财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为5300万美元 同比增长7% 其中核心财富管理与资本解决方案部门收入5200万美元 同比增长8% [12][25] - 核心部门管理费环比增长10% 99%收入来自经常性管理费 凸显业务模式稳定性 [12][25] - 调整后EBITDA为400万美元 核心部门EBITDA为1400万美元 同比持平 但剔除一次性激励费后EBITDA增长400万美元 利润率从20%提升至26% [13][27] - 营业费用8300万美元 同比增加1900万美元 主要因零基预算项目一次性专业费用及收购整合成本 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际房地产业务退出后 预计每季度减少约200万美元亏损 未来EBITDA将显著改善 [34][35] - 财富管理板块AUM同比增长14% 受益于市场表现、收购及资产收益率提升 [12][25] - 新收购的Kontoor业务带来160亿欧元可计费资产(AUA) 但部分服务采用固定收费模式 当前收益率较低 未来将转向更高收益的委托管理模式 [16][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场新增及扩大量化委托资产达4.3亿美元 但Q2因客户缴税导致季节性流出 [19][37] - 中东地区成为国际业务增长重点 已建立新客户关系并储备大量潜在机会 受益于代际财富转移及对独立咨询需求增长 [18] - 欧洲市场通过收购Kontoor进入德国 强化在欧洲超高端财富市场的布局 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦经常性收入的财富管理业务 退出国际房地产业务以简化运营并释放资源 [14][20] - 完成零基预算(ZBB)实施 预计每年产生2000万美元经常性成本节约 涉及供应商整合、办公空间优化等措施 [15][28] - 差异化定位为全球多家族办公室领导者 提供开放式架构平台及综合服务 包括投资咨询、信托、影响力投资等 [6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前业绩尚未完全反映业务潜力 因转型成本前置而收益滞后 预计下半年起将逐步体现运营杠杆效益 [13][22] - 行业竞争优势体现在96%客户留存率、20年经验顾问团队及与Allianz的战略合作带来的独特投资机会 [8][9] - 现金储备4200万美元且无负债 为有机增长和选择性并购提供灵活资本结构 [29] 其他重要信息 - 发布《2025家族办公室运营卓越报告》 已促成300多次下载及多地专属活动 作为业务拓展平台 [20] - 全球运营网络覆盖3大洲9个国家20多个城市 通过里斯本和特拉华运营中心提升服务效率 [6][8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国际房地产业务退出对EBITDA的影响 - 确认该业务季度亏损约200万美元 退出后相关费用将消除 显著提升未来EBITDA [34][35] 问题: 资金净流入的收益率特征 - 国际新业务收益率高于流出资产 美国市场则因客户规模差异呈现混合特征 大客户管理费率较低但净利率仍优 [36][37] 问题: Kontoor业务整合进展 - 该业务当前含低收益固定费服务 正逐步转向高收益委托模式 收购协议设置对赌条款以激励利润提升 [39][40] 问题: 从银行招募团队的机会 - 强调文化契合度与客户匹配 依托全球服务平台优势吸引寻求综合解决方案的团队 [42][43]

业绩总结 - AlTi Global目前管理或顾问的资产总额约为970亿美元[4] - 第二季度收入为5300万美元，同比增长7%[70] - 财富管理和资本解决方案（WM & CS）收入为5200万美元，管理费用为4900万美元，分别同比增长8%和6%[72] - GAAP净亏损为3000万美元，调整后净亏损为60万美元[70] - 总运营费用为8300万美元，同比增加29%[72] - 调整后EBITDA为400万美元，同比下降31%[72] - 2025年第二季度的净亏损为30,043千美元，而2024年同期的净亏损为9,368千美元，亏损扩大了220.5%[83] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为3,753千美元，较2024年同期的5,467千美元下降了31.1%[85] 用户数据 - 客户保留率自2021年以来为96%[11] - AlTi Global的财富管理资产管理规模（AUM/AUA）为810亿美元[11] - AUM/AUA达到970亿美元，同比增长35%，主要得益于Kontora和Envoi的收购[72] - 财富管理AUM/AUA中，美国市场占比为59%，非美国市场占比为41%[11] 市场展望 - 高净值（HNW）和超高净值（UHNW）市场预计到2028年将以约7%的年复合增长率（CAGR）增长至102万亿美元[17] - 预计到2030年，全球替代投资市场将达到30万亿美元[21] - 68%的高净值个人投资者要求可持续投资产品的环境、社会和治理（ESG）评分[22] - 预计未来将通过收购和战略合作伙伴关系推动国际增长和扩展全球足迹[54] 新产品与技术研发 - 公司预计通过零基预算计划实现2000万美元的年度总节省[70] - 公司在2023年完成或正在进行的收购和整合数量为6个[11] 资本结构与融资 - 公司在2024年4月和5月分别获得了1.15亿美元和3500万美元的资金，总投资额为1.5亿美元[104] - 新发行的普通股共计1930万股，融资额为1.1亿美元，发行价格为每股5.69美元[104] - 新发行的可转换优先股（系列A）融资额为1.4亿美元，系列C融资额为1.5亿美元[104] - 优先股的股息率为9.75%，以普通股和新系列A优先股各支付50%[104] 负面信息 - 总运营费用同比增加29%，主要由于与零基预算计划相关的一次性专业费用[72] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的65,494千美元减少至42,414千美元，下降35.3%[82] - 截至2025年6月30日，公司的总负债为252,584千美元，较2024年12月31日的285,638千美元下降11.6%[82]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-40103 AlTi Global, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or ot ...

被列入Zacks Rank 5(强力卖出)名单的股票 - ALTI GLOBAL INC (ALTI)是一家提供商业银行、企业咨询、经纪和配售代理服务的金融公司 过去60天内其当前年度盈利的Zacks共识预期被下调81.4% [1] - J & J Snack Foods (JJSF)是一家为餐饮服务和零售超市行业生产、营销和分销品牌特色零食和冷冻饮料的公司 过去60天内其当前年度盈利的Zacks共识预期被下调15.6% [2] - Guess (GES)是一家根据美国生活方式和欧洲时尚理念设计、营销、分销和授权男装、女装和童装休闲服饰及配饰的公司 过去60天内其当前年度盈利的Zacks共识预期被下调约12.5% [3]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0 05美元 超出市场预期的亏损0 02美元 去年同期为0 01美元 经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利超预期幅度达350% 但上一季度实际亏损0 24美元 远低于预期的盈利0 02美元 偏差达-1300% [1] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 [2] 收入情况 - 季度营收达5796万美元 超出市场预期7 54% 去年同期为5081万美元 [2] - 过去四个季度仅一次超过收入预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌22% 同期标普500指数下跌3 8% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] 未来展望 - 下季度 consensus预期营收5520万美元 EPS盈亏平衡 本财年预期营收2 533亿美元 EPS 0 08美元 [7] - 行业排名显示 金融-综合服务类目前处于Zacks行业前39% 历史数据显示前50%行业表现优于后50% 幅度超2:1 [8] 同业公司对比 - 同业公司Bitcoin Depot预计季度EPS 0 09美元 同比+136% 营收预期1 5167亿美元 同比+9 5% 将于5月15日公布业绩 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，公司实现合并收入5800万美元，同比增长14%；调整后EBITDA为900万美元，高于去年同期的700万美元；GAAP基础上，本季度净亏损300万美元；调整后净收入为300万美元；营业费用总计7200万美元，高于去年同期的6600万美元；正常化营业费用为5000万美元，高于2024年第一季度的45000万美元；其他收入总计900万美元，上年同期为3700万美元；季度末现金为5200万美元，无债务 [8][25][26][27][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心财富管理和资本解决方案业务收入增长23%，主要源于管理和咨询资产增长10%，以及外部投资的稳健分配；该业务调整后EBITDA为1900万美元，利润率为34% [8][25][27] - 国际房地产业务公司正在退出该业务 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 新推出的全球私人信贷项目聚焦15万亿美元的全球私人信贷市场，自去年12月推出至第一季度末，已从国际财富客户处获得约2.4亿美元的承诺资金 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为领先的独立全球多家族办公室和OCIO平台，通过收购Kontoora进入德国市场，与战略合作伙伴合作拓展新市场和业务能力 [6] - 推进资源优化计划，采用零基预算方法，退出非核心业务，以提高长期盈利能力和效率 [7] - 加强营销战略，强调市场细分，深入嵌入技术，以支持有机增长 [15] - 与AllianzX和Constellation Wealth Capital等战略合作伙伴合作，扩大市场、丰富产品，并加强在全球超高净值客户市场的地位 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场自年初以来波动较大，但公司投资组合保持韧性，多元化资产配置和注重经理选择有助于降低下行风险和保存资本 [17] - 预计市场将持续波动，但公司专注于构建合理的投资组合，平衡流动性和非流动性资产，以捕捉经风险调整后的回报 [18] - 客户对将投资与目标相结合的需求不断增长，公司推出的2025 Alti全球社会进步指数为客户提供了实现社会影响和财务回报的工具 [19] - 公司预计Kontoora交易将在今年对EBITDA有增值作用，并通过规模扩大和运营协同效应提高平台盈利能力 [12] 其他重要信息 - 公司与社会进步倡议组织合作推出2025 Alti全球社会进步指数，该指数追踪170个国家在健康、教育和权利等关键驱动因素方面的表现，为投资者提供将资本与社会影响相结合的工具 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零基预算工作的费用削减量化及时间线 - 零基预算（ZBB）过程已基本完成，正在纳入长期计划，部分成本削减措施已开始实施，预计在8月提供更详细的量化信息 [35][36] 问题2: 德国市场的增长预期、并购管道和可用资本情况 - 德国市场规模大且重要，但竞争激烈，公司通过收购Kontoora进入该市场，已开始赢得业务并与多个潜在客户接触；并购管道包括团队引入和一些市场的组织收购，有机增长管道也很强劲；当前资本足以满足短期小型机会，公司也在评估债务融资 [38][39][42] 问题3: 房地产业务的近期发展方向 - 公司正在剥离房地产结构，预计在8月的电话会议上提供明确的计划 [44] 问题4: 2025年第二季度市场波动对客户和资产管理规模（AUM）的影响 - 公司预计市场波动将增加，一直专注于优质风险资产，资产组合中包含黄金和非流动性资产等受市场短期影响较小的资产；研究团队和首席投资官办公室会向客户提供最新信息，帮助客户保持冷静，公司也能为客户提供在不同市场和货币的资产配置选择 [46][47]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入5800万美元，同比增长14% [8] - 调整后EBITDA为900万美元，高于去年同期的700万美元 [8] - GAAP基础上，本季度净亏损300万美元；调整后净收入为300万美元 [25] - 运营费用总计7200万美元，高于去年同期的6600万美元；正常化运营费用为5000万美元，高于去年Q1的4500万美元 [26] - 其他收入总计900万美元，而去年同期为3700万美元 [28] - 季度末现金为5200万美元，无债务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心财富管理和资本解决方案部门收入增长23%，主要得益于管理和咨询资产增加10%，以及外部经理的投资分配 [8] - 该部门调整后EBITDA为1900万美元，利润率为34% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球私募信贷市场规模达15万亿美元，自去年12月推出相关项目以来，截至第一季度末已获得约2.4亿美元的国际财富客户承诺 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为领先的独立全球多家族办公室和OCIO平台，通过收购Kontoora进入德国市场，并与长期合作伙伴合作扩大业务 [6] - 推进资源优化计划，采用零基预算方法，退出非核心业务，以提高长期盈利能力和效率 [7] - 加强有机增长动力，推进营销战略，强调细分市场，同时深化技术应用 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自年初以来市场波动较大，但公司投资组合保持弹性，通过多元化资产配置和注重经理选择来降低下行风险 [16] - 公司将继续专注于投资组合构建，平衡流动性和非流动性资产，以实现长期风险调整回报 [17] - 公司预计Kontoora交易将在今年增加EBITDA，并通过规模和运营协同效应提高平台盈利能力 [12] 其他重要信息 - 公司与社会进步倡议组织合作推出2025年Alti全球社会进步指数，帮助客户将投资与目标相结合 [18] - 公司正在推进退出国际房地产部门的计划，预计下季度提供明确行动计划 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 零基预算工作的费用减少量化及时间线 - 零基预算流程已基本完成，实施工作已开始，部分成本节省已在本季度体现，公司计划在8月提供更详细量化信息 [34][35] 问题: 德国市场的增长预期、并购管道和剩余可部署资本 - 德国市场机会巨大，Kontoora团队素质高，已开始赢得业务，并购管道包括团队挖角和一些组织，公司有机管道也很强；目前资本足以满足短期小型机会，会根据交易规模评估债务融资 [37][38][41] 问题: 房地产业务近期走向 - 公司正在剥离房地产结构，专注于财富管理核心业务，预计8月完成并明确相关计划 [43] 问题: 二季度市场波动下客户情况及资产管理规模反应 - 公司预计市场波动加剧，一直注重高质量风险资产，资产配置平衡，受短期市场影响较小；研究团队和CIO办公室会及时更新信息，公司能为客户提供不同市场和货币的资产配置选择 [45][46]

业绩总结 - AlTi Global第一季度收入为5800万美元，同比增长14%[68] - 财富管理和资本解决方案（WM & CS）收入为5700万美元，同比增长23%[70] - 第一季度调整后的EBITDA为900万美元，同比增长38%[69] - 第一季度GAAP净亏损为290万美元，调整后净收入为300万美元[68] - 2025年第一季度的总收入为5796.3万美元，较2024年第一季度增长10.4%[78] - 2025年第一季度的净收入为-288.2万美元，较2024年第一季度的净收入为2208.5万美元下降113%[78] - 2025年第一季度的调整后EBITDA为-290万美元，较2024年第一季度下降107%[76] - 2025年第一季度的调整后净收入为3,269,000美元，较2024年同期的189,000美元显著增长[82] 用户数据 - 客户保留率自2020年以来达到96%[11] - 公司的财富管理客户中，美国客户占比59%，非美国客户占比41%[11] - 68%的高净值个人投资者要求提供环境、社会和治理（ESG）评分[23] 资产管理 - AlTi Global目前管理或顾问的资产总额约为760亿美元[4] - 资产管理和顾问资产（AUM/AUA）为760亿美元，同比增长7%[69] - 2025年第一季度的AUM/AUA为87亿美元，较2024年第一季度下降了13%[76] 市场展望 - 高净值和超高净值市场预计到2028年将以约7%的年复合增长率增长，市场规模达到102万亿美元[17] - 预计到2030年，全球替代投资市场将达到30万亿美元[21] 战略投资与扩张 - AlTi Global的战略投资旨在加速其并购管道，推动国际扩张和有机增长[15] - Allianz X和CWC的战略投资总额高达4.5亿美元[47] - 预计将利用战略投资资金进行收购和国际扩展[50] 费用与优化 - 第一季度管理费用为4570万美元，同比下降1%[68] - 通过零基预算（ZBB）方法正在进行费用优化计划[69] - 2025年第一季度的总运营费用为714.5万美元，较2024年第一季度增长9.0%[78] 负面信息 - 2024年12月31日止三个月的调整后净收入为负13,590千美元[85] - 调整后税前收入为负20,906千美元[85] - 2025年第一季度的投资损失为6,195,000美元，较2024年同期的3,661,000美元有所增加[80]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，公司总收入为5796.3万美元，较2024年同期的5081.2万美元增长14.07%[21] - 2025年第一季度，公司总运营亏损为1348.9万美元，较2024年同期的1466.8万美元减少8.04%[21] - 2025年第一季度，公司净亏损为288.2万美元，而2024年同期净利润为2208.5万美元[21] - 2025年第一季度，归属于公司的净利润为191万美元，较2024年同期的2968.9万美元下降93.57%[21] - 2025年第一季度，基本每股净亏损为0.04美元，2024年同期基本每股净利润为0.38美元[21] - 2025年第一季度，摊薄每股净亏损为0.04美元，2024年同期摊薄每股净利润为0.18美元[21] - 2025年第一季度，公司综合收益为34.3万美元，2024年同期综合收益为1800.8万美元[23] - 2025年第一季度净亏损2,882千美元，2024年同期净利润22,085千美元[28] - 2024年第一季度Envoi、EEA和PW合并总收入为5744.4万美元，净收入为3012.4万美元[187] - 2025年第一季度总收入为5796.3万美元，2024年同期为5081.2万美元[193] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度，公司总运营费用为7145.2万美元，较2024年同期的6548万美元增长9.12%[21] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为30,169千美元，2024年同期为15,472千美元[28] - 2025年第一季度投资活动净现金提供量为19,917千美元，2024年同期为30,980千美元[31] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为2,838千美元，2024年同期提供量为104,096千美元[31] - 2025年第一季度股权薪酬费用总计743.5万美元，2024年同期为631.4万美元[200] - 与Holbein收购相关的或有收益权第一、二次付款分别为710万美元和890万美元，2025年和2024年第一季度分别确认费用80万美元和200万美元[207] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月内，公司分别计提了30万美元和20万美元与员工各种收入分成安排相关的补偿费用[213] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月内，公司分别计提了90万美元和120万美元A类普通股股份的递延补偿负债[214] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为12.12807亿美元，较2024年12月31日的12.55833亿美元下降3.42%[18] - 截至2025年3月31日，公司股东权益总额为9.72702亿美元，较2024年12月31日的9.70195亿美元增长0.26%[18] - 截至2024年1月1日，股东权益总额为782,493千美元，截至2024年3月31日为901,163千美元[26] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，受限现金及现金等价物分别为690万美元和990万美元，代表公司某些子公司为满足监管要求需维持的流动性水平[102] - 截至2025年3月31日，公司管理或咨询的合并资产约为759亿美元[34] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，A类普通股分别为97,128,692股和93,686,980股，B类普通股分别为45,110,224股和46,138,876股，A类优先股均为140,000股，C类优先股均为150,000股[48] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，财富与资本解决方案业务的AUA分别为672亿美元和673亿美元[51] - 公司内部管理的TIG Arbitrage基金截至2025年3月31日的AUM为16亿美元，对外部战略经理的战略投资截至同日合计AUM约50亿美元[61] - 截至2025年3月31日，国际房地产业务的AUM/AUA为87亿美元[63] - 截至2025年3月31日，Home Long Income Fund的AUM约为3亿美元，公司正与第三方经理讨论交接管理事宜[69] - 2023年股票激励计划可发行A类普通股11788132股，截至2025年3月31日剩余1678340股可用[196] - 截至2025年3月31日，公司未确认的股权薪酬费用为2310万美元，预计在2.09年加权平均期内确认[197] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，或有对价分别记录为100万美元和90万美元的负债[208] 各条业务线表现 - 公司业务分为财富与资本解决方案和国际房地产两个运营部门，2024年将房地产共同投资和基金管理业务合并为独立运营部门[49][50] - 公司收取的安排费为交易中投入股权价值的50至175个基点，在交易完成时支付[95] - 管理/咨询费包括投资管理、受托人及托管费，根据合同条款计算，按时间或平均每日余额等方法收取[88][92] - 公司有权在达到目标回报时获得激励费，按客户净利润的一定百分比计算，在不太可能发生重大收入转回时确认[94] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司编制财务报表需管理层进行假设和估计，包括可计费资产中投资的公允价值、与TRA和或有证券相关的投资和负债的公允价值等[78] - 公司根据可变利益模型或投票权模型合并具有直接或间接控制财务利益的实体[79] - 收入确认采用五步框架，包括识别与客户的合同、识别合同中的履约义务、确定交易价格等[87] - 公司将债务投资分类为持有至到期或交易性，无持有至到期债务投资，交易性证券按公允价值计量，公允价值变动计入投资损失[112][113] - 公司对权益证券投资按公允价值计量，公允价值变动计入投资损失[114] - 公司主要签订办公场地的经营租赁，租赁期限12个月及以下且无购买选择权的为短期租赁，不确认租赁负债和使用权资产[119][120][122] - 公司因业务合并确认有限寿命和无限寿命无形资产，有限寿命无形资产按直线法摊销，无限寿命无形资产至少每年进行减值测试[123][125] - 商誉不摊销，每年进行减值测试，公司有财富与资本解决方案和国际房地产两个报告单元[126] - 固定资产按成本减累计折旧和摊销记录，估计使用寿命为1 - 10年，租赁改良为剩余租赁期和资产寿命的较短者[127] - 债务义务按摊余成本记录，债务发行成本、折扣和溢价在债务工具期限内按实际利率法摊销[128] - 税收应收协议（TRA）负债按公允价值计量，未来交换可能增加负债，相关调整计入当期收益[129] - 或有负债按公允价值计量，公允价值变动计入当期收益[130] - 优先股认股权证负债代表安联购买最多50,000股A类优先股的权利，公允价值变动计入当期收益[131] - 计算所得税费用需使用估计和判断，未来期间有效税率可能有重大变化[215] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年7月31日，公司向Allianz出售140,000股A系列优先股和19,318,580.96股A类普通股，总价2.5亿美元[36] - A系列优先股每年将按9.75%的利率累积、复利分红，分红50%以A系列优先股支付，50%以A类普通股支付[36] - Allianz有权选择最多购买50,000股额外的A系列优先股，最高金额达5000万美元[38] - 2024年7月31日，公司就安联交易完成多项事宜，包括采用并提交A类优先股指定证书、修订公司章程以授权指定C类无投票权普通股，还与安联签订投资者权利协议，若触发24.9%所有权上限，无投票权普通股将发行给安联[39] - 2024年，公司分两次向星座出售150,000股C类优先股，总购买价1.5亿美元，股息率9.75%，截至2025年3月31日，150,000股C类优先股占总投票权的7.5%[41] - 公司就星座交易发行认股权证，可购买2,000,000股A类普通股，行使价7.40美元/股，截至2025年3月31日未行使[43] - 2024年第四季度公司将安联和星座认股权证的分类从负债分类变更为权益分类，追溯调整2024年全年财报，冲回2024年第一季度记录的按市值计价的公允价值变动030万美元[74][75] - 截至2025年3月31日，安联和星座认股权证960万美元在简明合并财务状况表中确认为额外实收资本的一部分[77] - 2024年4月3日公司收购East End Advisors，总购买对价公允价值9311.4万美元，含2330.8万美元或有对价，当年发生130万美元直接收购相关费用[154][156][159] - 2024年5月9日公司收购Pointwise Partners剩余50%股权，总购买对价795.4万美元，原50%股权重估为620万美元[165][167][168] - 2024年7月1日公司收购Envoi，总购买对价3425.8万美元，含900万美元或有对价，三季度发生110万美元直接收购相关支出[177][179] - 2023年11月6日出售FOS，最终现金对价约1950万美元，2024年5月8日完成交易[192] - 2024年1月9日出售LRA，固定对价约3310万美元，或有对价最高约510万美元，3月6日完成处置，一季度实现处置收益20万美元[188][191] - East End Advisors收购中，无形资产公允价值6270万美元，商誉3009.4万美元，当年购买价格分配调整使商誉增加、无形资产减少460万美元[160][164] - Pointwise Partners收购中，无形资产公允价值970万美元，商誉674.7万美元[171][173] - Envoi收购中，无形资产公允价值2330万美元，商誉1082.4万美元[180] - Pointwise Partners收购中，300万美元估计递延对价在2025年3月31日前以现金和股权支付，100万美元因绩效里程碑支付给员工被认定为薪酬[167] - 2024年计量期调整使无形资产增加、商誉减少100万美元[182] - Envoi收购中客户关系无形资产公允价值为2330万美元，预计使用年限15年[184] - 2023年11月6日出售FOS，最终现金对价约1950万美元，2024年5月8日完成交易[192] - 2024年1月9日出售LRA，固定对价约3310万美元，或有对价最高约510万美元，3月6日完成处置，一季度实现处置收益20万美元[188][191] - 2023年11月6日出售FOS，最终现金对价约1950万美元，2024年5月8日完成交易[192] - 2024年1月9日出售LRA，固定对价约3310万美元，或有对价最高约510万美元，3月6日完成处置，一季度实现处置收益20万美元[188][191] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后年度生效，公司预计影响不重大[150] - 2024年1月FASB发布ASU 2024 - 01，2024年12月15日后年度及2025年12月15日后中期生效，公司预计影响不重大[151] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，2026年12月15日后年度及2027年12月15日后报告期生效，公司预计影响不重大[152] - 收购Holbein的对价包括或有对价，按公允价值计量并进行了修订[208] - 公司收购East End Advisors，部分员工有权根据未来EBITDA绩效目标获得或有对价[211] - 公司收购Envoi，部分员工有权获得由现金和额外股份组成的盈利增长对价负债[212] - 公司收购AlTi Wealth Management (Singapore) Pte Limited，按股份购买协议计提递延补偿负债[214]

AlTi Global季度业绩预期 - 华尔街预计公司在2025年3月季度营收同比增长6.1%至5390万美元，但每股亏损0.02美元，同比恶化300% [1][3] - 过去30天内分析师将共识EPS预期大幅下调114.29%，反映对业绩预期的集体重估 [4] - 最准确估计与共识估计一致，导致预期惊喜概率(Earnings ESP)为0%，结合Zacks Rank 3评级，难以预测业绩超预期 [10][11] 历史业绩参考 - 上一季度实际每股亏损0.24美元，较预期盈利0.02美元出现1300%的负向意外 [12] - 过去四个季度中有两次业绩超预期 [13] 同行业可比公司Pagaya Technologies - 预计同期每股收益0.40美元(同比+100%)，营收2.8533亿美元(同比+20.4%) [17] - 30天内共识EPS上调4.4%，配合11.39%的ESP和Zacks Rank 2，显示大概率超预期 [18] - 过去四个季度同样两次超预期 [18] 业绩公告影响机制 - 实际业绩与预期差异将直接影响股价短期走势，超预期可能推高股价 [2] - 管理层电话会讨论对业绩可持续性的解读更为关键 [2] - 历史数据显示，ESP正值配合Zacks Rank 1-3时，70%概率出现正向惊喜 [8] 行业研究框架 - Zacks模型通过分析预期修正趋势(ESP)和评级组合预判业绩惊喜概率 [5][6][7] - 金融-多元服务行业中不同公司呈现显著分化：Pagaya修正趋势明显优于AlTi Global [17][18]