养老金福利和其他雇后福利 - 2023年第一季度，养老金福利和其他雇后福利的服务成本分别为2,927美元和989美元[40] - 2023年第一季度，养老金福利和其他雇后福利的预期回报率分别为8,316美元和2,746美元[40] 股票发行和股息 - 2023年第一季度，公司的普通股数量从683,614,803股增加到688,592,052股[41] - 2023年第一季度，公司通过股息再投资计划发行了4,370,289股普通股[42] - 2023年第一季度，公司发行了36,814,536股普通股，募集了551,086美元[42] 股票期权和股份单位发放 - 2023年第一季度，公司发行了1,368,744份股票期权给公司高管，行权价格为10.76加元[46] - 2023年第一季度，公司发放了2,244,916份绩效股份单位和限制性股份单位给员工[47] - 2023年第一季度，公司发放了46,091份延期股份单位给董事[49] 公司财务状况 - 2023年第一季度，公司宣布普通股股息为75,386美元[51] - 2023年第一季度，公司向其股权法下投资提供管理和发展服务，收取了16,088美元[53] 非控股权益和所得税费用 - 非控股权益和可赎回非控股权益的净影响为26,579千美元，较去年同期40,942千美元减少[56] - 2023年3月31日，所得税费用为24,701千美元，较去年同期9,452千美元增加，主要由于不同税率的影响和投资按公允价值计量的调整[57] 净收益和营业收入 - 基本和稀释每股净收益分别为268,047美元和690,147,697美元，较去年同期88,745美元和677,439,904美元增加[59] - 公司分为受管服务集团和可再生能源集团两个主要业务单位，分别实现了139,423千美元和6,596千美元的营业收入[63] 地区市场收入 - 2023年第一季度，美国市场收入为640,424千美元，加拿大市场为53,128千美元，其他地区为85,075千美元[66]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司合并调整后EBITDA为3.583亿美元，较去年同期的2.983亿美元增长约20%；全年合并调整后EBITDA约为12.6亿美元，较上一年的约10.8亿美元增长约17% [20] - 2022年第四季度调整后净收益为1.51亿美元，去年同期为1.37亿美元，增长10%；全年调整后净收益为4.749亿美元，较2021年全年的4.49亿美元增长6% [20] - 2022年第四季度调整后每股净收益为0.22美元，较上一年的0.21美元增加0.05美元；全年调整后每股净收益为0.69美元，较去年的0.71美元下降3%，处于修订后的2022年调整后每股净收益指引范围0.66 - 0.69美元的高端 [21][22] - 2022年第四季度公司GAAP净亏损7400万美元，全年净亏损2.12亿美元，而2021年第四季度净利润为1.75亿美元，全年净利润为2.65亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 受监管服务集团 - 2022年第四季度运营利润为2.144亿美元，去年同期为1.914亿美元，增长12%；全年运营利润为8.636亿美元，2021年全年为7.588亿美元，增长14%，主要得益于纽约水务公司的收购以及某些电力和天然气公用事业的费率审查 [24] 可再生能源集团 - 2022年第四季度部门运营利润为1.63亿美元，去年同期为1.232亿美元，增长32%，主要由于首次可再生资产回收交易获得6280万美元收益；排除收益后，同比运营利润增长7%，反映出2021年第四季度具有挑战性的情况下有所改善，特别是德州沿海风力资产 [25] - 2022年全年，可再生能源集团报告部门运营利润为4.722亿美元，去年为3.836亿美元，增长23%，主要由于产量增加、有利的能源市场定价以及资产回收交易收益 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将优化投资组合，目标在2023年宣布出售约10亿美元资产，以提高财务灵活性 [29] - 继续推进与AEP关于肯塔基电力公司的交易，交易完成仍需满足或豁免某些条件 [11][29] - 专注运营纪律和盈利增长，2023年资本投资预计为36亿美元，包括肯塔基电力公司的收购 [29] - 支持Atlantica对业务的战略审查，对公司长期未来充满信心 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管下半年面临挑战，但公司在2022年底站稳脚跟，采取的措施将加强财务基础、推动盈利增长并创造长期价值 [20] - 公司受监管和可再生能源业务均有望受益于当前的脱碳转型，《降低通胀法案》为脱碳提供的长期激励措施将使这两项业务受益 [30] - 面对近期宏观逆风，公司正采取谨慎和积极的措施应对挑战，为提升股东长期价值做好准备 [30] 其他重要信息 - 公司于1月12日举办投资者更新电话会议，宣布采取果断行动加强财务状况，包括降低资本支出强度、优化投资组合、减少季度股息40%至每股0.1085美元以及减少对股权资本市场的依赖 [9] - 12月29日，公司完成向InfraRed Capital Partners出售加拿大和美国风力发电设施组合的所有权权益，总现金收益约为3.576亿美元 [10] - 2022年，公司成功完成新年季度交易，并将业务完全整合到Liberty运营中，Liberty纽约水务公司为纽约州东南部八个县的约12.7万个客户提供受监管的供水和污水处理服务 [12] - 第四季度，弗吉尼亚州150兆瓦的Carvers Creek太阳能项目开始场地准备工作 [12] - 公司在可再生能源开发方面取得进展，包括在Deerfield II、Sandy Ridge II和Shady Oaks II风力项目交付和安装风力涡轮机，目前有超过600兆瓦的风能和太阳能项目处于不同建设阶段，预计到2023年将有大约450兆瓦投入使用 [13] - 本周，新市场太阳能项目的剩余太阳能电池板开始清关，预计所有剩余组件将在近期清关，公司有信心重新启动EPC承包商完成最终安装和场地调试 [13] - 公司获得魁北克水电公司为Shady Oaks II扩建项目提供的122兆瓦电力购买协议 [14] - 2022年公司安全指标表现出色，拥有一流的误工伤害率、前十分之一的可报告伤害率，机动车事故同比显著下降，还获得两项行业安全奖项 [15] - 公司推出新的良好捕捉报告计划，BELCO团队因在百慕大飓风菲奥娜过后的恢复工作获得EEI应急响应奖 [15] - 公司在新不伦瑞克省的ROE上诉成功，获得加州水务公司的费率命令，并在阿肯色州和新不伦瑞克省提交新的GRC申请，预计2023年将提交多个额外费率案例，其中纽约水务公司的费率案例将是收购后首次提交 [16] - 公司继续将环境、社会和治理活动纳入业务和关键指标，2022年第四季度发布的ESG报告采用更注重量化的方法，整体排放强度持续下降，在2023年ESG目标方面取得进展，包括员工参与度目标提高8% [17][18] - 公司ESG努力获得认可，连续四年被纳入彭博性别平等指数，在《环球邮报》2022年商业女性领导榜单上获得认可，并获得SMI Terra Carta Seal [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年36亿美元的支出计划是否包括肯塔基电力公司收购的全部26亿美元，还是仅包括14亿美元的现金部分 - 回答: 包括全部26亿美元 [31] 问题2: 这是否意味着遗留受监管投资组合的支出计划为7亿美元，以及公司如何看待该业务的长期有机费率基数增长潜力 - 回答: 36亿美元中26亿美元用于肯塔基电力公司收购，剩余10亿美元未提供具体投资方向；过去公司现有受监管资产组合有潜力在受监管业务方面投资10 - 12亿美元，但为考虑客户承受能力，决定降低资本强度，专注于安全、可靠性等必要投资 [33][35] 问题3: 资产出售计划进展如何，Atlantica的战略审查是否会影响该计划 - 回答: 公司资产组合价值超过170亿美元，10亿美元的出售规模相对较小，有多种选择实现该目标；第四季度已宣布可再生资产出售，收益约3.16亿美元，这是可再生业务战略的一部分，会随时间提供更多信息 [37] 问题4: 肯塔基电力公司交易程序上如何考虑，假设FERC在45天评论期后但在4月26日之前批准，完成交易还需要多少时间 - 回答: 公司已做好所有必要规划，会尽最大努力直至截止日期，目前不便推测具体时间 [41] 问题5: 2023年每股收益指引中关于利息费用的假设，鉴于利率市场波动，目前在0.55 - 0.61美元区间内的情况如何 - 回答: 公司对0.55 - 0.61美元的指引仍有信心，与1月更新时情况一致 [43] 问题6: 如果肯塔基电力公司交易未完成，是否会将一些项目重新纳入计划，受监管业务的承受能力是否仍会限制投资，是否有可再生项目可以重新纳入 - 回答: 10亿美元的计划包括肯塔基电力公司收购，公司在受监管和可再生业务方面有很多增长机会，但会综合考虑客户承受能力、资本强度要求、资金需求等因素 [46] 问题7: 是否仍在考虑出售Atlantica以外的其他资产，是否需要等待Atlantica审查结果才能进行其他资产出售的对话 - 回答: 公司对10亿美元的资产出售计划有信心，有多种选择实现该目标，目前处于深入规划阶段，会随时间告知投资者 [48] 问题8: 如何管理未来的浮动利率风险，若完成肯塔基电力公司收购，是否会动用浮动信贷额度 - 回答: 第四季度采取措施提高固定利率比例，目前接近90%；假设完成肯塔基电力公司收购，固定利率比例会下降，之后会通过更多固定工具提高比例，目标是保持在85%以上 [51] 问题9: 可再生能源业务未来几年450兆瓦的投产规模是否是一个合理的运行率 - 回答: 从历史来看，建设规模有所波动，最高达到1600兆瓦，但项目规模较大且不连续，450兆瓦每年是当前资本规划的合理运行率；公司在可再生能源方面有超过4000兆瓦的绿地项目储备和超过1700兆瓦时的储能项目储备，但由于可再生能源业务的性质，规模会有较大波动 [53][54] 问题10: 假设肯塔基电力公司交易完成，公司在该地区的绿色能源计划前景是否会改变 - 回答: 《降低通胀法案》有助于降低绿色清洁能源价格，为开发商提供长期稳定性，使投资更具吸引力；肯塔基电力公司地区有超过1100兆瓦的煤炭产能退役，为绿色能源投资提供了潜力 [57] 问题11: 受监管业务中运营成本上升，特别是天然气业务，这对2022年和2023年的净资产收益率是否有重大影响 - 回答: 公司一直密切管理运营成本，过去五年运营成本复合年增长率约为1%，对未来管理运营成本有信心 [59] 问题12: Atlantica此次战略审查与几年前有何不同，是否已开始出售Atlantica以外的其他资产 - 回答: Atlantica此次战略审查由不同董事会宣布，情况与2018年不同；公司在1月12日投资者更新时未考虑Atlantica的战略审查，对10亿美元的资产出售计划有信心，有多种选择实现该目标，包括可再生资产出售的第二阶段，目前处于深入规划阶段 [63] 问题13: 如果超过4月26日截止日期，监管批准有积极进展，公司有哪些选择 - 回答: 公司会尽最大努力直至截止日期，目前不便推测后续情况 [65] 问题14: 第四季度减值和估值准备金情况，是否与可再生能源开发活动的预期变化有关 - 回答: 这不会改变1月更新时对可再生能源业务的展望，是年度减值测试的一部分；减值包括2012年的Senate资产，由于当前远期定价曲线与原商业案例时不同导致减值，以及德州沿海风力资产的拥堵和基差问题；递延资产是业务亏损的结果，不影响税收费用或业务展望 [69][70] 问题15: 肯塔基电力公司交易中HSR批准已过期，重新获得HSR批准的时间线是怎样的 - 回答: 公司已重新提交HSR批准申请，预计不会有问题 [72]

营收数据变化 - 2022年第三季度公司营收6.66724亿美元，2021年同期为5.28575亿美元[2] - 2022年前三季度公司营收20.2668亿美元，2021年同期为16.9064亿美元[2] - 2022年第三季度，受监管服务集团收入56.1641亿美元，可再生能源集团收入8.6572亿美元，公司总收入64.8213亿美元[86] - 2022年前九个月，受监管服务集团收入16.91495亿美元，可再生能源集团收入2.71807亿美元，公司总收入19.63302亿美元[91] - 2021年前九个月，受监管服务集团收入1452609000美元，可再生能源集团收入182268000美元，公司总收入1634877000美元[93] - 2022年前三个月，美国、加拿大和其他地区收入分别为532231000美元、30754000美元和103739000美元，总计666724000美元；2021年同期分别为408419000美元、28845000美元和91311000美元，总计528575000美元[94] - 2022年前九个月，美国、加拿大和其他地区收入分别为1630811000美元、125986000美元和269883000美元，总计2026680000美元；2021年同期分别为1335677000美元、112648000美元和242315000美元，总计1690640000美元[94] 净亏损与盈利情况 - 2022年第三季度公司净亏损2.07335亿美元，2021年同期为3942.1万美元[2] - 2022年前三季度公司净亏损2.17059亿美元，2021年同期盈利4214.4万美元[2] - 2022年第三季度，公司净亏损207335千美元，OCI亏损13443千美元，向非控股权益宣派股息和分配104526千美元[9] - 2021年第三季度，公司净亏损39421千美元，OCI亏损60182千美元，向非控股权益宣派股息和分配92454千美元[11] - 2022年前九个月，公司净亏损217059千美元，OCI亏损125889千美元，向非控股权益宣派股息和分配340184千美元[13] - 2022年前三季度净亏损2.17059亿美元，2021年前三季度净利润4214.4万美元[16] - 2022年前三季度归属于普通股股东的净收益（亏损）为 - 144,227千美元，2021年为82,490千美元[81] 资产数据变化 - 2022年9月30日公司现金及现金等价物为1.14313亿美元，2021年12月31日为1.25157亿美元[5] - 2022年9月30日公司贸易及其他应收款净额为4.32572亿美元，2021年12月31日为4.03426亿美元[5] - 2022年9月30日公司物业、厂房及设备净值为119.0414亿美元，2021年12月31日为110.42446亿美元[5] - 2022年9月30日公司无形资产净值为9866.6万美元，2021年12月31日为1.05116亿美元[5] - 2022年9月30日公司商誉价值为12.91433亿美元，2021年12月31日为12.01244亿美元[5] - 2022年9月30日公司总资产为176.53329亿美元，2021年12月31日为167.85836亿美元[5] - 截至2022年9月30日，公司应收账款含未开票收入8.2787万美元（2021年12月31日为10.2693万美元），应收账款净额已扣除坏账准备2.6539万美元（2021年12月31日为1.9327万美元）[28] - 截至2022年9月30日，公司总资产2630635千美元，总负债1452967千美元，净资产1177668千美元；2021年12月31日总资产2126934千美元，总负债945971千美元，净资产1180963千美元[42] - 截至2022年9月30日，公司对实体的所有权权益为312657千美元，2021年12月31日为327555千美元[42] - 截至2022年9月30日，公司对实体的投资账面价值为419092千美元，2021年12月31日为433850千美元[42] - 截至2022年9月30日，公司提供支持的公允价值为6707千美元，2021年12月31日为4612千美元[42] - 截至2022年9月30日，公司对可变利益实体（VIEs）的最大风险敞口为769478千美元，2021年12月31日为526902千美元[45] - 截至2022年9月30日，公司长期金融资产账面价值为1565771000美元，公允价值为1561611000美元；长期金融负债账面价值为7947467000美元，公允价值为7550673000美元[103] - 截至2021年12月31日，公司长期金融资产账面价值为1901339000美元，公允价值为1902364000美元；长期金融负债账面价值为6371053000美元，公允价值为6705084000美元[106] 负债数据变化 - 截至2022年9月30日，公司流动负债为1488175千美元，较2021年12月31日的1364712千美元增长约9.05%[7] - 截至2022年9月30日，公司长期债务为7243042千美元，较2021年12月31日的5854978千美元增长约23.71%[7] - 截至2022年9月30日，公司可赎回非控股权益为316316千美元，较2021年12月31日的319526千美元下降约1.00%[7] - 截至2022年9月30日，公司归属于股东的总权益为5346547千美元，较2021年12月31日的5858997千美元下降约8.74%[7] - 截至2022年9月30日，公司长期债务总额为7704904千美元，2021年12月31日为6211375千美元；扣除流动部分后，2022年为7243042千美元，2021年为5854978千美元[47] - 截至2022年9月30日，其他长期负债总计431999000美元，较2021年12月31日的515911000美元有所减少[55] 普通股发行与相关费用 - 2022年第三季度，公司通过股息再投资计划发行普通股27624千美元，公开发行普通股38163千美元，员工购股计划发行普通股1496千美元[9] - 2021年第三季度，公司通过股息再投资计划发行普通股23288千美元，公开发行普通股104326千美元，员工购股计划发行普通股1267千美元[11] - 2022年前九个月，公司通过股息再投资计划发行普通股70403千美元，公开发行普通股38163千美元，员工购股计划发行普通股3951千美元[13] - 2022年前三季度发行普通股净收入4211.4万美元，2021年前三季度为3.67991亿美元[16] - 2022年前九个月，公司普通股期初数量为671960276股，期末为680870761股；2021年同期期初为597142219股，期末为626145788股[56] - 2022年8月15日，公司重新设立ATM计划，可发行最多500000美元普通股；2022年第三和前九个月，按每股13.94美元均价发行2861709股，总收入38923000美元[56] - 截至2019年初始ATM计划实施以来，累计发行36814536股，均价15美元，总收入551086000美元[56] - 2022年第三和前九个月，公司分别记录股份支付费用3055000美元和6550000美元；2021年同期分别为3414000美元和7800000美元[58] 股息与费用支付 - 2022年前三季度对普通股支付现金股息2.81922亿美元，2021年前三季度为2.22928亿美元[16] - 2022年前三季度对优先股支付股息662.8万美元，2021年前三季度为675.7万美元[16] - 2022年前三季度普通股股息为361,927千美元，每股股息0.5322美元；2021年为307,551千美元，每股股息0.4963美元[69] - 2022年前三季度公司向权益法投资对象收取费用29,207千美元，2021年为19,199千美元[70] - 2022年前三季度公司因Liberty Development Energy Solutions产生非控股权益10,111千美元，2021年为7,886千美元[70] - 2022年前三季度公司记录与非控股权益相关分配16,103千美元，2021年为11,482千美元[71] - 2021年公司向Atlantica出售资产获23,863千美元，2022年前三季度确认或有对价收益1,200千美元[73] - 2022年前三季度非控股权益净影响为79,460千美元，2021年为47,103千美元[75] - 2022年前三季度所得税回收为32,883千美元，2021年为45,221千美元[77] - 2022年前三季度其他净损失为19,328千美元，2021年为11,086千美元[78] 收购与出售业务 - 2022年1月1日公司完成对纽约美国水务公司收购，收购价60.8万美元（未含成交调整），收购资产和承担负债初步分配后净收购资产为60.9248万美元[23][24] - 2021年10月26日，公司间接子公司Liberty Utilities拟以约284.6万美元收购肯塔基电力公司和AEP肯塔基输电公司，2022年9月29日协议修订，收购价降低20万美元，预计2023年1月完成交易[26] - 2022年10月3日，公司宣布出售美国和加拿大运营风电场所有权权益，美国3个风电场49%权益和加拿大蓝山风电场80%权益，预计美国设施现金收益约27.75万美元，蓝山风电场约1.073亿加元，预计2022年第四季度完成交易[27] 监管相关情况 - 2022年4月6日，密苏里州监管机构批准帝国电力系统年度基础费率收入增加35,516美元，以及与帝国风力设施相关的4,000美元收入[32] - 2022年8月18日和9月22日，密苏里州公共服务委员会授权帝国电力系统对290,383美元的合格特殊成本进行证券化[32] - 2022年3月18日，百慕大监管机构批准BELCO 2022年和2023年的收入分别为224,056美元和226,160美元，加权平均资本成本或回报率为7.16%[32] - 2022年5月，堪萨斯州委员会批准帝国电力系统基础费率降低636美元[32] - 2022年6月，密苏里州委员会批准帝国地区天然气公司基础费率收入每年增加1,000美元[32] - 截至2022年9月30日，公司监管资产总计1,277,433,000美元，监管负债总计630,958,000美元[35] 长期投资情况 - 截至2022年9月30日，公司长期投资中Atlantica为1,287,725,000美元，其他长期投资为1,358,111,000美元[37] - 2022年第三季度和前九个月，公司长期投资损失分别为279,773,000美元和403,842,000美元[38] - 2021年公司收购德州四个运营风力设施51%的权益，截至2022年9月30日已为其开具119,750,000美元的信用证和履约担保[40] 债务相关安排 - 2022年4月29日，受监管服务集团新增1000000千美元长期和500000千美元短期高级无抵押循环信贷安排，并取消500000千美元同类安排[49] - 2022年6月24日，受监管服务集团在百慕大新增25000千美元高级无抵押双边循环信贷安排[49] - 2022年1月18日，公司完成美国750000千美元和加拿大400000加元（约320000千美元）的次级无抵押票据公开发行[49] - 2022年有多笔债务到期偿还，包括80000千美元、115000千美元美国高级无抵押票据和200000加元加拿大高级无抵押票据[49] 养老金与福利成本 - 截至2022年9月30日，养老金服务成本三个月为4080000美元，九个月为12468000美元；其他退休后福利（OPEB）服务成本三个月为1598000美元，九个月为4707000美元[51][52] 股份授予与结算 - 2022年前九个月，董事会批准授予646090份期权

Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE:AQN) Q3 2022 Results Conference Call November 11, 2022 8:00 AM ET Company Participants Amelia Tsang - Vice President, Investor Relations Arun Banskota - President & Chief Executive Officer Darren Myers - Chief Financial Officer Jeff Norman - Chief Development Officer Johnny Johnston - Chief Operating Officer Conference Call Participants Nelson Ng - RBC Capital Markets Sean Steuart - TD Securities Rupert Merer - National Bank Financial Naji Baydoun - iA Capital Markets ...

Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE:AQN) Q2 2022 Results Conference Call August 12, 2022 10:00 AM ET Company Participants Amelia Tsang - Vice President, Investor Relations Arun Banskota - President and Chief Executive Officer Arthur Kacprzak - Chief Financial Officer Jeff Norman - Chief Development Officer Johnny Johnston - Chief Operating Officer Conference Call Participants Dariusz Lozny - Bank of America Ben Pham - BMO Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Q2 Algonquin Power ...

业绩总结 - 2022年第二季度调整后的EBITDA为2.893亿美元，同比增长18%[10] - 2022年第二季度调整后的每股净收益为0.16美元，同比增长7%[10] - 2022年第二季度净亏损为3340万美元，同比下降132%[10] - 2022年第二季度每股净亏损为0.05美元，同比下降131%[10] - 2022年第二季度调整后的净收益为1.097亿美元，同比增长19.6%[22] - 2022年第二季度调整后的资金运营为1.803亿美元，同比增长12%[22] - 2022年第二季度经营活动提供的现金为2.686亿美元，同比增长160%[22] - 2022年第二季度每股分红为0.1808美元，同比增长6%[22] - 2022年第二季度归属于股东的净亏损为3340万美元，而2021年同期为净收益10320万美元[37] - 调整后的净收益为10970万美元，较2021年同期的9170万美元增长了19%[37] - 调整后的每股净收益为0.16美元，较2021年同期的0.15美元增长6.67%[37] - 2022年第二季度经营活动提供的现金为26860万美元，较2021年同期的10330万美元显著增加[40] - 调整后的运营资金为18030万美元，较2021年同期的16130万美元增长11.8%[40] - 市场资本化为91亿美元，截止至2022年6月30日[41] - 每股年分红为0.7233美元[41] 资本支出与收购 - 2022年预计资本支出超过43亿美元，主要用于Liberty NY Water收购和Kentucky Power收购[24] 环境与市场影响 - 2021年每单位收入的温室气体排放强度为0.0011吨CO2e，同比改善15%[18] - 由于市场干扰事件，参议院风电设施的影响尚未具体量化[39] - 2022年第二季度的衍生金融工具损失为610万美元，较2021年同期的140万美元有所增加[37]

整体财务关键指标变化 - 2022年第二季度营收6.24259亿美元，2021年同期为5.27523亿美元[2] - 2022年上半年营收13.59956亿美元，2021年同期为11.62065亿美元[2] - 2022年第二季度运营收入1.09857亿美元，2021年同期为0.85411亿美元[2] - 2022年上半年运营收入2.47596亿美元，2021年同期为1.71502亿美元[2] - 2022年第二季度净亏损6232.2万美元，2021年同期净利润8490.2万美元[2] - 2022年上半年净亏损972.4万美元，2021年同期净利润8156.5万美元[2] - 2022年第二季度综合亏损1.23734亿美元，2021年同期综合收入5066.1万美元[4] - 2022年上半年综合亏损1.2217亿美元，2021年同期综合收入5631.5万美元[4] - 2022年第二季度经营活动提供现金2.68647亿美元，2021年同期为1.03289亿美元[17] - 2022年上半年经营活动提供现金4.34868亿美元，2021年同期使用现金1.40235亿美元[17] - 2022年第二季度长期债务增加27.07508亿美元，2021年同期为44.05745亿美元[17] - 2022年上半年长期债务增加52.80038亿美元，2021年同期为69.28966亿美元[17] - 2022年第二季度投资活动使用现金4.40237亿美元，2021年同期为6.36327亿美元[17] - 2022年上半年投资活动使用现金14.47843亿美元，2021年同期为13.95025亿美元[17] - 2022年第二季度支付利息费用5226.8万美元，2021年同期为5596.4万美元[19] - 2022年上半年支付利息费用1.13874亿美元，2021年同期为1.12325亿美元[19] - 2022年第二季度，公司净亏损62322千美元[9] - 2022年第二季度，公司其他综合损失（AOCI）减少59972千美元[9] - 2022年第二季度，公司向非控股股东发放股息和分配122846千美元[9] - 2022年第二季度，公司通过股息再投资计划发行普通股21239千美元[9] - 2021年第二季度，公司净收益84902千美元[11] - 2021年第二季度，公司其他综合损失（AOCI）减少34241千美元[11] - 2021年第二季度，公司向非控股股东发放股息和分配91593千美元[11] - 2022年上半年，公司净亏损9724千美元[13] - 2021年上半年净收益为8.1565亿美元[15] - 2022年3个月和6个月的股份支付总费用分别为386万美元和349.5万美元，2021年分别为318.9万美元和438.6万美元[54] - 2022年3个月和6个月普通股股息分别为1.22636亿美元和2.38209亿美元，2021年分别为1.05707亿美元和2.00322亿美元[61][63] - 2022年3个月和6个月，公司向权益法投资对象收取的费用分别为1117.4万美元和1858.7万美元，2021年分别为600.6万美元和1232万美元[64] - 2022年3个月和6个月，与Liberty Global Energy Solutions相关的非控股权益分别为308.6万美元和566.1万美元，2021年分别为261.7万美元和529.8万美元[64] - 2022年3个月和6个月，非控股权益的净影响分别为2893.5万美元和6730.2万美元，2021年分别为1832万美元和3560.4万美元[69] - 2022年3个月和6个月，所得税拨备的实际税率与加拿大法定税率26.5%不同[70] - 2022年第二季度预期所得税费用（收回）为 - 2256.2万美元，2021年同期为2138.7万美元；2022年上半年为 - 611.9万美元，2021年同期为1476.9万美元[71] - 2022年第二季度其他净损失为865.2万美元，2021年同期为181.3万美元；2022年上半年为1338.2万美元，2021年同期为1019.7万美元[73] - 2022年第二季度归属于AQN股东的净收益（亏损）为 - 3338.7万美元，2021年同期为10322.2万美元；2022年上半年为5757.8万美元，2021年同期为11716.9万美元[75] - 2022年第二季度基本和摊薄后归属于AQN普通股股东的净收益（亏损）为 - 3560.7万美元，2021年同期为10094.6万美元；2022年上半年为5313.8万美元，2021年同期为11267.9万美元[75] - 2022年第二季度基本加权平均股数为6.74742897亿股，2021年同期为6.14013963亿股；2022年上半年为6.74720319亿股，2021年同期为6.06876299亿股[75] - 2022年第二季度摊薄加权平均股数为6.74742897亿股，2021年同期为6.19996607亿股；2022年上半年为6.79132912亿股，2021年同期为6.12689864亿股[75] - 2022年第二季度应收账款为 - 864.1万美元，2021年同期为6372.1万美元；2022年上半年应收账款为 - 4925.3万美元，2021年同期为3397.5万美元[94] - 2022年第二季度利率互换未实现损失为4680美元，2021年无此项损失[116] - 2022年第二季度能源衍生合约未实现损失为2352美元，2021年为2305美元[116] - 2022年第二季度衍生金融工具未实现损失总计7032美元，2021年为2305美元[116] - 2022年第二季度能源衍生合约实现损失为157美元，2021年实现收益为196美元[116] - 2022年第二季度衍生金融工具实现损失总计157美元，2021年实现收益为196美元[116] - 2022年第二季度未作为套期处理的衍生金融工具损失为7189美元，2021年为2109美元[116] - 2022年第二季度因套期指定撤销而冻结的AOCI收益摊销为1054美元，2021年为755美元[116] - 2022年上半年利率互换未实现损失为4680美元，2021年无此项损失[116] - 2022年上半年能源衍生合约未实现损失为3103美元，2021年为2627美元[116] - 2022年上半年衍生金融工具未实现损失总计7783美元，2021年为2627美元[116] 资产负债关键指标变化 - 2022年6月30日现金及现金等价物为8499.7万美元，2021年12月31日为1.25157亿美元[5] - 2022年6月30日物业、厂房及设备净值为118.81779亿美元，2021年12月31日为110.42446亿美元[5] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为1221848千美元，较2021年12月31日的1364712千美元有所下降[7] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为7272637千美元，较2021年12月31日的5854978千美元有所增加[7] - 截至2022年6月30日，应收账款包含来自受监管公用事业的未开票收入8.5928万美元（2021年12月31日为10.2693万美元），应收账款已扣除坏账准备2.4521万美元（2021年12月31日为1.9327万美元）[27] - 截至2022年6月30日，监管资产总计12.60521亿美元，非流动监管资产为11.24093亿美元；2021年12月31日，监管资产总计11.67625亿美元，非流动监管资产为10.09413亿美元[34] - 截至2022年6月30日，监管负债总计6.30823亿美元，非流动监管负债为5.57867亿美元；2021年12月31日，监管负债总计5.76189亿美元，非流动监管负债为5.1038亿美元[34] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的长期投资为16.63092亿美元，权益法投资为3.96305亿美元；2021年12月31日，按公允价值计量的长期投资为18.48456亿美元，权益法投资为4.3385亿美元[36] - 2022年前三个月，投资公允价值收益（损失）为 - 1.43522亿美元；前六个月为 - 1.84029亿美元；2021年前三个月为2734.2万美元；前六个月为 - 4440.2万美元[37] - 2022年前三个月，长期投资收入（损失）为 - 1.1338亿美元；前六个月为 - 1.24069亿美元；2021年前三个月为6050.6万美元；前六个月为999.9万美元[37] - 截至2022年6月30日，公司对德州沿海风力设施开具了1.1975亿美元的信用证和履约担保[37] - 截至2022年6月30日，公司在重要合伙企业和合资企业投资的总资产为23.47076亿美元，总负债为12.82385亿美元，净资产为10.64691亿美元；2021年12月31日，总资产为21.26934亿美元，总负债为9.45971亿美元，净资产为11.80963亿美元[40] - 截至2022年6月30日，公司对可变利益实体（VIEs）的最大风险敞口为6.61928亿美元；2021年12月31日为5.26902亿美元[41] - 截至2022年6月30日，公司为VIEs提供的支持公允价值为653.5万美元；2021年12月31日为461.2万美元[40] - 截至2022年6月30日，公司从权益法被投资方应收的开发贷款为9977万美元；2021年12月31日为3146.8万美元[36] - 截至2022年6月30日，长期债务总额为7455134000美元，较2021年12月31日的6211375000美元增长19.99%[43] - 截至2022年6月30日，其他长期负债为47659.2万美元，较2021年12月31日的51591.1万美元下降7.62%[51] - 截至2022年6月30日，普通股数量为675649146股，较2021年同期的617540355股增长9.41%[52] - 2022年6月30日，长期投资账面价值和公允价值均为16.63092亿美元，其中Level 1为15.81586亿美元，Level 3为815.06万美元[96] - 2022年6月30日，长期债务账面价值为74.55134亿美元，公允价值为70.6379亿美元，其中Level 1为28.55182亿美元，Level 2为42.08608亿美元[96] - 2021年12月31日，长期投资账面价值和公允价值均为18.48456亿美元，其中Level 1为17.5321亿美元，Level 3为952.46万美元[99] - 2021年12月31日，长期债务账面价值为62.11375亿美元，公允价值为65.43932亿美元，其中Level 1为24.1858亿美元，Level 2为41.25352亿美元[99] 公司业务收购与费率调整 - 2022年1月1日公司完成对纽约美国水务公司的收购，收购价60.8万美元（未含成交调整），收购相关成本已计入未经审计的中期合并运营报表[25] - 2022年4月6日，密苏里州监管机构批准帝国电力系统年度基本费率收入增加3.5516万美元，以及与帝国风力发电设施相关的4000美元收入[31] - 2022年3月18日，百慕大监管机构批准百慕大电力照明公司2022年和2023年分别获得22.4056万美元和22.616万美元收入，加权平均资本成本或回报率为7.16% [31] - 2022年5月，堪萨斯州委员会批准帝国电力系统部分和解协议，基本费率降低636美元，并同意其撤回与帝国风力发电设施相关成本回收请求，新费率于7月生效[31] - 2022年6月，密苏里州委员会批准帝国地区天然气公司年度基本费率收入增加1000美元，8月生效[31] 公司业务资产与交易分配 - 2022年第二季度，公司将物业、厂房及设备的公允价值降低9194美元，以反映在下次费率调整前不会纳入费率基数的资产的货币时间价值[26] - 公司收购纽约美国水务公司所获净资产初步分配为：营运资金4703美元、物业厂房及设备51.7591万美元、商誉9.5181万美元等，总计60.9297万美元[26] 公司会计政策影响 - 公司采用的FASB发布的ASU 20

业绩总结 - 2022年第一季度调整后的EBITDA为3.306亿美元，同比增长17%[10] - 2022年第一季度调整后的每股净收益为0.21美元，同比增长5%[10] - 2022年第一季度净收益为9100万美元，同比增长555%[10] - 2022年第一季度每股净收益为0.13美元，同比增长550%[10] - 2022年第一季度现金流入为1.662亿美元，较2021年同期的负2.435亿美元增长168%[24] - 2022年第一季度调整后的资金运营为2.202亿美元，同比增长7%[24] - 2022年第一季度每股分红为0.1706美元，同比增长10%[24] - 归属于股东的净收益为1390万美元，较2021年第一季度的9100万美元下降了84.8%[41] - 调整后的净收益为1413万美元，较2021年第一季度的1245万美元增长了13.5%[41] - 2022年第一季度的每股调整后净收益为0.21美元，较2021年第一季度的0.20美元增长了5%[41] 资本支出与投资计划 - 2022年预计资本支出超过43亿美元，主要用于Liberty NY Water收购和Kentucky Power收购[26] - 公司在2022年至2026年期间的资本投资计划约为124亿美元，其中约88亿美元用于受监管服务组[30] 安全与运营 - 公司在安全和可靠性方面取得了超过800天的里程碑，累计近1200万小时没有发生失时伤害[19] - 2022年第一季度，经营活动提供的现金为1662万美元，较2021年第一季度的负2435万美元有显著改善[43] - 调整后的运营资金为2202万美元，较2021年第一季度的2053万美元增长了7.2%[43] - 2022年第一季度，非现金运营项目的变化为481万美元，较2021年第一季度的3885万美元下降了87.7%[43] - 市场干扰事件对参议院风电设施的影响为534万美元[43] 市场资本化 - 截至2022年3月31日，市场资本化为105亿美元[44] - 每年每股股息为0.7233美元[44] 其他信息 - 来自非控股权益的生产现金贡献为37万美元[43]

Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE:AQN) Q1 2022 Earning Conference Call May 13, 2022 10:00 AM ET Company Participants Amelia Tsang - Vice President, Investor Relations Arun Banskota - President and Chief Executive Officer Arthur Kacprzak - Chief Financial Officer Jeff Norman - Chief Development Officer Johnny Johnston - Chief Operating Officer Conference Call Participants David Quezada - Raymond James Nelson Ng - RBC Capital Markets Rupert Merer - National Bank Financial Benjamin Pham - BMO Capital Ma ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收7.35697亿美元，2021年同期为6.34542亿美元，同比增长15.94%[3] - 2022年第一季度公司净利润5259.8万美元，2021年同期亏损333.7万美元[3] - 2022年第一季度归属于公司股东的净利润为9096.5万美元，2021年同期为1394.7万美元，同比增长552.23%[3] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净收益为0.13美元，2021年同期为0.02美元[3] - 截至2022年3月31日，公司总资产176.69864亿美元，较2021年12月31日的167.85836亿美元增长5.26%[6] - 截至2022年3月31日，公司总负债100.77286亿美元，较2021年12月31日的90.84231亿美元增长10.93%[8] - 2022年第一季度其他综合损失为5103.4万美元，2021年同期其他综合收益为899.1万美元[5] - 2022年第一季度综合收益归属于公司股东的为3924.4万美元，2021年同期为2255.3万美元[5] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为9321.2万美元，较2021年12月31日的1.25157亿美元减少25.52%[6] - 2022年第一季度公司运营收入为1.37739亿美元，2021年同期为8609.1万美元，同比增长60%[3] - 2022年3月31日公司普通股余额为6,057,249美元，2021年12月31日为6,032,792美元[10] - 2022年第一季度净收益为52,598美元，2021年同期为亏损3,337美元[10][12][13] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为166,221美元，2021年同期使用现金243,524美元[13] - 2022年第一季度长期债务增加2,572,530美元，2021年同期增加2,523,221美元[13] - 2022年第一季度投资活动使用现金1,007,606美元，2021年同期使用758,698美元[13] - 2022年第一季度支付利息费用现金61,606美元，2021年同期为56,361美元[15] - 2022年第一季度支付所得税现金1,210美元，2021年同期收到退税985美元[15] - 2022年3月31日公司股东权益总额为7,274,807美元，2021年同期为5,954,661美元[10][12] - 2022年第一季度折旧和摊销为119,964美元，2021年同期为97,439美元[13] - 2022年第一季度发行普通股净成本后为1,306美元，2021年同期为128,743美元[13] - 2022年第一季度末普通股数量为674110190股，2021年同期为607281762股[45] - 2022年第一季度，公司记录的股份支付费用（收回）为 - 365000美元，2021年为1197000美元[47] - 截至2022年3月31日，与未归属股份奖励相关的未确认补偿成本为20386000美元，预计在2.1年内确认[47] - 2022年第一季度，董事会批准授予646090份期权，加权平均行权价格为19.11加元[47] - 2022年第一季度，公司授予411784份绩效和受限股单位[49] - 截至2022年3月31日，累计其他综合收益（损失）为 - 123398000美元[52] - 2022年第一季度，普通股股息为115574000美元，每股0.1706美元；2021年同期股息为94614000美元，每股0.1551美元[54] - 2022年第一季度，所得税费用为945.2万美元，有效税率与加拿大法定税率26.5%存在差异[62][63] - 2022年第一季度，其他净损失为473万美元，低于2021年的838.4万美元[65] - 2022年第一季度，计算摊薄股份时排除113.4711万份证券的潜在影响，2021年为43.7006万份[66] - 2022年第一季度非现金运营项目净变化为 - 4814.8万美元，2021年同期为 - 3.88518亿美元[82] - 2022年净福利成本为6319000美元，2021年为7419000美元[42] - 截至2022年3月31日，长期投资公允价值合计1809298000美元，2021年12月31日为1848456000美元；其他长期投资为492439000美元，2021年12月31日为495826000美元[32] - 2022年第一季度，公允价值计量的投资公允价值损失40507000美元，2021年同期为71745000美元；长期投资损失10689000美元，2021年同期为50507000美元[33] - 公司对可变利益实体（VIEs）的投资为93076000美元，2021年12月31日为86202000美元；截至2022年3月31日，已为德州沿海风力发电设施开具119750000美元的信用证和履约担保[33] - 截至2022年3月31日，总资产为2277093000美元，总负债为1181482000美元，净资产为1095611000美元；2021年12月31日，总资产为2126934000美元，总负债为945971000美元，净资产为1180963000美元[35] - 截至2022年3月31日，公司对VIEs的最大风险敞口为665093000美元，2021年12月31日为526902000美元；提供支持的公允价值为6223000美元，2021年12月31日为4612000美元[36] - 截至2022年3月31日，长期债务为7191375000美元，2021年12月31日为6211375000美元；扣除流动部分后，长期债务为7173090000美元，2021年12月31日为5854978000美元[38] - 截至2022年3月31日，其他长期负债为509661000美元，2021年12月31日为515911000美元[44] - 自2019年ATM计划启动至2022年5月12日，公司累计发行33952827股普通股，平均价格为每股15.08美元，总收益为512163000美元[47] 公司业务收购与融资安排 - 2022年1月1日公司完成对纽约美国水务公司的收购，收购价60.8亿美元（交易结束前调整），初步分配收购资产和承担负债的净资产为6.09013亿美元，扣除现金及现金等价物后为6.08956亿美元[21][22] - 2022年4月29日，受监管服务集团签订了10亿美元的长期高级无抵押循环信贷安排和5亿美元的短期高级无抵押循环信贷安排，并取消了5亿美元的高级无抵押循环信贷安排[38] - 2021年12月20日，受监管服务集团签订了11亿美元的高级无抵押银团延迟提取定期贷款安排；2022年1月3日，使用该安排为收购Liberty NY Water提供约6.104亿美元资金[40] - 2022年2月15日，公司偿还了2亿加元的高级无抵押票据，并解除和结算了相关的交叉货币固定利率互换[40] - 2022年1月18日，公司完成美国7.5亿美元和加拿大4亿加元（约3.2亿美元）的次级无抵押票据公开发行，预计前十年的有效利率约为4.95%[40] 公司监管相关事项 - 2022年4月6日，密苏里州监管机构批准帝国电力系统年度基本费率收入增加3551.6万美元，以及与帝国风力发电设施相关的400万美元收入[27] - 2022年3月18日，百慕大监管机构批准BELCO在2022年和2023年分别获得2.24056亿美元和2.2616亿美元的收入，加权平均资本成本或回报率为7.16%[27] - 2022年1月19日和3月1日，帝国电力系统分别提交了与中西部极端天气事件影响和阿斯伯里电厂退役相关成本的证券化申请，委员会批准合并申请，但保留自行决定拆分的权利[27] - 2022年4月7日，BELCO向百慕大最高法院提起上诉，对近期零售关税审查的决定提出质疑[27] - 公司受各运营辖区监管机构监管，受监管公用事业公司按ASC 980原则核算，监管资产和负债反映未来可能的收入或费用[25] - 截至2022年3月31日，监管资产总计12.55112亿美元，非流动监管资产为10.87287亿美元；监管负债总计6.26754亿美元，非流动监管负债为5.50951亿美元[30] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，受监管服务集团收入6.22759亿美元，可再生能源集团收入8822万美元，公司总收入7.10979亿美元[71] - 2021年第一季度，受监管服务集团收入5.87137亿美元，可再生能源集团收入3078.3万美元，公司总收入6.1792亿美元[73] - 2022年第一季度美国、加拿大和其他地区收入分别为6.01333亿美元、5383.5万美元和8052.9万美元，2021年同期分别为5.11827亿美元、4785.1万美元和7486.4万美元[74] - 2021年第一季度净收入3.81092亿美元，运营收入8609.1万美元，息税前收益亏损2497.5万美元[73] - 2021年第一季度资本支出2.95389亿美元，物业、厂房及设备总计11.042446亿美元，总资产16.785836亿美元[73] - 截至2021年3月31日的三个月，可再生能源集团收入含4958.5万美元能源衍生品合约净套期保值损失，受监管服务集团收入含2361万美元替代收入计划金额[73] - 2022年第一季度，公司向权益法投资对象收取费用741.3万美元，高于2021年的631.4万美元；开发费用为零，2021年为73.8万美元[56] - 2021年第四季度，公司向New Market Solar Investco, LLC发行2580.8万美元本票；2020年向Altavista Solar Subco, LLC发行的3049.3万美元本票已在2021年第二季度还清[56] - Liberty Global Energy Solutions有3.065亿美元的有担保信贷安排，到期日为2024年1月26日；2022年第一季度，公司产生非控股权益257.5万美元，记录分配258.4万美元[56] - 2019年5月和2021年11月，相关方分别以9675.2万美元和3937.6万美元收购公司子公司权益；2022年第一季度，公司记录分配742.2万美元，高于2021年的447.1万美元[57] - 2021年，公司向Atlantica出售哥伦比亚太阳能资产，获得2386.3万美元，收益87.8万美元；2022年第一季度，确认或有对价收益120万美元[58] - 2022年第一季度，非控股权益相关净影响中，税收权益合伙单位为4086.2万美元，可赎回税收权益合伙单位为159.9万美元等[61] 公司金融工具与套期保值 - 2022年3月31日，公司金融资产账面价值为1911098000美元，公允价值为1911026000美元；金融负债账面价值为7380032000美元，公允价值为7345418000美元[84] - 2021年12月31日，公司金融资产账面价值为1901339000美元，公允价值为1902364000美元；金融负债账面价值为6371053000美元，公允价值为6705085000美元[87] - 公司开发贷款和其他应收款（二级）的公允价值采用现金流折现法确定，对阿特兰蒂卡的投资（一级）按纳斯达克证券交易所收盘价计量[90] - 公司长期债务的一级公允价值按纽约证券交易所收盘价和场外收盘价计量，二级公允价值采用现金流折现法和当前利率确定[90] - 公司二级公允价值衍生工具主要包括互换、期权、权利、认购协议和远期实物衍生品，三级工具包括电力销售能源合同、拥堵收入权和对AYES Canada的投资[90] - 截至2022年3月31日，能源合同公允价值计量中使用的内部开发远期市场价格为21.14 - 126.25美元，加权平均为38.66美元[90] - 截至2022年3月31日，拥堵收入权公允价值计量中使用的近期拍卖价格为1.80 - 10.84美元，加权平均为4.25美元[90] - 公司有4笔能源合约，名义数量分别为4432940、490238、2318930、1887172MW - hrs，到期时间分别为2030年9月、2028年12月、2027年12月、2027年12月，接收平均价格分别为每MW - hr 24.54美元、31.29美元、23.26美元、36.46美元[95] - 公司通过两份利率互换合约对两笔定期贷款进行现金流套期保值，固定了8762