财务表现 - 公司2024年1月31日的现金及现金等价物为9782.9万美元，较2023年4月30日的4173.2万美元增长134%[7] - 2024年1月31日的净销售额为13.942亿美元，较2023年同期的15.851亿美元下降12%[11] - 2024年1月31日的净收入为8941.8万美元，较2023年同期的6358.2万美元增长40.6%[11] - 2024年1月31日的总资产为15.738亿美元，较2023年4月30日的15.188亿美元增长3.6%[7] - 2024年1月31日的股东权益为8.969亿美元，较2023年4月30日的8.738亿美元增长2.6%[8] - 2024年1月31日的每股基本收益为5.50美元，较2023年同期的3.83美元增长43.6%[11] - 2024年1月31日的总综合收入为8653.9万美元，较2023年同期的6494.2万美元增长33.3%[16] - 2024年1月31日的运营收入为1.232亿美元，较2023年同期的9660.1万美元增长27.5%[11] - 公司2024年1月31日的净收入为89,418千美元，同比增长40.6%[23] - 2024年1月31日的股东权益总额为896,910千美元，较2023年1月31日的843,140千美元增长6.4%[19][20] - 2024年1月31日的经营活动产生的现金流量净额为187,433千美元，较2023年同期的110,803千美元增长69.2%[23] - 公司2024年1月31日的股票回购总额为71,761千美元[23] - 2024年1月31日的折旧和摊销费用为66,185千美元，较2023年同期的70,828千美元下降6.6%[23] - 公司2024年1月31日的现金及现金等价物为97,829千美元，较2023年同期的45,817千美元增长113.5%[25] - 2024年1月31日的库存减少25,982千美元，较2023年同期的362千美元大幅改善[23] - 公司2024年1月31日的股票薪酬费用为7,186千美元，较2023年同期的5,249千美元增长36.9%[23] - 截至2024年1月31日的九个月内，公司净收入为8941.8万美元，同比增长40.6%[36] - 截至2024年1月31日的九个月内，基本每股收益为5.50美元，稀释每股收益为5.46美元[37] - 2024年1月31日，公司净销售额为422,102千美元，同比下降12.2%[11] - 2024年1月31日，公司净收入为21,227千美元，同比增长44.1%[11] - 2024年1月31日，公司总资产为1,573,837千美元，同比增长3.6%[7] - 2024年1月31日，公司现金及现金等价物为97,829千美元，同比增长134.3%[7] - 2024年1月31日，公司每股基本收益为1.33美元，同比增长49.4%[11] - 2024年1月31日，公司综合收入为18,420千美元，同比增长52.2%[16] - 公司2024年1月31日的股东权益为896,910千美元，较2023年10月31日的895,580千美元略有增长[20] - 2024年1月31日的净收入为21,227千美元，较2023年10月31日的30,341千美元有所下降[20] - 公司2024年1月31日的现金及现金等价物为97,829千美元，较2023年1月31日的45,817千美元大幅增加[25] - 2024年1月31日的经营活动产生的现金流量净额为187,433千美元，较2023年1月31日的110,803千美元显著增长[23] - 公司2024年1月31日的投资活动产生的现金流量净额为-55,713千美元，主要用于购置物业、厂房及设备[23] - 2024年1月31日的融资活动产生的现金流量净额为-75,623千美元，主要用于回购普通股和偿还长期债务[23] - 公司2024年1月31日的折旧和摊销费用为66,185千美元，较2023年1月31日的70,828千美元有所减少[23] - 2024年1月31日的股票回购金额为71,761千美元，较2023年1月31日的0千美元大幅增加[23] - 公司2024年1月31日的所得税支付金额为44,932千美元，较2023年1月31日的34,998千美元有所增加[25] - 截至2024年1月31日的九个月内，公司净收入为8941.8万美元，同比增长40.6%[36] - 截至2024年1月31日的九个月内，基本每股收益为5.50美元，稀释每股收益为5.46美元[37] 资产与负债 - 2024年1月31日的库存为1.634亿美元，较2023年4月30日的1.907亿美元下降14.3%[7] - 2024年1月31日的长期债务为3.713亿美元，较2023年4月30日的3.694亿美元增长0.5%[8] - 公司库存总额从2023年4月30日的1.9069亿美元下降至2024年1月31日的1.6338亿美元，减少14.3%[45] - 公司客户应收账款净额从2023年4月30日的1.1916亿美元下降至2024年1月31日的1.1307亿美元，减少5.1%[43] - 公司财产、厂房和设备净额从2023年4月30日的2.1942亿美元增加至2024年1月31日的2.5217亿美元，增长14.9%[46] - 2024年1月31日，公司库存为163,382千美元，同比下降14.3%[7] - 2024年1月31日，公司总负债为676,927千美元，同比增长1.5%[8] - 公司2024年1月31日的保修负债余额为577.3万美元，较2023年5月1日的801.4万美元有所下降[49] - 公司2024年1月31日的公允价值资产总额为1028.5万美元，其中利率互换合同占1004.4万美元[54] - 公司2024年1月31日的循环贷款额度剩余可用金额为3.229亿美元，未偿还金额为1.638亿美元[56] - 公司2024年1月31日的利率互换合同公允价值为1004.4万美元，较2023年4月30日的1388.5万美元有所下降[54] - 公司2024年1月31日的墨西哥比索远期合约金额为1.17亿比索，汇率为18.91比索兑1美元[63] - 公司2024年1月31日的循环贷款额度为5亿美元，其中已使用1.638亿美元，剩余可用额度为3.229亿美元[56] - 公司2024年1月31日的利率互换合同预计在未来12个月内将重新分类810万美元的净对冲收益至收益中[62] - 公司2024年1月31日的循环贷款额度承诺费率为0.1%，SOFR贷款的适用保证金为1.0%[57] 客户与市场 - 公司2024年1月31日的两大客户A和B分别占公司应收账款总额的33.5%和18.6%[68] - 公司2024年1月31日的净销售额为42.2102亿美元，同比下降12.2%[66] - 公司2024年1月31日的净销售额为42.2102亿美元，其中家居中心零售商贡献1.7427亿美元，建筑商贡献1.81747亿美元[66] - 2024年1月三个月的客户A占比为29.1%，较2023年同期的29.5%略有下降[69] - 2024年1月三个月的客户B占比为12.2%，较2023年同期的12.8%略有下降[69] - 2024年1月九个月的客户A占比为28.4%，较2023年同期的29.5%有所下降[69] - 2024年1月九个月的客户B占比为13.1%，较2023年同期的13.5%略有下降[69] 风险管理 - 公司使用利率互换合约和外汇远期合约来管理利率和外汇风险[31][32] - 公司未在截至2024年1月31日的九个月内计提任何商誉或无形资产减值损失[29][30] - 公司2024年1月31日的公允价值资产总额为1028.5万美元，其中利率互换合同为1004.4万美元，外汇远期合约为24.1万美元[54] - 公司2024年1月31日的利率互换合同公允价值为1004.4万美元，较2023年4月30日的1388.5万美元有所下降[54] - 公司2024年1月31日的墨西哥比索远期合同金额为1.17亿比索，汇率为18.91比索兑1美元[63] - 公司2024年1月31日的利率互换合同预计在未来12个月内将重新分类810万美元的净对冲收益至收益中[62] 税务与法律 - 公司2024年1月31日的有效所得税率为25.4%，高于美国法定税率21.0%[64] - 公司2024年1月31日的有效所得税率为25.4%，高于美国法定税率21.0%，主要由于州所得税[64] - 公司涉及多项诉讼和索赔，包括产品责任和一般责任索赔，以及平等就业机会委员会的索赔[70] - 公司根据FASB会计准则对诉讼和索赔进行分类，并根据可能的损失进行计提[71] - 2020年2月，国内制造商联盟向美国商务部提交反倾销和反补贴税调查申请[72] - 2023年7月，美国商务部发布最终裁定，对从越南进口的硬木胶合板征收206%的反倾销和反补贴税[73] - 公司在2024财年第一季度记录了490万美元的损失，税后净损失为370万美元[73] - 公司在2024财年第三季度已根据初步裁定支付了380万美元的保证金[73] - 2024年1月31日，公司因反倾销和反补贴税调查记录的损失为490万美元[73] 无形资产与摊销 - 公司无形资产摊销费用在截至2024年1月31日的九个月内为3040万美元，同比下降11.1%[47] - 公司股票补偿费用在截至2024年1月31日的九个月内为718.6万美元，同比增长36.9%[42] - 公司客户关系无形资产在2024年1月31日已完全摊销，累计摊销金额为2.74亿美元[47] - 公司在2024年1月31日的九个月内授予了79,778份服务型限制性股票单位和155,062份绩效型限制性股票单位[41] - 公司在2024年1月31日的九个月内，股票薪酬费用为718.6万美元，同比增长37%[42] - 公司在2024年1月31日的九个月内，财产、厂房和设备的折旧和摊销费用为3000万美元，同比增长4.5%[46] - 公司在2024年1月31日的九个月内，客户关系无形资产的摊销费用为3040万美元，同比下降11.1%[47]

第三财季财务表现 - 第三财季净销售额同比下降12.2%，为4.221亿美元[1] - 第三财季净利润同比增长44.1%，为2.12亿美元[1] - 第三财季调整后每股收益为1.66美元[1] - 第三财季调整后EBITDA同比下降0.7%，为5,060万美元[1] 公司财务状况 - 截至2024年1月31日，公司现金及可用额度总计4.2亿美元[1] - 截至2024年1月31日，公司有2.06亿美元的长期贷款债务[1] - 截至2024年1月31日，公司回购了价值1,960万美元的215,629股股票[1] 公司经营表现 - 公司第一九个月现金流为1.874亿美元，自由现金流为1.317亿美元[1] - 公司第一九个月调整后EBITDA同比增长13.1%，为1.981亿美元[1] - 公司预计全年2024财年调整后EBITDA在2.47亿至2.53亿美元之间[1] 财务指标解释 - 调整后的每股稀释收益用于评估业务绩效和盈利能力，排除异常和/或非现金项目的影响[18] - 免费现金流用于理解业务趋势，提供了现金流量的额外视角[19] - 净杠杆是一个性能指标，提供了对我们杠杆位置和借款能力的更全面理解[20] - EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的协调[21] - 调整后的净收入用于排除特定项目影响，提供更准确的盈利能力评估[22] - 净杠杆是净债务除以调整后的EBITDA，用于评估我们的杠杆水平[23]

公司表现 - American Woodmark (AMWD) 在最新的市场收盘中表现良好，股价达到 $95.17，较前一天上涨了 +0.42% [1] - American Woodmark目前的Zacks Rank为3 (Hold)，该模型自1988年以来表现出色，1股票的平均年回报率为+25% [7] - American Woodmark目前的前瞻市盈率为11.19，低于行业平均前瞻市盈率，可能被认为是在折价交易 [8]

AMWD股票表现 - AMWD最新收盘价为$92.61，较前一天下跌1.53%[1] - 分析显示，AMWD股票在过去一个月内上涨了2.42%，但落后于消费者自由选择行业的5%和标普500指数的5.3%[2] - 投资者将密切关注AMWD在即将发布的财报中的表现，分析师预计AMWD将每股盈利$1.13，同比下降22.6%[3] AMWD财务数据 - Zacks Consensus Estimates预测AMWD全年每股盈利为$8.47，营收为$17.9亿，较去年分别增长11.15%和下降13.31%[4] - AMWD目前的Zacks Rank为3（持有），Forward P/E比率为11.1，低于行业平均值15.66[7] - AMWD的PEG比率为0.85，低于家具行业的平均值1.06[9] 行业评级和排名 - 家具行业属于消费者自由选择行业，该行业的Zacks Industry Rank为65，位于所有250个行业的前26%[10] - Zacks Industry Rank评估了不同行业群体的实力，研究显示排名前50%的行业的表现是排名后50%的两倍[11]

公司会议安排 - 美国伍德马克公司将于2024年2月29日周四提供线上实时网络直播，讨论第三季度业绩 [1] - 会议直播于2月29日周四下午4:30（东部时间）在americanwoodmark.com上进行，线上回放将立即开始并持续30天 [1] - 电话回放从2月29日下午7:30（东部时间）至3月7日下午7:30（东部时间），拨打877 - 344 - 7529并输入密码5416655可收听 [1] 公司概况 - 公司拥有超8800名员工和十多个品牌，是美国最大的橱柜制造商之一 [2] - 公司与主要家居中心、建筑商以及独立经销商和分销商合作，帮助人们找到独特风格，将家变成自我表达的空间 [2] - 公司在服务和配送中心、公司办公室及制造工厂都秉持对客户满意度、诚信、团队合作和卓越的承诺 [2] - 访问americanwoodmark.com可了解更多信息 [2]

文章核心观点 - 住房市场条件改善、消费者信心增加和通胀缓和等因素对Zacks家具行业有利，技术进步投资和产品创新等有望推动行业增长，虽面临电商投资和竞争等挑战，但成本管理可支持行业参与者 [1] 行业描述 - Zacks家具行业包括住宅和商业家具解决方案的制造商、设计师和营销商，部分公司提供厨房和浴室橱柜等产品，还有公司提供专业租赁服务，行业参与者服务于多个领域 [2] 行业未来趋势 创新与数字营销 - 产品创新是行业市场份额增长的决定性因素，企业投资新产品以改善产品组合和推动营收增长，千禧一代是家具市场最大消费群体，创新营销技术提升客户体验，战略投资数字创新的公司有望成为行业领导者 [3] 收购与公共部门关注 - 行业参与者通过收购扩大产品组合、地理覆盖范围和市场份额，优先考虑业务多元化，加强在医疗保健和公共部门等领域的地位，有望受益于全球基础设施现代化趋势 [4] 宏观经济环境改善 - 通胀放缓、利率下降预期和就业条件良好增强了消费者信心，2024年1月消费者信心指数升至114.8，连续三个月上升，有望推动家庭支出，使家具行业参与者受益 [5] 成本上升 - 行业竞争激烈，企业为扩大市场份额增加数字投入和提升运输能力，需应对全渠道环境，在线销售增长可能影响传统零售商市场份额，SG&A率上升、劳动力和占用成本增加以及营销和门店费用上升可能压缩利润率，劳动力供应有限推高劳动力成本 [6] 行业排名与前景 - Zacks家具行业是Zacks消费者非必需消费品板块的一部分，当前行业排名第92，处于超过250个Zacks行业的前37%，表明近期前景光明，行业排名基于成分股平均Zacks排名，分析师对行业盈利增长潜力信心逐渐增强，自2023年12月以来，2024年行业盈利预测增长4.5%至每股2.78美元 [8] 行业市场表现与估值 市场表现 - 过去一年，Zacks家具行业表现逊于Zacks消费者非必需消费品板块和Zacks标准普尔500综合指数，行业上涨7.9%，板块上涨5.3%，标准普尔500指数上涨22.1% [10] 估值情况 - 基于未来12个月市盈率，行业目前市盈率为14.1倍，低于标准普尔500指数的20.9倍和板块的18倍，过去五年，行业市盈率最高为19.4倍，最低为10倍，中位数为15倍 [11] 值得关注的家具股 Flexsteel Industries - 位于爱荷华州迪比克，是美国住宅和合同市场软垫家具制造商、进口商和在线营销商，有效管理运营，受益于增长战略和新产品推出，过去一年股价上涨70.6%，2024财年盈利预测增至每股1.95美元，同比增长124.1%，过去四个季度平均负惊喜为2.9%，VGM评分为A [12][13] Leggett - 位于密苏里州迦太基，是全球多元化工程组件和产品制造商，受益于长期战略计划和收购，计划继续投资推动业务增长，过去一年股价下跌40.7%，2024年盈利预测从每股1.37美元升至1.39美元，过去四个季度平均惊喜为8.6%，VGM评分为A [14][15] American Woodmark - 位于弗吉尼亚州温彻斯特，是最大的厨房和浴室橱柜制造商之一，在需求缓慢情况下，积压订单、产能投资、外包人员增加和生产率提高有望推动增长，过去一年股价上涨60.8%，2024财年盈利预测增至每股8.47美元，同比增长11.2%，过去四个季度平均惊喜为25.4%，VGM评分为A [16] MillerKnoll - 位于密歇根州泽兰，在全球研究、设计、制造和分销室内家具，强调业务多元化、全球扩张和加强在医疗保健和公共部门的地位，利用先进技术提升客户体验和运营效率，加强与经销商合作，过去一年股价上涨17.2%，过去四个季度平均惊喜为33.3%，2024财年盈利预测同比增长11.9%，VGM评分为A [18]

公司股价表现 - American Woodmark (AMWD) 最新收盘价为$91.55，较前一天下跌1.76%[1] - 过去一个月，该公司股价上涨了5.01%，表现优于消费者自由选择行业的2.23%和标普500指数的4.59%[2] 盈利预测 - 投资者应关注American Woodmark即将发布的盈利表现，预计每股收益为$1.13，较去年同期下降22.6%[3] - Zacks Consensus Estimates预测该公司全年每股收益为$8.47，营收为$17.9亿，较去年分别增长11.15%和下降13.31%[4]

文章核心观点 - 1月华尔街上涨，消费者信心和未来展望大幅提升，通胀降温、价格压力缓解以及美联储加息结束和可能降息的预期增强了消费者和投资者信心，推荐五只具有潜力的消费 discretionary 股票 [1][2][3] 消费者信心情况 - 1月美国消费者信心指数升至114.8，高于12月的108，为2021年12月以来最高，且连续三个月上升 [1] - 1月当前经济状况子指数从12月的73.3升至83.3，消费者预期子指数从12月的67.4升至75.9 [1] - 1月密歇根大学美国消费者信心初值为78.8，超经济学家预期的69.7，为2021年7月以来最高 [2] 市场预期因素 - 通胀降温、价格压力缓解使消费者认为经济软着陆可能性增加 [2] - 美联储暗示加息结束，虽3月可能不降息但未来几个月会实施，增强投资者信心 [2] - 低利率减轻消费者负担，增加购买力，有利于整体经济 [2] 推荐股票情况 杜比实验室（Dolby Laboratories, Inc.） - 开发音频和成像技术，主要收入来自音频技术授权，采用多种授权模式 [3] - 本年度预期盈利增长率为4.8%，过去60天Zacks共识预期盈利提高0.6%，Zacks排名2 [4] 美国木马克公司（American Woodmark Corporation） - 是第三大厨房和浴室橱柜制造商，产品通过经销商和分销商网络销售，有四个主要品牌 [4] - 本年度预期盈利增长率为11.2%，过去60天Zacks共识预期盈利提高4.1%，Zacks排名1 [4] 胡克家具公司（Hooker Furnishings Corporation） - 是领先的住宅家具制造商和进口商，产品针对中高端价格区间，种类多样 [5] - 本年度预期盈利增长率为12.4%，过去60天Zacks共识预期盈利提高76.8%，Zacks排名1 [6] 露露乐蒙（Lululemon Athletica Inc.） - 设计、制造和分销运动服装及配件，产品适合多种运动和健康生活方式 [6] - 本年度预期盈利增长率为23.8%，过去60天Zacks共识预期盈利提高2.7%，Zacks排名2 [6] 皇家加勒比游轮有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.） - 拥有并运营三个全球品牌，还在合资企业中有50%投资，服务于邮轮度假行业多个细分市场 [7] - 本年度预期盈利增长率为36.8%，过去60天Zacks共识预期盈利提高2.3%，Zacks排名1 [7]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方法 公司开发Style Scores系统筛选特定股票 美国伍德马克公司（AMWD）当前Zacks评级为1（强力买入）且价值评级为A 多项估值指标显示其可能被低估 结合盈利前景来看是一只令人瞩目的价值股 [1][2][3] 价值投资与评级系统 - 公司注重基于盈利预测和预测修正的排名系统 同时关注价值、增长和动量趋势以寻找优质股票 [1] - 价值投资者使用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [1] - 公司开发Style Scores系统突出具有特定特征的股票 “价值” 类别评级为A且Zacks排名高的股票是市场上最强劲的价值股之一 [1] 美国伍德马克公司（AMWD）估值指标 - AMWD当前Zacks评级为1（强力买入） 价值评级为A 目前市盈率为10.89 而行业平均市盈率为13.71 过去52周其远期市盈率最高达11.88 最低为7.28 中位数为10.41 [2] - AMWD市净率为1.68 行业平均市净率为3.38 过去一年其市净率最高为1.70 最低为0.93 中位数为1.33 [2] - AMWD市现率为7.49 行业平均市现率为10.92 过去12个月其市现率最高为8.19 最低为4.36 中位数为5.93 [3] 综合评估 - 上述指标表明AMWD股票可能被低估 结合其盈利前景来看是一只令人瞩目的价值股 [3]

文章核心观点 1月31日有三只具有买入评级和强劲价值特征的股票供投资者考虑，分别是YPF Sociedad Anónima、American Woodmark Corporation和Steelcase Inc. [1][2] 各公司情况 YPF Sociedad Anónima - 国际能源公司，从事碳氢化合物综合业务，Zacks评级为1（强力买入） [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识估计增长24.2% [1] - 市盈率为4.72，行业市盈率为6.90，价值评分为A [1] American Woodmark Corporation - 厨房、浴室、办公室、家居整理和五金产品公司，Zacks评级为1 [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识估计增长3.7% [1] - 市盈率为11.11，行业市盈率为12.20，价值评分为A [1] Steelcase Inc. - 家具和建筑产品公司，Zacks评级为1 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识估计增长5.4% [2] - 市盈率为17.19，标普500市盈率为20.87，价值评分为A [2]