公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为10.3815亿美元，较2019年12月31日的9.9896亿美元增长3.92%[8] - 2020年第一季度，公司营收为3948万美元，较2019年同期的4188.8万美元下降5.74%[9] - 2020年第一季度，公司净亏损为1205.2万美元，较2019年同期的1066.7万美元扩大12.98%[9] - 2020年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为61万美元，而2019年同期为净流出210.7万美元[10] - 2020年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为237.2万美元，较2019年同期的59.8万美元增加296.66%[10] - 2020年第一季度，公司融资活动提供的现金流量净额为142万美元，较2019年同期的155.9万美元下降9.55%[10] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为30.3万美元，较2019年12月31日的65.6万美元下降53.81%[8] - 2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.58美元，2019年同期均为0.48美元[9] - 2020年第一季度，公司利息费用为558.6万美元，较2019年同期的498.6万美元增长12.03%[9] - 2020年第一季度，公司研发费用为11.7万美元，较2019年同期的3.3万美元增长254.55%[9] - 截至2020年3月31日，公司股东总赤字为166,689,000美元，较2019年12月31日的154,372,000美元有所增加[12] - 2020年第一季度净亏损12,052,000美元，2019年同期净亏损9,729,000美元[12][13] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，被排除在摊薄净亏损每股计算之外的潜在稀释股份总数分别为7089股和7312股[45] - 截至2020年3月31日，原材料库存为239.4万美元，在产品库存为136.7万美元，产成品库存为148.5万美元，总库存为524.6万美元；2019年12月31日，原材料库存为256.6万美元，在产品库存为145.5万美元，产成品库存为249.7万美元，总库存为651.8万美元[57] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别确认与库存相关的成本或市场减值损失20万美元和10万美元[57] - 截至2020年3月31日，公司物业、厂房及设备总值为12.7754亿美元，净值为9.0628亿美元，较2019年12月31日的12.0568亿美元和8.4226亿美元有所增长[58] - 2020年第二季度，二氧化碳项目开始运营并投入使用；2020年和2019年第一季度，公司折旧费用均为110万美元[60] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总债务分别为20.9048亿美元和20.2425亿美元，长期债务分别为18.5685亿美元和17.9685亿美元[62] - 2020年第一季度运营租赁费用177美元，短期租赁费用14美元，可变租赁费用34美元，2019年第一季度运营租赁费用181美元，短期租赁费用41美元，可变租赁费用32美元，2019年第一季度转租收入 - 17美元[100] - 2020年第一季度租赁负债增值17美元，使用权资产摊销160美元，2019年第一季度租赁负债增值40美元，使用权资产摊销141美元[101] - 截至2020年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为1.5年，加权平均折现率为14.8%[103] - 2020年3月31日和2019年12月31日，经营租赁使用权资产分别为397美元和557美元；短期租赁负债分别为257美元和377美元；长期租赁负债分别为158美元和200美元[103] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司物业税应计余额分别为440万美元和410万美元[108] - 2019年法院判给EdenIQ约620万美元费用和成本，公司将其记录为诉讼损失或有事项[109] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司记录的A类优先股负债净额分别为1630万美元和1410万美元[117] - 2020年和2019年第一季度，公司分别记录期权费用31万美元和29万美元[126] - 2020年第一季度末总资产为103815美元，2019年同期为99896美元[133] - 2020年第一季度所得税前亏损为12259美元，2019年同期为10660美元；资本支出为2372美元，2019年同期为598美元；折旧为1090美元，2019年同期为1138美元[133] - 2020年第一季度，公司北美地区收入3587.2万美元，同比下降2%；印度地区收入360.8万美元，同比下降31%；总收入3948万美元，同比下降6%[166] - 2020年第一季度，公司北美地区销售成本3641.3万美元，同比下降1%；印度地区销售成本350万美元，同比下降34%；总成本3991.3万美元，同比下降6%[169] - 2020年第一季度，公司北美地区毛利润亏损54.1万美元，同比下降63%；印度地区毛利润10.8万美元，同比增长 - 640%；总毛利润亏损43.3万美元，同比下降23%[172] - 截至2020年3月31日的三个月，北美研发费用从3.3万美元增至11.7万美元，增幅255%[173] - 截至2020年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）总计从424.1万美元降至393.6万美元，降幅7%；其中北美降23%，印度增366%[175] - 截至2020年3月31日的三个月，其他收入和费用总计从603.5万美元增至777.3万美元，增幅29%[179] - 2020年3月31日现金及现金等价物为30万美元，其中20万美元在北美，其余在印度子公司；流动比率从2019年12月31日的0.22降至0.16[184] - 截至2020年3月31日的三个月，债务总额增加662.3万美元，其中增加1041万美元，减少378.7万美元[195] - 截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为60万美元，包括非现金费用340万美元、经营资产和负债净变化920万美元和净亏损1210万美元[196] - 投资活动使用现金240万美元，其中北美实体使用130万美元，印度业务资本改进使用110万美元[198] - 融资活动提供现金140万美元，包括从Third Eye Capital Note获得60万美元、发行A类优先股获得130万美元、印度营运资本合作伙伴为Kakinada工厂运营提供310万美元，部分被向印度营运资本合作伙伴支付的360万美元本金抵消[199] 各业务线数据关键指标变化 - 公司拥有年产能6000万加仑的乙醇工厂和年产能5000万加仑的可再生化学品及先进燃料生产工厂[14] - 2020年3月最后一周公司开始销售高纯度酒精，其销售额占季度收入不到3% [25] - 2020年第一季度北美乙醇销售额为25,322,000美元，2019年同期为27,189,000美元[26] - 2020年第一季度北美湿酒糟销售额为8,374,000美元，2019年同期为8,603,000美元[26] - 2020年第一季度北美其他销售额为2,176,000美元，2019年同期为844,000美元[26] - 2020年第一季度印度市场生物柴油销售额为279.3万美元，2019年同期为434.7万美元；精炼甘油销售额为9万美元，2019年同期为89.9万美元；PFAD销售额为71.2万美元，2019年无相关数据；其他销售额为1.3万美元，2019年同期为0.6万美元[32] - 2020年第一季度乙醇销售额为24383美元，2019年同期为27189美元；湿酒糟销售额为8374美元，2019年同期为8603美元；玉米油销售额为928美元，2019年同期为800美元；玉米采购额为29214美元，2019年同期为29261美元；应收账款为60美元，2019年同期为1340美元；应付账款为1749美元，2019年同期为2766美元[130] - 2020年第一季度北美地区收入为35872美元，印度地区为3608美元，总计39480美元；2019年同期北美地区为36636美元，印度地区为5252美元，总计41888美元[133] - 2020年第一季度北美地区毛亏损为541美元，印度地区毛利润为108美元，总计毛亏损433美元；2019年同期北美地区毛亏损为331美元，印度地区毛亏损为20美元，总计毛亏损351美元[133] - 2020年和2019年第一季度，公司向J.D. Heiskell销售乙醇、湿酒糟和玉米油分别占北美地区收入的93.4%和99.9%[134] - 2020年第一季度，两家生物柴油客户分别占印度地区收入的32%和18%，一家棕榈脂肪酸馏出物客户占18%；2019年一家生物柴油客户占45%[135] - 2020年第一季度，北美地区乙醇平均价格降至1.56美元/加仑，同比下降7%，销量降至1570万加仑；WDG销量略增至10.7万吨，平均价格降至78美元/吨，同比下降3%[166] - 2020年第一季度，印度地区生物柴油销量降至3554公吨，同比下降31%，平均价格降至786美元/公吨，同比下降6%；精炼甘油销量降至145公吨，同比下降90%，平均价格降至619美元/公吨，同比下降4%[168] - 2020年第一季度，北美地区玉米加工量为570万蒲式耳，平均原料成本为5.20美元/蒲式耳，与去年同期持平[169] - 2020年第一季度，印度地区生物柴油原料量降至3235公吨，同比下降30%，平均价格降至657美元/公吨；精炼甘油原料量降至109公吨，同比下降90%，平均价格降至441美元/公吨，同比下降47%[170] - 北美地区乙醇平均价格下降7%，而平均玉米价格与去年同期持平，导致毛利润下降[172] - 印度毛利润增加归因于生物柴油和精炼甘油原料成本分别下降5%和47%，以及棕榈脂肪酸馏出物其他销售增加[173] 公司业务项目进展 - 2019年12月31日公司以10美元收购GAFI全部资本股票并将其作为全资子公司合并[14][18] - 二氧化碳项目Aemetis部分于2020年1月完成建设，Messer部分于2020年4月完成建设，预计2020年第二季度产生收入[16] - 沼气项目已开始建设前两个沼气池，ABGL已与十几家当地奶牛场签署参与协议和三份租赁协议[17] 公司合同与负债情况 - 截至2020年3月31日，公司与客户销售LCFS信用额度的合同负债为30万美元，与向多个客户发货的合同负债为190万美元[29] - 截至2020年3月31日，2019年2月期票本金和利息未偿还余额为340万美元，存在契约违约但已被豁免[70] - 截至2020年3月31日，定期票据本金和利息未偿还余额为700万美元，年利率14%，到期日为2021年4月1日[72] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排本金、利息和豁免费未偿还余额为6710万美元，年利率为最优惠利率加13.75%（2020年3月31日为17%），到期日为2021年4月1日[73] - 截至2020年3月31日，收入参与定期票据本金和利息未偿还余额为1180万美元，年利率5%，到期日为2021年4月1日[74] - 截至2020年3月31日，收购定期票据本金、利息和赎回费未偿还余额为2630万美元，年利率为最优惠利率加10.75%（2020年3月31日为14%），到期日为2021年4月1日[75] - EB - 5一期融资发行最多72份次级可转换本票，每份本金0.5百万美元，总本金最高36.0百万美元，利率2 - 3%，截至2020年3月31日，35.0百万美元已从托管账户释放给公司，35.0百万美元本金和3.1百万美元应计利息未偿还[84][85] - EB - 5二期融资计划发行50.0百万美元本票，2019年11月21日后每份本金0.9百万美元，利率3%，截至2020年3月31日，已售出4.0百万美元本票，4.0百万美元已从托管账户释放，46.0百万美元待存入托管账户，4.1百万美元本金和利息未偿还[86][87] - 与Gemini的无担保营运资金贷款协议，利率12%，公司需支付30%工厂月净运营利润，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还金额分别约为1.5百万美元和2.0百万美元[89] - 与Secunderabad Oils的营运资金协议，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还金额均为0.6百万美元[90] - GAFI定期贷款15百万美元，利率10%，循环贷款

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收为5210万美元，2018年同期为3880万美元；毛利润为580万美元，2018年同期为毛亏损190万美元；运营利润为100万美元，2018年同期为运营亏损670万美元；净亏损为770万美元，2018年同期为1230万美元；期末现金为65.6万美元，2018年同期为120万美元 [7][8][9] - 2019年全年营收增长18%至2.02亿美元，2018年同期为1.715亿美元；毛利润显著增至1270万美元，2018年同期为540万美元；运营亏损为490万美元，2018年同期为1090万美元；净亏损为3950万美元，2018年同期为3630万美元 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 印度生物柴油业务 - 印度柴油市场约250亿加仑/年，生物柴油占比不到1%，国家政策将生物柴油混合目标提高到5%，即超12亿加仑/年 [16] - 2019年初完成印度工厂升级，产能达5000万加仑/年；5月获2300万美元供应合同，生物柴油发货量占印度工厂月收入约70% [16][17] 美国加州传统乙醇业务 - 过去一年获约2100万美元赠款用于升级工厂和可再生天然气项目 [20] - 2019年5月，凯斯工厂在加州低碳燃料标准下成功减少碳排放约3个碳强度点，每月额外创收约25万美元 [21] - 二氧化碳捕获和再利用项目预计2020年第二季度产生收入，每年预计获150万美元现金及超500万美元联邦税收抵免 [21][22] - 膜脱水系统预计实施后每年增加现金流约300万美元 [23] 沼气项目 - 已与17家奶牛场签署参与协议，本季度完成前两个奶牛场沼气池建设，正在建设4英里管道，预计2020年第二季度开始产生可再生天然气收入 [27] 纤维素乙醇项目 - 加州里弗班克项目被评为全球第一的废物转化价值项目 [28] - 2019年宣布三项重大融资，预计该工厂投产后每年产生超8000万美元收入和超5000万美元正现金流 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度生物柴油市场，总柴油市场约250亿加仑/年，生物柴油占比不到1%，政策目标将其提高到5%，即超12亿加仑/年 [16] - 美国加州乙醇市场规模约15亿加仑 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四条业务线，专注于供应低碳和零碳以下的可再生燃料和生化产品，计划通过升级现有工厂和建设新设施，使年收入超5亿美元，年现金流超1.3亿美元 [12][15] - 在印度，公司完成工厂升级，获供应合同，有望扩大产能至1亿加仑/年，实现年收入超3亿美元 [16][19] - 在美国，公司升级加州乙醇工厂，开展沼气项目和纤维素乙醇项目，以降低成本、减少碳排放、增加收入和现金流 [20][27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油价下跌短期内对乙醇价格有轻微影响，但公司投入成本也相应下降，且EPA法院判决可能使美国生物燃料需求大幅增加，对乙醇业务有利 [37][38] - 印度业务受新冠疫情直接影响不明显，间接影响是原油价格下跌使公司面临低价商品竞争，但国家生物燃料政策鼓励产能扩张，公司有望通过招标获得有利价格 [44][45] 其他重要信息 - 公司获得多项赠款用于工厂升级和项目建设，包括加州能源委员会、太平洋天然气和电力公司等的赠款 [12][20][23] - 公司通过多种融资方式支持项目发展，如股权融资、税收减免、美国农业部债务融资等，且注重减少股东稀释 [27][30][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：油价走势及对乙醇市场的影响 - 中长期来看，油价下跌会增加汽油消费，对生物燃料需求有利；短期内，沙特和俄罗斯的价格战可能持续一年，但也可能在未来一两个月内达成协议使油价反弹 [33][34][36] - 短期内乙醇价格略有下降，但投入成本也下降，且EPA法院判决可能使美国生物燃料需求大幅增加，对乙醇业务有利 [37][38] 问题：印度业务受新冠疫情的影响 - 直接影响不明显，印度不是主要疫情国家，公司销售对象为企业，需求受影响较小 [44] - 间接影响是原油价格下跌使公司面临低价商品竞争，但国家生物燃料政策鼓励产能扩张，公司有望通过招标获得有利价格 [45] 问题：印度业务2020年SG&A展望 - 预计印度业务所有员工和间接费用、会计和法律等费用总计不到100万美元 [47] 问题：美国市场运营现金流增加3000万美元的时间分布 - 预计到2020年底实现约1200万美元的改善，每月增加约100万美元现金流；最终项目机械蒸汽再压缩项目预计2021年完成，届时实现全部3000万美元的增长 [49][50] 问题：2020年资本支出情况 - 子公司Aemetis Biogas的资本支出预算接近6000万美元，一半来自赠款，一半来自非稀释性股权融资 [52] 问题：EB - 5第二轮融资情况 - 去年融资约400万美元，今年将扩大融资活动，因2019年11月规则变化有利于公司项目 [57] 问题：400万美元融资的主要来源国家 - 目前主要来自印度，预计2020年至少70%的投资者来自印度 [59] 问题：明尼苏达州提高乙醇混合率，其他州是否会跟进 - 答案是肯定的，EPA曾测试表明20%的乙醇混合可行，目前15%的混合率已获EPA批准，加利福尼亚州E15正在进行最终监管程序，预计明年获批，获批后将增加约7亿加仑的需求 [63][64] 问题：如何符合纳斯达克上市要求及是否考虑回购股票 - 股票回购对股东有益，公司会在未来几个月持续关注这一问题，但目前首要任务是完成基本运营目标 [68][69] 问题：印度工厂2020年产能利用率预测 - 目标是将产能利用率从32%提高到64%，实现约8000 - 1亿美元的收入，但这取决于投入成本和招标价格 [72]

公司运营地点与工厂情况 - 公司在北美和印度运营，拥有加州6000万加仑/年乙醇厂和印度5000万加仑/年可再生化学品及先进燃料生产厂[190] 产品销量情况 - 2019年和2018年，北美乙醇销量分别为6470万加仑和6560万加仑，WDG销量分别为42.8万吨和42.4万吨[201] - 2019年和2018年，印度生物柴油销量分别为4.7万公吨和1.98万公吨，精炼甘油销量分别为5200公吨和4700公吨[207] - 2019年乙醇销量6470万加仑，略低于2018年的6560万加仑，平均售价为每加仑1.77美元，较2018年的1.74美元增长2%；WDG销量42.8万吨，较2018年的42.4万吨增长1%，平均售价为每吨80.65美元，较2018年的76.38美元增长6%[214][218] - 2019年生物柴油销量4.7万吨，较2018年的1.98万吨增长137%，平均售价为每公吨904美元，较2018年的857美元增长5%；精炼甘油销量5200公吨，较2018年的4700公吨增长9%，平均售价为每公吨543美元，较2018年的941美元下降42%[214][219] 其他销售收入与合同负债 - 2019年公司因出售LCFS信用获得其他销售收入100万美元[198] - 截至2019年12月31日，公司记录了100万美元的合同负债，与出售加州碳配额有关[199] - 截至2019年12月31日，公司与客户签订销售CCA信用额度合同产生的合同负债为100万美元，控制权于2020年1月3日转移[254] 未来项目计划 - 公司计划在2020年第二季度开始运营出售Keyes工厂生产的CO₂项目并产生收入[193] - ABGL已建造两个沼气池，将于2020年第一季度开始建设管道，预计2020年第二季度投入运营[192] 营销协议情况 - 公司与Kinergy和A.L. Gilbert的营销协议分别于2020年8月31日和12月31日到期，将自动续约一年，乙醇和WDG营销成本低于销售额的2%[206] 研发情况 - 公司印度业务无研发活动，2019年研发费用主要与明尼苏达州的研发活动有关[206][211] - 2019年研发费用20.5万美元，较2018年的24.6万美元下降17%，主要因无形资产摊销、租金、公用事业和其他费用减少[224] 业绩衡量指标 - 公司主要通过工厂利用率和产品产量衡量业绩，玉米交付量和成本也是Keyes工厂的关键绩效指标[213] 营收情况 - 2019年公司总营收2.01998亿美元，较2018年的1.71526亿美元增长18%，其中北美地区营收1.54148亿美元，增长3%，印度地区营收4785万美元，增长123%[216] - 2019年北美乙醇销售额为1.14593亿美元，2018年为1.13855亿美元；湿酒糟销售额为3451万美元，2018年为3236.2万美元；其他销售额为504.5万美元，2018年为382.8万美元[253] - 2019年印度生物柴油销售额为42,464美元，2018年为17,009美元；2019年精炼甘油销售额为2,809美元，2018年为4,467美元；2019年其他销售额为2,577美元，2018年为5美元；2019年印度总销售额为47,850美元，2018年为21,481美元[256] 销售成本情况 - 2019年公司总销售成本1.893亿美元，较2018年的1.66121亿美元增长14%，其中北美地区销售成本1.50197亿美元，增长3%，印度地区销售成本3910.3万美元，增长94%[220] 毛利情况 - 2019年公司总毛利1269.8万美元，较2018年的540.5万美元增长135%，其中北美地区毛利395.1万美元，下降4%，印度地区毛利874.7万美元，增长569%[223] 销售、一般及行政费用情况 - 2019年销售、一般及行政费用（SG&A）为1742.4万美元，较2018年的1608.5万美元增长8%，其中北美地区SG&A费用1327.9万美元，下降13%，印度地区SG&A费用414.5万美元，增长370%[225] 其他（收入）/费用情况 - 2019年其他（收入）/费用为3341.5万美元，较2018年的2535.4万美元增长32%，其中北美地区利息费用增加，摊销费用减少，记录了230万美元的A类优先股增值和620万美元的诉讼损失准备；印度地区利息费用减少，其他收入增加[230] 各地区销售占比情况 - 2019年北美地区乙醇销售占收入的74%，WDG销售占23%；印度地区生物柴油销售占收入的89%，甘油销售占6%[218][219] 工厂产能利用率情况 - 2019年Keyes工厂运营平均达到每年5500万加仑铭牌产能的118%，2018年为119%[218] 财务状况（资产与负债） - 2019年12月31日现金及现金等价物为65.6万美元，2018年为118.8万美元；流动资产为1257.6万美元，2018年为1031.1万美元；流动及长期负债（不包括所有债务）为5184.3万美元，2018年为3228.6万美元；流动及长期债务为2.02425亿美元，2018年为1.75117亿美元[234] - 2019年12月31日，所有第三眼资本票据的本金、利息和费用（扣除折扣后）未偿还余额为1.374亿美元，除GAFI外的融资安排当前到期日为2020年4月1日，可支付5%延期费延至2021年4月1日；GAFI融资安排当前到期日为2020年7月10日，可一年期续约[238] 债务变化情况 - 2019年债务增加8257.2万美元，减少5526.4万美元，总债务变化为增加2730.8万美元；营运资金变化导致存货增加40万美元、预付费用减少10万美元、其他流动资产增加160万美元、应收账款增加90万美元[241] 现金流量情况 - 2019年经营活动使用的净现金为200万美元，包括非现金费用1320万美元、经营资产和负债净变化2420万美元和净亏损3950万美元[242] - 2019年投资活动使用的现金为860万美元，包括印度业务资本支出110万美元和美国业务资本支出750万美元[243] - 2019年融资活动提供的现金为1010万美元，主要包括A类优先股发行所得480万美元、赠款140万美元、第三眼资本本票所得270万美元、EB - 5投资所得250万美元等[244] EB - 5融资情况 - 公司于2016年推出EB - 5第二阶段融资，预计发行5000万美元EB - 5票据；2019年11月21日，最低投资额从每位投资者50万美元提高到90万美元；截至2019年12月31日，400万美元EB - 5托管资金已发放给公司[235] 未来资本资源 - 公司预计未来可用资本资源主要包括经营活动产生的现金、剩余现金余额、EB - 5计划借款、高级债务和次级债务安排下的可用借款额以及股权销售筹集的额外资金[232] 资本流动性与商业计划 - 公司认为通过运营凯斯工厂、建设和运营河岸纤维素乙醇设施、利用低成本非食品先进原料、将凯斯工厂产生的二氧化碳货币化等行动，有能力产生资本流动性以执行商业计划[237] 债务评估与会计方法 - 公司对债务进行评估，若未来现金流变化超过10%，按公允价值记录债务并采用债务清偿会计方法[263] 长期资产情况 - 公司的长期资产包括物业、厂房和设备，采用直线法在估计使用寿命内折旧[258] - 公司会在特定情况下对长期资产进行减值测试，通过比较账面价值与预计未折现未来现金流评估可收回性[259] - 公司子公司Aemetis Advanced Fuels Keyes和UBPL运营的工厂无减值迹象，无需进行减值测试[261] 印度销售情况 - 印度销售中，公司在客户和供应商可能为同一方的情况下是主要责任人[254,257] - 印度销售按采购订单或合同进行，交付并验收实物产品时履行履约义务，交易价格根据生物柴油和精炼甘油每日参考市场价格扣除税款确定[255] - 公司将印度类似合同作为组合评估，与单独核算结果无重大差异[255] 新会计准则 - 新会计准则描述参考财务报表附注1 [264]

Aemetis, Inc. (NASDAQ:AMTX) Q3 2019 Earnings Conference Call November 14, 2019 2:00 PM ET Company Participants Todd Waltz – Executive Vice President and Chief Financial Officer Eric McAfee – Founder, Chairman and Chief Executive Officer Conference Call Participants Ed Woo – Ascendiant Capital Operator Ladies and gentlemen, welcome to the Aemetis Third Quarter 2019 Earnings Review Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. And a brief question-and-answer session will follow th ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————— FORM 10-Q ——————— ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2019 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36475 ——————— AEMETIS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ——————— Nevada 26-1407544 (State o ...

Aemetis, Inc. (NASDAQ:AMTX) Q2 2019 Earnings Conference Call August 8, 2019 2:00 PM ET Company Participants Todd Waltz - Executive Vice President and Chief Financial Officer Eric McAfee - Chairman and Chief Executive Officer Conference Call Participants Edward Woo - Ascendiant Capital Markets, LLC James Stone - PSK Advisors Operator Welcome to the Aemetis Second Quarter 2019 Earnings Review Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answer session will fo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————— FORM 10-Q ——————— ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36475 ——————— AEMETIS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ——————— Nevada 26-1407544 (State or oth ...

Aemetis, Inc. (NASDAQ:AMTX) Q1 2019 Earnings Conference Call May 9, 2019 2:00 PM ET Company Participants Todd Waltz - EVP & CFO Eric McAfee - Founder, Chairman & CEO Conference Call Participants Ed Woo - Ascendiant Capital Operator Welcome to the Aemetis First Quarter 2019 Earnings Review Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answer session will follow the formal presentation. As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to ...

Title of each class of registered securities Trading Symbol Name of each exchange on which registered Common Stock, $0.001 par value AMTX NASDAQ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————— FORM 10-Q ——————— ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Comm ...

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收3880万美元，2017年同期为3890万美元 [5] - 2018年第四季度毛亏损190万美元，2017年同期毛利润30万美元 [5] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用480万美元，2017年同期为350万美元 [6] - 2018年第四季度运营亏损670万美元，2017年同期运营亏损340万美元 [6] - 2018年第四季度归属于Aemetis的净亏损1140万美元，2017年同期为830万美元 [6] - 2018年第四季度末现金为120万美元，2017年同期为40万美元 [6] - 2018年全年营收1.715亿美元，较2017年的1.502亿美元增长14% [7] - 2018年全年毛利润540万美元，2017年同期为340万美元 [7] - 2018年全年销售、一般和行政费用1610万美元，2017年同期为1320万美元 [8] - 2018年全年运营亏损1090万美元，2017年同期运营亏损1220万美元 [8] - 2018年全年归属于Aemetis的净亏损3300万美元，2017年同期为3030万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 印度生物柴油业务 - 2018年建设期间，印度生物柴油厂收入增长60%至2150万美元，出货约600万加仑生物柴油 [12] 加州传统乙醇业务 - 2018年Keyes乙醇厂产量较2017年增加约500万加仑，且运营远超铭牌产能 [17] 各个市场数据和关键指标变化 美国乙醇市场 - 2018年年中，美国环保署向48家炼油厂发放约22.5亿加仑困难豁免，导致美国乙醇库存达10亿加仑，比所需多5亿加仑 [16] 印度生物柴油市场 - 印度政府设定生物柴油与柴油5%的混合目标，并提高关税阻止进口，国内市场扩张将使公司受益 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 升级印度工厂至每年约5000万加仑生物柴油产能，拓展客户群体，计划未来扩产至1亿加仑 [11][15] - 对Keyes工厂进行升级，降低天然气使用和碳排放强度，提高乙醇价格和利润 [18] - 开展Aemetis Biogas奶牛沼气池和管道项目，将沼气转化为可再生天然气 [23] - 推进Riverbank零碳纤维素乙醇项目，预计2020年末投产 [33] 行业竞争 - 在印度生物柴油市场，公司是约五家大型生产商之一，受益于国内市场扩张 [11] - 在加州生物燃料市场，公司作为仅有的三家乙醇公司之一，在沼气项目上有先发优势 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度生物柴油业务，随着政策支持和市场需求增加，预计收入显著增长并实现正现金流 [14] - 加州传统乙醇业务，虽受环保署豁免影响，但通过工厂升级可提高利润率 [18] - Aemetis Biogas项目，预计扩大规模后每年为股东带来每股超2美元的正现金流 [29] - Riverbank项目，预计投产后每年产生超8000万美元收入和超5000万美元正现金流 [33] 其他重要信息 - 公司定义调整后EBITDA为净收入或亏损加上利息费用、债务清偿损失、所得税费用、无形资产和其他摊销费用、折旧费用和基于股份的补偿费用 [4] - 近期联邦税收变化为新项目中二氧化碳再利用提供税收抵免，公司正将其货币化 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 印度业务未能满产的原因 - 公司目前不受生产能力限制，冬季客户需混合使用生物柴油，若无混合能力会减少购买，随着印度3月气温回升，公司正迅速增加出货量，同时拓展客户群体，包括零售站、矿业和政府市场 [37] 问题2: Riverbank项目的预计完工时间 - 目前处于工程和许可阶段，预计第三季度完成财务收尾，随后开始建设，2020年末完工 [41] 问题3: Riverbank项目建设阶段是否有风险 - 建设不是主要担忧，许可和融资是主要关注点，公司融资结构使股东拥有100%普通股股权，预计项目每年产生超5000万美元正现金流 [43][44] 问题4: 油价波动对公司业务的影响 - 预计油价在65 - 70美元/桶区间，油价上涨对乙醇业务有一定影响，更大影响来自环保署对联邦法律的执行情况，油价上涨对印度子公司有利，也会增加美国乙醇市场需求 [46][48] 问题5: CO2项目的目标日期和对现金流的影响 - 已获得关键许可，融资完成，预计今年第四季度完成建设并运营，有两个主要收入来源，一是CO2销售，预计每年带来150万美元现金流，二是新税收制度下的税收抵免，预计价值超数百万美元 [52][53] 问题6: 印度是否禁止生物柴油出口 - 印度禁止生物柴油出口，目的是满足国内5%的生物柴油消费目标，政府随后出台2.6亿加仑的采购订单，鼓励国内生物柴油生产 [55] 问题7: 是否计划在生产设施中增加ZEBREX装置 - 目前安装的装置可处理全部生产能力，有扩大生产的潜力，且该装置可扩展，三菱为其提供100%融资，预计可降低天然气使用和碳排放强度，增加盈利能力 [57] 问题8: ZEBREX装置对LCFS价值的影响 - 该装置可减少天然气使用，降低燃料碳排放强度，增加经济价值，预计CI分数降低超3分，带来数百万美元的利润增长 [59][60] 问题9: 印度工厂是否有能力将产量翻倍 - 印度工厂设计产能为1亿加仑，目前安装的设备产能为5000万加仑，预计一年内花费1500万美元可实现扩产，有望使收入从去年的2000 - 2100万美元增至超3亿美元 [63] 问题10: Edeniq诉讼案的进展 - 原四个参与方中，Edeniq已撤销对Aemetis的所有索赔，两家融资方已签署和解协议，Aemetis是唯一仍参与诉讼的一方，预计今年夏天进入上诉程序，有六项未诉讼的索赔 [64]