财务表现 - 公司总销售额在三季度和前九个月分别为49亿美元和148亿美元，同比分别下降5%和2%[166] - 公司在三季度和前九个月的销量分别下降7%和3%，主要反映了欧洲和北美地区的销量下降以及全球汽车产量下降2%[166,167] - 公司三个月和九个月的总销售额分别下降5%和2%[180,183] - 销售额下降主要由于全球汽车产量下降5%和2%[180,183] - 销售额下降部分被有利的定价影响所抵消，定价影响分别为4500万美元和1.43亿美元[180,183] - 毛利率从17.5%提高到18.6%[180,184] - 销售、一般及管理费用保持相对稳定，占销售额7%左右[189] - 摊销费用分别下降600万美元和1800万美元[190] - 重组费用分别下降1200万美元和4400万美元[180,183] - 营业利润分别增加5700万美元和1.59亿美元[180,183] - 利息费用分别增加2600万美元和1600万美元[180,183] - 税前利润分别增加1000万美元和7.78亿美元[180,183] 重组与成本优化 - 公司正在调整成本结构和优化制造布局以应对汽车行业的周期性变化，并增加对先进技术和工程的投资[166] - 公司正在推进一项重组计划,以将制造基地转移到成本更低的地区,并降低全球的间接成本[166] - 公司在2024年第三季度和前九个月内分别录得约1600万美元和1.25亿美元的员工相关和其他重组费用[192] - 公司预计未来12个月内将根据目前实施的重组计划支付约8000万美元现金[192] - 公司预计2024年及以后将继续发生重组费用,主要与欧洲制造基地调整和产能与汽车产量水平保持一致相关[192] 供应链管理 - 公司正在积极监控全球供应链,并采取措施缓解供应链中断的影响[169,170] - 半导体供应短缺和全球供应链中断给公司带来一定影响[178] 技术创新与投资 - 公司正在加大对自动驾驶、软件定义汽车等高科技领域的投资和布局,以把握行业发展趋势[171] - 公司于2022年12月收购了Wind River,以增强软件定义出行的能力[171] - 公司与现代汽车集团合资成立了Motional公司,专注于自动驾驶技术的设计、开发和商业化[171] - 公司在自动驾驶技术领域的投资和合作面临不确定性，导致Motional公司需要额外融资[173] - 公司产品满足政府法规和消费者需求,受益于车载电子化和电动化趋势[173] 市场表现 - 中国市场汽车产量增长放缓但长期仍有较强需求,公司在中国的业务保持稳定[173] - 行业整合和新进入者带来的竞争加剧,公司需要持续创新以保持竞争力[176] - 原材料和劳动力成本上涨给行业带来持续压力,公司采取多种措施应对[178] - 公司与客户协商价格调整以应对成本上涨压力[178] 财务状况 - 公司持续优化全球制造布局和成本结构,维持较强的财务实力和灵活性[176][177] - 公司截至2024年9月30日的现金及现金等价物为11.05亿美元,净债务为85亿美元[206][207] - 公司预计现有现金、可用流动性和经营现金流将继续足以满足全球经营活动、重组付款、资本支出和债务义务[208][209] - 公司于2024年7月启动了总额50亿美元的股票回购计划,并于8月启动了30亿美元的加速股票回购计划[210][211] - 公司在2024年9个月内从权益投资收到了1000万美元的股息[212] - 公司利用欧洲应收账款保理融资设施管理月内营运资金需求[227] - 公司利用全球现金池安排调配全球现金以满足流动性需求[230] - 公司2024年前9个月经营活动产生的现金流量净额为13.86亿美元[230] - 公司2024年前9个月投资活动使用的现金流量净额为10.84亿美元[230] 并购与重组 - 公司于2023年4月3日收购了Höhle Ltd.，一家微管制造商,总收购价为4200万美元[213] - 公司于2023年5月30日完成了对其在俄罗斯的51%子公司的出售[213] - 公司与现代汽车集团于2024年5月重组了Motional的所有权结构,公司获得约6.41亿美元的收益[214] - 公司于2024年9月和7月分别投资了约5700万人民币和3300亿韩元用于收购先进驾驶辅助系统和自动驾驶应用公司[214] - 公司于2023年10月27日全额偿还了3.01亿美元的定期贷款A[215] - 公司于2024年8月19日新增了6亿美元的定期贷款A[217][218][219][220] 债务管理 - 公司截至2024年9月30日有782百万美元、559百万美元等多种期限和利率的高级无担保债券[225] - 公司需要维持总净负债率低于3.5倍或4倍(完成重大收购后4个季度内)[216][220] - 公司已遵守信贷协议的所有契约[216][220]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩呈现参差不齐,其中利润超出预期但收入低于预期 [1] - 公司各地区收入均有所下降,其中北美下降7%,亚洲下降4%(包括中国下降6%),欧洲下降6%,南美下降12% [2] - 公司股价在过去一年内下跌19.7%,而同行业股价上涨56.6% [2] 公司业绩分析 - 信号和动力解决方案业务收入下降7%至34亿美元 [3] - 高级安全和用户体验业务收入下降1%至14亿美元 [3] - 调整后的营业利润增长6%至5.93亿美元,利润率上升120个基点至12.2% [3] - 公司现金及现金等价物余额下降至11亿美元,长期债务增加至83亿美元 [4] - 公司经营活动产生的现金流为4.99亿美元 [4] 公司展望 - 公司预计2024年全年收入将在196亿-199亿美元之间,低于此前预期 [5] - 调整后每股收益预计在6-6.3美元之间,低于此前预期 [6] - 调整后营业利润率预计在11.7%-12.1%之间,略低于此前预期 [6] - 资本支出预计为8.75亿美元,低于此前预期 [6] - 调整后EBITDA利润率预计在15.4%-15.7%之间,调整后有效税率预计为16.5% [7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为49亿美元，同比下降6%，主要受到北美和欧洲客户生产计划减弱的影响 [16][18] - 调整后的EBITDA为7.78亿美元，运营收入为5.93亿美元，运营利润率同比增长120个基点 [17][21] - 每股收益为1.83美元，同比增长41%，反映出强劲的运营表现和股份回购的影响 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高级安全与用户体验（AS&UX）部门第三季度收入为14亿美元，同比下降1%，但活跃安全产品线增长14% [9][19] - 信号与电源解决方案（SPS）部门收入为34亿美元，同比下降8%，电气分配系统收入下降12% [12][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入下降7%，欧洲和中国市场均下降6% [18] - 中国市场对本地OEM的销售增长3%，占中国总收入的54% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在优先投资于产品化解决方案，并实施额外的利润改善措施，以应对电动车（EV）采用放缓和全球汽车生产减少的行业背景 [7][21] - 公司计划在2025年及以后实现强劲的收入增长，尽管当前面临客户生产计划的波动 [33][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持谨慎态度，强调了客户生产计划的波动性和不确定性 [72] - 尽管面临挑战，管理层对公司在电气化和软件定义车辆领域的长期趋势保持信心 [7][21] 其他重要信息 - 公司在第三季度获得了36亿美元的新业务订单，年初至今总计接近210亿美元 [8] - 公司在中国市场的技术展示活动取得了积极反响，吸引了多家本地OEM的关注 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2025年的EBIT预期 - 管理层对2025年的预期持谨慎态度，强调市场的波动性和客户生产计划的不确定性 [27][29] 问题: 关于EV业务的未来展望 - EV产品线在第三季度下降20%，预计全年下降15%至20% [74] 问题: 关于与OEM的定价谈判 - 管理层表示与OEM的定价谈判更加注重如何共同降低成本 [52][53] 问题: 关于Maxieye的投资 - Maxieye的投资将帮助公司在中国市场提供本地化的视觉解决方案，以满足本地OEM的需求 [68] 问题: 关于Altair的收购 - Altair在汽车软件堆栈中的角色较小，不会对公司构成直接竞争 [69]

文章核心观点 - 介绍Aptiv PLC 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][4] 财报整体情况 - 2024年第三季度公司营收48.5亿美元，同比下降5.1%，每股收益1.83美元，去年同期为1.30美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的51.7亿美元低6.07%，每股收益较共识预期的1.69美元高8.28% [1] 关键指标表现 - 净销售-消除及其他为 -1600万美元，五名分析师平均预估为 -1155万美元，同比变化 +14.3% [3] - 净销售-信号与电源解决方案为34.4亿美元，四名分析师平均预估为36.7亿美元，同比变化 -6.6% [3] - 净销售-先进安全与用户体验为14.3亿美元，四名分析师平均预估为14.9亿美元，同比变化 -1% [3] - 调整后营业收入-先进安全与用户体验为1.96亿美元，四名分析师平均预估为1.5726亿美元 [3] - 调整后营业收入-信号与电源解决方案为3.97亿美元，四名分析师平均预估为4.5938亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报为 -1.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1% [4] - 股票目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

业绩总结 - 2024年第三季度收入为48.54亿美元，同比下降6%[3] - 2024年第三季度EBITDA为7.78亿美元，EBITDA利润率为16.0%[3] - 2024年第三季度营业收入为5.93亿美元，营业利润率为12.2%[3] - 每股收益为1.83美元，同比增长41%[3] - 2024年截至第三季度的累计预订收入为32亿美元[7] - 第三季度报告的净销售额同比下降5%，调整后收入增长为-6%[39] 用户数据与市场表现 - 高级安全与用户体验部门第三季度收入同比下降1%[9] - 信号与电源解决方案部门第三季度收入同比下降8%[15] - 信号与电源解决方案的报告收入增长为-7%[40] 未来展望 - 报告的收入范围为196亿美元至199亿美元，调整后增长率为-2%[33] - EBITDA为30.25亿美元至31.25亿美元，EBITDA利润率为15.4%至15.7%[33] - 营业收入为23亿美元至24亿美元，营业利润率为11.7%至12.1%[33] - 每股收益（EPS）范围为6.00美元至6.30美元，同比增幅约为27%[33] - 运营现金流约为21.5亿美元，同比上升约13%[33] - 预计2024年调整后的营业收入为23.5亿美元[47] - 预计2024年调整后的EBITDA为30.75亿美元[50] - 2024年每股调整后净收入预计为4.53美元[52] 资本支出与现金流 - 2024年第三季度运营现金流为4.99亿美元，同比下降247百万美元[21] - 2024年第三季度资本支出为1.73亿美元[21] 负面信息与挑战 - 由于客户生产计划的减少，部分客户的车辆生产受到影响[23] - 每股因Motional股权损失的影响为0.55美元[53] 其他财务信息 - Aptiv 2024年第一季度归属于公司的净收入为1,790百万美元[53] - 调整后的净收入为1,585百万美元[53] - 每股摊薄净收入为6.95美元[53] - 调整后的每股净收入为6.15美元[53] - 第四季度的摊销费用为210百万美元[53] - 重组费用为210百万美元[53] - 其他收购和投资组合项目成本为70百万美元[53] - 资产减值费用为20百万美元[53] - 公共交易股权证券公允价值变动损失为5百万美元[53]

文章核心观点 - Aptiv公司第三季度每股收益1.83美元,超出市场预期1.69美元,同比增长40.8% [1] - 公司连续4个季度超出市场盈利预期 [2] - 公司第三季度收入48.5亿美元,低于市场预期51.1亿美元 [2] - 公司股价今年以来下跌23%,低于标普500指数21.9%的涨幅 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 公司第三季度每股收益1.83美元,超出市场预期1.69美元,同比增长40.8% [1] - 公司连续4个季度超出市场盈利预期 [2] - 公司第三季度收入48.5亿美元,低于市场预期51.1亿美元 [2] 股价表现 - 公司股价今年以来下跌23%,低于标普500指数21.9%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司业绩预期存在下调风险,未来股价可能继续承压 [6] - 分析师预计公司下季度每股收益1.86美元,全年每股收益6.23美元 [7] - 行业整体表现良好,有望带动公司股价 [8]

财务指标数据（第三季度） - 2024年第三季度美国公认会计准则（GAAP）每股摊薄收益为1.48美元，剔除特殊项目后为1.83美元[1] - 第三季度GAAP收入49亿美元，同比下降5%，经汇率和大宗商品变动调整后下降6%[2][5] - 第三季度GAAP净利润3.63亿美元，净利润率7.5%[2][6] - 第三季度经营活动产生的现金流量为4.99亿美元[2][4][6][12] - 2024年第三季度净销售额48.54亿美元，2023年同期为51.14亿美元[27] - 2024年第三季度净利润3.68亿美元，2023年同期为16.37亿美元[27] - 2024年第三季度摊薄后加权平均普通股股数为2.4578亿股，2023年同期为2.8301亿股[34] - 2024年第三季度基本和摊薄后普通股股东应占每股净收益均为1.48美元，2023年同期分别为5.76美元和5.76美元[34] - 2024年第三季度报告净销售额变化率为 - 5%，调整后收入增长率为 - 6%[38] - 2024年第三季度普通股股东应占净收入为3.63亿美元，利润率为7.5%；2023年同期为16.29亿美元，利润率为31.9%[41] - 2024年第三季度营业利润为5.03亿美元，利润率为10.4%；2023年同期为4.46亿美元，利润率为8.7%[41] - 2024年第三季度折旧和摊销费用为2.41亿美元，2023年同期为2.26亿美元[43][44][45] - 2024年第三季度调整后EBITDA为7.78亿美元，2023年同期为7.27亿美元[48] - 2024年第三季度调整后归属于安波福的净收入为4.49亿美元，2023年同期为3.67亿美元[51] - 2024年第三季度摊薄后普通股股东每股净收入为1.48美元，2023年同期为5.76美元[51] - 2024年第三季度调整后每股净收入为1.83美元，2023年同期为1.30美元[51] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为4.99亿美元，2023年同期为7.46亿美元[54] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为2.55亿美元，2023年同期为2.05亿美元[54] - 2024年第三季度融资前现金流为3.25亿美元，2023年同期为5.41亿美元[54] 财务指标数据（年初至今/前九个月/前三季度） - 年初至今GAAP收入148亿美元，同比下降2%，经汇率、大宗商品变动和收购调整后下降2%[3][7] - 年初至今GAAP净利润15.19亿美元，净利润率10.3%[3][7] - 年初至今经营活动产生的现金流量为13.86亿美元[2][4][6][12] - 2024年前九个月净销售额148.06亿美元，2023年同期为151.32亿美元[27] - 2024年前九个月净利润15.35亿美元，2023年同期为20.47亿美元[27] - 截至2024年9月30日，总资产247.66亿美元，较2023年末的244.27亿美元略有增长[29] - 截至2024年9月30日，总负债155.68亿美元，较2023年末的125.83亿美元有所增加[29] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为13.86亿美元，2023年同期为12.72亿美元[31] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为10.84亿美元，2023年同期为7.95亿美元[31] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为8.88亿美元，2023年同期为2.01亿美元[31] - 2024年前九个月现金及现金等价物和受限现金减少5.86亿美元，2023年同期增加2.53亿美元[31] - 2024年前三季度净销售额为148.06亿美元，2023年同期为151.32亿美元，其中信号与电源解决方案业务净销售额为104.42亿美元，同比下降4%；先进安全与用户体验业务净销售额为44.10亿美元，同比增长2%[33] - 2024年前三季度调整后营业利润为17.43亿美元，2023年同期为15.27亿美元，其中信号与电源解决方案业务调整后营业利润为12.22亿美元，同比基本持平；先进安全与用户体验业务调整后营业利润为5.21亿美元，同比增长68%[33] - 2024年前三季度摊薄后加权平均普通股股数为2.6377亿股，2023年同期为2.8344亿股[34] - 2024年前三季度基本和摊薄后普通股股东应占每股净收益均为5.76美元，2023年同期分别为7.27美元和7.17美元[34] - 2024年前三季度报告净销售额变化率为 - 2%，调整后收入增长率为 - 2%[38] - 2024年前三季度普通股股东应占净收入为15.19亿美元，利润率为10.3%；2023年同期为20.33亿美元，利润率为13.4%[41] - 2024年前三季度营业利润为13.63亿美元，利润率为9.2%；2023年同期为12.04亿美元，利润率为8.0%[41] - 2024年前三季度折旧和摊销费用为7.19亿美元，2023年同期为6.66亿美元[43][44][45] - 2024年前九个月调整后EBITDA为22.86亿美元，2023年同期为20.16亿美元[48] - 2024年前九个月调整后归属于安波福的净收入为11.95亿美元，2023年同期为9.81亿美元[51] - 2024年前九个月摊薄后普通股股东每股净收入为5.76美元，2023年同期为7.17美元[51] - 2024年前九个月调整后每股净收入为4.53美元，2023年同期为3.46美元[51] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为13.86亿美元，2023年同期为12亿美元[54] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为10.84亿美元，2023年同期为7亿美元[54] - 2024年前九个月融资前现金流为 - 0.25亿美元，2023年同期为0.5亿美元[54] 财务指标数据（全年指引/预计） - 2024年全年净销售额指引为196 - 199亿美元，GAAP净利润指引为17.4 - 18.4亿美元[16] - 2024年全年GAAP稀释后每股净收益指引为6.80 - 7.10美元，调整后每股净收益指引为6.00 - 6.30美元[16] - 2024年全年经营活动现金流指引为21.5亿美元，资本支出指引为8.75亿美元[16] - 2024年全年预计归属于安波福的净利润为17.9亿美元，利润率9.1%[56] - 2024年全年预计利息费用为3.35亿美元[56] - 2024年全年预计运营收入为18.15亿美元，利润率9.2%[56] - 2024年全年预计调整后运营收入为23.5亿美元，利润率11.9%[56] - 2024年全年预计EBITDA为33.3亿美元，利润率16.9%[56] - 2024年全年预计调整后EBITDA为30.75亿美元，利润率15.6%[56] - 2024年全年预计调整后归属于安波福的净利润为15.85亿美元[58] - 2024年全年预计加权平均流通在外稀释股份数为2.567亿股[58] - 2024年全年预计摊薄后归属于安波福的每股净利润为6.95美元[58] - 2024年全年预计调整后每股净利润为6.15美元[58] 股份回购 - 2024年第三季度回购3170万股，花费23.2亿美元；年初至今回购4440万股，花费33.5亿美元[14] 现金及流动性 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为11亿美元，总可用流动性为39亿美元[12] 财务指标补充说明 - 调整后EBITDA是公司财务业绩的补充指标，用于评估持续财务表现，排除部分非核心运营项目以提高各期可比性[47] - 调整后净收入和调整后每股净收入是非GAAP指标，用于评估公司持续财务表现，排除部分非核心运营项目以提高各期可比性[50] - 融资前现金流是公司流动性的补充指标，用于展示核心运营活动的现金生成和使用情况，不反映偿债、分红或回购股份的现金使用[53] 公司风险与声明 - 公司面临半导体供应短缺、贸易法律法规变化、税收法律变更等风险[25] - 公司普通股价格和收益可能会上下波动，且公司无义务更新前瞻性声明[25]

文章核心观点 - 华尔街分析师对安波福公司（Aptiv PLC）即将发布的季度财报进行预测，包括每股收益、营收等指标，并分析了相关指标变化及公司股价表现 [1][5] 盈利预测 - 分析师预计公司即将发布的季度财报中每股收益为1.69美元，同比增长30% [1] - 预计营收为51.7亿美元，较去年同期增长1% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.2%至当前水平 [1] 关键指标预测 - 分析师平均预测“信号与电源解决方案净销售额”为36.7亿美元，同比变化-0.5% [4] - 预计“先进安全与用户体验净销售额”为14.9亿美元，同比变化+3.1% [4] - 分析师认为“先进安全与用户体验调整后营业收入”应为1.5726亿美元，去年同期为1.09亿美元 [5] - “信号与电源解决方案调整后营业收入”共识估计为4.5938亿美元，去年同期为4.51亿美元 [5] 股价表现 - 过去一个月安波福公司股价回报率为-6.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2% [5] - 公司Zacks排名为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [5]

文章核心观点 - Aptiv PLC将于10月31日盘前公布2024年第三季度财报，其过往盈利表现出色，但此次模型未明确预测盈利超预期，同时还介绍了另外两只可能本季度盈利超预期的股票 [1][3][4] Aptiv PLC（APTV）情况 财报公布时间 - 公司将于10月31日盘前公布2024年第三季度财报 [1] 盈利表现历史 - 过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为13.4% [1] 第三季度预期 - 营收共识预期为51.7亿美元，同比增长1%，主要受益于高级安全与用户体验业务营收增长 [2] - 高级安全与用户体验业务营收共识预期为12亿美元，同比增长2.1%；信号与电源解决方案业务营收共识预期为37亿美元，同比略有下降 [2] - 每股收益共识预期为1.69美元，同比增长超30%，预计运营费用增加对本季度净利润有积极影响 [2] 模型预测 - 此次模型未明确预测公司盈利超预期，因其盈利ESP为 - 4.59%，Zacks评级为4（卖出） [3] 其他可能盈利超预期的股票 Gartner（IT） - 第三季度营收共识预期为15亿美元，同比增长4.6%；每股收益共识预期为2.5美元，同比下降4.3% [4] - 过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为17.4% [4] - 盈利ESP为 + 10.44%，Zacks评级为2（买入），将于11月5日公布2024年第三季度财报 [4] MoneyLion（ML） - 第三季度营收共识预期为1.343亿美元，同比增长21.8%；每股收益共识预期为0.1美元，同比增长超100% [5] - 过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为772.5% [5] - 盈利ESP为 + 20.97%，Zacks评级为3（持有），将于11月7日公布2024年第三季度财报 [5]

文章核心观点 文章围绕Aptiv PLC展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、估值情况等，还提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为69.64美元，较前一日收盘价下跌0.66%，表现逊于标准普尔500指数当日0.05%的跌幅，道琼斯指数当日下跌0.02%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.18% [1] - 过去一个月公司股价下跌2.04%，落后于商业服务板块3.48%的涨幅和标准普尔500指数2.76%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年10月31日公布财报，分析师预计每股收益为1.69美元，同比增长30%，预计营收为51.8亿美元，较去年同期增长1.39% [1] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益为6.26美元，营收为202.1亿美元，分别较上一年变化+28.81%和+0.8% [2] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期修订，预测变化与近期股价直接相关，Zacks Rank系统会考虑这些变化并给出评级 [2] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第一的股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去一个月Zacks共识每股收益预期下降0.27%，公司目前Zacks Rank为4（卖出） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为11.19，而行业平均远期市盈率为25.78，公司股价相对于行业有折价 [3] - 公司PEG比率目前为0.64，截至昨日收盘，科技服务行业平均PEG比率为1.5 [3] 行业排名情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为63，处于所有250多个行业的前25% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]