财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第三季度净亏损为1.4亿美元，而2019年同期净利润为5.43亿美元[192] - 2020年第三季度调整后营业利润为1.84亿美元，摊薄后每股收益1.47美元；2019年同期分别为5.54亿美元和4.12美元[192] - 2020年前九个月净利润为13.57亿美元，调整后营业利润为12.11亿美元[193] - 2020年前九个月调整后摊薄每股收益为9.57美元，2019年同期为11.92美元[193] - 截至2020年9月30日的过去十二个月，调整后营业收益为17.62亿美元，而截至2019年9月30日为21.83亿美元[195] - 2020年第三季度总净收入为30.03亿美元，较2019年同期的33.17亿美元下降3.14亿美元（9%）[200] - 2020年第三季度净亏损为1.4亿美元，而2019年同期净利润为5.43亿美元[200] - 2020年第三季度税前亏损为1.84亿美元，而2019年同期税前收入为6.41亿美元[200][201] - 公司净收入同比下降9%至30亿美元，减少3.14亿美元[203] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净收入为13.57亿美元，较去年同期的14.30亿美元下降5.1%[193] - 截至2020年9月30日的九个月，公司调整后营业收益为12.11亿美元，较去年同期的16.39亿美元下降26.1%[193] - 截至2020年9月30日的十二个月，公司调整后营业收益为17.62亿美元，较去年同期的21.83亿美元下降19.3%[195] - 2020年第三季度，公司总净收入为30.03亿美元，较去年同期的33.17亿美元下降9.5%[200] - 2020年第三季度，公司净亏损为1.40亿美元，去年同期为净利润5.43亿美元[200] - 公司总净收入同比下降9.64亿美元（10%），至87.16亿美元[227][229] - 税前收入同比下降5700万美元（3%），至16.41亿美元[227][228] - 公司截至2020年9月30日的九个月总收入为20.93亿美元，同比下降2%[241] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年第三季度，解锁和长期护理损失确认产生了4.54亿美元的税前不利影响，而2019年同期为1600万美元[201][202] - 总费用同比增长19%至32亿美元，增加5.11亿美元[203] - 福利、理赔、损失和结算费用同比增长86%至11亿美元，增加5.1亿美元[203] - 摊销递延保单获取成本同比下降24%至8500万美元，减少2700万美元[204] - 2020年第三季度，总费用为13.47亿美元，较上年同期的12.86亿美元增长6100万美元或4.7%[209][210] - 总费用为5.41亿美元，较上年同期5.69亿美元下降2800万美元，降幅5%[216] - 总费用增长40%至8.7亿美元，主要受福利、理赔等费用增长68%至4.21亿美元，以及DAC摊销激增至1.57亿美元影响[219][221] - 总费用同比下降9.07亿美元（11%），至70.75亿美元[227][230] - 福利、理赔、损失及结算费用同比下降10.24亿美元（55%），至8.24亿美元，主因可变年金担保福利的非绩效信用利差风险调整带来5.21亿美元有利影响，以及出售AAH使汽车和家庭险费用减少7.19亿美元[227][230] - 递延收购成本摊销同比增加1.63亿美元（88%），至3.49亿美元，主因解锁影响及市场对可变年金担保福利的影响[227][231] - 有效税率从去年同期的15.8%上升至17.4%[232] - 总费用为39.3亿美元，同比增长4%（1.63亿美元）[235][237] - 资产管理板块总费用为16亿美元，同比下降4%（6300万美元）[240] - 退休与保障解决方案部门福利、理赔及损失费用为8.78亿美元，同比上升19%[242][244] - 退休与保障解决方案部门递延收购成本摊销为2.41亿美元，同比大幅上升39%[242][245] - 公司及其他部门福利、理赔及损失费用为3.05亿美元，同比下降66%[246][248] 业务线表现：财富管理板块 - 财富管理板块调整后营业收益为3.2亿美元，同比下降19%[206] - 截至2020年9月30日的三个月，咨询全权委托账户资产期末余额为3360亿美元，较上年同期的2950亿美元增长410亿美元或13.9%[208] - 咨询全权委托账户资产平均余额为3274亿美元，较上年同期的2919亿美元增长355亿美元或12.2%[208] - 2020年第三季度，建议与财富管理板块调整后营业收入为3.2亿美元，较上年同期的3.96亿美元下降7600万美元或19.2%[209] - 2020年第三季度，管理与财务咨询费收入为10.77亿美元，较上年同期的9.84亿美元增长9300万美元或9.5%[209][210] - 2020年第三季度，分销费用为4.79亿美元，较上年同期的5.78亿美元下降9900万美元或17.1%[209][210] - 2020年第三季度，净投资收入为7000万美元，较上年同期的1.1亿美元下降4000万美元或36.4%[209][210] - 截至2020年9月30日，Ameriprise Bank, FSB的现金归集余额总计63亿美元，较上年同期的25亿美元增长152%[209] - 2020年第三季度，调整后运营人均净收入为16.8万美元，与上年同期的16.9万美元基本持平[210] - 截至2020年9月30日，零售Columbia Threadneedle Investments基金中，获得4星或5星晨星评级的基金数量占比为63%，资产占比为66%[212] - 咨询全权委托账户资产期末余额为3360亿美元，较期初增长185亿美元[234] - 咨询全权委托账户平均资产为3098亿美元，同比增长310亿美元或11%[234][236] - 财富管理板块税前调整后营业收益为9.69亿美元，同比下降1.53亿美元或14%[235] - 财富管理板块总收入为49.52亿美元，其中管理和财务咨询费增长2.54亿美元或9%至30.7亿美元[235][236] - 顾问全权委托管理账户资产期末余额达3360亿美元，季度内增加224亿美元（增长7%），主要受172亿美元市场增值和52亿美元净流入驱动[208] - 顾问与财富管理板块调整后营业收入为16.67亿美元，同比下降1%；调整后营业利润为3.2亿美元，同比下降19%，营业利润率从23.5%降至19.2%[209] - 管理与财务咨询费收入增长9%至10.77亿美元，主要得益于平均顾问全权委托管理账户资产增长355亿美元（增长12%）[209][210] - 分销费用下降17%至4.79亿美元，主要因表外经纪现金费用减少9000万美元及变额年金销售额下降[209][210] - 净投资收入（不含已实现损益）下降36%至7000万美元，主要受短期利率下降及存款凭证余额减少影响[209][210] - 银行与存款利息支出下降71%至1000万美元，主要因存款凭证平均余额和计息率下降[209][210] - 总支出增长5%至13.47亿美元，其中分销费用增长5%至9.98亿美元，主要因基于资产的顾问薪酬增加及对资深顾问的招聘投资[209][210] - Ameriprise Bank, FSB的现金归集余额从2019年9月30日的25亿美元增至2020年9月30日的63亿美元，相关收益从200万美元增至800万美元[209] - 零售Columbia Threadneedle Investments基金中，63%的基金获得晨星4星或5星评级，覆盖66%的资产；国内股票基金（资产加权）1年、3年、5年期表现位列理柏前二四分位的比例分别为75%、72%、69%[212] - 咨询全权委托账户资产期末余额为3360亿美元，较期初增加185亿美元[234] - 咨询全权委托账户平均资产为3098亿美元，同比增长11%（310亿美元）[234][236] - 建议与财富管理板块调整后营业收益为9.69亿美元，同比下降14%（1.53亿美元）[235] - 管理与财务咨询费用为30.7亿美元，同比增长9%（2.54亿美元）[235][236] - 分销费用为14.8亿美元，同比下降14%（2.39亿美元）[235][236] 业务线表现：资产管理板块 - 资产管理总规模为4980亿美元，较2019年同期4686亿美元增长294亿美元，增幅6%[214] - 资产管理部门调整后营业利润为1.98亿美元，较上年同期1.73亿美元增长2500万美元，增幅14%[216] - 管理和财务咨询费用为6.41亿美元，较上年同期6.36亿美元增长500万美元，增幅1%[216] - 总净收入为7.39亿美元，较上年同期7.42亿美元下降300万美元[216] - 全球零售基金总期末资产为289.9亿美元，净流入20亿美元[215] - 全球机构业务总期末资产为208.1亿美元，净流出36亿美元[215] - 总净资金流出为16亿美元，较上年同期13亿美元增加3亿美元[215] - 股权类管理资产为2648亿美元，较上年同期2508亿美元增长140亿美元，增幅6%[214] - 固定收益类管理资产为1888亿美元，较上年同期1761亿美元增长127亿美元，增幅7%[214] - 2020年第三季度总净流出为16亿美元，较上年同期减少3亿美元[215] - 全球零售基金净流入为20亿美元，而2019年同期为净流出14亿美元[215] - 全球机构净流出为36亿美元，其中包括主权财富客户因资产配置调整赎回的35亿美元量化委托[215] - 资产管理板块调整后营业利润为1.98亿美元，较上年同期增长14%[216] - 管理与财务咨询费收入为6.41亿美元，较上年同期增长1%[216][217] - 总费用为5.41亿美元，较上年同期下降5%[216][218] - 一般及行政费用为2.97亿美元，较上年同期下降9%[216][218] - 资产管理板块总管理资产为4980亿美元，同比增长6%（294亿美元）[238] - 资产管理板块税前调整后营业收益为4.96亿美元，同比增长1300万美元或3%[240] - 资产管理板块净收入同比下降5000万美元或2%，主要因业绩费减少5100万美元[240] - 资产管理板块总费用为16亿美元，同比下降6300万美元或4%[240] - 全球零售基金净流入22亿美元，而去年同期为净流出49亿美元[239] - 总管理资产净流出13亿美元，但较去年同期的104亿美元净流出改善91亿美元[239][240] - 资产管理板块调整后营业收益为4.96亿美元，同比增长3%（1300万美元）[240] 业务线表现：退休与保障解决方案板块 - 退休及保障解决方案板块调整后营业亏损为8900万美元，去年同期为盈利1.65亿美元[206] - Retirement & Protection Solutions部门调整后营业亏损为8900万美元，而去年同期为盈利1.65亿美元，亏损同比增加2.54亿美元[219] - RiverSource可变年金账户余额增长3%至798亿美元，但期间净流出24亿美元[219] - 总收入下降1%至7.81亿美元，其中保费收入下降20%至6100万美元，净投资收入下降5%至1.21亿美元[219][220] - 第三季度解锁（unlocking）对福利等费用产生1.89亿美元不利影响，对DAC摊销产生1.08亿美元不利影响[221] - 退休与保障解决方案部门调整后营业亏损8900万美元，同比由盈利1.65亿美元转为亏损，减少2.54亿美元[219] - RiverSource可变年金账户余额增长3%至798亿美元，但期间净流出24亿美元[219] - 退休与保障解决方案部门总收入7.81亿美元，同比下降1%；净投资收入1.21亿美元，同比下降5%[219][220] - 退休与保障解决方案部门福利、理赔等费用激增68%至4.21亿美元，主要受解锁影响（2020年第三季度费用1.89亿美元，上年同期为600万美元）[221] - 退休与保障解决方案部门递延收购成本摊销激增至1.57亿美元，主要受解锁影响（2020年第三季度费用1.08亿美元，上年同期为1500万美元）[221] - 退休与保障解决方案部门调整后营业收益为3亿美元，同比大幅下降2.45亿美元或45%[242] - 退休与保障解决方案部门净投资收入为3.8亿美元，同比下降5%[242][243] - 退休与保障解决方案部门保费收入为1.96亿美元，同比下降19%[242][243] - 退休与保障解决方案部门福利、理赔、损失及结算费用为8.78亿美元，同比增加1.43亿美元或19%[242][244] - 退休与保障解决方案部门递延收购成本摊销为2.41亿美元，同比增加6800万美元或39%[242][245] 业务线表现：公司及其他部门 - Corporate & Other部门调整后营业亏损扩大至2.02亿美元，去年同期为亏损7900万美元[222] - 长期护理保险业务调整后营业亏损为1.35亿美元，主要受1.41亿美元的解锁和损失确认影响[223] - 固定年金业务调整后营业亏损为900万美元，而去年同期为盈利1200万美元，受低利率和解锁影响[223] - RiverSource固定递延年金账户余额下降4%至80亿美元[223] - Corporate & Other部门净投资收入下降21%至9300万美元，保费收入下降92%至2600万美元，主要由于出售AAH业务[222][224] - 公司与其它部门调整后营业亏损扩大至2.02亿美元，上年同期为亏损7900万美元[222] - 公司与其它部门长期护理保险业务调整后营业亏损1.35亿美元，主要受14100万美元的解锁和损失确认影响[223] - 公司与其它部门净投资收入9300万美元，同比下降21%；保费收入2600万美元，同比下降92%，主要受出售AAH业务影响[222][224] - 公司与其它部门福利、理赔等费用下降38%至2.04亿美元，主要受出售AAH业务影响，部分被长期护理保险解锁和固定年金解锁所抵消[225] - RiverSource固定递延年金账户余额下降4%至80亿美元，主要因低利率环境及公司战略决策导致保单失效和新销售停止[223] - 公司及其他部门调整后营业亏损为3.09亿美元，同比扩大1.22亿美元或65%[246] - 公司及其他部门净投资收入为2.85亿美元，同比下降26%[246][247] - 公司及其他部门保费收入为7600万美元，同比下降92%[246][247] - 公司及其他部门福利、理赔、损失及结算费用为3.05亿美元，同比下降66%[246][248] 资产与负债规模 - 截至2020年9月30日，公司管理及托管的资产规模接近1万亿美元[189] - 截至2020年9月30日，调整后营业股本为59.54亿美元，而截至2019年9月30日为57.93亿美元[195] - 截至2020年9月30日，总资产管理规模（AUM）为8009亿美元，较2019年9月30日的7348亿美元增长661亿美元（9%）[199] - 截至2020年9月30日，咨询与财富管理AUM为3370亿美元，较上年同期增长411亿美元（14%）[199] - 截至2020年9月30日，总资产管理与行政规模（AUM和AUA）为9986亿美元，较上年同期的9213亿美元增长773亿美元（8%）[199] - 截至2020年9月30日，公司总资产管理规模（AUM）为8009亿美元，较去年同期的7348亿美元增长9%[199] - 截至2020年9月30日，咨询与财富管理业务资产管理规模为3370亿美元，较去年同期的2959亿美元增长13.9%[199] - 截至2020年9月30日，可能因发行人选择提前还款、到期或赎回而需再投资的非结构化固定期限证券和商业抵押贷款的账面价值为46亿美元，加权平均收益率为2.3%[249] - 截至2020年9月30日，受低利率环境影响存在提前还款风险的住宅抵押贷款支持证券总额为103亿美元，加权平均收益率为1.7%[249] - 截至2020年9月30日，公司合并层面现金及现金等价物为74亿美元，较2019年12月31日的37亿美元增长100%[258] - 截至2020年9月30日，公司从联邦住房贷款银行获得的抵押借款为2亿美元[258] - 截至2020年9月30日，公司剩余的股票回购授权额度为27亿美元[262] 收入构成变化 - 管理和财务咨询费同比增长6%至19亿美元，增加9900万美元[203] - 分销费用同比下降17%至4亿美元，减少8000万美元[203] - 净投资收入同比下降16%至3亿美元，减少5600万美元[203] - 保费收入同比下降79%至8000万美元，减少2.94亿美元[203] - 管理与财务咨询费同比增长2.12亿美元（4%），至53.65亿美元[227][229] - 分销费同比下降2.11亿美元（15%），至12.39亿美元，

业绩总结 - 2020年第三季度净收入为30.03亿美元，同比下降9%[8] - 2020年第三季度总支出为31.87亿美元，同比上升19%[8] - 2020年第三季度净亏损为1.4亿美元，摊薄每股收益为-1.14美元[8] - 调整后运营净收入为29.77亿美元，同比下降10%[8] - 调整后运营收益为1.84亿美元，同比下降67%[8] - 2020年第三季度的调整后运营每股收益为1.47美元，同比下降64%[8] - 2020年第三季度的自由现金流生成率约为90%[24] - 2020年第三季度公司向股东返还的资本为86%[24] 用户数据 - 2020年第三季度的资产管理业务净流入为34亿美元，较去年同期改善[20] - 2020年第三季度的退休与保护解决方案收益同比增长14%[22] - 顾问每位的调整后收入在2020年第三季度为168美元，较2019年第三季度的159美元增长了5.7%[43] - 退休与保护解决方案的净收入在2020年第三季度为781百万美元，较2019年第三季度的788百万美元下降了1%[44] 成本与费用 - 2020年第三季度的调整后运营费用为27.50亿美元，同比上升4%[35] - 2020年第三季度的调整后运营一般和行政费用为3.46亿美元，同比上升3%[42] - 2020年第三季度的净费用为870百万美元，较2019年第三季度的623百万美元增长了40%[44] 未来展望与市场表现 - 2020年第三季度的调整后营业利润率为26.8%，较2019年第三季度的23.3%增长了3.5个百分点[49] - 2020年第三季度的调整后营业利润率（不包括解锁）为22.5%，与2019年第三季度持平[48] 其他信息 - 2020年第三季度的加权平均普通股流通股数为134.5百万股，去年同期为124.9百万股[37] - 调整后的运营收益排除年度解锁损失后为5.33亿美元，同比下降6%[39] - 调整后的运营收益排除汽车与家庭业务后为5.33亿美元，同比增长10%[38] - 资产管理的调整后营业收入在2020年第三季度为739百万美元，较2019年第三季度的742百万美元下降了0.4%[49] - 资产管理的调整后营业利润在2020年第三季度为198百万美元，较2019年第三季度的173百万美元增长了14%[49]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后营业收入为30亿美元，同比下降1% [10][25] - 调整后摊薄每股收益（排除解锁和汽车与家庭业务出售影响）同比下降1% [10] - 由于短期利率大幅下降，同比收入和收益减少了1.16亿美元，或每股0.68美元 [10][25] - 若剔除利率影响，收入将增长3%，调整后每股收益将增长18%至4.27美元 [10][25] - 公司调整后运营股本回报率（排除解锁影响）为35.5% [10]，整体为36% [33] - 总管理和行政资产（AUMA）在季度末达到创纪录的近1万亿美元 [11] - 公司产生大量自由现金流，并向股东返还了4.48亿美元 [23][33]，预计2020年全年将把接近90%的调整后运营收益返还给股东 [23][33] - 董事会批准了一项新的25亿美元股票回购授权，有效期至2022年 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 咨询与财富管理 - 总客户资产增长9%，达到6670亿美元 [11][26] - 包管账户净流入强劲，达到52亿美元，同比增长26% [11][26] - 客户经纪现金余额同比保持高位，增长24% [12] - 顾问生产率（过去12个月）达到每名顾问66.8万美元，同比增长3% [13][26]，若剔除利率影响，增长率将为8% [13][26] - 第三季度招募了99名高产能、经验丰富的顾问 [14] - AWM业务利润率强劲，达到19.2%，较第二季度上升160个基点 [15] - 一般及行政费用同比增长3%，其中包括对银行的投入和业务增长带来的相关费用增加 [15][27] - 银行活动方面，已有超过60亿美元的扫转存款和70亿美元的总资产 [15]，银行投资收益率超过150个基点 [26] 资产管理与退休及保障解决方案 - 哥伦比亚Threadneedle的资产管理规模同比增长6%，达到近5000亿美元 [18] - 资产管理业务收益增长14% [18][25]，税前收益为1.98亿美元，增长1400万美元 [29] - 资产管理业务利润率接近44%，远高于35%-39%的目标区间 [18][29] - 管理费率上升至超过52个基点 [28] - 全球零售净流入为17亿美元（不包括前母公司相关的3亿美元流入），同比显著改善 [20] - 美国市场（不包括前母公司）净流入为15亿美元 [20] - 机构业务方面，剔除两笔总计44亿美元的低费率赎回和前母公司相关流出后，季度净流入为17亿美元 [21] - 退休及保障解决方案业务税前调整后运营收益增长14%，达到2.06亿美元（排除解锁影响） [31] - 可变年金销售中，无生存利益的新结构化产品和可变年金占比达到56%，是去年同期的两倍多 [17][30] - 保障业务中，高利润率万能寿险销售额同比增长58%，而指数型万能寿险销售额下降68% [18][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在资产管理的零售渠道表现良好，在八大顶级公司中的七家实现了净流入，且过去两个季度均实现正流入 [20] - 欧洲、中东和非洲市场在经历长期逆风后，恢复净流入2亿美元 [20] - 机构业务在全球三个区域均赢得了高费率业务 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正战略性投资以增强市场地位，资本实力是关键的差异化优势 [9] - 在退休和保障解决方案业务中，公司正重新定位以反映利率环境和保守的风险偏好，包括调整产品组合、销售重点和退出某些产品 [16] - 公司将封闭的固定和固定指数年金业务块转移至公司部门，并持续评估对封闭固定年金有效业务块进行再保险 [16][17] - 公司主动调整可变年金产品结构，减少带有生存利益的产品，转向风险更低、利润率更高的产品 [17][30] - 公司战略目标是加速业务组合向财富和资产管理转移 [18] - 资产管理业务正通过提升投资表现和分销活动取得进展，并计划保持这一关注点 [23] - 公司认为行业持续整合，对资产管理的无机增长机会持开放态度，但无意剥离该业务 [46][53] - 公司认为自身在应对潜在监管变化（如SEC最佳利益标准）方面处于有利的竞争地位 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度的运营环境持续面临挑战，包括市场波动性升高和极低利率的影响 [8] - 尽管股市表现良好，但由于选举和病毒相关的不确定性，波动性已经回归 [8] - 公司对在此背景下的表现感到满意，客户活动和有机资金流强劲 [9] - 极低利率环境给业绩带来压力，但公司通过良好的费用管理部分抵消了这种压力 [10] - 交易活动已从上一季度的低点回升，虽然同比仍低3%，但随着条件改善正回归更正常水平 [12] - 公司数字化的广泛网络和移动能力是驱动客户参与度和满意度的核心 [12] - 顾问反馈表明，公司集成的能力生态系统帮助他们远程运营业务、高效处理业务并服务客户 [13] - 公司预计客户将在未来几个季度随着机会出现而将更多资金投入运作 [12] - 公司对顾问招募渠道的持续表现感到乐观 [14] - 公司对继续推动利润率改善的能力感到乐观 [15] - 公司对资产管理业务的进展感到鼓舞 [28] - 公司进入第四季度，对运营状况持续感到良好 [24] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了年度解锁，解锁的税后影响约为3.5亿美元 [32] - 解锁主要是由于利率假设变更，对基于法定基础计算的超额资本没有影响 [32] - 公司在第三季度主动完成了非周期性的资产充足性测试，确定对法定基础下的准备金没有重大影响 [32] - 公司资产负债表基本面依然非常强劲，包括母公司28亿美元的流动性、17亿美元的超额资本、91%的有效对冲以及防御性定位的投资组合 [33] - 公司未进行大规模重组，也未在疫情期间裁员 [50] - 新顾问的产能爬坡周期通常为两到三年，以达到过去12个月的总顾问佣金水平 [57] - 银行相关业务的利润率预期在40%至50%的范围内 [89] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于年金业务块（固定和可变年金）的剥离意向和资本释放 [35] - 公司确认看到市场对这些业务块的兴趣增加，固定年金块的剥离是时间问题，目前正在探索 [36][37] - 可变年金业务剥离可以释放合理的资本，但需要权衡对收益的影响 [39] 问题: 关于咨询与财富管理业务中交易活动的复苏和包管账户流入的可持续性 [40][42] - 交易活动（主要由年金和保险驱动）已受到影响，但正在改善，预计将持续恢复，但将是渐进式的 [41] - 公司对包管账户持续的强劲增长感到满意和有信心 [43] 问题: 关于资产管理业务的并购策略（作为买家、卖家或保持有机增长） [45] - 公司对资产管理业务作为整体一部分感到满意，并持续投资 [46] - 公司认同行业整合趋势，对无机增长机会持开放态度，但无意剥离该业务 [46] - 并购目标可能是补充产品、扩大分销或增加规模，具体取决于机会 [53][54] 问题: 关于疫情期间节省的费用中有多少是永久性的 [48] - 部分节省（如差旅和娱乐费用）将逐渐恢复，但不会100%反弹，因为虚拟运营带来了一些永久性效率 [49] - 公司通过流程再造持续寻求效率，并将在投资增长的同时良好管理费用 [50] 问题: 关于新招募顾问的产能贡献时间和对有机增长的影响 [55] - 新招募的经验丰富的顾问需要两到三年的周期才能恢复到过去12个月的总顾问佣金水平 [57] - 公司能够快速让新顾问上岗，这有助于他们更快地提高产能 [56] 问题: 关于利率对AWM利差业务的压力是否已完全体现，以及利润率扩张轨迹 [58] - 扫转账户的利率压力已基本处于稳定状态 [60] - 公司对通过提高顾问生产率、工具采用和客户资金流来持续改善利润率感到乐观 [61][62] 问题: 关于机构资金流出中是否还有其他低费率业务面临赎回风险 [63] - 公司持续评估客户和潜在赎回类型，但认为新赢得的高费率业务所获收入足以抵消此类偶发性低费率流出 [64][65] 问题: 关于疫情是否改变了传统寿险产品的长期需求 [66] - 低利率环境已改变了一些产品的吸引力，公司看到变额万能寿险等资产积累型产品的需求回升 [67] - 保障需求可能有所关注，但在此环境下可能并非顾问的首选销售重点 [67] 问题: 关于资产管理业务强劲的利润率是否可持续，以及目标范围是否变化 [68][69] - 公司仍将35%至39%作为平均利润率的目标范围 [70][71] 问题: 关于机构业务流出与流入策略之间的费率差异 [72] - 新流入业务的费率大约是流出低费率业务的四倍 [73] 问题: 关于零售资金流入表现良好的产品和策略 [74] - 资金流入良好的产品包括收益型股票、股息类别产品、固定收益以及多资产解决方案等 [75] 问题: 关于资产管理业务在零售方面希望填补的产品空白 [76] - 公司认为在固定收益领域有显著增长空间，特别是在信贷导向型产品 [77][78] - 其他潜在领域包括英国的地产业务、解决方案导向型产品或国际产品线 [77] 问题: 关于风险转移（再保险）的考虑范围是否会扩大到包括长期护理险等更大规模的业务块 [79][81] - 公司对评估各种再保险机会持开放态度，包括按产品或投资组合进行，前提是符合股东利益 [80][82] - 公司会考虑整体剥离寿险和年金业务的可能性，但认为该业务目前是核心组成部分，任何决定都将基于战略评估 [82] 问题: 关于银行消耗资本与回报的平衡考量 [83] - 银行是财富管理业务的补充，旨在深化客户关系，而非建立大型独立银行 [84] - 当前低利率环境限制了回报，但预计随着环境正常化，回报将改善，并能为业务增加利差和利润 [85] - 公司有足够的资本能力来发展银行，且其回报优于扫转账户 [86] 问题: 关于银行收益展望和利润率预期 [87][89] - 由于利差环境变化，此前约2亿美元（五年期）的收益指引已不适用，但银行将做出合理贡献，只是增速会较慢 [88] - 银行业务的利润率预期在40%至50%的范围内 [89] 问题: 关于虚拟招聘环境中如何确保顾问文化契合度 [90] - 公司通过虚拟方式让候选人与现场领导、招聘人员甚至高管管理层深入接触，通过活动展示技术、营销、支持、价值主张等，以确保双方做出明智决定 [91][92] 问题: 关于顾问招聘的薪酬竞争 [93] - 公司提供具有竞争力的薪酬方案，并根据顾问产能和增长潜力进行评估 [94] - 虽然市场上可能存在更高报价，但公司相信其整体价值主张能吸引合适的顾问 [94] 问题: 关于DOL受托规则和SEC最佳利益标准的现状及潜在政治变化的影响 [95] - 公司已完全按照SEC最佳利益标准执行，并运作良好 [96] - 如果政府更迭导致监管变化，公司凭借其强大的合规体系、尽职调查和现有高标准，可能处于相对有利的竞争地位 [96] 问题: 关于假设更新和解锁对后续收益的影响 [97] - 解锁将对未来收益产生轻微影响，但完全在可控范围内，具体影响正在评估中 [97]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (Address of principal executive offices) (Zip Code) FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from_______________________to_______________________ Commission File No. 1-32525 AMERIPRISE FINANCIAL, INC. (Exact name of r ...

Ameriprise Financial, Inc. (NYSE:AMP) Q2 2020 Earnings Conference Call July 30, 2020 9:00 AM ET Company Participants Alicia Charity - Investor Relations Jim Cracchiolo - Chairman and Chief Executive Officer Walter Berman - Chief Financial Officer Conference Call Participants Erik Bass - Autonomous Research Suneet Kamath - Citi from Humphrey Lee - Dowling & Partners Andrew Kligerman - Credit Suisse John Barnidge - Piper Sandler Alex Blostein - Goldman Sachs Tom Gallagher - Evercore Ryan Krueger - KBW Operato ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from_______________________to_______________________ Commission File No. 1-32525 AMERIPRISE FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- ...

Ameriprise Financial, Inc. (NYSE:AMP) Q1 2020 Results Conference Call May 7, 2020 9:00 AM ET Company Participants Alicia Charity - Investor Relations Jim Cracchiolo - Chairman and Chief Executive Officer Walter Berman - Chief Financial Officer Conference Call Participants Suneet Kamath - Citi Alex Blostein - Goldman Sachs David Motemaden - Evercore John Barnidge - Piper Sandler Humphrey Lee - Dowling & Partners Andrew Kligerman - Credit Suisse Operator Welcome to the First Quarter 2020 Earnings Call. My nam ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from_______________________to_______________________ Commission File No. 1-32525 AMERIPRISE FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | -- ...