股票表现 - Aptiv PLC (APTV) 股价在过去四周下跌20.7% 目前处于超卖区域 [1] - 华尔街分析师预计公司盈利将好于此前预测 [1] 技术分析 - 相对强弱指数(RSI)是衡量股票超卖状态的常用指标 读数低于30视为超卖 [2] - APTV当前RSI读数为25.58 显示抛售压力可能即将耗尽 [5] - RSI指标可帮助识别价格反转点 但不应作为唯一决策依据 [3][4] 基本面因素 - 卖方分析师普遍上调本年度盈利预测 过去30天共识EPS预期提高0.3% [7] - APTV获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 位列其覆盖的4000多只股票前5% [8] - 盈利预测上调趋势通常预示短期股价上涨 [7] 投资机会 - 非理性抛售导致股价低于公允价值 可能提供入场机会 [3] - 技术面和基本面均显示APTV可能迎来趋势反转 [5][7][8]

欧洲汽车后市场行业报告 核心观点 - 报告对欧洲汽车后市场行业进行全面分析 涵盖180家领先企业的详细财务和运营数据 [1][5] - 采用独特方法论评估企业财务健康状况 27家公司财务评级下降 14家实现良好销售增长 [2] - 包含100页深度市场分析 揭示行业最新趋势和并购机会 [3][4] 市场分析部分 - 通过图形化工具评估企业四年期利润/亏损及资产负债表表现 [7] - 识别市场领导者与衰退企业 提供并购标的筛选标准 [6] - 最佳贸易伙伴评估标准：联邦摩古摩擦产品公司等企业在销售和财务实力方面表现突出 [8] - 销售增长分析：以Eaton Elektrotechnika公司为代表的快速增长企业案例 [8] 企业分析维度 - 采用出版社专属模型生成企业评估图表 直观显示财务健康状况变化趋势 [9][10] - 关键分析指标包括：投资利用率 债务负担程度 资源配置效率 [13] - 重点企业案例：Aas Automotive公司 Aptiv科技服务公司 博格华纳有限公司等 [1][13] 数据指标 - 利润分析：对比大中小型企业近十年毛利率和税前利润表现 [12] - 市场规模：基于180家头部企业的年度对比数据 [12] - 企业排名：按市场份额 销售增长 毛利 税前利润等维度生成TOP50榜单 [12]

文章核心观点 - Aptiv PLC股票过去三个月上涨7%，短期内有望保持上涨势头，建议投资者将其纳入投资组合 [1] Aptiv PLC投资吸引力 - 排名良好：Aptiv当前Zacks排名为2（买入），VGM评分为A，此类股票投资机会佳 [2] - 盈利预期上调：过去60天内2025年的8项盈利预期上调，无下调，2025年盈利共识预期提升6.1% [3] - 增长前景强劲：长期（3 - 5年）每股收益预期增长率为15.2%，2025年和2026年盈利预计同比分别增长16.9%和13.8% [3] - 盈利超预期历史出色：过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利超预期幅度为9.9% [4] 增长因素 - 市场机遇：公司涉足互联汽车市场，随着安全成为卖点，驾驶辅助系统市场发展迅速，车辆新增功能增加布线需求，公司凭借系统集成专业知识可受益于汽车行业趋势 [5] - 竞争优势：“智能架构”具有竞争优势，可减少汽车布线需求，提高燃油效率并增加功能，有助于公司扩大市场份额 [6] - 收购助力：2023年收购Höhle强化信号与电源解决方案业务，2022年收购Wind River扩大汽车软件解决方案市场地位 [7] 其他可考虑股票 - AppLovin：Zacks排名为1，长期盈利增长预期为20%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为23.5% [8] - Climb Global Solutions：Zacks排名为1，长期盈利增长预期为12%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为59.3% [9]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但难寻，Zacks成长风格评分系统可助力，Aptiv PLC是推荐股票，因其具备良好成长特征和高Zacks排名，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][10] 成长股特点 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者并产生超额回报，但通常风险和波动性也高于平均，押注成长故事结束或接近尾声的股票可能导致重大损失 [1] Zacks系统作用 - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，帮助寻找前沿成长股 [2] 公司优势因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，预示公司前景和股价上涨 [3] - 公司历史每股收益增长率为23.9%，预计今年每股收益增长17%，远超行业平均的14.5% [4] 现金流增长 - 高于平均的现金流增长对成长型公司更重要，可使其不依赖外部资金扩张业务 [5] - 公司目前现金流同比增长12.5%，高于许多同行，行业平均为 -4.7% [5] - 公司过去3 - 5年的年化现金流增长率为5.7%，高于行业平均的1.4% [6] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势，积极趋势有利，且与短期股价走势强相关 [7] - 公司当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识估计飙升1.7% [8] 综合结论 - 公司基于多因素获得成长评分B，因盈利预测修正积极获得Zacks排名2，表明其可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [10]

文章核心观点 - 安波福公司（Aptiv PLC）近期被提升至Zacks排名第二（买入），该升级反映了盈利预期上升趋势，可能带来买盘压力和股价上涨，是投资组合的可靠选择 [1][3] 各部分总结 最强大的影响股价因素 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [4] 利用盈利预期修正的力量 - 盈利预期修正趋势与短期股票走势强相关，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks排名股票评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [6] - Zacks排名系统根据四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [7] 安波福公司的盈利预期修正 - 公司预计在2025年12月结束的财年每股收益7.32美元，同比变化16.9% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了4.5% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，只有前5%的股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] - 安波福公司升至Zacks排名第二，处于Zacks覆盖股票的前20%，意味着其盈利预期修正表现出色，短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - 投资者关注汽车原始设备股票Aptiv PLC和Modine ，综合Zacks排名和价值指标来看Aptiv PLC可能是更优价值选择 [1][7] 价值股发现策略 - 结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，能产生最佳回报 [2] 公司Zacks排名情况 - Aptiv PLC的Zacks排名为2（买入），Modine的Zacks排名为3（持有），Zacks排名倾向于近期盈利预估有积极修正的股票，Aptiv PLC盈利前景在改善 [3] 价值类别评级指标 - 价值类别根据多个关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - Aptiv PLC的预期市盈率为8.73，Modine为23.92；Aptiv PLC的PEG比率为0.58，Modine为0.70；Aptiv PLC的市净率为1.67，Modine为5.65 [5][6] 公司价值等级 - 基于上述指标，Aptiv PLC的价值等级为A，Modine的价值等级为C [6]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮投资者挑选更有潜力的股票 如Aptiv PLC就因有较好的评级和分数值得关注 [1][2][9] 分组1：Zacks Premium研究服务 - Zacks Premium研究服务可助投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容 [1] 分组2：Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 基于三种投资方法对股票评级 助投资者选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 股票根据价值 成长和动量特质获A - F字母评级 分数越好股票表现可能越好 [3] - 风格分数分四类 价值分数用多种比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] - 成长分数考察公司财务和未来前景 找能持续增长的股票 [4] - 动量分数用价格和盈利预期变化等因素 确定买入高动量股票的时机 [5] - VGM分数综合所有风格分数 是与Zacks Rank配合的综合指标 [6] 分组3：Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank利用盈利预期修正帮助投资者构建成功投资组合 自1988年以来1（强力买入）股票年均回报达25.41% [7][8] - 选股票时应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的 若Rank为3 分数也应为A或B [9] - 盈利预期修正方向是选股票的关键因素 应多持有Rank为1或2且分数为A或B的股票 [10] 分组4：Aptiv PLC分析 - Aptiv PLC是全球领先科技和移动出行公司 服务汽车行业 提供多种技术解决方案 [11] - Aptiv PLC Zacks Rank为3（持有） VGM分数为A 成长风格分数为B 本财年预计盈利同比增长14.9% [12] - 七位分析师上调Aptiv PLC 2025财年盈利预期 共识预期升至每股7.19美元 平均盈利惊喜为9.9% [12] - 因有较好的Zacks Rank和风格分数 Aptiv PLC值得投资者关注 [13]

文章核心观点 - 去年10月给予安波福（Aptiv）买入评级，该公司第三季度下调增长和盈利预期，股价从69.07美元跌至56.83美元，跌幅18%，虽部分回升但市场仍具挑战且增长乏力，公司使用关联公司ROCGA Research提供的基于现金流投资回报率的DCF估值工具寻找被低估的优质公司 [1] 公司情况 - 安波福在第三季度修订了增长和盈利预期，导致股价下跌18%，从69.07美元降至56.83美元，虽价格有所回升但市场仍具挑战且增长乏力 [1] 研究工具 - 公司使用关联公司ROCGA Research提供的基于现金流投资回报率的DCF估值工具进行投资分析，ROCGA Research有超20年投资分析经验，是一个为公司估值提供客观系统框架的在线平台 [1]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者利用股市并自信投资 其含Zacks Rank、Zacks Industry Rank等更新内容及Zacks Style Scores 后者与Zacks Rank结合能帮投资者选大概率跑赢市场的股票 还给出Aptiv PLC投资参考 [1][2][13] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、Equity Research报告和Premium股票筛选等内容 帮助投资者更明智自信地投资 [1] - 包含Zacks Style Scores访问权 [1] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级 作为Zacks Rank补充指标 结合二者可助投资者选未来30天大概率跑赢市场的证券 [2] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级 分数越好股票表现可能越好 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四类分数 [3] 四类Style Scores详情 价值分数 - 帮助价值投资者以好价格找好股票 利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [3] 增长分数 - 供增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 考察预计和历史收益、销售和现金流等找可持续增长股票 [4] 动量分数 - 供动量投资者利用股票价格或收益前景的涨跌趋势 利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素确定买入高动量股票的有利时机 [5] VGM分数 - 综合三种Style Scores 按加权风格对股票评级 助投资者找价值、增长和动量俱佳的公司 是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [6] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 [7][8] - 因Zacks Rank评级股票多 选合适股票有难度 Style Scores可辅助挑选 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若Rank为3（持有） 分数也应为A或B [8][9][10] - Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即使分数为A和B 收益预测也会下降 股价下跌可能性大 应多持有Rank为1或2且分数为A或B的股票 [11] 股票关注示例：Aptiv PLC - 全球领先科技和移动出行公司 服务汽车行业 设计制造车辆部件 提供电气、电子和安全技术解决方案及端到端智能移动出行等服务 [12] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 动量分数为B 过去四周股价上涨5.6% [13] - 2025财年有四位分析师上调收益估计 Zacks共识估计提高0.02美元至每股7.03美元 平均收益惊喜为9.9% 值得投资者关注 [13][14]

外汇换算与汇率风险 - 2024年外汇换算调整损失为2.82亿美元，主要因美元兑墨西哥比索升值约18%、兑欧元升值约6%、兑人民币升值约1%[405] - 截至2024年和2023年12月31日，所有有汇率风险敞口的金融工具净公允价值负债分别约为9.25亿美元和5.07亿美元[407] - 截至2024年和2023年12月31日，假设汇率不利变动10%，金融工具公允价值潜在变动分别为损失约2100万美元和收益约2300万美元[407] - 截至2024年和2023年12月31日，假设汇率有利变动10%，金融工具公允价值潜在变动分别为损失约2100万美元和900万美元[407] - 2024、2023和2022年公司合并运营报表中净外汇交易损失分别为100万美元、2300万美元和3000万美元[506] 商品互换/平均利率远期合约 - 截至2024年和2023年12月31日，商品互换/平均利率远期合约净公允价值负债分别为600万美元和200万美元[408] - 若商品互换/平均利率远期合约所对冲商品价格不利或有利变动10%，截至2024年和2023年12月31日，合约公允价值将分别减少或增加4100万美元和4300万美元[408] 定期贷款A信贷协议 - 截至2024年12月31日，公司有与定期贷款A信贷协议相关的约2.5亿美元浮动利率债务，信贷协议无未偿还浮动利率债务[409] - 定期贷款A信贷协议贷款利率可选择基本利率加0.25%或SOFR加1.25%，信贷协议循环信贷额度贷款利率可选择基本利率加0.06%或SOFR加1.06%[409] - 截至2024年12月31日，利率变动25个基点，定期贷款A信贷协议年度利息费用变动100万美元[413] 税务相关 - 截至2024年12月31日，公司为不确定税务状况计提约2.27亿美元准备金[420] - 2024年12月，公司进行重组交易，税务居民身份变更，新公司Aptiv PLC成为瑞士税务居民[568] 资本化预付账款与商誉 - 截至2024年12月31日，安波福已记录与资本化预付账款相关的金额为5300万美元[425] - 截至2024年12月31日，公司与风河报告单元相关的商誉达22.79亿美元[429] - 2024年公司对风河报告单元进行定量商誉减值测试，该单元商誉2279亿美元，其公允价值超过账面价值不到1%[502] 关键财务指标变化 - 2024年净销售额为197.13亿美元，2023年为200.51亿美元，2022年为174.89亿美元[443] - 2024年营业费用总计178.71亿美元，2023年为184.92亿美元，2022年为162.26亿美元[443] - 2024年营业收入为18.42亿美元，2023年为15.59亿美元，2022年为12.63亿美元[443] - 2024年净收入为18.1亿美元，2023年为29.66亿美元，2022年为5.9亿美元[443] - 2024年归属于安波福的净收入为17.87亿美元，2023年为29.38亿美元，2022年为5.94亿美元[443] - 2024年基本每股收益为6.97美元，2023年为10.5美元，2022年为1.96美元[443] - 2024年综合收益为12.74亿美元，2023年为31.13亿美元，2022年为4.75亿美元[446] - 2024年归属于安波福的综合收益为12.58亿美元，2023年为30.84亿美元，2022年为4.75亿美元[446] - 2024年末总资产234.58亿美元，较2023年末的244.27亿美元下降4%[449] - 2024年末总负债143.73亿美元，较2023年末的125.83亿美元增长14%[449] - 2024年净收入18.1亿美元，较2023年的29.66亿美元下降39%[451] - 2024年经营活动提供的净现金为24.46亿美元，较2023年的18.96亿美元增长29%[451] - 2024年投资活动使用的净现金为5.07亿美元，较2023年的10.02亿美元下降49%[451] - 2024年融资活动使用的净现金为19.65亿美元，较2023年的8.07亿美元增长144%[454] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为15.74亿美元，较2023年末的16.4亿美元下降4%[454] - 2024年资本支出为8.3亿美元，较2023年的9.06亿美元下降8%[451] - 2024年普通股回购金额为41.04亿美元，较2023年的3.98亿美元增长931%[454] - 2024年发行高级和初级票据所得款项净额为29.2亿美元[454] - 2024年1月1日可赎回非控股权益为9900万美元，2024年12月31日为9200万美元[456] - 2024年普通股数量从27900万股降至23500万股，金额从300万美元降至200万美元[456] - 2024年净收入为17.87亿美元，2023年为29.38亿美元[456] - 2024年其他综合损失为5.29亿美元，2023年其他综合收入为1.46亿美元[456] - 2024年归属于非控股权益的净（损失）收入为2400万美元，2023年为2800万美元[456] - 2024年向少数股东支付股息为2300万美元，2023年为1800万美元[456] - 2024年回购普通股金额为33.54亿美元，2023年为3.98亿美元[456] - 2024年股份回购远期合约金额为7.5亿美元[456] - 2024年股权相关交易成本为300万美元[456] - 2024年基于股份的薪酬为1.2亿美元，2023年为1.15亿美元[456] - 2022年1月1日公司股东权益总额为85.61亿美元，12月31日为89.98亿美元[457] - 2022年公司净收入为5.94亿美元，其他综合损失为1.19亿美元[457] 公司业务与核算方法 - 公司是全球科技公司，运营140个主要制造工厂和11个主要技术中心，业务覆盖49个国家[465] - 公司对拥有20% - 50%所有权权益的非控股关联公司采用权益法核算收益或损失[467] - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表需使用估计和假设，实际结果可能与估计不同[471] - 公司大部分收入来自生产零件销售，软件许可证和专业软件服务收入通常在交付时确认，售后支持和维护收入按合同期限分摊确认[472][473] - 基本每股净收益通过归属于普通股股东的净收入除以当期加权平均流通普通股股数计算，摊薄每股净收益考虑所有潜在稀释性证券的影响[478] 权益法投资与股息 - 2024、2023和2022年公司从权益法投资中获得的股息分别为1200万美元、500万美元和500万美元[468] - 2024年公司从非合并附属公司收到股息1200万美元，2023年为500万美元，2022年为500万美元[529] 股权证券与非公开交易投资 - 截至2024年和2023年12月31日，公司公开交易的股权证券投资分别为1100万美元和1400万美元[469] - 截至2024年和2023年12月31日，公司非公开交易投资分别为1.67亿美元和5100万美元[469] 收购与可赎回非控股权益 - 2022年公司收购Intercable Automotive 85%的股权，截至2024年和2023年12月31日，可赎回非控股权益分别为9200万美元和9900万美元[470] 研发费用 - 2024、2023和2022年研发总费用分别约为10.97亿美元、12.89亿美元和11.20亿美元[479] 票据赎回 - 2024年12月公司用短期投资赎回本金总额为7亿欧元、利率为1.50%的2025年到期欧元高级无抵押票据[481] - 2024年12月，公司用发行7.5亿欧元2036年到期4.25%欧元高级无抵押票据所得款项赎回7亿欧元2015年到期1.50%欧元高级无抵押票据[586] - 2024年9月，公司用发行2024年高级票据和2024年次级票据所得款项赎回7亿美元2022年到期2.396%高级无抵押票据，当年确认债务清偿损失约100万美元[592] - 2021年11月23日，公司发行15亿美元2051年到期3.10%高级无抵押票据，产生约1700万美元发行成本，所得款项用于赎回7亿美元2024年到期4.15%高级无抵押票据和6.5亿美元2026年到期4.25%高级无抵押票据[591] 应收账款与坏账准备 - 截至2024年和2023年12月31日，应收账款净额分别为32.61亿美元和35.46亿美元，坏账准备分别为3700万美元和5200万美元[485] - 2024、2023和2022年坏账准备分别为1100万美元、1200万美元和2700万美元[485] 长期供应协议与专用工具 - 截至2024年和2023年12月31日，长期供应协议相关的合同可报销成本资本化金额分别为3.05亿美元和2.85亿美元[489] - 截至2024年和2023年12月31日，专用工具净额分别为4.89亿美元和4.74亿美元[490] - 截至2024年和2023年12月31日，公司自有专用工具余额分别为3.61亿美元和3.73亿美元，客户自有专用工具余额分别为1.28亿美元和1.01亿美元[490] 无形资产与商誉减值测试 - 公司对确定使用寿命的无形资产按估计使用寿命摊销，不确定使用寿命的无形资产每年或有减值迹象时进行减值测试[496] - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，先定性评估，不满足则进行定量评估[497][498] - 2024、2023和2022年公司未记录无形资产减值费用和商誉减值[496][502] 客户销售占比 - 2024、2023和2022年公司十大客户分别占总净销售额约55%、54%和55%，单个客户占比均未超10%[508] 政府补助 - 2024年公司将政府补助确认为运营费用减少约5500万美元，未确认为运营费用减少的政府补助约1500万美元[518] - 2024年资本相关补助使公司固定资产总值减少约500万美元[519] - 公司与政府实体协议平均期限为7年，部分协议有资金收回条款[520] 准则采用 - 2024年第四季度公司采用ASU 2023 - 07，该准则使财务报表有增量披露[521] 资产项目变化 - 2024年12月31日存货总计23.20亿美元，较2023年的23.65亿美元有所下降[525] - 2024年12月31日其他流动资产总计6.71亿美元，较2023年的6.96亿美元有所下降[526] - 2024年12月31日其他长期资产总计28.42亿美元，较2023年的28.62亿美元略有下降[528] - 公司对附属公司的总投资在2024年12月31日为14.33亿美元，2023年12月31日为14.43亿美元[529] - 截至2024年12月31日，公司净财产为36.98亿美元，2023年为37.85亿美元[548] - 截至2024 - 2022年，应付账款中记录的资本支出分别为2.22亿美元、2.93亿美元和3亿美元[549] - 截至2024年12月31日，无形资产和商誉账面价值为7.164亿美元，2023年为7.55亿美元[552] - 截至2024年12月31日，应计负债总额为17.52亿美元，2023年为16.48亿美元[556] - 截至2024年12月31日，其他长期负债总额为6.13亿美元，2023年为7.01亿美元[557] - 2024年末产品保修负债应计余额为7.4亿美元，2023年末为6.1亿美元[559] Motional相关交易 - 2024年5月现代向Motional投资4.75亿美元，获得11.7%普通股权益，公司持股从50%稀释至约44%，确认约9100万美元收益[533] - 2024年5月公司向现代出售Motional 11%普通股权益获约4.48亿美元现金，交换约21%普通股为优先股，持股降至约15%，确认约5.50亿美元收益[534] - 2024年Motional融资和股权重组交易总收益约6.41亿美元（摊薄后每股2.50美元）[535] - 截至2024年12月31日，公司对Motional普通股和优先股投资账面价值分别为2.56亿美元和8.99亿美元，2023年普通股投资账面价值为10.96亿美元[536] 技术投资 - 截至2024年12月31日，公司技术投资总额为1.78亿美元，2023年为6500万美元[542] - 2024年9月，公司先进安全和用户体验部门对MAXIEYE投资约57