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Applied Digital (APLD)
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Applied Digital: A Q4 Surprise Could Be The Spark For A Multi-Year Breakout
Seeking Alpha· 2025-07-20 20:15
Applied Digital Corporation (NASDAQ: APLD ) is a stock that I have been extremely bullish on over the past few months, initiating it as a strong buy in December and reiterating my rating in April. The core ofAs a former managing editor at a financial media publication focused on mid and small caps, I am using my experience to present investment opportunities in undervalued companies. My experience, combined with my academic background in financial markets and institutions, allows me to bring thorough resear ...
Applied Digital vs. CoreWeave: Which AI Cloud Stock Is a Better Buy?
ZACKS· 2025-07-17 21:30
人工智能基础设施行业趋势 - 人工智能重塑全球计算需求 推动Applied Digital(APLD)和CoreWeave(CRWV)等基础设施提供商转型为AI经济关键推动者[2] - 两家公司均从传统业务(加密货币挖矿和通用托管)战略转型 专注于高性能计算(HPC)和AI优化数据中心[2] - 行业正面临企业和超大规模客户对GPU驱动基础设施的激增需求[2] Applied Digital(APLD)业务进展 - 2025财年第三季度营收达5290万美元 同比显著增长 反映从加密货币托管向HPC和AI基础设施转型取得进展[4] - 2025财年营收预计突破2亿美元 业务组合包括传统数据中心托管 AI云基础设施和快速增长的高性能计算板块[5] - 旗舰AI数据中心Ellendale园区已开始接纳客户 成为经常性收入增长的关键转折点[5] - 战略重点开发液冷高密度数据中心 已吸引需要重计算基础设施的客户 包括使用NVIDIA GPU的客户[6] CoreWeave(CRWV)业务表现 - 2025年第一季度营收达438亿美元 同比增长4倍 主要由AI云需求和33个GPU优化数据中心驱动[8][9] - 目前在美国和欧洲运营33个专用AI数据中心 拥有行业领先的GPU可用性[10] - 与AI原生公司和研究实验室签订独家长期合同 提供收入可见性和稳定性[11] - 管理层预计2025年营收将达到50亿美元 主要来自大型AI客户加入和GPU容量扩张[12] 财务与估值比较 - APLD过去三个月股价上涨1547% CRWV上涨2659%[14] - APLD远期销售倍数为837 高于三年中位数153倍 CRWV为811倍[15] - APLD估值反映高增长预期和盈利能力改善[15] 投资机会分析 - APLD处于AI转型早期阶段 提供更具吸引力的早期增长机会 而CRWV可能面临估值饱和[19] - APLD采用液冷数据中心技术 收入模式多元化(包括托管 HPC和AI云服务) 长期合同增强收入可见性[19] - 对于希望在估值见顶前进入AI基础设施领域的投资者 APLD提供了更具吸引力的增长故事[20]
With Cloud Revenues Sliding, Can Hosting Sustain APLD's Growth?
ZACKS· 2025-07-15 22:00
公司业绩与业务转型 - 公司第三季度营收同比增长22%至5290万美元 但云服务业务收入环比下降至1780万美元 主要因向按需容量转型及多租户配置技术问题[2] - 数据中心托管业务收入达3520万美元 受益于北达科他州两处设施满负荷运营及比特币价格支撑[3] - 公司战略重心转向高性能计算(HPC)托管 尤其是AI基础设施 正在建设400MW的Ellendale园区 首期100MW液冷设施预计2025年第四季度投运[4] - 公司获得麦格理50亿美元和SMBC 375亿美元资金支持 管理层透露与多家超大规模客户洽谈租赁 预计首期设施可能由单一客户包租[4] 财务状况与执行风险 - 公司维持激进资本支出 每月3000-5000万美元 当前债务规模达689亿美元[5] - 计划剥离云服务业务 因与租赁前景冲突及REIT转型目标 该业务年收入可能恢复至11-12亿美元但存不确定性[5] - 远期市销率达797倍 显著高于行业平均及五年中位数147倍 价值评分为F[12] - 2026财年Zacks一致预期盈利同比增长677% 当前季度预期亏损收窄75%[14][15] 行业竞争格局 - Digital Realty(DLR)通过新成立的100亿美元超大规模数据中心基金扩张AI基础设施 一季度签约未结算租约达919亿美元 开发管道新增170MW至814MW(63%预租) AI需求推动定价达244美元/kW/月[7] - Equinix(EQIX)一季度完成Block的NVIDIA DGX SuperPOD和Grok推理平台部署 56个重大项目在建 xScale项目85%预租 采用"Build Bolder"策略聚焦高密度快速部署 AI相关增长预计2025年加速[8] 市场表现 - 公司年初至今股价上涨246% 远超行业45%的涨幅[9] - Zacks给予"买入"评级(2) 2026年盈利预期隐含6766%同比增长[15]
异动盘点0715| 云峰金融涨超21%;哔哩获看好游戏业务,涨超5%;美股核能、加密货币、英伟达持仓股走高
贝塔投资智库· 2025-07-15 11:58
港股市场表现 - 云锋金融(00376)涨超21%,公司将战略布局数字货币、AI等领域 [1] - 招商证券(06099)高开近15%,现涨超4%,招银国际获批虚拟资产牌照 [1] - 万国数据-SW(09698)再涨超7%,南方万国数据中心REIT提前结束公众投资者募集 [1] - 丘钛科技(01478)涨近6%,公司盈喜超预期,花旗预计市场将有正面反应 [1] - 舜宇光学(02382)一度涨超3%,现涨超1%,舜宇奥来光刻机设备成功入驻上海,项目进入量产冲刺阶段 [1] - 科济药业-B(02171)早盘涨超3%,公司欧洲专利在欧洲专利局的异议程序中取得积极成果 [1] - 哔哩哔哩-W(09626)早盘涨超5%,汇丰看好游戏与广告业务进展,公司或有更多股东回报举措,2025年计划上线重点新游《Trickcal RE:VIVE》和《逃离鸭科夫》 [1] - 光伏股全线回落,光伏产业推进反内卷,机构称电价影响新能源项目稳定盈利,凯盛新能(01108)跌近4%,信义光能(00968)跌近3%,福莱特玻璃(06865)跌超2% [1] - 云知声(09678)早盘涨超11%,创上市以来新高,市值超400亿港元 [2] - 大麦娱乐(01060)涨超4%,公司成为苏超联赛官方购票渠道,扩张票务覆盖范围 [2] 美股市场表现 - 美股核能板块走高,NuScale Power(SMRUS)涨1238%,Oklo Inc(OKLOUS)涨1129%,NANO Nuclear Energy(NNEUS)涨52%,美国能源部部长称将启动核能复兴 [3] - 欧特克(ADSKUS)反弹505%,此前股价连续走弱3个交易日跌近11%,公司对云平台和人工智能业务执行战略优先事项充满信心 [3] - Sonnet BioTherapeutic(SONNUS)大涨8646%,将与Rorschach合并,成立价值888亿美元的加密货币财政公司Hyperliquid Strategies [3] - 量子板块走高,D-Wave Quantum(QBTSUS)涨689%,Quantum Computing(QUBTUS)涨866%,Rigetti Computing(RGTIUS)涨484% [3] - Hims&Hers Health(HIMSUS)涨864%,拟进军加拿大市场,随着司美格鲁肽在加拿大的专利明年1月到期,公司将推出仿制药抢占市场,加拿大近三分之二的成年人存在超重或肥胖问题 [4] - Rocket Lab(RKLBUS)涨1071%,获花旗上调目标价至50美元,2025年第二季度全球太空科技领域投资总额飙升至31亿美元,创下有史以来第二高的季度纪录,相比第一季度20亿美元显著增长 [4] - 英伟达持仓概念股多数走强,黄仁勋年内第三次访华,Nebius(NBISUS)拉升1727%,CoreWeave(CRWVUS)涨519%,Applied Digital(APLDUS)涨37% [5] - 加密货币概念股集体上行,BIT Mining(BTCMUS)涨101%,SharpLink Gaming(SBETUS)涨103%,IREN Ltd(IRENUS)涨647%,Strategy(MSTRUS)涨378%,比特币首次突破12万美元大关,美国国会计划审议CLARITY法案和GENIUS法案 [5] - 慧择(HUIZUS)涨1411%,此前宣布与中国人寿(02628)合作 [5] - 特斯拉(TSLAUS)收涨108%,投资者憧憬入股xAI [5] - The Trade Desk(TTDUS)盘后涨超14%,将于7月18日开盘前取代安斯科技(ANSSUS)成标普500成分股 [5] - 苹果(AAPLUS)收跌12%,分析称公司将迎十年来最大规模换血 [6] - 奈飞(NFLXUS)收涨135%,将于美东时间7月17日盘后发布2025年第二季度财报,分析师预计Q2营收约11048亿美元同比增长156%,税前利润355亿美元同比增长41%,每股收益(EPS)预计升至707美元 [6]
Can New AI-Focused Leases Offset APLD's Cloud Segment Decline?
ZACKS· 2025-07-09 21:20
公司战略转型 - 公司正在进行战略转型,将业务重心转向超大规模数据中心租赁,特别是专注于人工智能的基础设施,而云服务业务难以实现盈利性增长 [1] - 数据中心托管业务持续增长,获得Macquarie(50亿美元)和SMBC(3.75亿美元)的融资支持,正在建设Ellendale园区,关键IT负载为400MW,其中首个100MW设施预计在2025年第四季度投入使用 [2] - 公司与CoreWeave达成一项70亿美元、为期15年的租赁协议,验证了其高性能计算基础设施的经济潜力 [2] 财务表现 - 第三季度营收同比增长22%至5290万美元,但云业务收入仅为1780万美元,环比下降,原因是转向按需容量和多租户配置推出期间的技术问题 [1] - 云服务业务在第三季度消耗超过1000万美元,面临来自CoreWeave的竞争压力,公司正在考虑出售或战略剥离该业务 [3] - 公司计划通过Ellendale的AI就绪容量来抵消云业务的亏损,目前有1.4GW的建设计划和活跃的租赁讨论 [3] 行业竞争格局 - Marathon Digital Holdings正在转型为垂直整合的数字能源和基础设施公司,开发低延迟的模块化数据中心,并计划在2025年试点AI推理工作负载 [5] - Marathon Digital在德克萨斯州和北达科他州定制了2PIC浸没式冷却和电力优化站点,适用于挖矿和AI用例,其低成本发电策略支持可持续扩展 [6] - Core Scientific通过与CoreWeave的合作积极扩展AI基础设施,正在建设570MW高密度容量,包括德克萨斯州Denton的一个260MW站点,预计将成为北美最大的GPU集群之一 [7] 估值与市场表现 - 公司股价年初至今上涨20.7%,而行业整体下跌3.5% [8] - 公司远期市销率为7.97倍,高于行业平均水平及其五年中位数5.03倍,价值评分为F [10] - Zacks共识预测公司2026财年盈利将同比增长73.6% [11] 财务预测 - 当前季度(2025年5月)的Zacks共识每股收益为-0.10美元,去年同期为-0.52美元,同比增长80.77% [12] - 下一季度(2025年8月)的Zacks共识每股收益为-0.09美元,去年同期为-0.03美元,同比下降200% [12] - 当前财年(2025年5月)的Zacks共识每股收益为-0.99美元,去年同期为-1.31美元,同比增长24.43% [12] - 下一财年(2026年5月)的Zacks共识每股收益为-0.27美元,去年同期为-0.99美元,同比增长73.57% [12]
Applied Digital: Real AI Revenues, Real Risks, But Still A Buy
Seeking Alpha· 2025-07-08 12:22
投资表现 - Applied Digital Corporation (NASDAQ: APLD) 的投资者在低点买入后目前获得约200%的收益 [1] - 市场仍在多重压力和不确定性下选择性奖励增长型股票 [1] 分析师背景 - 分析师拥有20年量化研究、财务建模和风险管理经验 [1] - 专注于股票估值、市场趋势和投资组合优化以发掘高增长投资机会 [1] - 曾在巴克莱担任副总裁,领导模型验证、压力测试和监管财务团队 [1] - 擅长基本面和技术分析,结合宏观经济趋势、企业盈利和财务报表分析提供投资建议 [1]
Do Rising Costs Raise Red Flag Despite APLD's Revenue Growth?
ZACKS· 2025-07-02 21:15
公司业绩与运营 - 公司第三季度营收增长22%至5290万美元 主要受数据中心和云容量扩张驱动[1] - 净亏损扩大至3610万美元 合每股亏损016美元 引发投资者对持续性的担忧[1] - 调整后EBITDA显著改善至1000万美元 显示业务潜在潜力[2] - 营业成本上升至4910万美元 利息支出同比翻倍至890万美元 债务水平达689亿美元[3] - 季节性电力成本及云配置转型导致利润率受压 云收入环比下降但技术问题已解决[3] 战略调整与资本计划 - 计划剥离云服务业务 因与超大规模客户存在竞争关系 并为REIT转型做准备[4] - Ellendale园区按计划将于2025财年第四季度投产 获Macquarie50亿美元和SMBC375亿美元战略融资支持[2] - 资本结构显示执行风险 包括成本上升 收入疲软及待处置云业务[5] 同业对比 - 同业Equinix第一季度营收22亿美元同比增长8% 调整后EBITDA11亿美元 利润率提升至48%[6] - Equinix全年营收指引上调142亿美元 目标EBITDA利润率近50% 显示行业韧性[7] - 同业CoreWeave第一季度营收暴涨420%至982亿美元 调整后EBITDA606亿美元 利润率62%[8] - CoreWeave资本支出达190亿美元 与OpenAI等新合约超150亿美元 全年营收指引上调至51亿美元[9] 估值与市场表现 - 公司年初至今股价上涨277% 远超行业32%的涨幅[10] - 远期市销率864倍 高于行业均值及五年中值145倍 价值评分F[12] - 2026财年Zacks一致预期盈利同比增幅736%[13] - 当前季度每股亏损预期010美元 2025财年亏损099美元 2026财年亏损预期收窄至027美元[14]
APLD Stock Significantly Beats Industry So Far in June: Is It a Buy?
ZACKS· 2025-06-30 21:25
股价表现 - 公司股价在6月飙升52% 远超金融服务业9.3%的涨幅 [1][8] - 当前12个月前瞻市销率达9.24倍 显著高于行业3.86倍及自身5年平均值4.94倍 [16] 核心业务进展 - 与CoreWeave签订15年租约 涉及250MW AI/HPC基础设施 潜在扩展至400MW 预计产生70亿美元总收入 [7][8] - 现有286MW托管容量主要服务比特币矿商 同时新建三处设施 预计2027年前新增700MW容量 [9] - 数据中心采用可扩展设计 具有能源效率和快速部署优势 吸引超大规模客户 [7] 财务数据 - 2025财年第三季度每股亏损0.16美元 同比由盈转亏(上年同期盈利0.52美元) [3] - 第四季度营收预计环比微增 每股收益同比改善81% [3] - 现金储备从3.08亿美元降至1亿美元 主要因资本支出增加 [10] - 获得1.5亿美元股权融资额度 分36个月按2500万美元分批提取 支持基础设施扩建 [8][10] 行业动态 - 微软计划2025年资本开支达800亿美元 Meta将投资625亿美元 科技巨头持续扩大AI数据中心建设 [2] - 行业领导者财报显示 尽管宏观不确定性存在 超大规模/托管/AI工作负载需求仍在加速 [2] 运营挑战 - 新设施折旧增加导致成本上升 短期内压制盈利能力 [13] - 云服务收入因技术转型问题环比骤降 已解决过渡期问题 预计未来季度收入将正常化 [13][14] - 计划未来12-18个月每月投入3000-5000万美元扩建 但大部分新增容量尚未锁定客户 [14][15] 发展前景 - 公司战略定位AI/HPC基础设施市场长期增长 新设施投产与需求加速形成协同效应 [19] - 扎克斯评级给予"买入"建议 成长与动量评分B级 显示股价仍有上行空间 [20]
3 Growth Stocks I'm Loading Up On
The Motley Fool· 2025-06-26 17:15
成长股表现强劲 - 过去30天多只中小盘成长股涨幅超过40% 主要催化剂为AI快速发展及特朗普政府放松监管的潜在积极影响 [1] - 市场正涌入创新型成长公司 重点关注三大标的 [3] Viking Therapeutics (VKTX) - 启动VK2735治疗肥胖症的VANQUISH三期临床 该双GLP-1/GIP受体激动剂有望将30亿美元市值的生物科技公司转型为制药巨头 [4] - 二期VENTURE研究显示患者13周后体重减轻达14.7% 且95%胃肠道副作用为轻中度 显著改善现有疗法缺陷 [5] - 瞄准摩根士丹利预测2035年达1500亿美元的减肥药市场 正在开发口服制剂(对比礼来Zepbound和诺和诺德Wegovy需注射) 并计划今年启动每月维持治疗方案研究 [6] - 当前估值远低于近期制药行业收购水平 若VK2735达到临床终点 股价可能翻倍或三倍 [7] Applied Digital (APLD) - 与Nvidia支持的CoreWeave签订70亿美元15年主机托管协议 获北达科他州Ellendale园区250兆瓦容量及150兆瓦优先权 验证其高性能计算战略 [9] - 2025财年Q3营收5290万美元低于预期(6290万美元) 但Ellendale设施将于2025Q4分阶段投产 管理层预计将推动显著增长 [10] - AI繁荣催生高性能计算基础设施需求激增 长期机会巨大 [11] Palantir Technologies (PLTR) - 尽管263倍远期市盈率看似过高 但年内股价上涨90%(50亿美元市值以上公司中最佳) 反映其技术不可替代性 [12] - 五角大楼将Maven智能系统预算增至四年13亿美元(增加7.95亿美元) 正与社保局和国税局洽谈新合同 并通过房利美合作拓展抵押贷款欺诈检测新领域 [13] - 商业收入同比增长33%至3.97亿美元 总营收8.84亿美元(超预期39%) 政府合同扩张与商业应用加速形成协同 [14] 颠覆性机会 - Viking口服制剂可能覆盖拒绝注射疗法的数百万患者 Applied Digital抢占AI基础设施先机 Palantir将政府业务转化为经常性收入 三者均提供针对重大问题的革新方案 [16]
2 Brilliant Stocks to Profit from the AI Infrastructure Boom
The Motley Fool· 2025-06-26 16:05
行业趋势 - 全球科技基础设施发展是投资者关注的重点 人工智能(AI)的普及正推动数据中心基础设施的大规模建设 [1] - 数据中心建设市场规模预计从2024年的2400亿美元增长至2030年的4560亿美元 [1] - AI服务器市场规模可能增长约10倍 到2033年达到4300亿美元 [1] Applied Digital公司分析 - 公司规模较小 过去12个月营收2.21亿美元 市值22亿美元 [4] - 数据中心设计面向高性能计算 目前拥有286兆瓦的加密货币挖矿容量 两个北达科他州设施已满负荷运行 [5] - 尚未盈利 但预计随着新设施开放和收入增长将实现盈利 计划2025年第四季度在北达科他州Ellendale开放新设施 另有2个设施在开发中 [6] - 与麦格理资产管理公司达成协议 投资高达50亿美元完成Ellendale园区建设 将新增超过2千兆瓦的数据中心容量 [7] - 可能出售占收入三分之一的云托管业务 专注于数据中心业务 并可能转型为数据中心房地产投资信托基金(REIT) [8] - 第一季度收入同比增长22% 与麦格理等重大交易显示良好前景 [8] Dell Technologies公司分析 - 不仅是PC品牌 还是全球领先的服务器供应商 服务器业务未来几年可能超过PC业务 [9] - 基础设施解决方案(包括AI优化服务器)收入第一季度同比增长12% 占公司收入的44% 服务器和网络收入增长16% 部门营业利润同比增长36% [10] - AI服务器订单上季度达到120亿美元 超过上一财年全部出货量 积压订单达144亿美元 [11] - 尽管基础设施业务增长强劲 但股票远期市盈率仅为12.5倍 主要受PC业务增长缓慢和传统服务器竞争影响 [12] - 上季度总收入同比增长5% 但基础设施部门利润率改善推动每股收益同比增长17% [13] - 随着基础设施业务持续增长并在收入中占比提高 股票市盈率可能扩大 未来五年有望提供超越市场的回报 [14]