In the latest trading session, Aptiv PLC (APTV) closed at $77.53, marking a -3.41% move from the previous day. The stock trailed the S&P 500, which registered a daily gain of 0.55%. Meanwhile, the Dow gained 0.63%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 0.91%. The stock of company has risen by 4.56% in the past month, leading the Auto-Tires-Trucks sector's loss of 5.88% and the S&P 500's gain of 0.71%.Market participants will be closely following the financial results of Aptiv PLC in its upcoming release ...

公司概况与业务 - 公司为全球性科技公司 致力于为汽车行业开发更安全 更环保 更互联的解决方案 [1] - 公司业务分为两大板块 信号与电源解决方案 以及 高级安全与用户体验 [1] - 公司在汽车技术与创新领域的竞争对手包括博世和大陆集团等公司 [1] 股票表现与估值 - 当前股价处于局部低点 对投资者具有吸引力 [2][6] - 尽管过去10天股价下跌2.22% 但月度仍录得1.47%的涨幅 显示出韧性 [2] - 股票增长潜力显著 预计涨幅为25.33% 目标价格为98.67美元 [3][6] 财务状况 - 公司的Piotroski得分为9分 凸显了其强劲的财务健康状况 [4][6] - 高分表明公司正在有效管理其资源 处于能够产生利润和维持运营的有利地位 [4]

研究服务定位 - 该研究服务面向寻求亚洲上市股票的价值投资者 其核心理念是寻找价格与内在价值之间存在巨大鸿沟的股票[1] - 投资风格倾向于深度价值资产负债表便宜货 例如以折价购买资产 具体包括净现金股票 净流动资产股票 低市净率股票 分部加总估值折价股票[1] - 同时关注护城河宽阔的股票 即以折价购买优秀公司的盈利潜力 例如“神奇公式”股票 高质量企业 隐形冠军和拥有宽阔护城河的复利型企业[1] 分析师背景 - 分析师“The Value Pendulum”是亚洲股票市场专家 在买方和卖方均有超过十年的经验[2] - 该分析师是投资团体“Asia Value & Moat Stocks”的作者 为寻求亚洲投资机会的价值投资者提供投资思路 尤其关注香港市场[2] - 其工作内容是搜寻深度价值资产负债表便宜货和宽阔护城河股票 并在其投资团体内提供一系列每月更新的观察名单[2] 服务特点 - 该服务欣赏公司为进入新市场所做的努力 以及其保护下行风险的方式[1]

研究服务定位 - 该研究服务面向价值投资者 专注于寻找亚洲上市股票中价格与内在价值存在巨大差距的投资机会 [1] - 投资理念倾向于深度价值资产负债表廉价股 例如以折价购买资产 涵盖净现金股票 净流动资产股票 低市净率股票 分部加总估值折价股票 [1] - 同时关注护城河宽阔的股票 例如以折价购买优秀公司的盈利能力的股票 涵盖“神奇公式”股票 高质量企业 隐形冠军和拥有宽阔护城河的复利型企业 [1] 分析师背景 - 分析师“The Value Pendulum”是亚洲股票市场专家 拥有超过十年的买方和卖方经验 [2] - 其为投资团体“Asia Value & Moat Stocks”的作者 为寻求亚洲（特别是香港市场）投资机会的价值投资者提供投资思路 [2] - 其工作包括寻找深度价值资产负债表廉价股和宽阔护城河股票 并在其投资团体中提供每月更新的观察名单 [2]

公司概况与业务 - 公司为Aptiv PLC (APTV) 是一家总部位于瑞士沙夫豪森的全球科技公司 致力于推进移动出行解决方案 业务涉及设计和制造提升车辆安全性、可持续性和互联性的软硬件 [1] - 公司业务聚焦两大领域 信号与电源解决方案 提供电气架构和连接组件 以及高级安全与用户体验 涵盖软件平台、传感技术、自动驾驶系统和座舱体验 [2] - 公司当前市值为191.6亿美元 [2] 财务表现与预期 - 公司预计将于2026年2月2日市场开盘前发布2025财年第四季度财报 华尔街分析师对其盈利前景持乐观态度 [3] - 分析师预计公司第四季度摊薄后每股收益为1.81美元 同比增长3.4% 公司在过去连续四个季度均超出市场一致预期 [4] - 对于整个2025财年 华尔街分析师预计公司摊薄后每股收益将同比增长23.5%至7.73美元 2026财年预计将进一步增长8.7%至8.40美元 [4] - 在已发布的2025财年第三季度财报中 公司季度净销售额同比增长7.4%至52.1亿美元 经汇率和商品价格变动调整后营收增长6% 调整后每股收益为2.17美元 同比增长18.6% [8] 股价表现 - 市场对公司股票的强烈看涨情绪推动其股价上涨 过去52周内股价上涨46.3% 过去六个月上涨25.3% [5] - 同期标普500指数分别上涨19.7%和11.5% 公司股票表现跑赢大盘 [5] - 公司被归类为非必需消费品股 同期State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) 上涨12.8%和12.5% 公司股票表现也跑赢了行业板块 [6] 业务发展与动态 - 随着机器人技术应用范围扩大 公司正采取行动把握机遇 上月公司与Vecna Robotics合作开发下一代自主移动机器人解决方案 预计将实现高性价比的自动化 [7] - 尽管第三季度业绩增长 但其股价在10月30日财报发布当日盘中下跌了4.3% [8]

Motional业务重启与战略调整 - 停摆近两年后，现代汽车集团控股的自动驾驶公司Motional计划重启Robotaxi业务，并承诺在2024年年底推出商业化无人驾驶服务[3] - 公司已在拉斯维加斯启动内部试运营，计划在2024年内将配备安全员的服务扩展至更大范围，并目标在2026年年底撤去安全员，实现真正的无人驾驶商业运营[3] - 此次重启被定义为“AI-first”，公司将人工智能置于业务核心，彻底摒弃传统技术研发路径，转向以AI基础模型为核心的技术架构[12] Motional公司背景与历史沿革 - Motional由现代汽车集团与安波福Aptiv于2019年合资设立，初始估值约40亿美元，主要瞄准L4级自动驾驶技术，面向Robotaxi运营与车队客户[7] - 其技术积累可追溯至被Aptiv收购的两家早期自动驾驶创业公司nuTonomy与Ottomatika，分别源自麻省理工学院与卡内基梅隆大学[7] - 截至报道时，公司在拉斯维加斯累计完成超过10万次自动驾驶出行，并在洛杉矶进行过自动驾驶配送[7] 股东结构调整与组织变革 - 2024年5月，Aptiv将其在Motional的持股从50%降至约15%，并停止继续出资，现代汽车集团通过收购部分权益成为更具主导权的出资方[9] - 现代汽车集团曾追加约10亿美元投资以支持公司运营[9] - 公司经历多轮裁员，员工规模从峰值约1400人降至不足600人，其中2024年5月的一轮重组裁员约40%[9] - 2024年9月，时任CTO劳拉·梅杰被任命为临时CEO，并于2025年6月正式出任总裁兼CEO，明确将推动基于现代IONIQ 5的Robotaxi商业化[9] AI优先的技术路线与进展 - 公司致力于整合多个独立的小型机器学习模型，构建统一的端到端自动驾驶系统架构，以降低系统复杂性和提升效率[12] - 采用“双轨并行”策略，在构建统一大模型框架的同时，保留面向开发者的小型模型工具链，以兼顾技术灵活性与规模化部署需求[13] - 新架构旨在大幅降低系统适配新城市、新环境的难度，并优化研发与运营成本，例如仅需少量本地数据微调即可适应不同城市的交通信号灯[13] - 在拉斯维加斯的演示中，车辆成功处理了此前多由安全员接管的停车场与门廊等复杂场景[14] - 系统仍在打磨期，例如在绕行双排停放的车辆时表现更为谨慎和缓慢，车内乘客交互界面也仍在优化中[14] 行业竞争格局与市场挑战 - 头部玩家Waymo已形成规模优势，其Waymo One服务在2025年5月披露的数据显示，每周在凤凰城、旧金山、洛杉矶、奥斯汀等地提供超过25万次付费出行[17] - Waymo商业车队规模已超过1500辆，并计划在2026年将服务扩展至亚特兰大、迈阿密和华盛顿特区[17] - 行业同时出现收缩迹象，例如通用汽车在2024年12月宣布停止为Cruise的Robotaxi开发继续投入，将资源转向面向量产车的辅助驾驶[18] - Motional的核心试验场拉斯维加斯也非空白市场，亚马逊旗下Zoox已于2025年5月宣布在当地向公众开放有限范围的试乘项目[18] - 以Uber为代表的平台方更倾向于将Robotaxi作为运力接入其网络，例如Lucid、Nuro与Uber在CES 2026前后展示了面向量产的Robotaxi方案，并计划接入Uber App[18] 公司长期愿景与战略定位 - 公司总裁兼CEO劳拉·梅杰表示，公司的长期愿景是让L4级自动驾驶技术走进普通消费者的私人汽车[19] - Robotaxi业务被视为实现该愿景的第一步，但最终目标是将该技术集成到量产民用汽车中[19] - 公司认为已踏上一条安全落地和成本可控的正确赛道，并强调控股股东现代汽车对自动驾驶业务的投入具有长期性，将持续提供支持[18]

公司历史业绩表现 - 公司Aptiv PLC (APTV) 在最近两个季度持续大幅超越盈利预期，平均超出幅度达19.16% [1][2] - 最近一个季度，公司实际每股收益为2.17美元，超出市场普遍预期的1.81美元，超出幅度为19.89% [2] - 上一个季度，公司实际每股收益为2.12美元，超出市场普遍预期的1.79美元，超出幅度为18.44% [2] 当前盈利预测与指标 - 公司的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为+11.44%，表明分析师近期对其盈利前景变得乐观 [8] - 盈利ESP指标将“最准确估计”与“Zacks共识估计”进行比较，分析师在财报发布前的最新修正可能包含更准确的信息 [7] - 研究显示，同时具备正盈利ESP和Zacks排名第3（持有）或更高评级的股票，有近70%的概率实现盈利超预期 [6] 综合投资信号 - 公司目前同时拥有正盈利ESP（+11.44%）和Zacks排名第2（买入）评级，这预示着其下一次财报可能再次超出预期 [5][8] - 公司预计将于2026年2月2日发布下一份季度财报 [8]

公司近期表现与股价走势 - 公司股票近期表现强劲，过去一个月股价上涨12.6%，并在前一交易日创下88.81美元的52周新高 [1] - 自年初以来，公司股价累计上涨16.5%，表现优于Zacks汽车-轮胎-卡车板块13.1%的涨幅，以及Zacks汽车-原始设备行业2.3%的回报率 [1] 财务业绩与预期 - 公司在过去四个季度均未低于盈利共识预期，展现出优异的盈利超预期记录 [2] - 在最近一期（2025年10月30日）财报中，公司报告每股收益为2.17美元，高于1.81美元的共识预期；营收超出共识预期3% [2] - 当前财年，公司预期每股收益为8.4美元，营收为20.28美元；下一财年预期每股收益为9.4美元，营收为21美元，分别代表同比增长8.58%和3.58% [3] 估值指标分析 - 公司当前股价对应本财年预期市盈率为10.6倍，低于同行行业平均的13.8倍 [7] - 基于追踪现金流，公司股价交易于8.1倍，低于其同行群体平均的8.8倍 [7] - 公司的市盈增长比率为1.03，从价值投资角度看，使其成为极具吸引力的选择 [7] 投资评级与风格评分 - 公司目前拥有Zacks排名第2（买入），这得益于稳健的盈利预期修正趋势 [8] - 在Zacks风格评分中，公司价值评分为A，增长评分为C，动量评分为A，综合VGM评分为A [6] 行业比较与同业表现 - 同业公司奥托立夫目前同样拥有Zacks排名第2（买入），其价值评分为A，增长评分为D，动量评分为B [9] - 奥托立夫上一季度盈利超出共识预期10.48%，当前财年预期每股收益为10.60美元，营收为107.6亿美元 [10] - 过去一个月，奥托立夫股价上涨3.1%，其远期市盈率为11.8倍，市现率为9.21倍 [11] - 汽车-原始设备行业在所有行业中排名前36%，表明行业存在有利的顺风 [11]

核心观点 - 文章认为Aptiv PLC (APTV) 因其强劲的价格动能和积极的盈利预测修正，展现出作为优质动量投资标的的潜力 [2][3][11] 动量风格评分与评级 - Aptiv PLC (APTV) 目前的Zacks动量风格评分为A [2] - 公司目前的Zacks评级为2 (买入) [3] - 研究表明，评级为1(强力买入)或2(买入)且风格评分为A或B的股票，在接下来的一个月内表现优于市场 [3] 短期价格表现 - 过去一周，公司股价上涨1.99%，而同期Zacks汽车-原始设备行业指数持平 [5] - 过去一个月，公司股价上涨8.2%，表现优于行业2.12%的涨幅 [5] 中长期价格表现 - 过去一个季度，公司股价上涨3.55% [6] - 过去一年，公司股价大幅上涨42.19% [6] - 同期，标普500指数仅分别上涨2.74%和18.3%，公司表现显著跑赢大盘 [6] 交易量分析 - 公司过去20天的平均交易量为1,762,542股 [7] 盈利预测修正 - 过去两个月，对本财年盈利预测有1次上修和1次下修 [9] - 这些修正将全年共识每股收益预测从7.71美元推高至7.73美元 [9] - 对于下一财年，同期有3次盈利预测上修，没有下修 [9]

文章核心观点 - 文章旨在比较汽车原始设备制造商板块中的Aptiv PLC和Atmus Filtration Technologies两只股票 以确定哪一只对价值投资者更具吸引力 [1] - 分析基于Zacks评级和价值风格评分 结合传统估值指标进行判断 [2][4] - 综合评估认为 尽管两家公司盈利前景均向好 但Aptiv PLC目前是更优越的价值投资选择 [6] 公司比较与评级 - Aptiv PLC和Atmus Filtration Technologies目前的Zacks评级均为第2级 即“买入”评级 表明两家公司的盈利预期近期均获上调 盈利前景改善 [3] - 在价值风格评分中 Aptiv PLC获得A级 而Atmus Filtration Technologies获得C级 [6] 关键估值指标分析 - 远期市盈率：Aptiv PLC为10.30倍 Atmus Filtration Technologies为19.42倍 [5] - 市盈增长比率：Aptiv PLC为1.00 Atmus Filtration Technologies为3.35 [5] - 市净率：Aptiv PLC为1.97倍 Atmus Filtration Technologies为13.24倍 [6]