营收情况 - Ally Financial (ALLY) 2023年第四季度营收为20.7亿美元，同比下降6.1%[1] - 营收超出Zacks Consensus Estimate 3.77%[2] 关键指标 - 利息收入资产、净利息差、效率比率、贷款损失率等指标对公司的绩效和股价表现有重要影响[3]

公司业绩 - 2023年GAAP净收入归属于普通股股东为910百万美元，较2022年的1,604百万美元下降[6] - 2023年调整后的每股收益为3.05美元，较2022年的6.06美元下降[6] - 公司的总净收入为8,214百万美元，较2022年的8,428百万美元下降[6] - 公司的总客户数超过1100万[10] - 银行客户满意度达到88%[10] - 公司在数字互动方面有超过3.8亿次的交互[10] - 2023全年调整后每股收益为3.05美元，同比增长11.5%[11] - 零售汽车贷款净损失率为177个基点，符合全年指导[11] - 零售存款达到了1420亿美元，来自300万零售存款客户；总存款达到1550亿美元[13] - 自2014年以来，净融资收入和其他收入增长了76%[14] - 利息净利差（不包括核心OID）从2014年至2023年稳步提升，达到5.20%[15] - 总存款与未受保护的存款相比，可用流动性为5.9倍[16] - 预计在2024年第一季度完成出售Ally Lending，预计将产生约15个基点的CET1[17] - 2023年通过针对零售汽车和无抵押贷款的有针对性的削减，减少了40亿美元的风险加权资产[17] - 2023年第四季度净融资收入为14.93亿美元，较上一季度的15.33亿美元和去年同期的16.74亿美元略有下降[18] - 2023年全年净融资收入为62.01亿美元，较去年的68.5亿美元有所下降[18] - 2023年第四季度其他收入为5.74亿美元，较上一季度的4.35亿美元和去年同期的5.27亿美元有所增加[18] - 2023年全年其他收入为20.13亿美元，较去年的15.78亿美元有所增加[18] - 2023年第四季度信贷损失准备为5.87亿美元，较上一季度的5.08亿美元和去年同期的4.9亿美元有所增加[18] - 2023年全年信贷损失准备为19.68亿美元，较去年的13.99亿美元有所增加[18] - 2023年第四季度非利息支出为14.16亿美元，较上一季度的12.32亿美元和去年同期的12.66亿美元有所增加[18] - 2023年全年非利息支出为51.63亿美元，较去年的46.87亿美元有所增加[18] - 2023年第四季度税前收入为6.4亿美元，较上一季度的2.28亿美元和去年同期的4.45亿美元有所增加[18] - 2023年第四季度每股收益为0.16美元，较上一季度的0.88美元和去年同期的0.83美元有所下降[18] - 2023年第四季度，公司的净利息差为3.17%[20] - 零售汽车贷款的平均余额为84711百万美元，平均余额收益率为8.98%[20] - 公司的核心运营收入为79963百万美元，占比35%[20] - 公司的总贷款和租赁额为149978百万美元，占比80.04%[20] - 公司的存款为153672百万美元，占比41.19%[20] - 公司的未担保债务为9796百万美元，占比7.10%[20] - 公司的担保债务为2279百万美元，占比5.15%[20] - 公司的资金来源为174319百万美元，占比94.35%[20] - 公司的现金及现金等价物为7571百万美元，占比4.72%[20] - 公司的净利息差自2022年以来呈下降趋势，分别为3.65%、3.32%和3.85%[20] - 2023年第四季度，公司的CET1比率为9.4%，TCE/TA比率为5.5%[21] - 自2014年以来，调整后的每股有形净值增长了100%[22] - 零售汽车净核销（NCOs）为3.93亿美元，60+天逾期拖欠率为4.38%[24] - 公司的资产质量覆盖率出现季度降低，主要受到投资组合结构变化的影响[25] - 公司的净核销（NCOs）为3.587亿美元，其中包括来自Ally Lending的37亿美元[27] - 2023年全年NCO率为1.77%，4Q NCO率在2.2%-2.4%指引的低端[28] - 1H '24 NCO率预计受到↓二手车价值、↑失业率和2H '22款车型的最高损失的影响[28] - 2023年新发放的贷款中包含更高比例的最高信用等级贷款，支持2023年款车型达到最高损失时的2H '24季节调整NCO率下降[28] - 预计2024年上半年二手车价值将下降，之后趋于稳定[29] - 预计2025年二手车价值将在连续三年下降后趋于稳定[29] - 零售汽车发放贷款的预估收益率为10.81%，较去年同期提高124个基点[31] - 零售汽车组合迁移推动零售汽车组合收益率较去年同期提高100个基点[31] - 保险税前收入为1.29亿美元，核心税前收入为6200万美元，保费、服务收入和其他收入为3.39亿美元，占最高季度份额[33] - 保险损失为9,300万美元，较去年同期增加3,000万美元，主要由于投保价值增加、GAP损失和天气损失[33] - 总存款为1,547亿美元，较去年同期增加24亿美元，零售存款为1,423亿美元，较去年同期增加46亿美元[34] - 3百万零售存款客户，较去年同期增加13%[34] - 信用卡组合中68%为'21-'23年新发放的信用卡，

盈利表现 - Ally Financial (ALLY)属于Zacks金融-消费贷款行业，过去两个季度一直表现出色，平均超出盈利预期2.94%[1][2] - Ally Financial最近一个季度预期每股盈利$0.80，实际报告每股盈利$0.83，超出预期3.75%；前一个季度预期每股盈利$0.94，实际每股盈利$0.96，超出预期2.13%[3] - Ally Financial的盈利历史表现良好，最近的预期也在上升，Zacks Earnings ESP为正值，显示可能会再次超出盈利预期[4][5] - Ally Financial目前的Earnings ESP为+2.95%，显示分析师对其近期盈利潜力持乐观态度，结合Zacks Rank 3 (Hold)，显示可能会再次超出盈利预期[7] 盈利预测 - Zacks Earnings ESP比较最准确估计和Zacks共识估计，分析师在发布盈利报告前修正他们的估计，这可能比之前的预测更准确[6] - 当Earnings ESP为负值时，会降低该指标的预测能力，但负值并不代表股票会错过盈利[8] - 重要的是在公司季度发布前检查其Earnings ESP，以增加成功的几率，利用我们的Earnings ESP Filter来发现最佳的买入或卖出股票[10]

公司股息宣布 - Ally Financial Inc. (NYSE: ALLY)宣布每股普通股股息为$0.30，将于2024年2月15日支付给截至日期为2024年2月1日的股东[1] 公司业务范围 - Ally Financial Inc. 是一家金融服务公司，拥有全国最大的全数字化银行和领先的汽车融资业务，致力于为客户和社区提供坚实支持[2] - Ally Financial Inc. 还提供在线银行服务、证券经纪和投资咨询服务、企业金融业务、汽车融资和保险服务等多种服务[2]

预测分析 - 预计Ally Financial (ALLY)的季度每股收益将为0.45美元，同比下降58.3%[1] - 分析师预测公司的营收为19.9亿美元，同比下降9.4%[1] - 分析师对本季度的每股收益预期进行了下调，下调幅度为10.6%[2] 财报分析 - 在公司发布财报前，重要考虑对收益预期的修订，这是预测投资者对股票可能采取的行动的重要指标[3] - 投资者通常使用共识收益和营收预期作为季度业绩的指标，但探索分析师对特定关键指标的预测可以提供有价值的见解[4]

Ally Financial公司管理变动 - Ally Financial宣布其总裁Douglas Timmerman将担任临时CEO[1] - Timmerman将于2月1日接任该职位，取代现任CEO Jeffrey J. Brown[2] - Brown自2015年以来担任Ally的CEO，计划在2024年初离职[7] Douglas Timmerman个人背景 - Timmerman是Ally的汽车金融服务总裁，负责加深与Ally的2.2万家经销商客户的关系[4] - Timmerman是Ally公司的资深员工，拥有30多年的工作经验[5] Jeffrey J. Brown的未来计划 - Brown将成为Hendrick Automotive Group的总裁[8] Ally公司数字化平台介绍 - Ally在一份1月5日的报告中介绍了其数字化平台Ally.ai的人工智能使用情况[10]

财报预测 - Ally Financial (ALLY) 预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] - 预计2024年1月19日发布的财报可能会使股价上涨，如果关键数字好于预期[2] - 分析师们最近30天将本季度的每股收益预期下调了9.65%[6]

道格拉斯·蒂默曼任命为公司代理首席执行官 - 道格拉斯·蒂默曼将于2024年2月1日成为公司的代理首席执行官[1] - 道格在Ally的30多年经验使他在汽车金融领域拥有专业知识[1] - 道格负责与2.2万家经销商客户建立更深入的关系[1] - 道格领导下，Ally巩固了其作为领先的主要汽车贷款人的地位[1] 杰弗里·J·布朗辞去Ally首席执行官职务 - 杰弗里·J·布朗于2024年初宣布将辞去Ally首席执行官职务[3] Ally Financial公司概况 - Ally Financial是一家金融服务公司，拥有全国最大的全数字化银行和领先的汽车融资业务[4]

金融股表现 - 12月份是消费金融股票的大月份，Capital One、Ally Financial和SoFi在该月份表现强劲，股价分别上涨了17.4%、19.5%和36.5%[1],[2] 联邦储备委员会（FOMC）会议影响 - 联邦储备委员会（FOMC）会议后，金融部门获得了巨大的提振，Fed的评论表明它可能已经结束了其激进的加息政策，并且2024年可能会出现降息的可能性。SoFi、Capital One和Ally的股票在中央银行发表声明后都有所上涨，这是对货币政策最新消息的欢迎信号，预示着未来几个季度情况可能会有所改善[2] 消费信贷产品暴露 - SoFi、Capital One和Ally更多地暴露在消费信贷产品上，而不是主要银行和多元化金融机构。这三家公司都依赖于消费者支出、融资和再融资活动，当裁员使人们对未来收入感到不确定，或者当利率高到足以阻止再融资、购房和大额购买时，这些活动就会大幅减少[6]

文章核心观点 - 2023年Ally Financial股票上涨43%，虽受去年3月银行业动荡压力，但因美联储利率政策潜在转向，年底表现强劲，虽近期股价上涨使其不再廉价，且贷款组合有问题，但长期投资者或可在抛售时买入 [1][4] 公司表现 - 2023年Ally Financial股票上涨43% [1] - 过去几个月Ally Financial涨幅大，从10月低点上涨52%，银行股从较有形账面价值折价20%变为溢价9% [4] 行业背景 - 约一年前银行股面临考验，高利率和存款外流使地区银行处于守势，SVB Financial旗下硅谷银行、Signature Bank和First Republic Bank倒闭 [2] 公司优势 - Ally Financial在3月银行业动荡中表现出韧性，因其资产负债表稳健和存款稳定，92%的存款由FDIC保险，自2022年3月美联储开始加息以来，1530亿美元的存款基础增加了110亿美元 [2] 利率政策影响 - 2022年3月至2023年7月美联储11次上调基准利率，从接近零调至5.5%，7月会议后维持稳定，市场参与者预计年底联邦基金利率可能降至4%左右 [3] - 美联储政策转向对受存款成本上升压力的银行股是积极信号，低利率可刺激贷款需求，减轻消费者债务负担 [3] 投资建议 - 投资者需关注银行贷款组合，近几个季度逾期和冲销情况增多，但因有充足准备金且美联储预计今年降息，抛售或为长期投资者买入良机 [4]