文章核心观点 - 安波福（Aptiv PLC）公布超预期财报并发布强劲指引，多位分析师上调其目标价 [1][3][6] 财务表现 - 公司公布季度营收49.1亿美元，高于预期的48.9亿美元；调整后每股收益1.75美元，高于预期的1.65美元 [1] - 公司预计第一季度营收在46.4亿至48.4亿美元之间，低于预期的48.1亿美元；预计第一季度调整后每股收益在1.40至1.60美元之间，低于预期的1.49美元 [2] - 公司预计全年营收在196亿至204亿美元之间，略低于预期的199.6亿美元；预计全年调整后每股收益在7至7.60美元之间，高于预期的6.92美元 [3] 公司动态 - 公司董事长兼首席执行官凯文·克拉克表示将专注于帮助客户向功能更丰富、软件定义的未来转型 [1] - 今年是公司发展的重要里程碑，公司将执行电气配电系统业务的分拆，创建两家独立公司以更好满足客户需求并利用市场机会 [2] 股价表现 - 周五公司股价上涨0.6%，至63.85美元 [3] 分析师评级及目标价调整 - 富国银行分析师科林·兰根维持对公司的“增持”评级，将目标价从76美元上调至86美元 [6] - 瑞银分析师约瑟夫·斯帕克维持对公司的“买入”评级，将目标价从82美元上调至91美元 [6] - 奥本海默分析师科林·拉什维持对公司的“跑赢大盘”评级，将目标价从83美元上调至85美元 [6] - 加拿大皇家银行资本市场分析师汤姆·纳拉扬维持对公司的“跑赢大盘”评级，将目标价从75美元上调至82美元 [6]

文章核心观点 Aptiv PLC 2024年第四季度财报表现喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，同时给出2025年第一季度和全年业绩展望；此外还提及Gartner、Broadridge Financial Solutions和WM等公司的财报情况 [1][8][10] Aptiv PLC第四季度财报情况 - 调整后每股收益1.75美元，超Zacks共识预期5.4%，同比增长25%；营收49亿美元，略低于Zacks共识预期，同比略有下降 [1] - 调整后营收同比下降1%，欧洲下降8%，南美持平，北美和亚洲均增长3%，中国增长4% [2] - 信号与电力解决方案业务营收35亿美元，同比下降1%；先进安全与用户体验业务营收14亿美元，同比增长2% [3] - 调整后运营收入6.23亿美元，同比增长3.8%；调整后运营利润率12.2%，同比上升50个基点 [3] - 季度末现金及现金等价物余额16亿美元，上一季度为11亿美元；长期债务78亿美元，上一季度为83亿美元；季度末总可用流动性36亿美元，上一季度为39亿美元；本季度经营活动产生现金11亿美元 [4] Aptiv PLC业绩展望 2025年第一季度 - 预计营收在46.35亿 - 48.35亿美元之间，低于当前Zacks共识预期的48.8亿美元 [5] - 调整后每股收益预计在1.4 - 1.6美元之间，低于当前Zacks共识预期的1.66美元 [5] - 调整后运营利润率预计在10.7% - 11.3%之间；调整后EBITDA利润率预计在14.8% - 15.2%之间 [5] 2025年全年 - 预计营收在196亿 - 204亿美元之间，中点（200亿美元）高于当前Zacks共识预期的196.9亿美元 [6] - 调整后每股收益预计在7 - 7.6美元之间，中点（7.3美元）高于当前Zacks共识预期的6.18美元 [6] - 调整后运营利润率预计在11.9% - 12.3%之间；资本支出预计为8.8亿美元；调整后EBITDA利润率预计在15.8% - 16.1%之间；调整后有效税率预计约为17.5% [6] 其他公司财报情况 Gartner, Inc. - 2024年第四季度财报好于预期，调整后每股收益5.6美元，超Zacks共识预期69.3%，同比增长79.3%；营收17亿美元，超共识预期1.8%，同比增长8.2% [8] Broadridge Financial Solutions, Inc. - 2025财年第二季度财报表现出色，调整后每股收益1.6美元，超共识预期12.2%，同比激增69.6%；总营收16亿美元，超共识预期3%，同比增长12.8% [9] WM - 2024年第四季度财报喜忧参半，季度调整后每股收益1.7美元，低于共识预期5%，同比下降2.3%；总营收59亿美元，略超共识预期，同比增长13% [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度新业务预订达101亿美元创纪录，全年新业务预订310亿美元，信号与电源解决方案业务预订达264亿美元，其中工程组件集团80亿美元，电气配电系统业务184亿美元创纪录 [7][10][12] - 第四季度营收49亿美元，同比下降1%；全年营收受部分OEM生产计划疲软影响，第四季度运营收入6.23亿美元，每股收益增长25%；运营现金流达11亿美元创纪录，加速去杠杆 [7] - 2024年全年，公司实现创纪录的运营现金流24亿美元，调整后息税折旧摊销前利润和运营收入分别为8.11亿美元和6.23亿美元，运营利润率同比提高50个基点，调整后每股收益1.75美元，同比增长25% [29] - 2025年第一季度营收预计在46 - 48亿美元之间，中点下降3%；运营收入和调整后每股收益预计分别为5.2亿美元和1.5美元；全年营收预计在196 - 204亿美元之间，中点同比增长2%；息税折旧摊销前利润和运营收入预计分别约为31.9亿美元和24.2亿美元；调整后每股收益预计在7 - 7.6美元之间，中点增长17%；运营现金流预计为21亿美元，资本支出约占营收的4.5% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 先进安全与用户体验（ASUX）业务 - 2024年实现创纪录的营收和收益，全年营收增长2%，运营利润率超12%；第四季度营收同比增长2%，活跃安全产品线增长15%，智能车辆计算与软件产品线增长13%，用户体验产品线下降12% [15][32] - 全年活跃安全营收增长16%，用户体验营收下降12%；全年运营收入增长58%至7.14亿美元，利润率提高40个基点 [33] 信号与电源解决方案（SPS）业务 - 2024年营收下降3%，电气配电系统受部分OEM车辆生产计划影响，工程组件集团受益于非汽车市场增长，但高压营收下降 [19] - 第四季度营收35亿美元，下降2%，调整后运营收入4.3亿美元，利润率12.1%；全年调整后运营收入17亿美元，利润率11.8%，提高20个基点 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，北美市场营收增长3%，受活跃安全业务强劲增长驱动；欧洲市场下降8%，受电动汽车平台增长缓慢影响；中国市场增长4%，对本土OEM销售额增长25%，全年中国市场营收中本土OEM占比达53% [31] - 预计2025年全球加权车辆产量下降3%，约9200万辆；北美市场产量下降5%，但营收有望实现强劲增长；欧洲市场主要OEM向电动汽车平台过渡，电动汽车预计同比增长约20%；中国市场产量持平，本土OEM继续抢占市场份额，公司有望在年底实现与中国市场营收接近持平 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行长期战略，利用先进技术组合满足客户需求，抓住多行业市场机遇，包括电动汽车增长、先进驾驶辅助系统（ADAS）解决方案的全球采用等 [23][24] - 计划在2026年第一季度完成电气配电系统业务（EDS）的分拆，创建两家独立公司，以增强战略和运营重点，更好地满足客户需求，抓住市场机会 [20][21] - 持续优化成本结构，追求战略资本部署机会，包括进一步偿还债务、进行小规模并购以及向股东返还现金 [25] - 加速将制造业务转移至中美洲和北非，提高电气配电系统业务的自动化水平，目标是到2026年实现30%的自动化率，2030年超过50% [19][20] - 加大对Wind River商业和产品组织的投资，开发新产品，如Elixir Pro，以推动2025年的营收增长 [17] - 积极拓展相邻市场，如航空航天与国防、能源与能源分配、机器人和人形机器人等领域，实现业务多元化 [121][122][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场保持动态，贸易政策的不确定性可能影响供应链和车辆生产，公司在2025年展望中对北美车辆生产采取了更保守的态度 [23][24] - 尽管预计车辆生产环境不佳，但公司相信持续改进举措将推动强劲的运营表现和现金流生成 [37] - 公司对未来前景充满信心，其技术组合能够提供灵活、高性能和成本效益的解决方案，满足全球客户需求，实现长期盈利增长和股东价值提升 [46] 其他重要信息 - 公司将业务重新划分为三个可报告部门：EDS、ECG和ASUX，并提供了2024年和2023年的补充重述季度财务信息 [27][28] - 预计2025年受业务增长和半导体战略库存建设影响，现金流将受到一定影响，公司将根据供应和需求预测进行调整 [42] - 公司在第四季度偿还了11亿美元债务，年初至今又偿还了2.5亿美元，提前完成去杠杆承诺，并计划在2025年上半年加速偿还债务 [30][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：若北美市场产量接近持平，增量销售的边际利润如何？ - 公司因地缘政治、政策不确定性以及北美库存相对较高，在制定2025年第一季度展望时采取保守态度；若北美车辆产量在第一季度更强，预计销量将在传统的18% - 22%的流量范围内流动，但未纳入指导 [51][52][53] 问题2：未来两到三年，中国客户结构是否变化，是否更快转向本土客户？ - 2024年公司在中国本土OEM的份额增加了约10个百分点，预计2025年再增加10个百分点，到2025年底或2026年初，公司在中国的营收将与市场份额达到平衡 [56][57] 问题3：除北美生产调整外，展望中还有哪些保守因素，以及北美市场增长的驱动因素是什么？ - 公司在欧洲和美国对电动汽车增长持更保守态度，预计营收为中个位数增长，而市场预测为约20%；北美市场增长得益于新计划推出的节奏和部分OEM生产计划的稳定 [61][62][63] 问题4：公司如何应对关税可能带来的影响，与OEM的协调程度如何？ - 公司与OEM客户密切合作，制定了近期计划，包括库存部署、利用北美和其他地区的重复制造能力等；还就生产计划和产品组合的调整进行了讨论，但尚未形成确定计划 [68][69][70] 问题5：能否提供第一季度和全年主要客户的生产数据，以及比索对2025年利润率是否有实质性推动？ - 公司不会提供具体客户的生产计划，但在预测和规划过程中对每个客户、平台和地区进行了详细分析；由于采取了对冲措施，预计比索在2025年不会对利润率产生实质性推动 [76][77][82] 问题6：如何看待中国市场表现，国内与跨国企业的增长预期如何，以及成本行动的效益如何？ - 预计中国本土OEM将继续抢占市场份额，公司在中国的营收增长与车辆生产的差距将缩小至约1个百分点，2026年将达到平衡；公司在成本控制方面采取了多种措施，包括减少薪资劳动力、优化生产布局、降低材料成本等，部分措施已取得成效，部分需要更多努力 [87][88][94] 问题7：如何看待EDS业务的增长前景，以及Aptiv进一步降低成本的潜力和意愿？ - 2024年EDS业务调整后增长下降5%，主要受客户和高压业务影响；2025年预计增长持平，约高于全球车辆生产3个百分点；未来增长将受益于电动汽车的采用、市场份额的增加以及新计划的推出；公司将继续关注成本控制，包括减少薪资、优化生产布局、降低材料成本和提高工程效率等 [106][107][112] 问题8：公司在航空航天与国防领域的业务情况如何，以及其他潜在市场的拓展情况？ - 航空航天与国防是公司多元化战略的重点市场之一，目前该领域营收约4亿美元，增长迅速，利润率较高，销售周期较长；此外，公司还在能源与能源分配、机器人和人形机器人等领域看到了机会，但目前这些领域的营收尚不显著 [121][122][124] 问题9：FX对利润率的逆风因素是什么，净价格和商品情况如何，以及在中国本土业务的利润率和成本回收情况？ - FX逆风主要与欧元和人民币有关；公司对墨西哥比索和铜进行了对冲，以管理风险；预计价格在1.5% - 2%之间，有一定的价格回收；在中国，公司对项目和客户进行了选择性合作，平均利润率较低，但通过成本降低措施进行了平衡，如整合生产布局、获得政府支持等 [130][132][136] 问题10：近期对先进自动驾驶的兴趣是否增加，如何看待UX业务的发展，以及半导体短缺的情况？ - 公司在先进自动驾驶领域与多家OEM进行了讨论，因其成本效益解决方案受到关注，预计2025年将有显著订单；在UX业务方面，公司专注于软件和座舱控制器，有几个大型项目正在推进；半导体短缺是行业性问题，公司将密切关注情况，必要时增加库存投资 [144][146][150]

文章核心观点 - 介绍Aptiv PLC 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 公司财务表现 - 2024年第四季度营收49.1亿美元，同比下降0.2%，超出Zacks共识预期0.56% [1] - 该季度每股收益1.75美元，去年同期为1.40美元，超出共识预期5.42% [1] 公司股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为0.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为2.1% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 净销售-消除及其他为 -1500万美元，五位分析师平均预估为 -1192万美元，同比变化 +36.4% [4] - 净销售-信号与电源解决方案为35.4亿美元，四位分析师平均预估为35.1亿美元，同比变化 -0.9% [4] - 净销售-先进安全与用户体验为13.8亿美元，四位分析师平均预估为13.9亿美元，同比变化 +1.8% [4] - 调整后营业收入-先进安全与用户体验为1.93亿美元，四位分析师平均预估为1.6838亿美元 [4] - 调整后营业收入-信号与电源解决方案为4.3亿美元，四位分析师平均预估为4.3546亿美元 [4]

文章核心观点 - 分析Aptiv PLC季度财报表现及股价走势，并探讨其未来前景，同时提及同行业Zeta Global Holdings的业绩预期 [1][4][9] 公司业绩表现 - Aptiv PLC本季度每股收益1.75美元，超Zacks共识预期的1.66美元，去年同期为1.40美元，本季度盈利惊喜为5.42% [1] - 上一季度Aptiv PLC预期每股收益1.69美元，实际为1.83美元，盈利惊喜为8.28% [1] - 过去四个季度Aptiv PLC每股收益均超共识预期，本季度营收49.1亿美元，超Zacks共识预期0.56%，去年同期为49.2亿美元，过去四个季度仅一次超营收预期 [2] - Zeta Global Holdings预计2024年12月季度每股收益0.29美元，同比增长70.6%，营收2.9501亿美元，同比增长40.3%，过去30天该季度每股收益共识预期未变 [9][10] 股价表现与展望 - Aptiv PLC股价自年初以来上涨约1.3%，而标准普尔500指数上涨3.1% [3] - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 目前Aptiv PLC的Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注Aptiv PLC未来季度和本财年的盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为1.53美元，营收48.4亿美元，本财年共识每股收益预期为6.87美元，营收199.3亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业的后47%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为49.07亿美元，同比下降1%[37] - 2024年第四季度EBITDA为8.11亿美元，EBITDA利润率为16.5%[37] - 2024年第四季度营业收入为6.23亿美元，营业利润率为12.7%[37] - 2024年第四季度每股收益为1.75美元，同比增长25%[37] - 2024年全年收入为197亿美元，同比下降2%[4] - 2024年全年EBITDA为30.97亿美元，全年利润率为15.7%[6] - 2024年全年每股收益增长1.40美元，达到6.26美元[10] - 2024年整体收入受到部分客户生产量下降的影响，非汽车业务增长5%[13] 用户数据 - 2024年第四季度新订单总额达到101亿美元，反映出强劲的市场需求[12] - 2024年全年累计订单总额达到310亿美元，创下新纪录[18] 未来展望 - 2025年全球汽车生产预计下降3%，北美占收入的36%，欧洲占33%，中国占21%[52] - 2025年第一季度预计收入为46.35亿至48.35亿美元，全年收入为196亿至204亿美元[55] - 2025年调整后收入增长预计为约2%[55] - 2024年每股收益预计为7.00至7.60美元，调整后每股收益为7.30至7.90美元[55] 新产品和新技术研发 - ECG（电气化和连接）收入约为16亿美元，调整后的营业收入率为15.8%[13] - EDS（电源分配系统）收入约为21亿美元，调整后的营业收入率为8.5%[13] 财务预测 - 2024年调整后营业收入为23.3亿至25.1亿美元，营业利润率为11.9%至12.3%[55] - 2024年调整后EBITDA为30.97亿美元，2023年为27.88亿美元[71] - 2024年调整后净收入为16.07亿美元，调整后每股收益为6.26美元[73] - 2025年第一季度，Aptiv的调整后营业收入为520百万美元，预计2025年总额为2,420百万美元[76] - 2025年第一季度，Aptiv的调整后EBITDA为710百万美元，预计2025年总额为3,185百万美元[78] - 2025年第一季度，Aptiv的调整后每股净收入为1.50美元，预计2025年总额为7.30美元[80] 历史对比 - 2024年Aptiv的总收入为19,713百万美元，第一季度收入为4,901百万美元[81] - 2023年Aptiv的总收入为20,051百万美元，第一季度收入为4,818百万美元[83] - 2024年第一季度，电气分配系统的调整后营业收入为136百万美元[81] - 2024年第一季度，工程组件组的调整后营业收入为253百万美元[81] - 2024年第一季度，先进安全与用户体验的调整后营业收入为155百万美元[81] - 2023年第一季度，电气分配系统的调整后营业收入为141百万美元[83] - 2023年第一季度，工程组件组的调整后营业收入为233百万美元[83]

文章核心观点 Aptiv PLC即将公布2024年第四季度财报，公司盈利超预期历史表现出色，模型预测此次盈利可能超预期，同时还介绍了其他可能盈利超预期的同行业公司 [1][4] Aptiv PLC（APTV）情况 财报公布时间 - Aptiv PLC将于2月6日开盘前公布2024年第四季度财报 [1] 盈利超预期历史 - 过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为10.7% [1] 第四季度预期 - 营收共识预期为48.8亿美元，降幅不到1%，主要因信号与电源解决方案部门营收疲软 [2] - 先进安全与用户体验部门营收共识预期为14亿美元，同比增长2.2% [3] - 信号与电源解决方案部门营收共识预期为35亿美元，同比下降1.8% [3] - 每股收益共识预期为1.66美元，同比增长18.6%，预计运营费用增加使本季度利润受益 [3] 模型预测 - 模型预测Aptiv PLC此次盈利可能超预期，因其盈利ESP为+2.48%，Zacks评级为3（持有） [4] 其他可考虑股票 Verisk（VRSK） - 2024年第四季度营收共识预期为7.34亿美元，同比增长8.4% [6] - 每股收益共识预期为1.6美元，同比增长14.3%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期幅度为4.2% [6] - 盈利ESP为+3.00%，Zacks评级为3，定于2月26日公布2024年第四季度财报 [7] S&P Global（SPGI） - 2024年第四季度营收共识预期为35亿美元，同比增长10.3% [8] - 每股收益共识预期为3.4美元，同比增长9%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期幅度为6.3% [8] - 盈利ESP为+0.83%，Zacks评级为2，定于2月11日公布2024年第四季度财报 [9]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Aptiv PLC即将发布的季度报告中，每股收益将增长，营收将下降，且近期每股收益共识预期被下调，同时给出了公司部分关键指标的平均估计及公司近期股价表现和评级 [1][2][7] 季度业绩预测 - 预计季度每股收益为1.66美元，同比增长18.6% [1] - 预计季度营收为48.8亿美元，同比下降0.8% [1] 每股收益预期调整 - 过去30天该季度每股收益共识预期向下修正4.1% [2] 关键指标平均估计 - “信号与电源解决方案净销售额”预计达35.1亿美元，较上年同期变化-1.8% [5] - “先进安全与用户体验净销售额”预计为13.9亿美元，较上年同期变化+2.2% [5] - “先进安全与用户体验调整后营业收入”估计为1.6838亿美元，上年同期为1.41亿美元 [6] - “信号与电源解决方案调整后营业收入”可能达4.3546亿美元，上年同期为4.59亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+3.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.7% [7] - 公司目前Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [7]

文章核心观点 - 介绍Aptiv PLC近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师预测修订情况、Zacks Rank评级、估值指标以及所在行业情况 [1][2][5] 公司股价表现 - 公司最近一个交易日收盘价为62.91美元，较前一交易日上涨0.37%，涨幅落后于当日标准普尔500指数的0.53% [1] - 过去一个月公司股价上涨3.64%，超过商业服务板块3.28%和标准普尔500指数1.24%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年2月6日公布财报，预计每股收益1.64美元，同比增长17.14% [2] - 目前市场普遍预期公司营收为48.7亿美元，较上年同期下降1.06% [2] 分析师预测修订 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期修订，积极的修订表明对公司业务前景乐观 [3] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下降1.51% [5] Zacks Rank评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），评级为1的股票自1988年以来平均年回报率为25% [5] - 公司目前Zacks Rank评级为3（持有） [5] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为9.08，行业平均为23.71，公司股价相对于行业有折价 [6] - 公司PEG比率为0.55，科技服务行业平均为1.6 [7] 行业情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，Zacks行业排名为87，处于所有250多个行业的前35% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 建议考虑投资Aptiv PLC（APTV），该公司有超预期盈利历史且下季度财报有望延续此趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司有超预期盈利的良好记录，近两季度平均盈利惊喜为11.81% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益1.69美元，实际报告为1.83美元，盈利惊喜为8.28% [2] - 上一季度，共识预期每股收益1.37美元，实际为1.58美元，盈利惊喜为15.33% [2] 盈利预测变化 - 近期公司盈利预测出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超预期的良好指标 [3] - 公司目前盈利ESP为+3.57%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [6] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [5] - 正盈利ESP与Zacks排名3（持有）或更高的股票组合，近70%的时间会带来正惊喜 [4] - 盈利ESP为负会降低该指标的预测能力，但负值并不意味着股票盈利未达预期 [7] 投资建议 - 建议在公司季度财报发布前查看其盈利ESP，以增加投资成功几率 [8] - 可利用盈利ESP过滤器在财报公布前发现最佳买卖股票 [8] 财报发布时间 - 预计公司下一份盈利报告将于2025年2月6日发布 [6]