地缘政治事件 - 美国于周六凌晨对委内瑞拉发动军事打击并拘捕了总统尼古拉斯·马杜罗 以使其在美国面临刑事指控[2] - 美国总统特朗普表示 美国将“管理”委内瑞拉直至其可能实现有序过渡 并称美国石油公司将重建该南美国家的石油基础设施[2] - 美国在这个石油资源丰富的国家的介入形式尚不明确 石油市场尤其可能出现波动[3] 宏观经济数据 - 美国劳工统计局将按原计划于周五发布12月就业报告[6] - 美联储官员暗示劳动力市场疲软可能导致央行今年实施更多降息 上周发布的12月会议纪要显示官员们对利率路径存在分歧[7] - 本周将发布职位空缺、私营部门雇佣和每周失业救济申请等报告 以描绘当前劳动力市场状况[7] - 因政府停摆而延迟的多个报告将于本周发布 包括10月制造商出货量、库存和订单数据 以及9月和10月的新屋开工数据、第三季度美国生产率和成本报告[8] - 其他发布包括1月消费者信心初步报告 以及制造业和服务业的采购经理人指数报告[8] 科技行业动态 - 数据中心运营商Applied Digital将于周三发布财报 为投资者提供审视人工智能行业的机会[4] - 该数据中心服务提供商的股价因人工智能基础设施支出保持强劲而大幅上涨 投资者将关注其季度收益以寻找人工智能支出保持强劲的信号[9] - IT服务提供商TD Synnex的收益也将提供审视科技支出的视角[9] 食品饮料行业动态 - Constellation Brands将于周三发布财报 该公司已警告称啤酒销售放缓和关税压力正在造成阻力[10] - 大麻分销商兼啤酒制造商Tilray Brands将于周四发布业绩 公司官员可能讨论特朗普总统将大麻重新归类为危险性较低物质的影响[10] - 杂货商Albertsons Companies、鸡蛋生产商CalMaine Foods和Atkins品牌所有者Simply Good Foods的财报将让投资者了解消费者在食品产品上的支出情况[11] 本周关键日程 - 1月5日周一：ISM制造业PMI（12月）[11] - 1月6日周二：S&P服务业PMI（12月） 美联储官员讲话（里士满联储主席巴尔金）[13] - 1月7日周三：ADP就业数据（12月） 更多待观察数据（11月JOLTS职位空缺、10月制造商出货/库存/订单、ISM服务业PMI） 关键财报（Constellation Brands、Jefferies Financial、Albertson Companies、Applied Digital、MSC Industrial、CalMaine Foods）[13] - 1月8日周四：每周失业保险申请（截至1月3日当周） 更多待观察数据（11月消费者信贷、第三季度生产率和成本、10月美国贸易逆差） 关键财报（RPM International、TD Synnex、Acuity、Commercial Metals Company、WD40、Simply Good Foods、Tilray Brands）[13] - 1月9日周五：美国就业报告（12月） 更多待观察数据（9月和10月新屋开工、1月消费者信心初步数据）[13]

公司业务与战略转型 - 公司是一家高性能数据中心的设计、建造和运营商，其数据中心可承载高功耗和散热需求的GPU密集型工作负载，并向客户出租计算输出[4] - 公司于2021年启动其首个数据中心，最初主要面向区块链应用市场，但在2023年转向人工智能领域以抓住市场机遇[5] - 自业务重心转向人工智能后，公司收入实现显著增长[5] 行业增长趋势与机遇 - 数据中心是当前最热门的增长趋势之一，企业正投入数百亿甚至上千亿美元建设数据中心并配备芯片等硬件，以训练和运行人工智能模型[1] - 领先的人工智能超大规模企业，包括多家“科技七巨头”公司、OpenAI、甲骨文等，仅在2025年就计划投入超过3500亿美元的人工智能资本支出[7] - 美国政府近期启动了旨在为国家安全开发人工智能的“创世纪任务”，这可能会持续推动人工智能投资[7] - 研究估计，到2030年，数据中心总容量需求将从当前水平激增近300%[7] 公司财务表现与预期 - 自2023年初以来，公司股价已上涨1200%[2] - 华尔街分析师预计，公司2025年全年收入为2.97亿美元，2026年预计将增至5.52亿美元，这意味着86%的大幅增长[2][8] - 公司目前市值为79亿美元，基于2026年收入预期的市销率接近13倍[12][13] - 公司毛利率为14.46%[12] 资本支出与财务状况 - 公司业务本质上是为客户建设数据中心，成本高昂，其现金消耗速度正在加快[8] - 公司通过发行新股和承担债务为其数据中心项目融资[11] - 过去三年，公司流通股数量增加了196%，资产负债表上约有7亿美元的长期债务[11] 增长模式与潜在挑战 - 公司将从其租赁协议中收回数据中心建设投入的资金，但其长期利润率水平以及需要持续投入资金更换旧芯片、硬件或建设新数据中心以实现增长的情况下，实现盈利所需的规模存在疑问[10] - 公司目前处于严重消耗现金的状态，其业务模式是硬件业务，不应像拥有现有盈利业务来资助人工智能投资的软件公司或大多数其他人工智能超大规模企业那样进行估值[14]

经济数据发布日程 - 2026年第一周将发布一系列经济数据 包括周一发布的12月ISM制造业PMI和制造业价格数据[2] - 周二将发布12月标普全球服务业PMI和ISM非制造业PMI数据[2] - 周三将发布11月JOLTS职位空缺和12月ADP非农就业数据 周四发布初请失业金人数[2] - 周五将发布12月非农就业报告和失业率数据[2] 公司财报发布 - 下周发布财报的公司包括星座品牌、玛莎百货、艾伯森、Applied Digital和乐购[3] - 星座品牌、玛莎百货、艾伯森和Applied Digital的财报集中在周三发布[4] - 乐购的财报定于周四发布[4] 行业会议与市场活动 - 下周科技和消费品行业的投资者将关注在拉斯维加斯举行的CES展会[3] - CES大会的主题是“创新者登场” 四大焦点议题为人工智能、机器人、数字健康和移动出行[5] - 英伟达首席执行官黄仁勋将在CES上发表主题演讲[5] 市场波动与IPO动态 - 基于期权交易量 IREN Limited和游戏驿站预计将迎来交易波动较大的一周[4] - 多家公司的分析师静默期将于下周结束 包括Lumexa、Wealthfront、JM Group和Cardinal Infrastructure 届时分析师将可发布评级[4]

公司与融资动态 - 公司于12月18日与麦格理集团旗下大宗商品及全球市场业务部门达成了一项贷款安排[1] - 该贷款安排旨在为新数据中心项目的预租赁开发成本提供资金，支持新数据中心园区的早期选址、规划、开发和建设[1] - 公司计划从该融资安排中提取首笔1亿美元资金，用于资助开发活动[2] 业务发展与战略 - 公司正在与一家投资级超大规模客户就多个园区进行深入谈判[2] - 该开发融资增强了公司在高质量选址上快速行动的能力，同时保持了资本灵活性[3] - 融资旨在支持公司为超大规模客户开发专用园区的战略，以应对AI优化数据中心基础设施需求的加速增长[3] - 公司设计、建造和运营用于人工智能、云、网络和区块链工作负载的数据中心[5] 公司重组计划 - 公司宣布将分拆其Applied Digital Cloud业务，通过与医疗和工业用外骨骼技术公司EKSO Bionics Holdings Inc.合并，成立一家名为ChronoScale的独立公司[4] - 合并后的新公司ChronoScale将专注于为AI工作负载提供加速计算平台[4] 市场观点与估值 - 华尔街分析师目前对该股的共识评级为“买入”[5] - 平均目标价40.50美元意味着有68.40%的上涨空间[5] - 华尔街给出的最高目标价56美元意味着有132.85%的上涨空间[5]

We recently published 10 Stocks Powering Into 2026 With Explosive Gains. Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD) is one of the top performers on Friday. Applied Digital rallied for a second day on Friday, surging 14.64 percent to close at $28.11 apiece as investors poured funds back into artificial intelligence players despite the lack of fresh catalysts to spark buying appetite. In recent news, Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD) successfully spun off its cloud computing and data center businesses ...

公司业务与财务表现 - 从2022财年到2025财年（截至2025年5月），公司核心数据中心业务（不包括云业务）收入从850万美元飙升至1.442亿美元 [1] - 同期，公司净亏损从2350万美元扩大至2.337亿美元，主要由于开设第二个数据中心、购买更多GPU以及服务更多客户 [8] - 截至2025财年末，公司在北达科他州运营两个数据中心站点，总容量为286兆瓦 [1] 业务模式与战略转型 - 公司业务模式为建造和收购大型数据中心，确保充足电力供应，并将场地租赁给需要安装自有服务器的公司 [5] - 公司最初将数据中心租给比特币矿工和其他区块链公司，但在2022年转向云服务、高性能计算和人工智能市场 [5] - 公司计划转型为房地产投资信托基金，该模式要求将至少90%的应税收入作为股息支付，以维持优惠税率 [3] - 公司于2023年成立了子公司Sai Computing，使用英伟达最新GPU提供基于云的AI服务，这与其向稳定REIT转型的计划存在矛盾 [3][4] 近期催化剂与产能扩张 - 公司正在扩建其位于Ellendale的Polaris Forge 1园区，已于去年11月完成一个新的100兆瓦AI/HPC数据中心，并计划在今年完成另一个150兆瓦的建筑，同时正在规划第三个150兆瓦的建筑 [9] - 这意味着其数据中心容量在未来几年可能增加一倍以上 [9] - 公司已签订未来15年总计约160亿美元的租赁付款合同，其中大部分将来自云AI服务器公司CoreWeave [10] - CoreWeave最初将使用250兆瓦的容量，未来可能使用高达400兆瓦的扩展容量 [10] 公司重组与分拆 - 公司近期同意将其Sai云业务分拆，并与EKSO Bionics Holdings合并，创建一家名为ChronoScale的新公司 [2] - 分拆后，公司仍将拥有ChronoScale约97%的股份，该业务将独立于其核心数据中心业务运营 [2] - 分拆云业务的原因在于，该业务虽然增长快于核心数据中心托管业务，但处于亏损状态，并且与亚马逊、微软等顶级客户存在竞争关系 [3] - 华尔街对公司的近期预测可能不可靠，因为它们仍包含云业务，分析师可能在2026年上半年ChronoScale交易完成后修正其预测 [11] 市场表现与估值 - 过去12个月，公司股价飙升超过270%，因其快速增长、与CoreWeave的新租赁协议、云业务分拆以及向REIT转型的计划而受到市场关注 [7] - 对于2026财年（可能在上述交易完成前结束），分析师预计其收入（包括云业务）将增长38%至2.973亿美元，净亏损收窄至9110万美元 [11] - 以70亿美元的企业价值计算，其估值达到今年销售额的24倍，显得昂贵 [11] - 如果将160亿美元的租赁付款分摊到未来15年，公司在园区扩建后可能产生超过10亿美元的年收入，但这可能至少还需要两到三年时间 [12] 未来展望与挑战 - 公司缺乏盈利，这将推迟其像Digital Realty Trust和Equinix那样成为稳定盈利并支付股息的数据中心REIT的长期计划 [12] - 尽管AI热潮持续，但即将进行的ChronoScale分拆以及数据中心扩张的飙升成本可能压缩其近期估值 [14] - 因此，公司股价在未来12个月可能温和上涨，但不太可能复制过去一年的巨大涨幅，在分拆完成后，分析师可能会下调其近期预测 [15]

即将发布的财报 - 公司计划于2026年1月7日周三收盘后发布2026财年第二季度财报 [1] - 市场普遍预期公司季度营收为8222万美元 较去年同期的6387万美元增长28.7% [1] - 市场普遍预期公司季度每股亏损为0.22美元 较去年同期每股亏损0.06美元有所扩大 [1] 近期公司动态 - 公司于2025年12月29日宣布计划分拆云业务 并提议与EKSO进行业务合并以推出ChronoScale [2] - 在公告发布后的2026年1月7日周三 公司股价上涨1.8% 收于24.52美元 [2] 分析师评级与目标价 - Northland Capital Markets分析师Mike Grondahi于2025年12月30日维持“跑赢大盘”评级 目标价40美元 [4] - Lake Street分析师Rob Brown于2025年12月30日维持“买入”评级 目标价45美元 [4] - Needham分析师John Todaro于2025年10月29日维持“买入”评级 目标价41美元 [4] - Craig-Hallum分析师George Sutton于2025年10月23日维持“买入”评级 并将目标价从37美元上调至39美元 [4] - HC Wainwright & Co.分析师Kevin Dede于2025年10月10日维持“买入”评级 并将目标价从20美元大幅上调至40美元 [4]

公司运营与目标 - 空客确认将于1月12日发布经审计的年度商业数据 [1] - 此举被视为对公司近期修订后的交付目标“约790架”充满信心的明显迹象 [1]

市场行情 - 周三，比特币价格站上8.8万美元 [1] - 部分加密矿企概念股随之震荡走高 [1] 公司股价表现 - TeraWulf(WULF.US)股价上涨近5% [1] - Applied Digital(APLD.US)股价上涨超过3% [1] - Cipher Mining(CIFR.US)股价上涨超过1.7% [1]

公司战略重组 - 公司宣布一项战略性分拆 将其云计算部门Applied Digital Cloud与EKSO Bionics Holdings合并 成立一家专注于AI工作负载的新实体ChronoScale Corporation [1] - 交易完成后 公司将保留合并后新公司约97%的所有权 在分拆云业务的同时保持近乎完全的控制权 [2] - 此次分拆将使云计算业务与核心数据中心开发业务分离 使两个实体能够以更大的资本灵活性追求增长战略 并为投资者创造两个独立的AI基础设施投资标的而非一个合并的运营实体 [3] 新实体业务定位 - ChronoScale将作为独立的加速计算平台运营 专注于需要密集、可靠基础设施的GPU密集型AI训练和推理工作负载 [3] 公司转型与市场表现 - 公司正从加密货币挖矿业务转型为AI基础设施领域的重要竞争者 [5] - 公司市值为68.8亿美元 其股价在过去12个月中上涨了两倍多 但较52周高点下跌了近40% [4] 业务合同与收入能见度 - 公司已获得数十亿美元的长期合同 为股东提供了长期的收入能见度 [5] - 旗舰园区Polaris Forge 1是一个400兆瓦的设施 已根据一份15年协议全部租赁给CoreWeave 总合同价值约为110亿美元 [6] - 公司随后为其Polaris Forge 2园区达成了一份价值50亿美元的交易 客户为一家投资级超大规模企业 但尚未公开其名称 [6] 成本优势与运营护城河 - 公司在北达科他州建设数据中心 该州电力成本比全国平均水平低24% [7] - 鉴于AI查询消耗的电力高达传统互联网搜索的15倍 这一成本优势至关重要 [7] - 当地寒冷的气候每年提供超过200天的免费冷却 进一步降低了运营支出 [7]