文章核心观点 - A.O. Smith Corporation有稳健商业模式和坚实资产负债表，能实现可持续股息增长，但今年表现不佳，虽北美业务表现良好，但全球其他地区未实现盈利增长，且受钢价上涨影响利润率承压，目前股价被高估，不过长期基本面良好，是长期股息增长投资者的理想选择 [2][21] 公司概况 - A.O. Smith Corporation已成立150年，支付股息84年，目前股息连续增长超30年 [2] - 过去10年公司表现优于标准普尔500指数，但过去一年表现逊于该指数，主要因“神奇七股”的出色表现和公司股价近期下跌 [3] Q2 2024业绩 整体情况 - 公司公布的Q2 2024业绩未获市场认可，股价下跌8%，但实现了创纪录的营收（+7%）和调整后每股收益（+5%） [5][6][8] 北美市场 - 北美市场是最大业务板块，营收占比77.2%，利润占比88.4%，销售额同比增长9%，收益增长2%，但利润率从26.9%降至25.1% [8][9] 其他地区 - 其他地区营收和利润发展令人失望，中国市场面临困境，销售额仅增长2%，盈利能力略有下降，但印度市场表现出色，销售额增长16%，连续10个季度实现两位数增长 [10][11] - 公司自由现金流较2023年上半年显著降低（2.36亿美元 vs. 1.19亿美元），主要因营运资金增加，预计下半年将得到纠正 [12] 展望 - 公司缩小了每股收益指引范围，预计调整后每股收益同比增长6%，还计划从Q2 2024起对热水器产品提价4%，热泵产品提价8% [13] - 管理层预计Q3销量将因提价而疲软，因部分需求已提前至上半年释放，自由现金流指引维持在5.25 - 5.75亿美元，但前提是钢价保持平稳，供应链环境与2023年相同 [13][14] 收购情况 - 公司7月15日宣布收购Pureit，交易金额1.2亿美元，预计年底完成，该业务主要在印度，规模约6000万美元，盈利能力与公司印度业务相似，收购将使公司在南亚的市场渗透率翻倍 [15] 估值 - 尽管自由现金流较2023财年有所下降，但预计为5.5亿美元，处于指引范围中间，公司5年和10年的每股自由现金流复合年增长率分别为10.9%和14.9%，分析师认为未来5年自由现金流增长假设为8%合理，之后5年为5% [16][17] - 目前公司非公认会计准则市盈率为21.5，低于5年平均水平22.4，分析师使用20倍市盈率作为终端倍数，12%作为折现率，得出每股公允价值为75.05美元，当前股价84.50美元，公司股价被高估 [17][18][20] 结论 - 今年公司表现不佳，北美业务良好但全球其他地区未实现盈利增长，利润率受钢价影响承压，自由现金流可能无增长，未来季度可能令人失望，但这是短期波动，长期基本面良好，公司商业模式稳定，有稳定的经常性收入，可受益于向高能效产品的转型和全球对水处理产品的需求 [21] - 目前公司股息收益率为1.5%，高于5年平均水平1.29%，股息支付率为32%，股息安全，未来有望实现高个位数增长，是长期股息增长投资者的理想选择，分析师目前给予“持有”评级，若股价继续下跌，可能增加持仓 [21][22]

财务业绩 - 公司销售额在第二季度同比增长7%，前六个月同比增长4%[72] - 北美地区销售额在第二季度同比增长9.5%，前六个月同比增长5.5%[74,75] - 北美地区利润率在第二季度为25.1%，前六个月为25.5%[74,75] - 其他地区销售额在第二季度基本持平，前六个月同比增长1.8%[76,77] - 其他地区利润率在第二季度为10.6%，前六个月为9.1%[76] - 公司预计2024年全年销售额将同比增长3-5%[72] - 公司2024年上半年营业收现金流为1.64亿美元，较2023年同期的2.602亿美元有所下降[81] - 公司预计2024年全年营业收现金流将在6.4亿美元至6.9亿美元之间[82] - 公司预计2024年全年自由现金流将在5.25亿美元至5.75亿美元之间[82] - 公司2024年上半年调整后每股收益为2.05美元，较2023年同期的1.94美元有所提升[86] - 公司2024年调整后每股收益预测区间为3.95-4.10美元，2023年调整后每股收益为3.81美元[97] - 公司2023年重组和减值费用为0.12美元/股[98] 业务发展 - 公司完成了对印度水处理公司Pureit的收购，并在加州收购了水处理公司Impact Water Products[70] - 公司在北美推出了自主设计的燃气无罐热水器新产品[70] - 公司正在扩大商用热水器产能以应对2026年新的能效标准[70] 资本支出和回购 - 公司2024年上半年资本支出为4490万美元，全年预计将在1.05亿美元至1.15亿美元之间[82] - 公司2024年上半年股票回购1,834,000股，总成本1.532亿美元，预计全年将花费约3亿美元进行股票回购[83] 风险因素 - 公司提醒未来业绩可能受到多方面因素影响,如美国住宅热水器需求疲软、全球通胀压力或经济衰退、供应链问题、商业地产使用变化等[101] - 公司持续密切关注汇率和大宗商品价格风险,采取套期保值措施[102] 会计政策 - 公司认为目前关键会计政策没有重大变化[99]

业绩总结 - 第二季度净销售额增长7%，达到10亿美元[6] - 每股收益（EPS）增长5%，达到1.06美元[7] - 2024年预计收入增长约3%至5%[15] - 2024年每股收益（GAAP）预期在3.95至4.10美元之间[16] 市场表现 - 北美水加热器和锅炉销售增长10%[4] - 印度市场本地货币销售增长16%[5] - 北美市场销售增长9%，主要受水加热器和锅炉销量增加推动[10] - 中国市场第三方销售在本地货币中增长2%[12] 现金流与资本支出 - 自由现金流预计在5.25亿至5.75亿美元之间[15] - 2024年上半年经营活动提供的现金流（GAAP）为164.0百万美元，较2023年的260.2百万美元下降37.0%[27] - 2024年上半年自由现金流（非GAAP）为119.1百万美元，较2023年的236.0百万美元下降49.6%[27] - 2024年上半年资本支出为44.9百万美元，较2023年的24.2百万美元增加85.5%[27] 收益与费用 - 2024年第一季度的税前收益（GAAP）为206.6百万美元，较2023年的208.9百万美元下降1.1%[24] - 北美地区的总分部收益（非GAAP）为198.4百万美元，较2023年的199.1百万美元下降0.4%[24] - 全球总分部收益（非GAAP）为224.2百万美元，较2023年的227.4百万美元下降1.4%[24] - 2024年上半年公司费用为15.8百万美元，较2023年的14.0百万美元增加12.9%[24] - 2024年上半年养老金结算收入为0，较2023年的1.0百万美元下降100%[24] 股东回购与未来展望 - 2024年股东回购计划预计达到3亿美元[14] - 2024年北美地区调整后的收益（非GAAP）为198.4百万美元，较2023年的194.1百万美元增长1.6%[24] - 2024年全球其他地区的调整后收益（非GAAP）为25.9百万美元，较2023年的28.3百万美元下降8.5%[24]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度创下销售额10亿美元和每股收益1.06美元的新纪录,同比增长5% [8] - 北美水加热器和锅炉销售增长10%,主要由于销量增加和价格上调 [10][11] - 中国第三方销售增长2%(当地货币)，印度连续10个季度实现两位数增长 [9] - 公司将以1.2亿美元收购印度水净化品牌Pureit,这将使公司在南亚地区的市场份额翻倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美水加热器销售增长10%,主要由于住宅和商业销量增加以及价格上调 [10] - 北美锅炉销售增长10%,主要由于商业销量增加 [11] - 北美水处理销售增长8%,主要由于收购带来的经销商销售增加抵消了零售渠道的疲软 [12] - 中国第三方销售增长2%(当地货币),主要由于厨房和HVAC产品销售增长抵消了住宅水处理产品销售下降 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅水加热器行业预计全年持平,商业水加热器行业预计小幅增长 [33][34] - 中国经济和消费信心仍然疲软,公司维持2024年中国第三方销售增长0%-3%的指引 [35] - 公司预计2024年锅炉销售增长8%-10%,北美水处理销售增长8%-10% [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行三个主要的产能扩张项目,包括在墨西哥新建燃气无罐产品工厂,以及在田纳西州和墨西哥扩大商用水加热制造能力 [37][38] - 收购Pureit品牌将使公司在印度市场的销售规模翻倍,并成为该国第三大住宅水处理公司 [38] - 公司在中国市场面临激烈的价格竞争,但通过推出新产品、提高商用水处理和HVAC业务销售来应对 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年第三季度的销量持谨慎态度,预计会有一定下滑,但第四季度有望恢复至第二季度水平 [42][43] - 公司对中国市场的经济和消费信心仍持谨慎态度,但维持2024年中国第三方销售增长0%-3%的指引 [35][36] - 公司对北美和中国市场的第三季度毛利率水平持谨慎态度,但预计全年北美和中国毛利率分别维持在25%和10%左右 [36][42][43] 其他重要信息 - 公司在2024年庆祝成立150周年,并获得多项荣誉,如被评为世界最道德企业、获得ENERGY STAR可持续卓越奖等 [14][15][16] - 公司计划在2024年回购约3亿美元股票,预计年末发行在外的摊薄股数为1.47亿股 [29] - 公司预计2024年资本支出将在1.05亿-1.15亿美元之间,主要用于产能扩张项目 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Summerville提问** 询问公司下半年北美和海外业务的毛利率走势 [41] **Chuck Lauber回答** 预计第三季度由于销量下滑,毛利率会受到一定压力,但第四季度有望恢复至第二季度水平 [42][43] 问题2 **Jeff Hammond提问** 询问Pureit业务的盈利能力和增长情况 [50] **Kevin Wheeler和Chuck Lauber回答** Pureit业务的盈利水平和增长率与公司印度业务类似,是一个优质的补充 [51][52][53][54] 问题3 **Susan Maklari提问** 询问锅炉业务的增长动力和可持续性 [59] **Kevin Wheeler和Chuck Lauber回答** 锅炉业务增长主要来自商用市场,受益于向高效产品的转型,预计全年增长8%-10% [60][61][62]

文章核心观点 - A.O. Smith Corporation 2024年第二季度调整后每股收益略低于预期但同比增长，净销售额超预期且同比增长，各业务板块表现有差异，公司重申销售展望并调整盈利预期 [1][7][8] 财务业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益1.06美元，低于Zacks共识预期的1.07美元，但同比增长5% [1] - 净销售额10.2亿美元，超共识预期的9.92亿美元，同比增长7%，受北美住宅和商业热水器强劲需求推动 [1] 业务板块详情 北美地区 - 季度销售额同比增长9%至7.907亿美元，得益于热水器和商用锅炉销量增加及有效定价措施 [2] - 板块收益同比微降0.4%至1.984亿美元，主要因材料成本增加和销售费用上升 [2] 其他地区 - 季度销售额同比基本持平于2.448亿美元，主要受中国厨房电器和组合锅炉销量增长推动，部分被住宅水处理产品销量下降抵消，印度销售额按当地货币计算增长16% [2] - 板块收益2590万美元，同比下降9.5%，因中国产品组合不利和促销活动 [3] 利润率详情 - 销售成本6.283亿美元，同比增长9.1%；销售、一般及行政费用1.885亿美元，同比增长4.5% [4] - 毛利润同比增长2.9%至3.96亿美元，毛利率38.7%，去年同期为40%；利息费用180万美元，低于去年同期的450万美元 [4] 流动性与现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物总计2.161亿美元，2023年12月底为3.399亿美元 [5] - 季度末长期债务1.304亿美元，2023年12月底为1.173亿美元 [5] - 2024年前六个月经营活动提供的现金总计1.64亿美元，去年同期为2.602亿美元 [5] 股票回购 - 2024年前六个月回购180万股，花费1.532亿美元 [6] - 截至2024年6月，现有股票回购授权下还有370万股待回购 [6] - 2024年1月董事会增加200万股回购授权，公司预计2024年回购价值3亿美元的股票 [6] 2024年展望 - 重申销售展望，预计净销售额在39.7 - 40.5亿美元之间，高于2023年的38.53亿美元 [7] - 预计调整后每股收益在3.95 - 4.10美元之间，此前预计为3.90 - 4.15美元，高于2023年的3.81美元，中点较去年增长5.6% [8] Zacks评级与相关股票 - A.O. Smith目前Zacks评级为3（持有） [9] - Applied Industrial Technologies目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.2%，2024财年盈利共识预期在过去60天保持稳定 [9] - Ingersoll Rand目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为12.9%，2024年盈利共识预期在过去60天增长1.2% [9] - Emerson Electric目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为10.7%，2024年盈利共识预期在过去60天增长0.4% [9][10]

文章核心观点 - 介绍A.O. Smith季度财报情况、股价表现及未来展望，提及Emerson Electric预期财报数据 [1][2][5] A.O. Smith季度财报情况 - 本季度每股收益1.06美元，未达Zacks共识预期的1.07美元，去年同期为1.01美元，本季度盈利意外为 - 0.93% [1] - 过去四个季度公司三次超越共识每股收益预期，本季度营收10.2亿美元，超Zacks共识预期3.21%，去年同期为9.608亿美元，过去四个季度两次超越共识营收预期 [1] A.O. Smith股价表现 - 自年初以来A.O. Smith股价上涨约7.7%，而标准普尔500指数上涨16.7% [2] A.O. Smith未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，目前盈利预期修正趋势喜忧参半，股票获Zacks Rank 3（持有），预计近期表现与市场一致 [2][3] - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前本季度共识每股收益预期为0.98美元，营收9.8066亿美元，本财年共识每股收益预期为4.09美元，营收39.9亿美元 [4] 行业情况 - A.O. Smith所属的Zacks制造业 - 电子行业目前在250多个Zacks行业中排名前25%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] Emerson Electric预期财报数据 - 预计截至2024年6月季度每股收益1.42美元，同比增长10.1%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.2% [5] - 预计该季度营收44.5亿美元，较去年同期增长12.8%，财报预计8月7日发布 [4][5]

整体财务关键指标变化 - 2024年第二季度净销售额达10.243亿美元，同比增长7%，稀释每股收益为1.06美元，同比增长2%，较上年调整后每股收益增长5%[3][4] - 重申2024年销售额预计增长3% - 5%，将每股收益指引范围缩小至3.95 - 4.10美元[3][12] - 2024年净销售额预计在39.7 - 40.5亿美元之间，稀释每股收益预计在3.95 - 4.10美元之间[12] - 2024年6月，公司净销售额为10.243亿美元，较2023年6月的9.608亿美元有所增长[22] - 2024年上半年，公司净销售额为20.031亿美元，较2023年同期的19.272亿美元有所增长[22] - 2024年6月，公司净利润为1.562亿美元，较2023年6月的1.57亿美元略有下降[22] - 2024年上半年，公司净利润为3.038亿美元，较2023年同期的2.839亿美元有所增长[22] - 2024年第二季度，公司调整后每股摊薄收益为1.06美元，与2023年同期持平[24] - 2024年上半年，公司调整后每股摊薄收益为2.05美元，较2023年同期的1.94美元有所增长[24] - 2024年6月单季度GAAP税前收益为206.6百万美元，2023年同期为208.9百万美元；2024年上半年为399.3百万美元，2023年同期为380.2百万美元[26] - 2024年6月单季度非GAAP总部门收益为224.2百万美元，2023年同期为227.4百万美元；2024年上半年为439.8百万美元，2023年同期为421.3百万美元[26] - 2024年调整后每股收益指引为3.95 - 4.10美元，2023年调整后每股收益为3.81美元[30] - 2023年稀释每股收益为3.69美元，包含税前重组和减值费用0.12美元[30] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年北美地区销售额7.907亿美元，较2023年增长9%，但细分收益和利润率有所下降[6] - 其他地区销售额2.448亿美元，与上年基本持平，中国当地货币第三方销售额增长2%，印度增长16%[7] - 2024年6月单季度北美地区非GAAP收益为198.4百万美元，2023年同期为199.1百万美元；2024年上半年为397.1百万美元，2023年同期为387.7百万美元[26] - 2024年6月单季度世界其他地区非GAAP收益为25.9百万美元，2023年同期为28.3百万美元；2024年上半年为43.1百万美元，2023年同期为33.6百万美元[26] 资产与债务情况 - 截至2024年6月30日，现金和有价证券余额2.333亿美元，债务1.404亿美元，杠杆率6.8%[9] - 截至2024年6月30日，公司总资产为31.976亿美元，较2023年12月31日的32.139亿美元略有下降[19] 现金流情况 - 2024年上半年经营活动提供的现金为1.64亿美元，自由现金流1.191亿美元，同比下降[9] - 2024年上半年，公司经营活动产生的现金流量为1.64亿美元，较2023年同期的2.602亿美元有所减少[21] - 2024年上半年，公司投资活动使用的现金流量为6010万美元，而2023年同期为提供3380万美元[21] - 2024年上半年，公司融资活动使用的现金流量为2.237亿美元，较2023年同期的2.912亿美元有所减少[21] - 2024年上半年GAAP经营活动提供的现金为164.0百万美元，2023年同期为260.2百万美元[28] - 2024年上半年资本支出为44.9百万美元，2023年同期为24.2百万美元[28] - 2024年上半年非GAAP自由现金流为119.1百万美元，2023年同期为236.0百万美元[28] 公司重大交易与决策 - 本月初公司签署协议，以1.2亿美元收购Pureit，其年销售额约6000万美元[10] - 2024年上半年公司回购180万股，花费1.532亿美元，预计全年花费3亿美元回购股份[10] - 2024年7月8日，董事会批准每股0.32美元的股息，7月31日登记，8月15日支付[11] 2023年重组与减值费用情况 - 2023年世界其他地区部门和公司费用中的税前重组费用为15.7百万美元，减值费用为3.1百万美元[30]

文章核心观点 - 2024年第二季度A.O.史密斯公司实现创纪录销售，净销售额达10.243亿美元，同比增长7%，稀释每股收益为1.06美元，同比增长2% 公司重申2024年销售增长3% - 5%的展望，并将每股收益指引缩小至3.95 - 4.10美元 此外公司近期宣布收购Pureit，预计年底完成 [1][2][9] 关键财务指标 第二季度 - 净销售额10.243亿美元，同比增长7% [2] - 净收益1.562亿美元，同比下降1% [2] - 稀释每股收益1.06美元，同比增长2%，较上年调整后每股收益增长5% [1][2] 上半年 - 经营活动提供的现金为1.64亿美元，自由现金流为1.191亿美元，同比下降 [7] 各业务板块表现 北美地区 - 2024年销售额7.907亿美元，较2023年增长9%，主要因热水器和商用锅炉销量增加及定价措施 [4] - 2024年部门收益1.984亿美元，利润率25.1%；2023年收益1.991亿美元，利润率27.6% 收益和利润率下降主要因材料成本和销售费用增加 [4] 其他地区 - 销售额2.448亿美元，与上年基本持平，包括为北美市场生产的即热式热水器的跨部门销售 受货币换算影响约700万美元，中国当地货币第三方销售额增长2%，印度增长16% [5] - 2024年部门收益2590万美元，利润率10.6%；2023年收益2830万美元，利润率11.6% 收益和利润率下降主要因产品组合不利和中国的促销活动 [6] 资产负债、流动性与资本配置 资产负债 - 截至2024年6月30日，现金和有价证券余额2.333亿美元，债务1.404亿美元，杠杆率6.8% [7] 资本配置 - 本月初公司签署协议，以1.2亿美元收购Pureit，该公司是南亚领先的水净化企业，年销售额约6000万美元 [8] - 2024年上半年公司回购180万股，花费1.532亿美元，截至6月30日，仍有权回购约370万股，预计2024年花费3亿美元回购股份 [8] - 2024年7月8日，董事会批准每股0.32美元的股息，7月31日登记的股东8月15日支付 [9] 展望 - 重申2024年销售同比增长3% - 5%的预测，并将全年每股收益指引缩小至3.95 - 4.10美元，中点较调整后每股收益同比增长6% [9]

文章核心观点 - 工业产品行业二季度财报季本周开启，预计行业盈利和营收下滑，多家公司财报将揭示行业情况，各公司表现受需求、成本等因素影响 [1] 二季度行业影响因素 - 行业整体业绩或反映美国制造业收缩，6月制造业指数降至48.5%且低于50%，显示收缩态势 [2] - 需求低迷，企业因货币政策等因素减少资本投资，新订单指数4 - 6月低于50%，6月为49.3%略有改善 [2] - 生产指数6月降至48.5%进入收缩，二季度平均为50%，6月工业生产增长0.6% [3] - 部分领域需求稳定，如初级金属、石油煤炭产品等，包装材料和矿建设备制造企业或受益，农业设备制造商面临挑战 [4] - 行业面临成本通胀挑战，虽采取措施控制成本，但需求疲软仍将影响本季度盈利 [5] 关键公司预测 多佛公司（DOV） - 7月25日盘前公布二季度财报，过去四个季度两次超预期、一次未达预期、一次符合预期，平均负盈利惊喜0.8% [6] - 模型预测本季盈利超预期，盈利ESP为+0.51%，Zacks排名2 [6] - 二季度盈利共识预期为每股2.21美元，同比增长7.8%，营收预期21.5亿美元，同比增长2.2% [7] - 营收有望反映订单和积压订单增长及收购收益，利润率或受益于销量增长、价格成本差改善和成本控制措施 [8] 艾利丹尼森公司（AVY） - 7月23日公布二季度财报，过去四个季度三次超预期、一次未达预期，平均正盈利惊喜约1% [8] - 模型未明确预测本季盈利超预期，盈利ESP为 - 0.89%，Zacks排名2 [8] - 二季度盈利共识预期为每股2.25美元，同比增长17%，营收预期21.8亿美元，同比增长4.4% [9] - 非耐用消费品标签需求增长助力营收，输入成本上升影响利润率，但定价和成本节约措施或抵消不利影响 [9] 美国包装公司（PKG） - 7月23日公布二季度财报，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜12.3% [9] - 模型预测本季盈利超预期，盈利ESP为+0.13%，Zacks排名2 [10] - 二季度盈利共识预期为每股2.11美元，同比下降8.7%，营收预期20.3亿美元，同比增长4% [10] - 包装业务受益于稳定需求，但造纸业务需求疲软，运营和能源成本上升影响利润 [10] 滨特尔公司（PNR） - 7月23日公布二季度财报，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜5.5% [10] - 模型未明确预测本季盈利超预期，盈利ESP为 - 0.80%，Zacks排名4 [11] - 二季度盈利共识预期为每股1.15美元，同比增长11.7%，营收预期10.9亿美元，同比增长0.8% [11] - 泳池业务受建设需求疲软影响，但维护和维修需求支撑营收，流体业务受高利率和工业疲软影响 [11] - 尽管业务疲软和成本上升，各业务部门利润率有望因定价、成本节约和转型举措而扩张 [12] A.O.史密斯公司（AOS） - 7月23日公布二季度财报，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜6.7% [13] - 模型预测本季盈利超预期，盈利ESP为+0.78%，Zacks排名3 [13] - 二季度营收共识预期为9.9亿美元，同比增长3%，盈利预期为每股1.06美元，同比增长5% [13] - 商业业务和产品组合向高效热水器转变助力业绩，无罐热水器和厨房电器产品推动国际业务，收购也有贡献，但高成本和费用抵消部分收益 [14]

文章核心观点 - A. O. Smith Corporation在2024年第二季度财报中可能实现营收和利润增长，公司盈利有望超预期，同时还介绍了其他可能超预期的工业产品行业公司 [1][4] A. O. Smith Corporation业绩预期 - Zacks共识预计其第二季度营收9.9亿美元，同比增长3%；每股收益1.06美元，同比增长5%；上一季度利润超预期1美分，过去四个季度平均盈利惊喜为6.7% [1] - 预计北美业务营收7.497亿美元，同比增长3.8%，受益于商业领域优势和产品组合向高效热水器转变 [2] - 预计世界其他地区业务营收2.463亿美元，同比增长约1%，得益于即热式热水器和厨房电器产品销量增加 [2] - 2021 - 2022年的收购对营收有积极影响，2021年10月收购加拿大Giant Factories，2022年6月收购Atlantic Filter [2] - 预计公司营收9.869亿美元，同比增长2.7%；每股收益1.05美元，同比增长3.9%，受益于供应链改善和发货量增加 [3] - 预计销售成本同比增长5%至6.05亿美元，高成本和费用对公司业绩有负面影响 [3] A. O. Smith Corporation盈利预测 - 模型预测公司此次盈利将超预期，其盈利ESP为+0.78%，Zacks排名为3 [4] 其他可能超预期的工业产品行业公司 - Atkore Inc.盈利ESP为+0.62%，Zacks排名为3，8月6日发布第二季度财报，前四个季度盈利均超预期，平均惊喜为15.4% [5] - Crane Company盈利ESP为+0.96%，Zacks排名为2，7月29日发布第二季度财报，前四个季度盈利均超预期，平均惊喜为15.2% [6] - Packaging Corporation of America盈利ESP为+0.66%，Zacks排名为2，7月23日发布第二季度财报，前四个季度盈利均超预期，平均惊喜为12.3% [6]