"Company†), a leading independent global wealth manager with $89 billion in assets, today confirmed that it has received multiple preliminary indications of interest regarding a potential transaction with the Company. The Board of Directors of the Company has formed a Special Committee of independent directors to consider these preliminary indications of interest and to assess potential strategic options to maximize long. NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--AlTi Global, Inc. (NASDAQ: ALTI) ("AlTi" or the ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度总收入为5723.8万美元，较2024年同期的5180.9万美元增长10.5%[21] - 2025年前九个月总收入为1.667亿美元，较2024年同期的1.4692亿美元增长13.5%[21] - 2025年第三季度净亏损为1.0695亿美元，而2024年同期净亏损为1.1531亿美元[21] - 2025年前九个月净亏损为1.3988亿美元，较2024年同期的1.0259亿美元亏损扩大36.3%[21] - 2025年第三季度运营亏损为2849.7万美元，而2024年同期运营亏损为951.3万美元[21] - 2025年第三季度归属于AlTi Global的净亏损为8413.5万美元，而2024年同期为7254.2万美元[21] - 2025年第三季度持续经营业务每股基本亏损为0.69美元，而2024年同期为0.13美元[23] - 2025年第三季度净亏损为1.0695亿美元[27]，2025年前九个月净亏损为1.3988亿美元[28] - 截至2025年9月30日，公司净亏损为1.399亿美元，而去年同期净亏损为1.026亿美元[35] - 截至2025年9月30日止九个月，备考总收入为1.72656亿美元，净亏损为1.06843亿美元[213] - 截至2024年9月30日止九个月，备考总收入为1.67518亿美元，净亏损为4311.6万美元[213] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度商誉和无形资产减值损失为3500万美元[21] - 商誉和无形资产减值损失为3500万美元，较去年同期的7427万美元有所改善[35] 资产和资产管理规模表现 - 截至2025年9月30日，公司管理资产规模（AUA）为892亿美元，较2024年12月31日的673亿美元增长32.5%[57] - 截至2025年9月30日，公司内部管理的TIG套利策略基金资产管理规模（AUM）为17亿美元[69] - 截至2025年9月30日，公司投资的三家外部基金管理人合计管理约54亿美元资产[69] 现金流表现 - 公司经营活动产生的现金流量净额为-5353万美元，较去年同期的-1645万美元恶化[35] - 投资活动产生的现金流量净额为1322万美元，主要得益于出售股权投资所得2045万美元，去年同期为净流出8589万美元[35] - 融资活动产生的现金流量净额为946万美元，远低于去年同期的3.067亿美元，因今年优先股和认股权证发行收入仅为1847万美元[37] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物总额为3585万美元，较去年同期的2.206亿美元显著减少[37] 股东权益和资本变动 - 截至2025年9月30日，股东权益总额为8.8383亿美元，较2025年1月1日的9.7019亿美元下降8.9%[28] - 截至2025年9月30日，留存收益（累计赤字）为负4.049亿美元，较2025年1月1日的负2.9656亿美元恶化36.5%[28] - 2025年前九个月非控股权益因净亏损分配减少3329.2万美元[28] - 2025年前九个月发行优先股筹集资金1847.1万美元[28] - 2025年第三季度因业务合并发行股票，对股东权益影响为1万美元[27] - 2025年前九个月因TRA（税收权益协议）交换导致股东权益减少216.3万美元[28] - 2025年前九个月通过股权激励计划增加资本2649.7万美元[28] - 2025年前九个月A类优先股应计股息为559.5万美元，C类优先股应计股息为1198.5万美元[28] 业务终止和处置 - 公司于2025年7月11日决定有序终止国际房地产业务，并在2025年第三季度处置了该业务部门[55] - 国际房地产业务终止运营，产生处置损失1960万美元[157] - 终止运营业务截至2024年12月31日的总资产为2547.4万美元，总负债为1489.7万美元[161] - 截至2025年9月30日的九个月，终止运营业务净亏损为3084.6万美元[163] - 公司于2024年5月8日出售了其欧洲信托和私人办公室服务业务[68] - 公司出售欧洲信托业务FOS，最终现金对价约为1950万美元[214] 收购业务表现 - 收购East End Advisors, LLC的总对价为9311.4万美元，含2330.8万美元或有对价[172][175] - EEA收购中确认商誉3009.4万美元及无形资产6270万美元[176] - 收购Pointwise Partners Limited的总对价为795.4万美元[183] - PW收购中确认商誉674.7万美元及无形资产970万美元[187] - 公司先前持有的PW 50%权益在收购日被重估，公允价值为620万美元[184] - Envoi收购总对价公允价值为3430万美元，其中现金对价2530万美元，或有对价900万美元[194] - Envoi收购中确认无形资产公允价值2330万美元，商誉1082.4万美元[195] - Kontora收购总对价公允价值1570万美元，其中初始购买价874万美元，或有对价574.3万美元[202][203] - Kontora收购中确认无形资产公允价值1407.5万美元，商誉98.1万美元[205] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，AlTi Global总资产为11.54亿美元，较2024年12月31日的12.56亿美元下降8.1%[18] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为3584.7万美元，较2024年底的6441.7万美元下降44.4%[18] - 2025年第三季度累计其他综合收益因汇率折算调整减少340万美元[27]，而前九个月则增加878.5万美元[28] - 截至2025年9月30日，公司发行在外的A类普通股为102,464,812股，较2024年12月31日的93,686,980股增长9.4%[54] - 截至2025年9月30日，公司发行在外的B类普通股为44,188,561股，较2024年12月31日的46,138,876股下降4.2%[54]

业绩总结 - AlTi Global在2025年第三季度的合并收入为5700万美元，同比增长10%[74] - 管理费用总计5200万美元，同比增长7%[74] - 第三季度的调整后净收入为100万美元，而去年同期为负10万美元[82] - 第三季度的调整后EBITDA为620万美元，调整后EBITDA利润率为11%[82] - 2025年第三季度的GAAP净亏损为1.07亿美元，主要反映国际房地产业务的有序清算和套利基金的减值[84] 用户数据 - AlTi Global目前管理或顾问的资产总额约为890亿美元[4] - 客户保留率自2021年以来为96%[12] - 超高净值客户的平均资产管理规模为5000万美元以上[37] - 客户的平均任期约为10年[37] - AlTi Global的客户群体中，超过800个超高净值家庭与公司建立了关系[37] 市场展望 - 预计到2028年，高净值和超高净值可投资金融财富将达到102万亿美元，年均增长率约为7%[28] - 预计到2030年，全球替代投资市场将达到30万亿美元[30] - 68%的高净值个人要求其可持续投资产品提供环境、社会和治理（ESG）评分[34] 收购与整合 - AlTi Global在过去十年成功完成并整合了超过10项收购[22] - 2025年第三季度的收入主要受强劲的资产管理规模（AUM）增长和Kontora收购的推动[84] 费用与成本控制 - 公司的总运营费用为8570万美元，同比增长40%[82] - 通过零基预算(ZBB)计划，关键费用类别实现了可观的节省，增强了成本控制能力[78] - 2025年第三季度的总运营费用为8573万美元，较2024年第三季度的6132万美元增长[90] 资产管理规模 - 管理资产(AUM)达到490亿美元，同比增长6%[75] - 2025年第三季度的资产管理规模（AUM）为493亿美元，较去年同期的467亿美元增长6%[82] - 在第三季度新增预计可计费国际资产6亿美元，年初至今新增超过12亿美元的国际资产[76]

收入和利润表现 - 2025年第三季度合并收入为5700万美元，同比增长10%，环比增长9%[82] - 2025年第三季度管理费收入为5200万美元，同比增长7%，环比第一季度增长15%[82] - 第三季度收入为5720万美元，较第三季度2024年的5180万美元增长10%[91][92] - 总收入同比增长10.5%至5723.8万美元，其中管理/咨询费增长7.4%至5168万美元[100] - 调整后EBITDA为620万美元，较第三季度2024年的1180万美元下降47%，调整后EBITDA利润率为11%[91][92] - 调整后EBITDA为617.6万美元，较去年同期的1179.3万美元下降47.6%[102] - 营业亏损同比扩大199.5%至2849.7万美元，主要因专业费用激增68.8%至1136.3万美元[100] - 持续经营业务净亏损为1.6亿美元，去年同期为8740.4万美元[100] 成本和费用 - 总运营费用为8570万美元，较第三季度2024年的6130万美元增长40%，主要受一次性非现金费用影响[91][92] - 薪酬及员工福利成本增长8.7%至4145万美元[100] - 专业费用激增68.8%至1136.3万美元[100] - 组织精简成本为1997.7万美元，去年同期为5.4万美元[102] - 商誉及无形资产减值损失为3500万美元，较去年同期的7426.7万美元改善52.9%[100] - 2025年第三季度GAAP业绩中包含约1亿美元的非现金、非经常性费用[85] 资产管理规模（AUM）和资产咨询规模（AUA） - 截至2025年第三季度，资产管理规模（AUM）达到490亿美元，同比增长6%，环比增长4%[83] - 管理资产（AUM）为493亿美元，较第三季度2024年的467亿美元增长6%[91][92] - 咨询资产（AUA）为892亿美元，较第三季度2024年的683亿美元增长31%[91] - 财富管理总资产（AUA）从2023年的430亿美元增长至2025年第三季度的820亿美元，复合年增长率（CAGR）为20%[61] - 财富管理资产管理规模（AUM）从2023年的350亿美元增长至2025年第三季度的600亿美元，复合年增长率（CAGR）为27%[61] - 截至2025年6月30日，公司管理或提供咨询的合并资产约为890亿美元[4] 可计费资产增长 - 2025年第三季度增加了6亿美元的可计费国际资产，年初至今（YTD）超过12亿美元[84] - 2025年美国市场年初至今（YTD）增加了近11亿美元的可计费资产[84] 客户基础和质量 - 公司客户基础包括800多名超高净值/高净值个人和家族[40] - 截至2025年6月30日，公司平均每位客户的资产管理规模超过5000万美元[40] - 客户平均任期约为10年[40] - 自2021年以来的客户留存率为96%[13] - 公司财富管理业务中，美国与非美国地区的资产占比为68%对32%[13] 收入质量和稳定性 - 公司96%的收入为经常性收入[13] - 2025年第三季度96%的总收入为经常性收入[82] 团队和专业网络 - 公司拥有超过500名专业人士的广泛网络，业务遍及三大洲[4] - 财富管理顾问的平均任职年限超过10年[13] 投资策略基金回报率 - 事件驱动策略基金在第三季度2025年回报率为1.62%[96] - 欧洲多空股票策略基金在第三季度2025年回报率为6.40%[96] - 亚洲信贷及特殊机会策略基金在第三季度2025年回报率为3.25%[96] - 房地产过桥贷款策略基金在第三季度2025年回报率为-0.41%[96] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为3584.7万美元，较2024年12月31日的6441.7万美元减少[98] - 利息收入下降88%至31.6万美元，而利息费用下降97.6%至12.6万美元[100] - 来自投资的分配收入下降13.5%至308.1万美元[100] 收购与增长举措 - 自2023年以来，公司在全球完成并整合了超过10次收购[13] - 近期并购包括Kontora（约150亿美元AUM）和East End Advisors（约60亿美元AUM）[50][53] 战略合作伙伴关系 - 与Allianz和Constellation Wealth的战略合作伙伴关系涉及总计4.5亿美元投资[115]

公司动态 - 公司首席财务官Mike Harrington将参与并主持于11月12日在纽约市Wolfe Offices举行的Wolfe财富研讨会会议 [1] - 公司为领先的独立全球财富管理机构，合并资产超过880亿美元 [1] - 公司服务对象包括企业家、多代家族及机构 [1]

公司财务信息发布安排 - AlTi Global Inc 计划于2025年11月10日股市收盘后发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 公司管理层将于美东时间同日下午5点举办电话会议和网络直播，以提供业务更新并讨论季度财务业绩 [1] 公司基本情况 - AlTi Global Inc 是一家领先的独立全球财富管理公司，在纳斯达克的股票代码为ALTI [1] - 公司合并资产总额超过880亿美元 [1]

核心观点 - 期权市场显示AlTi Global的2025年9月19日到期行权价2.5美元看跌期权隐含波动率异常高 暗示市场预期股价将出现大幅波动 [1][2] - 分析师对公司基本面持悲观态度 Zacks评级为强烈卖出 且近期盈利预期遭下调 [3] - 高隐含波动率可能被期权交易员用于卖出期权权利金的策略 以赚取时间价值衰减收益 [4] 期权市场动态 - 该看跌期权位列当日所有股票期权中隐含波动率最高品种之一 反映市场预期股价将出现重大方向性变动 [1] - 高隐含波动率通常预示可能即将发生导致股价大涨或大跌的事件 [2] - 期权交易员常利用高隐含波动率合约出售权利金 这种策略依赖标的股票实际波动幅度低于预期 [4] 基本面状况 - 公司属于金融综合服务行业 该行业在Zacks行业排名中位列前20% [3] - 过去60天内无分析师上调当季盈利预期 有一位分析师下调预期 [3] - Zacks共识预期从每股盈利0.04美元下调至0.03美元 降幅达25% [3] 交易策略动向 - 期权交易员可能正在构建基于高隐含波动率的交易策略 [4] - 专业交易员通过卖出高隐含波动率期权捕获时间价值衰减 期望标的股票在到期时波动小于预期 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为5300万美元 同比增长7% 其中核心财富管理与资本解决方案部门收入5200万美元 同比增长8% [12][25] - 核心部门管理费环比增长10% 99%收入来自经常性管理费 凸显业务模式稳定性 [12][25] - 调整后EBITDA为400万美元 核心部门EBITDA为1400万美元 同比持平 但剔除一次性激励费后EBITDA增长400万美元 利润率从20%提升至26% [13][27] - 营业费用8300万美元 同比增加1900万美元 主要因零基预算项目一次性专业费用及收购整合成本 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际房地产业务退出后 预计每季度减少约200万美元亏损 未来EBITDA将显著改善 [34][35] - 财富管理板块AUM同比增长14% 受益于市场表现、收购及资产收益率提升 [12][25] - 新收购的Kontoor业务带来160亿欧元可计费资产(AUA) 但部分服务采用固定收费模式 当前收益率较低 未来将转向更高收益的委托管理模式 [16][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场新增及扩大量化委托资产达4.3亿美元 但Q2因客户缴税导致季节性流出 [19][37] - 中东地区成为国际业务增长重点 已建立新客户关系并储备大量潜在机会 受益于代际财富转移及对独立咨询需求增长 [18] - 欧洲市场通过收购Kontoor进入德国 强化在欧洲超高端财富市场的布局 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦经常性收入的财富管理业务 退出国际房地产业务以简化运营并释放资源 [14][20] - 完成零基预算(ZBB)实施 预计每年产生2000万美元经常性成本节约 涉及供应商整合、办公空间优化等措施 [15][28] - 差异化定位为全球多家族办公室领导者 提供开放式架构平台及综合服务 包括投资咨询、信托、影响力投资等 [6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前业绩尚未完全反映业务潜力 因转型成本前置而收益滞后 预计下半年起将逐步体现运营杠杆效益 [13][22] - 行业竞争优势体现在96%客户留存率、20年经验顾问团队及与Allianz的战略合作带来的独特投资机会 [8][9] - 现金储备4200万美元且无负债 为有机增长和选择性并购提供灵活资本结构 [29] 其他重要信息 - 发布《2025家族办公室运营卓越报告》 已促成300多次下载及多地专属活动 作为业务拓展平台 [20] - 全球运营网络覆盖3大洲9个国家20多个城市 通过里斯本和特拉华运营中心提升服务效率 [6][8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国际房地产业务退出对EBITDA的影响 - 确认该业务季度亏损约200万美元 退出后相关费用将消除 显著提升未来EBITDA [34][35] 问题: 资金净流入的收益率特征 - 国际新业务收益率高于流出资产 美国市场则因客户规模差异呈现混合特征 大客户管理费率较低但净利率仍优 [36][37] 问题: Kontoor业务整合进展 - 该业务当前含低收益固定费服务 正逐步转向高收益委托模式 收购协议设置对赌条款以激励利润提升 [39][40] 问题: 从银行招募团队的机会 - 强调文化契合度与客户匹配 依托全球服务平台优势吸引寻求综合解决方案的团队 [42][43]

业绩总结 - AlTi Global目前管理或顾问的资产总额约为970亿美元[4] - 第二季度收入为5300万美元，同比增长7%[70] - 财富管理和资本解决方案（WM & CS）收入为5200万美元，管理费用为4900万美元，分别同比增长8%和6%[72] - GAAP净亏损为3000万美元，调整后净亏损为60万美元[70] - 总运营费用为8300万美元，同比增加29%[72] - 调整后EBITDA为400万美元，同比下降31%[72] - 2025年第二季度的净亏损为30,043千美元，而2024年同期的净亏损为9,368千美元，亏损扩大了220.5%[83] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为3,753千美元，较2024年同期的5,467千美元下降了31.1%[85] 用户数据 - 客户保留率自2021年以来为96%[11] - AlTi Global的财富管理资产管理规模（AUM/AUA）为810亿美元[11] - AUM/AUA达到970亿美元，同比增长35%，主要得益于Kontora和Envoi的收购[72] - 财富管理AUM/AUA中，美国市场占比为59%，非美国市场占比为41%[11] 市场展望 - 高净值（HNW）和超高净值（UHNW）市场预计到2028年将以约7%的年复合增长率（CAGR）增长至102万亿美元[17] - 预计到2030年，全球替代投资市场将达到30万亿美元[21] - 68%的高净值个人投资者要求可持续投资产品的环境、社会和治理（ESG）评分[22] - 预计未来将通过收购和战略合作伙伴关系推动国际增长和扩展全球足迹[54] 新产品与技术研发 - 公司预计通过零基预算计划实现2000万美元的年度总节省[70] - 公司在2023年完成或正在进行的收购和整合数量为6个[11] 资本结构与融资 - 公司在2024年4月和5月分别获得了1.15亿美元和3500万美元的资金，总投资额为1.5亿美元[104] - 新发行的普通股共计1930万股，融资额为1.1亿美元，发行价格为每股5.69美元[104] - 新发行的可转换优先股（系列A）融资额为1.4亿美元，系列C融资额为1.5亿美元[104] - 优先股的股息率为9.75%，以普通股和新系列A优先股各支付50%[104] 负面信息 - 总运营费用同比增加29%，主要由于与零基预算计划相关的一次性专业费用[72] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的65,494千美元减少至42,414千美元，下降35.3%[82] - 截至2025年6月30日，公司的总负债为252,584千美元，较2024年12月31日的285,638千美元下降11.6%[82]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净亏损3004.3万美元，较2024年同期的936.8万美元亏损扩大220.7%[21] - 2025年上半年净亏损3292.5万美元，而2024年同期为净利润1271.7万美元[21] - 公司净亏损为3090万美元，其中归属于非控股股东的部分为568万美元[26] - 净亏损3292.5万美元，而去年同期净利润为1271.7万美元[35] - 第二季度总收入为5312.7万美元，同比增长7.4%[210] - 上半年总收入为1.1109亿美元，同比增长10.8%[210] - 管理/咨询费第二季度达4998.9万美元，同比增长6.3%[210] - 激励费第二季度激增756.6%至45.4万美元[210] - 投资分配收入上半年达1487.4万美元，同比增长132%[210] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 专业费用从760.2万美元激增至1838.6万美元，增长141.8%[21] - 管理/咨询费用从4.7029亿美元增长至4.9989亿美元，增长6.3%[21] - 股权激励费用第二季度达920.4万美元，同比增长84.5%[214] - RSUs奖励上半年产生费用911.7万美元，同比增长79%[214] - 优先股应计股息增加644万美元，其中A类优先股增加64万美元，C类优先股增加392万美元[26] - 基于股份的薪酬支出增加168万美元[26] - 股权激励费用为645万美元[30] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金流净流出5011.8万美元，去年同期净流出4565.6万美元[35] - 融资活动现金净流入1200.4万美元[37] - 优先股发行净融资3164.2万美元（35,000股）[30] - 支付合伙人税款185.3万美元[30] - 收购Kontora净现金流出655.6万美元[37] - 库藏股回购支出284万美元[26] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产从2024年12月31日的12.558亿美元下降至2025年6月30日的12.428亿美元，减少约1300万美元[18] - 现金及现金等价物从6549.4万美元减少至4241.4万美元，下降35.2%[18] - 股权法投资从2751.7万美元大幅减少至547.1万美元，下降80.1%[18] - 总负债从2.856亿美元下降至2.526亿美元，减少3300万美元[18] - 运营租赁使用权资产从5043.6万美元略降至4997.9万美元[18] - 累计其他综合收益从亏损156.9万美元转为收益696万美元，改善543.7%[18] - 累计其他综合收益增加621万美元[26] - 累计其他综合收益为694.2万美元[32] - 留存收益（累计赤字）为-1.7024亿美元[32] - 股东权益总额从9.72亿美元下降至9.90亿美元[26] - 受限现金及现金等价物在2025年6月30日为700万美元，较2024年12月31日的990万美元下降29.3%[107] - 期末现金及现金等价物为4241.4万美元[37] - 管理费应收款期末余额3799.5万美元，较期初增长18%[210] 各条业务线表现 - 公司业务分为财富与资本解决方案和国际房地产两大运营部门[54] - 财富与资本解决方案部门AUA从2024年末673亿美元增至2025年6月878亿美元[56] - 另类投资平台内部管理基金TIG Arbitrage策略资产管理规模为18亿美元[68] - 外部战略经理人管理的总资产管理规模为52亿美元[68] - 国际房地产板块资产管理规模为94亿美元[70] - Home Long Income Fund资产管理规模为3亿美元[75] - 截至2025年6月30日，公司管理或建议的合并资产约为972亿美元[40] 管理层讨论和指引 - 公司决定有序终止国际房地产业务[71] - 安排费收取标准为交易股权价值的50-175个基点[101] - 未确认股权激励费用为3550万美元，预计摊销期1.99年[213] 投资和收购活动 - 2024年出售LXi REIT顾问公司100%股权[77] - 公司出售LRA获得固定对价约3310万美元及最高约510万美元或有对价[206] - 公司出售FOS获得最终现金对价约1950万美元[208] - EEA收购总对价9311.4万美元，其中现金对价6901.3万美元[166] - EEA收购包含2330.8万美元或有对价，基于未来EBITDA业绩目标[165] - EEA收购产生直接收购相关费用130万美元[166] - EEA收购无形资产公允价值6270万美元，其中客户关系6100万美元[167][171] - EEA收购商誉3009.4万美元，分配至财富与资本解决方案部门[167][170] - EEA收购价格分配调整导致商誉增加460万美元，无形资产减少460万美元[167] - 公司于2024年5月9日收购Pointwise Partners剩余50%股权，实现100%控股[172] - PW收购总对价为800万美元，包括初始现金对价173.5万美元、股权对价170.5万美元、递延对价332.8万美元及既有关系结算118.6万美元[174] - PW收购中无形资产公允价值为970万美元，全部为客户关系，按14年摊销[180] - PW收购产生商誉674.7万美元，分配至财富与资本解决方案部门[178][179] - Envoi收购总对价3430万美元，包括现金对价2525.8万美元和或有对价900万美元[186] - Envoi收购中无形资产公允价值为2330万美元，全部为客户关系，按15年摊销[191] - Envoi收购产生商誉1082.4万美元，分配至财富与资本解决方案部门[187][190] - Kontora收购总对价1570.6万美元，包括初始购买价875万美元、债务清偿121.3万美元及或有对价574.3万美元[195] - Kontora收购中无形资产公允价值为1481.5万美元，包括品牌18.7万美元、许可证457.4万美元、客户关系999.4万美元及软件6万美元[201] 融资和资本活动 - 优先股发行带来1847万美元资本注入[26] - 向Allianz发行140,000股A类优先股和19,318,580.96股A类普通股，总对价2.5亿美元[41] - A类优先股年股息率为9.75%，以股票和普通股各50%形式支付[41] - 截至2025年6月30日，A类优先股数量为164,914股（含实物股息）[42] - 向Allianz发行额外1,523,289股A类普通股作为50%实物股息[42] - C类优先股年股息率为9.75%，总购买价格1.5亿美元[46] - C类优先股占总投票权的7.5%[47] - 安联公司有权购买最多50,000股A类优先股，总金额达5000万美元[138] - 延迟股份购买协议以210万美元现金和120万美元A类普通股作为对价[142] - 截至2024年12月31日，延迟股份购买协议在额外实收资本中报告金额为4万美元[142] - 业务合并发行股票带来3万美元资本增加[26] 会计政策和计量 - 会计政策变更导致2024年六个月期间净收入调整40万美元[81] - 会计政策变更导致2024年三个月期间净收入调整10万美元[81] - 截至2025年6月30日Allianz和Constellation认股权证价值960万美元[81] - 公司未持有任何持有至到期债务投资[116] - 投资性房地产按公允价值计量，公允价值变动计入当期投资损失[117][118] - 采用权益法核算的股权投资按持股比例确认被投资方净损益[119] - 租赁负债按租赁付款额现值计量，使用权资产包含初始直接成本[124] - 短期租赁(≤12个月)不确认使用权资产，租金费用直线法摊销[125] - 有限寿命无形资产按直线法摊销，并进行减值测试[128][129] - 无限寿命无形资产(如投资管理协议)不摊销但需年度减值测试[130] - 商誉分配至财富与资本解决方案、国际房地产两个报告单元进行减值测试[131] - 税务应收协议(TRA)负债按公允价值计量，变动计入当期损益[136] 股权结构 - A类普通股占总投票权的64.1%，B类普通股占28.4%[41] - 限制性股票奖励期末存量1155.62万股，加权平均公允价值4.21美元[214] 其他综合收益和调整 - 外币折算调整带来正收益894万美元，其中归属于非控股股东的部分为273万美元[26] - 税收分配调整带来49万美元正收益[26]