公司产能与工厂建设计划 - 公司在加利福尼亚州拥有年产能6500万加仑的乙醇工厂，在印度东海岸拥有年产能5000万加仑的可再生化学品和先进燃料生产工厂，卡基纳达工厂年产能为15万吨（约5000万加仑）[168][171] - 公司计划在加利福尼亚州河岸市利用生物质转化燃料技术建设河岸纤维素乙醇工厂，预计生产超低碳排放强度的可再生纤维素乙醇[170] - 2020年公司旗下ABGL完成前两个奶牛场沼气池及管道建设，下一阶段计划再建设15个，共17个，还计划在超30个奶牛场建设沼气池[173] - 2021年第一季度公司宣布“零碳”生物燃料生产工厂计划，首个工厂预计年产4500万加仑喷气燃料、可再生柴油及其他副产品[179] 公司业务供应情况 - 2021年第一季度公司在印度被选中为APSRTC每月供应约80万加仑生物柴油[186] 公司收入变化情况 - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，公司总收入从3.948亿美元增至4.2807亿美元，增幅8%[189] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，北美地区收入从3.5872亿美元增至4.2328亿美元，增幅18%，主要因乙醇平均价格上涨22%至每加仑1.91美元，WDG平均价格上涨36%至每吨106美元[189] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，印度地区收入从360.8万美元降至47.9万美元，降幅87%[189] 公司各地区收入来源占比 - 2021年第一季度公司在北美地区71%的收入来自乙醇销售，26%来自WDG销售，3%来自DCO、CO₂和CDS销售[189] - 2021年第一季度公司生物柴油收入占比76%，精炼甘油占比24%；2020年同期生物柴油占比77%，精炼甘油占比3%，棕榈脂肪酸馏出物（PFAD）占比20%[190] 公司工厂产量情况 - 2020年和2021年第一季度，工厂平均产量为每年5500万加仑铭牌产能的114%[189] 公司印度业务产品销量与价格变化 - 2021年第一季度印度生物柴油销量降至349公吨，同比下降90%，平均价格涨至1026美元/公吨，同比增长31%；精炼甘油销量降至121公吨，同比下降17%，平均价格涨至956美元/公吨，同比增长54%[190] 公司商品销售成本变化 - 2021年第一季度北美商品销售成本为4588.1万美元，同比增长26%；印度为53.4万美元，同比下降85%；总计4641.5万美元，同比增长16%[191] 公司毛损变化情况 - 2021年第一季度北美和印度毛损总计360.8万美元，同比增长733%[194] 公司研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用总计2.3万美元，同比下降80%，主要因研究分包商成本减少8.4万美元和实验室用品成本减少1万美元[196] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）总计538.2万美元，同比增长37%；北美增长61%，印度下降56%[198] 公司其他收入和费用变化 - 2021年第一季度其他收入和费用总计909.2万美元，同比增长17%[201] 公司现金及流动比率情况 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1578.7万美元，其中1470万美元存于北美；流动比率为0.36，高于2020年12月31日的0.08[203][205] 公司票据发行与资金释放情况 - 公司预计发行5080万美元的EB - 5二期票据，截至2021年3月31日，已有400万美元从托管账户释放给公司[206] 公司工厂财务改进计划 - 公司计划通过采用新技术或工艺改进凯斯工厂财务表现，执行已获赠款以提高能源和运营效率[209] 公司票据偿还与借款能力情况 - 截至2021年3月31日，所有Third Eye Capital票据的本金、利息和费用未偿还余额（扣除折扣后）为1.306亿美元，当前到期日为2022年4月1日，GAFI票据于2021年第一季度全额偿还[212] - 截至报告日期，公司根据2022年4月1日到期的储备流动性票据有7000万美元的额外借款能力[213] 公司债务变化情况 - 2021年第一季度，债务增加761.3万美元，减少3781.7万美元，总债务变化为减少3020.4万美元[215] 公司营运资金变化情况 - 营运资金变化导致应收账款增加10万美元，存货增加20万美元，预付费用增加140万美元，其他流动资产减少50万美元，现金增加1520万美元[217] 公司各活动现金使用与提供情况 - 2021年第一季度，经营活动使用的净现金为1410万美元，包括非现金费用550万美元、经营资产和负债净变化150万美元和净亏损1810万美元[218] - 投资活动使用的现金为540万美元，其中北美资本改进使用650万美元，印度资本改进使用10万美元，部分被北美收到的赠款收入120万美元抵消[219] - 融资活动提供的现金为3460万美元，主要包括股权发行筹集的6240万美元、发行A类优先股收到的310万美元、行使股票期权收到的100万美元和赠款匹配计划收到的10万美元，部分被偿还TEC债务3160万美元、赎回A类优先股30万美元和支付融资租赁10万美元抵消[219] 公司法律费用情况 - 2019年7月24日，法院判给EdenIQ约620万美元的部分费用和成本，公司根据法院命令记录了这些费用[228] 公司未来业务发展计划 - 公司计划对沼气项目继续建设新的奶牛沼气池并扩展现有管道，对河岸项目筹集资金建设和运营相关工厂[211] - 公司计划通过开发销售渠道和扩大现有国内市场，确保印度工厂的燃料更高出货量[212]

公司产能与工厂建设 - 公司在加利福尼亚州拥有年产能6500万加仑的乙醇工厂，在印度东海岸拥有年产能5000万加仑的可再生化学品和先进燃料生产工厂，还拥有年产能15万吨（约5000万加仑）的Kakinada工厂[204][213] 奶牛场沼气池建设计划 - 2020年ABGL完成前两个奶牛场沼气池及管道建设，下一阶段计划再建15个，共17个，还计划在超30个奶牛场建沼气池[205] 公司收购情况 - 2017年GAFI以1540万美元收购土地等用于建设下一代生物燃料工厂，2019年12月31日公司购买GAFI全部股本[209] - 2020年12月公司子公司收购Nevo Motors不到20%的所有权[211] 公司专利获取 - 2021年1月公司获得低于零碳可再生燃料生产技术的美国专利[212] 公司业务销售模式转变与新产品销售 - 2020年3月公司开始供应用于生产洗手液的高等级酒精，4月获永久销售许可，6月将Biofuels Marketing更名为Aemetis Health Products并开展洗手液销售策略[214][215][218] - 2020年第一季度公司开始将乙醇销售模式从通过J.D. Heiskell协议销售转变为直接销售给Kinergy，第二季度开始向Messer销售CO₂，第四季度开始生产和销售Aemetis洗手液[219] 公司印度市场招标情况 - 2019年公司Kakinada工厂中标向印度政府石油营销公司供应生物柴油，2020年因疫情招标延迟且形式改变[224] 公司营销协议 - 公司与Kinergy和A.L. Gilbert分别签订乙醇和WDG营销协议，营销成本低于销售额的2%[227] 公司各产品销售数据（2019 - 2020年） - 2020年和2019年公司在北美分别生产和销售乙醇5590万加仑和6470万加仑、高等级酒精440万加仑和0加仑、WDG39.3万吨和42.8万吨[225] - 2020年和2019年印度市场主要销售生物柴油和精炼甘油，2020年分别销售1.6万和0.14万公吨，2019年分别销售4.7万和0.52万公吨[230] - 2020年乙醇和高等级酒精销量6030万加仑，平均售价1.84美元/加仑，产能利用率112%；2019年销量6470万加仑，平均售价1.77美元/加仑，产能利用率118%[237] - 2020年WDG销量39.3万吨，平均售价81美元/吨；2019年销量42.8万吨，平均售价81美元/吨[237] - 2020年生物柴油销量1.6万公吨，平均售价863美元/公吨，产能利用率9%；2019年销量4.7万公吨，平均售价904美元/公吨，产能利用率31%[237] - 2020年精炼甘油销量0.14万公吨，平均售价814美元/公吨；2019年销量0.52万公吨，平均售价543美元/公吨[237] 公司各地区营收数据（2019 - 2020年） - 2020年总营收1.65557亿美元，较2019年的2.01998亿美元下降18%，其中北美下降3%，印度下降67%[239] - 2020年北美地区营收1.515亿美元，较2019年增长14%；印度地区营收173.2万美元，较2019年下降58%；总营收1.6882亿美元，较2019年下降3%[248] 公司各地区销售成本数据（2019 - 2020年） - 2020年商品销售成本1.54532亿美元，较2019年的1.893亿美元下降18%，其中北美下降7%，印度下降64%[242] 公司各地区毛利润数据（2019 - 2020年） - 2020年总毛利润1102.5万美元，较2019年的1269.8万美元下降13%，其中北美增长138%，印度下降82%[244] 公司研发费用数据（2019 - 2020年） - 2020年研发费用21.3万美元，较2019年的20.5万美元增长4%[247] 公司各地区SG&A费用占比情况（2020年） - 2020年北美地区SG&A费用占营收比例升至10%，主要因薪资、未付财产税罚款和坏账费用增加；印度地区SG&A费用占营收比例升至11%，整体下降因运营支持费用等减少[249] 公司各地区利息及相关费用数据（2019 - 2020年） - 2020年北美地区利息费用2.2905亿美元，较2019年增长10%；债务相关费用和摊销费用340.1万美元，较2019年下降27%；印度地区利息费用3.8万美元，较2019年下降89%；其他（收入）费用总计3156.5万美元，较2019年下降6%[251] 公司现金及现金等价物、流动比率数据（2019 - 2020年） - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物为60万美元，其中北美实体持有60万美元，印度子公司持有3.9万美元；流动比率分别为0.08（2020年）和0.22（2019年）[254] - 2020年12月31日，现金及现金等价物为59.2万美元，较2019年的65.6万美元有所下降；流动资产为868.3万美元，较2019年的1257.6万美元下降；流动和长期负债（不包括所有债务）为8026.4万美元，较2019年的5184.3万美元增加；流动及长期债务为2.29619亿美元，较2019年的2.02425亿美元增加[257] 公司票据发行与资金释放情况 - 公司预计发行5080万美元的EB - 5二期票据，截至2020年12月31日，已有400万美元从托管账户释放给公司[258] 公司信贷额度情况 - 高级贷款人提供7000万美元的储备信贷额度，以缓解对公司持续经营的重大疑虑[260] 公司票据未偿还余额及延期情况 - 2020年12月31日，所有第三眼资本票据的本金、利息和费用未偿还余额（扣除折扣后）为1.607亿美元，部分票据到期日可延长至2022年4月1日，并需支付1%的延期费[265] 公司借款能力情况 - 公司在储备流动性票据下有7000万美元的额外借款能力，以满足未来现金流需求[266] 公司债务增减情况（2020年） - 2020年债务增加主要包括应计利息2293.5万美元、到期日延期费等；债务减少主要包括向高级贷款人支付本金、费用和利息等，净增加2719.4万美元[269][270] 公司各活动现金流量情况（2020年） - 2020年经营活动提供的净现金为250万美元，包括1430万美元非现金费用、2490万美元经营资产和负债净变化以及3670万美元净亏损[271] - 投资活动使用的现金包括美国业务1790万美元资本支出和印度业务140万美元资本支出，部分被200万美元资本支出赠款收入增加所抵消[272] - 融资活动提供的现金为1480万美元，主要包括A类优先股发行所得1380万美元、股权发行所得510万美元等，部分被向印度营运资金合作伙伴支付的1180万美元本金等支出所抵消[274] 公司普通股发行情况（2020年） - 2020年通过市价发行计划发行1506518股普通股，净收益510万美元，截至2020年12月31日，该计划下仍有发行至多1060万美元普通股的额度[275] 公司高等级酒精销售占比情况（2020年） - 2020年高等级酒精销售占全年收入的15%[283] 公司各产品销售额数据（2019 - 2020年） - 2020年北美乙醇和高等级酒精销售额为111679美元，2019年为114593美元；湿酒糟销售额2020年为32048美元，2019年为34510美元；其他销售额2020年为6035美元，2019年为5045美元[284] - 2020年印度生物柴油销售额为13796美元，2019年为42464美元；精炼甘油销售额2020年为1172美元，2019年为2809美元；棕榈脂肪酸蒸馏物销售额2020年为774美元，2019年为2557美元；其他销售额2020年为53美元，2019年为20美元[288] 公司债务会计处理方法 - 评估债务修改或清偿会计处理时，若未来现金流变化超过10%，按公允价值记录债务并采用清偿会计方法[294] 公司资产组情况 - 公司主要资产组包括Keyes Plant、India Plant和GAFI，两工厂运营高效，无资产组显示减值迹象，无需进行减值测试[292] 公司收入确认准则采用情况 - 公司于2019年1月1日采用新收入确认准则，无累计影响留存收益[278] 公司内部控制相关情况 - 公司CEO和CFO认为截至2020年12月31日财年的披露控制与程序及相关财务报告内部控制无效[296] - 公司内部财务报告控制旨在为财务报告可靠性和财务报表编制提供合理保证[299] - 公司内部财务报告控制因缺乏具备相应技术会计知识和经验的人员而无效[300] - 2020年第四季度公司针对发现的重大缺陷对内部财务报告控制进行了更改[301] - 重大缺陷为未能设计和维持对复杂交易监督和审查的有效控制[301] - 公司持续努力改进内部控制，包括评估人员和外包资源、招聘人员或聘请第三方[302] - 控制系统存在固有局限性，无法保证防止或检测所有错误和欺诈[298] - 控制系统设计需考虑资源限制和成本效益[298] - 控制系统可能因决策失误、人为绕过或管理层凌驾而失效[298] - 控制系统设计基于对未来事件的假设，无法保证在所有未来条件下都能实现目标[298]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收3730万美元，2019年同期为5210万美元，主要因印度政府石油营销公司生物柴油招标流程延迟、印度业务营收延迟以及北美乙醇生产价格暂时下降 [6] - 2020年第四季度毛亏损340万美元，2019年同期毛利润580万美元，主要因2020年第四季度乙醇产量和价格临时下降，乙醇价格从每加仑1.82美元降至1.64美元，交付玉米成本从每蒲式耳5.02美元升至5.61美元 [6] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用降至430万美元，2019年同期为470万美元 [6] - 2020年第四季度营业亏损770万美元，2019年同期营业利润100万美元 [6] - 2020年第四季度净亏损1460万美元，2019年同期净亏损770万美元 [7] - 2020年第四季度末现金为59.2万美元，2019年第四季度末为65.6万美元 [7] - 2020年资本支出1730万美元，用于建设碳强度降低项目和关键工厂升级 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 可再生天然气业务 - 2020年9月完成Aemetis沼气中央奶牛场消化器项目中17个覆盖泻湖消化器中的前两个建设，目前已产生估计碳强度为负416的奶牛场沼气，用于乙醇厂，取代碳强度为正100的石油天然气 [15] - 计划到2022年第二季度末完成17个奶牛场项目，预计每年产生超过4000万美元的运营现金流 [18] 乙醇业务 - 2020年乙醇生产收入约为1.12亿美元，与2019年的1.15亿美元基本持平，因乙醇价格上涨抵消了产量减少的影响，2020年产量降至6020万加仑，2019年为6470万加仑 [19] - 2020年毛利率从2019年的6.2%提高到6.6%，SG&A费用降低，每股收益基本不变，EBITDA略有下降 [20] 生物柴油业务 - 印度子公司Universal Biofuels获得印度政府石油营销公司9亿美元生物柴油采购订单中的一部分，约2.25亿加仑 [24] - 印度工厂生物柴油月产能约400万加仑，印度政府石油营销公司需求大，但原料成本上升是满负荷运营的主要障碍，满负荷运营将产生超过1.5亿美元的年收入 [25][26] 零碳可再生喷气和柴油燃料业务 - 加州Riverbank的Aemetis零碳生物精炼厂预计获得初始建设许可，该工厂设计年产4500万加仑可再生喷气和柴油，预计年收入超过2.3亿美元，年正现金流超过6500万美元，计划到2025年将产量扩大到9000万加仑 [27][28] 技术开发业务 - 技术开发团队与联合生物能源研究所合作开发出从低成本废弃果园和森林木材原料中提取糖分的专利工艺，该工艺已独家授权给Aemetis，2020年第二季度用加州果园木材生产出首批负碳燃料乙醇 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球原油价格从低于每桶30美元上涨至超过64美元，印度柴油价格随之上涨，公司印度生物柴油价格也相应上涨 [26] - 印度国内生物柴油生产能力约2.5亿加仑，而政府目标是每年混合12.5亿加仑生物柴油，市场需求大 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于生产负碳强度产品，包括可再生天然气和可再生燃料，通过利用废料作为原料降低运营成本，最大化碳信用价值 [14] - 实施多项加州乙醇厂升级项目，包括建设奶牛场沼气集群和管道、安装新的沸石膜脱水装置、太阳能面板微电网阵列、机械蒸汽再压缩系统等，预计每年增加超过2000万美元的运营现金流 [21][23] - 参与电动汽车行业，通过生产负碳强度的可再生天然气和乙醇，为电动汽车提供绿色能源，并持有Nevo Motors的战略股份 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临疫情导致的汽油需求下降和玉米价格上涨等挑战，但仍取得积极成果，如完成奶牛场可再生天然气项目第一阶段、开始安装乙醇厂能源效率系统升级等 [11][12] - 随着经济复苏和疫苗推出，乙醇需求增加，Keyes工厂目前满负荷运营 [13] - 公司认为可再生燃料行业的发展取决于美国联邦政府对可再生燃料标准的执行情况，当前政府有机会推动该行业的投资和扩张 [51] 其他重要信息 - 公司项目具有社会和环境影响，如减少温室气体排放、改善空气质量、为当地社区创造就业机会等 [9][10] - 公司已申请或获得约2300万美元的沼气和能源效率赠款，以支持向低碳和负碳强度能源的转换 [16] - 公司获得100万美元赠款，用于在Keyes工厂安装可再生天然气分配系统 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 可再生天然气项目中两个已完成奶牛场消化器在第四季度的贡献，以及未来15 - 16个消化器的部署和资本支出预期 - 可再生天然气收入确认有6个月延迟，预计2021年第二季度反映从2020年10月1日开始的收入，2020年第四季度和2021年第一季度无重大收入显示 [34] - 计划在2021年建设15个奶牛场，到2022年第二季度末全部投入运营，预计产生超过4000万美元的现金流 [36][37] - 第一阶段和第二阶段项目资金充足，第三阶段资本支出因已有基础设施而减少，现有现金流和预计的7500万美元美国农业部债务融资可支持项目，且有机构投资者支持提供额外2500万美元股权融资 [39][40] 问题2: 可再生天然气的销售协议策略 - 公司策略是将可再生天然气用于自有卡车或现场加油，以获取更高收入，剩余部分可出售给外部方，目标是优化投资回报，减少对第三方的依赖 [42][43] 问题3: 现有债务转换为低息债务的进展 - 公司通过EB - 5计划已筹集约3950万美元，利率约1%，另有1.72亿美元已获批准，今年可能有2500万 - 1.72亿美元资金到位，用于将高级债务转换为1%利率的次级债务 [45] - 公司期望与潜在新融资方达成重组安排，如获得20年期免税债券，同时期待美国能源部提供资金支持碳强度降低项目 [46] 问题4: 可再生天然气消化器部署是否顺利 - 部署一切顺利，该业务运营简单，与乙醇厂相比，几乎没有重大运营活动 [48] 问题5: 五年计划的执行和监管风险 - 执行风险主要在于美国联邦政府对可再生燃料标准的执行情况，若政府依法执行，公司所在的可再生燃料行业将有强劲投资和扩张 [51] 问题6: 从果园废木中提取纤维素糖的商业化路径、下游限制以及在Keyes工厂的使用情况 - 该技术经济收益未纳入五年计划，是额外盈利点 [53] - 下一步是建设试点工厂，已向美国林业局申请两项赠款，预计今年开始建设，明年运营，商业生产将与喷气和柴油厂同步启动 [53][54] - Keyes工厂使用纤维素糖无限制，呈线性关系，每10%的使用量增加可带来3000万美元的EBITDA增长，还可节省玉米成本、降低碳强度、获得更高价值的可再生识别号码 [56][58] 问题7: 公司对电动汽车领域的投资及未来规划 - 公司认为其生产的负碳强度可再生天然气可抵消煤炭和石油天然气发电产生的温室气体排放，有助于电动汽车行业实现绿色发展 [61][62] - 公司持有Nevo Motors的战略股份，认为可再生天然气或乙醇可作为电动汽车的增程发动机燃料，满足长距离运输需求，同时在城市地区可实现零排放 [65] 问题8: 五年计划的总资本支出和时间安排 - 公司将提供与五年计划对应的资产负债表以作指导，目前从业务单元角度考虑，奶牛场可再生天然气项目可通过美国农业部资金实现自我融资，无股东稀释 [68][70] - 可再生喷气和柴油厂第一阶段已完全股权融资，第二阶段可利用现金流和额外债务进行扩张，无股东稀释，印度业务无需资本支出 [70][71] 问题9: 可再生氢气除供应可再生柴油和喷气厂外的应用前景 - 公司分析后认为，目前加州氢气车辆和加油站数量有限，可再生氢气产量将远超市场需求，因此决定将氢气用于生产低碳/负碳喷气和柴油，以进入更大的增长市场 [73][74]

公司运营地区与工厂 - 公司在北美和印度两个地区运营，拥有加州6500万加仑/年乙醇工厂和印度5000万加仑/年可再生化学品及先进燃料生产工厂[155] 业务新进展 - 2020年第二季度开始从出售Keyes工厂生产的CO₂项目中获得收入[157] - 2020年第三季度ABGL建成并运营了前两个沼气池[160] - 2020年第二季度公司开始供应作为洗手液成分的高等级酒精，并开展洗手液销售和营销策略[162] 营收情况 - 2020年第三季度末三个月公司总营收4.0923亿美元，较2019年同期的5.7389亿美元下降29%，其中北美营收3.3131亿美元，下降12%，印度营收7792万美元，下降60%[167] - 2020年前三季度公司总营收12.8227亿美元，较2019年的14.9896亿美元下降14%，其中北美地区营收1.14226亿美元，增长0.2%，印度地区营收1400.1万美元，下降61%[185] 产品销量与价格 - 2020年第三季度末三个月北美乙醇销量降至1500万加仑，平均价格降至1.59美元/加仑，WDG销量降至9.4万吨，平均售价降至75.81美元/吨[167] - 2020年第三季度末三个月印度生物柴油销量降至8133公吨，精炼甘油销量降至556公吨，生物柴油平均价格升至901美元/公吨，精炼甘油平均价格升至807美元/公吨[168] - 2020年前三季度北美地区乙醇平均价格下降11%至1.55美元/加仑，销量降至4050万加仑；WDG平均价格下降4%至79美元/吨，销量下降9%至29.2万吨[185] - 2020年前三季度印度地区生物柴油销量下降61%至14346吨，平均销售价格下降1%至855美元/吨；精炼甘油销量下降72%至1112吨，平均价格上涨48%至817美元/吨[186] - 2020年前九个月印度产品销量下降62%至15458公吨，生物柴油价格下降导致毛利减少[190] 销售成本 - 2020年第三季度末三个月公司总销售成本4.0152亿美元，较2019年同期的5.3407亿美元下降25%，其中北美销售成本3.3534亿美元，下降12%，印度销售成本6618万美元，下降57%[170] - 2020年前三季度公司总销售成本1.1383亿美元，较2019年的1.42992亿美元下降20%，其中北美地区销售成本1.01231亿美元，下降11%，印度地区销售成本1259.9万美元，下降57%[187] 原料情况 - 2020年第三季度末三个月北美玉米研磨量为520万蒲式耳，每蒲式耳原料成本降至4.92美元[171] - 2020年第三季度末三个月印度生物柴油原料消耗量降至7783公吨，平均价格降至621美元/公吨，精炼甘油消耗量降至632公吨，平均价格降至589美元/公吨[172] - 2020年前三季度北美地区玉米研磨量为1580万蒲式耳，较2019年的1690万蒲式耳减少，玉米平均成本下降9%至4.87美元/蒲式耳[187] - 2020年前三季度印度地区生物柴油原料研磨量下降58%至13474吨，平均价格下降7%至637美元；精炼甘油原料研磨量下降67%至1146吨，平均价格下降6%至551美元/吨[188] 毛利润 - 2020年第三季度公司总毛利润771万美元，较2019年的3982万美元下降81%，其中北美地区毛利润 - 403万美元，较2019年的 - 170万美元下降137%，印度地区毛利润1174万美元，较2019年的4152万美元下降72%[174] - 2020年总毛利为1.4397亿美元，较2019年的6904万美元增长109%，其中北美地区增长2489%至1.2995亿美元，印度地区下降78%至1402万美元[189] 费用情况 - 2020年第三季度公司研发费用3.7万美元，与2019年持平[175] - 2020年第三季度公司SG&A费用456.3万美元，较2019年的452.9万美元增长1%，其中北美地区增长60%，印度地区下降88%[176] - 2020年第三季度公司其他收入和费用总计838.8万美元，较2019年的664.2万美元增长26%[180] - 2020年前九个月研发费用为17.5万美元，较2019年的16万美元增长10%，主要因专业费用增加2.3万美元[191] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用（SG&A）总计1254.8万美元，较2019年的1271.5万美元下降1%，其中北美增长12%，印度下降51%[192] - 2020年前九个月其他收入和费用总计2401.4万美元，较2019年的2584.5万美元下降7%[195] 财务状况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为7.9万美元，均由印度子公司持有，流动比率为0.14，低于2019年12月31日的0.22[198][199] - 截至2020年9月30日，第三眼资本票据未偿本金、利息和费用净额为1.555亿美元，部分到期日可延长至2022年4月1日[208] - 截至2020年9月30日，公司在储备流动性票据下有1800万美元额外借款额度，用于满足未来现金流需求[209] - 2020年前9个月债务增加37425美元，减少13504美元，总债务变化为增加23921美元[213] - 2020年前9个月应收账款增加120万美元，存货减少170万美元，预付费用减少6.7万美元，其他资产减少160万美元，印度运营的应收票据增加370万美元[213] - 2020年前9个月经营活动提供的净现金为700万美元，包括非现金费用1140万美元、经营资产和负债净变化1770万美元和净亏损2210万美元[214] - 2020年前9个月投资活动使用的现金为1860万美元，包括美国业务资本支出1360万美元、印度业务资本支出130万美元和应收票据370万美元[215] - 2020年前9个月融资活动提供的现金为1100万美元，主要包括A类优先股发行收入1160万美元、第三方资本本票收入120万美元、PPP贷款收入110万美元等[216] 融资与业务计划 - 公司预计EB - 5二期融资将发行5080万美元票据，截至2020年9月30日，已有400万美元从托管账户释放给公司[200] - 公司计划通过运营工厂、拓展市场、执行赠款项目、建设新设施等行动来实现业务计划并产生资本流动性[202][203][204][206] 会计政策与内控 - 公司认为关键会计政策包括收入确认、长期资产可收回性、可转换票据和债务清偿会计[217] - 管理层评估认为披露控制和程序以及相关财务报告内部控制无效[219] - 最近完成的财季内财务报告内部控制无重大变化[221] - 公司已启动补救计划解决2019年底确定的财务报告内部控制重大缺陷[222] 法律诉讼 - 公司与EdenIQ的诉讼中，法院于2019年7月24日判给EdenIQ约620万美元费用和成本，公司计划上诉[224]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收4780万美元，2019年同期为5060万美元，主要因进入高等级酒精市场，但印度政府石油营销公司生物柴油招标流程延迟稍有抵消 [5] - 2020年第二季度毛利润升至1410万美元，2019年同期为330万美元，北美业务占合并毛利润1390万美元 [6] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为400万美元，2019年同期为390万美元 [6] - 2020年第二季度营业收入增至1000万美元，2019年同期运营亏损76.2万美元 [6] - 2020年第二季度利息费用为620万美元（不包括Aemetis Biogas LLC子公司A系列优先股相关应计费用），2019年同期为660万美元 [7] - 2020年第二季度净收入为220万美元，2019年同期净亏损1390万美元 [7] - 截至2020年6月30日的三个月调整后EBITDA增至1120万美元 [7] - 2020年第二季度末现金增至340万美元，2019年末为60万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 健康产品业务 - 2020年第二季度迅速增长，公司迅速响应需求，交付首批消毒剂酒精，并对加州工厂进行升级，以生产更高质量乙醇用于个人护理和工业市场 [10] - 公司安排210万美元租赁购买15辆新拖车，专门运输高等级酒精，每天可向加州搅拌机和装瓶商运送多达30车酒精 [11] - 公司重新推出Aemetis Health Products子公司，管理消毒剂产品的开发、生产和营销 [12] 燃料乙醇业务 - 第二季度末恢复强劲利润率，公司迅速将乙醇生产转换为生产洗手液酒精，随后燃料乙醇价格在第二季度末强劲回升 [14] - 4月获得蒸馏酒生产商（DSP）许可证，6月开始在莫德斯托工厂生产食品化学法典（FCC）食品级质量酒精，并在第二季度开始向加拿大发货 [15] 生物柴油业务 - 印度工厂2019年完成升级，可使用新的原料预处理单元等进行全面运营，但印度的封锁令限制了生产，不过仍从库存中发货，6月开始生产以满足印度不断增长的生物柴油和精炼甘油需求 [25] - 生物柴油价格与印度国内柴油价格挂钩，尽管原油价格大幅下跌，但印度国内柴油价格基本保持不变，因此公司生物柴油价格保持稳定，同时精炼甘油价格因洗手液等产品需求增加而上涨 [26] 生物天然气业务 - 生物天然气项目预计9月开始产生可再生天然气收入，已与17家奶牛场签署协议，计划到2021年底完成另外15个泻湖消化器的建设 [23][24] - 该项目由Aemetis Biogas子公司发行优先股融资，预计资金将增至5500万美元，公司作为母公司股东不会被稀释股权，并将获得项目运营产生现金的25% [24] 纤维素乙醇业务 - 加州里弗班克的低于零碳纤维素乙醇项目被Biofuels Digest评为世界第一的废物转化价值项目，预计每年产生超过8000万美元的收入和超过5000万美元的正现金流 [28][29] - 目前正在进行最终工程设计和采购准备，项目融资完成和建设开工取决于签署施工合同所需的工程和采购工作完成情况 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球COVID - 19危机导致第一季度许多企业运营关闭，第二季度生物燃料需求因汽油消费急剧下降而显著减少，但消毒剂和个人护理市场需求迅速增长 [13] - 由于FDA和加拿大卫生部的法规，超过100%的竞争对手产品被召回或退出市场，高等级酒精市场供应商减少，需求持续强劲 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续扩大高等级酒精生产，计划在2021年第一季度实现美国药典（USP）级酒精生产，总投资约1500万美元用于升级生产和储存设施，其中超过1200万美元已获资助或可通过赠款报销 [15] - 实施多项加州工厂升级项目，包括建设蒸馏塔、安装储罐、脱水装置、热交换器、太阳能微电网、机械蒸汽再压缩系统等，目标是消除近100%的石油天然气使用，每年节省高达700万美元的天然气管道成本，预计每年增加约3000万美元的运营现金流 [16][17][20] - 推进生物天然气项目，扩大与奶牛场的合作，计划将项目扩展到更多奶牛场，预计该项目每年产生约2500万美元的运营现金流 [16][23] - 推进里弗班克纤维素乙醇项目，完成工程设计和采购工作，争取项目融资和开工建设，利用低成本废料生产高价值纤维素乙醇和其他副产品 [29][30] 行业竞争 - 在高等级酒精生产方面，公司相比中西部乙醇生产商具有地理和战略优势，靠近美国西部市场，且使用新拖车运输避免污染，而竞争对手运输酒精可能使用受污染的燃料乙醇拖车和铁路车厢 [11][12] - 高等级酒精市场原本约有6家参与者，预计到2020年底将增至9 - 10家，到明年初约有12家，其中只有公司位于美国西部，其他大多位于中西部 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年下半年消毒剂市场将进入市场合理化阶段，需求将持续稳定，竞争对手产品减少，公司有机会继续升级工艺并完成USP级设施建设，成为美国西部最大的高等级酒精供应商 [35][36] - 公司认为自身在高等级乙醇和精炼甘油生产方面具有独特地位，多元化的低碳可再生燃料生产使其在加州和印度市场具有吸引力，随着工厂升级和新项目推进，有望实现现金流增长 [33][34] 其他重要信息 - 5月初宣布完成二氧化碳工厂建设并开始向新建成的Messer CO2气体工厂商业运输二氧化碳，预计每年从二氧化碳销售和土地租赁中获得约150万美元现金，还预计符合二氧化碳捕获和再利用联邦税收抵免，初始每年约400万美元，未来五年内增至每年600万美元 [18][19] - 公司技术开发团队与联合生物能源研究所合作，利用低成本废料生产出首批碳负性燃料乙醇，该创新可在现有加州乙醇工厂实施，降低玉米原料成本并提高酒精价值，公司计划推进试点工厂以提取废料中的糖分，生产高利润的高等级酒精和纤维素乙醇 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消毒剂需求的可持续性如何？ - 公司认为2020年下半年市场将进入合理化阶段，需求将持续稳定，竞争对手产品减少，公司有机会升级工艺和完成USP级设施建设，成为美国西部最大供应商 [35][36] 问题2: 目前乙醇产量用于洗手液市场的比例是多少？ - 该业务波动较大，随着向Aemetis Health Products子公司供应产品，未来产量可见性将提高，可能会大幅削减燃料乙醇生产能力 [39][40] 问题3: 转换为高品质乙醇后能否继续生产燃料乙醇？ - 公司仍能够生产燃料乙醇 [42] 问题4: 高等级酒精的利润率情况如何？ - 散装酒精业务利润率在20% - 50%之间，凝胶和液体业务类似，包装产品利润率通常超过50%，利润率主要取决于销量 [44] 问题5: 高等级酒精市场的竞争对手有哪些？ - 太平洋乙醇公司伊利诺伊州皮金工厂、MGP等是主要竞争对手，预计到2020年底市场参与者将从6家增至9 - 10家，明年初约有12家，其中只有公司位于美国西部 [46][47] 问题6: 一些升级项目的完成时间？ - USP生产所需系统计划在2021年第一季度完成，太阳能阵列电力系统预计在明年第三和第四季度完成，机械蒸汽再压缩系统预计2022年完成 [50] 问题7: 纤维素乙醇工厂工程设计的完成时间和提交给美国农业部的目标日期？ - 目前正在进行加州环境质量法案（CEQA）和空气许可流程的最后步骤，预计下个季度获得建设许可批准，随后可完成EPC协议和项目融资，目前预计2021年第一季度完成项目融资 [52][53] 问题8: 纤维素乙醇工厂的融资计划？ - 已与美国农业部签署承诺函，可提供80%的项目融资，公司已为其余20%提供资金或获得赠款；同时正在推进市政债券融资，如果可行，将降低项目利息成本 [55][56] 问题9: 是否探索使用智能眼镜等远程协作工具？ - 公司使用iPhone Face - time进行远程沟通，认为远程通信和协作是快速发展的领域，公司已适应这种方式 [59] 问题10: 能否提供2020年下半年EBITDA和债务减少的预测？ - 公司没有提供第三和第四季度EBITDA预测，但认为这是过渡增长季度，随着获得更高附加值产品的利润率，有望与特定乙醇公司处于类似地位 [63][64] 问题11: 生物天然气项目9月开始产生收入是否正确？三菱项目的影响如何？ - 生物天然气项目9月开始产生收入正确；三菱项目预计影响第四季度收入，目前受国际旅行限制影响，预计未来几个月解决 [65][66] 问题12: 如何降低高利率债务？ - 公司已筹集3900万美元的EB - 5资金，利率约为1%，并获得国家利益加急认定，预计本季度有现金存款，项目最多可吸引200名投资者，平均每位投资者90万美元 [68][69] 问题13: 美国政府对乙醇行业可能的激励措施？ - 有提案为每加仑乙醇提供0.45美元资金，但尚未通过国会；更相关的是执行燃料标准，不向石油公司发放豁免，预计年底前会有进展，执行可再生燃料标准将为公司带来市场机会 [71][73] 问题14: 为什么不在印度开展与美国类似的业务？ - 印度市场是出口机会，但目前在加州销售高等级乙醇更具吸引力，公司将专注于加州市场 [76] 问题15: 7月和8月的销售数量预计如何？ - 2020年春季需求大幅增长，6月1日起FDA出台高等级乙醇标准，减少了供应商数量，公司将生产更多附加值产品，签订长期合同，市场将进入过渡阶段，供应商减少，长期承诺增加 [78][79][80] 问题16: 洗手液乙醇和燃料乙醇的价格差异是多少？ - 两者价格差异在每加仑3 - 9美元之间 [81] 问题17: 生物天然气项目对2020年业绩的贡献如何？ - 不会是主要贡献，但能为机构投资者提供2021年及未来的可见性，该项目利润率超过80%，是高利润、长期稳定的现金流业务 [82] 问题18: 生物天然气项目的奶牛场扩展计划？ - 计划到下个月完成2个奶牛场项目，未来18个月内再增加15个奶牛场（受COVID - 19影响），公司与投资方有良好关系，预计资金从3000万美元增至5500万美元 [85][86] 问题19: 如果2021年第一季度完成农村项目融资，工厂何时能建成并运营？ - 取决于EPC最终承包商的意见，公司策略是争取在18个月内完成，受COVID - 19影响，项目时间可能缩短 [88]

收入与利润 - 北美地区收入增长15%，达到4522.3万美元，主要由于进入高纯度酒精市场[178] - 印度地区收入下降77%，至260.1万美元，主要由于政府招标合同延迟和COVID-19导致的销售放缓[178] - 北美地区六个月收入增长7%，达到8109.5万美元，主要由于高等级酒精市场的需求增加[193] - 印度地区六个月收入下降62%，降至620.9万美元，主要由于生物柴油销售量的减少[193] - 北美地区毛利润增长1290%，达到1393.9万美元，主要由于高等级酒精销售的增加[183] - 印度地区毛利润下降95%，降至12万美元，主要由于COVID-19导致的销售延迟和需求下降[183] - 公司总毛利润增长330%，达到1405.9万美元[183] - 北美地区2020年上半年毛利润为13,398千美元，同比增长1894%，主要由于进入高端酒精市场及玉米价格下降[197] - 印度地区2020年上半年毛利润下降90%至228千美元，主要由于所有产品销售量下降66%至6,880公吨[198] 销量与价格 - 北美地区乙醇销量下降至980万加仑，同比下降39%，平均价格下降20%至1.48美元/加仑[178] - 北美地区WDG销量下降15%至91吨，平均价格上涨2%至82.10美元/吨[178] - 印度地区生物柴油销量下降80%至2572吨，平均价格保持稳定在835美元/吨[180] - 印度地区精炼甘油销量下降32%至411吨，平均价格上涨61%至901美元/吨[180] 成本与费用 - 北美地区成本下降19%，主要由于玉米消耗量下降至490万蒲式耳，平均成本下降15%至4.55美元/蒲式耳[181] - 印度地区成本下降72%，主要由于生物柴油原料消耗量下降77%至2457吨，平均价格上涨5%至659美元/吨[182] - 北美地区研发费用下降77%，降至2.1万美元，主要由于专业费用和实验室用品及公用事业费用的减少[185] - 北美地区销售、一般及行政费用（SG&A）增长17%，达到374.6万美元，主要由于工资和股票补偿的增加[187] - 印度地区SG&A费用下降60%，降至30.3万美元，主要由于运营支持费用和营销费用的减少[188] - 2020年上半年研发费用增加12%至138千美元，主要由于专业费用增加28千美元，部分被实验室用品和其他费用减少13千美元所抵消[200] - 北美地区2020年上半年销售、一般及行政费用（SG&A）下降5%至6,866千美元，主要由于专业费用减少120万美元[203] - 印度地区2020年上半年SG&A费用占收入比例从6%上升至18%，主要由于薪资和用品费用增加379千美元[204] 利息与债务 - 北美地区利息费用增长10%，达到555.8万美元，主要由于债务余额的增加[190] - 印度地区利息费用下降86%，降至1.6万美元，主要由于仅对一条营运资金线计息[192] - 2020年上半年北美地区利息费用增加12%至11,125千美元，主要由于高级票据和次级票据的本金和利息增加[207] - 公司总债务增加2531.4万美元，主要由于印度营运资金提取和外汇变动导致504.1万美元的增加，以及三菱为Zebrex设备提供的565.2万美元贷款[222] 现金流与融资 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为3,410千美元，其中北美地区持有3,200千美元，印度子公司持有200千美元[209] - 公司计划通过EB-5第二阶段融资发行5,080万美元的EB-5票据，截至2020年6月30日，已有400万美元从托管账户释放给公司[212] - 公司计划通过运营现金流、EB-5票据发行和/或高级债务再融资和/或股权融资偿还Third Eye Capital票据[217] - 截至2020年6月30日，公司有1,800万美元的额外借款能力，用于满足未来现金流需求[218] - 公司经营活动产生的净现金流为490万美元，包括690万美元的非现金费用、780万美元的营运资产和负债净变化以及990万美元的净亏损[223] - 公司投资活动使用的现金包括美国业务的740万美元资本支出和印度业务的120万美元资本支出[224] - 公司融资活动提供的现金为650万美元，主要来自A系列优先股发行的790万美元和印度营运资金合作伙伴的510万美元[226] 资产与负债 - 公司营运资金变化导致应收账款增加320万美元，主要由于北美酒精销售增加导致应收账款余额增加390万美元，但印度业务减少70万美元[222] - 公司库存增加80万美元，主要由于成品增加80万美元，原因是J.D. Heiskell采购协议的修订，公司不再有义务出售某些库存[222] - 公司预付费用增加30万美元，主要由于北美实体向供应商支付的未收到或未开票产品和项目的款项[222] - 公司其他资产减少170万美元，主要由于印度业务中前一年OMC合同的银行担保存款返还给公司[222] 公司计划与法律事务 - 公司计划在Riverbank建设纤维素乙醇设施，利用当地过剩生物质生产超低碳可再生纤维素乙醇[168] - 公司通过ABGL项目与当地乳制品厂合作，计划捕获甲烷并生产可再生天然气（RNG），预计2020年第三季度开始运营[171] - 公司披露控制和程序以及相关的财务报告内部控制未能有效提供合理保证，尽管已启动补救计划以解决2019年年报中识别的财务报告重大弱点[229] - 公司计划继续积极追求对EdenIQ的法律索赔和辩护，并计划上诉法院对EdenIQ费用和成本的裁决[234]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收为3950万美元，2019年同期为4190万美元 [5] - 2020年第一季度北美乙醇销量为1570万加仑，2019年同期为1620万加仑，平均价格从每加仑1.68美元降至1.56美元 [5] - 印度生物柴油价格从每吨839美元降至786美元，销量从5182吨降至3554吨 [6] - 2020年第一季度毛亏损为43.3万美元，2019年同期为35.1万美元 [6] - 销售、一般和行政费用从2019年第一季度的420万美元降至2020年第一季度的390万美元 [6] - 2020年第一季度运营亏损降至450万美元，2019年同期为460万美元 [6] - 2020年第一季度利息费用（不包括Aemetis Biogas LLC子公司A系列优先股的增值）为690万美元，2019年同期为620万美元 [6] - 2020年第一季度Aemetis Biogas优先股偏好付款增值为96万美元，2019年同期为44.9万美元 [7] - 2020年第一季度净亏损增至1210万美元，2019年同期为1070万美元 [7] - 2020年第一季度末现金为30.3万美元，2019年第四季度末为65.6万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 生物柴油业务（印度） - 2019年完成印度工厂升级，现使用新的原料预处理单元等，产能达每年5000万加仑 [14] - 印度居家令限制生产，但仍从库存发货，预计本月开始生产以满足需求 [14] - 印度国内柴油价格因政府增税保持稳定，生物柴油价格也随之稳定 [15] - 精炼甘油价格因洗手液等产品需求上涨 [15] - 2019年Universal Biofuels India子公司获2300万美元生物柴油供应合同，2020年有更多采购请求，预计获供应协议 [15][16] 乙醇业务（美国加州） - 升级Keyes乙醇厂以降低成本、减少碳强度、提高乙醇价值，供应加州15亿加仑乙醇市场和洗手液酒精市场 [17] - 安装碳过滤单元并本周将其数量翻倍，计划在2020年第三季度升级蒸馏系统以生产高质量酒精 [17] - 5月初完成向新建的Messer Gas Plant商业运输CO₂，每年将超15万吨可再生CO₂转化为液态CO₂销售，预计每年获150万美元现金及土地租赁收入，还可获联邦税收抵免，初始每年约400万美元，五年内增至每年600万美元 [18][19] - 由三菱化学资助800万美元和PG&E提供150万美元赠款建设的膜脱水系统正在安装，预计每年增加现金流300万美元 [20] - 太阳能微阵列和人工智能能源管理系统获加州能源委员会800万美元赠款，高效热交换器项目获太平洋天然气和电力公司130万美元赠款，机械蒸汽再压缩系统获加州能源委员会600万美元赠款，这些项目预计每年增加Keyes工厂运营现金流3000万美元 [20][21] Aemetis Biogas乳制品消化器和管道项目 - 已与17家奶牛场签署参与协议，建成并测试两个奶牛场泻湖消化器，花费约500万美元，正在建设4英里管道连接消化器和乙醇厂，预计2020年第二季度末开始产生可再生天然气收入 [12][24] 低于零碳纤维素乙醇项目（加州Riverbank） - 该项目被Biofuels Digest评为世界第一废物转化价值项目 [25] - 有20年固定价格、低成本的杏仁和核桃木废料合同，前半段合同期每吨成本约20美元 [25] - 计划生产的高价值纤维素乙醇每加仑价值超5美元，还有有价值的鱼粉等副产品，采用LanzaTech气体微生物乙醇生产技术 [26] - 2019年宣布三项重大融资，包括加州能源委员会500万美元赠款、1250万美元税收减免、美国农业部1.25亿美元20年债务融资有条件承诺函 [26] - 预计该工厂每年产生超8000万美元收入和超5000万美元正现金流 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球COVID - 19危机使第一季度生物燃料需求和价格大幅下降，第二季度有所恢复 [9][10] - 全球柴油价格随原油价格下降，但印度国内柴油价格因政府增税基本不变 [15] - 洗手液市场对高质量酒精和精炼甘油需求迅速增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为运输、可再生天然气和二氧化碳等市场提供低碳和低于零碳的可再生燃料、生化产品和副产品 [8] - 快速将酒精生产转向洗手液酒精生产，成为美国西部最大的洗手液酒精生产商，并持续升级生产设施以达到更高质量标准 [10][11] - 推进可再生天然气项目，建设奶牛场沼气消化器和管道，减少碳排放并创造价值 [12][23] - 开发先进乙醇生产设施，将废果园木材等生物质转化为纤维素乙醇 [13] - 公司在印度生物柴油市场和美国加州乙醇市场有一定地位，通过升级工厂和采用新技术提高竞争力 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球COVID - 19危机给公司业务带来挑战，但公司作为联邦关键基础设施运营者，继续运营加州乙醇厂和可再生天然气项目建设 [9][10] - 洗手液市场预计是长期增长市场，公司扩大高质量酒精生产有望受益 [11] - 各项增长和成本降低举措预计使公司年收入超5亿美元，年现金流超1.3亿美元 [13] - 预计印度工厂本月恢复生产，满足生物柴油和精炼甘油需求 [14] - Keyes生物精炼厂升级带来的利润率提升预计在2020年第二季度开始显现 [28] - Aemetis Biogas项目预计2020年第二季度末开始产气 [28] - Riverbank工厂计划部署LanzaTech技术，有望从低成本生物质原料生产可再生燃料中产生正现金流 [28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会作出前瞻性陈述，涉及未来股票表现、融资活动和业务计划执行等，这些陈述有风险和不确定性，需结合SEC文件披露和警示信息考虑 [3][4] - 讨论中会使用非GAAP指标作为GAAP财务结果的补充，相关指标与GAAP指标的调节信息在2020年3月31日季度收益报告中 [4] - 2020年3月下旬FDA和财政部批准酒精燃料生产商生产洗手液酒精，公司几天后交付首批产品并升级加州工厂 [10] - 4月公司获得蒸馏酒生产商认证 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 沼气项目何时开始产生收入，收入增长速度如何 - 目前有两个奶牛场上线，初始收入将快速增长至项目预计收入的约18% - 20%，未来18个月随着更多奶牛场上线将继续快速增长，预计9月有额外赠款申请结果，之后将全面建设剩余奶牛场 [31][32] 问题2: 印度工厂生产是否会在本月底恢复，重启有无技术挑战 - 目前预计本月恢复生产，印度已放宽条件并批准工厂运营，因已有冬季维护和重新调试经验，重启过程较快 [33][34][36] 问题3: 从燃料乙醇转向洗手液市场难度如何，是否完全转向该市场 - 转变难度大，燃料乙醇和洗手液酒精质量要求不同，FDA对洗手液酒精成分有要求，公司本周增加碳过滤能力，未来几个月将达到更高质量标准，目前部分产品供应洗手液市场，部分供应燃料市场，夏季达到更高质量标准后可能大部分产品供应洗手液市场 [37][38][39][40][51] 问题4: 目前乙醇是否满足FDA要求 - 目前满足FDA和TTB为酒精燃料生产商发布的要求，预计夏季完成蒸馏系统升级等后满足之前的规则，目标是在酒精燃料生产商质量标准到期前六个月达到食品级标准 [41][42] 问题5: 销售到洗手液市场的乙醇与燃料市场的经济性是否可比 - 两个市场不同，洗手液市场价格正在探索中，未来一两个季度价格情况会更清晰 [43][44] 问题6: 对当前石油市场的看法 - 预计汽油需求将反弹，沙特等限制产量使油价从12美元涨至25美元，短期内油价可能在25 - 30美元，若沙特等控制油价，今年晚些时候可能达到40 - 60美元 [45][46][47] 问题7: 本季度高纯度酒精收入占比不到3%，目标产量和客户情况如何 - 第一季度仅两三天有酒精发货，预计夏季达到USPA和FCC等级前产品同时供应洗手液和燃料市场，之后大部分产品可能供应洗手液市场，目前有超15个客户，第二季度业务将成熟，第三季度若市场成熟可能有10 - 12个稳定客户 [50][51][52] 问题8: 二氧化碳捕获系统收入有无爬坡期，转向酒精市场后该收入是否变化 - 150万美元收入有长期合同，预计变化不大，还有每年400万美元税收抵免，未来五年增至超600万美元，生产洗手液或乙醇不影响CO₂产量，工厂满负荷运行时CO₂产量相同 [53][54] 问题9: 印度销售 volume 下降中维修和COVID相关停工的占比 - 2月早期完成的维修影响不大，2月和3月无法重启和运营是销量下降的主要原因，若未停工，2月底和3月销量预计是去年同期两倍 [55][56] 问题10: 今年营运资金需求和资本支出预期 - 运营产生的现金流为营运资金提供更多资金，已偿还部分供应商款项，印度子公司无长期债务且有大量现金，加州业务也类似；资本支出将由运营现金流、2100万美元赠款和3000万美元股权融资（已提取约一半）共同支持，除Riverbank项目外其他活动资金基本到位 [57][58][59] 问题11: 除EB - 5外有无其他未来再融资计划 - EB - 5项目有重大突破，国家利益加急类别使投资者申请审核时间从最长三年缩短至90天，吸引了数百名新投资者，每个投资者投资90万美元，公司工厂符合200个投资者的条件，资金将用于减少高级担保债务；Riverbank项目的USDA贷款和市政债券市场融资可将债务再融资为20年低息债务，减少高级债务；目前债券市场和高收益信贷市场对乙醇厂不开放 [61][62][63][65] 问题12: EB5第二阶段融资是否从5000万美元增至9000万美元 - 公司获批的示范商业计划和项目提案有200个投资者机会，之前因市场原因在中国市场营销时先提供100个名额，后增加20%；现在主要是印度等其他国家投资者，因公司在印度有工厂且首个项目成功创造就业，有能力吸引200个投资者，目前正在逐步获取投资者、向美国政府备案和进行修订 [66][67][68] 问题13: 每天乙醇和洗手液的发货量及价格情况 - 洗手液市场价格范围广，零售价格50 - 100美元，折扣后30 - 40美元也合理，小包装产品有超100美元的价格；发货量非常不稳定，季度末会报告具体数据，第三季度预计稳定供应约12个客户 [71][72][73] 问题14: 关于纳斯达克1美元规则的合规计划及是否考虑股票回购 - 纳斯达克因COVID - 19危机将公司合规时间延长90天至约8月下旬，之后还可申请延期，公司不担心股价问题，认为业绩会解决价格问题；股票回购在当前低股价下符合股东利益，董事会在考虑增加股东价值时会考虑股票回购 [75][76][78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为10.3815亿美元，较2019年12月31日的9.9896亿美元增长3.92%[8] - 2020年第一季度，公司营收为3948万美元，较2019年同期的4188.8万美元下降5.74%[9] - 2020年第一季度，公司净亏损为1205.2万美元，较2019年同期的1066.7万美元扩大12.98%[9] - 2020年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为61万美元，而2019年同期为净流出210.7万美元[10] - 2020年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为237.2万美元，较2019年同期的59.8万美元增加296.66%[10] - 2020年第一季度，公司融资活动提供的现金流量净额为142万美元，较2019年同期的155.9万美元下降9.55%[10] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为30.3万美元，较2019年12月31日的65.6万美元下降53.81%[8] - 2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.58美元，2019年同期均为0.48美元[9] - 2020年第一季度，公司利息费用为558.6万美元，较2019年同期的498.6万美元增长12.03%[9] - 2020年第一季度，公司研发费用为11.7万美元，较2019年同期的3.3万美元增长254.55%[9] - 截至2020年3月31日，公司股东总赤字为166,689,000美元，较2019年12月31日的154,372,000美元有所增加[12] - 2020年第一季度净亏损12,052,000美元，2019年同期净亏损9,729,000美元[12][13] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，被排除在摊薄净亏损每股计算之外的潜在稀释股份总数分别为7089股和7312股[45] - 截至2020年3月31日，原材料库存为239.4万美元，在产品库存为136.7万美元，产成品库存为148.5万美元，总库存为524.6万美元；2019年12月31日，原材料库存为256.6万美元，在产品库存为145.5万美元，产成品库存为249.7万美元，总库存为651.8万美元[57] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别确认与库存相关的成本或市场减值损失20万美元和10万美元[57] - 截至2020年3月31日，公司物业、厂房及设备总值为12.7754亿美元，净值为9.0628亿美元，较2019年12月31日的12.0568亿美元和8.4226亿美元有所增长[58] - 2020年第二季度，二氧化碳项目开始运营并投入使用；2020年和2019年第一季度，公司折旧费用均为110万美元[60] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总债务分别为20.9048亿美元和20.2425亿美元，长期债务分别为18.5685亿美元和17.9685亿美元[62] - 2020年第一季度运营租赁费用177美元，短期租赁费用14美元，可变租赁费用34美元，2019年第一季度运营租赁费用181美元，短期租赁费用41美元，可变租赁费用32美元，2019年第一季度转租收入 - 17美元[100] - 2020年第一季度租赁负债增值17美元，使用权资产摊销160美元，2019年第一季度租赁负债增值40美元，使用权资产摊销141美元[101] - 截至2020年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为1.5年，加权平均折现率为14.8%[103] - 2020年3月31日和2019年12月31日，经营租赁使用权资产分别为397美元和557美元；短期租赁负债分别为257美元和377美元；长期租赁负债分别为158美元和200美元[103] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司物业税应计余额分别为440万美元和410万美元[108] - 2019年法院判给EdenIQ约620万美元费用和成本，公司将其记录为诉讼损失或有事项[109] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司记录的A类优先股负债净额分别为1630万美元和1410万美元[117] - 2020年和2019年第一季度，公司分别记录期权费用31万美元和29万美元[126] - 2020年第一季度末总资产为103815美元，2019年同期为99896美元[133] - 2020年第一季度所得税前亏损为12259美元，2019年同期为10660美元；资本支出为2372美元，2019年同期为598美元；折旧为1090美元，2019年同期为1138美元[133] - 2020年第一季度，公司北美地区收入3587.2万美元，同比下降2%；印度地区收入360.8万美元，同比下降31%；总收入3948万美元，同比下降6%[166] - 2020年第一季度，公司北美地区销售成本3641.3万美元，同比下降1%；印度地区销售成本350万美元，同比下降34%；总成本3991.3万美元，同比下降6%[169] - 2020年第一季度，公司北美地区毛利润亏损54.1万美元，同比下降63%；印度地区毛利润10.8万美元，同比增长 - 640%；总毛利润亏损43.3万美元，同比下降23%[172] - 截至2020年3月31日的三个月，北美研发费用从3.3万美元增至11.7万美元，增幅255%[173] - 截至2020年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）总计从424.1万美元降至393.6万美元，降幅7%；其中北美降23%，印度增366%[175] - 截至2020年3月31日的三个月，其他收入和费用总计从603.5万美元增至777.3万美元，增幅29%[179] - 2020年3月31日现金及现金等价物为30万美元，其中20万美元在北美，其余在印度子公司；流动比率从2019年12月31日的0.22降至0.16[184] - 截至2020年3月31日的三个月，债务总额增加662.3万美元，其中增加1041万美元，减少378.7万美元[195] - 截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为60万美元，包括非现金费用340万美元、经营资产和负债净变化920万美元和净亏损1210万美元[196] - 投资活动使用现金240万美元，其中北美实体使用130万美元，印度业务资本改进使用110万美元[198] - 融资活动提供现金140万美元，包括从Third Eye Capital Note获得60万美元、发行A类优先股获得130万美元、印度营运资本合作伙伴为Kakinada工厂运营提供310万美元，部分被向印度营运资本合作伙伴支付的360万美元本金抵消[199] 各业务线数据关键指标变化 - 公司拥有年产能6000万加仑的乙醇工厂和年产能5000万加仑的可再生化学品及先进燃料生产工厂[14] - 2020年3月最后一周公司开始销售高纯度酒精，其销售额占季度收入不到3% [25] - 2020年第一季度北美乙醇销售额为25,322,000美元，2019年同期为27,189,000美元[26] - 2020年第一季度北美湿酒糟销售额为8,374,000美元，2019年同期为8,603,000美元[26] - 2020年第一季度北美其他销售额为2,176,000美元，2019年同期为844,000美元[26] - 2020年第一季度印度市场生物柴油销售额为279.3万美元，2019年同期为434.7万美元；精炼甘油销售额为9万美元，2019年同期为89.9万美元；PFAD销售额为71.2万美元，2019年无相关数据；其他销售额为1.3万美元，2019年同期为0.6万美元[32] - 2020年第一季度乙醇销售额为24383美元，2019年同期为27189美元；湿酒糟销售额为8374美元，2019年同期为8603美元；玉米油销售额为928美元，2019年同期为800美元；玉米采购额为29214美元，2019年同期为29261美元；应收账款为60美元，2019年同期为1340美元；应付账款为1749美元，2019年同期为2766美元[130] - 2020年第一季度北美地区收入为35872美元，印度地区为3608美元，总计39480美元；2019年同期北美地区为36636美元，印度地区为5252美元，总计41888美元[133] - 2020年第一季度北美地区毛亏损为541美元，印度地区毛利润为108美元，总计毛亏损433美元；2019年同期北美地区毛亏损为331美元，印度地区毛亏损为20美元，总计毛亏损351美元[133] - 2020年和2019年第一季度，公司向J.D. Heiskell销售乙醇、湿酒糟和玉米油分别占北美地区收入的93.4%和99.9%[134] - 2020年第一季度，两家生物柴油客户分别占印度地区收入的32%和18%，一家棕榈脂肪酸馏出物客户占18%；2019年一家生物柴油客户占45%[135] - 2020年第一季度，北美地区乙醇平均价格降至1.56美元/加仑，同比下降7%，销量降至1570万加仑；WDG销量略增至10.7万吨，平均价格降至78美元/吨，同比下降3%[166] - 2020年第一季度，印度地区生物柴油销量降至3554公吨，同比下降31%，平均价格降至786美元/公吨，同比下降6%；精炼甘油销量降至145公吨，同比下降90%，平均价格降至619美元/公吨，同比下降4%[168] - 2020年第一季度，北美地区玉米加工量为570万蒲式耳，平均原料成本为5.20美元/蒲式耳，与去年同期持平[169] - 2020年第一季度，印度地区生物柴油原料量降至3235公吨，同比下降30%，平均价格降至657美元/公吨；精炼甘油原料量降至109公吨，同比下降90%，平均价格降至441美元/公吨，同比下降47%[170] - 北美地区乙醇平均价格下降7%，而平均玉米价格与去年同期持平，导致毛利润下降[172] - 印度毛利润增加归因于生物柴油和精炼甘油原料成本分别下降5%和47%，以及棕榈脂肪酸馏出物其他销售增加[173] 公司业务项目进展 - 2019年12月31日公司以10美元收购GAFI全部资本股票并将其作为全资子公司合并[14][18] - 二氧化碳项目Aemetis部分于2020年1月完成建设，Messer部分于2020年4月完成建设，预计2020年第二季度产生收入[16] - 沼气项目已开始建设前两个沼气池，ABGL已与十几家当地奶牛场签署参与协议和三份租赁协议[17] 公司合同与负债情况 - 截至2020年3月31日，公司与客户销售LCFS信用额度的合同负债为30万美元，与向多个客户发货的合同负债为190万美元[29] - 截至2020年3月31日，2019年2月期票本金和利息未偿还余额为340万美元，存在契约违约但已被豁免[70] - 截至2020年3月31日，定期票据本金和利息未偿还余额为700万美元，年利率14%，到期日为2021年4月1日[72] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排本金、利息和豁免费未偿还余额为6710万美元，年利率为最优惠利率加13.75%（2020年3月31日为17%），到期日为2021年4月1日[73] - 截至2020年3月31日，收入参与定期票据本金和利息未偿还余额为1180万美元，年利率5%，到期日为2021年4月1日[74] - 截至2020年3月31日，收购定期票据本金、利息和赎回费未偿还余额为2630万美元，年利率为最优惠利率加10.75%（2020年3月31日为14%），到期日为2021年4月1日[75] - EB - 5一期融资发行最多72份次级可转换本票，每份本金0.5百万美元，总本金最高36.0百万美元，利率2 - 3%，截至2020年3月31日，35.0百万美元已从托管账户释放给公司，35.0百万美元本金和3.1百万美元应计利息未偿还[84][85] - EB - 5二期融资计划发行50.0百万美元本票，2019年11月21日后每份本金0.9百万美元，利率3%，截至2020年3月31日，已售出4.0百万美元本票，4.0百万美元已从托管账户释放，46.0百万美元待存入托管账户，4.1百万美元本金和利息未偿还[86][87] - 与Gemini的无担保营运资金贷款协议，利率12%，公司需支付30%工厂月净运营利润，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还金额分别约为1.5百万美元和2.0百万美元[89] - 与Secunderabad Oils的营运资金协议，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还金额均为0.6百万美元[90] - GAFI定期贷款15百万美元，利率10%，循环贷款

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收为5210万美元，2018年同期为3880万美元；毛利润为580万美元，2018年同期为毛亏损190万美元；运营利润为100万美元，2018年同期为运营亏损670万美元；净亏损为770万美元，2018年同期为1230万美元；期末现金为65.6万美元，2018年同期为120万美元 [7][8][9] - 2019年全年营收增长18%至2.02亿美元，2018年同期为1.715亿美元；毛利润显著增至1270万美元，2018年同期为540万美元；运营亏损为490万美元，2018年同期为1090万美元；净亏损为3950万美元，2018年同期为3630万美元 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 印度生物柴油业务 - 印度柴油市场约250亿加仑/年，生物柴油占比不到1%，国家政策将生物柴油混合目标提高到5%，即超12亿加仑/年 [16] - 2019年初完成印度工厂升级，产能达5000万加仑/年；5月获2300万美元供应合同，生物柴油发货量占印度工厂月收入约70% [16][17] 美国加州传统乙醇业务 - 过去一年获约2100万美元赠款用于升级工厂和可再生天然气项目 [20] - 2019年5月，凯斯工厂在加州低碳燃料标准下成功减少碳排放约3个碳强度点，每月额外创收约25万美元 [21] - 二氧化碳捕获和再利用项目预计2020年第二季度产生收入，每年预计获150万美元现金及超500万美元联邦税收抵免 [21][22] - 膜脱水系统预计实施后每年增加现金流约300万美元 [23] 沼气项目 - 已与17家奶牛场签署参与协议，本季度完成前两个奶牛场沼气池建设，正在建设4英里管道，预计2020年第二季度开始产生可再生天然气收入 [27] 纤维素乙醇项目 - 加州里弗班克项目被评为全球第一的废物转化价值项目 [28] - 2019年宣布三项重大融资，预计该工厂投产后每年产生超8000万美元收入和超5000万美元正现金流 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度生物柴油市场，总柴油市场约250亿加仑/年，生物柴油占比不到1%，政策目标将其提高到5%，即超12亿加仑/年 [16] - 美国加州乙醇市场规模约15亿加仑 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四条业务线，专注于供应低碳和零碳以下的可再生燃料和生化产品，计划通过升级现有工厂和建设新设施，使年收入超5亿美元，年现金流超1.3亿美元 [12][15] - 在印度，公司完成工厂升级，获供应合同，有望扩大产能至1亿加仑/年，实现年收入超3亿美元 [16][19] - 在美国，公司升级加州乙醇工厂，开展沼气项目和纤维素乙醇项目，以降低成本、减少碳排放、增加收入和现金流 [20][27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油价下跌短期内对乙醇价格有轻微影响，但公司投入成本也相应下降，且EPA法院判决可能使美国生物燃料需求大幅增加，对乙醇业务有利 [37][38] - 印度业务受新冠疫情直接影响不明显，间接影响是原油价格下跌使公司面临低价商品竞争，但国家生物燃料政策鼓励产能扩张，公司有望通过招标获得有利价格 [44][45] 其他重要信息 - 公司获得多项赠款用于工厂升级和项目建设，包括加州能源委员会、太平洋天然气和电力公司等的赠款 [12][20][23] - 公司通过多种融资方式支持项目发展，如股权融资、税收减免、美国农业部债务融资等，且注重减少股东稀释 [27][30][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：油价走势及对乙醇市场的影响 - 中长期来看，油价下跌会增加汽油消费，对生物燃料需求有利；短期内，沙特和俄罗斯的价格战可能持续一年，但也可能在未来一两个月内达成协议使油价反弹 [33][34][36] - 短期内乙醇价格略有下降，但投入成本也下降，且EPA法院判决可能使美国生物燃料需求大幅增加，对乙醇业务有利 [37][38] 问题：印度业务受新冠疫情的影响 - 直接影响不明显，印度不是主要疫情国家，公司销售对象为企业，需求受影响较小 [44] - 间接影响是原油价格下跌使公司面临低价商品竞争，但国家生物燃料政策鼓励产能扩张，公司有望通过招标获得有利价格 [45] 问题：印度业务2020年SG&A展望 - 预计印度业务所有员工和间接费用、会计和法律等费用总计不到100万美元 [47] 问题：美国市场运营现金流增加3000万美元的时间分布 - 预计到2020年底实现约1200万美元的改善，每月增加约100万美元现金流；最终项目机械蒸汽再压缩项目预计2021年完成，届时实现全部3000万美元的增长 [49][50] 问题：2020年资本支出情况 - 子公司Aemetis Biogas的资本支出预算接近6000万美元，一半来自赠款，一半来自非稀释性股权融资 [52] 问题：EB - 5第二轮融资情况 - 去年融资约400万美元，今年将扩大融资活动，因2019年11月规则变化有利于公司项目 [57] 问题：400万美元融资的主要来源国家 - 目前主要来自印度，预计2020年至少70%的投资者来自印度 [59] 问题：明尼苏达州提高乙醇混合率，其他州是否会跟进 - 答案是肯定的，EPA曾测试表明20%的乙醇混合可行，目前15%的混合率已获EPA批准，加利福尼亚州E15正在进行最终监管程序，预计明年获批，获批后将增加约7亿加仑的需求 [63][64] 问题：如何符合纳斯达克上市要求及是否考虑回购股票 - 股票回购对股东有益，公司会在未来几个月持续关注这一问题，但目前首要任务是完成基本运营目标 [68][69] 问题：印度工厂2020年产能利用率预测 - 目标是将产能利用率从32%提高到64%，实现约8000 - 1亿美元的收入，但这取决于投入成本和招标价格 [72]

公司运营地点与工厂情况 - 公司在北美和印度运营，拥有加州6000万加仑/年乙醇厂和印度5000万加仑/年可再生化学品及先进燃料生产厂[190] 产品销量情况 - 2019年和2018年，北美乙醇销量分别为6470万加仑和6560万加仑，WDG销量分别为42.8万吨和42.4万吨[201] - 2019年和2018年，印度生物柴油销量分别为4.7万公吨和1.98万公吨，精炼甘油销量分别为5200公吨和4700公吨[207] - 2019年乙醇销量6470万加仑，略低于2018年的6560万加仑，平均售价为每加仑1.77美元，较2018年的1.74美元增长2%；WDG销量42.8万吨，较2018年的42.4万吨增长1%，平均售价为每吨80.65美元，较2018年的76.38美元增长6%[214][218] - 2019年生物柴油销量4.7万吨，较2018年的1.98万吨增长137%，平均售价为每公吨904美元，较2018年的857美元增长5%；精炼甘油销量5200公吨，较2018年的4700公吨增长9%，平均售价为每公吨543美元，较2018年的941美元下降42%[214][219] 其他销售收入与合同负债 - 2019年公司因出售LCFS信用获得其他销售收入100万美元[198] - 截至2019年12月31日，公司记录了100万美元的合同负债，与出售加州碳配额有关[199] - 截至2019年12月31日，公司与客户签订销售CCA信用额度合同产生的合同负债为100万美元，控制权于2020年1月3日转移[254] 未来项目计划 - 公司计划在2020年第二季度开始运营出售Keyes工厂生产的CO₂项目并产生收入[193] - ABGL已建造两个沼气池，将于2020年第一季度开始建设管道，预计2020年第二季度投入运营[192] 营销协议情况 - 公司与Kinergy和A.L. Gilbert的营销协议分别于2020年8月31日和12月31日到期，将自动续约一年，乙醇和WDG营销成本低于销售额的2%[206] 研发情况 - 公司印度业务无研发活动，2019年研发费用主要与明尼苏达州的研发活动有关[206][211] - 2019年研发费用20.5万美元，较2018年的24.6万美元下降17%，主要因无形资产摊销、租金、公用事业和其他费用减少[224] 业绩衡量指标 - 公司主要通过工厂利用率和产品产量衡量业绩，玉米交付量和成本也是Keyes工厂的关键绩效指标[213] 营收情况 - 2019年公司总营收2.01998亿美元，较2018年的1.71526亿美元增长18%，其中北美地区营收1.54148亿美元，增长3%，印度地区营收4785万美元，增长123%[216] - 2019年北美乙醇销售额为1.14593亿美元，2018年为1.13855亿美元；湿酒糟销售额为3451万美元，2018年为3236.2万美元；其他销售额为504.5万美元，2018年为382.8万美元[253] - 2019年印度生物柴油销售额为42,464美元，2018年为17,009美元；2019年精炼甘油销售额为2,809美元，2018年为4,467美元；2019年其他销售额为2,577美元，2018年为5美元；2019年印度总销售额为47,850美元，2018年为21,481美元[256] 销售成本情况 - 2019年公司总销售成本1.893亿美元，较2018年的1.66121亿美元增长14%，其中北美地区销售成本1.50197亿美元，增长3%，印度地区销售成本3910.3万美元，增长94%[220] 毛利情况 - 2019年公司总毛利1269.8万美元，较2018年的540.5万美元增长135%，其中北美地区毛利395.1万美元，下降4%，印度地区毛利874.7万美元，增长569%[223] 销售、一般及行政费用情况 - 2019年销售、一般及行政费用（SG&A）为1742.4万美元，较2018年的1608.5万美元增长8%，其中北美地区SG&A费用1327.9万美元，下降13%，印度地区SG&A费用414.5万美元，增长370%[225] 其他（收入）/费用情况 - 2019年其他（收入）/费用为3341.5万美元，较2018年的2535.4万美元增长32%，其中北美地区利息费用增加，摊销费用减少，记录了230万美元的A类优先股增值和620万美元的诉讼损失准备；印度地区利息费用减少，其他收入增加[230] 各地区销售占比情况 - 2019年北美地区乙醇销售占收入的74%，WDG销售占23%；印度地区生物柴油销售占收入的89%，甘油销售占6%[218][219] 工厂产能利用率情况 - 2019年Keyes工厂运营平均达到每年5500万加仑铭牌产能的118%，2018年为119%[218] 财务状况（资产与负债） - 2019年12月31日现金及现金等价物为65.6万美元，2018年为118.8万美元；流动资产为1257.6万美元，2018年为1031.1万美元；流动及长期负债（不包括所有债务）为5184.3万美元，2018年为3228.6万美元；流动及长期债务为2.02425亿美元，2018年为1.75117亿美元[234] - 2019年12月31日，所有第三眼资本票据的本金、利息和费用（扣除折扣后）未偿还余额为1.374亿美元，除GAFI外的融资安排当前到期日为2020年4月1日，可支付5%延期费延至2021年4月1日；GAFI融资安排当前到期日为2020年7月10日，可一年期续约[238] 债务变化情况 - 2019年债务增加8257.2万美元，减少5526.4万美元，总债务变化为增加2730.8万美元；营运资金变化导致存货增加40万美元、预付费用减少10万美元、其他流动资产增加160万美元、应收账款增加90万美元[241] 现金流量情况 - 2019年经营活动使用的净现金为200万美元，包括非现金费用1320万美元、经营资产和负债净变化2420万美元和净亏损3950万美元[242] - 2019年投资活动使用的现金为860万美元，包括印度业务资本支出110万美元和美国业务资本支出750万美元[243] - 2019年融资活动提供的现金为1010万美元，主要包括A类优先股发行所得480万美元、赠款140万美元、第三眼资本本票所得270万美元、EB - 5投资所得250万美元等[244] EB - 5融资情况 - 公司于2016年推出EB - 5第二阶段融资，预计发行5000万美元EB - 5票据；2019年11月21日，最低投资额从每位投资者50万美元提高到90万美元；截至2019年12月31日，400万美元EB - 5托管资金已发放给公司[235] 未来资本资源 - 公司预计未来可用资本资源主要包括经营活动产生的现金、剩余现金余额、EB - 5计划借款、高级债务和次级债务安排下的可用借款额以及股权销售筹集的额外资金[232] 资本流动性与商业计划 - 公司认为通过运营凯斯工厂、建设和运营河岸纤维素乙醇设施、利用低成本非食品先进原料、将凯斯工厂产生的二氧化碳货币化等行动，有能力产生资本流动性以执行商业计划[237] 债务评估与会计方法 - 公司对债务进行评估，若未来现金流变化超过10%，按公允价值记录债务并采用债务清偿会计方法[263] 长期资产情况 - 公司的长期资产包括物业、厂房和设备，采用直线法在估计使用寿命内折旧[258] - 公司会在特定情况下对长期资产进行减值测试，通过比较账面价值与预计未折现未来现金流评估可收回性[259] - 公司子公司Aemetis Advanced Fuels Keyes和UBPL运营的工厂无减值迹象，无需进行减值测试[261] 印度销售情况 - 印度销售中，公司在客户和供应商可能为同一方的情况下是主要责任人[254,257] - 印度销售按采购订单或合同进行，交付并验收实物产品时履行履约义务，交易价格根据生物柴油和精炼甘油每日参考市场价格扣除税款确定[255] - 公司将印度类似合同作为组合评估，与单独核算结果无重大差异[255] 新会计准则 - 新会计准则描述参考财务报表附注1 [264]