Ameriprise Financial, Inc. (NYSE:AMP) Q1 2025 Earnings Conference Call April 24, 2025 9:00 AM ET Company Participants Stephanie Rabe - Head, IR Jim Cracchiolo - Chairman & CEO Walter Berman - EVP, CFO & Chief Risk Officer Conference Call Participants Suneet Kamath - Jefferies Steven Chubak - Wolfe Research Alex Blostein - Goldman Sachs Wilma Burdis - Raymond James Tom Gallagher - Evercore ISI Craig Siegenthaler - Bank of America Merrill Lynch John Barnidge - Piper Sandler Ryan Krueger - KBW Operator Welcome ...

Ameriprise Financial’s (AMP) first-quarter 2025 adjusted operating earnings of $9.50 per share handily surpassed the Zacks Consensus Estimate of $9.12. The bottom line reflected a rise of 13% from the year-ago quarter. Shares of AMP gained more than 1.5% in pre-market trading on better-than-expected quarterly performance.Results benefited from higher revenues and a solid improvement in assets under management (AUM) and assets under administration (AUA) balances. However, an increase in expenses was a headwi ...

Here is how Ameriprise performed in the just reported quarter in terms of the metrics most widely monitored and projected by Wall Street analysts: View all Key Company Metrics for Ameriprise here>>> Shares of Ameriprise have returned -6.6% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's -5.1% change. The stock currently has a Zacks Rank #4 (Sell), indicating that it could underperform the broader market in the near term. Total Assets Under Administration: $314.06 million compared to the $316.39 mil ...

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为5.83美元，去年同期为9.46美元，下降38%；调整后运营摊薄后每股收益为9.50美元，较去年增长13%[2][5][7] - 公司授权了45亿美元的新股票回购计划，并将季度股息提高了8%[3][5] - 第一季度公司向股东返还了7.65亿美元资本，约占调整后运营收益的81%[5] - 调整后运营净收入增长5%，一般及行政费用改善5%，税前调整后运营利润率增至27%，调整后运营净资产收益率为52%[5] - 本季度运营有效税率为17.5%，预计2025年全年为20 - 22%[24] - 2025年第一季度总营收44.81亿美元，较2024年第一季度增长4%，较2024年第四季度下降4%[36] - 2025年第一季度总净营收43.54亿美元，较2024年第一季度增长5%，较2024年第四季度下降3%[36] - 2025年第一季度总费用36.67亿美元，较2024年第一季度下降25%，较2024年第四季度下降16%[36] - 2025年第一季度税前收入6.87亿美元，较2024年第一季度下降44%，较2024年第四季度下降49%[36] - 2025年第一季度净利润5.83亿美元，较2024年第一季度下降41%，较2024年第四季度下降46%[36] - 2025年第一季度标准普尔500指数日均值为5899，较2024年第一季度增长18%，较2024年第四季度持平[39] - 2025年第一季度加权股票指数（WEI）日均值为3713，较2024年第一季度增长15%，较2024年第四季度持平[39] - 2025年第一季度返还给股东的总资本为7.65亿美元，较2024年第一季度增长18%，较2024年第四季度持平[39] - 2025年第一季度总营收29.09亿美元，较2024年第一季度增长6%，较2024年第四季度下降2%[42] - 2025年第一季度分销费用15.54亿美元，较2024年第一季度下降14%，较2024年第四季度增长1%[42] - 2025年第一季度税前调整后运营收益7.92亿美元，较2024年第一季度增长4%，较2024年第四季度下降4%[42] - 2025年第一季度净投资收入5000万美元，较2024年第一季度下降11%，较2024年第四季度下降4%[42] - 2025年第一季度调整后运营总净收入27.82亿美元，较2024年第一季度增长9%，较2024年第四季度下降2%[42] - 2025年第一季度税前调整后运营利润率为28.5%，2024年第一季度为29.8%，2024年第四季度为29.0%[42] - 2025年第一季度总营收为9.26亿美元，较2024年第一季度的9.12亿美元增长2%，较2024年第四季度的9.60亿美元下降4%[59] - 2025年第一季度调整后运营总净营收为9.26亿美元，较2024年第一季度的9.12亿美元增长2%，较2024年第四季度的9.60亿美元下降4%[59] - 2025年第一季度调整后运营费用为7.11亿美元，较2024年第一季度的7.13亿美元基本持平，较2024年第四季度的7.47亿美元增长5%[59] - 2025年第一季度税前调整后运营收益为2.15亿美元，较2024年第一季度的1.99亿美元增长8%，较2024年第四季度的2.13亿美元下降1%[59] - 2025年第一季度公司总收入为 -3.57亿美元，较2024年第一季度的 -3.56亿美元基本持平，较2024年第四季度的 -3.76亿美元增长5%[75] - 截至2025年3月31日，公司长期债务总计59.76亿美元，2024年3月31日为55.17亿美元，2024年12月31日为52.71亿美元[77] - 截至2025年3月31日，公司总权益为54.26亿美元，2024年3月31日为48.79亿美元，2024年12月31日为52.28亿美元[77] - 截至2025年3月31日，公司总资本为90.07亿美元，2024年3月31日为82.77亿美元，2024年12月31日为80.70亿美元[77] - 2025年3月31日，公司长期债务与总资本比率为39.8%，2024年3月31日为41.1%，2024年12月31日为35.2%[77] - 截至2025年3月31日，公司总资产为17.9059亿美元，较2024年12月31日的18.1403亿美元下降1.3%[79] - 2025年第一季度净收入为5.83亿美元，较2024年同期的9.9亿美元下降41%，摊薄后每股净收入为5.83美元，较2024年同期的9.46美元下降38%[80] - 2025年第一季度调整后运营收益为9.5亿美元，较2024年同期的8.78亿美元增长8%，摊薄后每股调整后运营收益为9.5美元，较2024年同期的8.39美元增长13%[80] - 2025年第一季度总净收入为43.54亿美元，较2024年同期的41.46亿美元有所增长[83] - 2025年第一季度总费用为36.67亿美元，较2024年同期的29.27亿美元有所增加[83] - 2025年第一季度税前收入为6.87亿美元，较2024年同期的12.19亿美元下降43.7%[83] - 2025年第一季度税前调整后运营收益为11.51亿美元，较2024年同期的10.78亿美元增长6.8%[83] - 2025年第一季度GAAP有效税率为15.1%，调整后运营有效税率为17.5%[87] - 2025年第一季度资产管理一般及行政费用为3.54亿美元，较2024年同期的4.03亿美元下降12%[89] - 截至2025年3月31日的12个月，调整后运营股本回报率（不包括AOCI）为52.0%，较2024年的49.0%有所提高[91] 各业务线数据关键指标变化 - 建议与财富管理部门调整后运营净收入增长9%至28亿美元，税前调整后运营收益增长4%至7.92亿美元，总客户资产增长7%至1.0万亿美元[9][10][12] - 资产管理部门调整后运营净收入下降1%至8.46亿美元，税前调整后运营收益增长17%至2.41亿美元，季度净流出为183亿美元[14][16] - 退休与保护解决方案部门税前调整后运营收益增长8%至2.15亿美元，销售额达12亿美元[18][19] - 企业及其他部门税前调整后运营亏损为9700万美元，较去年扩大9%[21] - 2025年第一季度管理、管理和咨询下的资产总额为1494.66亿美元，较2024年第一季度增长3%，较2024年第四季度下降2%[39] - 2025年第一季度AWM总客户资产1022.52亿美元，较2024年第一季度增长7%，较2024年第四季度下降1%[44] - 2025年第一季度总客户资金流入102.75亿美元，较2024年第一季度增长21%，较2024年第四季度下降9%[44] - 2025年第一季度咨询费收入15.15亿美元，较2024年第一季度增长16%，与2024年第四季度基本持平[42] - 2025年第一季度资产管理费零售部分为5.3亿美元，与2024年第一季度持平，较2024年第四季度下降2%[47] - 2025年第一季度总管理资产为62.1378亿美元，较2024年第一季度的65.2077亿美元下降5%，较2024年第四季度的64.4913亿美元下降4%[50] - 2025年第一季度零售基金排名中，权益类1年、3年、5年、10年在基准资产加权下分别为63%、66%、72%、86%；固定收益类分别为92%、75%、87%、92%；资产配置类分别为74%、69%、63%、89%[56] - 2025年第一季度可变年金期末余额为83.509亿美元，较2024年第一季度的84.042亿美元下降1%，较2024年第四季度的85.747亿美元下降3%[62] - 2025年第一季度寿险有效保额为1975.12亿美元，较2024年第一季度的1985.50亿美元下降1%，较2024年第四季度的1981.23亿美元基本持平[62] - 2025年第一季度总净保单持有人准备金为16.863亿美元，较2024年第一季度的16.534亿美元增长2%，较2024年第四季度的17.097亿美元下降1%[62] - 2025年第一季度可变年金递延获取成本期末余额为1.665亿美元，较2024年第一季度的1.697亿美元下降2%，较2024年第四季度的1.677亿美元下降1%[62] - 2025年第一季度公司（不含长期护理和固定年金）调整后运营总净收入为 -1.3亿美元，较2024年第一季度的 -0.7亿美元下降86%[65] - 2025年第一季度长期护理调整后运营税前收益为1400万美元，较2024年第一季度的1600万美元下降13%[68] - 2025年第一季度固定年金调整后运营总净收入为4900万美元，较2024年第一季度的5600万美元下降13%[71] - 2025年第一季度长期护理保单持有人准备金（扣除再保险后）为25.61亿美元，较2024年第一季度的26.15亿美元下降2%，较2024年第四季度的25.39亿美元增长1%[68] - 2025年第一季度公司（不含长期护理和固定年金）利息和债务费用为2600万美元，较2024年第一季度的2300万美元增长13%[65] 客户评级相关 - 2024年7月17日至8月9日，5989名受访者为金融服务提供商提供18066组评级，公司在“理解我并认同我的价值观”方面7次获得顶级表现认可[34]

文章核心观点 - 美国嘉信理财集团（Ameriprise Financial）将于4月24日盘前公布2025年第一季度财报，预计季度营收和收益同比增长，公司有良好的盈利惊喜历史，此次盈利超Zacks共识预期可能性高，同时还推荐了另外两只可能盈利超预期的金融股 [1][2][8] 分组1：公司财报情况 - 公司上一季度盈利超Zacks共识预期，营收增加、管理资产（AUM）和管理资产（AUA）余额上升是利好因素，但费用增加在一定程度上影响了业绩 [1] - 公司在过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均超预期幅度为1.91% [2] 分组2：第一季度各项指标预期 收入方面 - 管理和财务咨询费Zacks共识预期为26.5亿美元，预计同比增长10.3%，公司估计为26.4亿美元 [3] - 分销费共识预期为5.349亿美元，预计增长5.7%，公司估计为5.034亿美元 [4] - 保费、保单和合同费用共识预期为3.917亿美元，预计略有上升，公司估计为3.894亿美元 [4] - 其他收入共识预期为1.321亿美元，预计增长2.4%，公司估计为1.182亿美元 [5] - 净投资收入共识预期为8.456亿美元，预计下降6.1%，公司估计为9.327亿美元 [5] 资产方面 - 总AUM和AUA的Zacks共识预期为1.49万亿美元，预计同比增长4.8%，公司估计为1.48万亿美元 [6] 费用方面 - 公司预计总调整后运营费用为32.4亿美元，预计同比增长7.1% [7] 盈利和销售方面 - 公司盈利的Zacks共识预期为每股9.12美元，预计同比增长8.7%，过去七天共识预期略有下调 [9] - 总销售额共识预期为43.9亿美元，预计增长7.1% [9] 分组3：盈利预测 - 公司此次盈利超Zacks共识预期可能性高，因其有正的盈利ESP（+0.04%）和Zacks排名3（持有） [8] 分组4：其他金融股推荐 - 穆迪（Moody's）将于4月22日公布2025年第一季度财报，目前Zacks排名3，盈利ESP为+0.09%，过去一周季度盈利预期略下调至3.56美元 [11][12] - 华美银行（East West Bancorp）也将于4月22日公布2025年第一季度财报，目前Zacks排名3，盈利ESP为+0.17%，过去七天季度盈利预期维持在2.05美元不变 [12]

文章核心观点 - 即将发布的美盛金融服务公司报告预计季度每股收益为9.12美元，同比增长8.7%，分析师预测营收为43.9亿美元，同比增长7.1%，过去30天该季度共识每股收益预估下调3.8%，分析其关键指标预测有助于评估公司业绩 [1][2][4] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益9.12美元，同比增长8.7% [1] - 分析师预测营收43.9亿美元，同比增长7.1% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调3.8% [2] 关键指标预测 - 预计“净投资收入营收”为8.456亿美元，同比变化-6.2% [5] - 预计“保费、政策和合同费用营收”为3.9168亿美元，同比变化+0.4% [5] - 预计“分销费用营收”为5.3487亿美元，同比变化+5.7% [5] - 预计“其他营收”为1.3212亿美元，同比变化+2.4% [6] - 分析师共识“管理资产总额”将达11.8亿美元，去年同期为11.3亿美元 [6] - 分析师平均预测“管理资产总额”为3.1749亿美元，去年同期为2.9746亿美元 [7] - 分析师集体判断“管理和管理资产总额”应为14.9亿美元，去年同期为14.2亿美元 [7] - 分析师集体评估“资产管理AUM管理资产总额”应为6.4627亿美元，去年同期为6.5208亿美元 [8] - 分析师集体评估“AWM - 总包裹账户 - 总包裹期末资产”估计为5767.8亿美元，去年同期为5217.2亿美元 [8] - 共识预估“咨询与财富管理AUM管理资产总额”为5.7534亿美元，去年同期为5.1808亿美元 [9] - 分析师预测“AWM - 期末客户资产总额”将达10301.2亿美元，去年同期为9537.7亿美元 [9] - 分析师综合评估“总顾问数量”可能达到10450人，去年同期为10364人 [9] 股价表现与评级 - 美盛金融服务公司股价过去一个月变化-5.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化-6.9% [11] - 美盛金融服务公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]

文章核心观点 - 华尔街预计安硕金融服务公司2025年第一季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性 [1][2] 安硕金融服务公司（Ameriprise Financial Services） 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为9.12美元，同比增长8.7%，收入预计为43.9亿美元，同比增长7.1% [3] 预期修正趋势 - 过去30天，本季度的共识每股收益预期下调3.75%至当前水平 [4] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向Earnings ESP结合Zacks评级1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标 [6][7][8] - 安硕的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.04%，当前Zacks评级为3，表明公司很可能超过共识每股收益估计 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度，公司预期每股收益8.94美元，实际为9.36美元，盈利惊喜为+4.70%，过去四个季度中，公司三次超过共识每股收益估计 [12][13] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，安硕是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [14][15][16] SEI Investments公司 预期业绩 - 预计2025年第一季度每股收益为1.13美元，同比增长14.1%，收入预计为5.4769亿美元，同比增长7.1% [17] 预期修正趋势 - 过去30天，共识每股收益预期下调5.9%至当前水平 [18] 盈利预期偏差 - 公司Earnings ESP为 - 0.38%，结合Zacks评级3，难以确定公司是否会超过共识每股收益估计，过去四个季度中，公司三次超过共识每股收益估计 [18]

文章核心观点 - 分析师对专注资本增值、寻求长期买入并持有投资的投资者，给予美国嘉信理财集团（NYSE: AMP）“买入”评级 [1] 分析师背景 - 大卫·A·约翰逊是耐力资本管理公司的创始人兼负责人，拥有30多年投资经验，持有波士顿大学金融理学硕士学位、金融规划证书和福特汉姆大学工商管理硕士学位 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对美国嘉信理财集团股票持有长期实益头寸 [2]

公司整体管理资产情况 - 截至2024年12月31日，公司管理、行政和咨询资产达1.5万亿美元，2023年12月31日为1.4万亿美元[17] - 截至2024年12月31日，资产管理部门管理和咨询资产为6810亿美元[26] - 截至2024年12月31日，公司管理资产总额（AUM）为11708亿美元，较2023年的10811亿美元增加897亿美元，增幅8%[256] - 截至2024年12月31日，公司管理、行政和咨询资产总额为15220亿美元，较2023年的13860亿美元增加1360亿美元，增幅10%[256] 各业务线基本情况 - 咨询与财富管理业务拥有超10000名顾问，是美国市场顶级品牌顾问平台之一[23] - 投资管理业务在全球16个关键市场有业务，管理资产6450亿美元[29] - 经纪平台提供约130家非关联共同基金家族的约2125只共同基金[25] - 咨询与财富管理业务为零售客户提供金融规划、经纪等服务，部分收入基于客户资产水平[21][23] - 资产管理业务为全球零售、高净值和机构客户提供投资管理等服务，收入主要基于管理资产余额[24][26] - 退休与保护解决方案业务提供年金、人寿和残疾收入保险产品，满足客户不同阶段需求[32] 保险业务相关情况 - 2024年RiverSource个人人寿保险销售中，约96%为可变万能寿险，1%为万能寿险，3%为定期寿险[37] - 公司通过再保险协议将部分保险风险进行再保险，不同产品有不同再保险类型[38] - 公司于2002年12月31日停止提供长期护理保险，老一代疗养院赔偿型长期护理保险政策主要在1989 - 1999年签订，约占一半政策；第二代综合报销型长期护理保险政策在1997 - 2002年签订[40][41][42] - 现有长期护理保险政策，RiverSource Life以共保方式将50%的风险转让给Genworth Financial子公司，纽约的RiverSource Life仅适用于1996年及以后发行的保单[44] - 2020年公司停止新的固定年金销售，截至2024年12月31日，固定年金账户价值57亿美元，其中89%由RiverSource Life以共保方式转让给Commonwealth，转让保单风险为100%[46] 员工相关情况 - 公司拥有约13600名员工和8200名非员工顾问[52] - 2024年公司全球员工中女性占40%，美国员工中22%为不同族裔，员工敬业度调查包容指数得分为84%，超过行业基准[56] - 2024年公司整体员工敬业度好评率为84%，93%的员工参与调查，超90%的全球人民领袖参加领导力发展项目，保留了95%的高绩效员工，超过10年的附属顾问保留率为94%，2024年有278名经验丰富的顾问加入，过去5年约1691名[57] - 公司有13个全球业务资源网络，员工参与超23000次[58] 知识产权与风险管理情况 - 公司依靠合同权利、版权、商标、专利注册和商业秘密法保护知识产权，在美国等地区注册或申请注册了部分商标和服务标记[60] - 公司所有运营子公司需遵守企业风险管理政策和框架，管理包括资本、信用等多种风险[61] 监管法规相关情况 - 公司业务受多种法律和监管约束，合规成本高且不断增加，预计美国监管改革议程将有变化，需关注退休投资、ESG等多方面法规变化[62][63] - 美国证券交易委员会（SEC）的最佳利益监管标准于2020年6月30日生效，SEC持续发布相关声明和指导[68] - 美国劳工部（DOL）最终确定为退休账户客户提供投资建议的自愿豁免，并恢复先前确定养老金法规下谁是投资建议受托人的指导，还最终确定扩大投资建议受托人定义的新法规，但该法规已被法院搁置[68] - 英国监管机构修订适用于资产管理公司的审慎制度，将在五年内逐步实施并引入多项新资本要求[78] - 英国金融行为监管局（FCA）引入新的消费者责任，对公司为零售消费者提供的护理标准设定更高期望[78] - FCA最终确定新的可持续性披露要求，包括新产品标签、命名和营销规则、实体和产品层面的额外ESG披露要求以及反漂绿规则[78] - FCA就金融部门潜在的新多样性和包容性监管框架展开咨询，并纳入公司处理非财务不当行为的额外拟议规则[78] - 公司部分资产管理子公司需遵守欧盟多项指令，如MiFID II、AIFMD、EMIR等[75] - 公司保险子公司受所在州和其他地区监管，监管目的是保护合同持有人和保单持有人利益[78] - 所有州要求保险公司参与保险担保协会，协会按成员保险公司在特定时期内保费比例评估费用[81] - 公司部分子公司作为经纪交易商需遵守SEC和金融行业监管局（FINRA）关于净资本要求、营销和交易活动等严格规则[65] - 公司旗下RiverSource Life公司的某些可变年金和可变人寿保险合同及其支持账户，需按1933年《证券法》和1940年《投资公司法》注册为证券和投资公司，并受美国证券交易委员会和金融业监管局监管[82] - 公司保险子公司需满足基于风险的资本要求，全美保险专员协会已制定相关标准，各州保险部门均已采用[84] - 若RiverSource Life公司总调整法定资本低于规定的风险资本行动水平，将面临不同程度的监管干预[85] - 公司旗下Ameriprise Bank受美国货币监理署、消费者金融保护局和联邦存款保险公司监管，需遵守众多银行业务规则和资本规则[90] - 公司作为Ameriprise Bank的控股公司，是储蓄贷款控股公司，受美联储监管，已选择被归类为金融控股公司[91] - 公司需遵守沃尔克规则，禁止“银行实体”从事某些“自营交易”活动，并对“受保基金”的投资和关系进行限制[94] - 公司作为上市公司，需遵守美国证券交易委员会和纽约证券交易所的规则和法规，同时需评估各州法规和欧盟立法对业务的影响[97] 资本相关情况 - RiverSource Life公司总调整资本为27亿美元，是公司行动水平风险资本要求4.89亿美元的552%；RiverSource Life of NY公司总调整资本为3800万美元，是公司行动水平风险资本要求2.19亿美元的579%[86] - 自2024年1月1日起，储蓄贷款控股公司的BBA比率最低为250%；自2025年12月31日起，需额外增加150%的资本保护缓冲，总资本要求至少为400%[95] - 截至2024年12月31日，公司BBA可用资本为38.33亿美元，BBA资本要求为3.92亿美元，BBA比率为978%[96] 财务数据关键指标变化 - 2024年净利润为34.01亿美元，2023年为25.56亿美元；2024年摊薄后每股净利润为33.05美元，2023年为23.71美元[218] - 2024年调整后运营收益为35.35亿美元，2023年为31.11亿美元；2024年摊薄后每股调整后运营收益为34.35美元，2023年为28.86美元[218] - 2024年摊薄后每股调整后运营收益增长目标为12% - 15%，调整后运营净资产收益率目标超过30%[218] - 2024年剔除累计其他综合收益（AOCI）后的净资产收益率为49.7%，2023年为39.9%；2024年调整后运营净资产收益率（剔除AOCI）为51.6%，2023年为48.5%[219] - 2024年12月31日，S&P 500指数日均值为5428，较2023年的4285增长27%；期末值为5882，较2023年的4770增长23%[253] - 2024年12月31日，加权股票指数（WEI）日均值为3456，较2023年的2808增长23%；期末值为3676，较2023年的3102增长19%[253] - 2024年公司管理和财务咨询费为101.43亿美元，较2023年的89.07亿美元增加12.36亿美元，增幅14%[257] - 2024年公司分销费为20.60亿美元，较2023年的19.31亿美元增加1.29亿美元，增幅7%[257] - 2024年公司净投资收入为36.48亿美元，较2023年的32.06亿美元增加4.42亿美元，增幅14%[257] - 2024年公司总营收为179.26亿美元，较2023年的160.96亿美元增加18.30亿美元，增幅11%[257] - 2024年公司税前收入为42.67亿美元，较2023年的32.34亿美元增加10.33亿美元，增幅32%[257] - 2024年公司净利润为34.01亿美元，较2023年的25.56亿美元增加8.45亿美元，增幅33%[257] - 2024年管理和财务咨询费增加12亿美元，增幅14%[261] - 2024年分销费增加1.29亿美元，增幅7%[262] - 2024年净投资收入增加4.42亿美元，增幅14%[262] - 2024年分销费用增加9.46亿美元，增幅19%[263] - 2024年给付、索赔、损失和结算费用减少5100万美元，降幅4%[264] - 2024年市场风险福利公允价值变动减少1.7亿美元，降幅21%[267] - 2024年有效税率为20.3%，上一年为21.0%[268] - 2024年总客户资产增加1284亿美元，增幅14%，达1.0万亿美元[273] - 2024年顾问式组合账户资产增加857亿美元，增幅18%，达5739亿美元[274] - 2024年美盛银行存款余额较上一年增长4%，达223亿美元[276] - 2024年和2023年12月31日，公司合并基础上的现金及现金等价物（不包括CIEs和其他受限现金）分别为81亿美元和75亿美元[318] - 2024年和2023年12月31日，公司的现金、现金等价物和无抵押流动性证券分别为8.56亿美元和5.44亿美元[319] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年咨询与财富管理部门调整后营业收入114.42亿美元，同比增长15%，调整后运营收益32.33亿美元，同比增长13%，调整后运营利润率为30.0%，每位顾问调整后运营净收入为103.7万美元，同比增长13%[280] - 2024年管理和财务咨询费增加10亿美元，增幅18%，平均咨询套餐账户资产增加905亿美元，增幅21%[281] - 2024年分销费增加1.8亿美元，增幅8%，非经纪现金收入增加3.42亿美元，经纪现金收入减少1.62亿美元[282] - 2024年净投资收入增加2.39亿美元，增幅12%，美联储在2024年9月、11月和12月降息，四季度联邦基金有效利率平均下降67个基点[283] - 2024年银行和存款利息支出增加1.01亿美元，增幅18%，分销费用增加9.35亿美元，增幅19%，一般及行政费用增加3400万美元，增幅2%[280][284][285][286] - 截至2024年12月31日，零售哥伦比亚邓普顿投资基金中，股票、固定收益、资产配置类基金按资产加权1年排名在基准指数前半部分的比例分别为68%、69%、89%[287] - 2024年管理资产总额6449亿美元，同比增长1%，平均管理资产总额6480亿美元，同比增长7%，全球管理和咨询资产总额6805亿美元，同比增长2.6%[289][291] - 2024年模型交付咨询资产增加94亿美元，增幅36%，净流入28亿美元，上年为7亿美元[291] - 资产管理部门2024年调整后运营收益为9.2亿美元，较上一年增加2亿美元，增幅28%，主要因股市上涨和费用管理行动[293] - 退休与保护解决方案部门2024年调整后运营收益为7.26亿美元，较上一年增加4100万美元，增幅6%[297] - 企业及其他部门2024年调整后运营亏损为4.43亿美元，较上一年增加1.23亿美元，增幅38%，主要因净投资收入降低和费用增加[304][307] - 可变年金账户余额截至2024年12月31日增至857亿美元，增幅6%，但净流出37亿美元；可变年金销售额增至50亿美元，增幅26%[298] - 固定递延年金账户余额截至2024年12月31日降至57亿美元，降幅10%[308] - 资产管理部门管理和财务咨询费2024年增加2.07亿美元，增幅7%；分销费增加2500万美元，增幅7%[293][294] - 退休与保护解决方案部门净投资收入2024年增加2.22亿美元，增幅26%；保费、保单和合同费用增加2100万美元，增幅1%[297][300] - 企业及其他部门净投资收入2024年减少4400万美元，降幅18%；其他收入减少2300万美元，降幅11%[304][309][310] - 长期护理保险业务2024年税前调整后运营收益为5800万美元，上一年为2900万美元[307] - 截至2024年12月31日，养老院赔偿型长期护理保险块总有效年度保费约6300万美元，综合报销型约1.11亿美元[312][313] 市场风险与准备金情况 - 公司约有860亿美元可变年金账户价值，其中无生存利益保证和有生存利益保证的账户价值各430亿美元[223] - 公司使用衍生工具管理市场风险敞口，所有衍生品按公允价值入账[236] - 市场风险利益包括可变年金产品的某些合同特征，为保单持有人提供最低保证[222] - 公司为非传统和传统长期产品建立准备金以覆盖相关福利[228] - 嵌入式衍生品公允价值随股票市场和利率波动，且受非履约风险调整估计影响[230] - 传统长期产品负债包括未付索赔金额、已发生但未报告索赔的估计福利等[232] 流动性与合同义务情况 - 公司与关联方的信贷额度最高为7.14亿美元，无担保循环承诺信贷额度最高为10亿美元，

文章核心观点 TIFIN AMP与Ares Wealth Management Solutions建立战略关系，TIFIN将为AWMS提供AI解决方案，以提高其分销团队生产力，支持美国顾问销售渠道加速增长，凸显AI在重塑资产管理公司与顾问互动方式等方面的重要作用 [1][2] 合作情况 - TIFIN AMP将为AWMS提供AI解决方案，增强其分销团队生产力，支持美国顾问销售渠道加速增长 [1] - Ares相关负责人表示合作旨在让销售团队多与客户相处、提供个性化方案，减少“随机营销行为”，提高团队响应客户需求的效率 [2] - TIFIN AMP相关负责人称合作可帮助AWMS深化与顾问关系、改善目标定位、推动可持续增长 [2] - AWMS研究与营销负责人表示平台可让销售团队多与有需求的顾问交流，TIFIN AMP的数据智能能识别有效内容，实现精准信息传递 [2] - TIFIN总裁称AI正推动资管价值链效率提升，分销是下一个前沿领域，与Ares合作很荣幸 [2] 公司介绍 TIFIN AMP - 为资产管理公司提供AI分销解决方案，利用先进监督式AI和机器学习，增强数据、团队和流程的协调性，推动增长并助力公司更好服务客户 [3] Ares Wealth Management Solutions - 使命是为顾问及其客户提供创新、以解决方案为导向的投资机会，涵盖信贷、基础设施、私募股权、房地产和二级策略等领域，通过多种投资工具、优质客户服务和教育资源，帮助投资者用私募市场解决方案实现投资组合多元化和长期增长 [4] Ares Management Corporation - 是领先的全球另类投资管理公司，为客户提供信贷、房地产、私募股权和基础设施资产类别的一级和二级投资解决方案，截至2024年12月31日，全球平台管理资产超4840亿美元，业务覆盖北美、欧洲、亚太和中东地区 [5]