公司运营 - Ardmore拥有并经营一支由25,000至50,000载重吨的中程产品和化学品油轮组成的现代、节能船队[11] - Ardmore计划在2024年底前在另外七艘船舶的计划船坞期间安装洗涤系统[19] - 公司的船舶干船坞计划表明，2023年有3艘船舶将进行干船坞维护，2024年为5艘，2025年为8艘，2026年为2艘[63] - 公司在2023年第三季度与ABN AMRO和CACIB以及Nordea/SEB达成了新的融资安排[76] 全球经济影响 - 乌克兰持续冲突导致全球经济不稳定和油轮运价显著波动[20] - 地缘政治紧张局势全球范围内升级，包括以色列-哈马斯冲突[21] 财务状况 - 2023年第三季度净收入为8,694万美元，较2022年同期的14,241万美元减少了39%[27] - 2023年第三季度净收入为2,120.3万美元，较2022年同期的6,183.2万美元减少了66%[27] - 2023年前九个月净收入为2,970.9万美元，较2022年同期的3,129.1万美元减少了5%[40] - 公司的净收入在2023年第三季度达到21,403千美元，较上年同期有所下降[85] - 公司在2023年第三季度的综合收入为21,156千美元，较上年同期有所增长[86] - 2023年9月30日，公司净收入为89,799千美元，较2022年同期的84,518千美元有所增长[89] 资金情况 - 截至2023年9月30日，公司可用流动资金为2.737亿美元，包括现金及现金等价物5080万美元和未动用的循环信贷额度22290万美元[53] - 2023年9月30日，公司的经营活动净现金流为140866千美元，较2022年同期的63467千美元增加77400千美元[59] - 2023年9月30日，公司的投资活动净现金流为-18643千美元，主要由于用于压载水和洗涤系统的预付款12100千美元、船舶和船舶设备付款5400千美元以及与股权投资和其他非流动资产相关的支付1200千美元[60] - 2023年9月30日，公司的融资活动净现金流为-122032千美元，主要包括债务偿还77500千美元、普通股股息支付40600千美元、可赎回优先股股息支付2500千美元和融资租赁偿还1500千美元[61] 股权和债务 - 公司持有Element 1 Corp.的10%股权，总投资额为9.2百万美元，并持有e1 Marine LLC的33.33%股权[100][99] - 公司截至2023年9月30日的总债务为53,332,000美元，较2022年12月31日的130,611,000美元有所减少[102] - 公司与Nordea和SEB签订的循环信贷额度为185,000,000美元，截至2023年9月30日已使用5,000,000美元[103] - 公司与ABN AMRO和CACIB签订的长期贷款额度为108,000,000美元，截至2023年9月30日尚未使用[104] - 公司与ABN AMRO签订的循环信贷额度为15,000,000美元，用于资金周转，利率为SOFR加3.9%[105] - 公司截至2023年9月30日和2022年12月31日均完全符合其长期债务财务契约[107] - 公司截至2023年9月30日的融资租赁负债为55,673,000美元，较2022年12月31日的59,930,000美元有所减少[108] - 公司的融资租赁财务契约与长期债务财务契约相同[110] - 公司截至2023年9月30日和2022年12月31日均完全符合其融资租赁相关的财务契约[111] 股权激励计划 - 2023年9月30日，公司的股权激励计划中，股票增值权（SARs）的平均行权价格为4.71美元，总成本预计到2024年为142,000美元[122] - 2023年9月30日，公司的限制性股票单位（RSUs）的平均授予公允价值为8.46美元，总成本预计到2026年为4,583,000美元[123] - 公司于2021年6月17日和2021年12月3日向Maritime Partners LLC的关联方发行了25,000股和15,000股的A系列累积可赎回永续优先股（Series A Preferred Stock），每股的清算优先权为1,000.00美元[124]

Ardmore Shipping Corporation (NYSE:ASC) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 10:00 AM ET Company Participants Anthony Gurnee - CEO Bart Kelleher - CFO Conference Call Participants Jon Chappell - Evercore ISI Omar Nokta - Jefferies Ben Nolan - Stifel Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Ardmore Shipping's First Quarter 2023 Earnings Conference Call. Today's call is being recorded, and an audio webcast and presentation are available in the Investor Relations section of the compa ...

船队和运营 - Ardmore拥有并经营一支由25,000至50,000载重吨的中程产品和化学品油轮组成的现代、节能船队[10] - Ardmore专注于现代、节能的中型产品和化学品油轮，积极利用清洁石油产品和化学品领域之间的重叠，以增强收入[11] - Ardmore的燃油高效运营旨在提高运营绩效并为客户提供增值服务[12] - Ardmore是一家综合性航运公司，拥有高质量服务和高效运营的专注[14] 财务状况 - 2023年6月30日的净收入为91,927千美元，较2022年同期的107,125千美元减少了15,198千美元，下降14%[26] - 2023年6月30日的航次费用为31,532千美元，较2022年同期的41,178千美元减少了9,646千美元，下降23%[26] - 2023年6月30日的TCE率为26,541美元/天，较2022年同期的27,806美元/天下降了1,265美元/天[30] - 2023年6月30日的船舶运营费用为15,258千美元，较2022年同期的15,943千美元减少了685千美元，下降4%[31] - 2023年6月30日的总租船费用为4,300万美元，较2022年同期的2,400万美元增加了1,900万美元[34] - 2023年6月30日的折旧费用为6,814千美元，较2022年同期的6,982千美元减少了168千美元，下降2%[36] - 2023年6月30日的未实现衍生品收益为0美元，较2022年同期的0.3百万美元减少了0.3百万美元[40] - 2023年6月30日的利息支出和融资成本为2,825千美元，较2022年同期的4,816千美元减少了1,991千美元，下降41%[41] 融资和债务 - 公司截至2023年6月30日，已完全符合所有长期债务财务契约[109] - 公司截至2023年6月30日，持有的长期债务财务契约包括特定的契约，要求公司维持不低于30%的最低偿债能力[108] - 公司截至2023年6月30日，持有的融资租赁财务契约的未偿本金余额为44,598千美元[110] - 公司截至2023年6月30日，已完全符合所有融资租赁相关的财务契约[113] 股息和股权 - Ardmore董事会于2023年8月1日宣布，将每股普通股支付0.19美元的现金股息[18] - 公司对于未实现的股票增值权(SARs)预计将在2024年之前确认总成本为227千美元[124] - 公司对于未实现的限制性股票单位(RSUs)预计将在2026年之前确认总成本为5,315千美元[125] - Series A优先股累积股息率为8.5%，每股1000美元清算优先股份额，股息可变动[127] - Series A优先股于2021年7月30日起每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日支付股息[127]

油轮行业影响因素 - 油轮行业是一个周期性和波动性较大的行业，可能会影响公司的运营结果[22] - 全球原油价格波动较大，任何实质性的油价下降可能会对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[36] - 全球原油价格波动较大，可能会对公司的增长前景和运营结果产生不利影响[36] - 油轮市场的波动性可能导致公司流动性受限[37] - 乌克兰冲突显著增加了油轮需求和运价，可能会对公司产生重大影响[28] - 未来如果现货租金率下降或现货租金市场再次疲软，可能会对公司的运营结果产生不利影响[29] 公共卫生威胁影响 - 公共卫生威胁，如新冠疫情，可能对公司的运营和财务状况产生不利影响[33] - 公共卫生威胁，包括新冠疫情，可能会对公司的运营结果和财务状况产生不利影响[34] 公司财务状况及流动性 - 公司截至2022年12月31日的流动性为2.206亿美元，其中现金及现金等价物为0.506亿美元，未使用的循环信贷额度为1.7亿美元[38] - 公司需要管理短期流动性需求，包括支付运营费用、船坞支出、债务服务成本、租赁支付、优先股股息、普通股股息等[38] 市场变化风险 - 燃油价格变化可能对公司运营产生不利影响[48] - 石油、石油产品和化学品市场变化可能导致对公司船只和服务需求的减少[50] 法律法规及政治风险 - 美国和其他国家对俄罗斯实施的制裁可能导致全球石油需求波动，对公司业务、运营和财务状况产生重大不利影响[65] - 公司可能面临来自美国政府实施的限制对俄罗斯地区销售或进口商品、服务或技术的影响，可能影响公司声誉和证券市场[66] - 公司可能违反美国政府对伊朗、朝鲜、叙利亚、克里米亚、卢甘斯克和顿涅茨克地区、古巴等国家实施的制裁和禁运法律法规，可能面临罚款、处罚或其他制裁[67] 公司运营风险 - 公司的承租人可能违反适用的制裁和禁运法律法规，可能影响公司声誉或承租人履行对公司的义务，可能导致罚款、处罚或制裁[69] - 公司的船只可能被用于走私毒品或其他违禁品，可能导致政府对公司提出索赔[70] - 船只可能被海事索赔人扣押，可能对公司业务和运营产生负面影响[71] - 船只可能受到海事留置权的影响，可能导致公司支付大量费用以解除扣押[72] 公司发展计划及风险 - 公司计划在2023年将6艘船舶安装洗涤系统，每艘船舶的总估计投资约为200万美元[103] - 公司每30至60个月对每艘船舶进行干船坞检修，取决于所需的干船坞类型，船舶将有多天的停航时间[104] - 在有利的市场条件下，所需干船坞数量增加和由此产生的收入损失天数增加可能导致重大收益损失[105] - 公司计划通过收购新船舶和二手船舶实现额外增长，但二手船舶的风险可能会影响公司获得有利的租约[106]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年全年调整后收益为1.44亿美元,每股3.74美元,创历史新高 [14] - 2022年第四季度调整后收益为5400万美元,每股1.30美元,年化权益回报率达46% [14] - 公司2023年第一季度截至目前的日均收益率为35,000美元,占公司目前市值的30% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度MR船舶日均收益为43,175美元,2023年第一季度截至目前为39,500美元,占比55% [14] - 2022年第四季度化学品船舶日均收益为33,000美元,2023年第一季度截至目前为31,300美元,占比70% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 受俄罗斯-乌克兰冲突影响,全球成品油贸易格局发生重大调整,导致吨海里需求大幅增加,支撑了非常高的运价 [18][19] - 中国经济重新开放将进一步增加产品油需求,如航空燃料 [19] - 化学品运输需求也预计将在2023年得到扩张,受益于全球经济增长 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持专注于成品油和化学品运输,逐步提升规模和组织能力,并根据市场变化调整策略,特别是应对能源转型 [30][35][39] - 公司在平衡能源转型和现实能源需求之间寻求机会,主要通过投资提高燃油效率项目来推进能源转型 [35][36][37] - 公司资产负债表大幅改善,有利于提高盈利质量和资产净值 [21][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场前景非常乐观,受益于俄罗斯-乌克兰冲突导致的全球成品油贸易格局重塑 [18][19] - 管理层预计即使在可能出现的经济衰退中,公司也能保持良好的业绩,因为吨海里需求和船舶供给的基本面依然强劲 [143][144][145][146] 其他重要信息 - 公司宣布派发每股0.45美元的季度现金股利,占调整后收益的三分之一 [20] - 公司正在安装第二代脱硫装置,预计内部收益率约60% [25] - 公司拥有很强的操作杠杆,每增加1万美元/天的运价,每股收益将增加2.40美元 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司长期ROE目标是多少,在经历当前异常高盈利期后会回落到什么水平 [93] **管理层回答** 这是一个持续的过程,公司在过去13年经历了不同阶段,现在正处于一个新的发展阶段,未来盈利水平难以预测,但公司将继续保持高效运营和竞争力 [94][95] 问题2 **分析师提问** 公司资产负债表目前处于较低水平,未来是否会进一步降低负债,还是会考虑增加股息或特殊股息 [165][166][167] **管理层回答** 公司会根据具体情况在偿还债务、增加股息和投资增长之间寻求平衡,目前的目标是维持适度的财务杠杆水平,未来可能会考虑特殊股息 [166][167][168] 问题3 **分析师提问** 公司是否会考虑出售部分老旧船舶来实现资产价值的变现 [173][174][175][176] **管理层回答** 公司通常会保留船舶至15年左右,但也会根据市场机会适当出售一些老旧船舶,但需要权衡当前可见的现金流 [174][175][176]

Ardmore Shipping Corporation Earnings Presentation | Fourth Quarter and Full Year 2022 Investor Day 2023 2 To Submit Questions for the Q&A Session Ardmore@IGBIR.com Disclaimer This presentation contains certain statements that may be deemed to be "forward-looking statements" within the meaning of applicable U.S. federal securities laws. Forward-looking statements include statements concerning plans, objectives, goals, strategies, future events or performance, and underlying assumptions and other statements, ...

公司业务 - Ardmore拥有并经营一支由25,000至50,000载重吨的中程产品和化学品油轮组成的现代、节能舰队[13] - Ardmore专注于现代、节能的中型产品和化学品油轮，积极利用清洁石油产品和化学品领域之间的重叠机会，以提高收入[14] - Ardmore的燃油效率运营旨在提高运营绩效并为客户提供增值服务，公司认为自己处于燃油效率和减排趋势的前沿，并有望利用这些发展机遇[15] 公司财务 - 2023年3月31日的净收入为1.18233亿美元，较2022年同期的0.63368亿美元增长了87%[28] - 2023年3月31日的TCE率为33958美元/天，较2022年同期的15155美元/天增长了18803美元/天[32] - 2023年3月31日的航次费用为3.6563亿美元，较2022年同期的2.7076亿美元增加了9.487亿美元[31] - 2023年3月31日的船舶运营费用为1.4937亿美元，较2022年同期的1.6587亿美元减少了1.65亿美元[33] - 截至2023年3月31日，公司可用流动资金为2.434亿美元，包括现金及现金等价物的5.26亿美元和未动用的循环信贷额度的1.908亿美元[42] - 2023年3月31日的经营活动净现金流入为5.6822亿美元，较2022年同期的净现金流出5.672亿美元有显著改善[49] - 公司于2023年第一季度发行了372万美元的普通股[76] - 公司于2023年第一季度净收入为44,090千美元，较2022年同期的亏损7,002千美元有显著增长[76] - 公司于2023年第一季度支付了18,286千美元的普通股股息[77] - 公司于2023年第一季度支付了838千美元的优先股股息[77] - 公司于2023年第一季度现金及现金等价物净增加1,984千美元[77] - 公司于2023年第一季度支付了2,408千美元的债务利息[77] - 公司于2023年第一季度支付了932千美元的融资租赁利息[77] - 公司截至2023年3月31日的总债务为101,571千美元，较2022年12月31日的130,611千美元有所减少[92] 融资和合约 - 公司与Nordea和SEB签订了一项1.85亿美元的可持续性联动循环信贷协议，截至2023年3月31日尚未动用，剩余175.8百万美元未动用[93] - 公司与ABN AMRO和CACIB签订了一项1.08亿美元的可持续性联动长期贷款协议，用于融资七艘船只，利率为SOFR加2.5%[94] - 公司与ABN AMRO签订了一项1.5亿美元的可持续性联动循环信贷协议，用于资金周转，利率为SOFR加3.9%，到期日为2025年8月[95] - 公司的长期债务财务契约包括维持最低净值不低于2亿美元、维持正的营运资本等财务条款，截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司完全符合所有长期债务财务契约[96]

Ardmore Shipping Corporation (NYSE:ASC) Q3 2022 Earnings Conference Call November 2, 2022 10:00 AM ET Company Participants Anthony Gurnee - Chief Executive Officer Bart Kelleher - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jon Chappell - Evercore ISI Turner Holm - Clarkson Platou Securities Macalla Rogers - Stifel Omar Nokta - Jefferies Operator Good morning, ladies and gentlemen and welcome to the Ardmore Shipping Third Quarter 2022 Earnings Conference Call. Today's call is being recorded and an ...