文章核心观点 公司获得贷款及融资以支持高性能计算数据中心建设，体现业务实力和增长态势 [1] 公司情况 - 公司是下一代数字基础设施的设计、建造和运营商，为高性能计算应用提供服务 [1] - 公司在北美设计、开发和运营下一代数据中心，为高性能计算行业提供数字基础设施解决方案 [2] 融资动态 - 2024年1月30日起公司获得最高本金2000万美元的无担保贷款，期限两年，利率12.5%，用于高性能计算数据中心建设提供额外流动性 [1] - 公司已为Jamestown高性能计算设施获得1600万美元的场地级融资，预计未来几周完成交易 [1] 管理层观点 - 公司首席财务官表示这笔资金能让公司继续建设新的Ellendale高性能计算设施并按计划推进，同时完成更大规模的项目级融资，是对公司业务实力和增长轨迹的持续认可 [1]

公司业绩 - Applied Digital宣布2024财季第二季度营收和利润率不及预期，并下调了2024年的业绩预期[1] - 由于网络组件供应短缺，公司的进度推迟了八周，但预计到2024年底将恢复正常，年度营收将达到5亿美元，同比增长360%[1]

文章核心观点 - 生成式AI训练基础设施投资火热，专业数据中心建设运营商受益，但Applied Digital因未来盈利节奏问题股价波动，多数个人投资者应避开 [1] 行业情况 - 2021年芯片短缺情况已改善，但去年新的供应短缺影响GPU联网和数据中心组件，今年二季度部分组件短缺有所改善 [2] 公司业绩指引 - 公司将2024财年全年指引从明确预期改为年末年化收入和调整后EBITDA率，新指引为年末年化收入约5亿美元、调整后EBITDA约2.5亿美元，旧指引收入为3.85 - 4.05亿美元、调整后EBITDA为1.95 - 2.05亿美元 [3] - 2024财年第四季度预计收入1.25亿美元、调整后EBITDA约6250万美元，上半年收入和调整后EBITDA分别为7850万美元和2020万美元，原全年指引高估 [3] 公司盈利情况 - 公司在GAAP净利润、未调整EBITDA、自由现金流等指标上仍亏损，2024财年上半年GAAP净亏损2200万美元、EBITDA亏损2240万美元、自由现金流为负3680万美元 [4] 公司资金情况 - 公司向主要股东B. Riley Financial借款，并通过出售新股筹集资金，稀释现有股东权益 [5] 公司股价表现 - 公司股价2023年先涨后跌，年末反弹，2024年初再次下跌，财报发布后股价下跌超20% [1][5]

分组1 - Applied Digital Corporation (APLD)是一家设计、建造和运营下一代数据中心的公司，为区块链基础设施提供电力并支持高性能计算应用[1] 分组2 - Matthews International (MATW)是一家提供纪念产品、工业技术和品牌解决方案的公司，其今年的盈利预期在过去60天内下调了5.2%[2] 分组3 - Werner Enterprises (WERN)是一家主要专注于运输卡车货物的运输和物流公司，其今年的盈利预期在过去60天内下调了2.5%[3]

财务数据和关键指标变化 - 收入从上年同期的1,230万美元增长至4,220万美元,增长幅度较大 [18] - 成本从上年同期的1,180万美元增长至2,920万美元,主要是由于能源成本、折旧和人工成本的增加 [19] - 净亏损从上年同期的2,680万美元收窄至1,050万美元 [20] - 调整后净亏损从上年同期的380万美元增加至520万美元 [21] - 调整后EBITDA从上年同期的-220万美元增加至1,060万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心托管业务: - 占地100兆瓦的Jamestown设施和占地180兆瓦的Ellendale设施均保持满负荷运营和稳定运行 [11] - 占地200兆瓦的Garden City设施在本季度实现首次送电,目前运营132兆瓦,剩余容量将在未来几个月内陆续投产 [12] - 三个数据中心托管设施合计将达到500兆瓦的托管能力,预计可实现300亿美元收入和100亿美元调整后EBITDA [12] - 云服务业务: - 继续快速增长,新增一个云服务客户,总年合同价值达3.98亿美元 [13] - 已安装4个1,024个GPU集群,计划在未来2周内再安装4个,预计在本财年内达到至少10个集群 [14] - 已经与多家供应商就GPU融资等定制化融资方案进行探讨 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在北达科他州和犹他州开发400兆瓦的新数据中心项目,以满足不断增长的市场需求 [15] - 除了VC支持的初创公司,公司还看到了来自大型企业客户的强劲需求,正在加强销售团队以拓展这一新兴市场 [13][102] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极探索项目级融资等定制化融资方案,以支持GPU等基础设施的资本开支 [42-44] - 公司已经在北达科他州Ellendale开始建设首个100兆瓦的高性能计算数据中心,采用液冷等先进技术 [15] - 公司认为未来1-2年内数据中心电力供应将出现严重短缺,其400兆瓦的开发项目将处于有利地位 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司已做好充分准备,将继续适当分配资本,以最大化股东价值 [16] - 管理层对公司云服务和高性能计算数据中心业务的未来前景保持乐观 [16] - 管理层认为,由于供应链延迟,公司本财年的收入和EBITDA将低于此前指引区间的下限,但仍有望在本财年末达到约5亿美元的年化收入和2.5亿美元的年化调整后EBITDA [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 询问公司高性能计算数据中心业务的经济指标,包括每兆瓦的收入和EBITDA水平,以及每兆瓦的资本支出 [29][30] **Wes Cummins 回答** 每兆瓦约2百万美元收入,1百万美元EBITDA,资本支出在600-700万美元之间 [30] 问题2 **George Sutton 提问** 询问公司400兆瓦高性能计算数据中心项目的融资计划 [42] **Wes Cummins 回答** 公司将采用项目级融资,包括65%-80%的建设贷款和10%-15%的mezz debt,公司自身出资5%-10% [43][44] 问题3 **Darren Aftahi 提问** 询问公司GPU采购和部署计划的变化 [52][53] **Wes Cummins 回答** 公司原计划在2023年12月部署2万个GPU,但由于某些关键网络组件供应延迟,公司暂缓了GPU的采购,目前计划在本财年内部署1万个GPU [53][68]

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，在多领域有报道且善用技术辅助内容创作 [1][2][3] 关于作者 - Emily Jarvie曾是澳大利亚政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药领域，2022年加入Proactive，有丰富新闻工作背景 [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，内容由专业团队独立制作 [1] 团队覆盖范围 - Proactive新闻团队分布于伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] 报道领域 - 团队专注中小盘市场，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事，报道领域包括生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等 [2] 技术应用 - Proactive积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队会使用技术辅助和优化工作流程，偶尔使用自动化和软件工具包括生成式AI，但所有内容由人类编辑和创作 [2][3]

文章核心观点 公司宣布签署为北达科他州埃伦代尔园区提供数据中心容量的有条件协议，协议总容量100MW，期限10年，总合同价值约22亿美元，需完成建设融资 [1] 公司信息 - 公司为高性能计算应用设计、开发和运营下一代数据中心，为北美高性能计算行业提供数字基础设施解决方案 [1][2] - 公司官网为www.applieddigital.com，推特账号为@APLDdigital [2] 协议详情 - 有条件协议为在北达科他州埃伦代尔园区提供100MW数据中心容量，期限10年 [1] - 协议需完成建设融资，公司正与潜在贷款人沟通获取项目级融资 [1] - 10年期限内总合同价值约22亿美元 [1]

公司财务状况 - 应用数字公司截至2023年11月30日的财务第二季度总收入为4220万美元，同比增长242%[10] - 应用数字公司的调整后EBITDA在2024财年第二季度为1060万美元，较2013财年第二季度的调整后EBITDA亏损220万美元有显著改善[14] - 应用数字公司的调整后净亏损在2024财年第二季度为520万美元，每股调整后净亏损为0.05美元[15] 公司运营情况 - 应用数字公司的云服务业务继续寻找并签署额外客户，业务前景看好[6] - 应用数字公司的高性能计算（HPC）数据中心托管业务在北达科他州Ellendale市开设了第一座100兆瓦高性能计算设施[7] - 应用数字公司计划在2024财年达到约5亿美元的年收入和约2.5亿美元的年调整后EBITDA[18] 公司资产负债情况 - 应用数字公司的资产负债表显示，截至2023年11月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为3460万美元，债务为4280万美元[9] - 应用数字公司及其子公司的资产总额在2023年11月30日达到了480,654千美元，较2023年5月31日的263,957千美元有显著增长[34] - 应用数字公司的总负债在2023年11月30日为324,996千美元，较2023年5月31日的194,278千美元有显著增长[38]

业务发展 - 公司在云服务业务方面取得了进展，于2023年11月30日开始认可首份云服务合同的收入[66] - 公司正在建设位于北达科他州詹姆斯敦和埃兰代尔的设施，以支持高计算应用[68] - 公司与TerraForm Power签订了零售电力服务协议，为位于得克萨斯州花园城的设施提供能源，并开始为该设施供电[72] 业绩总结 - 2023年11月30日三个月的数据中心托管收入为34119千美元，比2022年同期的8747千美元增长了290%[73] - 2023年11月30日三个月的云服务收入为4450千美元，2022年同期为0，增长了100%[75] - 公司数据中心托管收入从2022年11月30日结束的六个月的1310万美元增加到2023年11月30日结束的六个月的6410万美元，增长了390%[81] 成本和费用 - 2023年11月30日三个月的成本费用为29322千美元，2022年同期为11812千美元，增长了147%[77] - 2023年11月30日三个月的销售、一般和管理费用为21075千美元，2022年同期为27226千美元，减少了23%[78] - 法律和解的损失为2023年11月30日结束的六个月为240万美元[87] 财务状况 - 公司截至2023年11月30日的无限制现金及现金等价物为9.2百万美元，工作资本为负166.0百万美元[105] - 公司通过“按市场”销售协议向Craig-Hallum Capital出售了约1480万股普通股，净收益约为97.9百万美元[107] - 公司预计至少在未来12个月内有足够的流动性支持持续经营，但也提到了可能需要提前融资的情况[109]

总收入 - 公司在2023年8月31日的三个月内，总收入增长了2,940万美元，同比增长425%[67] 托管收入 - 托管收入从2022年8月31日的三个月内的4,338万美元增长到2023年8月31日的三个月内的29,987万美元，增长了394%[66] 云服务收入 - 云服务收入从2022年8月31日的三个月内的0美元增长到2023年8月31日的三个月内的2,152万美元，增长了100%[75] 成本增长 - 托管业务的成本从2022年8月31日的三个月内的6,093万美元增长到2023年8月31日的三个月内的24,398万美元，增长了300%[69] 费用增长 - 销售、一般和管理费用从2022年8月31日的三个月内的5,008万美元增长到2023年8月31日的三个月内的17,052万美元，增长了241%[70] 利息费用增长 - 利息费用从2022年8月31日的三个月内的0.356万美元增长到2023年8月31日的三个月内的2.074万美元，增长了483%[71] 债务熄灭损失增长 - 债务熄灭损失从2022年8月31日的三个月内的0.094万美元增长到2023年8月31日的三个月内的2.353万美元，增长了2403%[72] 净亏损 - 2023年8月31日的三个月内，公司亏损11,854万美元，而2022年同期亏损4,659万美元[66] 云服务部门运营亏损 - 云服务部门在2023年8月31日的运营亏损为7434千美元[77] 托管部门运营利润增长 - 托管部门在2023年8月31日的运营利润增加了8958万美元，同比增长1462%[78] 高性能计算托管部门运营亏损 - 高性能计算托管部门在2023年8月31日的运营亏损为730千美元[79] 调整后的财务表现 - 调整后的运营亏损为1759千美元，调整后的净收入为82千美元[85] 现金及负债情况 - 公司在2023年8月31日拥有约590万美元的现金及现金等价物，负债总额为1.181亿美元[85] 资金需求和融资 - 公司相信手头现金足以满足未来12个月的运营和资本需求[86] - 公司通过股票发行融资约6450万美元，净收益为6450万美元[88] 未来服务预付款 - 公司从新云服务客户处获得的未来服务预付款总额为960万美元[89] 法律诉讼 - 公司目前正面临一起法律诉讼案件，尚未做出回应，无法估计潜在损失[104] - 公司预计该法律诉讼案件的结果不会对业务运营或财务状况产生重大不利影响[104] - 但存在不确定性，可能会导致判决或和解，对财务状况、业务运营或现金流产生不利影响[104]