业绩总结 - 公司2023年第二季度净收入增长15.2%，达到4.684亿美元[1] - 公司2023年第二季度GAAP运营收入为1.62亿美元，同比增长24.6%[2] - 公司2023年第二季度调整后的EBITDA增长20.5%，达到4.99亿美元[3] - 公司2023年第二季度营收增长了20.4%，达到了8.89亿美元；有机营收增长了8,290万美元，增长了11.2%[4] - 公司2023年第二季度毛利率增长了120个基点，从26.7%增至27.9%[5] - 公司2023年调整后EBITDA预期为180.0 - 188.0百万美元，主要基于有机增长和租赁利用率，不包括预期的M&A活动[6] 财务状况 - 公司资本结构强劲，截至2023年6月，现金为742百万美元，总债务为706.7百万美元，净债务为704.4百万美元，总资产为1,293.7百万美元[7] - 公司2022年至2023年上半年的总营收增长了150.9万美元，达到了8.89亿美元[8] - 公司2023年6月30日，ABL信贷额度为485百万美元，未使用部分为292.4百万美元，利息率为SOFR+175-225bps，无摊销，无契约限制，用于有机和并购增长[9] - 公司自上市以来成功收购了超过4.46亿美元的营收和5300万美元的EBITDA[10] - 公司的资本结构支持增长战略，ABL资本结构和经营现金流为继续收购和有机增长提供了框架[11] 业务展望 - 部门新设备销售、二手设备销售、租赁设备销售等在通货膨胀环境下呈现中性或积极影响[12] - 公司2023年调整后EBITDA预期为180.0 - 188.0百万美元，主要基于有机增长和租赁利用率，不包括预期的M&A活动[13] - 公司的资本结构支持增长战略，ABL资本结构和经营现金流为继续收购和有机增长提供了框架[14]

总收入情况 - 2023年第二季度，ALTA设备集团的总收入为468.4百万美元，同比增长15.2%[7] - 新旧设备销售收入为254.6百万美元，同比增长17.3%[7] - 租赁设备销售收入为33.2百万美元，同比下降6.7%[7] 净利润情况 - 2023年第二季度，ALTA设备集团的净利润为2.4百万美元，同比下降60.7%[8] 综合收入情况 - 2023年上半年，ALTA设备集团的综合收入为4.7百万美元，同比下降22.1%[8] 现金流量情况 - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从经营活动中净支出33.8百万美元[10] - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从投资活动中净支出40.6百万美元[10] - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从融资活动中净提供74.1百万美元[10] 会计准则 - 公司在2023年采纳了ASU 2016-13，即《金融工具-信用损失》标准，对应的预期信用损失模型（CECL模型）基于预期损失而非发生损失[16] - 公司根据不同的会计准则（Topic 606和Topic 842）对收入进行确认，其中包括新旧设备销售、零部件销售、服务收入和租赁收入[17] 资产情况 - 公司截至2023年6月30日的固定资产净值为425.9百万美元，较2022年底的377.8百万美元有所增长[28] - 公司截至2023年6月30日的租赁车队总成本为566.7百万美元，较2022年底的516.4百万美元有所增长[29] - 公司截至2023年6月30日的商誉总额为70.4百万美元，其中Material Handling为14.5百万美元，Construction Equipment为38.0百万美元，Master Distribution为17.9百万美元[30] - 公司截至2023年6月30日的其他无形资产净值为56.3百万美元，其中客户和供应商关系为49.6百万美元，其他无形资产为6.7百万美元[31] 负债情况 - 公司截至2023年6月30日的第一抵押贷款余额为292.4百万美元，较2022年底的219.5百万美元有所增长[35] - 公司截至2023年6月30日的次级担保债券余额为315.0百万美元，未摊销债务发行成本为2.8百万美元[36] - 公司截至2023年6月30日的Ecoverse Industries, LTD资产收购相关的应付款项为6.1百万美元，较2022年底的5.8百万美元有所增长[37] 其他支出情况 - 公司在2023年6月30日的运营租赁支出为11.9百万美元[38] - 公司在2023年6月30日的融资租赁支出为24.7百万美元[38] - 公司在2023年6月30日的未来最低租赁支付额为112.9百万美元[39] - 公司在2023年6月30日的股权报酬支出为1.9百万美元[44] 风险管理 - 公司主要面临的市场风险包括利率风险、某些大宗商品价格和外汇汇率风险[89] - 利率风险方面，公司的利润可能会受到ABL Facility和Floor Plan Facilities利率变化的影响[89] - 由于国际业务，公司的一部分收入、成本和运营费用受外汇汇率风险影响[90]

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收4.21亿美元，较去年同期增加近9000万美元，有机销售额同比增长16.2% [19][20] - 新设备和二手设备销售额增长45%，达到2.2亿美元，创第一季度销售记录 [20][21] - 产品支持业务中，物料搬运部门零部件和服务收入同比增长15.3%，建筑部门增长22.3% [21] - 租赁业务收入同比增长6.6% [22] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4080万美元，较去年同期增长1080万美元；过去12个月调整后EBITDA为1.786亿美元，转化为经济EBIT（无杠杆自由现金流）1.27亿美元，转化率71% [22] - GAAP基础上，一季度运营收入为1210万美元，较去年增加750万美元 [23] - 调整后预计2023年EBITDA为1.8 - 1.88亿美元，较之前指引上调300万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 物料搬运业务 - 长期来看，仓库和物流自动化趋势持续，公司受益于市场份额扩大和销售协同效应，估计独家授权经销商业务覆盖北美超过20%的叉车市场 [10] - 零部件和服务部门有机收入同比增长15.3%，租赁业务收入有增长 [21][22] 建筑设备业务 - 受益于基础设施和政府立法，佛罗里达业务表现良好，非住宅建设项目增长和政府基础设施支出增加，还有大沼泽地修复项目带来机会 [11] - 零部件和服务部门有机收入同比增长22.3%，租赁业务收入有增长 [21][22] 电动出行业务 - 利用现有分支机构基础设施支持产品推出，限制固定成本，提高市场接受度和可行性，同时组建内部集成团队和配套产品组合 [12] 主分销业务 - 新成立的主分销业务板块，目前包括2022年11月收购的Ecoverse业务，首季度设备销售额2350万美元，零部件销售额290万美元，GAAP运营收入420万美元 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国回收设备市场因环保意识提高、政府法规和高效废物管理需求而增长，预计到本十年末将成为每年数十亿美元的行业 [13][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式灵活且有韧性，专注于增加设备存量和售后市场支持渗透率，为多元化客户群体服务，拥有近1200名技术人员，在竞争中具有优势 [9] - 战略上，利用独特平台在相邻市场进行增长和整合，有严格的并购策略和成熟的执行与整合流程 [15] - 看好回收设备市场的有机增长机会，考虑将主分销业务模式应用于其他专业终端市场 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在2023年开局良好，受益于设备供应增加和产品服务需求旺盛，对全年业务前景有信心，因此上调2023年调整后EBITDA指引 [17][29] - 产品支持业务是业绩指引的基础，预计未来将持续增长；新设备销售在一季度表现良好，二季度产品供应情况也令人对未来有信心；尽管北方租赁业务受4月天气影响启动稍晚，但对全年租赁利用率和费率有信心 [29][30] 其他重要信息 - 公司致力于营造赋能、问责和机会的企业文化，关注环境可持续性、员工安全和包容性文化建设 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佛罗里达州交通部资金对建筑业务的影响 - 公司认为交通方面的刺激措施为业务周期增加动力，产品组合适合道路建设工作，能增强客户信心，促使他们购买资产，不仅带来首次销售，还会带动售后市场销售 [33] 问题2: 物料搬运和建筑业务售后市场产品支持业务增长的可持续性 - 公司在产品支持业务中有定价权，能转嫁价格上涨，关键在于技术人员数量，运营和人力资源团队在招聘和留用方面表现良好，可持续性更多取决于技术人员数量和销售团队带来的机会 [35][36] 问题3: 一季度业绩与内部预期的对比以及上调指引的原因 - 公司在更可见的收入流（如零部件服务、租赁）上达到内部预期，设备销售方面有超预期表现，一季度业绩带来的信心以及与客户沟通和对终端市场的判断使指引更乐观 [39] 问题4: 幻灯片14中零部件和服务收入占比能否回升到55%以及与新设备、二手设备和租赁销售的滞后时间 - 历史上零部件和服务收入平均占设备销售的50%，此次一季度设备销售增加6000万美元，未来会带来约3000万美元的零部件和服务收入；物料搬运业务中，若有增量业务，产品支持收入可能立即实现，典型情况是有2 - 3年的滞后 [41][42] 问题5: 幻灯片7中替代能源相关机会的具体内容 - 包括电池电动汽车的充电基础设施安装、检查和维护，以及燃料电池卡车的现场气体配送设备和压缩罐运输车辆等 [44] 问题6: 新设备销售增长中，销量和价格的推动因素占比 - 公司大多是转嫁OEM的价格上涨，利润率有一定扩张但不显著，新设备销售增长是销量和价格的共同作用，且公司在某些地区市场份额增加，积压订单无取消情况 [47][48] 问题7: 随着供应链缓解和积压订单处理，2023 - 2024年新设备销售能否持续增长 - 2023年剩余时间，若需求保持，预计设备销售良好，物料搬运业务有锁定的积压订单；2024年及以后，要看需求情况，目前叉车业务订单仍强劲，OEM已开始预订2024 - 2025年订单 [50][51] 问题8: Ecoverse业务的季节性以及未来收入节奏 - Ecoverse在2022年营收约6000万美元，EBITDA约1000万美元，一季度收入2600万美元；其销售对象为经销商，公司在一季度和二季度库存增加，三季度和四季度销售库存，所以一季度是旺季；预计Ecoverse未来表现好于2022年，增长15% - 20%会令人满意；未来可能一季度和四季度较强，二季度和三季度较弱 [53][54][56] 问题9: 并购管道情况，资产估值和竞争格局有无变化 - 公司持续收到并购意向电话，有很多典型的并购机会，资产估值没有变化，私人设备公司的估值倍数波动不大 [58] 问题10: 去年夏天收购的耶鲁工业卡车业务是否获得市场份额以及带来新机会 - 目前还太早无法报告市场份额，但销售有增长，得益于关联业务和母公司的支持与培训；公司将美国的OEM关系引入加拿大并实现销售，销售团队和技术人员对此感到兴奋 [61][62] 问题11: 对库存的舒适度以及是否有难采购的区域 - 公司对整体库存水平感到舒适，一季度末新设备和二手设备库存为3.8亿美元，零部件库存周转快；仍有部分产品交付和交货时间不理想，但供应链整体在改善，公司对新设备库存组合满意，未来经销商之间的交易可能会增加 [64]

业绩总结 - 2023年第一季度净收入同比增长26.8%，达到4.207亿美元[10] - GAAP运营收入为1210万美元，较2022年第一季度的460万美元显著增长[11] - GAAP净收入为20万美元，去年同期为亏损200万美元[11] - 调整后的EBITDA增长36.0%，达到4080万美元[11] - 2023年全年的调整后EBITDA指引上调至1.8亿至1.88亿美元[16] - 2023年第一季度的EBITDA为40.4百万美元，较2022年同期的28.3百万美元增长了42.3%[69] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为40.8百万美元，较2022年同期的30.0百万美元增长了36.0%[69] 用户数据 - 建筑和物料处理收入分别为2.331亿美元和1.648亿美元[10] - 零部件销售增长至6840万美元，服务收入增长至6020万美元，分别同比增长27.0%和24.0%[21] - 物料处理部门的总收入增长31.2%，达到1.648亿美元，售后市场收入增长22.3%[20] - 有机收入增长5360万美元，增幅为16.2%[22] - 总毛利增长2990万美元，总计达到1.213亿美元，增幅为32.7%[22] 新产品和新技术研发 - 自2020年以来，已投资1.84亿美元用于更新和扩展租赁车队[48] 市场扩张和并购 - 公司的收购管道保持活跃，已增加4.46亿美元的总收入价值和5330万美元的EBITDA[15] 财务状况 - 截至2023年3月31日，流动性为2.201亿美元[37] - 2023年预测的总净债务与调整后EBITDA比率为3.6倍[38] - 2023年预测的保留现金流与债务比率为14.8%[38] - 2023年第一季度的保留现金流为2120万美元，较2022年同期的1840万美元增长[47] - 2023年第一季度的自由现金流为-980万美元，较2022年同期的-690万美元有所下降[47] - 2023年第一季度的总可用资金为227百万美元，较2022年末的253百万美元减少了10.3%[66] 负面信息 - 2023年第一季度的自由现金流为负9.8百万美元，较2022年同期的自由现金流为负6.9百万美元有所恶化[70] - 2023年第一季度的租赁设备销售原始成本为31.7百万美元，较2022年同期的39.5百万美元减少了19.5%[73] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第一季度的经济EBIT为2800万美元，较2022年第一季度的2280万美元增长[47] - 2022年未杠杆自由现金流（Unlevered FCF）在增长相关投资前为112.5百万美元，增长相关投资后为（50.4）百万美元[74]

财务表现 - 2023年第一季度，Alta设备集团的总收入为4.207亿美元，较去年同期的3.317亿美元增长27%[7] - 净利润为1百万美元，较去年同期的净亏损1.2百万美元有所改善[7] - 租赁收入为43.5百万美元，较去年同期增长15%[7] - 2023年第一季度，现金净流出为2,010万美元，较去年同期的670万美元有所增加[10] - 2023年第一季度，租赁设备销售额为29百万美元，较去年同期下降29%[7] - 2023年第一季度，净现金提供的融资活动为3,790万美元，较去年同期的2,460万美元有所增加[10] - 2023年第一季度，服务收入为60.2百万美元，较去年同期增长25%[7] - 2023年第一季度，总毛利为1.213亿美元，较去年同期的9140万美元增长33%[7] 财务状况 - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的各种设备销售交易中，总共有270万美元和300万美元的延迟收入[19] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日分别以650万美元和700万美元的保证金额确认了回购设备的责任[19] - 公司在2023年3月31日和2022年3月31日分别从项目收入中认可了2310万美元和1670万美元[22] - 公司在2023年3月31日和2022年3月31日分别从保证维护合同中认可了630万美元和530万美元的收入[22] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的项目收入、服务维护合同和设备租赁协议的总延迟收入分别为1480万美元和1600万美元[25] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的总延迟收入为1750万美元和1900万美元[25] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的总资产相关的融资租赁金额分别为2820万美元和2440万美元[29] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的商誉总额分别为1400万美元和7050万美元[30] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的其他无形资产的累计摊销分别为1520万美元和1300万美元[33] 财务结构 - 公司于2023年3月31日在第一抵押权贷款地板计划设施上有59.6百万美元的未偿余额，利率为7.5%[34] - 公司于2023年3月31日和2022年12月31日在OEM地板计划设施上的未偿余额分别为255.4百万美元和198.3百万美元[35] - 公司于2023年3月31日在ABL设施上有257.8百万美元的未偿余额，利率为6.7%[37] - 公司于2023年3月31日的Senior Secured Second Lien Notes的未偿债务为3.13亿美元，有效利率为5.93%[38] - 公司于2023年3月31日的租赁支出包括运营租赁支出6.9百万美元，短期租赁支出1.7百万美元，低价值租赁支出0.3百万美元，融资租赁支出1.8百万美元[40] - 公司于2023年3月31日的租赁负债包括当前部分长期债务4.7百万美元，当前运营租赁负债15.2百万美元，融资租赁负债净额17.7百万美元，净额长期运营租赁负债100百万美元[41] 公司业务 - 公司于2023年3月1日收购了M&G Materials Handling Co.的资产，购买价格为230万美元[51] - 公司有三个报告部门：物料处理、建筑设备和主要分销[53] - 物料处理部门主要在美国和加拿大从事叉车和其他物料处理设备的销售和租赁业务[53] - 建筑设备部门主要在美国从事建筑设备的销售、服务和租赁业务[53] - 2023年3月31日，公司各报告部门的营业额为：Material Handling 164.8美元，Construction Equipment 233.1美元，Master Distribution 26.7美元，Corporate and Other -3.9美元，总计为420.7美元[54] - 2022年3月31日，公司各报告部门的营业额为：Material Handling 125.6美元，Construction Equipment 206.1美元，Corporate and Other -美元，总计为331.7美元[55] - 2023年3月31日，公司资产总额为1376.8美元，其中Material Handling 446.5美元，Construction Equipment 829.9美元，Master Distribution 81.2美元，Corporate and Other 19.2美元[55] 风险与合规 - 公司正在实施措施以确保销售流程中的控制缺陷得到纠正，包括开发培训计划、实施管理监控控制和进行测试以验证其有效性[86] - 公司认为这些行动将纠正控制缺陷，但需要一段时间的有效运行并通过测试来确认这些控制有效[87] - 2023年第一季度结束时，公司的内部财务报告控制未能有效，存在内部财务报告的实质性缺陷[84] - 公司正在执行纠正计划，以确保导致实质性缺陷的控制缺陷得到纠正并有效运行[85] 其他信息 - 公司于2023年5月10日由首席财务官Anthony J. Colucci签署了报告[118] - 公司发布了2022年12月31日的年度报告10-K[112] - 公司与B. Riley FBR, Inc.签订了2020年12月17日的承销协议[111]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收增长29.6%，即3.59亿美元，有机营收增长1.94亿美元，增幅16.1% [9] - 2022年第四季度，公司营收4.286亿美元，创历史最高季度销售纪录 [19] - 2022年全年营收15.7亿美元，预计按预估计算将超16亿美元，接近2020年营收的两倍 [20] - 2022年调整后EBITDA为1.581亿美元，超出预期并高于全年指引，转化为约1.14亿美元经济EBIT，转化率约71% [21] - 2022年调整后预估基础上，业务每年为普通股股东产生超7000万美元的杠杆自由现金流 [22] - 2022年留存现金流为9400万美元，较去年增加约2000万美元 [22] - 2022年底杠杆率为2022年调整后预估EBITDA的3.5倍，进入2023年降至2022年调整后EBITDA的3.3倍 [23] - 2022年经济EBIT与EBITDA转化率从2021年的65%提升至71%，投资资本回报率从2021年的12%升至约15% [24][25] - 预计2023年全年调整后EBITDA在1.77 - 1.85亿美元之间，中点增长14.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新设备和二手设备销售增长26.3%，零部件和服务产品支持部门合计增长13.7%，租赁收入增长10.3% [9] - 2022年第四季度，建筑产品支持业务有机收入较2021年第四季度增加600万美元，同比增长13%；物料搬运产品支持业务有机收入增加460万美元，同比增长11% [19] - 服务部门毛利率从去年的52.9%提升至53.4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行增长战略，包括并购活动，目前并购渠道强劲 [10][11] - 物料搬运业务方面，公司凭借PeakLogix品牌有良好基础，将寻找该领域有吸引力的投资机会 [11] - 建筑设备业务受益于基础设施和政府立法，公司将继续发展高利润率的售后支持业务 [12] - 电动出行业务将助力交通领域摆脱内燃机，公司采用能源无关战略，为客户提供增值工程和集成服务 [13][14] - 行业设备市场分散，制造商网络碎片化，经销商规模小、资本不足，公司有机会与OEM合作成为整合者 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济逆风，但公司各业务板块表现良好，2022年业绩反映业务实力，为未来发展奠定基础 [8] - 2023年公司有望受益于2022年的积极因素，供应链稳定，设备交付能力提升，有望消化设备销售积压订单 [27] - 公司对2023年业绩有信心，设定调整后EBITDA指引范围为1.77 - 1.85亿美元 [14][27] - 宏观因素可能影响2023年业绩，如利率上升可能影响设备销售，吸引和培养技术人员面临挑战 [28] 其他重要信息 - 3月1日，公司完成对M&G Material Handling的收购，该公司为罗得岛州的耶鲁经销商，此次收购使公司在罗得岛州拥有海斯特和耶鲁的独家权利，预计为物料搬运业务每年增加580万美元收入 [10] - 公司收购Ecoverse，有机领域环境处理设备市场因联邦和州法规以及环保意识提升而有望实现爆发式增长 [10] - 公司推出新的企业宗旨“传递有影响力的信任”，致力于环境可持续发展、多元化和包容性政策、员工安全等方面 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务部门毛利率提升的原因及能否持续 - 此前毛利率下降是由于业务组合向低利润率的保修业务倾斜，以及OEM报销率收紧；此次提升可能是之前情况的缓解，长期来看服务部门毛利率会在50% - 55%之间波动，并非未来上升趋势的预兆 [32] 问题2: 并购机会的广度如何扩大，以及平均收购规模 - 市场设备端分散，制造商网络碎片化，经销商规模小、资本不足，公司与OEM合作机会多；公司寻求大型交易以扩大地理覆盖范围，也会进行小型交易以完善现有业务；目前公司物料搬运和建筑业务覆盖约25%的国内GDP和类似比例的人口 [34][35] 问题3: 电动出行业务目前及2023年的收入贡献，以及未来几年的增长情况 - 该业务对整体业绩影响较小，预计今年实现正收入，虽销售流程因基础设施问题延长，但公司正帮助客户解决，预计今年会销售一些电动汽车 [38] 问题4: 收购Ecoverse后的初步观察及与预期的对比 - 财务方面，业务预计增长，符合预期；业务模式上，批发分销和主经销商模式有潜力增加更多产品；内部销售团队互动为Ecoverse带来新机会，如在物料搬运业务的工业客户中 [41][42][44] 问题5: 现金流改善对资本分配策略的影响 - 现金流转化率提升主要得益于轻资产的经销商模式；资本分配仍采用平衡策略，优先考虑并购，同时也认为应向投资者提供一定现金回报 [46][47] 问题6: Ecoverse在报告结构中的归属，以及是否会单独披露分销业务 - 目前分销业务销售额较小，计入公司企业部门，预计下一季度开始单独报告 [50] 问题7: 资产负债表上信用额度从流动负债转为长期负债的原因 - 这是在今年第二季度进行的调整，是对信贷协议细节审查的结果，该信用额度具有更多长期属性，公司不打算在12个月内偿还 [52] 问题8: 制造商提高利润率和价格对公司物料搬运业务利润率的影响 - 预计制造商利润率提升不会对公司新设备利润率产生重大影响，过去几年市场因供应短缺有定价权，但未来制造商利润率提升对公司影响不大 [57] 问题9: 建筑和物料搬运业务有机增长中价格和销量的平衡情况 - 部分增长来自提高劳动力费率并传递给客户，另一部分来自增加技术人员数量和销售更多零部件 [59] 问题10: 公司是否有类似扩大OEM产品线分布的机会 - 公司在扩大地理区域时会引入现有合作关系，拓展产品线；如在佛罗里达州收购Flagler设备后引入其他产品线，在加拿大的交易中也有类似情况 [61][62]

总体财务表现 - 2022年度总收入为1571.8亿美元，较2021年增长29.6%[96] - 新旧设备销售收入为817.2亿美元，较2021年增长43.7%[96] - 部件销售收入为234.8亿美元，较2021年增长31.5%[96] - 服务收入为206.6亿美元，较2021年增长24.8%[96] - 租赁收入为180.1亿美元，较2021年增长15.8%[96] - 租赁设备销售收入为133.1亿美元，较2021年下降7.9%[96] - 总成本为1152.2亿美元，较2021年增长28.3%[96] - 毛利为419.6亿美元，较2021年增长33.5%[96] - 总管理费用为378.8亿美元，较2021年增长27.8%[96] - 公司总收入为1,571.8亿美元，较2021年增长了29.6%[97] - 公司有机收入增长了16.1%，达到1,396.9亿美元[97] - 公司整体毛利率为26.7%，较2021年增长了0.8%[99] 物料处理部门财务表现 - 公司物料处理部门总收入为570.7亿美元，较2021年增长了22.1%[100] - 公司物料处理部门毛利率为34.4%[100] - Material Handling部门的总收入为570.7百万美元，同比增长22.1%[101] - Material Handling部门的有机收入为542.3百万美元，同比增长16.5%[101] - Material Handling部门的毛利率为34.4%，较去年同期下降10个基点[101] - Material Handling部门的总行政费用为172.1百万美元，较去年同期增加26.3百万美元[101] - Material Handling部门的其他费用为7.3百万美元，较去年同期增加2.1百万美元[101] 建筑设备部门财务表现 - 公司Construction Equipment部门的总收入为995.8百万美元，同比增长33.6%[102] - 公司Construction Equipment部门的有机收入为855.9百万美元，同比增长16.0%[103] - Construction Equipment部门的毛利率为22.3%，较去年同期上升170个基点[102] - Construction Equipment部门的总行政费用为187.5百万美元，较去年同期增加47.5百万美元[103] - Construction Equipment部门的其他费用为20.6百万美元，较去年同期增加4.5百万美元[102] 现金流和投资活动 - 公司报告2022年12月31日现金为270万美元，主要来源于服务、零部件和租赁相关业务的现金提供以及新、旧和租赁车队设备的销售收入[105] - 公司的主要现金使用包括资助运营活动和营运资本、购买租赁车队设备和资产、支付信贷额度和库存计划应付款项、资助收购、满足债务偿还要求和资助优先股和普通股股利[106] - 公司认为未来资本支出的金额将取决于多个因素，包括一般经济状况和增长前景[106] - 公司2022年12月31日经营活动产生的净现金流为2600万美元，主要归因于非现金收入和支出的调整以及营运资本变动的影响[104] - 公司2022年12月31日投资活动中使用的现金为1.626亿美元，主要用于购买租赁设备、非租赁资产和设备，以及根据保证购买义务购买的设备[104] - 公司2022年12月31日融资活动中提供的现金为1.369亿美元，主要是由于信贷额度的净收入和与非OEM供应商签订的库存计划的净收入[104] 内部财务报告控制 - 公司认为截至2022年12月31日，其披露控制和程序不是有效的，因为内部财务报告控制存在重大缺陷[117] - 尽管存在内部财务报告控制的重大缺陷，公司管理认为其截至2022年12月31日和2021年的合并资产负债表、相关的合并损益表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流量表在所有重大方面公平地反映了公司的财务状况、经营结果和现金流量[118] - 公司在2022年实施了措施来解决先前披露的财务报告中存在的重大弱点[121] - 公司加强了对零部件库存的控制，包括库存循环盘点、收货控制和对库存调整的监控[122] - 公司完成了对控制措施的设计和运行有效性的测试，并确定这些控制措施设计合理且有效运行[123] - 公司未能维护有效的销售流程控制，包括定价和折扣的审查和授权，工作订单，销售协议和租赁合同[125] - 公司在2022年取得了解决销售流程控制弱点的进展，加强了政策和程序，设计和实施了侦查审查控制[126] 融资活动 - 公司通过收购增加收入、改善盈利能力、多元化终端市场和地理风险敞口以及加强竞争地位[110] 债券和协议签署 - 公司于2021年4月1日签署了债券，涉及到担保方和信托方，文件编号为001-38864[151] - 公司于2021年4月5日提交了关于5.625%的2026年到期的第二抵押债券的文件[152] - 公司于2019年4月8日签署了注册权协议，涉及到独立董事和B. Riley Principal Sponsor Co., LLC[153] - 公司于2020年2月14日签署了注册权协议，涉及到Ryan Greenawalt等人[154] - 公司于2021年4月1日签署了第六次修订的ABL第一抵押信用协议，涉及到多家公司和JPMorgan Chase Bank, N.A.[155] - 公司于2020年2月3日签署了第六次修订的库存计划第一抵押信用协议，涉及到多家公司和JPMorgan Chase Bank, N.A.[156] - 公司于2021年4月1日签

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长37.3%，达到4.05亿美元，前三季度累计营收达11亿美元，与2021年全年营收大致相当 [10] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长39.2%，达到4400万美元，年初至今已接近2021年全年水平 [11] - 第三季度GAAP净利润为440万美元，去年同期为亏损 [10] - 截至季度末，公司现金及循环信贷额度下的流动性约为2.7亿美元，总杠杆率为3.3倍（以2022年调整后预计EBITDA计算） [25] - 公司将2022年调整后EBITDA指引区间上调至1.55 - 1.58亿美元，此前为1.47 - 1.52亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 产品支持业务 - 材料处理和建筑业务板块均实现强劲有机增长，材料处理板块增长17.3%，建筑板块增长15.8% [21] - 本季度零部件和服务收入达1.16亿美元，创历史新高 [21] 租赁业务 - 本季度租赁收入实现12.5%的两位数有机增长，主要得益于租赁费率上升和实物利用率提高 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 环保废物解决方案和材料回收市场规模全球小于20亿美元，Doppstadt在全球市场份额约为20%，美国市场正迎头赶上西欧市场 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机扩张和成功的并购活动实现增长，自2020年上市以来已完成13笔收购，总营收达4.4亿美元 [13] - 收购耶鲁工业卡车公司，拓展了加拿大安大略省和魁北克省市场的产品线，并增加了新的OEM供应商关系 [14] - 收购Ecoverse Industries，获得北美地区环保设备和替换零件的主经销商权，使公司成为环保废物解决方案和材料回收市场的行业领导者 [15] - 公司继续发展电动出行能力，以适应新兴市场趋势，满足客户不断变化的需求 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题仍然存在，但已趋于稳定，新产品交付周期长推动了现有设备的维修和重建业务 [11] - 劳动力市场紧张促使企业更多采用集成和自动化的材料处理解决方案 [12] - 多项联邦举措，如5500亿美元的基础设施法案、芯片法案和降低通胀法案，有望对行业周期产生积极影响 [12] - 公司对2022年迄今的强劲财务表现感到鼓舞，认为业务在今年剩余时间和2023年有重大机遇 [17] 其他重要信息 - 公司员工在飓风伊恩期间团结一心，支持受影响的佛罗里达团队成员，体现了公司的文化和企业宗旨 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈废物和回收市场的潜在市场规模（TAM）、长期有机增长轨迹，以及是否有更多交易机会，该业务能否成为公司重要组成部分 - 该行业处于早期阶段，美国市场正追赶西欧，全球环保设备机械市场规模小于20亿美元，Doppstadt全球市场份额约20%，行业有机增长前景可观，公司可通过子经销商渠道和自身努力推动市场增长，无需通过收购参与有机增长 [34][35] 问题2: 深入分析公司参与的关键终端市场，特别是材料处理业务的需求情况，以及是否有业务放缓或客户取消订单的迹象 - 公司尚未看到设备取消订单增加的情况，第三季度设备销售增长是因为交付了长期积压的订单；材料处理业务的产品支持部门（零部件、服务和租赁）有机增长仍处于较高水平，需求广泛，包括汽车、食品饮料、物流仓储和电子商务等领域，未发现疲软的终端市场，增长来自销量增加和适度提价 [38][39] 问题3: 全球供应链对新设备和二手设备销售业务的影响，以及供应链改善后的潜在机会和风险 - 如果供应链改善，公司能够交付更多设备，满足市场需求；目前由于设备短缺，二手设备市场利润率有所上升，若供应链改善，利润率可能会有所下降，但如果销量增加，名义毛利润可能保持平稳；公司受益于规模优势和多元化的OEM合作关系 [42][43] 问题4: 飓风对第三季度和第四季度业务的影响 - 飓风对第三季度财务影响不大，公司业务未受明显冲击，长期来看，飓风清理工作可能会增加设备需求，成为需求驱动因素 [45][46] 问题5: 第四季度业绩季节性下滑的情况，以及收购对业绩的影响 - 由于公司部分租赁业务位于美国北部，第四季度业绩下滑不可避免，但随着公司规模扩大和业务多元化，下滑幅度将逐渐减小 [47] 问题6: Ecoverse业务的最新进展 - 公司正在推进后期销售机会，销售电池电动汽车需要整合充电基础设施，这虽然延长了销售周期，但也为公司带来了额外的服务机会，公司有信心在明年交付部分车辆 [51][52] 问题7: 如何将Ecoverse业务纳入财务模型，以及其季节性情况 - Ecoverse业务过去12个月营收6400万美元，EBITDA为1000万美元，该业务没有租赁收入，主要是向经销商网络销售设备和零部件；预计该业务将受益于行业趋势实现增长，历史增长率为20% - 25%；公司将把Ecoverse业务作为新的设备分销板块进行报告，零部件收入目前约为每月80 - 90万美元；该业务季节性不明显，可能在年初（3 - 4月）销售旺季有一定波动 [54][55][56] 问题8: 仓库自动化业务的情况，以及电商放缓对该业务的影响 - 公司未看到仓库集成或自动化解决方案需求放缓的迹象，劳动力短缺实际上推动了对这类项目的需求，目前很多旧仓库正在进行改造项目 [58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为11.426亿美元和9.826亿美元[12] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为10.019亿美元和8.479亿美元[12] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为1.407亿美元和1.347亿美元[12] - 2022年第三季度和2021年同期，公司总营收分别为4.05亿美元和2.95亿美元[14] - 2022年前三季度和2021年同期，公司总营收分别为11.432亿美元和8.565亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年同期，公司净利润分别为510万美元和10万美元[14] - 2022年前三季度和2021年同期，公司净利润分别为1000万美元和 - 2030万美元[14] - 2022年第三季度和2021年同期，归属于普通股股东的净利润分别为440万美元和 - 60万美元[14] - 2022年前三季度和2021年同期，归属于普通股股东的净利润分别为780万美元和 - 2210万美元[14] - 2022年第三季度和2021年同期，基本每股收益分别为0.14美元和 - 0.02美元[14] - 截至2022年9月30日，公司总股东权益为1.407亿美元，较2021年12月31日的1.347亿美元增长4.46%[19][21] - 2022年前九个月净收入为1亿美元，而2021年同期净亏损2.03亿美元[25] - 2022年前九个月折旧和摊销费用为8.11亿美元，2021年同期为7.02亿美元[25] - 2022年前九个月出售租赁设备收益为2.26亿美元，2021年同期为1.59亿美元[25] - 2022年前九个月库存陈旧准备为2500万美元，2021年同期为900万美元[25] - 2022年前九个月应收账款减少2.48亿美元，2021年同期减少3.3亿美元[25] - 2022年前九个月库存减少20.08亿美元，2021年同期减少11.4亿美元[25] - 2022年前九个月购置租赁设备支出为3.99亿美元，2021年同期为3.09亿美元[25] - 2022年前九个月来自信贷额度和长期借款的收益为24.23亿美元，2021年同期为55.27亿美元[25] - 2022年前九个月支付的优先股股息为2200万美元，2021年同期为1800万美元[25] - 2022年第三季度总营收4.05亿美元，2021年同期为2.95亿美元[36] - 2022年前九个月总营收11.432亿美元，2021年同期为8.565亿美元[37] - 2022年和2021年前三季度及前三季度末递延收入确认的收入分别为130万美元、1180万美元和70万美元、630万美元[46] - 2022年和2021年前三季度及前三季度末关联方租赁租金费用均分别为360万美元和120万美元[49] - 2022年前三季度公司从OneH2购买约4.5万美元氢气燃料，截至9月30日有20万美元供应商存款[49] - 2022年和2021年前三季度及前三季度末财产设备折旧和摊销分别为2630万美元、7170万美元和2230万美元、6240万美元[54] - 2022年和2021年前三季度及前三季度末其他无形资产摊销分别为100万美元、400万美元和80万美元、230万美元[57] - 2022年和2021年前九个月，公司Floor Plan Facilities新设备融资利息费用分别为1.6百万美元和1.4百万美元，第三季度分别为0.8百万美元和0.4百万美元[61] - 2022年和2021年前九个月，公司总租赁费用分别为29.8百万美元和23.3百万美元[74] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，所得税费用分别为80万美元和50万美元，有效税率分别为7.4%和 - 2.3%[82][84] - 截至2021年12月31日，公司有大约4270万美元的联邦净运营税亏损结转，可无限期结转并可抵消80%的未来应纳税所得额[85] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，根据《CARES法案》，公司递延雇主工资税均为500万美元[85] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司股份支付费用分别为80万美元和40万美元；九个月分别为190万美元和90万美元[93] - 截至2022年9月30日，受限股票奖励和绩效股票奖励未确认的补偿费用分别为230万美元和390万美元，预计分别在1.6年和2.1年内确认[93] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司债务工具的估计公允价值分别为4.361亿美元和4.32亿美元，账面价值分别为4.904亿美元和4.273亿美元[97] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，公司基本每股净收益分别为0.24美元和 - 0.70美元，摊薄每股净收益同样分别为0.24美元和 - 0.70美元[120] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，被排除在摊薄每股亏损计算之外的证券分别约为15.7万股和15.5万股[120] - 截至2022年9月30日，公司总资产为11.426亿美元，较2021年12月31日的9.826亿美元增长16.3%[12] - 截至2022年9月30日，公司总负债为10.019亿美元，较2021年12月31日的8.479亿美元增长18.2%[12] - 2022年前三季度，公司总营收为11.432亿美元，较2021年同期的8.565亿美元增长33.5%[14] - 2022年前三季度，公司毛利润为3.088亿美元，较2021年同期的2.253亿美元增长37.1%[14] - 2022年前三季度，公司运营收入为3130万美元，较2021年同期的970万美元增长222.7%[14] - 2022年前三季度，公司税前收入为1080万美元，而2021年同期亏损1980万美元[14] - 2022年前三季度，公司净利润为1000万美元，而2021年同期亏损2030万美元[14] - 2022年前三季度，归属于普通股股东的净利润为780万美元，而2021年同期亏损2210万美元[14] - 2022年前三季度，基本每股收益为0.24美元，而2021年同期亏损0.70美元[14] - 2022年前三季度，综合收益为810万美元，而2021年同期亏损2030万美元[16] - 2021年12月31日总股东权益为13470万美元，2022年6月30日为13920万美元，2022年9月30日为14070万美元[19][21] - 2022年前九个月净收入为1000万美元，2021年同期净亏损为2.03亿美元[25] - 2022年前九个月折旧和摊销为8.11亿美元，2021年同期为7.02亿美元[25] - 2022年前九个月出售租赁设备收益为 - 2.26亿美元，2021年同期为 - 1.59亿美元[25] - 2022年前九个月存货跌价准备为2500万美元，2021年同期为900万美元[25] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1.83亿美元，2021年同期为6100万美元[25] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为 - 8.57亿美元，2021年同期为 - 4.19亿美元[25] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为6.73亿美元，2021年同期为3.58亿美元[25] - 2022年前九个月现金净变化为 - 200万美元，2021年同期为0[25] - 2022年前九个月非现金资产从存货转移到租赁车队的净额为10.1亿美元，2021年同期为13.32亿美元[25] - 2022年第三季度总营收4.05亿美元，2021年同期为2.95亿美元[36] - 2022年前九个月总营收11.432亿美元，2021年同期为8.565亿美元[37] - 2022年和2021年前三季度及前三季度末递延收入确认的收入分别为130万美元、1180万美元、70万美元和630万美元[46] - 2022年和2021年前三季度及前三季度末关联方租赁租金费用均分别为360万美元和120万美元[49] - 2022年9月30日和2021年12月31日净库存分别为3.385亿美元和2.392亿美元[52] - 2022年和2021年前三季度及前三季度末财产设备折旧和摊销分别为2630万美元、7170万美元、2230万美元和6240万美元[54] - 2022年9月30日和2021年12月31日商誉分别为5380万美元和4190万美元[56] - 2022年和2021年前三季度及前三季度末其他无形资产摊销分别为100万美元、400万美元、80万美元和230万美元[57] - 2022年9月30日和2021年12月31日第一留置权地板计划融资工具未偿余额分别为4810万美元和3060万美元，有效利率分别为5.0%和2.8%[59] - 2022年7月6日公司行使ABL Facility的8000万美元增额功能，借款能力从3.5亿美元增至4.3亿美元，2022年9月30日和2021年12月31日未偿还余额分别为1.584亿美元和1.007亿美元，有效利率分别为5.0%和2.3%[62][64] - Floor Plan Facilities和ABL Facility最大借款额限制在7.8亿美元，2022年9月30日和2021年12月31日未偿还总额分别为3.688亿美元和2.556亿美元[64] - 2021年4月1日公司完成3.15亿美元5.625%优先担保第二留置权票据私募发行，2022年9月30日未偿还借款为3.108亿美元，有效利率为5.93%[65][66] - 2021年第二季度公司偿还定期贷款，记录债务清偿损失1190万美元[67][68] - 2022年9月30日和2021年12月31日公司长期债务和融资租赁净额分别为4.805亿美元和4.174亿美元[69] - 公司收购PeakLogix后，2022年9月30日和2021年12月31日记录的额外未来负债分别为110万美元和180万美元[71] - 2022年9月30日和2021年12月31日，融资租赁记录的资产净额分别为1660万美元和1130万美元[73] - 截至2022年9月30日，公司未来最低租赁付款总额中，经营租赁为137.2亿美元，融资租赁为19.5亿美元；扣除利息后，经营租赁为107.2亿美元，融资租赁为17.0亿美元[77] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司担保相关的估计风险敞口分别为120万美元和170万美元[78] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未结清的信用证分别为490万美元和340万美元[80] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月所得税拨备分别为30万美元和0；九个月分别为80万美元和50万美元[82] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月有效税率分别为7.4%和 - 2.3%[84] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司根据《CARES法案》递延雇主工资税500万美元[85] - 2022年7月6日，公司董事会批准普通股定期季度现金股息为每股0.057美元，年化约每股0.23美元；同时批准最高1250万美元的普通股回购计划[88][89][91] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司股份支付总费用分别为80万美元和40万美元；九个月分别为190万美元和90万美元[93] - 截至2022年9月30日，公司限制性股票奖励未确认补偿费用为230万美元，预计1.6年确认；绩效股票奖励未确认补偿费用为390万美元，预计2.1年确认[93] 物料搬运和建筑设备业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，物料搬运和建筑设备新设备和二手设备销售分别为8370万美元和1.264亿美元，总计2.101亿美元[112] - 2022年前三季度，物料搬运和建筑设备新设备和二手设备销售分别为2.227亿美元和3.563亿美元，总计5.79亿美元[113] - 2021年第三季度，物料搬运和建筑设备新设备和二手设备销售分别为5720万美元和7960万美元，总计1.368亿美元[114] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总营收为8.565亿美元，其中新设备和二手设备销售3.926亿美元、零部件销售1.303亿美元、服务收入1.23亿美元、租赁收入1.13亿美元、租赁设备销售0.976亿美元[115] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为11.426亿美元和

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总净收入达到创纪录的4.065亿美元，同比增长38.9%或1.138亿美元 [7] - 调整后的EBITDA为4140万美元，同比增长28.2%或910万美元 [20] - 公司实现GAAP净利润540万美元，所有业务部门均实现盈利 [21] - 产品支持业务线实现强劲有机增长，物料处理部门增长15.9%，建筑部门增长9.6% [18] - 租赁业务实现10.2%的有机增长，主要得益于租赁费率上升和车队利用率提高 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物料处理部门受益于劳动力紧张和通胀，推动先进和自动化解决方案的采用 [9] - 建筑机械需求受到两党基础设施法案的推动，预计2023年及以后需求将进一步增加 [9] - 租赁业务表现强劲，租赁费率和车队利用率均有所提高 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场通过收购YIT进入，预计将带来显著的有机扩展机会 [11] - 新扩展的加拿大市场占北美工业卡车市场的20%，年交付量超过7万辆 [11] - 公司在纽约的新客户关系展示了其全系列物料处理产品的部署能力 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购YIT进入加拿大市场，扩大了其市场覆盖范围 [10] - 公司计划通过产品组合的多样性和交叉销售机会来增加客户钱包份额 [12] - 公司在电动汽车领域的机会正在增加，特别是在充电和加油基础设施的咨询和集成方面 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济衰退的担忧存在，但所有终端用户市场仍然稳固 [8] - 公司对2022年调整后EBITDA的预期提高了1000万美元，预计全年调整后EBITDA在1.47亿至1.52亿美元之间 [27] - 管理层对第二季度业绩表示满意，特别是新设备销售的表现超出了内部预期 [28] 其他重要信息 - 公司宣布了新的资本分配政策，包括支付季度股息和启动股票回购计划 [14] - 公司通过修改信贷协议增加了8000万美元的借款能力，以支持未来的增长计划 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 全球供应链失衡对公司业务的影响 - 公司认为第二季度的销售主要来自积压订单，并未提前需求 [32] - 公司预计如果能够获得供应，将能够快速转化为销售 [33] 问题: 劳动力市场紧张和劳动力通胀的影响 - 公司在技术工人招聘方面保持稳定，但在一般行政职位上感到压力 [35] - 公司正在通过文化和保留策略来应对劳动力市场的挑战 [35] 问题: M&A计划的成功和未来展望 - 公司认为M&A仍然是其战略的关键部分，尽管一些资产轻的交易可能会看到倍数上升 [37] - 公司拥有强大的M&A管道，能够选择性进行交易 [38] 问题: 新设备销售积压的强度和压力测试 - 公司认为积压订单仍然紧张，需求未被侵蚀 [42] - 公司主要关注产品支持和租赁业务的稳定性，新设备销售可能会波动 [43] 问题: 服务收入利润率的变化 - 公司指出ERP系统切换导致了一些报告差异，但整体服务收入利润率保持稳定 [45] 问题: YIT的有机增长潜力和EBITDA结构 - 公司计划通过增加辅助产品和服务来扩展YIT的业务 [49] - YIT的EBITDA利润率较高，主要由于其收入结构更偏向租赁业务 [51] 问题: 亚马逊放缓对业务的影响 - 公司表示其业务主要来自现有设施的自动化，未受到亚马逊放缓的显著影响 [53] - 公司认为自动化已成为客户业务存在的必要条件 [54] 问题: 租赁定价和新旧设备定价的进一步推动 - 公司认为定价策略是平衡市场参与和客户关怀的过程 [56] - 公司在新设备销售中承担的价格风险较低，客户已同意定价 [57] 问题: 第二季度设备供应链改善的原因 - 公司认为OEM在第二季度超额交付，但供应链问题仍未完全解决 [59] 以上是公司第二季度财报电话会议的关键要点总结