业绩总结 - AlTi Global在2023年第三季度收入为4920万美元，较上一季度下降5%[55] - 2023年迄今总收入为1.592亿美元，87%的总收入为经常性费用[52] - 2023年第三季度GAAP净亏损为1.711亿美元，调整后净亏损为740万美元[52] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为-300万美元，较上一季度下降[55] - 2023年第三季度净收入亏损为171,074千美元，较第二季度的29,446千美元亏损显著增加[76] - 2023年第三季度每股基本净亏损为1.40美元，较第二季度的0.73美元亏损扩大[76] - 截至2023年第三季度，年初至今的税前净损失为244,496千美元[81] 用户数据 - 客户保留率为97%，自2019年以来保持稳定[26] - AlTi Global的客户平均持有时间约为10年[26] - 97%的总收入来自于经常性费用[55] 资产管理情况 - AlTi Global管理的资产总额约为680亿美元[3] - 资产管理部门的资产管理规模为197亿美元，较上一季度下降3%[53] - 财富管理部门的资产管理规模（AUM/AUA）为485亿美元，同比增长23%[53] - 截至2023年9月30日，公司的总资产为1,233,780千美元[78] - 截至2023年9月30日，公司的总负债为388,020千美元[78] 未来展望 - 预计到2026年，替代资产市场将达到23万亿美元[22] - 公司计划实现每年1600万美元的净成本节约，以推动利润增长[25] - 预计未来将通过新合作伙伴关系推动收入增长，增强收入多样性[82] - 公司计划通过收购和投资策略增强资产负债表的强度[82] 投资策略 - AlTi Global在影响投资策略中投资了44亿美元[26] - 事件驱动策略专注于合并过程中的0到30天事件，强调复杂、敌意的情况[97] - 房地产桥接贷款策略的投资组合主要由第一留置权抵押贷款组成，几乎没有结构性杠杆[98] - 欧洲长短期股票策略以金融、周期性和矿业为重点，具有市场中立的特征[99] - 亚洲信用与特殊情况策略旨在利用亚太地区的低竞争和吸引人的压力和困境活动[99] 运营费用 - 财富管理部门的总运营费用为4560万美元，较上一季度增加22%[57] - 资产管理部门的总运营费用为2730万美元，较上一季度增加4%[63] - 2023年第三季度运营费用为72,889千美元，较第二季度的63,624千美元上升约14.5%[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为4900万美元,其中97%为经常性收入,基本与上一季度持平,但剔除了第二季度包含的AHRA业务收入 [14] - 公司前三季度收入近1.6亿美元 [14] - 公司第三季度GAAP净亏损1.71亿美元,主要由于计提了1.54亿美元的商誉减值 [15][47] - 公司第三季度调整后EBITDA为负300万美元,前三季度EBITDA为1900万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 财富管理业务收入为3500万美元,较上一季度增长2% [44] - 财富管理业务年内新增客户资金16亿美元,主要来自美国业务和国际业务的良好表现 [20] - 新获客户平均投资资产超6000万美元,客户主要为超高净值个人、家族办公室、非营利组织和基金会 [20] - 财富管理业务40%的新增资产来自影响力投资策略 [21] - 公司收购了Lugano多家族办公室,资产规模约10亿美元,进一步拓展了在意大利北部市场的业务 [22] 资产管理业务 - 资产管理业务收入为1500万美元,较上一季度下降,主要受到房地产市场和某些策略业绩压力的影响 [45][46] - 公司的另类投资策略表现良好,包括欧洲多头股票基金、亚洲信用和特殊情况基金,以及事件驱动策略 [28] - 公司正在进行新的募资计划,将利用公司为资产管理公司提供资本和服务换取股权的往绩 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体管理和咨询资产(AUM/AUA)同比增长13%,其中财富管理业务同比增长23% [11] - 受房地产市场和某些策略业绩压力的影响,资产管理业务AUM/AUA有所下降 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行两大战略举措:加速有机增长和进行有益收购,以及简化组织架构 [18] - 公司正在整合财富管理业务,提升协同效应,并积极拓展全球市场 [19] - 公司正在调整资产管理业务,专注发展核心资产管理业务,并精简和重组房地产共同投资平台等业务 [25][26][27] - 公司正在出售信托和企业管理服务业务,以聚焦于更有利可图的核心经常性收入业务 [32] - 公司正在进行2024年预算和资本规划,将进一步简化组织架构,提升运营效率,特别是在专业费用方面 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的市场环境给资产管理业务带来压力,但公司的另类投资策略表现良好,有望在未来保持资本的安全性 [29][30] - 公司对财富管理业务的发展前景保持乐观,认为公司的全球化平台和综合服务优势将吸引更多目标客户 [19][24] - 公司认为通过本年度的战略调整和成本优化措施,将为2024年的业绩改善奠定基础 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wilma Burdis 提问** 能否进一步解释商誉减值的具体原因 [57] **Stephen Yarad 回答** 商誉减值主要与公司战略调整有关,包括退出了两个业务,并对房地产业务进行了缩减和重组,这些措施导致预测的未来现金流发生变化,从而引发了商誉减值 [58][59][61] 问题2 **Wilma Burdis 提问** 公司未来的费用水平预期如何 [65] **Stephen Yarad 回答** 公司将在2024年预算过程中进一步优化费用,特别是专业费用方面存在较大优化空间。随着公司摆脱上市相关费用的影响,预计到2024年中期,费用水平将降至中40%区间 [68][69][70][71][74] 问题3 **Wilma Burdis 提问** 公司对房地产市场的看法如何 [77] **Michael Tiedemann 回答** 房地产市场在今年大部分时间都处于低迷状态,但最近情况有所好转。公开上市的房地产投资信托基金已经开始快速反弹,私募房地产投资也开始解冻,资本流动正在加快。总的来说,公司对房地产市场的前景持乐观态度 [78][79][80]

营收情况 - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的管理/咨询费收入为4,506.2万美元，较2022年同期增长约142.4%[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收为4,924.4万美元，较2022年同期增长约164.6%[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，来自投资分配的收入为259.6万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，其他收入/费用为70.1万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，管理/咨询费收入占比最大，为45,062万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，营运支出为72,889万美元[31] 财务状况 - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的净收入为-171,074万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的每股基本净收入为-1.40美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的每股摊薄净收入为-1.40美元[31] - 公司在2023年9月30日的现金流量表中显示，经营活动产生的净现金流为81,001千美元[35] - 公司在2023年9月30日的投资活动中，净现金流为132,383千美元[36] - 公司在2023年9月30日的融资活动中，净现金流为30,879千美元[36] 公司情况 - 公司管理或建议约682亿美元的资产[37] - 公司的财务数据不可与前身公司进行比较[38] - 公司通过业务组合进行了重大变更[39] - 公司在2023年1月3日进行了业务组合[40] - 公司在2023年9月30日的A类普通股占总投票权的55%[41] - 公司在2023年9月30日的B类普通股占总投票权的45%[42] - 公司在2023年6月30日签订的一系列协议导致AHRA从资产管理部门中解除合并，导致29.4百万美元的无形资产减值损失[60] 收入来源 - 公司的收入主要来自投资管理、受托人和托管费用，根据合同条款，公司在向客户转让承诺的货物或服务时认可收入[73] 资产情况 - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的Level 3资产中，外部战略管理者的投资价值为163,125美元，折现现金流量的折扣率为20.0%-31%[215] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的TRA负债为14,331美元，蒙特卡洛波动率为42.5%[215] - 截至2022年12月31日，AlTi Global, Inc.的投资价值选项中，互惠基金的成本为162,996美元，公允价值为164,660美元[221] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的有形资产净额中，租赁改善为4,537美元[227] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的其他资产净额为47,192美元，其中包括来自关联方的应收款项为9.1百万美元[227] 现金及现金等价物 - 公司的现金及现金等价物主要包括现金和货币市场基金，美国市场的现金主要存放在信贷机构的支票账户中[85]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为52亿美元,其中95%为经常性收入 [9] - 公司第二季度调整后EBITDA为1.1亿美元,调整后EBITDA利润率为21% [42] - 公司第二季度资产管理和咨询规模为690亿美元,较上季度增长3% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务第二季度收入为3.4亿美元,较上季度增长8% [35] - 财富管理业务资产管理和咨询规模为490亿美元,较上季度增长7% [32] - 资产管理业务第二季度收入为1.8亿美元,其中87%为经常性收入 [36][37] - 资产管理业务资产管理和咨询规模为200亿美元,较上季度下降4% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚洲市场的发展势头良好,通过收购新加坡的AL Wealth Partners和意大利的Lugano家族办公室,进一步扩大了在这些重要财富中心的业务规模 [15][16] - 公司在美国市场也实现了强劲的新客户流入,带动了财富管理业务的增长 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在聚焦于提升经常性收入、实施成本节约措施、进行有益的并购整合,以提高盈利能力和利润率 [8][13][25] - 公司正在评估出售一些非核心资产,以腾出资金投入到核心业务中 [26][65] - 公司看好房地产行业的未来机遇,正在加强房地产投资和贷款业务 [19][21] - 公司在事件驱动型策略方面面临一些挑战,但预计随着监管环境改善,该业务将在第三季度有所好转 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的多元化平台能够在任何经济环境下表现良好,这从第二季度的业绩中可见一斑 [9][11] - 管理层对公司的未来发展前景保持乐观,认为通过实施战略举措,公司有望实现高单位数的资产增长、低两位数的收入增长以及利润率提升至中30%水平 [42] - 管理层表示,公司将继续寻找符合自身优势的并购机会,以推动业务的进一步发展 [16][59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wilma Burdis 提问** 交易费用大幅下降,未来的趋势如何? [50] **Michael Tiedemann 和 Reid Parmelee 回答** 交易费用中与SPAC和认股权证相关的部分已基本结束,未来的交易费用将主要与并购Lugano家族办公室等交易有关,规模会小得多 [51][52] 问题2 **Wilma Burdis 提问** 财富管理业务的净流入情况如何,是否可以视为一个好的运营水平? [57] **Michael Tiedemann 回答** 第一季度和第二季度的净流入差异主要在于地域分布,第一季度主要来自美国,第二季度则更多来自国际市场。总的来说,公司在美国和国际市场都有良好的发展势头和丰富的业务管线 [58] 问题3 **Wilma Burdis 提问** 公司是否有类似AL Wealth Partners的并购交易管线? [59] **Michael Tiedemann 回答** 公司确实有一些类似规模的并购目标,既有在现有运营区域的,也有在新的地区的。但要找到与公司文化和业务模式高度契合的优质标的并不容易,Lugano和新加坡的交易就是很好的例子 [60]

公司概况 - AlTi Global是一家多元化的金融服务企业，管理约690亿美元的资产，全球拥有470名专业人员[3] 财务数据 - AlTi Asset Management在2022年的AUM/AUA达到了200亿美元[22] - AlTi Asset Management在2023年第二季度的管理/咨询费收入为47440千美元[33] - AlTi Asset Management在2023年第二季度的总收入为51881千美元[33] - AlTi Asset Management在2023年第二季度的总运营费用为93017千美元[33] - AlTi Asset Management在2023年第二季度的净收入为29446千美元[33] - 第二季度2023年总收入为5190万美元，其中95%为可重复收入[35][36] - 财务数据显示净利润为2940万美元，调整后净利润为240万美元，调整后EBITDA为1110万美元[35][36] - 财富管理部门资产管理规模为486亿美元，季度增长7%，资产管理规模为203亿美元，季度下降3.8%[35][36] - 完成权证交换，股份增加约500万股，完成PIPE股份注册，自由流通股份增加1900万股[35][36] - 财富管理部门营收为3400万美元，较上季度增加240万美元，主要受新客户赢得和市场表现影响[39] - 财富管理部门调整后EBITDA为900万美元，较上季度增加500万美元，EBITDA利润率为26%[39] - 资产管理部门营收为1800万美元，较上季度减少860万美元，主要受季节性低激励费用和市场不利影响[41] - 资产管理部门调整后EBITDA为230万美元，较上季度减少220万美元，EBITDA利润率为13%[41] 公司目标和战略 - 公司目标包括年AUM/AUA增长率为高个位数百分比，年收入增长率为低二位数百分比，调整后EBITDA利润率扩大至中30%[48][49] - AlTi Global, Inc.的预期财务驱动因素包括增长、扩张利润率和强化资产负债表[62] - AlTi Global, Inc.的价值创造路线图包括扩展投资策略、选择性收购和战略经理人的股权以及通过影响力提供增长[63] 可持续发展和文化 - AlTi Global, Inc.致力于可持续实践，由首席影响官Jed Emerson领导[64] - AlTi Global, Inc.的文化核心包括多样性、公平和包容，以及对包容性文化、招聘实践和环境项目的承诺[65] 财务指标 - 调整后的净收入是公司用于跟踪绩效和评估偿还债务能力的非美国通用会计准则措施[69][70] - 调整后的EBITDA是公司用于跟踪绩效和评估偿还债务能力的非美国通用会计准则措施[71]

现金流 - 截至2023年6月30日，AlTi Global, Inc.的现金及现金等价物为24,106千美元，较上一季度的7,131千美元有显著增长[30] - 2023年6月30日，AlTi Global, Inc.的经营活动现金流为净现金流入66491千美元[35] - 2023年6月30日，AlTi Global, Inc.的投资活动现金流为净现金流出128548千美元[36] - 2023年6月30日，AlTi Global, Inc.的融资活动现金流为净现金流入29672千美元[36] 营收情况 - AlTi Global, Inc.在2023年4月1日至6月30日期间的管理/咨询费收入为47,440千美元，较去年同期的18,892千美元增长了150%[31] - AlTi Global, Inc.在2023年4月1日至6月30日期间的总营收为51,881千美元，较去年同期的18,892千美元增长了174%[31] - AlTi Global, Inc.在2023年4月1日至6月30日期间的总营收中，管理/咨询费占比最大，达到了91%[31] - AlTi Global, Inc.在2023年4月1日至6月30日期间的总营收中，其他收入/费用占比最小，仅为3%[31] - AlTi Global, Inc.在2023年4月1日至6月30日期间的总营收中，激励费用占比为1%，较去年同期有所增长[31] - AlTi Global, Inc.在2023年4月1日至6月30日期间的总营收中，投资分红占比为4%，较去年同期有所增长[31] - AlTi Global, Inc.在2023年4月1日至6月30日期间的总营收中，运营费用占比最大，达到了179%[31] - AlTi Global, Inc.在2023年4月1日至6月30日期间的净收入为29,446千美元，较去年同期的913千美元大幅增长[31] 财务状况 - AlTi Global, Inc.管理或建议的资产总额约为689亿美元[37] - AlTi Global, Inc.的财务结构包括A类股和B类股，A类股占总投票权的53%，B类股占总投票权的47%[41][42] - AlTi Global, Inc.的财务报表中显示，截至2023年6月30日，财务状况良好，现金及现金等价物为27105千美元[36] 公司收购 - 公司通过收购方式完成了总购买代价为10.71亿美元的Business Combination[151] - 公司在Business Combination中的总购买代价为10.71亿美元，包括现金和股权等多种形式[152] - 公司在Business Combination中获得的资产包括现金、投资、无形资产、商誉等，总价值为14.01亿美元[153] 公司投资 - 公司的房地产共投资业务截至2023年6月30日已部署超过78亿美元的资本，其中约14%由传统Alvarium股东和高级员工投资[60] - 公司持有的投资包括普通股、共同基金、交易所交易基金和交易所交易票据，这些投资代表了股权和债务证券的投资[133] - 公司通过交易所交易票据获得利息收入。这些票据通常包括公司有多余现金时持有的短期或中期债务证券。公司使用有效利率法确认和记录利息收入[134] - 公司持有各种关联有限合伙企业和有限责任公司的权益，其目的是通过投资金融工具和投资工具实现资本增值。公司使用权益法会计处理具有重大影响但没有控制财务利益的投资，并可能通过其在权益法投资者收益中的权益获得收入[135]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司合并收入为5800万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1100万美元，管理和咨询资产规模达670亿美元 [6] - 该季度净亏损9000万美元，主要是与交易相关的一次性项目和非现金公允价值变动共计8900万美元，剔除这些异常项目后，调整后归属于公司的净收入为130万美元，合每股0.02美元 [7] - 自2021年末宣布交易后，公司总资产增长12% [7] - 第一季度末，公司5年期2.5亿美元BMO信贷安排已提取1.33亿美元，过去12个月EBITDA杠杆倍数为2.4倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - AUM和AUA环比增长7%至460亿美元，得益于新业务拓展、现有客户资金流入和市场表现，业务发展带来超1亿美元新客户资金流入，现有客户增加约6000万美元资产 [26] - 该部门收入全部为经常性管理和咨询费，本季度为3100万美元 [27] 资产管理业务 - AUM和AUA环比下降6%至210亿美元，主要因英国公共房地产业务剥离和公共部门房地产净值下降，部分被另类投资平台稳定资金流入和良好表现抵消，所有策略均高于高水位线 [27] - 收入为2700万美元，其中三分之二为经常性收入 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 高净值个人目前拥有超470万亿美元全球财富，预计2026年将超600万亿美元，约70万亿美元市场正转移至年轻一代，他们更关注影响力和基于价值的投资、创新经济，倾向从独立咨询公司获取服务 [12] - 另类投资管理的潜在市场预计到2026年将增长至23万亿美元，自2011年以来复合年增长率为11% [13] - 自2017年以来，新加坡家族办公室数量从约80家增长至超700家，增长超9倍 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将集中运营和业务发展团队以促进收入增长，优化成本结构以扩大利润率，并进行战略收购以加速业务发展 [8] - 财富管理业务将受益于美国、欧洲和亚洲核心市场的行业整合，作为全球多家族办公室，能满足客户跨境解决方案需求；资产管理业务将继续专注于房地产另类投资创新解决方案，通过对专业经理的成长股权投资实现差异化 [18] - 公司实施多项举措提高组织效率，包括简化组织架构、加强运营控制和实施员工股权补偿，预计2023年节省成本约900万美元，年化净节省至少1600万美元，以实现中期EBITDA利润率达到30%以上的长期目标 [19][20] - 自1月上市以来，公司已完成三笔交易，在资产管理方面增持两家外部战略基金经理股份，在财富管理方面收购新加坡AL Wealth Partners，扩大在亚洲的业务 [20][22] - 公司执行2.5亿美元高级信贷安排以确保战略增长所需流动性，宣布认股权证换股计划以减轻认股权证压力并增加公众流通股，提交1900万管道股注册声明，加上换股新增500万股，流通股将占已发行股份约22% [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率上升和市场波动为公司专注财富和资产管理核心业务提供机会，但过去15个月公司承担了作为上市公司的成本，却未享受到相应好处，且受监管限制无法实现增长和成本协同效应 [14] - 尽管面临挑战，财富管理业务稳步增长，另类投资策略表现稳定，公司对未来发展充满信心，将通过有机增长和战略收购实现长期目标，包括资产年增长率达到个位数高位、收入年增长率达到低两位数、调整后EBITDA利润率扩大至30%以上 [16][31] 其他重要信息 - 公司于4月19日更名为AlTi Tiedemann and Global，短期内保留Tiedemann品牌历史和业绩记录，长期目标是仅以AlTi运营，成为全球领先的财富和另类资产管理公司 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细介绍认股权证换股计划，该计划是否仍在进行，目标是什么？ - 认股权证换股计划仍在进行，公司也在为提交S1文件做准备，预计在第二季度完成，完成后总自由流通股将达到22% [35] 问题2：管道股目前是否在交易？ - 管道股目前尚未交易 [36] 问题3：EBITDA利润率为19%，与预期相比如何，何时能消化部分上市公司成本？ - 公司持续投入上市公司成本，通过协同效应来抵消，成本协同效应的实现需要系统协同和职能精简，这是一个逐步改善的过程，90天审查为此发挥了作用 [38] 问题4：财富管理业务1.7亿美元客户资金流入是否包括收购AL Wealth Partners的1亿美元，情况如何？ - 不包括，这是实际新客户净增和现有客户追加资金，业务发展团队在公司合并和上市过程中取得这样的成绩非常出色，体现了客户对公司全球业务能力和资源的认可 [41] 问题5：请介绍资产管理核心基金的投资表现？ - 2022年另类投资平台主要基金表现出色，四个基金中有三个为正收益，表现最差的仅下跌31个基点，而亚洲信贷市场指数下跌15 - 20%；第一季度四个策略均为正收益，涨幅在50个基点至2.5%之间 [45]

租赁业务处理 - 公司按照ASC 842《租赁》的规定处理租赁业务，将租赁义务和使用权资产记录在财务状况表中[89] - 公司的租赁组合主要包括各国办公空间的经营租赁，同时还有办公设备和车辆的经营租赁，但规模不大[89] - 公司于2023年3月31日的经营租赁的未来最低租金支付总额为32,168千美元，净现值为28,455千美元[176] 资产处理 - 公司对有限寿命的无形资产进行摊销，如果发生特定事件或情况变化，会对有限寿命的无形资产进行减值测试[93][94] - 公司对无限寿命的无形资产进行定期减值评估，如果发现减值，将通过损益表进行调整[95] - 公司的商誉不摊销，而是每年进行减值测试，目前尚未发生商誉减值[96] - 公司的固定资产按成本减累计折旧和摊销后的净值记录在财务状况表的“其他资产”项目中[97] 财务报表项目处理 - 公司的债务义务按摊销成本记录，减去债务发行成本、折扣和溢价[98] - 公司根据ASC 815《衍生工具和套期保值》的规定处理衍生金融工具，将其按公允价值记录在财务状况表中[106] 收购和投资处理 - 公司预计在收购后的测量期内对权益法投资、无形资产、商誉、税务可收回协议和递延税资产和负债的价值进行调整[141] - 公司开发了无形资产的公允价值，包括商标、客户关系、投资管理协议、开发技术和积压订单，使用折现现金流、免除版税、多期超额收益和蒙特卡洛模拟方法[144] - 商誉包括预期的合并运营协同效应和收购的员工队伍，分配给财富管理和资产管理两个报告部门，分别为2.934亿美元和2.314亿美元[145] 财务状况和交易 - 公司在2023年1月3日至3月31日期间的收入按费用类型分解，包括管理/咨询费、激励费、投资分配和其他费用/收入，总收入为5.8047亿美元[147] - 公司于2023年3月31日结束时对税务申报立场进行了评估，未为任何未确认税收利益记录准备储备[154] - 公司于2023年3月31日的总债务为135,000千美元，净现值为133,251千美元[177] 融资和债务 - 公司于2023年1月3日与BMO Harris Bank N.A.签订了一项信贷协议，获得了2.5亿美元的信贷额度[178] - 公司于de-SPAC事件后从子公司获得了1.244亿美元的债务，通过BMO信贷额度获得了额外融资[179] - 公司的贷款利率取决于SOFR加上基于公司总杠杆率的保证金，利率范围为1.0%至3.0%[180] 其他信息 - 公司于2023年4月6日收购了总部位于新加坡的独立财富管理公司AWLP[216] - 公司于2023年5月5日启动了一项提议，每持有一份未行使的认股权证的持有人有机会在提议中交换每份认股权证以获得0.25股A类普通股[217]

公司业务 - 公司于2023年1月3日完成了之前宣布的业务合并，更名为“Alvarium Tiedemann Holdings, Inc.”[4] - 公司的A类普通股现在在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“ALTI”[4] - 公司提供综合的生态系统服务，通过收购和合资实现有机增长，并相信服务的互补性有利于业务线的有机增长[10] - 公司的财富管理客户包括全球大型家族办公室和高净值个人，其中超过42%的前25名客户的可计费资产位于美国以外[13] - 公司的投资管理和咨询服务团队的目标是通过优化风险/回报比率最大化客户的财富[14] - 公司的投资计划是客观、灵活的，并与客户的目标和价值观密切对齐[15] - 公司通过高度经验丰富的第三方管理人将客户的投资组合分散投资于风险因素、地理位置和资产类别[17] - 公司提供独特的投资机会，使客户能够获得对其否则可能无法获得的策略和资产类别的投资[18] - 公司在全球财富管理业务中具有高客户保留率，以提供独立、客观的投资管理和建议而闻名[20] - 公司提供的信托、公司和管理服务旨在确保客户的财富得到保护、按照意愿分配，并与投资团队一起发展[21] - 公司家族办公室服务截至2022年12月31日，家族办公室服务拥有271名客户，其中26名客户同时也是投资管理和咨询服务团队的客户[26] - 公司跟踪主题投资策略，基于内部行业知识和对周期性和地理趋势的长期分析，选择子行业[29] - 公司预计将扩大合作投资的范围，提供专有投资机会，认为这些机会是创新经济增长机会的一部分，许多机会处于影响和创新的交汇点[31] - 公司内部管理基金截至2022年12月31日，公司基金管理团队在所有投资策略上总共管理超过72亿美元[36] - 公司通过与全球替代资产管理者合作，通过战略性投资合作伙伴关系，寻求利用企业的集体资源和协同作用促进其增长[37] 收入来源 - 公司的收入来源主要包括：重复性管理、咨询或管理费用；绩效或激励费用；交易费用[55] - 公司认为来自合作投资、投资管理和咨询服务以及基金管理的绩效和激励费用具有未来增长潜力[57] - 公司的历史可预测的收入基础，加上强劲的绩效、激励和交易费用，构成了稳定的盈利模式[59] - 投资管理或咨询费通常按照客户资产管理或咨询价值的百分比计算，通常每季度支付[60] - 公司从基金管理和咨询服务中获得管理费，通常每季度或每月支付，激励费用通常在年底结算[66] 可持续投资 - 公司在全球财富管理服务和合作投资方面提供各种策略，以可持续投资和净积极影响为导向[81] - 公司意识到投资可能产生负面影响，致力于与第三方管理者合作，改善投资的负面影响的透明度和报告[83] - 公司将影响投资整合到其全球财富管理服务和合作投资中，通过投资研究过程进行全面分析[84] - 公司设有整合环境、社会、治理和提名委员会，致力于推动ESG和可持续投资倡议以及客户在这一领域的参与[85] 公司概况 - AlTi的历史可以追溯到TWMH、TIG Entities和Alvarium的成就[87] - AlTi的业务遍布全球，在10个国家的22个城市拥有约470名专业人员[88] - AlTi通过收购和合资投资等方式实现了25多个增值交易[90] - AlTi致力于通过有机增长和收购来实现业务成功[91] - AlTi提供全面的Impact Investing咨询服务，截至2022年底，资产达到38亿美元[102] - AlTi的FOS部门为家族、信托、基金会和机构提供定制的家族办公室解决方案和行政服务[107] - AlTi的管理费主要来自于其离散资产管理，按季度后付费用[110] - AlTi的总AUM/AUA为299亿美元，而可计费资产为176.3亿美元，截至2022年底[112] - AlTi的员工数量为151人，其中约45%为女性，截至2022年底[114] 合规与监管 - 公司受到广泛监管，包括反垄断法、反洗钱法、反贿赂法等，需要严格遵守监管规定[116] - 公司重视合规事务，通过制定政策和程序、员工教育培训等方式维护合规文化[117] - 公司受SEC法规监管，需遵守投资顾问法和投资公司法等高度限制性的法规[119] - 公司运营的多个司法管辖区存在与数据隐私、网络安全和个人信息保护相关的法律和法规[204] - 欧盟《通用数据保护条例》规定了对欧洲经济区内个人数据的保护规则，以及对这些个人数据在欧洲经济区外出口的规定[204] - 英国《通用数据保护条例》于2021年1月1日取代了欧盟《通用数据保护条例》，但适用于英国境内个人数据的保护规则和对这些个人数据在英国境外出口的规定与之相同[204] 投资管理 - 公司提供投资咨询服务，包括投资策略、资产配置、投资经理选择和报告，服务对象为全球高净值客户[163] - 公司的投资咨询部门拥有超过200个客户关系，资产管理规模超过94亿美元[166] - 公司通过网络、期刊、目录和数据库等方式识别潜在基金经理，进行尽职调

业务合并与IPO计划 - 公司计划通过首次公开募股（IPO）的现金收益、证券、债务或现金与证券和债务的组合来完成初始业务合并[113] - 公司与Tiedemann Wealth Management Holdings, LLC等目标公司签订了业务合并协议，计划通过合并形成新的控股公司[116] - 业务合并协议进行了多次修订，包括延长截止日期至2023年1月4日，并调整了锁定期和终止费用等条款[117][120] - 公司签订了PIPE认购协议，计划以每股9.80美元的价格发行16,836,715股PIPE股份，总价值为164,999,807美元[125] - 业务合并完成后，公司将更名为“Alvarium Tiedemann Holdings, Inc.”，并计划将Alvarium Topco作为其全资子公司[121][122] - 公司预计在强制清算日期之前完成业务合并，并已向SEC提交了相关文件[124] - 业务合并的完成需满足包括股东批准、SEC注册声明生效等在内的多项条件[124] - 公司预计在2023年2月26日的强制清算日期之前完成拟议的业务合并，以消除持续经营能力的担忧[140] 财务表现与收入 - 公司截至2022年9月30日的三个月内净收入为8,215,430美元，其中包括信托账户中现金和有价证券的利息收入1,539,531美元，认股权证负债公允价值变动6,982,035美元，转换期权负债公允价值变动5,998美元，抵消了运营亏损298,358美元和债务折扣利息费用13,776美元[131] - 公司截至2022年9月30日的九个月内净收入为17,877,195美元，其中包括信托账户中现金和有价证券的利息收入2,096,274美元，认股权证负债公允价值变动16,728,530美元，转换期权负债公允价值变动41,331美元，抵消了运营亏损948,203美元，债务折扣利息费用18,369美元，以及国库券未实现亏损22,368美元[131] - 公司截至2021年9月30日的三个月内净亏损为5,863,746美元，其中包括认股权证负债公允价值变动5,628,806美元和运营亏损239,380美元，抵消了信托账户中现金和有价证券的利息收入4,440美元[132] - 公司截至2021年9月30日的九个月内净亏损为1,519,632美元，其中包括分配给认股权证的发行成本849,993美元，私人认股权证公允价值超过现金收入的费用3,097,200美元和运营亏损537,871美元，抵消了信托账户中现金和有价证券的利息收入24,019美元和认股权证负债公允价值变动2,941,413美元[132] 信托账户与现金管理 - 公司截至2022年9月30日的信托账户中持有市场证券347,105,214美元，主要由投资于美国政府国库券的货币市场基金组成[135] - 公司截至2022年9月30日信托账户外持有现金463,990美元，用于营运资金需求[136] 员工激励计划 - 公司计划在业务合并完成后，为员工股票激励计划预留11,788,132股A类普通股，为员工股票购买计划预留1,813,559股A类普通股[120] 债务与费用 - 公司没有长期债务义务、资本租赁义务、经营租赁义务、购买义务或其他长期负债，仅需每月向发起人支付10,000美元的费用，用于办公空间、公用事业、秘书支持和行政服务[143] - 公司初始公开发行的承销商有权获得每单位0.35美元的递延承销佣金，总计12,075,000美元，该佣金仅在完成初始业务合并时支付[144] 表外安排 - 公司截至2022年9月30日和2021年12月31日没有表外安排[142]