公司业绩表现 - AlTi Global Inc 2024年第一季度每股收益为0 01美元 低于Zacks一致预期的0 03美元 同比去年同期的0 03美元下降 调整后数据 [1] - 本季度收益意外为-66 67% 上一季度预期为0 04美元 实际亏损0 06美元 收益意外为-250% [1] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过一致预期 [1] - 2024年第一季度收入为5081万美元 低于Zacks一致预期的17 38% 同比去年同期的5805万美元下降 过去四个季度中仅有一次超过收入预期 [1] 股价表现 - AlTi Global Inc 股价自年初以来下跌约46 1% 同期标普500指数上涨9 3% [2] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 投资者关注公司未来业绩展望 包括当前一致预期及近期变化 研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势有强相关性 [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现与市场一致 下一季度收入预期为5560万美元 当前财年收入预期为2 468亿美元 [4] 行业影响 - 行业前景对公司股价表现有重要影响 金融-综合服务行业目前在Zacks行业排名中位列前39% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50% [5] - 同行业公司BTCS Inc 预计2024年第一季度每股亏损0 05美元 同比改善50% 收入预期为40万美元 同比增长29% [5]

业绩总结 - AlTi Global的第一季度总收入为5080万美元，同比下降12%[26] - 第一季度GAAP净收入为2200万美元，调整后的净收入为20万美元[25] - 第一季度调整后的EBITDA为700万美元，同比下降[27] - 2024年第一季度收入为50.8百万，同比下降14%[28] - 2024年第一季度净收入为21,745千美元，相较于2023年第一季度的净亏损90,290千美元实现扭亏为盈[46] - 2024年第一季度每股基本收益为0.38美元，而2023年第一季度为每股亏损1.19美元[46] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为6,818千美元，较2023年第一季度的10,835千美元下降约37.1%[49] 用户数据 - 财富管理部门的AUM/AUA为540亿美元，同比增长17%[27] - 财富管理部门的收入为37百万，同比增长17%[30] - 第一季度的客户保留率为97%[15] - 战略替代投资部门的AUM/AUA同比下降17%，环比下降14%[25] 未来展望 - 公司预计在5月完成对Envoi的收购，管理资产约为30亿美元[25] - 公司在影响投资策略上投资了46亿美元，致力于产生净积极影响[15] 新产品和新技术研发 - 公司完成了对East End Advisors的收购，管理资产约为60亿美元[25] 运营费用和财务状况 - 总运营费用为6500万美元，同比下降35%[26] - 2024年第一季度的总运营费用为65.5百万，同比下降36%[28] - 截至2024年3月31日，公司的总资产为1,299,938千美元，较2023年12月31日的1,266,297千美元增长约2.7%[47] - 截至2024年3月31日，公司的总负债为401,595千美元，较2023年12月31日的483,804千美元减少约16.9%[47] 负面信息 - 战略替代方案的收入为14百万，同比下降48%[38] - 调整后净收入为0.2百万，同比下降92%[28] - 2023年第四季度，战略替代部门净收入（损失）为（45,887）千，财富管理部门净收入（损失）为（31,364）千，总体净收入（损失）为（77,252）千[50]

宏观经济与市场风险 - 宏观经济条件的不利变化可能降低公司投资产品和服务的价值或影响其表现，阻碍资本筹集或部署[128] - 通货膨胀可能对公司投资产品和服务的业务、运营结果和财务状况产生不利影响[128] - 快速上升的利率可能对公司及其投资产品和服务的投资组合公司业务产生重大不利影响[128] - 金融市场波动可能导致公司管理的资产价值下降，进而影响公司收入和盈利能力[164][165] - 通胀和利率上升可能导致公司债务服务成本增加，进而对现金流、收益和资产负债估值产生不利影响[166] - 金融服务业的不利发展，如流动性问题或违约事件，可能对公司当前和未来的业务运营及财务状况产生负面影响[167][170] - 公司可能面临地缘政治风险，如俄乌冲突和以哈战争对全球经济、能源供应和原材料的影响，可能对公司业务和运营产生负面影响[139] - 公司可能因俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯战争对全球经济、能源供应和原材料的影响而受到负面影响[254][255] - 公司可能因美国和中国之间的政治和贸易紧张局势而受到不利影响，特别是在香港的业务[256][258] 资产管理规模与客户关系 - 公司收入依赖于资产管理规模（AUM）和咨询资产规模（AUA），投资表现不佳或重要客户关系终止可能导致AUM或AUA减少，进而对公司业绩、财务状况或业务产生重大不利影响[130] - 公司收入与资产管理规模及投资策略表现相关，投资表现不佳或客户关系终止可能导致资产管理规模减少，进而对公司财务产生重大不利影响[179][180] - 公司可能因未能遵守客户的投资指南而面临赔偿或资产管理规模减少的风险，进而影响收益和业务[133] - 公司未能遵守客户投资指南可能导致客户终止关系或提起诉讼，进而减少资产管理规模（AUM）和收入[197][198] - 公司香港财富管理业务截至2023年12月31日的资产管理规模为8亿美元，占公司总资产管理规模的1.2%，占2023年收入的不到1.0%[256] - 公司超过99%的香港客户资产托管在中国和香港以外的地区[256] 投资组合与估值风险 - 公司投资产品和服务的估值方法可能存在主观性，可能导致估值不准确[131] - 公司投资产品和服务的资产估值存在主观性，尤其是非流动性资产，其估值可能因市场条件变化而大幅波动[187] - 公司投资产品和服务组合中的公司可能因市场条件恶化而面临收入下降、财务亏损、信用评级下调、融资困难及融资成本增加等问题[158] - 通胀压力导致劳动力、能源和原材料成本上升，可能对公司投资组合中的公司运营产生不利影响，并增加违约风险[160] - 高利率可能对公司及其投资组合中的公司业务产生重大不利影响，包括融资成本上升和增长战略执行困难[161][163] - 公司投资组合公司的高杠杆结构增加了其对经济下行和利率上升的敏感性，可能对基金回报产生不利影响[194] - 公司面临第三方投资者违约的风险，可能导致基金运营和绩效受损，进而影响公司收入[195] - 公司投资产品和服务的投资策略集中在特定行业，可能使其面临更高的市场、税收和监管风险[201] - 公司客户的投资在许多情况下可能处于次级地位，在公司破产或重组时可能无法获得全额偿还[202][204] 监管与合规风险 - 公司业务受到美国证券交易委员会（SEC）、商品期货交易委员会（CFTC）、国税局（IRS）等机构的严格监管，任何监管变化可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[269] - 公司可能因未能遵守《投资顾问法》的记录保存、广告和运营要求而面临检查、调查、制裁和声誉损害，进而对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[274] - 公司受到《外国投资风险审查现代化法案》（FIRRMA）的影响，该法案扩大了美国外国投资委员会（CFIUS）的审查范围，可能限制公司客户从某些现有和未来投资中实现价值的能力[275] - 公司在欧盟的业务受到《金融工具市场指令II》（MiFID II）的约束，合规成本增加，运营复杂性提高，且英国脱欧可能导致英国与欧盟监管框架的进一步分歧[276] - 公司受到《另类投资基金经理指令》（AIFMD）的监管，涉及注册、薪酬结构、报告义务等，英国脱欧可能增加公司在英国和欧盟的合规复杂性和成本[277] - 公司受到《欧盟证券化条例》的约束，可能限制基金进行某些证券化投资的能力，并增加管理此类工具的成本[278] - 公司受到《投资公司审慎要求条例》（IFR/IFD）的影响，可能导致更高的监管资本要求和更严格的薪酬规则，对欧洲业务产生重大影响[279] - 公司可能因未能遵守现有或新的法律法规而面临重大不利影响，包括业务成本增加、资产管理和资本筹集能力受限[281] - 公司受到美国外国投资法规的约束，可能限制某些投资者购买或持有公司A类普通股的能力[282] - 公司可能因税收法律或政策的变化而面临有效税率和税务责任的增加，进而对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[286] - 公司可能因2022年12月31日后的A类普通股回购而受到《2022年通胀削减法案》中1%的消费税影响[291] - 公司需遵守《反海外腐败法》（FCPA）及其他反腐败、出口管制和制裁法律，违反可能导致重大罚款和声誉损害[293][294] - 公司需遵守SEC和某些州的“付费参与”法规，违规可能导致业务受损和经济制裁[297] - 公司需遵守《银行保密法》和《美国爱国者法案》，防止洗钱和恐怖主义融资，违规可能导致业务受损[298][300] - 《多德-弗兰克法案》对公司业务产生重大影响，包括“付费参与”规则和激励性薪酬安排的限制[303][304] - 2023年8月，SEC通过新规，限制私人基金顾问的某些冲突活动，并要求提供更多透明度和季度报告[309] - 2023年5月，SEC通过《表格PF修正案》，要求私人基金顾问增加季度事件报告和扩展报告要求[310] - 2023年10月，SEC通过新规，加速受益所有权申报并扩大申报范围，可能增加公司合规负担[311] - 2022年10月，SEC提议新规，要求投资顾问对服务提供商进行尽职调查和持续监控，可能增加成本和监管压力[313] - 美国证券交易委员会（SEC）提议新规则，要求投资顾问根据ESG投资策略类别进行披露，并可能要求披露与投资组合相关的温室气体影响，包括碳足迹和加权平均碳强度[314] - SEC提议将托管规则转变为新的“保护规则”，涵盖所有客户资产（包括数字资产和房地产权益），并扩大“托管”定义，涵盖非DVP资产的独立管理账户[315] - 如果保护规则通过，将对投资顾问的合规实践带来重大挑战[316] - SEC提议的新规则可能增加公司业务交易的成本和负担，并可能影响公司在某些私人债务证券交易中的能力[317] - SEC对10家经纪商和投资顾问提出指控，因其未能维护和保存电子通信记录，相关公司已同意支付罚款并改进合规政策[318] - SEC在非正式通信执法事项中已对超过40家注册机构提出指控，罚款总额超过16亿美元[320] 业务扩展与竞争风险 - 公司未来增长依赖于识别和获取适合客户的投资机会，若无法找到合适的投资机会，可能影响业务发展[131] - 公司业务成功依赖于为客户识别和获取合适的投资机会，市场条件变化可能影响投资机会的可用性[181] - 公司计划通过提供新产品和服务、进入新业务领域和地理市场来扩展业务，这可能增加运营成本和复杂性[260][262] - 公司面临国际业务风险，包括外汇波动、外国监管制度合规成本、政治和经济环境不稳定等[251][253] - 公司计划通过收购、合作伙伴关系和战略交易来扩展业务，但无法保证这些交易的成功或财务结果[262] - 公司可能因进入新业务领域或地理市场而面临新的法律和法规风险，增加诉讼和监管风险[263] - 公司面临激烈的行业竞争，包括来自私募股权基金、对冲基金、财富管理公司等的竞争，且竞争预计将继续加剧[214] - 公司可能难以维持当前的费用结构，行业压力可能导致费用减少，进而对利润率和运营结果产生重大不利影响[216] - 公司预计的业务合并可能无法实现预期效益，或需要更长时间才能实现，整合过程复杂且成本高昂[217] - 公司未来可能进行的收购可能无法实现预期效益，或需要更长时间才能实现，整合过程复杂且成本高昂[219] 利益冲突与治理风险 - 公司在分配投资机会时可能面临利益冲突，某些基金可能因费用较低或没有费用而获得更多投资机会[223] - 公司在分配成本和费用时可能面临利益冲突，且可能受到监管机构的更多审查[224] - 公司可能因绩效收入而倾向于进行更具投机性或风险更高的投资[231] - 公司已实施程序以减轻潜在利益冲突，但这些程序可能减少跨业务的协同效应[233] - 公司可能因未能适当披露利益冲突而损害声誉、运营结果、财务状况或业务[234] ESG与可持续发展风险 - 公司可能面临客户对投资的社会和环境影响的日益关注，这可能影响客户保留和资产管理规模的增长[322] - 某些投资者（如美国公共养老基金和非美国投资者）对ESG问题的重视可能导致资本赎回或撤回，影响公司基金的规模和资本募集能力[323] - 全球ESG法律和监管改革缺乏协调可能导致公司业务冲突，影响其竞争力和声誉[324] - 欧盟委员会提出的立法改革要求公司提供更多关于ESG事项的披露，增加了披露风险和潜在的法律诉讼风险[325] 技术风险与数据安全 - 公司可能因未能有效管理数据保护和网络安全风险而面临数据泄露、服务中断、声誉损害或重大法律责任[142] 利率与融资风险 - 公司使用LIBOR作为参考利率，但LIBOR将在2023年6月30日后停止发布，可能对公司财务结果和运营产生不利影响[247][249] - 公司依赖杠杆的基金和投资组合公司可能因债务融资市场的波动而受到负面影响，进而影响投资回报[191][192][193] 诉讼与声誉风险 - 公司面临诉讼风险和监管审查，可能增加合规成本和影响业务运营[265]

公司概况 - AlTi Global目前管理着约710亿美元的资产[3] - 公司拥有跨越三大洲的广泛网络[3] - AlTiGlobal拥有480名专业人士，资产管理规模达到71亿美元[15][17] - AlTiGlobal的全球资产管理规模分布为69%在美国，31%在非美国地区[17] 财务数据 - 收入为9.17亿美元，77%为重复收入[30] - 资产管理规模为510亿美元，同比增长20%[30] - 财年2023年净新客户资产为14亿美元[30] - 调整后的EBITDA为1千万美元，较上一季度增加，主要受益于替代平台的激励费用[32] - 调整后的EBITDA为1600万美元，较上季度增加2200万美元，主要反映了更高的收入，部分抵消了薪酬支出的增加[40] 投资和并购 - AlTiGlobal的战略投资使公司能够快速扩大规模并获得更多的并购机会[22] - AlTi宣布从Allianz X和Constellation Wealth Capital获得高达4.5亿美元的战略投资[23] - 完成了4500万美元的战略投资[31] - 通过收购Lugano总部的MFO剩余70%股权，加强了欧洲的财富管理业务[31] - 通过收购新加坡MFO AL Wealth Partners，扩大了亚洲的财富管理业务[31] 绩效数据 - 事件驱动基金的绩效为10.51%，较上季度增长5.40%[46] - 房地产桥梁贷款的绩效为3.04%，较上季度增长0.34%[46] - 亚洲信贷和特殊情况的绩效为4.76%，较上季度增长3.20%[46] 财务指标 - 非GAAP财务指标包括调整后的净收入、调整后的EBITDA和EBITDA[9] - 鼓励投资者使用非GAAP财务指标来评估持续经营结果和趋势[9] - 调整后的EBITDA是用于跟踪绩效和评估偿还债务能力的非美国通用会计准则衡量指标[62] - 调整后的净收入是用于跟踪绩效和评估偿还债务能力的非美国通用会计准则衡量指标[63]

收入情况 - 公司2023年全年收入为2.51亿美元，其中77%为管理和咨询费[13] - AlTi在第四季度实现了9,200万美元的收入，较第三季度增长86%[30] - AlTi的财富管理部门在第四季度收入为3,800万美元，较上一季度增长9%[33] - AlTi的战略替代部门在第四季度收入为5,400万美元，较上一季度增加4,000万美元[34] 利润情况 - 公司2023年全年净亏损为3.19亿美元，调整后净亏损为800万美元[15] - AlTi在第四季度录得净亏损8,700万美元，其中包括5,100万美元的减值和其他费用[35] - AlTi的调整后EBITDA为1,000万美元，较第三季度增加1,300万美元[40] 业务发展 - 公司计划通过Allianz X和CWC的战略投资，加速利用450亿美元的资本实现有利可图的有机和非有机增长[21] - 公司进行了战略性和增值性交易，涉及业务线的扩张和产品线的深化[48] - 预计未来三到四年这些交易将带来增长投资[49] 市场展望 - 美国业务第四季度市场驱动的流量增长约5%至6%[59] - 公司对2024年充满期待，计划在第一季度电话会议上进一步更新[73]

投资交易 - AlTi Global Inc 宣布获得 Allianz X 和 Constellation Wealth Capital 的战略投资 总额高达 4.5 亿美元 其中 Allianz X 投资 3 亿美元 CWC 投资 1.5 亿美元 [1] - Allianz X 的投资包括 1.1 亿美元新发行的 A 类普通股 1.4 亿美元新发行的 A 系列可转换优先股 以及购买 500 万股 A 类普通股的认股权证 此外 Allianz X 还有权额外投资 5000 万美元用于 AlTi 的国际扩张 [6] - CWC 的投资包括 1.5 亿美元新发行的 C 系列可转换优先股 以及购买 200 万股 A 类普通股的认股权证 [6][7] 资金用途 - AlTi 将主要利用这笔资金支持其并购管道和有机增长活动 以扩大其在全球超高净值财富管理和战略另类投资业务的规模和覆盖范围 [2] - 通过与 Allianz 的合作 AlTi 将能够为两家公司的客户提供更全面的解决方案 [2] 公司治理 - Allianz X 的首席执行官 Nazim Cetin 和另一位 Allianz 代表将被任命为 AlTi 董事会成员 CWC 将在投资完成后获得董事会观察员席位 [2] 公司背景 - AlTi 是一家领先的独立全球财富和另类投资管理公司 管理或咨询的资产总额约为 680 亿美元 拥有超过 490 名专业人士 业务遍及三大洲 [10] - Allianz X 是 Allianz 集团旗下的投资部门 专注于投资与保险和资产管理相关的数字前沿企业 目前管理着超过 15 亿欧元的资产 投资组合中有 25 家公司 其中包括 12 家独角兽企业 [11] - Allianz 集团是全球领先的保险公司和资产管理公司之一 拥有超过 1.22 亿私人和企业客户 业务遍及 70 多个国家 管理着约 7060 亿欧元的保险客户资产 其资产管理公司 PIMCO 和 Allianz Global Investors 管理着约 1.7 万亿欧元的第三方资产 [12][13] - Constellation Wealth Capital 是一家专注于财富管理行业的另类资产管理平台 为规模化财富管理平台提供灵活的长期资本解决方案和战略咨询支持 [13][14]

公司背景 - AlTi Global, Inc.（NASDAQ: ALTI）是一家领先的独立全球财富和资产管理公司[1] - AlTi为企业家、多代家族、机构和新兴下一代领导者提供受托人能力、替代投资策略和咨询服务[2] - 公司目前管理或建议约680亿美元的综合资产，并在三大洲拥有超过490名专业人员[2]

业绩总结 - AlTi Global在2023年第三季度收入为4920万美元，较上一季度下降5%[55] - 2023年迄今总收入为1.592亿美元，87%的总收入为经常性费用[52] - 2023年第三季度GAAP净亏损为1.711亿美元，调整后净亏损为740万美元[52] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为-300万美元，较上一季度下降[55] - 2023年第三季度净收入亏损为171,074千美元，较第二季度的29,446千美元亏损显著增加[76] - 2023年第三季度每股基本净亏损为1.40美元，较第二季度的0.73美元亏损扩大[76] - 截至2023年第三季度，年初至今的税前净损失为244,496千美元[81] 用户数据 - 客户保留率为97%，自2019年以来保持稳定[26] - AlTi Global的客户平均持有时间约为10年[26] - 97%的总收入来自于经常性费用[55] 资产管理情况 - AlTi Global管理的资产总额约为680亿美元[3] - 资产管理部门的资产管理规模为197亿美元，较上一季度下降3%[53] - 财富管理部门的资产管理规模（AUM/AUA）为485亿美元，同比增长23%[53] - 截至2023年9月30日，公司的总资产为1,233,780千美元[78] - 截至2023年9月30日，公司的总负债为388,020千美元[78] 未来展望 - 预计到2026年，替代资产市场将达到23万亿美元[22] - 公司计划实现每年1600万美元的净成本节约，以推动利润增长[25] - 预计未来将通过新合作伙伴关系推动收入增长，增强收入多样性[82] - 公司计划通过收购和投资策略增强资产负债表的强度[82] 投资策略 - AlTi Global在影响投资策略中投资了44亿美元[26] - 事件驱动策略专注于合并过程中的0到30天事件，强调复杂、敌意的情况[97] - 房地产桥接贷款策略的投资组合主要由第一留置权抵押贷款组成，几乎没有结构性杠杆[98] - 欧洲长短期股票策略以金融、周期性和矿业为重点，具有市场中立的特征[99] - 亚洲信用与特殊情况策略旨在利用亚太地区的低竞争和吸引人的压力和困境活动[99] 运营费用 - 财富管理部门的总运营费用为4560万美元，较上一季度增加22%[57] - 资产管理部门的总运营费用为2730万美元，较上一季度增加4%[63] - 2023年第三季度运营费用为72,889千美元，较第二季度的63,624千美元上升约14.5%[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为4900万美元,其中97%为经常性收入,基本与上一季度持平,但剔除了第二季度包含的AHRA业务收入 [14] - 公司前三季度收入近1.6亿美元 [14] - 公司第三季度GAAP净亏损1.71亿美元,主要由于计提了1.54亿美元的商誉减值 [15][47] - 公司第三季度调整后EBITDA为负300万美元,前三季度EBITDA为1900万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 财富管理业务收入为3500万美元,较上一季度增长2% [44] - 财富管理业务年内新增客户资金16亿美元,主要来自美国业务和国际业务的良好表现 [20] - 新获客户平均投资资产超6000万美元,客户主要为超高净值个人、家族办公室、非营利组织和基金会 [20] - 财富管理业务40%的新增资产来自影响力投资策略 [21] - 公司收购了Lugano多家族办公室,资产规模约10亿美元,进一步拓展了在意大利北部市场的业务 [22] 资产管理业务 - 资产管理业务收入为1500万美元,较上一季度下降,主要受到房地产市场和某些策略业绩压力的影响 [45][46] - 公司的另类投资策略表现良好,包括欧洲多头股票基金、亚洲信用和特殊情况基金,以及事件驱动策略 [28] - 公司正在进行新的募资计划,将利用公司为资产管理公司提供资本和服务换取股权的往绩 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体管理和咨询资产(AUM/AUA)同比增长13%,其中财富管理业务同比增长23% [11] - 受房地产市场和某些策略业绩压力的影响,资产管理业务AUM/AUA有所下降 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行两大战略举措:加速有机增长和进行有益收购,以及简化组织架构 [18] - 公司正在整合财富管理业务,提升协同效应,并积极拓展全球市场 [19] - 公司正在调整资产管理业务,专注发展核心资产管理业务,并精简和重组房地产共同投资平台等业务 [25][26][27] - 公司正在出售信托和企业管理服务业务,以聚焦于更有利可图的核心经常性收入业务 [32] - 公司正在进行2024年预算和资本规划,将进一步简化组织架构,提升运营效率,特别是在专业费用方面 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的市场环境给资产管理业务带来压力,但公司的另类投资策略表现良好,有望在未来保持资本的安全性 [29][30] - 公司对财富管理业务的发展前景保持乐观,认为公司的全球化平台和综合服务优势将吸引更多目标客户 [19][24] - 公司认为通过本年度的战略调整和成本优化措施,将为2024年的业绩改善奠定基础 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wilma Burdis 提问** 能否进一步解释商誉减值的具体原因 [57] **Stephen Yarad 回答** 商誉减值主要与公司战略调整有关,包括退出了两个业务,并对房地产业务进行了缩减和重组,这些措施导致预测的未来现金流发生变化,从而引发了商誉减值 [58][59][61] 问题2 **Wilma Burdis 提问** 公司未来的费用水平预期如何 [65] **Stephen Yarad 回答** 公司将在2024年预算过程中进一步优化费用,特别是专业费用方面存在较大优化空间。随着公司摆脱上市相关费用的影响,预计到2024年中期,费用水平将降至中40%区间 [68][69][70][71][74] 问题3 **Wilma Burdis 提问** 公司对房地产市场的看法如何 [77] **Michael Tiedemann 回答** 房地产市场在今年大部分时间都处于低迷状态,但最近情况有所好转。公开上市的房地产投资信托基金已经开始快速反弹,私募房地产投资也开始解冻,资本流动正在加快。总的来说,公司对房地产市场的前景持乐观态度 [78][79][80]

营收情况 - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的管理/咨询费收入为4,506.2万美元，较2022年同期增长约142.4%[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收为4,924.4万美元，较2022年同期增长约164.6%[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，来自投资分配的收入为259.6万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，其他收入/费用为70.1万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，管理/咨询费收入占比最大，为45,062万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的总营收中，营运支出为72,889万美元[31] 财务状况 - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的净收入为-171,074万美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的每股基本净收入为-1.40美元[31] - AlTi Global, Inc. 2023年7月1日至9月30日的每股摊薄净收入为-1.40美元[31] - 公司在2023年9月30日的现金流量表中显示，经营活动产生的净现金流为81,001千美元[35] - 公司在2023年9月30日的投资活动中，净现金流为132,383千美元[36] - 公司在2023年9月30日的融资活动中，净现金流为30,879千美元[36] 公司情况 - 公司管理或建议约682亿美元的资产[37] - 公司的财务数据不可与前身公司进行比较[38] - 公司通过业务组合进行了重大变更[39] - 公司在2023年1月3日进行了业务组合[40] - 公司在2023年9月30日的A类普通股占总投票权的55%[41] - 公司在2023年9月30日的B类普通股占总投票权的45%[42] - 公司在2023年6月30日签订的一系列协议导致AHRA从资产管理部门中解除合并，导致29.4百万美元的无形资产减值损失[60] 收入来源 - 公司的收入主要来自投资管理、受托人和托管费用，根据合同条款，公司在向客户转让承诺的货物或服务时认可收入[73] 资产情况 - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的Level 3资产中，外部战略管理者的投资价值为163,125美元，折现现金流量的折扣率为20.0%-31%[215] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的TRA负债为14,331美元，蒙特卡洛波动率为42.5%[215] - 截至2022年12月31日，AlTi Global, Inc.的投资价值选项中，互惠基金的成本为162,996美元，公允价值为164,660美元[221] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的有形资产净额中，租赁改善为4,537美元[227] - 2023年9月30日，AlTi Global, Inc.的其他资产净额为47,192美元，其中包括来自关联方的应收款项为9.1百万美元[227] 现金及现金等价物 - 公司的现金及现金等价物主要包括现金和货币市场基金，美国市场的现金主要存放在信贷机构的支票账户中[85]