AlTi Global, Inc. (ALTI) came out with quarterly earnings of $0.01 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.03 per share. This compares to earnings of $0.03 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -66.67%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.04 per share when it actually produced a loss of $0.06, delivering a surprise of -250%.Over the last four quarters, the company ...

First Quarter 2024 Earnings | May 10, 2024 AlTiGlobal 1 Notes and Important Disclosures This Presentation (together with oral statements made in connection herewith, the “Presentation”) is for informational purposes only to assist interested parties in evaluating AlTi Global, Inc. (along with its consolidated subsidiaries, “AlTi Global” or the "Company"). About AlTi Global Additional Information and Where to Find It AlTi Global is a leading independent global wealth and alternatives manager providing entrep ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________ FORM 10-K _________________________ x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------- ...

公司概况 - AlTi Global目前管理着约710亿美元的资产[3] - 公司拥有跨越三大洲的广泛网络[3] - AlTiGlobal拥有480名专业人士，资产管理规模达到71亿美元[15][17] - AlTiGlobal的全球资产管理规模分布为69%在美国，31%在非美国地区[17] 财务数据 - 收入为9.17亿美元，77%为重复收入[30] - 资产管理规模为510亿美元，同比增长20%[30] - 财年2023年净新客户资产为14亿美元[30] - 调整后的EBITDA为1千万美元，较上一季度增加，主要受益于替代平台的激励费用[32] - 调整后的EBITDA为1600万美元，较上季度增加2200万美元，主要反映了更高的收入，部分抵消了薪酬支出的增加[40] 投资和并购 - AlTiGlobal的战略投资使公司能够快速扩大规模并获得更多的并购机会[22] - AlTi宣布从Allianz X和Constellation Wealth Capital获得高达4.5亿美元的战略投资[23] - 完成了4500万美元的战略投资[31] - 通过收购Lugano总部的MFO剩余70%股权，加强了欧洲的财富管理业务[31] - 通过收购新加坡MFO AL Wealth Partners，扩大了亚洲的财富管理业务[31] 绩效数据 - 事件驱动基金的绩效为10.51%，较上季度增长5.40%[46] - 房地产桥梁贷款的绩效为3.04%，较上季度增长0.34%[46] - 亚洲信贷和特殊情况的绩效为4.76%，较上季度增长3.20%[46] 财务指标 - 非GAAP财务指标包括调整后的净收入、调整后的EBITDA和EBITDA[9] - 鼓励投资者使用非GAAP财务指标来评估持续经营结果和趋势[9] - 调整后的EBITDA是用于跟踪绩效和评估偿还债务能力的非美国通用会计准则衡量指标[62] - 调整后的净收入是用于跟踪绩效和评估偿还债务能力的非美国通用会计准则衡量指标[63]

收入情况 - 公司2023年全年收入为2.51亿美元，其中77%为管理和咨询费[13] - AlTi在第四季度实现了9,200万美元的收入，较第三季度增长86%[30] - AlTi的财富管理部门在第四季度收入为3,800万美元，较上一季度增长9%[33] - AlTi的战略替代部门在第四季度收入为5,400万美元，较上一季度增加4,000万美元[34] 利润情况 - 公司2023年全年净亏损为3.19亿美元，调整后净亏损为800万美元[15] - AlTi在第四季度录得净亏损8,700万美元，其中包括5,100万美元的减值和其他费用[35] - AlTi的调整后EBITDA为1,000万美元，较第三季度增加1,300万美元[40] 业务发展 - 公司计划通过Allianz X和CWC的战略投资，加速利用450亿美元的资本实现有利可图的有机和非有机增长[21] - 公司进行了战略性和增值性交易，涉及业务线的扩张和产品线的深化[48] - 预计未来三到四年这些交易将带来增长投资[49] 市场展望 - 美国业务第四季度市场驱动的流量增长约5%至6%[59] - 公司对2024年充满期待，计划在第一季度电话会议上进一步更新[73]

投资交易 - AlTi Global Inc 宣布获得 Allianz X 和 Constellation Wealth Capital 的战略投资 总额高达 4.5 亿美元 其中 Allianz X 投资 3 亿美元 CWC 投资 1.5 亿美元 [1] - Allianz X 的投资包括 1.1 亿美元新发行的 A 类普通股 1.4 亿美元新发行的 A 系列可转换优先股 以及购买 500 万股 A 类普通股的认股权证 此外 Allianz X 还有权额外投资 5000 万美元用于 AlTi 的国际扩张 [6] - CWC 的投资包括 1.5 亿美元新发行的 C 系列可转换优先股 以及购买 200 万股 A 类普通股的认股权证 [6][7] 资金用途 - AlTi 将主要利用这笔资金支持其并购管道和有机增长活动 以扩大其在全球超高净值财富管理和战略另类投资业务的规模和覆盖范围 [2] - 通过与 Allianz 的合作 AlTi 将能够为两家公司的客户提供更全面的解决方案 [2] 公司治理 - Allianz X 的首席执行官 Nazim Cetin 和另一位 Allianz 代表将被任命为 AlTi 董事会成员 CWC 将在投资完成后获得董事会观察员席位 [2] 公司背景 - AlTi 是一家领先的独立全球财富和另类投资管理公司 管理或咨询的资产总额约为 680 亿美元 拥有超过 490 名专业人士 业务遍及三大洲 [10] - Allianz X 是 Allianz 集团旗下的投资部门 专注于投资与保险和资产管理相关的数字前沿企业 目前管理着超过 15 亿欧元的资产 投资组合中有 25 家公司 其中包括 12 家独角兽企业 [11] - Allianz 集团是全球领先的保险公司和资产管理公司之一 拥有超过 1.22 亿私人和企业客户 业务遍及 70 多个国家 管理着约 7060 亿欧元的保险客户资产 其资产管理公司 PIMCO 和 Allianz Global Investors 管理着约 1.7 万亿欧元的第三方资产 [12][13] - Constellation Wealth Capital 是一家专注于财富管理行业的另类资产管理平台 为规模化财富管理平台提供灵活的长期资本解决方案和战略咨询支持 [13][14]

公司背景 - AlTi Global, Inc.（NASDAQ: ALTI）是一家领先的独立全球财富和资产管理公司[1] - AlTi为企业家、多代家族、机构和新兴下一代领导者提供受托人能力、替代投资策略和咨询服务[2] - 公司目前管理或建议约680亿美元的综合资产，并在三大洲拥有超过490名专业人员[2]

Third Quarter 2023 Earnings | November 2023 AlTi Global 1 Disclosures This Presentation (together with oral statements made in connection herewith, the “Presentation”) is for informational purposes only to assist interested parties in evaluating AlTi Global, Inc. (along with its consolidated subsidiaries, “AlTi Global” or the "Company"). About AlTi Global AlTi Global is a multi-disciplinary financial services business with a diverse array of investment, advisory, and administrative capabilities which serves ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为4900万美元,其中97%为经常性收入,基本与上一季度持平,但剔除了第二季度包含的AHRA业务收入 [14] - 公司前三季度收入近1.6亿美元 [14] - 公司第三季度GAAP净亏损1.71亿美元,主要由于计提了1.54亿美元的商誉减值 [15][47] - 公司第三季度调整后EBITDA为负300万美元,前三季度EBITDA为1900万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 财富管理业务收入为3500万美元,较上一季度增长2% [44] - 财富管理业务年内新增客户资金16亿美元,主要来自美国业务和国际业务的良好表现 [20] - 新获客户平均投资资产超6000万美元,客户主要为超高净值个人、家族办公室、非营利组织和基金会 [20] - 财富管理业务40%的新增资产来自影响力投资策略 [21] - 公司收购了Lugano多家族办公室,资产规模约10亿美元,进一步拓展了在意大利北部市场的业务 [22] 资产管理业务 - 资产管理业务收入为1500万美元,较上一季度下降,主要受到房地产市场和某些策略业绩压力的影响 [45][46] - 公司的另类投资策略表现良好,包括欧洲多头股票基金、亚洲信用和特殊情况基金,以及事件驱动策略 [28] - 公司正在进行新的募资计划,将利用公司为资产管理公司提供资本和服务换取股权的往绩 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体管理和咨询资产(AUM/AUA)同比增长13%,其中财富管理业务同比增长23% [11] - 受房地产市场和某些策略业绩压力的影响,资产管理业务AUM/AUA有所下降 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行两大战略举措:加速有机增长和进行有益收购,以及简化组织架构 [18] - 公司正在整合财富管理业务,提升协同效应,并积极拓展全球市场 [19] - 公司正在调整资产管理业务,专注发展核心资产管理业务,并精简和重组房地产共同投资平台等业务 [25][26][27] - 公司正在出售信托和企业管理服务业务,以聚焦于更有利可图的核心经常性收入业务 [32] - 公司正在进行2024年预算和资本规划,将进一步简化组织架构,提升运营效率,特别是在专业费用方面 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的市场环境给资产管理业务带来压力,但公司的另类投资策略表现良好,有望在未来保持资本的安全性 [29][30] - 公司对财富管理业务的发展前景保持乐观,认为公司的全球化平台和综合服务优势将吸引更多目标客户 [19][24] - 公司认为通过本年度的战略调整和成本优化措施,将为2024年的业绩改善奠定基础 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wilma Burdis 提问** 能否进一步解释商誉减值的具体原因 [57] **Stephen Yarad 回答** 商誉减值主要与公司战略调整有关,包括退出了两个业务,并对房地产业务进行了缩减和重组,这些措施导致预测的未来现金流发生变化,从而引发了商誉减值 [58][59][61] 问题2 **Wilma Burdis 提问** 公司未来的费用水平预期如何 [65] **Stephen Yarad 回答** 公司将在2024年预算过程中进一步优化费用,特别是专业费用方面存在较大优化空间。随着公司摆脱上市相关费用的影响,预计到2024年中期,费用水平将降至中40%区间 [68][69][70][71][74] 问题3 **Wilma Burdis 提问** 公司对房地产市场的看法如何 [77] **Michael Tiedemann 回答** 房地产市场在今年大部分时间都处于低迷状态,但最近情况有所好转。公开上市的房地产投资信托基金已经开始快速反弹,私募房地产投资也开始解冻,资本流动正在加快。总的来说,公司对房地产市场的前景持乐观态度 [78][79][80]

营收情况 - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的管理/咨询费收入为4,506.2万美元，较2022年同期增长约142.4%[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收为4,924.4万美元，较2022年同期增长约164.6%[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，来自投资分配的收入为259.6万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，其他收入/费用为70.1万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，管理/咨询费收入占比最大，为45,062万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，营运支出为72,889万美元[31] 财务状况 - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的净收入为-171,074万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的每股基本净收入为-1.40美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的每股摊薄净收入为-1.40美元[31] - 公司在2023年9月30日的现金流量表中显示，经营活动产生的净现金流为81,001千美元[35] - 公司在2023年9月30日的投资活动中，净现金流为132,383千美元[36] - 公司在2023年9月30日的融资活动中，净现金流为30,879千美元[36] 公司情况 - 公司管理或建议约682亿美元的资产[37] - 公司的财务数据不可与前身公司进行比较[38] - 公司通过业务组合进行了重大变更[39] - 公司在2023年1月3日进行了业务组合[40] - 公司在2023年9月30日的A类普通股占总投票权的55%[41] - 公司在2023年9月30日的B类普通股占总投票权的45%[42] - 公司在2023年6月30日签订的一系列协议导致AHRA从资产管理部门中解除合并，导致29.4百万美元的无形资产减值损失[60] 收入来源 - 公司的收入主要来自投资管理、受托人和托管费用，根据合同条款，公司在向客户转让承诺的货物或服务时认可收入[73] 资产情况 - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的Level 3资产中，外部战略管理者的投资价值为163,125美元，折现现金流量的折扣率为20.0%-31%[215] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的TRA负债为14,331美元，蒙特卡洛波动率为42.5%[215] - 截至2022年12月31日，AlTi Global, Inc.的投资价值选项中，互惠基金的成本为162,996美元，公允价值为164,660美元[221] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的有形资产净额中，租赁改善为4,537美元[227] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的其他资产净额为47,192美元，其中包括来自关联方的应收款项为9.1百万美元[227] 现金及现金等价物 - 公司的现金及现金等价物主要包括现金和货币市场基金，美国市场的现金主要存放在信贷机构的支票账户中[85]