文章核心观点 公司致力于让世界更聪明、更快乐、更富有 [1] 分组1：公司概况 - 公司成立于1993年，是一家金融服务公司 [1] 分组2：业务覆盖 - 公司每月通过优质投资解决方案、Fool.com上的免费指导和市场分析、个人理财教育、顶级播客以及非营利性的The Motley Fool Foundation触达数百万人 [1]

文章核心观点 文章分析A.O.史密斯公司情况，提及收购扩张、股东回报、流动性等优势，也指出业务疲软、费用上升等问题，还推荐了其他排名较好的公司 [1][2][8] 公司收购扩张 - 2024年11月收购联合利华的Pureit业务，拓展印度水处理市场 [1] - 2024年3月收购Impact Water Products，扩大北美水处理业务版图 [1] - 2024年前九个月收购支出2130万美元 [1] 股东回报情况 - 2024年前九个月支付股息1.409亿美元，同比增长3.8% [2] - 2024年10月股息提高6%至每股34美分（年股息1.36美元），连续30多年提高股息 [2] - 2024年前九个月回购290万股，花费2.371亿美元，预计2024年回购约3亿美元股票 [2] 公司流动性 - 第三季度末现金及现金等价物2.193亿美元，高于流动负债1000万美元，长期债务1.097亿美元 [3] 公司业务困境 - 世界其他地区和北美业务疲软，2024年第三季度世界其他地区营收同比下降10%，北美销售同比下降1% [4] - 成本上升，2024年前九个月销售成本18亿美元，同比增长2.2%，SG&A费用同比增长2.8% [5] 公司股价表现 - A.O.史密斯目前Zacks排名3（持有），过去一年股价下跌13.5%，行业增长14.8% [6] 其他推荐公司 - 格雷厄姆公司Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜101.9%，过去60天2025财年盈利共识预期提高8.4% [8] - 鲍威尔工业公司Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜57.5%，过去60天2025财年盈利共识预期提高10.1% [9] - Generac Holdings公司Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜10.8%，过去60天2024年盈利共识预期提高10.1% [9][10]

MILWAUKEE, Jan. 3, 2025 /PRNewswire/ -- A. O. Smith Corporation (NYSE: AOS) will release its fourth quarter 2024 financial results before the market opens on Thursday, January 30, and has scheduled an investor conference call to follow at 10:00 a.m. (Eastern Daylight Time). The call can be heard live on the company's website, www.aosmith.com. An audio replay of the call will be available on the company's website after the live event. To access the archived audio replay, go to the "Investors" page and select ...

文章核心观点 - 偏好股息增长投资，目标是结合股息增长策略和价值投资实现提前退休，分析主要聚焦于支付股息尤其是可靠增长股息的公司 [1] 分组1 - 长期实现可持续增长并能转化为健康净利润和自由现金流的公司是优质投资对象 [1] - 投资之旅始于2021年，此后热爱投资并偏好股息增长投资 [1] - 分析主要关注支付股息且股息可靠增长的公司 [1]

文章核心观点 介绍A.O. Smith Corporation的业务及分析师个人背景 公司业务 - A.O. Smith Corporation设计、制造和销售面向住宅和商业客户的燃气和电热水器、水泵及过滤产品 [1] - 公司报告两个业务板块的收入，分别是北美和世界其他地区，世界其他地区主要指中国 [1] 分析师背景 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 分析师有超过10年投资领域工作经验，从分析师逐步晋升到管理岗位 [1] - 分析师个人爱好是股息投资，期待与Seeking Alpha社区分享想法 [1]

文章核心观点 - A. O. Smith公司近期运营表现未能令投资者满意，世界其他地区业务持续疲软，且费用增加可能阻碍公司未来季度盈利 [1] 公司概况 - A. O. Smith是全球领先的商用和家用热水设备及水处理产品制造商，总部位于威斯康星州密尔沃基，专注提供创新节能解决方案和产品并全球销售 [2] - 过去一年，该Zacks排名第4（卖出）的公司股价下跌1.6%，而行业增长32.6% [2] 不利因素 业务板块疲软 - 公司业务与建筑市场紧密相关，中国房地产市场挑战影响公司，世界其他地区热水器和水处理产品销量下降 [3] - 北美地区住宅和商用热水器产品订单下降，第三季度该板块销售额同比下降1%，锅炉和水处理产品销量增加被热水器销量下降抵消 [4] 费用增加 - 2023年公司销售、一般和行政（SG&A）费用同比增长8.4%，占销售额百分比增加80个基点，今年销售成本和SG&A费用仍呈上升趋势 [5] - 前九个月销售成本达18亿美元，同比增长2.2%，因原材料成本上升；SG&A费用同比增长2.8%，归因于工资和管理激励导致的员工成本增加；原材料成本主要取决于钢材价格波动，成本增加若未带来销售增长将影响利润率和盈利能力 [6] 外汇问题 - 公司在亚洲国家有重要业务，产品以当地货币定价，美元相对当地货币升值会影响收入和盈利能力，如第三季度和2023年不利外汇变动分别使世界其他地区收入减少200万美元和4400万美元 [7] - 公司预计2024年外汇对中国销售有近1%的不利影响，部分国家利率波动和恶性通胀增加不确定性 [8] 可考虑股票 Powell Industries, Inc. (POWL) - Zacks排名第1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为57.7%，过去60天，Zacks对其2025财年盈利共识预期提高13% [9] Zurn Elkay Water Solutions Corporation (ZWS) - Zacks排名第2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.5%，过去60天，Zacks对其2024年盈利共识预期提高2.5% [10][11] Kadant Inc. (KAI) - Zacks排名第2，过去四个季度平均盈利惊喜为17.2%，过去60天，Zacks对其2024年盈利共识预期提高1.8% [11][12]

文章核心观点 自A.O. Smith上次财报发布后股价下跌7.2%表现逊于标普500指数 近期负面趋势能否延续待察 公司Q3财报显示盈利符合预期但销售下滑 各业务板块表现不佳 公司下调销售和盈利预期 预计未来几个月股票回报低于平均水平 [1][2][13] 财务表现 - Q3调整后每股收益82美分符合预期 同比下降8.9% [2] - 净销售额9.026亿美元未达预期 同比下降4% [2] 业务板块 北美地区 - 季度销售额7.033亿美元 同比下降1% 主要因热水器销量下降 [3] - 板块收益1.625亿美元 同比微降4.4% [3] 其他地区 - 季度销售额2.103亿美元 同比下降10% 因核心热水器和水处理产品销量下降 印度销售额按当地货币计算增长12% [4] - 板块收益1360万美元 同比下降41.4% [5] 利润率 - 销售成本5.653亿美元 同比下降2.8% [6] - 销售、一般及行政费用1.766亿美元 同比上升1% [6] - 毛利润3.373亿美元 同比下降5.3% 毛利率37.4% 去年同期为38% [6] - 利息费用150万美元 低于去年同期的240万美元 [6] 流动性与现金流 - 截至2024年9月30日 现金及现金等价物2.193亿美元 低于2023年12月底的3.399亿美元 [7] - 季度末长期债务1.097亿美元 低于2023年12月底的1.173亿美元 [7] - 2024年前九个月经营活动提供的现金3.599亿美元 低于去年同期的4.39亿美元 [7] 股票回购 - 2024年前九个月回购290万股 花费2.371亿美元 [8] - 截至2024年9月 现有股票回购授权下还有270万股待回购 [8] - 2024年1月董事会批准额外回购200万股 [8] 2024年展望 - 公司下调销售预期 预计净销售额在38 - 39亿美元之间 2023年销售额为38.5亿美元 [10] - 管理层预计调整后每股收益在3.70 - 3.85美元之间 此前预计为3.90 - 4.15美元 2023年每股收益为3.81美元 [10] 估值与评级 - 过去一个月投资者看到公司估值预期呈下降趋势 [11] - 目前公司平均增长评分为C 动量评分为F 价值评分为C 综合VGM评分为C [12] - 公司Zacks排名为4（卖出） 预计未来几个月股票回报低于平均水平 [13]

文章核心观点 - 近期文章主题为寻找有吸引力估值的新股票很困难[1] 作者相关情况 - 2011年毕业于东华盛顿大学法学预科和工商管理专业2017年5月在惠特沃斯大学完成MBA过去十年专门从事金融行业在多个领域有专业知识现在是间接和零售承销总监[1] - 16岁开始第一个罗斯个人退休账户22岁开始认真投资投资策略主要是从派息股票中获取退休收入没有专业投资执照花大量时间对儿童青少年和年轻人进行基础金融教育专门为接近退休或已退休人员进行现金流分析[1] - 在AOS股票中有受益的多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品表达自己的观点未因文章接受除Seeking Alpha之外的报酬与文章中提到股票的公司没有业务关系[2] - 文章反映个人观点未给出具体或一般性建议建议读者自行研究文章为个人所写不反映雇主观点[3]

文章核心观点 - 公司完成收购Pureit业务,这是一家主要在印度等地提供家用净水产品的公司 [1][2] - 此次收购有助于公司扩大在电商渠道的业务规模,并增强其高端水处理产品组合和分销足迹 [2] - 此次收购对公司首年收益不会产生重大影响 [3] 公司概况 - 公司成立150年,总部位于美国威斯康星州密尔沃基,是全球领先的住宅和商用热水设备及锅炉制造商,以及水处理产品制造商 [5] - 公司股票在纽约证券交易所上市 [5]

部门组成与地理分布 - 公司由北美和世界其他地区两个报告部门组成，世界其他地区主要由中国、欧洲和印度组成[61] 并购与扩张 - 公司继续寻求并购机会，以实现地理扩张、扩展核心业务和建立邻接业务。2024年7月15日，公司签署协议以1.2亿美元收购Unilever的Pureit，预计2024年底完成交易。Pureit是南亚领先的水净化业务，年销售额约6000万美元，主要在印度市场[61] 销售额与盈利 - 北美部门在2024年第三季度销售额为7.033亿美元，同比下降0.9%，前三季度销售额为22.603亿美元，同比增长3.5%。北美部门2024年第三季度盈利为1.625亿美元，同比下降4.4%，前三季度盈利为5.596亿美元，同比增长0.3%[65] - 世界其他地区部门在2024年第三季度销售额为1.993亿美元，同比下降17%，前三季度销售额为6.454亿美元，同比增长1.4%。世界其他地区部门2024年第三季度盈利为1.025亿美元，同比下降17.5%，前三季度盈利为3.084亿美元，同比增长1.4%[65] - 2024年第三季度，Rest of World 部门的净销售额为2.103亿美元，同比下降2310万美元[66] - 2024年第三季度，Rest of World 部门的净利润为1360万美元，同比下降960万美元[66] - 2024年前九个月，Rest of World 部门的净销售额为6.82亿美元，同比下降1470万美元[66] - 2024年前九个月，Rest of World 部门的净利润为5670万美元，与去年同期基本持平[66] - 2024年第三季度，公司运营活动提供的现金为3.599亿美元，同比下降7910万美元[69] - 2024年第三季度调整后总段收益为1.761亿美元，相比2023年同期的1.932亿美元有所下降[74] - 2024年前九个月调整后总段收益为6.159亿美元，相比2023年同期的6.145亿美元略有增长[74] - 2024年前九个月自由现金流为2.825亿美元，相比2023年同期的3.963亿美元有所减少[76] - 2024年前九个月北美调整后收益为5.596亿美元，相比2023年同期的5.527亿美元有所增长[74] - 2024年前九个月世界其他地区调整后收益为5.67亿美元，相比2023年同期的6.93亿美元有所下降[74] - 2024年前九个月运营活动提供的现金为3.599亿美元，相比2023年同期的4.39亿美元有所减少[76] - 2024年前九个月资本支出为7740万美元，相比2023年同期的4270万美元有所增加[76] - 2024年第三季度北美调整后收益为1.625亿美元，相比2023年同期的1.7亿美元有所下降[74] - 2024年第三季度世界其他地区调整后收益为1.36亿美元，相比2023年同期的2.32亿美元有所下降[74] 市场与行业预测 - 公司预计2024年北美部门盈利率为24.5%，世界其他地区部门盈利率为15.5%[65] - 公司预计2024年整体销售额将与2023年持平，不包括潜在未来收购的影响[61] - 公司预计2024年中国市场销售额将同比下降6%至8%[61] - 公司预计2024年北美住宅和商业热水器行业销量将持平，锅炉销售额将增长约8%，水处理产品销售额将增长8%至10%[61] - 公司预计2024年北美商业热水器行业销量将持平，主要由于55加仑以上商用电动热水器增长被商用燃气热水器销量下降所抵消[61] - 公司预计2024年北美新住宅建设量将与2023年持平[61] - 公司预计2024年全年销售额将与2023年持平[67] - 公司预计2024年锅炉销售额将同比增长8%[67] - 公司预计2024年北美水处理产品销售额将同比增长8%至10%[67] - 公司预计2024年中国市场销售额将同比下降6%至8%[67] - 公司预计2024年全年每股收益将在3.70美元至3.85美元之间[67] - 2024年每股收益（EPS）指引为3.70至3.85美元，2023年调整后每股收益为3.81美元[77]