文章核心观点 - 阿尔塔设备公司本季度财报不佳，未达预期，股价表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后也会影响其表现；同行业的布罗德温能源公司即将公布财报，预期不佳 [1][2][3] 阿尔塔设备公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.86美元，而Zacks共识预期为亏损0.22美元，去年同期每股收益0.20美元，此次财报盈利意外为 -290.91% [1] - 上一季度预期每股亏损0.04美元，实际亏损0.38美元，盈利意外为 -850% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4.488亿美元，未达Zacks共识预期6.71%，去年同期营收4.662亿美元，过去四个季度公司有两次超过共识营收预期 [2] 阿尔塔设备公司股价表现 - 自年初以来，阿尔塔设备公司股价下跌约31.6%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] 阿尔塔设备公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可借助Zacks排名工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，阿尔塔设备公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前下一季度共识每股收益预期为 -0.10美元，营收5.1681亿美元，本财年共识每股收益预期为 -1.08美元，营收19.3亿美元 [7] 行业情况 - 从Zacks行业排名来看，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业的后44%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 布罗德温能源公司情况 - 布罗德温能源公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计11月13日发布 [9] - 预计该公司即将公布的财报中每股亏损0.05美元，同比变化 -125%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计布罗德温能源公司营收3685万美元，较去年同期下降35.5% [10]

整体财务业绩 - 2024年前三季度总营收137.85亿美元，2023年同期为135.53亿美元[10] - 2024年前三季度总成本100.13亿美元，2023年同期为98.11亿美元[10] - 2024年前三季度毛利润37.72亿美元，2023年同期为37.42亿美元[10] - 2024年前三季度运营收入1.62亿美元，2023年同期为4.22亿美元[10] - 2024年前三季度税前亏损4.68亿美元，2023年同期盈利0.39亿美元[10] - 2024年前三季度净利润亏损5.15亿美元，2023年同期盈利1.08亿美元[10] - 2024年前三季度归属于普通股股东的净亏损5.37亿美元，2023年同期盈利0.86亿美元[10] - 2024年前三季度基本每股亏损1.62美元，2023年同期为0.27美元[10] - 2024年前三季度综合亏损5.27亿美元，2023年同期综合收益1.24亿美元[12] - 2024年前九个月净亏损5150万美元，2023年同期净利润为1080万美元[16] - 2024年前九个月经营活动提供净现金2210万美元，2023年同期使用净现金2310万美元[16] - 2024年前九个月投资活动使用净现金4800万美元，2023年同期使用净现金5690万美元[16] - 2024年前九个月融资活动提供净现金970万美元，2023年同期提供净现金7820万美元[16] - 2024年前九个月现金净减少1640万美元，2023年同期减少130万美元[16] - 2024年前九个月总营收4.488亿美元，2023年同期为4.662亿美元[27] - 2024年和2023年三季度总营收分别为13.785亿美元和13.553亿美元，2024年和2023年前三季度总营收分别为13.785亿美元和13.553亿美元[28] - 2024年第三季度总收入为137.85亿美元，2023年同期为81.28亿美元；2024年前九个月总收入为135.53亿美元，2023年同期为79.66亿美元[80][81] - 2024年第三季度税前亏损4680万美元，2023年同期亏损2600万美元；2024年前九个月税前盈利390万美元，2023年同期盈利370万美元[80][81] - 2024年第三季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.86美元，2023年同期分别为0.21美元和0.20美元；2024年前九个月基本和摊薄后每股净亏损均为1.62美元，2023年同期分别为0.27美元和0.26美元[83] - 2024年第三季度总营收4.488亿美元，较2023年同期减少1740万美元，降幅3.7%；前九个月总营收13.785亿美元，较2023年同期增加2320万美元，增幅1.7%[93] - 2024年第三季度总成本3.242亿美元，较2023年同期减少1590万美元，降幅4.7%；前九个月总成本10.013亿美元，较2023年同期增加2020万美元，增幅2.1%[93] - 2024年第三季度毛利润1.246亿美元，较2023年同期减少150万美元，降幅1.2%；前九个月毛利润3.772亿美元，较2023年同期增加300万美元，增幅0.8%[93] - 2024年第三季度运营收入680万美元，较2023年同期减少710万美元，降幅51.1%；前九个月运营收入1620万美元，较2023年同期减少2600万美元，降幅61.6%[93] - 2024年前九个月净亏损5150万美元，较2023年同期减少6230万美元[93] - 2024年第三季度综合收入为4.488亿美元，同比减少1740万美元，降幅3.7%；前九个月综合收入为13.785亿美元，同比增加2320万美元，增幅1.7%[97] - 2024年第三季度有机收入为4.271亿美元，同比减少3910万美元，降幅8.4%；前九个月有机收入为13.203亿美元，同比减少3500万美元，降幅2.6%[97] - 2024年第三季度综合毛利率为27.8%，同比增加80个基点；前九个月为27.4%，同比减少20个基点[98] - 2024年第三季度综合运营费用为1.178亿美元，同比增加560万美元；前九个月为3.61亿美元，同比增加2900万美元[98] - 2024年第三季度综合其他净支出为2290万美元，同比增加910万美元；前九个月为6300万美元，同比增加2470万美元[98] - 2024年第三季度公司记录所得税费用1160万美元，2023年同期为收益730万美元；前九个月所得税费用为470万美元，2023年同期为收益690万美元[99] - 过去三个月总收入为16.89亿美元，较2023年同期增长0.3亿美元，增幅0.2%；过去九个月总收入为51.88亿美元，较2023年同期增长1.63亿美元，增幅3.2%[100][102] - 过去三个月总收入成本为11.22亿美元，较2023年同期增长0.21亿美元，增幅1.9%；过去九个月为34.59亿美元，较2023年同期增长1.53亿美元，增幅4.6%[100] - 过去三个月毛利润为5.67亿美元，较2023年同期减少0.18亿美元，降幅3.1%；过去九个月为17.29亿美元，较2023年同期增长0.1亿美元，增幅0.6%[100] - 过去三个月运营收入为0.71亿美元，较2023年同期增长0.54亿美元，增幅317.6%；过去九个月为2.32亿美元，较2023年同期减少0.25亿美元，降幅9.7%[100] - 过去三个月税前收入为0.07亿美元，较2023年同期减少0.41亿美元，降幅85.4%；过去九个月为0.6亿美元，较2023年同期减少0.68亿美元，降幅53.1%[100] - 2024年前三季度总营收81.28亿美元，较2023年的79.66亿美元增长2.0%；第三季度总营收26.23亿美元，较2023年的28.20亿美元下降7.0%[107] - 2024年前三季度总营收成本62.30亿美元，较2023年的61.16亿美元增长1.9%；第三季度总营收成本20.04亿美元，较2023年的21.92亿美元下降8.6%[107] - 2024年前三季度毛利润18.98亿美元，较2023年的18.50亿美元增长2.6%；第三季度毛利润6.19亿美元，较2023年的6.28亿美元下降1.4%[107] - 2024年前三季度运营收入7400万美元，较2023年的2.54亿美元下降70.9%；第三季度运营收入1900万美元，较2023年的3000万美元下降36.7%[107] - 2024年前三季度税前亏损2.60亿美元，较2023年的盈利3700万美元下降802.7%；第三季度税前亏损1.08亿美元，较2023年的盈利800万美元下降1450.0%[107] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为2210万美元，2023年同期为净使用现金2310万美元[116] - 2024年前九个月投资活动使用现金4800万美元，2023年同期为5690万美元[116] - 2024年前九个月融资活动提供现金970万美元，2023年同期为7820万美元[116] 业务板块业绩 - 公司有三个可报告业务板块，分别为物料搬运、建筑设备和主分销，其他业务活动归入“公司及其他”[76] - 物料搬运板块主要在美国密歇根州、伊利诺伊州等地及加拿大安大略省和魁北克省开展业务[77] - 建筑设备板块主要在美国密歇根州、伊利诺伊州等地及加拿大安大略省和魁北克省开展业务[77] - 主分销板块自2023年第一季度开始单独报告，主要在北美开展大规模设备分销业务[77] - 某时期公司总营收为448.8美元，其中物料搬运为168.9美元，建筑设备为262.3美元，主分销为18.2美元，公司及其他为 - 0.6美元[78] - 另一时期公司总营收为466.2美元，其中物料搬运为168.6美元，建筑设备为282.0美元，主分销为18.1美元，公司及其他为 - 2.5美元[79] - 截至2024年9月30日的三个月，物料搬运部门收入增加0.3百万美元至1.689亿美元，九个月增加1630万美元至5.188亿美元，同比分别增长3.2%和2.9%[103] - 截至2024年9月30日的三个月，产品支持收入增长3.5%，服务收入增长4.5%；九个月产品支持收入增长2.7%[103] - 截至2024年9月30日的三个月，租赁收入从1960万美元降至1930万美元，下降1.5%；九个月租赁收入有机增长3.7%[103] - 截至2024年9月30日的三个月，租赁设备销售有机增长120万美元，增幅75%；九个月增长420万美元，增幅107.7%[103] - 截至2024年9月30日的三个月，物料搬运部门毛利率降至33.6%，较2023年同期下降110个基点；九个月降至33.3%，下降90个基点[104][105] - 截至2024年9月30日的三个月，新设备和二手设备销售毛利率从21%降至19.3%，九个月从20.4%降至19%[104] - 截至2024年9月30日的三个月，物料搬运部门运营费用降至4960万美元，较去年同期减少720万美元；九个月增至1.497亿美元，增加350万美元[105] - 截至2024年9月30日的三个月，物料搬运部门其他净收入增至640万美元，较去年同期增加950万美元；九个月其他净支出增至1720万美元，增加430万美元[105] - 2024年前三季度建筑设备部门收入8.128亿美元，同比增加1620万美元，增幅2.0%；前三季度有机收入7.564亿美元，同比减少4020万美元，降幅5.0%[108][109] - 2024年第三季度建筑设备部门收入2.623亿美元，同比减少1970万美元，降幅7.0%；第三季度有机收入2.406亿美元，同比减少4140万美元，降幅14.7%[108][109] - 前三季度新设备和二手设备有机销售额减少5490万美元，降幅13.3%；第三季度减少4450万美元，降幅29.5%[108][109] - 前三季度租赁设备销售额增加450万美元；第三季度增加390万美元[108][109] - 前三季度产品支持收入有机增长5.9%；第三季度增长4.1%[109] - 前三季度租赁收入有机下降2.2%；第三季度下降10.9%[108][109] - 2024年前三季度建筑设备毛利润率为23.4%，同比增加20个基点；第三季度为23.6%，同比增加130个基点[110][111] - 2024年前三季度新设备和二手设备销售利润率为12.6%，同比减少160个基点；第三季度为11.9%，同比减少90个基点[110][111] - 2024年前三季度建筑设备运营费用为1.824亿美元，同比增加2280万美元；第三季度为6000万美元，同比增加20万美元[111] - 2024年前三季度建筑设备其他净费用为3340万美元，同比增加1170万美元；第三季度为1270万美元，同比增加1050万美元[111] - 2024年第三季度Master Distribution部门收入为1820万美元，较去年同期增加10万美元，增幅0.6%[113][114] - 2024年前九个月Master Distribution部门收入为4770万美元，较去年同期减少1850万美元，降幅27.9%[113][114] - 2024年第三季度新设备和二手设备销售额为1530万美元，较去年同期增加10万美元，增幅0.7%；前九个月为3880万美元，较去年同期减少1850万美元，降幅32.3%[113] - 2024年第三季度配件销售额为220万美元，较去年同期减少30万美元，降幅12%；前九个月为710万美元，较去年同期减少80万美元，降幅10.1%[113] - 2024年第三季度服务收入为30万美元，较去年同期增加20万美元，增幅200%；前九个月为60万美元，较去年同期增加30万美元，增幅100%[113] - 2024年第三季度租赁收入为40万美元，较去年同期增加10万美元，增幅33.3%；前九个月为120万美元，较去年同期增加50万美元，增幅71.4%[113] - 2024年第三季度总成本为1260万美元，较去年同期减少70万美元，降幅5.3%；前九个月为3370万美元，较去年同期减少1350万美元，降幅28.6%[113] - 2024年第三季度毛利润为560万美元，较去年同期增加80万美元，增幅16.7%；前九个月为1400万美元，较去年同期减少500万美元，降幅26.3%[113] - 2024年第三季度运营收入为170万美元，较去年同期增加110万美元，增幅183.3%；前九个月为60万美元，较去年同期减少660万美元，降幅91.7%[113] - 2024年前九个月因经销商渠道饱和及设备需求环境不佳，销量和收入下降；直销业务有所改善[114] - 2024年第三季度新设备和二手设备销售毛利率为26.1%，较去年同期上升5个百分点；零部件

营收情况 - 2024年第三季度总营收同比减少1740万美元至4.488亿美元[1] - 新设备和二手设备销售额同比下降13.3%至2.198亿美元[1] - 2024年前三季度总营收1378.5美元2023年为1355.3美元[11] - 建筑设备部门受客户资本投资和新设备购买决策影响营收下降[2] 利润情况 - 普通股股东净亏损2840万美元[1] - 基本和稀释后每股净亏损0.86美元[1] - 调整后基本和稀释后每股净亏损0.72美元[1] - 2024年前三季度净亏损51.5美元2023年盈利10.8美元[13] - 2024年9月30日归属于普通股股东的净亏损为28.4美元2023年为6.7美元[15] - 2024年调整后的归属于普通股股东的净亏损为23.8美元2023年为11.8美元[16] - 2024年基本每股净亏损为0.86美元2023年为0.21美元[16] - 2024年稀释每股净亏损为0.86美元2023年为0.20美元[16] 财务指标相关 - 调整后息税折旧摊销前利润为4320万美元[1] - 2024财年调整后息税折旧摊销前利润预计在1.7亿至1.75亿美元之间[3] - 2024年EBITDA为43.6美元2023年为49.6美元[15] - 2024年调整后的EBITDA为43.2美元2023年为51.0美元[15] - 给出非GAAP财务指标定义包括调整后EBITDA等[8] 资产负债情况 - 列出2024年9月30日和2023年12月31日多项资产数据如现金分别为1460万和3100万[10] - 列出2024年9月30日和2023年12月31日多项负债数据如流动负债分别为6.123亿和6.351亿[10] - 列出2024年9月30日和2023年12月31日股东权益数据如分别为9570万和1.497亿[10] - 2024年9月30日总债务1143.2美元2023年12月31日为1068.6美元[14] - 2024年前三季度调整后总净债务和分期付款应付款为819.4美元[14] 现金流量情况 - 2024年前三季度经营活动现金净流量22.1美元2023年为流出23.1美元[13] - 2024年前三季度投资活动现金净流出48.0美元2023年为56.9美元[13] - 2024年前三季度融资活动现金净流量9.7美元2023年为78.2美元[13] - 2024年前三季度末现金14.6美元年初为31.0美元[13] 其他情况 - 产品支持营收同比增长7.8%[1] - 公司董事会将股票回购授权从1250万美元提高到2000万美元[1] - 提及前瞻性陈述包含多种风险因素[7] - 2024年折旧与摊销为37.8 2023年为35.0 [15] - 2024年利息费用为22.6 2023年为15.2 [15] - 2024年所得税拨备为11.6 2023年为 - 7.3 [15] - 2024年基本加权平均普通股股数为33207768 2023年为32368112 [16]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度受终端市场不确定性影响业绩不佳，但多元化业务模式抵御了部分风险 公司预计2025年各业务板块将有积极表现，董事会扩大了股票回购计划 [1][2] 第三季度财务亮点 - 总营收同比减少1740万美元至4.488亿美元 [1] - 建筑设备和物料搬运收入分别为2.623亿美元和1.689亿美元 [1] - 产品支持收入同比增长7.8%，零部件销售增至7560万美元，服务收入增至6460万美元 [1] - 新旧设备销售同比下降13.3%至2.198亿美元 [1] - 普通股股东净亏损2840万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.86美元，调整后为0.72美元 [1] - 调整后EBITDA为4320万美元 [1] - 2024年第三季度净亏损受1400万美元离散税费用影响 [1] - 2024年10月30日，董事会批准将股票回购授权从1250万美元增至2000万美元 [1] CEO评论 - 第三季度业绩受终端市场不确定性影响，建筑设备板块新旧设备收入有机基础上同比减少4450万美元，降幅29.5% [2] - 部分客户因等待选举结果和利率更清晰而暂停资本投资，选举后市场情绪改善，预计2025年客户将更广泛地投入资本 [2] - 2024年设备销售市场不佳，但多元化收入流的经销模式抵御了设备市场周期性影响，产品支持业务收入增长7.8%至1.402亿美元 [2] - 采用租售结合方式应对设备租赁市场疲软，本季度减少租赁车队和营运资金使净债务减少3870万美元 [2] - 物料搬运板块需求稳定，收入略增至1.689亿美元，业务优化举措使第三季度一般及行政费用较前两季度降低 [2] - 预计2025年建筑设备供应过剩将在上半年得到缓解，利率下降和贷款条件改善将促进建筑设备支出，基础设施项目管道充足，州交通运输部预算预计维持高位 [2] - 物料搬运业务因与海斯特 - 耶鲁的关系、产品支持能力和多元化终端市场，有望在2025年继续扩大市场份额 [2] - 预计2025年电动汽车业务将取得进展，董事会扩大股票回购计划至2000万美元以支持股东 [2] 2024财年全年财务指引及其他财务说明 - 公司更新指引，预计2024财年调整后EBITDA在1.7亿至1.75亿美元之间 [3] - 租赁车队原始设备成本从6月30日的6.172亿美元降至9月30日的5.99亿美元 [3] - 调整后总净债务和地板计划应付款从6月30日的8.581亿美元降至9月30日的8.194亿美元 [3] 简明合并经营业绩 收入 - 新旧设备销售：第三季度2.198亿美元，同比降13.3%；前九个月6.999亿美元，同比降3.8% [4] - 零部件销售：第三季度7560万美元，同比增8.8%；前九个月2.265亿美元，同比增8.3% [4] - 服务收入：第三季度6460万美元，同比增6.6%；前九个月1.948亿美元，同比增7.9% [4] - 租赁收入：第三季度5370万美元，同比降0.6%；前九个月1.559亿美元，同比增6.0% [4] - 租赁设备销售：第三季度3510万美元，同比增23.2%；前九个月1.014亿美元，同比增11.8% [4] - 总收入：第三季度4.488亿美元，同比降3.7%；前九个月13.785亿美元，同比增1.7% [4] 收入成本 - 新旧设备销售：第三季度1.844亿美元，同比降13.0%；前九个月5.887亿美元，同比降2.1% [4] - 零部件销售：第三季度5000万美元，同比增10.4%；前九个月1.492亿美元，同比增8.0% [4] - 服务收入：第三季度2630万美元，同比降0.8%；前九个月8020万美元，同比增4.2% [4] - 租赁收入：第三季度560万美元，同比降1.8%；前九个月1850万美元，同比增2.8% [4] - 租赁折旧：第三季度3060万美元，同比增3.4%；前九个月8850万美元，同比增10.5% [4] - 租赁设备销售：第三季度2730万美元，同比增30.0%；前九个月7620万美元，同比增14.6% [4] - 总收入成本：第三季度3.242亿美元，同比降4.7%；前九个月10.013亿美元，同比增2.1% [4] 其他 - 毛利润：第三季度1.246亿美元，同比降1.2%；前九个月3.772亿美元，同比增0.8% [4] - 一般及行政费用：第三季度1.106亿美元，同比增3.6%；前九个月3.397亿美元，同比增7.5% [4] - 非租赁折旧和摊销：第三季度720万美元，同比增33.3%；前九个月2130万美元，同比增33.1% [4] - 总运营费用：第三季度1.178亿美元，同比增5.0%；前九个月3.61亿美元，同比增8.7% [5] - 运营收入：第三季度680万美元，同比降51.1%；前九个月1620万美元，同比降61.6% [5] - 其他费用（收入）净额：第三季度2290万美元，同比增65.9%；前九个月6300万美元，同比增64.5% [5] - 税前亏损（收入）：第三季度1610万美元，去年同期盈利10万美元；前九个月4680万美元，去年同期盈利390万美元 [5] - 所得税拨备（收益）：第三季度1160万美元，去年同期收益730万美元；前九个月470万美元，去年同期收益690万美元 [5] - 净亏损（收入）：第三季度2770万美元，去年同期盈利740万美元；前九个月5150万美元，去年同期盈利1080万美元 [5] - 优先股股息：第三季度70万美元，前九个月220万美元，与去年同期持平 [5] - 普通股股东可获得净亏损（收入）：第三季度2840万美元，去年同期盈利670万美元；前九个月5370万美元，去年同期盈利860万美元 [5] 简明合并资产负债表 资产 - 现金：2024年9月30日为1460万美元，2023年12月31日为3100万美元 [14] - 应收账款净额：2024年9月30日为2.174亿美元，2023年12月31日为2.493亿美元 [14] - 存货净额：2024年9月30日为5.652亿美元，2023年12月31日为5.307亿美元 [14] - 预付费用和其他流动资产：2024年9月30日为2920万美元，2023年12月31日为2700万美元 [14] - 流动资产总额：2024年9月30日为8.264亿美元，2023年12月31日为8.38亿美元 [14] - 非流动资产：2024年9月30日和2023年12月31日分别包括物业和设备净额8500万美元和7340万美元、租赁车队净额3.853亿美元和3.914亿美元等 [14] - 资产总额：2024年9月30日为15.491亿美元，2023年12月31日为15.709亿美元 [14] 负债和股东权益 - 流动负债：2024年9月30日和2023年12月31日分别包括新设备地板计划应付款3.092亿美元和2.978亿美元等，流动负债总额分别为6.123亿美元和6.351亿美元 [14] - 非流动负债：2024年9月30日和2023年12月31日分别包括信贷额度净额1.973亿美元和3.159亿美元等，负债总额分别为14.534亿美元和14.212亿美元 [14] - 股东权益：2024年9月30日为9570万美元，2023年12月31日为1.497亿美元 [16] 简明合并现金流量表 经营活动 - 净亏损（收入）：前九个月2024年为5150万美元，2023年为1080万美元 [19] - 折旧和摊销等调整后，经营活动提供（使用）的净现金：2024年为2210万美元，2023年为使用2310万美元 [19] 投资活动 - 投资活动使用的净现金：2024年为4800万美元，2023年为5690万美元 [19] 融资活动 - 融资活动提供的净现金：2024年为970万美元，2023年为7820万美元 [20] - 汇率变动对现金的影响：2024年为减少20万美元，2023年为增加50万美元 [20] - 现金净变动：2024年为减少1640万美元，2023年为减少130万美元 [20] - 期初现金：2024年为3100万美元，2023年为270万美元 [20] - 期末现金：2024年为1460万美元，2023年为140万美元 [20] 补充信息 - 非现金资产购买：2024年和2023年分别包括库存向租赁车队的净资产转移1.056亿美元和1.43亿美元等 [20] - 现金支付的利息：2024年为4380万美元，2023年为3380万美元 [20] - 现金支付的所得税：2024年为150万美元，2023年为400万美元 [20] 非GAAP财务指标 reconciliation 债务和地板计划应付款分析 - 2024年9月30日和2023年12月31日总债务分别为11.432亿美元和10.686亿美元，调整后分别为8.194亿美元和7.398亿美元 [21] 其他指标 - EBITDA和调整后EBITDA等指标在2024年第三季度和前九个月与2023年同期有不同变化 [23][24] - 调整后普通股股东可获得净亏损（收入）及每股指标在2024年与2023年同期有差异 [24]

文章核心观点 阿尔塔设备集团将在2024年11月12日美国股市收盘后公布2024年第三季度财务业绩，并于当天下午5点举行财报电话会议和网络直播讨论业绩并答疑 [1] 财务业绩公布安排 - 公司将在2024年11月12日美国股市收盘后公布2024年第三季度财务业绩 [1] - 财报发布前公司会在官网投资者板块发布新闻稿和补充演示幻灯片 [1] 电话会议和网络直播详情 - 时间为2024年11月12日下午5点（东部时间） [2] - 直播电话国内拨打(833) 470 - 1428，国际拨打(404) 975 - 4839，接入码388692 [2] - 音频回放拨打(866) 813 - 9403，接入码825767，回放存档至2024年11月26日 [2] - 网络直播链接为https://events.q4inc.com/attendee/484882805 [2] 公司业务情况 - 公司是优质物料搬运、建筑和环境处理设备及相关服务的领先提供商 [1] - 拥有并运营北美最大的综合设备经销商平台之一 [3] - 通过分支网络销售、租赁设备并提供零部件和服务支持，业务涵盖多种专业设备类别 [3] - 经营设备经销业务40年，分支网络覆盖美国多个州和加拿大两个省，总地点超85个 [3] - 凭借广泛、行业领先的产品组合为客户提供一站式设备解决方案 [3] 联系方式 - 投资者联系Kevin Inda，邮箱kevin@scr - ir.com，电话(225) 772 - 0254 [3] - 媒体联系Glenn Moore，邮箱glenn.moore@altg.com，电话(248) 305 - 2134 [3]

文章核心观点 - 阿尔塔设备公司（Alta Equipment）股价上涨，受客户需求上升等因素推动，但预计季度亏损，需关注盈利预测修订趋势；弗格森公司（Ferguson plc）股价也有涨幅，但盈利预测有变化且评级不佳 [1][2][5] 阿尔塔设备公司（Alta Equipment） - 上一交易日股价收涨15.8%，报7.54美元，成交量可观，过去四周累计上涨10% [1] - 股价上涨主要因客户需求上升、定价环境有利、租赁及设备和零部件销售增加，以及收购伯里斯公司（Burris） [2] - 即将公布的财报预计每股亏损0.22美元，同比变化-210%；营收预计为4.8109亿美元，同比增长3.2% [3] - 过去30天该季度的每股收益（EPS）共识估计保持不变，目前Zacks评级为3（持有） [4] 弗格森公司（Ferguson plc） - 上一交易日股价收涨4.4%，报210.92美元，过去一个月累计上涨3.8% [4] - 即将公布的财报每股收益（EPS）共识估计在过去一个月变化-0.5%至2.60美元，与去年同期相比变化-1.9%，目前Zacks评级为5（强烈卖出） [5] 行业信息 - 两家公司均属于Zacks制造业 - 通用工业行业 [4]

文章核心观点 - 介绍Alta Equipment Group的业务情况 [1] 公司情况 - Alta Equipment Group在中西部、东北部和加拿大经营85个重型设备经销商网点 [1] - 公司在“物料搬运”和“建筑设备”领域与沃尔沃、海斯特 - 耶鲁等原始设备制造商有长期合作关系 [1] - 公司销售叉车、采矿设备、挖掘机等产品 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为4.881亿美元,较上一季度增长4650万美元,同比增长1970万美元 [23] - 产品支持业务收入创新高,达1.442亿美元,同比增长1320万美元 [23] - 调整后EBITDA为5030万美元,较上一季度增长1620万美元 [26] - 尽管新旧设备销售受到压力,但公司通过优化库存和成本管控措施,保持了较好的财务表现 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑设备业务收入为2.949亿美元,同比增长1340万美元,但受新设备销售下滑和毛利率压缩的影响 [12][25] - 材料搬运业务收入为1.756亿美元,同比增长640万美元,保持良好增长 [24] - 环境处理业务收入为1670万美元,较上一季度增长390万美元,但同比仍有下滑 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达等大型项目市场相对稳定,但中西部地区建筑设备需求下滑接近9% [12] - 北美叉车市场在第二季度出现大幅下滑,但公司通过产品差异化和市场份额提升实现了业绩增长 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极拓展电动中型商用车等新业务,与Harbinger达成代理协议,并已获得25亿美元订单 [15][16][17] - 公司将继续优化成本和库存管理,提高运营效率,应对行业需求波动 [19] - 公司看好未来几年非住宅建筑行业的长期增长机会,将继续扩大市场份额和产品支持业务 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前建筑设备市场需求下滑属暂时性,未来几年基础设施投资和非住宅建筑项目将为公司带来持续增长机会 [18] - 公司将通过成本优化、库存管理和新业务拓展等措施,应对当前行业环境的挑战,保持长期竞争力 [19][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Canyon Hayes 提问** 询问EBITDA指引下调的具体原因和占比 [41][42] **Ryan Greenawalt 回答** 建筑设备新旧设备销售下滑是主要原因,占大部分,其次是Ecoverse业务和租赁设备利用率下降 [42][43][44] 问题2 **Steve Hansen 提问** 询问建筑设备需求下滑的具体产品类别和地区 [43][44][45] **Tony Colucci 回答** 重型设备如40吨自卸车在佛罗里达等地出现较大价格竞争,中西部地区整体需求下滑较为严重 [44][45] 问题3 **Ted Jackson 提问** 询问材料搬运业务在未来的发展前景 [65][66][67][68][69][70] **Ryan Greenawalt 和 Tony Colucci 回答** 材料搬运业务受行业整体波动影响较小,公司有信心通过产品创新和市场份提升实现持续增长 [66][67][68][69]

文章核心观点 - 阿尔塔设备公司本季度亏损超预期，营收未达共识，股价年初至今表现不佳，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks排名为持有；同一行业的应用工业技术公司即将公布业绩，预计盈利和营收同比增长 [1][2][4] 阿尔塔设备公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.38美元，远超Zacks共识预期的亏损0.04美元，去年同期每股盈利0.19美元，本季度盈利意外为 - 850% [1] - 上一季度预期每股亏损0.21美元，实际亏损0.38美元，盈利意外为 - 80.95% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收4.881亿美元，未达Zacks共识预期1.90%，去年同期营收4.684亿美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [1] 阿尔塔设备公司股价表现 - 自年初以来，阿尔塔设备公司股价下跌约29.4%，而标准普尔500指数上涨9.9% [2] 阿尔塔设备公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为盈亏平衡，营收5.0093亿美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.23美元，营收19.8亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - 从Zacks行业排名来看，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业的后41%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同一行业的应用工业技术公司预计8月15日公布截至2024年6月季度业绩，预计每股收益2.52美元，同比增长7.2%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.2% [5] - 应用工业技术公司预计营收11.9亿美元，较去年同期增长2.5% [6]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金余额为4.5百万美元，较2023年12月31日的31.0百万美元下降[14] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为251.9百万美元，较2023年12月31日的249.3百万美元有所增加[14] - 公司2024年6月30日的存货净额为547.3百万美元，较2023年12月31日的530.7百万美元有所增加[14] - 公司2024年6月30日的总资产为1,591.3百万美元，较2023年12月31日的1,570.9百万美元有所增加[15] - 公司2024年6月30日的总负债为1,466.1百万美元，较2023年12月31日的1,421.2百万美元有所增加[16][17] - 公司2024年6月30日的总股东权益为125.2百万美元，较2023年12月31日的149.7百万美元有所下降[17] 经营业绩 - 公司2024年上半年的总收入为929.7百万美元，较2023年上半年的889.1百万美元有所增加[19] - 公司2024年上半年的净亏损为23.8百万美元，而2023年上半年实现净利润3.4百万美元[19] - 公司2024年上半年的每股基本亏损为0.76美元，而2023年上半年每股基本收益为0.06美元[19] - 公司2024年上半年的其他综合亏损为0.2百万美元，而2023年上半年实现其他综合收益2.0百万美元[21] - 公司2023年第一季度净收益为100万美元,第二季度净收益为240万美元[26] 资本运作 - 公司发行了435,539股新股,并支付了2.2亿美元的股票激励[26] - 公司支付了0.8美元的优先股股息和1.9美元的普通股股息[26] - 公司录得1.19亿美元的净亏损[26] - 公司回购了231,334股普通股,支付了2.0亿美元[26] - 公司确认了3.4亿美元的收购或有对价[26] - 公司外币折算调整产生了0.5亿美元的其他综合损失[26] - 公司衍生工具公允价值变动产生了0.7亿美元的其他综合收益[26] - 公司2023年3月31日和6月30日的总股东权益(赤字)分别为1.369亿美元和1.252亿美元[26] 收入确认 - 公司采用两种会计准则确认收入:主要为主题606的合同收入,其次为主题842的租赁收入[39,40,41] - 公司部分销售采用bill-and-hold安排,2024年第二季度和上半年分别确认5.5百万美元和1.42亿美元[46] - 公司提供项目定制化解决方案,2024年第二季度和上半年分别确认1.35亿美元和3.05亿美元[47,48] - 公司部分零件销售采用发货时确认收入的会计政策[49] - 公司记录的服务收入主要来自于保修合同和定期服务[50] - 公司确认保修合同收入是基于合同期限内服务提供的估计比率，通常为3到5年[50] - 公司还记录来自原始设备制造商或第三方保修提供商的保修合同服务收入[50] - 公司出售租赁设备的收入在设备交付或客户提取时确认，某些租赁协议包含购买选择权[50] - 公司不确认预期可收回的获得合同的增量成本为资产[51] - 公司存在与项目型合同相关的合同资产和合同负债[52][53][54] 存货和投资 - 公司高管持有氢燃料供应商OneH2的少数股权，并向其采购氢燃料和投资建设氢气生产厂[55] - 公司存货包括新设备、二手设备、在制品和备件，并计提了8.2百万美元的存货准备[56][57] 债务融资 - 公司于2024年6月5日完成了5亿美元的高级有担保二级票据的私募发行[78] - 票据利率为9.000%每年,到期日为2029年6月1日[78] - 截至2024年6月30日,票据未偿还余额为4.774亿美元,包括2.26亿美元的递延融资成本和原始折价[80] - 票据的实际利率为10.1%,考虑了原始折价[80] - 公司于2024年第二季度偿还了之前发行的到期日为2026年4月15日的高级有担保二级票据,并记录了670万美元的债务清偿损失[81] - 截至2024年6月30日,公司的总债务和融资租赁为7.367亿美元[82] - 公司于2024年6月5日修订了资产抵押贷款(ABL)融资,将借款额度增加至5.2亿美元,包括4500万加元的子额度,到期日延长至2029年6月1日[76] - 截至2024年6月30日,公司在ABL融资下的未偿还余额为2.176亿美元,实际利率为7.2%[76] - 截至2024年6月30日,公司的总未偿还债务(包括ABL融资和票据)为6.164亿美元[77] 股权激励 - 截至2024年6月30日，公司RSUs未认股部分的未确认补偿费用为2.4百万美元，预计将在1.3年内确认[104] - 截至2024年6月30日，公司PSUs未认股部分的未确认补偿费用为4.5百万美元，预计将在1.3年内确认[104] - 2024年1月1日至6月30日期间，公司授予、已认股和被沒收的股票奖励数量情况[105] - 公司于2023年6月8日注册了325,000股普通股作为员工股票购买计划(ESPP)的总股份[106] - 公司ESPP的参与员工可以以85%的价格购买公司股票，相关股份支付费用在扣款期间确认[107][108] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,ESPP的员工扣款余额分别为1.1百万美元和0.9百万美