文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收同比下降但每股收益同比增长，与华尔街预期对比有差异，关键指标能更准确反映公司财务健康状况，有助于投资者预测股价表现 [1] 营收情况 - 2024年第二季度营收29.9亿美元，同比下降1.6%，低于Zacks共识预期的30.4亿美元，差异为-1.79% [1] - 每股收益3.20美元，去年同期为2.98美元，高于共识预期的3.04美元，差异为+5.26% [1] 各地区工业气体营收情况 - 中东和印度地区营收3280万美元，四位分析师平均预估为3839万美元，同比变化-17.4% [3] - 美洲地区营收12.3亿美元，四位分析师平均预估为12.4亿美元，同比变化-2.1% [4] - 欧洲地区营收6.934亿美元，四位分析师平均预估为6.8237亿美元，同比变化-1.9% [5] - 亚洲地区营收7.896亿美元，四位分析师平均预估为8.1821亿美元，同比变化-4.1% [6] 其他营收情况 - 公司及其他业务营收2.35亿美元，三位分析师平均预估为2.308亿美元，同比变化+15.2% [7] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+4.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.1% [7] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [7]

文章核心观点 - 空气化工产品公司2024财年第三季度持续经营业务每股收益增长，但营收下降，各业务板块营收有不同程度下滑，公司维持全年调整后每股收益预测并给出资本支出预期，股价过去一年表现不佳，公司当前Zacks排名为4（卖出） [1][2][4][5][6] 财务业绩 - 2024财年第三季度持续经营业务每股收益3.13美元，去年同期2.67美元，剔除一次性项目后每股收益3.20美元，超Zacks共识预期3.04美元 [1] - 营收29.855亿美元，同比下降约1.6%，低于Zacks共识预期30.398亿美元，高价被较低能源成本转嫁和不利汇率波动抵消 [1] 业务板块亮点 - 美洲业务板块营收同比下降2.1%至12.347亿美元，低于Zacks共识预期12.796亿美元，因能源成本转嫁降低、销量减少和不利汇率，高价稍有抵消 [2] - 欧洲业务板块营收同比下降1.9%至6.934亿美元，低于Zacks共识预期6.978亿美元，因能源成本转嫁降低和不利汇率，销量增加稍有抵消 [2] - 亚洲业务板块营收同比下降4%至7.896亿美元，高于Zacks共识预期7.838亿美元，因不利汇率和销量减少，新资产稍有抵消 [2] 财务状况 - 第三财季末现金及现金等价物约23.757亿美元，同比增长约25%，长期债务同比增长48%至127.864亿美元 [3] 前景展望 - 维持2024财年全年调整后每股收益预测12.20 - 12.50美元，同比增长6 - 9%，第四财季调整后每股收益指引为3.33 - 3.63美元 [4] - 预计2024财年资本支出50 - 55亿美元 [4] 股价表现 - 公司股价过去一年下跌11.8%，行业下跌8.1% [5] Zacks排名及推荐股票 - 公司当前Zacks排名为4（卖出） [6] - 基础材料领域排名较好的股票有巴里克黄金公司、赫克拉矿业公司和银冠金属公司 [6] - 巴里克黄金公司定于8月12日开盘前公布第二季度业绩，Zacks共识预期每股收益26美分，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为18.3%，当前Zacks排名为2（买入） [6] - 赫克拉矿业公司定于8月6日公布第二季度业绩，Zacks共识预期每股收益1美分，过去一年股价上涨近9%，Zacks排名为1（强力买入） [6] - 银冠金属公司定于8月7日公布第二季度业绩，Zacks共识预期每股收益17美分，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为42.4%，过去一年股价飙升近120.3%，Zacks排名为2（买入） [7]

文章核心观点 - 空气化工产品公司（Air Products and Chemicals）本季度盈利超预期但营收未达预期，年初以来股价表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出；同一行业的英诺仕公司（Innospec）即将公布二季度财报，预计盈利同比增长但营收略降 [1][2][4][5][6] 空气化工产品公司（Air Products and Chemicals）业绩情况 - 本季度每股收益3.20美元，超Zacks共识预期的3.04美元，去年同期为2.98美元，本季度盈利惊喜为5.26% [1] - 上一季度预期每股收益2.72美元，实际为2.85美元，盈利惊喜为4.78%，过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收29.9亿美元，未达Zacks共识预期1.79%，去年同期为30.3亿美元，过去四个季度公司均未超共识营收预期 [1] 空气化工产品公司（Air Products and Chemicals）股价表现 - 年初以来公司股价下跌约3.6%，而标准普尔500指数上涨15.8% [2] 空气化工产品公司（Air Products and Chemicals）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走势，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为3.50美元，营收32.6亿美元；本财年共识每股收益预期为12.26美元，营收122.8亿美元 [4] 行业情况 - 多元化化工行业在Zacks行业排名中处于后5%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 英诺仕公司（Innospec）情况 - 预计8月6日公布截至2024年6月季度财报，预计每股收益1.37美元，同比增长7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计该季度营收4.792亿美元，较去年同期下降0.3% [6]

业绩总结 - 第三季度调整后的每股收益（EPS）为3.20美元，同比增长7%[9] - 第三季度销售额为29.86亿美元，同比下降2%[20] - 调整后的EBITDA为12.67亿美元，同比增长5%[20] - 美洲地区销售额为12.35亿美元，同比下降2%[30] - 中东和印度地区的销售额为3300万美元，同比下降[41] - 欧洲地区调整后的EBITDA为2.83亿美元，同比增长12%[37] 未来展望 - 预计2024财年的资本支出为50亿至55亿美元[12] - 预计2024年将向股东支付约16亿美元的股息[17] - 未来10年的可投资现金流预计为165亿美元[49] - 当前待办事项为195亿美元，支持未来增长[50] 新产品和新技术研发 - 签署了与TotalEnergies的绿色氢气长期采购协议，验证了公司的长期战略[13] - 公司计划在低碳和零碳氢气领域扩展领导地位，预计将有强劲的增长项目管道[43] - 氢能/能源转型的待办事项约为150亿美元[45] 财务数据 - 可分配现金流为3206百万美元，分红占可分配现金流的45%以上[47] - 未来项目的债务能力为88亿美元，基于未来项目的增量调整后EBITDA[49] - 未来估计的总能力为308亿美元[49] - 2023财年的资本支出为5224百万美元[52] - 2024财年第一季度资本支出为1386百万美元，第二季度为1285百万美元，第三季度为1205百万美元[53]

财务业绩 - 第三季度GAAP每股收益3.13美元，同比增长17%；GAAP净利润7.09亿美元，同比增长16%；GAAP净利润率23.7%，同比增加360个基点[1][2] - 第三季度调整后每股收益3.20美元，同比增长7%；调整后EBITDA13亿美元，同比增长5%；调整后EBITDA利润率42.4%，同比增加260个基点[2][9] - 公司三个月营业收入为29.86亿美元，同比下降1.6%[20] - 三个月营业利润为7.38亿美元，同比增长14.5%[20] - 三个月每股基本收益为3.13美元，同比增长16.8%[22] - 九个月营业收入为89.13亿美元，同比下降5.3%[20] - 九个月营业利润为20.42亿美元，同比增长16.3%[20] - 九个月每股基本收益为8.44美元，同比增长16.8%[22] - 公司第三季度营业收入为29.86亿美元，同比增长17%[34] - 第三季度调整后EBITDA为12.67亿美元，调整后EBITDA利润率为42.4%[38] - 第三季度调整后每股收益为3.20美元，同比增长7%[35] - 公司第三季度业绩受益于销售增长和成本控制[34,35] - 公司第三季度营业利润为7.38亿美元，同比增长14.5%[34] - 2024年第三季度与2023年第三季度相比，净收入增加了2.67亿美元，增长16%[40] - 2024财年调整后每股收益预计在12.20美元到12.50美元之间，同比增长6%到9%[50] 地区业绩 - 公司在美洲、亚洲和欧洲地区的营业收入和利润情况[28] - 2024年第三季度美洲地区销售额为12.35亿美元，同比下降2%，但调整后EBITDA增长6%[41] - 2024年第三季度亚洲地区销售额为7.90亿美元，同比下降4%，调整后EBITDA下降9%[42] - 2024年第三季度欧洲地区销售额为6.93亿美元，同比下降2%，但调整后EBITDA增长12%[43] 现金流和资产 - 公司总资产为369.74亿美元，较上年同期增加15.5%[24] - 公司经营活动产生的现金流为26.90亿美元，同比增加22.0%[26] - 公司投资活动使用现金47.74亿美元，同比增加8.5%[26] - 2024财年资本支出预计在50亿美元到55亿美元之间[48] 其他收益和成本 - 公司第三季度其他非经营收益净额为-1.3百万美元[35] - 公司第三季度税收费用为1.41亿美元[35] - 公司第三季度联营企业收益为1.69亿美元[35] - 公司第三季度因对冲关系终止确认而产生的未实现收益为1120万美元[33] - 公司第三季度非服务性养老金成本净额为2530万美元[35] 业务发展 - 宣布与TotalEnergies签署15年协议，每年供应7万吨绿色氢气，有助于减少TotalEnergies北欧炼油厂约70万吨二氧化碳排放[3] - 宣布出售液化天然气(LNG)工艺技术和设备业务给霍尼韦尔，交易金额18.1亿美元[3] - 宣布计划在加州北部到南部以及跨欧洲运输网沿线建设永久性商业规模的多模式氢能加注站网络[3] - 宣布与戴姆勒梅赛德斯-奔驰合作试运行GenH2卡车，与公司将配送车队转向氢动力的目标一致[3] - 宣布在佐治亚州康耶斯和北卡罗来纳州雷德斯维尔建设两座新的空分装置，以取代老旧装置并满足商业市场需求增长[4] - 宣布在密苏里州的制造和物流中心投资7000万美元扩大气体分离和净化膜产能，以满足生物气和氢回收等应用以及航空航天和海运工业的需求[4] - 公司获得MSCI环境、社会和治理评级的"A"评级[4]

文章核心观点 公司公布2024财年第三季度财报，GAAP和非GAAP指标均有增长，各业务板块表现有差异，同时在清洁能源和核心业务有多项进展，维持全年调整后每股收益和资本支出指引 [1][6][7][10] 财务业绩 整体业绩 - GAAP每股收益3.13美元，同比增长17%；GAAP净利润7.09亿美元，同比增长16%；GAAP净利润率23.7%，同比提升360个基点 [1][6] - 调整后每股收益3.20美元，同比增长7%；调整后息税折旧摊销前利润13亿美元，同比增长5%；调整后息税折旧摊销前利润率42.4%，同比提升260个基点 [1][7] - 第三季度销售额30亿美元，同比下降2%，主要因不利汇率和能源成本传递减少 [7] 各业务板块业绩 - 美洲区销售额12亿美元，同比下降2%；运营收入3.91亿美元，增长4%；调整后息税折旧摊销前利润6.04亿美元，增长6% [9] - 亚洲区销售额7900万美元，同比下降4%；运营收入2亿美元，下降17%；调整后息税折旧摊销前利润3.24亿美元，下降9% [9] - 欧洲区销售额6930万美元，同比下降2%；运营收入2.05亿美元，增长16%；调整后息税折旧摊销前利润2.83亿美元，增长12% [9] - 中东和印度股权关联公司收入8900万美元，同比下降7% [9] - 公司及其他业务销售额2.35亿美元，同比增长15% [9] 近期亮点 清洁能源与能源转型 - 签署15年协议，从2030年起每年供应7万吨绿氢，助力道达尔能源北欧炼油厂脱碳，每年减少约70万吨二氧化碳排放 [2] - 宣布以18.1亿美元现金将液化天然气工艺技术和设备业务出售给霍尼韦尔，预计年底前完成交易 [2] - 计划在加州和欧洲主要交通走廊建设氢燃料加注站网络 [2] - 开展戴姆勒奔驰GenH2卡车试验，推动车队向氢动力转型 [2] 核心工业气体业务 - 计划在佐治亚州和北卡罗来纳州建设两座空气分离装置，替换旧设备，满足市场增长需求 [3] - 投资7000万美元扩大密苏里州制造和物流中心的气体分离和净化膜业务 [3] 可持续发展 - 获MSCI环境、社会和治理评级“A”级 [4] 展望 - 确认2024财年全年调整后每股收益指引为12.20 - 12.50美元，同比增长6 - 9%；第四季度调整后每股收益指引为3.33 - 3.63美元 [4][10] - 预计2024财年资本支出在50 - 55亿美元之间 [4][10] 非GAAP财务指标 调整原因 - 排除不代表公司潜在业务表现的项目，如养老金计划非服务相关成本、业务和资产行动费用等 [24] 主要非GAAP指标 - 调整后稀释每股收益、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和资本支出 [23] 指标计算与调整 - 调整后稀释每股收益计算时排除非服务养老金成本、现金流套期保值重新指定的损益等 [30] - 调整后息税折旧摊销前利润定义为净收入减去非持续经营业务收入，排除非GAAP调整项目，加回利息、税项、折旧和摊销等 [31] - 资本支出定义为对厂房和设备的现金支出等，调整时排除NEOM项目相关支出 [36]

文章核心观点 化学公司预计受益于关键终端市场需求反弹和去库存活动缓和，业绩或受定价和成本节约行动支撑，但基础材料行业二季度盈利前景不佳，预计整体盈利下降17.2%，营收下降2.3%，对四家即将公布财报的化学公司进行分析 [1] 行业情况 - 化学行业属于基础材料板块，二季度基础材料板块盈利前景黯淡，预计整体盈利下降17.2%，营收下降2.3% [1] - 2023年至2024年一季度化工行业受主要市场需求放缓影响，二季度需求回升，汽车、建筑、电子市场需求改善，医疗和包装市场需求稳定，客户去库存基本结束，有望支撑化工企业销量和营收 [2] - 化工企业战略行动的效益及原材料和能源成本下降，有望推动企业业绩增长 [3] 公司情况 空气化工产品公司（Air Products and Chemicals, Inc.） - 将于开盘前公布财报，模型未明确预测其盈利超预期，其盈利预期差为 -0.64%，Zacks 评级为4（卖出） [4] - 本季度销售共识估计为30.398亿美元，同比增长约0.2%，盈利共识估计为3.04美元 [4] - 过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均盈利惊喜约为0.7% [4] - 本财年第三季度预计受益于成本改善和生产率提升举措，美洲地区销量增长和定价行动也有望推动业绩，但欧洲和中国市场疲软带来不利影响 [5] 塞拉尼斯公司（Celanese Corporation） - 将于收盘后公布财报，模型未明确预测其盈利超预期，其盈利预期差为 -7.95%，Zacks 评级为4 [5] - 本季度销售共识估计为27.257亿美元，同比下降2.5%，盈利共识估计为2.80美元 [6] - 过去四个季度中两次盈利超预期，两次未达预期，平均盈利惊喜为2.1% [6] - 二季度投资高回报有机项目、削减成本举措和收购协同效应有望推动业绩，但部分终端市场需求疲软和定价压力带来不利影响 [6] 科慕公司（The Chemours Company） - 将于收盘后公布财报，模型未明确预测其盈利超预期，其盈利预期差为 -48.09%，Zacks 评级为5（强烈卖出） [6] - 本季度销售共识估计为15.379亿美元，同比下降约6.4%，盈利共识估计为0.66美元 [7] - 过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均盈利惊喜约为4.7% [7] - 预计受益于有力执行和成本削减措施，业务的生产率和运营改善行动有望支撑利润率 [7] - 本季度 Opteon 平台有望持续被广泛采用，钛技术部门有望受益于二氧化钛订单改善，但先进高性能材料部门销量预计受先进材料组合疲软影响 [8] 艾仕得涂料系统有限公司（Axalta Coating Systems Ltd.） - 将于开盘前公布财报，模型预测其盈利超预期，其盈利预期差为 +0.01%，Zacks 评级为3 [8] - 本季度营收共识估计为13.42亿美元，同比增长约3.7%，盈利共识估计为0.51美元 [8] - 过去四个季度中两次盈利超预期，一次未达预期，一次符合预期，平均盈利惊喜约为7% [9] - 预计受益于修补漆和轻型车辆业务优势，抵消工业市场疲软影响，中国市场销量持续强劲增长有望推动移动涂料部门业绩，高性能涂料部门业绩有望受有利定价和组合以及 Andre Koch 收购贡献支撑 [9]

文章核心观点 华尔街分析师预测空气化工产品公司即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比均有增长，但过去30天季度每股收益共识预期向下调整，且分析特定关键指标预测能提供有价值见解，同时过去一个月公司股价表现优于标普500指数，但基于Zacks排名未来可能跑输市场 [1][2][4] 季度整体业绩预测 - 预计季度每股收益为3.04美元，同比增长2% [1] - 预计营收为30.4亿美元，同比增长0.2% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期向下调整1.2% [1] 特定关键指标预测 营收 - 中东和印度工业气体营收预计达3839万美元，同比变化-3.3% [2] - 美洲工业气体营收预计达12.4亿美元，同比变化-1.7% [2] - 欧洲工业气体营收预计达6.8237亿美元，同比变化-3.4% [2] - 亚洲工业气体营收预计达8.1821亿美元，同比变化-0.6% [3] - 公司及其他营收预计达2.308亿美元，同比变化+13.1% [3] 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA） - 中东和印度工业气体调整后EBITDA预计达1.0557亿美元，去年同期为1.083亿美元 [3] - 美洲工业气体调整后EBITDA预计达5.8075亿美元，去年同期为5.678亿美元 [3] - 欧洲工业气体调整后EBITDA预计达2.6359亿美元，去年同期为2.535亿美元 [3] - 亚洲工业气体调整后EBITDA预计达3.4364亿美元，去年同期为3.566亿美元 [4] 股价表现及排名 - 过去一个月公司股票回报率为+1.1%，而Zacks标普500综合指数变化为-0.2% [4] - 基于Zacks排名4（卖出），公司未来可能跑输整体市场 [4]

LEHIGH VALLEY, Pa., July 25, 2024 /PRNewswire/ -- Today, Air Products (NYSE: APD) unveiled plans to build a network of permanent, commercial-scale hydrogen refuelling stations (HRSs), strategically located along major transportation corridors near the Trans-European Transport Network (TEN-T). This vital infrastructure will help connect key locations across Europe and support the advancement of a safe and resilient hydrogen ecosystem.   Air Products' commercial-scale stations will deliver enhanced fueling te ...

文章核心观点 - 投资者越来越习惯使用期权来管理风险和收益 [1] - 相对强度指数(RSI)是一个常用的技术指标,可以帮助交易者和投资者评估股票价格的动量 [2][3] - RSI指标在0到100之间波动,一般在30到70之间,高于70被视为超买,低于30被视为超卖,可以为投资者提供进出场的时机 [3][4] 行业和公司总结 Air Products & Chemicals (APD) - 过去5年,工业气体领域对投资者来说并不是最令人兴奋的领域,但APD股票过去5年的总回报率达到23.67% [6] - APD正在投资绿色氢能,包括与TotalEnergies签订15年合同,从2030年开始每年向欧洲炼油厂供应7万吨绿色氢气,以及在德克萨斯州建设一座40亿美元的绿色氢气厂 [8] - APD是全球领先的液化天然气技术和设备供应商 [8] Celsius (CELH) - Celsius是一家生产健康低卡路里能量饮料和液体补充剂的公司,自2020年以来股价一直在飙升 [10] - 由于PepsiCo宣布过度供应Celsius产品,CELH股价在过去3个月下跌33%,RSI约为25,处于超卖状态 [11] - 尽管如此,Celsius仍在营收和利润上保持强劲的同比增长,未来12个月预计盈利将增长29% [12] - 分析师给出的CELH股票目标价为78.65美元,较当前价格上涨63% [12] Cameco (CCJ) - Cameco是全球最大的上市铀公司,股票RSI约为40,但6月初曾达到66 [14] - 股价下跌与铀现货价格下跌有关,但铀价仍处于2008年以来的高位 [14][15] - 因为世界正在认识到核能是真正的清洁可再生能源,CCJ股票今年以来一直保持上涨 [16] - 过去5年CCJ股票的总回报率达到370.25%,未来12个月预计盈利将增长超过85% [17]