收入与利润 - 北美地区收入增长15%，达到4522.3万美元，主要由于进入高纯度酒精市场[178] - 印度地区收入下降77%，至260.1万美元，主要由于政府招标合同延迟和COVID-19导致的销售放缓[178] - 北美地区六个月收入增长7%，达到8109.5万美元，主要由于高等级酒精市场的需求增加[193] - 印度地区六个月收入下降62%，降至620.9万美元，主要由于生物柴油销售量的减少[193] - 北美地区毛利润增长1290%，达到1393.9万美元，主要由于高等级酒精销售的增加[183] - 印度地区毛利润下降95%，降至12万美元，主要由于COVID-19导致的销售延迟和需求下降[183] - 公司总毛利润增长330%，达到1405.9万美元[183] - 北美地区2020年上半年毛利润为13,398千美元，同比增长1894%，主要由于进入高端酒精市场及玉米价格下降[197] - 印度地区2020年上半年毛利润下降90%至228千美元，主要由于所有产品销售量下降66%至6,880公吨[198] 销量与价格 - 北美地区乙醇销量下降至980万加仑，同比下降39%，平均价格下降20%至1.48美元/加仑[178] - 北美地区WDG销量下降15%至91吨，平均价格上涨2%至82.10美元/吨[178] - 印度地区生物柴油销量下降80%至2572吨，平均价格保持稳定在835美元/吨[180] - 印度地区精炼甘油销量下降32%至411吨，平均价格上涨61%至901美元/吨[180] 成本与费用 - 北美地区成本下降19%，主要由于玉米消耗量下降至490万蒲式耳，平均成本下降15%至4.55美元/蒲式耳[181] - 印度地区成本下降72%，主要由于生物柴油原料消耗量下降77%至2457吨，平均价格上涨5%至659美元/吨[182] - 北美地区研发费用下降77%，降至2.1万美元，主要由于专业费用和实验室用品及公用事业费用的减少[185] - 北美地区销售、一般及行政费用（SG&A）增长17%，达到374.6万美元，主要由于工资和股票补偿的增加[187] - 印度地区SG&A费用下降60%，降至30.3万美元，主要由于运营支持费用和营销费用的减少[188] - 2020年上半年研发费用增加12%至138千美元，主要由于专业费用增加28千美元，部分被实验室用品和其他费用减少13千美元所抵消[200] - 北美地区2020年上半年销售、一般及行政费用（SG&A）下降5%至6,866千美元，主要由于专业费用减少120万美元[203] - 印度地区2020年上半年SG&A费用占收入比例从6%上升至18%，主要由于薪资和用品费用增加379千美元[204] 利息与债务 - 北美地区利息费用增长10%，达到555.8万美元，主要由于债务余额的增加[190] - 印度地区利息费用下降86%，降至1.6万美元，主要由于仅对一条营运资金线计息[192] - 2020年上半年北美地区利息费用增加12%至11,125千美元，主要由于高级票据和次级票据的本金和利息增加[207] - 公司总债务增加2531.4万美元，主要由于印度营运资金提取和外汇变动导致504.1万美元的增加，以及三菱为Zebrex设备提供的565.2万美元贷款[222] 现金流与融资 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为3,410千美元，其中北美地区持有3,200千美元，印度子公司持有200千美元[209] - 公司计划通过EB-5第二阶段融资发行5,080万美元的EB-5票据，截至2020年6月30日，已有400万美元从托管账户释放给公司[212] - 公司计划通过运营现金流、EB-5票据发行和/或高级债务再融资和/或股权融资偿还Third Eye Capital票据[217] - 截至2020年6月30日，公司有1,800万美元的额外借款能力，用于满足未来现金流需求[218] - 公司经营活动产生的净现金流为490万美元，包括690万美元的非现金费用、780万美元的营运资产和负债净变化以及990万美元的净亏损[223] - 公司投资活动使用的现金包括美国业务的740万美元资本支出和印度业务的120万美元资本支出[224] - 公司融资活动提供的现金为650万美元，主要来自A系列优先股发行的790万美元和印度营运资金合作伙伴的510万美元[226] 资产与负债 - 公司营运资金变化导致应收账款增加320万美元，主要由于北美酒精销售增加导致应收账款余额增加390万美元，但印度业务减少70万美元[222] - 公司库存增加80万美元，主要由于成品增加80万美元，原因是J.D. Heiskell采购协议的修订，公司不再有义务出售某些库存[222] - 公司预付费用增加30万美元，主要由于北美实体向供应商支付的未收到或未开票产品和项目的款项[222] - 公司其他资产减少170万美元，主要由于印度业务中前一年OMC合同的银行担保存款返还给公司[222] 公司计划与法律事务 - 公司计划在Riverbank建设纤维素乙醇设施，利用当地过剩生物质生产超低碳可再生纤维素乙醇[168] - 公司通过ABGL项目与当地乳制品厂合作，计划捕获甲烷并生产可再生天然气（RNG），预计2020年第三季度开始运营[171] - 公司披露控制和程序以及相关的财务报告内部控制未能有效提供合理保证，尽管已启动补救计划以解决2019年年报中识别的财务报告重大弱点[229] - 公司计划继续积极追求对EdenIQ的法律索赔和辩护，并计划上诉法院对EdenIQ费用和成本的裁决[234]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收为3950万美元，2019年同期为4190万美元 [5] - 2020年第一季度北美乙醇销量为1570万加仑，2019年同期为1620万加仑，平均价格从每加仑1.68美元降至1.56美元 [5] - 印度生物柴油价格从每吨839美元降至786美元，销量从5182吨降至3554吨 [6] - 2020年第一季度毛亏损为43.3万美元，2019年同期为35.1万美元 [6] - 销售、一般和行政费用从2019年第一季度的420万美元降至2020年第一季度的390万美元 [6] - 2020年第一季度运营亏损降至450万美元，2019年同期为460万美元 [6] - 2020年第一季度利息费用（不包括Aemetis Biogas LLC子公司A系列优先股的增值）为690万美元，2019年同期为620万美元 [6] - 2020年第一季度Aemetis Biogas优先股偏好付款增值为96万美元，2019年同期为44.9万美元 [7] - 2020年第一季度净亏损增至1210万美元，2019年同期为1070万美元 [7] - 2020年第一季度末现金为30.3万美元，2019年第四季度末为65.6万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 生物柴油业务（印度） - 2019年完成印度工厂升级，现使用新的原料预处理单元等，产能达每年5000万加仑 [14] - 印度居家令限制生产，但仍从库存发货，预计本月开始生产以满足需求 [14] - 印度国内柴油价格因政府增税保持稳定，生物柴油价格也随之稳定 [15] - 精炼甘油价格因洗手液等产品需求上涨 [15] - 2019年Universal Biofuels India子公司获2300万美元生物柴油供应合同，2020年有更多采购请求，预计获供应协议 [15][16] 乙醇业务（美国加州） - 升级Keyes乙醇厂以降低成本、减少碳强度、提高乙醇价值，供应加州15亿加仑乙醇市场和洗手液酒精市场 [17] - 安装碳过滤单元并本周将其数量翻倍，计划在2020年第三季度升级蒸馏系统以生产高质量酒精 [17] - 5月初完成向新建的Messer Gas Plant商业运输CO₂，每年将超15万吨可再生CO₂转化为液态CO₂销售，预计每年获150万美元现金及土地租赁收入，还可获联邦税收抵免，初始每年约400万美元，五年内增至每年600万美元 [18][19] - 由三菱化学资助800万美元和PG&E提供150万美元赠款建设的膜脱水系统正在安装，预计每年增加现金流300万美元 [20] - 太阳能微阵列和人工智能能源管理系统获加州能源委员会800万美元赠款，高效热交换器项目获太平洋天然气和电力公司130万美元赠款，机械蒸汽再压缩系统获加州能源委员会600万美元赠款，这些项目预计每年增加Keyes工厂运营现金流3000万美元 [20][21] Aemetis Biogas乳制品消化器和管道项目 - 已与17家奶牛场签署参与协议，建成并测试两个奶牛场泻湖消化器，花费约500万美元，正在建设4英里管道连接消化器和乙醇厂，预计2020年第二季度末开始产生可再生天然气收入 [12][24] 低于零碳纤维素乙醇项目（加州Riverbank） - 该项目被Biofuels Digest评为世界第一废物转化价值项目 [25] - 有20年固定价格、低成本的杏仁和核桃木废料合同，前半段合同期每吨成本约20美元 [25] - 计划生产的高价值纤维素乙醇每加仑价值超5美元，还有有价值的鱼粉等副产品，采用LanzaTech气体微生物乙醇生产技术 [26] - 2019年宣布三项重大融资，包括加州能源委员会500万美元赠款、1250万美元税收减免、美国农业部1.25亿美元20年债务融资有条件承诺函 [26] - 预计该工厂每年产生超8000万美元收入和超5000万美元正现金流 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球COVID - 19危机使第一季度生物燃料需求和价格大幅下降，第二季度有所恢复 [9][10] - 全球柴油价格随原油价格下降，但印度国内柴油价格因政府增税基本不变 [15] - 洗手液市场对高质量酒精和精炼甘油需求迅速增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为运输、可再生天然气和二氧化碳等市场提供低碳和低于零碳的可再生燃料、生化产品和副产品 [8] - 快速将酒精生产转向洗手液酒精生产，成为美国西部最大的洗手液酒精生产商，并持续升级生产设施以达到更高质量标准 [10][11] - 推进可再生天然气项目，建设奶牛场沼气消化器和管道，减少碳排放并创造价值 [12][23] - 开发先进乙醇生产设施，将废果园木材等生物质转化为纤维素乙醇 [13] - 公司在印度生物柴油市场和美国加州乙醇市场有一定地位，通过升级工厂和采用新技术提高竞争力 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球COVID - 19危机给公司业务带来挑战，但公司作为联邦关键基础设施运营者，继续运营加州乙醇厂和可再生天然气项目建设 [9][10] - 洗手液市场预计是长期增长市场，公司扩大高质量酒精生产有望受益 [11] - 各项增长和成本降低举措预计使公司年收入超5亿美元，年现金流超1.3亿美元 [13] - 预计印度工厂本月恢复生产，满足生物柴油和精炼甘油需求 [14] - Keyes生物精炼厂升级带来的利润率提升预计在2020年第二季度开始显现 [28] - Aemetis Biogas项目预计2020年第二季度末开始产气 [28] - Riverbank工厂计划部署LanzaTech技术，有望从低成本生物质原料生产可再生燃料中产生正现金流 [28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会作出前瞻性陈述，涉及未来股票表现、融资活动和业务计划执行等，这些陈述有风险和不确定性，需结合SEC文件披露和警示信息考虑 [3][4] - 讨论中会使用非GAAP指标作为GAAP财务结果的补充，相关指标与GAAP指标的调节信息在2020年3月31日季度收益报告中 [4] - 2020年3月下旬FDA和财政部批准酒精燃料生产商生产洗手液酒精，公司几天后交付首批产品并升级加州工厂 [10] - 4月公司获得蒸馏酒生产商认证 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 沼气项目何时开始产生收入，收入增长速度如何 - 目前有两个奶牛场上线，初始收入将快速增长至项目预计收入的约18% - 20%，未来18个月随着更多奶牛场上线将继续快速增长，预计9月有额外赠款申请结果，之后将全面建设剩余奶牛场 [31][32] 问题2: 印度工厂生产是否会在本月底恢复，重启有无技术挑战 - 目前预计本月恢复生产，印度已放宽条件并批准工厂运营，因已有冬季维护和重新调试经验，重启过程较快 [33][34][36] 问题3: 从燃料乙醇转向洗手液市场难度如何，是否完全转向该市场 - 转变难度大，燃料乙醇和洗手液酒精质量要求不同，FDA对洗手液酒精成分有要求，公司本周增加碳过滤能力，未来几个月将达到更高质量标准，目前部分产品供应洗手液市场，部分供应燃料市场，夏季达到更高质量标准后可能大部分产品供应洗手液市场 [37][38][39][40][51] 问题4: 目前乙醇是否满足FDA要求 - 目前满足FDA和TTB为酒精燃料生产商发布的要求，预计夏季完成蒸馏系统升级等后满足之前的规则，目标是在酒精燃料生产商质量标准到期前六个月达到食品级标准 [41][42] 问题5: 销售到洗手液市场的乙醇与燃料市场的经济性是否可比 - 两个市场不同，洗手液市场价格正在探索中，未来一两个季度价格情况会更清晰 [43][44] 问题6: 对当前石油市场的看法 - 预计汽油需求将反弹，沙特等限制产量使油价从12美元涨至25美元，短期内油价可能在25 - 30美元，若沙特等控制油价，今年晚些时候可能达到40 - 60美元 [45][46][47] 问题7: 本季度高纯度酒精收入占比不到3%，目标产量和客户情况如何 - 第一季度仅两三天有酒精发货，预计夏季达到USPA和FCC等级前产品同时供应洗手液和燃料市场，之后大部分产品可能供应洗手液市场，目前有超15个客户，第二季度业务将成熟，第三季度若市场成熟可能有10 - 12个稳定客户 [50][51][52] 问题8: 二氧化碳捕获系统收入有无爬坡期，转向酒精市场后该收入是否变化 - 150万美元收入有长期合同，预计变化不大，还有每年400万美元税收抵免，未来五年增至超600万美元，生产洗手液或乙醇不影响CO₂产量，工厂满负荷运行时CO₂产量相同 [53][54] 问题9: 印度销售 volume 下降中维修和COVID相关停工的占比 - 2月早期完成的维修影响不大，2月和3月无法重启和运营是销量下降的主要原因，若未停工，2月底和3月销量预计是去年同期两倍 [55][56] 问题10: 今年营运资金需求和资本支出预期 - 运营产生的现金流为营运资金提供更多资金，已偿还部分供应商款项，印度子公司无长期债务且有大量现金，加州业务也类似；资本支出将由运营现金流、2100万美元赠款和3000万美元股权融资（已提取约一半）共同支持，除Riverbank项目外其他活动资金基本到位 [57][58][59] 问题11: 除EB - 5外有无其他未来再融资计划 - EB - 5项目有重大突破，国家利益加急类别使投资者申请审核时间从最长三年缩短至90天，吸引了数百名新投资者，每个投资者投资90万美元，公司工厂符合200个投资者的条件，资金将用于减少高级担保债务；Riverbank项目的USDA贷款和市政债券市场融资可将债务再融资为20年低息债务，减少高级债务；目前债券市场和高收益信贷市场对乙醇厂不开放 [61][62][63][65] 问题12: EB5第二阶段融资是否从5000万美元增至9000万美元 - 公司获批的示范商业计划和项目提案有200个投资者机会，之前因市场原因在中国市场营销时先提供100个名额，后增加20%；现在主要是印度等其他国家投资者，因公司在印度有工厂且首个项目成功创造就业，有能力吸引200个投资者，目前正在逐步获取投资者、向美国政府备案和进行修订 [66][67][68] 问题13: 每天乙醇和洗手液的发货量及价格情况 - 洗手液市场价格范围广，零售价格50 - 100美元，折扣后30 - 40美元也合理，小包装产品有超100美元的价格；发货量非常不稳定，季度末会报告具体数据，第三季度预计稳定供应约12个客户 [71][72][73] 问题14: 关于纳斯达克1美元规则的合规计划及是否考虑股票回购 - 纳斯达克因COVID - 19危机将公司合规时间延长90天至约8月下旬，之后还可申请延期，公司不担心股价问题，认为业绩会解决价格问题；股票回购在当前低股价下符合股东利益，董事会在考虑增加股东价值时会考虑股票回购 [75][76][78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为10.3815亿美元，较2019年12月31日的9.9896亿美元增长3.92%[8] - 2020年第一季度，公司营收为3948万美元，较2019年同期的4188.8万美元下降5.74%[9] - 2020年第一季度，公司净亏损为1205.2万美元，较2019年同期的1066.7万美元扩大12.98%[9] - 2020年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为61万美元，而2019年同期为净流出210.7万美元[10] - 2020年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为237.2万美元，较2019年同期的59.8万美元增加296.66%[10] - 2020年第一季度，公司融资活动提供的现金流量净额为142万美元，较2019年同期的155.9万美元下降9.55%[10] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为30.3万美元，较2019年12月31日的65.6万美元下降53.81%[8] - 2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.58美元，2019年同期均为0.48美元[9] - 2020年第一季度，公司利息费用为558.6万美元，较2019年同期的498.6万美元增长12.03%[9] - 2020年第一季度，公司研发费用为11.7万美元，较2019年同期的3.3万美元增长254.55%[9] - 截至2020年3月31日，公司股东总赤字为166,689,000美元，较2019年12月31日的154,372,000美元有所增加[12] - 2020年第一季度净亏损12,052,000美元，2019年同期净亏损9,729,000美元[12][13] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，被排除在摊薄净亏损每股计算之外的潜在稀释股份总数分别为7089股和7312股[45] - 截至2020年3月31日，原材料库存为239.4万美元，在产品库存为136.7万美元，产成品库存为148.5万美元，总库存为524.6万美元；2019年12月31日，原材料库存为256.6万美元，在产品库存为145.5万美元，产成品库存为249.7万美元，总库存为651.8万美元[57] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别确认与库存相关的成本或市场减值损失20万美元和10万美元[57] - 截至2020年3月31日，公司物业、厂房及设备总值为12.7754亿美元，净值为9.0628亿美元，较2019年12月31日的12.0568亿美元和8.4226亿美元有所增长[58] - 2020年第二季度，二氧化碳项目开始运营并投入使用；2020年和2019年第一季度，公司折旧费用均为110万美元[60] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总债务分别为20.9048亿美元和20.2425亿美元，长期债务分别为18.5685亿美元和17.9685亿美元[62] - 2020年第一季度运营租赁费用177美元，短期租赁费用14美元，可变租赁费用34美元，2019年第一季度运营租赁费用181美元，短期租赁费用41美元，可变租赁费用32美元，2019年第一季度转租收入 - 17美元[100] - 2020年第一季度租赁负债增值17美元，使用权资产摊销160美元，2019年第一季度租赁负债增值40美元，使用权资产摊销141美元[101] - 截至2020年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为1.5年，加权平均折现率为14.8%[103] - 2020年3月31日和2019年12月31日，经营租赁使用权资产分别为397美元和557美元；短期租赁负债分别为257美元和377美元；长期租赁负债分别为158美元和200美元[103] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司物业税应计余额分别为440万美元和410万美元[108] - 2019年法院判给EdenIQ约620万美元费用和成本，公司将其记录为诉讼损失或有事项[109] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司记录的A类优先股负债净额分别为1630万美元和1410万美元[117] - 2020年和2019年第一季度，公司分别记录期权费用31万美元和29万美元[126] - 2020年第一季度末总资产为103815美元，2019年同期为99896美元[133] - 2020年第一季度所得税前亏损为12259美元，2019年同期为10660美元；资本支出为2372美元，2019年同期为598美元；折旧为1090美元，2019年同期为1138美元[133] - 2020年第一季度，公司北美地区收入3587.2万美元，同比下降2%；印度地区收入360.8万美元，同比下降31%；总收入3948万美元，同比下降6%[166] - 2020年第一季度，公司北美地区销售成本3641.3万美元，同比下降1%；印度地区销售成本350万美元，同比下降34%；总成本3991.3万美元，同比下降6%[169] - 2020年第一季度，公司北美地区毛利润亏损54.1万美元，同比下降63%；印度地区毛利润10.8万美元，同比增长 - 640%；总毛利润亏损43.3万美元，同比下降23%[172] - 截至2020年3月31日的三个月，北美研发费用从3.3万美元增至11.7万美元，增幅255%[173] - 截至2020年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）总计从424.1万美元降至393.6万美元，降幅7%；其中北美降23%，印度增366%[175] - 截至2020年3月31日的三个月，其他收入和费用总计从603.5万美元增至777.3万美元，增幅29%[179] - 2020年3月31日现金及现金等价物为30万美元，其中20万美元在北美，其余在印度子公司；流动比率从2019年12月31日的0.22降至0.16[184] - 截至2020年3月31日的三个月，债务总额增加662.3万美元，其中增加1041万美元，减少378.7万美元[195] - 截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为60万美元，包括非现金费用340万美元、经营资产和负债净变化920万美元和净亏损1210万美元[196] - 投资活动使用现金240万美元，其中北美实体使用130万美元，印度业务资本改进使用110万美元[198] - 融资活动提供现金140万美元，包括从Third Eye Capital Note获得60万美元、发行A类优先股获得130万美元、印度营运资本合作伙伴为Kakinada工厂运营提供310万美元，部分被向印度营运资本合作伙伴支付的360万美元本金抵消[199] 各业务线数据关键指标变化 - 公司拥有年产能6000万加仑的乙醇工厂和年产能5000万加仑的可再生化学品及先进燃料生产工厂[14] - 2020年3月最后一周公司开始销售高纯度酒精，其销售额占季度收入不到3% [25] - 2020年第一季度北美乙醇销售额为25,322,000美元，2019年同期为27,189,000美元[26] - 2020年第一季度北美湿酒糟销售额为8,374,000美元，2019年同期为8,603,000美元[26] - 2020年第一季度北美其他销售额为2,176,000美元，2019年同期为844,000美元[26] - 2020年第一季度印度市场生物柴油销售额为279.3万美元，2019年同期为434.7万美元；精炼甘油销售额为9万美元，2019年同期为89.9万美元；PFAD销售额为71.2万美元，2019年无相关数据；其他销售额为1.3万美元，2019年同期为0.6万美元[32] - 2020年第一季度乙醇销售额为24383美元，2019年同期为27189美元；湿酒糟销售额为8374美元，2019年同期为8603美元；玉米油销售额为928美元，2019年同期为800美元；玉米采购额为29214美元，2019年同期为29261美元；应收账款为60美元，2019年同期为1340美元；应付账款为1749美元，2019年同期为2766美元[130] - 2020年第一季度北美地区收入为35872美元，印度地区为3608美元，总计39480美元；2019年同期北美地区为36636美元，印度地区为5252美元，总计41888美元[133] - 2020年第一季度北美地区毛亏损为541美元，印度地区毛利润为108美元，总计毛亏损433美元；2019年同期北美地区毛亏损为331美元，印度地区毛亏损为20美元，总计毛亏损351美元[133] - 2020年和2019年第一季度，公司向J.D. Heiskell销售乙醇、湿酒糟和玉米油分别占北美地区收入的93.4%和99.9%[134] - 2020年第一季度，两家生物柴油客户分别占印度地区收入的32%和18%，一家棕榈脂肪酸馏出物客户占18%；2019年一家生物柴油客户占45%[135] - 2020年第一季度，北美地区乙醇平均价格降至1.56美元/加仑，同比下降7%，销量降至1570万加仑；WDG销量略增至10.7万吨，平均价格降至78美元/吨，同比下降3%[166] - 2020年第一季度，印度地区生物柴油销量降至3554公吨，同比下降31%，平均价格降至786美元/公吨，同比下降6%；精炼甘油销量降至145公吨，同比下降90%，平均价格降至619美元/公吨，同比下降4%[168] - 2020年第一季度，北美地区玉米加工量为570万蒲式耳，平均原料成本为5.20美元/蒲式耳，与去年同期持平[169] - 2020年第一季度，印度地区生物柴油原料量降至3235公吨，同比下降30%，平均价格降至657美元/公吨；精炼甘油原料量降至109公吨，同比下降90%，平均价格降至441美元/公吨，同比下降47%[170] - 北美地区乙醇平均价格下降7%，而平均玉米价格与去年同期持平，导致毛利润下降[172] - 印度毛利润增加归因于生物柴油和精炼甘油原料成本分别下降5%和47%，以及棕榈脂肪酸馏出物其他销售增加[173] 公司业务项目进展 - 2019年12月31日公司以10美元收购GAFI全部资本股票并将其作为全资子公司合并[14][18] - 二氧化碳项目Aemetis部分于2020年1月完成建设，Messer部分于2020年4月完成建设，预计2020年第二季度产生收入[16] - 沼气项目已开始建设前两个沼气池，ABGL已与十几家当地奶牛场签署参与协议和三份租赁协议[17] 公司合同与负债情况 - 截至2020年3月31日，公司与客户销售LCFS信用额度的合同负债为30万美元，与向多个客户发货的合同负债为190万美元[29] - 截至2020年3月31日，2019年2月期票本金和利息未偿还余额为340万美元，存在契约违约但已被豁免[70] - 截至2020年3月31日，定期票据本金和利息未偿还余额为700万美元，年利率14%，到期日为2021年4月1日[72] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排本金、利息和豁免费未偿还余额为6710万美元，年利率为最优惠利率加13.75%（2020年3月31日为17%），到期日为2021年4月1日[73] - 截至2020年3月31日，收入参与定期票据本金和利息未偿还余额为1180万美元，年利率5%，到期日为2021年4月1日[74] - 截至2020年3月31日，收购定期票据本金、利息和赎回费未偿还余额为2630万美元，年利率为最优惠利率加10.75%（2020年3月31日为14%），到期日为2021年4月1日[75] - EB - 5一期融资发行最多72份次级可转换本票，每份本金0.5百万美元，总本金最高36.0百万美元，利率2 - 3%，截至2020年3月31日，35.0百万美元已从托管账户释放给公司，35.0百万美元本金和3.1百万美元应计利息未偿还[84][85] - EB - 5二期融资计划发行50.0百万美元本票，2019年11月21日后每份本金0.9百万美元，利率3%，截至2020年3月31日，已售出4.0百万美元本票，4.0百万美元已从托管账户释放，46.0百万美元待存入托管账户，4.1百万美元本金和利息未偿还[86][87] - 与Gemini的无担保营运资金贷款协议，利率12%，公司需支付30%工厂月净运营利润，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还金额分别约为1.5百万美元和2.0百万美元[89] - 与Secunderabad Oils的营运资金协议，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还金额均为0.6百万美元[90] - GAFI定期贷款15百万美元，利率10%，循环贷款

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收为5210万美元，2018年同期为3880万美元；毛利润为580万美元，2018年同期为毛亏损190万美元；运营利润为100万美元，2018年同期为运营亏损670万美元；净亏损为770万美元，2018年同期为1230万美元；期末现金为65.6万美元，2018年同期为120万美元 [7][8][9] - 2019年全年营收增长18%至2.02亿美元，2018年同期为1.715亿美元；毛利润显著增至1270万美元，2018年同期为540万美元；运营亏损为490万美元，2018年同期为1090万美元；净亏损为3950万美元，2018年同期为3630万美元 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 印度生物柴油业务 - 印度柴油市场约250亿加仑/年，生物柴油占比不到1%，国家政策将生物柴油混合目标提高到5%，即超12亿加仑/年 [16] - 2019年初完成印度工厂升级，产能达5000万加仑/年；5月获2300万美元供应合同，生物柴油发货量占印度工厂月收入约70% [16][17] 美国加州传统乙醇业务 - 过去一年获约2100万美元赠款用于升级工厂和可再生天然气项目 [20] - 2019年5月，凯斯工厂在加州低碳燃料标准下成功减少碳排放约3个碳强度点，每月额外创收约25万美元 [21] - 二氧化碳捕获和再利用项目预计2020年第二季度产生收入，每年预计获150万美元现金及超500万美元联邦税收抵免 [21][22] - 膜脱水系统预计实施后每年增加现金流约300万美元 [23] 沼气项目 - 已与17家奶牛场签署参与协议，本季度完成前两个奶牛场沼气池建设，正在建设4英里管道，预计2020年第二季度开始产生可再生天然气收入 [27] 纤维素乙醇项目 - 加州里弗班克项目被评为全球第一的废物转化价值项目 [28] - 2019年宣布三项重大融资，预计该工厂投产后每年产生超8000万美元收入和超5000万美元正现金流 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度生物柴油市场，总柴油市场约250亿加仑/年，生物柴油占比不到1%，政策目标将其提高到5%，即超12亿加仑/年 [16] - 美国加州乙醇市场规模约15亿加仑 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四条业务线，专注于供应低碳和零碳以下的可再生燃料和生化产品，计划通过升级现有工厂和建设新设施，使年收入超5亿美元，年现金流超1.3亿美元 [12][15] - 在印度，公司完成工厂升级，获供应合同，有望扩大产能至1亿加仑/年，实现年收入超3亿美元 [16][19] - 在美国，公司升级加州乙醇工厂，开展沼气项目和纤维素乙醇项目，以降低成本、减少碳排放、增加收入和现金流 [20][27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油价下跌短期内对乙醇价格有轻微影响，但公司投入成本也相应下降，且EPA法院判决可能使美国生物燃料需求大幅增加，对乙醇业务有利 [37][38] - 印度业务受新冠疫情直接影响不明显，间接影响是原油价格下跌使公司面临低价商品竞争，但国家生物燃料政策鼓励产能扩张，公司有望通过招标获得有利价格 [44][45] 其他重要信息 - 公司获得多项赠款用于工厂升级和项目建设，包括加州能源委员会、太平洋天然气和电力公司等的赠款 [12][20][23] - 公司通过多种融资方式支持项目发展，如股权融资、税收减免、美国农业部债务融资等，且注重减少股东稀释 [27][30][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：油价走势及对乙醇市场的影响 - 中长期来看，油价下跌会增加汽油消费，对生物燃料需求有利；短期内，沙特和俄罗斯的价格战可能持续一年，但也可能在未来一两个月内达成协议使油价反弹 [33][34][36] - 短期内乙醇价格略有下降，但投入成本也下降，且EPA法院判决可能使美国生物燃料需求大幅增加，对乙醇业务有利 [37][38] 问题：印度业务受新冠疫情的影响 - 直接影响不明显，印度不是主要疫情国家，公司销售对象为企业，需求受影响较小 [44] - 间接影响是原油价格下跌使公司面临低价商品竞争，但国家生物燃料政策鼓励产能扩张，公司有望通过招标获得有利价格 [45] 问题：印度业务2020年SG&A展望 - 预计印度业务所有员工和间接费用、会计和法律等费用总计不到100万美元 [47] 问题：美国市场运营现金流增加3000万美元的时间分布 - 预计到2020年底实现约1200万美元的改善，每月增加约100万美元现金流；最终项目机械蒸汽再压缩项目预计2021年完成，届时实现全部3000万美元的增长 [49][50] 问题：2020年资本支出情况 - 子公司Aemetis Biogas的资本支出预算接近6000万美元，一半来自赠款，一半来自非稀释性股权融资 [52] 问题：EB - 5第二轮融资情况 - 去年融资约400万美元，今年将扩大融资活动，因2019年11月规则变化有利于公司项目 [57] 问题：400万美元融资的主要来源国家 - 目前主要来自印度，预计2020年至少70%的投资者来自印度 [59] 问题：明尼苏达州提高乙醇混合率，其他州是否会跟进 - 答案是肯定的，EPA曾测试表明20%的乙醇混合可行，目前15%的混合率已获EPA批准，加利福尼亚州E15正在进行最终监管程序，预计明年获批，获批后将增加约7亿加仑的需求 [63][64] 问题：如何符合纳斯达克上市要求及是否考虑回购股票 - 股票回购对股东有益，公司会在未来几个月持续关注这一问题，但目前首要任务是完成基本运营目标 [68][69] 问题：印度工厂2020年产能利用率预测 - 目标是将产能利用率从32%提高到64%，实现约8000 - 1亿美元的收入，但这取决于投入成本和招标价格 [72]

公司运营地点与工厂情况 - 公司在北美和印度运营，拥有加州6000万加仑/年乙醇厂和印度5000万加仑/年可再生化学品及先进燃料生产厂[190] 产品销量情况 - 2019年和2018年，北美乙醇销量分别为6470万加仑和6560万加仑，WDG销量分别为42.8万吨和42.4万吨[201] - 2019年和2018年，印度生物柴油销量分别为4.7万公吨和1.98万公吨，精炼甘油销量分别为5200公吨和4700公吨[207] - 2019年乙醇销量6470万加仑，略低于2018年的6560万加仑，平均售价为每加仑1.77美元，较2018年的1.74美元增长2%；WDG销量42.8万吨，较2018年的42.4万吨增长1%，平均售价为每吨80.65美元，较2018年的76.38美元增长6%[214][218] - 2019年生物柴油销量4.7万吨，较2018年的1.98万吨增长137%，平均售价为每公吨904美元，较2018年的857美元增长5%；精炼甘油销量5200公吨，较2018年的4700公吨增长9%，平均售价为每公吨543美元，较2018年的941美元下降42%[214][219] 其他销售收入与合同负债 - 2019年公司因出售LCFS信用获得其他销售收入100万美元[198] - 截至2019年12月31日，公司记录了100万美元的合同负债，与出售加州碳配额有关[199] - 截至2019年12月31日，公司与客户签订销售CCA信用额度合同产生的合同负债为100万美元，控制权于2020年1月3日转移[254] 未来项目计划 - 公司计划在2020年第二季度开始运营出售Keyes工厂生产的CO₂项目并产生收入[193] - ABGL已建造两个沼气池，将于2020年第一季度开始建设管道，预计2020年第二季度投入运营[192] 营销协议情况 - 公司与Kinergy和A.L. Gilbert的营销协议分别于2020年8月31日和12月31日到期，将自动续约一年，乙醇和WDG营销成本低于销售额的2%[206] 研发情况 - 公司印度业务无研发活动，2019年研发费用主要与明尼苏达州的研发活动有关[206][211] - 2019年研发费用20.5万美元，较2018年的24.6万美元下降17%，主要因无形资产摊销、租金、公用事业和其他费用减少[224] 业绩衡量指标 - 公司主要通过工厂利用率和产品产量衡量业绩，玉米交付量和成本也是Keyes工厂的关键绩效指标[213] 营收情况 - 2019年公司总营收2.01998亿美元，较2018年的1.71526亿美元增长18%，其中北美地区营收1.54148亿美元，增长3%，印度地区营收4785万美元，增长123%[216] - 2019年北美乙醇销售额为1.14593亿美元，2018年为1.13855亿美元；湿酒糟销售额为3451万美元，2018年为3236.2万美元；其他销售额为504.5万美元，2018年为382.8万美元[253] - 2019年印度生物柴油销售额为42,464美元，2018年为17,009美元；2019年精炼甘油销售额为2,809美元，2018年为4,467美元；2019年其他销售额为2,577美元，2018年为5美元；2019年印度总销售额为47,850美元，2018年为21,481美元[256] 销售成本情况 - 2019年公司总销售成本1.893亿美元，较2018年的1.66121亿美元增长14%，其中北美地区销售成本1.50197亿美元，增长3%，印度地区销售成本3910.3万美元，增长94%[220] 毛利情况 - 2019年公司总毛利1269.8万美元，较2018年的540.5万美元增长135%，其中北美地区毛利395.1万美元，下降4%，印度地区毛利874.7万美元，增长569%[223] 销售、一般及行政费用情况 - 2019年销售、一般及行政费用（SG&A）为1742.4万美元，较2018年的1608.5万美元增长8%，其中北美地区SG&A费用1327.9万美元，下降13%，印度地区SG&A费用414.5万美元，增长370%[225] 其他（收入）/费用情况 - 2019年其他（收入）/费用为3341.5万美元，较2018年的2535.4万美元增长32%，其中北美地区利息费用增加，摊销费用减少，记录了230万美元的A类优先股增值和620万美元的诉讼损失准备；印度地区利息费用减少，其他收入增加[230] 各地区销售占比情况 - 2019年北美地区乙醇销售占收入的74%，WDG销售占23%；印度地区生物柴油销售占收入的89%，甘油销售占6%[218][219] 工厂产能利用率情况 - 2019年Keyes工厂运营平均达到每年5500万加仑铭牌产能的118%，2018年为119%[218] 财务状况（资产与负债） - 2019年12月31日现金及现金等价物为65.6万美元，2018年为118.8万美元；流动资产为1257.6万美元，2018年为1031.1万美元；流动及长期负债（不包括所有债务）为5184.3万美元，2018年为3228.6万美元；流动及长期债务为2.02425亿美元，2018年为1.75117亿美元[234] - 2019年12月31日，所有第三眼资本票据的本金、利息和费用（扣除折扣后）未偿还余额为1.374亿美元，除GAFI外的融资安排当前到期日为2020年4月1日，可支付5%延期费延至2021年4月1日；GAFI融资安排当前到期日为2020年7月10日，可一年期续约[238] 债务变化情况 - 2019年债务增加8257.2万美元，减少5526.4万美元，总债务变化为增加2730.8万美元；营运资金变化导致存货增加40万美元、预付费用减少10万美元、其他流动资产增加160万美元、应收账款增加90万美元[241] 现金流量情况 - 2019年经营活动使用的净现金为200万美元，包括非现金费用1320万美元、经营资产和负债净变化2420万美元和净亏损3950万美元[242] - 2019年投资活动使用的现金为860万美元，包括印度业务资本支出110万美元和美国业务资本支出750万美元[243] - 2019年融资活动提供的现金为1010万美元，主要包括A类优先股发行所得480万美元、赠款140万美元、第三眼资本本票所得270万美元、EB - 5投资所得250万美元等[244] EB - 5融资情况 - 公司于2016年推出EB - 5第二阶段融资，预计发行5000万美元EB - 5票据；2019年11月21日，最低投资额从每位投资者50万美元提高到90万美元；截至2019年12月31日，400万美元EB - 5托管资金已发放给公司[235] 未来资本资源 - 公司预计未来可用资本资源主要包括经营活动产生的现金、剩余现金余额、EB - 5计划借款、高级债务和次级债务安排下的可用借款额以及股权销售筹集的额外资金[232] 资本流动性与商业计划 - 公司认为通过运营凯斯工厂、建设和运营河岸纤维素乙醇设施、利用低成本非食品先进原料、将凯斯工厂产生的二氧化碳货币化等行动，有能力产生资本流动性以执行商业计划[237] 债务评估与会计方法 - 公司对债务进行评估，若未来现金流变化超过10%，按公允价值记录债务并采用债务清偿会计方法[263] 长期资产情况 - 公司的长期资产包括物业、厂房和设备，采用直线法在估计使用寿命内折旧[258] - 公司会在特定情况下对长期资产进行减值测试，通过比较账面价值与预计未折现未来现金流评估可收回性[259] - 公司子公司Aemetis Advanced Fuels Keyes和UBPL运营的工厂无减值迹象，无需进行减值测试[261] 印度销售情况 - 印度销售中，公司在客户和供应商可能为同一方的情况下是主要责任人[254,257] - 印度销售按采购订单或合同进行，交付并验收实物产品时履行履约义务，交易价格根据生物柴油和精炼甘油每日参考市场价格扣除税款确定[255] - 公司将印度类似合同作为组合评估，与单独核算结果无重大差异[255] 新会计准则 - 新会计准则描述参考财务报表附注1 [264]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————— FORM 10-Q ——————— ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2019 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36475 ——————— AEMETIS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ——————— Nevada 26-1407544 (State o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————— FORM 10-Q ——————— ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36475 ——————— AEMETIS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ——————— Nevada 26-1407544 (State or oth ...

Title of each class of registered securities Trading Symbol Name of each exchange on which registered Common Stock, $0.001 par value AMTX NASDAQ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————— FORM 10-Q ——————— ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Comm ...

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收3880万美元，2017年同期为3890万美元 [5] - 2018年第四季度毛亏损190万美元，2017年同期毛利润30万美元 [5] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用480万美元，2017年同期为350万美元 [6] - 2018年第四季度运营亏损670万美元，2017年同期运营亏损340万美元 [6] - 2018年第四季度归属于Aemetis的净亏损1140万美元，2017年同期为830万美元 [6] - 2018年第四季度末现金为120万美元，2017年同期为40万美元 [6] - 2018年全年营收1.715亿美元，较2017年的1.502亿美元增长14% [7] - 2018年全年毛利润540万美元，2017年同期为340万美元 [7] - 2018年全年销售、一般和行政费用1610万美元，2017年同期为1320万美元 [8] - 2018年全年运营亏损1090万美元，2017年同期运营亏损1220万美元 [8] - 2018年全年归属于Aemetis的净亏损3300万美元，2017年同期为3030万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 印度生物柴油业务 - 2018年建设期间，印度生物柴油厂收入增长60%至2150万美元，出货约600万加仑生物柴油 [12] 加州传统乙醇业务 - 2018年Keyes乙醇厂产量较2017年增加约500万加仑，且运营远超铭牌产能 [17] 各个市场数据和关键指标变化 美国乙醇市场 - 2018年年中，美国环保署向48家炼油厂发放约22.5亿加仑困难豁免，导致美国乙醇库存达10亿加仑，比所需多5亿加仑 [16] 印度生物柴油市场 - 印度政府设定生物柴油与柴油5%的混合目标，并提高关税阻止进口，国内市场扩张将使公司受益 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 升级印度工厂至每年约5000万加仑生物柴油产能，拓展客户群体，计划未来扩产至1亿加仑 [11][15] - 对Keyes工厂进行升级，降低天然气使用和碳排放强度，提高乙醇价格和利润 [18] - 开展Aemetis Biogas奶牛沼气池和管道项目，将沼气转化为可再生天然气 [23] - 推进Riverbank零碳纤维素乙醇项目，预计2020年末投产 [33] 行业竞争 - 在印度生物柴油市场，公司是约五家大型生产商之一，受益于国内市场扩张 [11] - 在加州生物燃料市场，公司作为仅有的三家乙醇公司之一，在沼气项目上有先发优势 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度生物柴油业务，随着政策支持和市场需求增加，预计收入显著增长并实现正现金流 [14] - 加州传统乙醇业务，虽受环保署豁免影响，但通过工厂升级可提高利润率 [18] - Aemetis Biogas项目，预计扩大规模后每年为股东带来每股超2美元的正现金流 [29] - Riverbank项目，预计投产后每年产生超8000万美元收入和超5000万美元正现金流 [33] 其他重要信息 - 公司定义调整后EBITDA为净收入或亏损加上利息费用、债务清偿损失、所得税费用、无形资产和其他摊销费用、折旧费用和基于股份的补偿费用 [4] - 近期联邦税收变化为新项目中二氧化碳再利用提供税收抵免，公司正将其货币化 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 印度业务未能满产的原因 - 公司目前不受生产能力限制，冬季客户需混合使用生物柴油，若无混合能力会减少购买，随着印度3月气温回升，公司正迅速增加出货量，同时拓展客户群体，包括零售站、矿业和政府市场 [37] 问题2: Riverbank项目的预计完工时间 - 目前处于工程和许可阶段，预计第三季度完成财务收尾，随后开始建设，2020年末完工 [41] 问题3: Riverbank项目建设阶段是否有风险 - 建设不是主要担忧，许可和融资是主要关注点，公司融资结构使股东拥有100%普通股股权，预计项目每年产生超5000万美元正现金流 [43][44] 问题4: 油价波动对公司业务的影响 - 预计油价在65 - 70美元/桶区间，油价上涨对乙醇业务有一定影响，更大影响来自环保署对联邦法律的执行情况，油价上涨对印度子公司有利，也会增加美国乙醇市场需求 [46][48] 问题5: CO2项目的目标日期和对现金流的影响 - 已获得关键许可，融资完成，预计今年第四季度完成建设并运营，有两个主要收入来源，一是CO2销售，预计每年带来150万美元现金流，二是新税收制度下的税收抵免，预计价值超数百万美元 [52][53] 问题6: 印度是否禁止生物柴油出口 - 印度禁止生物柴油出口，目的是满足国内5%的生物柴油消费目标，政府随后出台2.6亿加仑的采购订单，鼓励国内生物柴油生产 [55] 问题7: 是否计划在生产设施中增加ZEBREX装置 - 目前安装的装置可处理全部生产能力，有扩大生产的潜力，且该装置可扩展，三菱为其提供100%融资，预计可降低天然气使用和碳排放强度，增加盈利能力 [57] 问题8: ZEBREX装置对LCFS价值的影响 - 该装置可减少天然气使用，降低燃料碳排放强度，增加经济价值，预计CI分数降低超3分，带来数百万美元的利润增长 [59][60] 问题9: 印度工厂是否有能力将产量翻倍 - 印度工厂设计产能为1亿加仑，目前安装的设备产能为5000万加仑，预计一年内花费1500万美元可实现扩产，有望使收入从去年的2000 - 2100万美元增至超3亿美元 [63] 问题10: Edeniq诉讼案的进展 - 原四个参与方中，Edeniq已撤销对Aemetis的所有索赔，两家融资方已签署和解协议，Aemetis是唯一仍参与诉讼的一方，预计今年夏天进入上诉程序，有六项未诉讼的索赔 [64]

公司工厂产能情况 - 公司在加州中部谷地拥有年产能6000万加仑的乙醇工厂，在印度东海岸拥有年产能5000万加仑的可再生化学品和先进燃料生产工厂[186] 各地区产品产量与销量情况 - 2018年和2017年北美地区主要销售乙醇和WDG，产量分别为6560万加仑和6080万加仑乙醇、42.4万吨和40.7万吨WDG[191] - 2018年和2017年印度地区主要销售生物柴油和精炼甘油，销量分别为1.98万吨和1.22万吨生物柴油、0.47万吨和0.38万吨精炼甘油[198] - 2018年北美地区乙醇销量增长8%至6560万加仑，WDG销量增长4%至42.4万吨，WDG平均价格增长18%至76.38美元/吨，乙醇平均价格略降至1.74美元/加仑[206] - 2018年印度地区生物柴油销量增长63%至1.98万吨，平均价格增长0.7%至857美元/吨，精炼甘油销量增长25%至0.47万吨，平均价格增长16%至941美元/吨[207] 公司及各地区收入变化情况 - 2018年与2017年相比，公司总收入从15.0157亿美元增至17.1526亿美元，增长14%，其中北美地区收入从13.6739亿美元增至15.0045亿美元，增长10%，印度地区收入从1.3418亿美元增至2.1481亿美元，增长60%[204] 公司及各地区销售成本变化情况 - 2018年与2017年相比，公司总销售成本从1.46782亿美元增至1.66121亿美元，增长13%，其中北美地区销售成本从1.33606亿美元增至1.45947亿美元，增长9%，印度地区销售成本从1317.6万美元增至2017.4万美元，增长53%[208] 北美地区玉米研磨情况 - 2018年北美地区玉米研磨量为2290万蒲式耳，平均价格为4.91美元/蒲式耳，2017年分别为2150万蒲式耳和4.73美元/蒲式耳，玉米研磨量增长7%，平均成本增长4%[208] 印度税收政策影响 - 2017年7月印度商品及服务税（GST）从11%提高到18%，2018年1月降至12%，对当地市场销售产生积极影响[190] 公司营销协议情况 - 公司与Kinergy和A.L. Gilbert分别签订乙醇和WDG的独家营销协议，营销成本均低于销售额的2%[195] 印度地区原料使用及成本情况 - 2018年印度生物柴油和精炼甘油销售额增长60%，原料粗棕榈硬脂使用量增长90%至1.57万公吨，生物柴油原料成本平均下降16%至每公吨750美元[209] 公司及各地区毛利润变化情况 - 2018年北美和印度总毛利润为540.5万美元，较2017年的337.5万美元增长203万美元，增幅60%，其中北美增长31%，印度增长440%[210] 公司研发费用变化情况 - 2018年研发费用总计24.6万美元，较2017年的236.7万美元减少212.1万美元，降幅90%，主要因2017年有180万美元用于纤维素乙醇IDU建设和测试费用[212] 公司销售、一般和行政费用（SG&A）变化情况 - 2018年销售、一般和行政费用（SG&A）总计1608.5万美元，较2017年的1319.1万美元增长289.4万美元，增幅22%，其中北美增长25%，印度下降17%[213] 各地区SG&A费用占收入百分比变化情况 - 2018年北美SG&A费用占收入百分比从2017年的9%增至10%，印度从8%降至4%[214][215] 公司其他收入/费用变化情况 - 2018年其他收入/费用总计2535.4万美元，较2017年的1958.1万美元增长577.3万美元，增幅29%，其中北美多项费用有不同幅度增长[217] 公司现金及现金等价物与流动比率情况 - 2018年12月31日现金及现金等价物为120万美元，其中北美实体持有120万美元，印度子公司持有2.8万美元，2018年和2017年流动比率分别为0.23和0.32[220] 公司现金及现金等价物与债务变化情况 - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为118.8万美元，较2017年的42.8万美元增加；流动及长期债务为17511.7万美元，较2017年的15378.6万美元增加[222] 公司EB - 5融资情况 - 公司于2016年启动EB - 5二期融资，预计发行5000万美元EB - 5票据，截至2018年12月31日，已有150万美元从托管账户释放给公司[223] 公司资金流动性情况 - 公司认为通过运营工厂、扩大产品销售、二氧化碳变现、建设沼气消化器、争取贷款担保、拓展销售渠道和寻找资金等行动，有能力为2019年业务计划提供资金流动性[225] 公司债务未偿余额情况 - 2018年12月31日，除GAFI债务外，Third Eye Capital票据的本金、利息和费用未偿余额为8990万美元，GAFI的未偿余额为2580万美元[227][228] 公司融资安排到期及延期情况 - Third Eye Capital融资安排当前到期日分别为2020年4月1日和2019年7月10日，前者可延期至2021年4月1日，需支付5%延期费[227][228] 公司全年总债务变化情况 - 2018年全年总债务变化为增加2133.1万美元，其中应计利息增加1782.5万美元等[232] 公司全年债务减少情况 - 2018年全年债务减少项包括向高级贷款人支付本金和利息467.5万美元等[233] 公司经营活动现金使用情况 - 2018年经营活动使用净现金550万美元，包括非现金费用1400万美元等[234] 公司投资活动现金使用情况 - 2018年投资活动使用现金410万美元，包括印度业务资本支出130万美元和美国业务270万美元[236] 公司融资活动现金提供情况 - 2018年融资活动提供现金1040万美元，包括EB - 5项目一期和二期债务收入200万美元等[237] 各地区产品销售金额情况 - 2018年北美乙醇销售11385.5万美元、湿酒糟销售3236.2万美元等，印度生物柴油销售1700.9万美元、精炼甘油销售446.7万美元[242][245] 公司会计准则采用情况 - 公司于2018年1月1日采用新收入确认准则，无累计影响留存收益[240] 公司长期资产减值审查情况 - 公司对长期资产进行减值审查，若账面价值超过估计未来现金流则记录减值费用[252] - 长期资产减值测试需对资产或资产组预计现金流的金额和时间进行估计[253] - 管理层判断资产减值存在情况基于多种潜在因素，包括未来预计现金流下降等[253] - 确定长期资产公允价值以衡量减值需重大管理层判断，采用多种估值技术[253] - 公司子公司Aemetis Advanced Fuels Keyes和UBPL运营的工厂代表重要长期资产[254] - 两家工厂进行了减值测试，未折现未来现金流超过账面价值，未记录长期资产减值[254] 公司债务修订评估情况 - 2018年和2017年，公司根据ASC 470 - 50指南评估债务修订，比较新旧债务现金流净现值[255] - 当未来现金流变化超过10%时，公司按公允价值记录债务并采用债务清偿会计方法[255] 公司财务报表相关情况 - 财务报表附注1描述了新会计公告[256] - 财务报表列于本报告第47页合并财务报表索引中[258] 公司会计和财务披露情况 - 公司在会计和财务披露方面无变更和分歧[258]