业绩总结 - 2025年第三季度净收入为47.91亿美元，同比增长9%[5] - 2025年第三季度净利润为9.12亿美元，同比增长78%[5] - 2025年第三季度每股摊薄收益为9.33美元，同比增长87%[5] - 调整后运营净收入为46.13亿美元，同比增长6%[5] - 2025年第三季度总费用为36.17亿美元，较2024年同期的37.52亿美元下降4%[39] - 2025年第三季度的调整后运营收益每股摊薄收益为9.87美元，较2024年同期的8.10美元增长22%[37] - 2025年第三季度的税前调整运营收益为12.42亿美元，较2024年同期的10.46亿美元增长19%[39] - 2025年第三季度的税前调整运营利润率为26.2%，较2024年同期的24.1%有所提升[39] - 2025年第三季度的资产管理净税前调整运营利润率为42.1%，较2024年同期的40.9%有所提升[40] 用户数据 - 退休与保护解决方案的销售额为14亿美元，持续受到客户对结构性可变年金的需求推动[26] - 71,000份保单中，43%的保单提供终身福利[48] - 超过70%的保单数量减少，超过75%的保单在没有索赔的情况下终止[49] - 预计到2035年，现有保单的三分之二将在未来10年内失效[50] - 91%的保单在其当前达到年龄时具有可信的经验，显示出有限的潜在风险暴露[51] 财务健康 - 公司持有的流动资金为25亿美元，超额资本为22亿美元[30] - 2025年净收入为36.26亿美元，较2024年的27.07亿美元增长34%[45] - 调整后的经营收益为37.62亿美元，较2024年的33.49亿美元增长12%[45] - 不包括累计其他综合收益（AOCI）的股本回报率为50.9%，较2024年的40.1%显著提升[45] - 调整后的经营股本回报率（不包括AOCI）为52.8%，较2024年的49.6%有所上升[45] - 2025年总股东权益为57.81亿美元，较2024年的48.28亿美元增长20%[45] - 2025年法定准备金（不包括3亿美元的自愿准备金）为25亿美元[48] 未来展望 - 预计2025年全年的一般和行政费用将增长低至中个位数百分比[19] - 2025年第三季度的资本回报率提高至87%，超过目标支付比例[10] - 2025年第三季度的加权平均普通股在外流通股数为9790万股，较2024年同期的10210万股有所减少[41]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第三季度总净收入为47.91亿美元，较2024年同期的43.97亿美元增长9%[33] - 2025年第三季度总净收入为47.91亿美元，较2024年同期的43.97亿美元增长9.0%[85] - 2025年第三季度净收入为9.12亿美元，较2024年同期的5.11亿美元增长78%[33] - 2025年第三季度净利润为9.12亿美元，同比增长78%，每股摊薄收益为9.33美元，同比增长87%[78] - 2025年第三季度税前收入为11.74亿美元，较2024年同期的6.45亿美元大幅增长82%[33] - 2025年第三季度调整后总净收入为11.02亿美元，较2024年同期的9.73亿美元增长13%，较2025年第二季度的9.36亿美元增长18%[57] - 2025年第三季度调整后运营净收入增长9%至47亿美元，主要得益于资产增长[5] - 2025年第三季度调整后运营收益为9.65亿美元，同比增长17%，每股摊薄收益为9.87美元，同比增长22%[78] - 第三季度调整后每股摊薄收益为9.87美元，同比增长22%[2][5] - 2025年第三季度税前调整后运营收益为2.17亿美元，较2024年同期的1.18亿美元大幅增长84%，较2025年第二季度的2.14亿美元基本持平，增长1%[57] - 2025年第三季度税前调整后营业利润为12.42亿美元，较2024年同期的10.46亿美元增长18.7%[85] - 截至2025年9月30日的十二个月净收入为36.26亿美元，较上年同期的27.07亿美元增长34.0%[90] - 截至2025年9月30日的十二个月调整后营业利润为37.62亿美元，较上年同期的33.49亿美元增长12.3%[90] - 2025年前九个月净利润为25.55亿美元，同比增长10%，调整后运营收益为28.15亿美元，同比增长9%[81] - 调整后运营股本回报率（扣除AOCI）为52.8%[2][6] - 截至2025年9月30日的十二个月调整后运营股本回报率（不含AOCI）为52.8%，高于上年同期的49.6%[90] - 2025年第三季度税前调整后营业利润率（不含年度解锁）为27.1%，高于2024年同期的26.2%[85] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度总费用为36.17亿美元，较2024年同期的37.52亿美元下降3.6%[85] - 2025年第三季度一般及行政费用为1.9亿美元，较2024年同期的2.1亿美元下降10%[72] - 2025年第三季度银行和存款利息支出为1.02亿美元，较2024年同期的1.63亿美元改善37%[33] 建议与财富管理板块表现 - 建议与财富管理板块税前调整后运营收益增长7%至8.81亿美元，税前利润率为29.5%[10] - 建议与财富管理板块总客户资产增长11%至创纪录的1.138万亿美元[10][12] - 咨询与财富管理客户总资产为1.14万亿美元，同比增长11%，环比增长5%[41] - 税前调整后运营收益为8.81亿美元，同比增长7%，环比增长8%[39] - 总管理和财务咨询费用为18.86亿美元，同比增长14%，环比增长9%[39] - 2025年第三季度管理和财务咨询费收入为28.11亿美元，较2024年同期的25.73亿美元增长9%[33] - 顾问包管账户期末资产为6444.36亿美元，同比增长14%，环比增长6%[41] - 客户总流入量为34.42亿美元，同比大幅下降60%，环比下降20%[41] 资产管理板块表现 - 资产管理板块税前调整后运营收益增长6%至2.6亿美元，净税前利润率提升120个基点至42.1%[14] - 资产管理板块管理及咨询资产增至7140亿美元，同比增长1%[14][15] - 2025年第三季度总营收为9.06亿美元，同比增长3%，环比增长9%[44] - 税前调整后营业利润为2.6亿美元，同比增长6%，环比增长17%[44] - 总管理资产为6747.2亿美元，同比基本持平，环比增长3%[47] - 全球零售基金期末资产为3783.06亿美元，同比增长4%，环比增长5%[47] - 全球机构资产为2964.14亿美元，同比下降4%，环比增长1%[47] - 总AUM净流出为51.72亿美元，同比恶化45%，但环比改善44%[47] - 模型交付AUA流入为17.31亿美元，同比增长43%[47] - 股票类管理资产为3686.1亿美元，同比增长4%，环比增长5%[50] - 固定收益类管理资产为2346.82亿美元，同比下降4%，环比增长1%[50] - 净投资收入为2600万美元，同比大幅增长53%，环比增长86%[44] 退休与保障解决方案板块表现 - 退休与保障解决方案板块（扣除解锁影响）税前调整后运营收益为2亿美元[17] - 2025年第三季度保费、保单和合同费用收入为4.93亿美元，较2024年同期的4.09亿美元增长21%[33] - 保费、保单和合同费用收入为4.79亿美元，较2024年同期的3.88亿美元增长23%，较2025年第二季度的3.42亿美元增长40%[57] - 净投资收益为3.26亿美元，较2024年同期的2.81亿美元增长16%，较2025年第二季度的3.09亿美元增长6%[57] - 可变年金合约累积期末余额为909.5亿美元，较2024年同期的876.53亿美元增长4%，较2025年第二季度的878.4亿美元增长4%[60] - 可变年金净流出为11.31亿美元，较2024年同期的9.59亿美元恶化18%，较2025年第二季度的9.48亿美元恶化19%[60] - 净保单持有人准备金为182.57亿美元，较2024年同期的171.82亿美元增长6%，较2025年第二季度的176.76亿美元增长3%[60] 公司及其他业务表现 - 公司及其他人寿业务（不含封闭板块）2025年第三季度税前调整后运营亏损为8700万美元，符合预期[20] - 公司板块（不含长期护理和固定年金）税前调整后营业亏损为8700万美元，较2024年同期亏损1.45亿美元改善40%，较2025年第二季度亏损1亿美元改善13%[62] - 长期护理业务（不含解锁）2025年第三季度税前调整后运营收益为400万美元，较2024年同期的1300万美元下降69%[20] - 长期护理业务税前调整后营业亏损为2200万美元，而2024年同期为盈利900万美元，2025年第二季度为盈利700万美元[65] - 固定年金业务（不含解锁）2025年第三季度税前调整后运营亏损为1000万美元，较2024年同期的700万美元亏损扩大43%[20] - 固定年金业务税前调整后营业亏损为700万美元，与2024年同期亏损700万美元持平，但较2025年第二季度亏损600万美元恶化17%[68] - 净投资收入为4.85亿美元，同比下降12%，环比下降2%[39] 资产与资本管理 - 资产管理、管理和咨询资产达到创纪录的1.7万亿美元，增长8%[5] - 总管理、管理和咨询资产达到1.66万亿美元，同比增长8%，环比增长5%[36] - 调整后运营总收入为29.9亿美元，同比增长9%，环比增长7%[39] 股东资本返还 - 公司向股东返还资本8.42亿美元，占调整后运营收益的87%[5] - 返还股东总资本为8.42亿美元，同比增长18%，环比增长15%[36] - 股票回购金额为6.87亿美元，同比增长22%，环比增长20%[36] 税务情况 - 公司2025年第三季度运营有效税率为22.3%，预计2025年全年税率为20%至22%[22] - 2025年第三季度GAAP有效税率为22.3%，与调整后营业利润的有效税率一致[89] 其他财务数据 - 2025年第三季度总营收为37.8亿美元，较2024年同期的37.4亿美元下降1%[72] - 2025年9月30日总资产为1900.86亿美元，较2024年12月31日的1814.03亿美元增长4.8%[77] - 2025年9月30日总权益为64.55亿美元，较2024年12月31日的52.28亿美元增长23.4%[77] - 2025年9月30日Ameriprise Financial长期债务为30.77亿美元，较2024年同期的33.94亿美元下降9.3%[73] - 2025年9月30日债务与资本比率为32.3%，较2024年同期的37.3%改善500个基点[73] - 2025年9月30日现金及现金等价物为95.74亿美元，较2024年12月31日的81.49亿美元增长17.5%[77]

核心事件 - Ameriprise Financial从Oppenheimer & Co招募了一个管理超过16亿美元客户资产的16人财富管理团队The Atlantic Group [2] - 该团队位于佛罗里达州博卡拉顿将加入Ameriprise的雇员顾问分支渠道 [2] - 此次人事变动发生于2025年10月28日 [2]

公司动态 - Atlantic Group团队管理约16亿美元客户资产 从Oppenheimer & Co 转投Ameriprise Financial的分支渠道 [1] - 该16人团队由Andrew Lerner和Logan Shalmi领导 将在佛罗里达州Boca Raton办公 [1] - 团队转投原因是Ameriprise提供的先进规划工具、广泛投资产品和顶级技术平台 [2][3] - Ameriprise在过去五年吸引了约1700名经验丰富的财务顾问加入其超过1万名顾问的网络 [3] 行业竞争与人员流动 - Ameriprise在竞争激烈的顾问市场中略微提高了招募薪酬方案 [2] - 本月早些时候 一个管理27亿美元资产的15人顾问团队转投Minneapolis的NorthRock Partners [4] - 九月时 一个管理10亿美元资产的11人团队转投Wells Fargo的独立顾问渠道 [4]

核心观点 - Ameriprise Financial Inc (AMP) 预计将于10月30日盘前公布2025年第三季度财报，季度营收和盈利预计将实现同比增长 [1] - 公司盈利超预期的可能性较高，主要得益于收入增长以及管理和托管资产余额的增加，但支出上升构成不利因素 [1] - 共识预期每股收益为9.60美元，同比增长8.7%，总销售额预期为45.2亿美元，同比增长4% [12] 财务表现预期 - 管理和财务咨询费（占净收入超60%）共识预期为27.5亿美元，同比增长7%，内部预期为26亿美元 [3] - 分销费共识预期为5.53亿美元，同比增长7.8%，内部预期为5.191亿美元 [4] - 其他收入共识预期为1.34亿美元，同比增长2.3%，内部预期为1.212亿美元 [4] - 净投资收入共识预期为8.34亿美元，同比下降10.7%，内部预期为8.833亿美元 [5] - 保费及保单合同收费共识预期为3.74亿美元，同比下降8.6%，内部预期为3.806亿美元 [5] 资产与运营状况 - 预计稳健的资金流入将推动公司总管理和托管资产（AUM/AUA）余额增长，共识预期为1.62万亿美元，同比增长7.4%，内部预期为1.55万亿美元 [6] - 尽管成本管理举措控制了部分行政开支，但技术升级和新增招聘相关费用预计将推高整体支出，内部预期总调整后运营费用为32.7亿美元 [7] 盈利预测与市场预期 - 公司过往四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超出幅度为2.30% [2] - 当前盈利ESP（盈利意外指数）为+2.55%，Zacks排名为第2级（买入），模型显示本次季度盈利超共识预期的可能性较高 [8][9] - 每股收益共识预期在过去七天内保持未变 [12] 同业公司比较 - Prosperity Bancshares (PB) 盈利ESP为+0.52%，Zacks排名第3级，预计10月29日公布财报，季度盈利共识预期为1.45美元，七日内未变 [13] - Credit Acceptance Corporation (CACC) 盈利ESP为+3.54%，Zacks排名第3级，预计10月30日公布财报，季度盈利共识预期为9.61美元，七日内未变 [14]

公司荣誉与认证 - Ameriprise Financial公司再次获得J D Power认证 因其为客户和理财顾问提供出色的电话支持服务体验 [1] - 公司客户服务连续第二年获得认证 理财顾问服务连续第七年获得认证 [1] - 为客户和顾问提供持续卓越的体验是公司的首要任务 [1]

公司动态 - 财务咨询机构JMOD Financial Services近期从LPL Financial加入Ameriprise Financial, Inc (NYSE: AMP)的独立渠道 [1] - 该团队由财务顾问Joe Kelly领导 成员包括Frank Del Busto和Dave Fedrizzi [1] - 团队管理的资产规模超过1.1亿美元 [1] 业务布局 - 团队在佛罗里达州和纽约州设有办公室 [1] - Joe Kelly和Frank Del Busto位于迈阿密 Dave Fedrizzi位于纽约州罗切斯特市 [1]

公司投资亮点 - 公司近期盈利预测出现积极上调 表明分析师对其短期和长期前景更为乐观 [3] - 当前季度每股收益预测从9.30美元上调至9.60美元 [4] - 当前年度每股收益预测从37.64美元上调至38.22美元 [4] 公司评级与排名 - 公司获得Zacks Rank 2 (买入)评级 [4] 行业前景 - 金融-投资管理行业在Zacks行业排名中位列第44位（共250多个行业） 处于行业前列 [2] - 行业排名靠前意味着该板块整体表现强劲 存在普涨趋势 [2] 综合投资逻辑 - 公司所处行业前景强劲 且自身盈利预测被持续上调 [1][5] - 公司不仅是所在行业排名前三分之一 其近期的盈利预测修正也使其成为该板块内值得关注的投资选择 [5]

市场与基金表现 - 2025年第三季度美国股市继续上涨，标普500指数上涨8.12% [1] - 同期债券市场亦表现积极，彭博美国综合债券指数上涨2.03% [1] - 该策略基金第三季度总回报率为4.33%（扣除费用后为3.82%），低于罗素1000价值指数5.33%的回报率和标普500指数的回报率 [1] Ameriprise Financial公司概况 - Ameriprise Financial是一家多元化的金融服务公司 [2] - 截至2025年10月15日，公司股价为每股481.27美元，市值为453.7亿美元 [2] - 其一个月股价回报率为-2.06%，过去52周股价下跌7.70% [2] 公司业务表现与战略 - 尽管客户资产达到创纪录的1.6万亿美元，但股票波动、资产管理部门的机构资金外流以及财富管理业务资金流入放缓影响了其短期股价表现 [3] - 公司持续执行其战略转型，从保险业务转向基于费用的、资本密集度较低的财务咨询和资产管理业务 [3] - 目前，咨询与财富管理和资产管理两个部门合计占公司收入的80%以上，支持了更轻资产、更高利润率的业务组合 [3] 资本管理与股东回报 - 业务模式的转变为资本再投资和股东回报释放了显著资本，过去一年已向股东返还30亿美元 [3] - 公司目标在2025年下半年实现85%的派息率 [3] - 公司拥有强大的资产负债表，管理层有能力在投资业务的同时持续为股东带来可观回报 [3]

核心观点 - 华尔街预计Ameriprise Financial Services在2025年第三季度财报将实现营收和盈利的同比增长 业绩表现与市场预期的对比可能影响其短期股价 [1] - 公司被预测很有可能超出市场共识的每股收益预期 因盈利ESP为正值且Zacks评级为第2级 [12] - 历史数据显示 公司在过去四个季度中有三次业绩超出预期 [14] 业绩预期 - 市场共识预期公司季度每股收益为9.60美元 同比增长8.7% [3] - 预期营收为45.2亿美元 较去年同期增长4% [3] - 过去30天内 季度共识每股收益预期被上调了2.82% [4] 盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过对比"最精确预期"与"共识预期"来预测业绩偏离方向 [7][8] - 正的盈利ESP理论上预示实际盈利可能高于共识预期 但该模型的预测能力仅对正ESP读数显著 [9] - 当正盈利ESP与Zacks第1级、第2级或第3级评级结合时 预测股价正面意外的成功率近70% [10] 公司具体预测指标 - Ameriprise的"最精确预期"高于"共识预期" 显示分析师近期对其盈利前景转趋乐观 [12] - 公司当前的盈利ESP为+2.55% Zacks评级为第2级 此组合表明公司很可能超出每股收益预期 [12] - 上一财季 公司实际每股收益为9.11美元 超出预期9美元 带来+1.22%的意外增长 [13]