文章核心观点 - Atlantic Union (AUB)被评级机构Zacks上调至买入评级,这表明公司的盈利前景有所改善 [1][2] - 公司未来盈利能力的变化,反映在盈利预测的修订上,是影响股价的最关键因素 [3] - Zacks评级系统有较好的外部审计跟踪记录,能有效利用盈利预测修订这一强大因素 [4] 公司情况总结 - Atlantic Union预计2024财年每股收益为3.01美元,同比增长2% [5] - 过去3个月内,分析师对Atlantic Union的盈利预测不断上调,上调幅度为2.1% [5] 行业情况总结 - Zacks评级系统在市场环境变化中保持买入和卖出评级的均衡,只有最优秀的20%左右的股票获得买入评级 [6][7] - Atlantic Union被上调至Zacks 2(买入)评级,说明其盈利预测修订优于行业,未来股价有望上涨 [7]

文章核心观点 - 公司是总部位于Glen Allen的金融公司Atlantic Union (AUB) [1] - Atlantic Union目前每股派发0.32美元的股息,股息收益率为3.07% [2] - 这一股息收益率高于该行业平均水平2.7%和标普500指数1.58% [2] - Atlantic Union过去5年股息年均增长率为6.27% [2] - 公司当前的派息率为45% [2] - 预计公司2024年每股收益将同比增长2.03% [3] 行业和公司分析 - 股息对于投资者来说具有多种优势,如税收优惠、降低投资组合风险等 [4] - 在利率上升期间,高股息股票往往表现较弱 [4] - 但Atlantic Union不仅是一只吸引人的高股息股票,其股票评级也为买入评级 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告的净收入为2.22亿美元,每股收益为0.25美元 [42] - 调整后的营业收益为5.64亿美元,每股收益为0.63美元,调整后的净资产收益率为15.85%,调整后的资产收益率为0.97% [42] - 第二季度的贷款损失准备为1.757亿美元,占贷款总额的0.96% [43] - 第二季度的贷款损失拨备为2.18亿美元,主要由于收购美国国民银行的非信用减值贷款的初始拨备 [44] - 第二季度的净核销金额为170万美元,占年化贷款的0.04% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度的贷款组合收益率为6.34%,较上季度增加31个基点,主要由于并购相关贷款的溢价摊销收益 [48] - 第二季度的证券及其他生息资产收益率增加5个基点,主要由于重组美国国民银行的投资组合 [49] - 第二季度的存款成本上升7个基点至2.46%,主要由于存款组合的变化和并购相关的存款摊销 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州的失业率为2.7%,低于全国平均水平4.1% [17] - 北卡罗来纳州的失业率为3.6%,也低于全国平均水平 [17] - 根据CNBC的排名,弗吉尼亚州和北卡罗来纳州分别位列全美最佳营商环境第1位和第2位 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了与美国国民银行的合并,扩大了在弗吉尼亚西部和北卡罗来纳州的市场份额 [9][11] - 公司计划在北卡罗来纳州的威明顿等快速增长的市场进行商业银行业务拓展,并增加在罗利的团队和设立设备融资业务 [31][32] - 公司认为在弗吉尼亚州和北卡罗来纳州这两个最佳营商环境的州开展业务具有优势 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对经济前景持谨慎乐观态度,预计可能会在今年晚些时候看到至少一次降息 [16] - 公司认为其主要市场经济状况良好,预计下半年贷款将实现中个位数的年化增长 [16][24] - 公司对非自用办公楼和多户家庭商业房地产敞口的信贷质量没有太大担忧,认为可以有效管理 [20][21] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了与美国国民银行的系统整合,现已成为一个品牌运营 [9] - 公司预计2024年全年的贷款余额将在185亿美元至190亿美元之间,存款余额在200亿美元至205亿美元之间 [63] - 公司预计2024年全年的净息差将在3.4%-3.5%之间,第四季度的目标为3.55%-3.60% [64] - 公司预计2024年全年的非利息收入将在1.15亿美元至1.2亿美元之间,第四季度的目标为3亿美元至3.5亿美元 [66] - 公司预计2024年全年的非利息支出将在4.45亿美元至4.5亿美元之间,第四季度的目标为1.1亿美元至1.15亿美元 [67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Russell Gunther 提问** 请详细说明第四季度净息差目标3.55%-3.60%的具体情况,包括购买会计假设、核心净息差趋势以及存款重定价动态 [70] **Rob Gorman 回答** - 第四季度的净息差目标包括约25-30个基点的并购溢价摊销收益 [71] - 剔除并购溢价影响,公司预计核心净息差将在3.20%-3.30%之间,随着固定利率贷款重定价和存款成本下降而逐步提升 [72] - 公司有约23亿美元存款与联邦基金利率挂钩,以及20亿美元的特殊定价存款,这些存款成本将随着利率下降而下降 [73][74] 问题2 **Russell Gunther 提问** 请量化一下固定利率贷款重定价的机会和预期收益 [75] **Rob Gorman 回答** - 公司新发放和重定价的贷款收益率在7.5%-8%之间,较现有组合高200个基点左右 [76] - 公司固定利率贷款组合的平均剩余期限约3年,未来一年内将有超过10亿美元的贷款需要重定价 [77] 问题3 **Russell Gunther 提问** 请分享一下公司在北卡罗来纳州的业务拓展计划和相关的贷款增长预期 [81] **John Asbury 和 David Ring 回答** - 公司计划在快速增长的威明顿市场进行商业银行业务拓展,并增加在罗利的团队和设立设备融资业务 [83][85] - 公司还有在现有北卡罗来纳市场进一步扩张的潜力,如夏洛特等地区 [86] - 公司认为北卡罗来纳州是一个良好的有机增长机会 [86]

文章核心观点 - 大西洋联合银行（Atlantic Union）本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景以判断股票后续表现 [1][2][3] 公司业绩情况 - 大西洋联合银行本季度每股收益0.63美元，未达Zacks共识预期的0.68美元，去年同期为0.74美元，本季度盈利意外下降7.35%，上一季度盈利意外下降7.14%，过去四个季度该公司两次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月的季度，大西洋联合银行营收2.1216亿美元，未达Zacks共识预期2.97%，去年同期营收1.7995亿美元，过去四个季度该公司两次超过共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 自年初以来，大西洋联合银行股价上涨约10.5%，而标准普尔500指数上涨13.8% [2] 公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票后续表现，包括当前对未来季度的共识盈利预期以及这些预期近期的变化情况，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，大西洋联合银行的预期修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致，未来季度和本财年的预期变化值得关注，当前未来季度的共识每股收益预期为0.77美元，营收预期为2.2294亿美元，本财年共识每股收益预期为2.92美元，营收预期为8.4438亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名方面，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的前20%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 同行业公司情况 - 同行业的LINKBANCORP, Inc.（LNKB）尚未公布截至2024年6月季度的业绩，预计该公司即将公布的季度每股收益为0.18美元，同比增长80%，过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变，预计营收为2717万美元，较去年同期增长202.6% [5]

并购相关 - 公司完成了与American National Bankshares Inc.的并购，增加了2.9亿美元的总资产、22亿美元的贷款和26亿美元的存款[3] - 公司表示并购American National有助于提高在中西弗吉尼亚的市场份额,并拓展到南弗吉尼亚和北卡罗来纳的相邻市场[6] - 公司将于2024年4月1日完成对美国国民银行的收购[27,28] - 美国国民银行的并购带来了13,229千美元的初始贷款损失准备金计提[48] - 美国国民银行的并购带来了1,353千美元的初始未使用贷款承诺准备金计提[48] 财务数据 - 公司第二季度净利息收入为1.845亿美元，较上一季度增加3670万美元，主要由于平均生息资产增加28亿美元所致[8] - 公司第二季度净利息收益率为3.46%，较上一季度增加27个基点，主要由于并购American National的影响[9] - 公司第二季度非不良资产占贷款比率为0.20%，较上一季度下降3个基点[12] - 公司第二季度非利息收入为2380万美元，较上一季度下降180万美元,主要由于出售可供出售证券产生6.5百万美元的损失[21] - 公司第二季度非利息支出为1.5亿美元,较上一季度增加4470万美元,主要由于并购相关费用增加2790万美元[23] - 公司第二季度调整后的非利息支出为1.142亿美元,较上一季度增加1350万美元,主要由于并购American National的影响[24] - 公司二季度总资产达248亿美元，较上季度增加34亿美元，较上年同期增加20.2%[29] - 贷款总额(扣除递延费用和成本)达183亿美元，较上季度增加25亿美元，较上年同期增加21.8%[30] - 存款总额达200亿美元，较上季度增加27亿美元，较上年同期增加21.9%[32] - 公司二季度总借款为12亿美元，较上季度增加1.49亿美元[33] - 2024年上半年利息和股息收入为5.838亿美元，同比增长30.4%[46] - 2024年上半年净利息收入为3.324亿美元，同比增长8.8%[46] - 2024年上半年信贷损失准备金为2.999亿美元，同比增加67.6%[46] - 2024年上半年非利息收入为4.937亿美元，同比增加46.0%[46] - 2024年上半年非利息支出为2.553亿美元，同比增加19.3%[46] - 2024年上半年调整后营业利润为1.654亿美元，同比增加11.9%[46] - 2024年上半年调整后每股收益为1.28美元，同比下降6.6%[46] - 2024年上半年调整后资产收益率为0.98%，同比下降0.1个百分点[46] - 2024年上半年调整后股本收益率为8.01%，同比下降0.95个百分点[46] - 2024年上半年调整后有形股本收益率为14.92%，同比下降1.11个百分点[46] - 公司总资产为247.61亿美元，较上年同期增加20.02%[47] - 贷款总额为183.47亿美元，较上年同期增加21.75%[47] - 存款总额为200.01亿美元，较上年同期增加21.79%[47] - 普通股权一级资本充足率为9.47%，较上年同期下降0.39个百分点[47] - 一级资本充足率为10.27%，较上年同期下降0.54个百分点[47] - 总资本充足率为13.00%，较上年同期下降0.64个百分点[47] - 普通股权益与总资产比率为11.62%，较上年同期增加0.66个百分点[47] - 有形普通股权益与有形资产比率为6.71%，较上年同期增加0.05个百分点[47] - 商业房地产贷款占贷款总额的39.41%[47] - 商业及工业贷款占贷款总额的21.51%[47] - 公司总资产质量良好，不良贷款率为0.20%[48] - 贷款损失准备金占不良贷款的比例为440.32%，充足性较高[48] - 贷款损失准备金占不良资产的比例为437.51%，充足性较高[48] - 30-89天逾期贷款占比为0.22%，资产质量较好[48] - 净息差(FTE)为3.89%，较上年同期有所提升[50] - 非利息收入为49,365千美元，较上年同期增加46%[50] - 总收入(FTE)为389,260千美元，较上年同期增加12%[50] - 贷款损失准备金计提为15,481千美元，较上年同期有所下降[48] - 平均生息资产为219.25亿美元[51] - 净利差为3.39%[51] - 有形资产为234.58亿美元[51] - 有形普通股权益为15.74亿美元[51] - 有形普通股权益回报率为6.99%[51] - 调整后营业收益为1.11亿美元[53] - 调整后营业收益可分配给普通股东为1.05亿美元[53] - 调整后营业效率比率为52.24%[53] - 调整后营业资产收益率为1.89%[53] - 调整后营业权益收益率为14.14%[53] - 公司总资产(GAAP)为246.20亿美元[54] - 平均资产收益率(GAAP)为0.41%[54] - 调整后的营业平均资产收益率(非GAAP)为0.97%[54] - 平均股东权益(GAAP)为30.22亿美元[54] - 平均股东权益收益率(GAAP)为3.35%[54] - 调整后的营业平均股东权益收益率(非GAAP)为7.90%[54] - 调整后的营业每股收益(非GAAP)为1.02美元[54] -

文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名第五（强力卖出）名单 [1] 分组1 - 大西洋联合银行控股公司是大西洋联合银行的银行控股公司 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了9% [1] - 布伦塔格公司是一家化学品分销公司 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了7.6% [1] - 西麦斯公司是一家建筑材料公司 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了7.5% [1]

公司合并相关 - 2024年4月1日公司完成与American National的合并，每一股American National普通股转换为1.35股公司普通股，收购26家分行[168] - 2024年3月31日和2023年12月31日止季度，与American National合并的税前合并成本分别约为190万美元和100万美元[169] 宏观经济与政策影响 - 为对抗通胀，FOMC在2022年和2023年提高联邦基金目标利率至5.25% - 5.50%，2023年通胀有所缓解但仍高于2%的长期目标[171] 财务数据关键指标变化 - 2024年3月31日，公司LHFI（扣除递延费用和成本）和总存款较2023年12月31日分别增加2.166亿美元和4.603亿美元，短期借款减少2.544亿美元[172] - 截至2024年3月31日，约70.5%的存款已投保或有抵押，可用流动性来源可覆盖约106.1%的未投保和无抵押存款[172] - 2024年3月31日，公司将经纪存款增加至6.653亿美元，较2023年12月31日增加1.169亿美元[172] - 公司监管资本比率继续超过监管要求中被视为资本充足的标准[172] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净利润为4680万美元，基本和摊薄每股收益为0.62美元，2023年同期分别为3270万美元和0.44美元[174] - 截至2024年3月31日，调整后归属于普通股股东的经营收益为4900万美元，摊薄后调整后经营每股收益为0.65美元，2023年第一季度分别为4720万美元和0.63美元[174] - 2024年3月31日，总资产为214亿美元，较2023年12月31日增加2.119亿美元，年化增长率约为4.0%[175] - 2024年3月31日，总投资为31亿美元，较2023年12月31日减少4270万美元[175] - 2024年3月31日，总存款为173亿美元，较2023年12月31日增加4.603亿美元，年化增长率约为11.0%[175] - 2024年第一季度净利息收入为1.478亿美元，较2023年第一季度减少560万美元；净利息收入（FTE）为1.515亿美元，较2023年第一季度减少570万美元[178] - 2024年第一季度净利息收益率降至3.11%，较2023年第一季度下降30个基点；净利息收益率（FTE）降至3.19%，较2023年第一季度下降31个基点[178] - 2024年第一季度平均生息资产为190.89393亿美元，利息和股息收入为2.62915亿美元，收益率为5.54%；2023年同期分别为182.38088亿美元、2.17546亿美元和4.84%[178] - 2024年第一季度平均计息负债为143.24634亿美元，利息支出为1.1509亿美元，资金成本为2.43%；2023年同期分别为128.46109亿美元、6410.3万美元和1.42%[178] - 2024年3月31日，可供出售证券组合的净未实现损失为4.109亿美元，较2023年12月31日增加2660万美元；持有至到期证券的净未实现损失为3760万美元，较2023年12月31日增加830万美元[175] - 2024年第一季度非利息收入增至2560万美元，较2023年同期的960万美元增加1590万美元，增幅165.4%[190] - 调整后的运营非利息收入在2024年第一季度增至2550万美元，较2023年同期的2300万美元增加250万美元，增幅10.9%[191] - 2024年第一季度非利息支出降至1.053亿美元，较2023年同期的1.083亿美元减少300万美元，降幅2.8%[194] - 调整后的运营非利息支出在2024年第一季度降至1.007亿美元，较2023年同期的1.01亿美元减少33.1万美元，降幅0.3%[195] - 2024年和2023年第一季度的有效税率分别为16.9%和17.0%[207] - 截至2024年3月31日，公司总资产增至214亿美元，较2023年12月31日增加2.119亿美元，增幅约4.0%（年化）[208] - 截至2024年3月31日，公司总投资降至31亿美元，较2023年12月31日减少4270万美元，降幅5.4%（年化）[209] - 截至2024年3月31日，公司总负债增至188亿美元，较2023年12月31日增加2.193亿美元，增幅约4.7%（年化）[210] - 截至2024年3月31日，公司总存款增至173亿美元，较2023年12月31日增加4.603亿美元，增幅约11.0%（年化）[211] - 截至2024年3月31日，公司总借款降至11亿美元，较2023年12月31日减少2.541亿美元，降幅19.4%[212] - 2024年第一季度，公司普通股现金股息为每股0.32美元，较2023年第一季度增加0.02美元，增幅约6.7%[213] - 截至2024年3月31日，公司市政债券投资组合中约68%为一般责任债券，得克萨斯州发行的债券占市政债券投资组合的19%[221] - 2024年3月31日总存款为173亿美元，较2023年12月31日增加4.603亿美元，年化增长率约为11.0%[222] - 2024年3月31日，公司流动资产总额为56亿美元，占总资产的26.1%；流动盈利资产总额为54亿美元，占总盈利资产的28.1%[226] - 预计2024年3月31日起一年内，约48亿美元的贷款还款将到期，占总贷款的30.6%；约3.19亿美元的投资将到期，占总投资的10.2%[226] - 截至2024年3月31日，公司的长期债务为25亿美元，信托优先资本票据为1.55159亿美元，租赁为1.13548亿美元，回购协议为6640.5万美元，总合同义务为5.85112亿美元[229] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司与销售型和直接融资租赁相关的未来承诺分别为5.306亿美元和4.727亿美元[232] - 2024年3月31日，持有待售金融资产净额为159亿美元，2023年12月31日为156亿美元[234] - 2024年3月31日，非业主占用商业房地产贷款占总持有待售金融资产的26.7%，其中办公楼贷款分别为7.79亿美元和7.75亿美元，占总持有待售金融资产的4.9%和5.0%[236] - 2024年3月31日和2023年12月31日，非应计贷款持有待售（LHFI）分别为3640万美元和3690万美元，不良资产（NPAs）占LHFI总额的比例分别为0.23%和0.24%[237][239][241] - 2024年第一季度净冲销额为490万美元，去年同期为460万美元，年化后占总平均LHFI的比例均为0.13%[237][247][251] - 2024年3月31日，贷款和租赁损失准备金（ALLL）为1.362亿美元，信贷损失准备金（ACL）为1.518亿美元，较2023年12月31日分别增加401.8万美元和330万美元[237][241][249][250] - 2024年3月31日，逾期仍计利息的LHFI总计5070万美元，占总LHFI的0.32%，其中逾期90天以上的为1140万美元，占比0.07%；2023年12月31日分别为4840万美元、0.31%和1390万美元、0.09%[245] - 截至2024年3月31日，问题贷款修改（TLMs）约为3.6万美元，2023年3月31日为2050万美元；未使用承诺分别为110万美元和440万美元[246] - 2024年第一季度信贷损失拨备为820万美元，较2023年同期的1190万美元减少370万美元[248] - 2024年3月31日，总存款为173亿美元，较2023年12月31日增加4.603亿美元，年化增长率为11.0%[255] - 2024年3月31日，定期存款余额为30亿美元，占总计息客户存款的23.61%，2023年12月31日分别为28亿美元和23.1%[255] - 2024年3月31日，经纪存款总额为6653万美元，较2023年12月31日增加1169万美元[255] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，估计无保险存款分别为59亿美元和58亿美元，抵押存款分别为7.712亿美元和8.616亿美元[257] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，客户存款分别为1276.7935万美元和1230.6564万美元，占比分别为73.9%和73.1%[257] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期存款超过FDIC保险限额的总额分别为29.6905万美元和27.9689万美元[259] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，普通股一级资本分别为18.16076亿美元、17.90183亿美元和16.9004亿美元[263] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，一级资本比率分别为10.77%、10.76%和10.89%[263] - 截至2024年3月31日和2023年第一季度末，利息和股息收入（GAAP）分别为2.62915亿美元和2.17546亿美元[268] - 截至2024年3月31日和2023年第一季度末，利息和股息收入（FTE）（非GAAP）分别为2.66636亿美元和2.21334亿美元[268] - 截至2024年3月31日和2023年第一季度末，生息资产收益率（GAAP）分别为5.54%和4.84%[268] - 截至2024年3月31日和2023年第一季度末，生息资产收益率（FTE）（非GAAP）分别为5.62%和4.92%[268] - 截至2024年3月31日和2023年第一季度末，净利息收入（FTE）（非GAAP）分别为1.51546亿美元和1.57231亿美元[268] - 截至2024年3月31日，期末有形资产（非GAAP）为20435621美元，期末有形普通股权益（非GAAP）为1440072美元[271] - 2024年第一季度，GAAP净利润为49769000美元，非GAAP调整后运营收益为51994000美元[274] - 2024年第一季度，GAAP非利息费用为105273000美元，非GAAP调整后运营非利息费用为100664000美元[276] - 2024年第一季度，GAAP非利息收入为25552000美元，非GAAP调整后运营非利息收入为25549000美元[276] - 普通股权益与总资产比率（GAAP）在2024年3月31日为11.14%，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为7.05%[271] - 2024年第一季度，摊薄后普通股每股收益（GAAP）为0.62美元，非GAAP调整后运营摊薄后普通股每股收益为0.65美元[274] - 利率上调300个基点时，2024年3月31日净利息收入变化为5.68%[285] - 与2023年12月31日相比，公司在2024年3月31日资产敏感性更强；与2023年3月31日相比，资产敏感性更弱[286] - 截至2024年3月31日，公司经济价值权益在利率上升环境中对资产的敏感性低于2023年12月31日和2023年3月31日[290] 会计准则变更影响 - 2023年11月，FASB发布ASU No. 2023 - 07，修正案于2023年12月14日后开始的财年及2024年12月15日后开始的财年的中期报告期生效，公司正在评估其影响[165] - 2023年12月，FASB发布ASU No. 2023 - 09，修正案于2024年12月15日后开始的年度报告期生效，公司正在评估其影响[166] 公司分行与ATM分布 - 截至2024年4月1日，大西洋联盟银行有135家分行和约150台ATM，分布在弗吉尼亚州、马里兰州和北卡罗来纳州部分地区[167] 批发银行业务线数据关键指标变化 - 批发银行业务2024年第一季度税前收入增至3960万美元，较2023年同期的2230万美元增加1720万美元[198] - 批发银行业务的贷款和租赁融资（LHFI）净额在2024年3月31日增至129亿美元，较2

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为4680万美元,每股收益0.62美元,调整后每股收益0.65美元 [43] - 第一季度调整后营业收益率为13.9%,调整后资产收益率为0.99% [44] - 第一季度调整后效率比率为56.8% [44] - 贷款损失准备金为1.518亿美元,占贷款总额的0.96% [45] - 第一季度拨备计提8.2百万美元,净核销4.9百万美元,占年化贷款的0.13% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款余额增加8.2%,消费贷款余额下降9.4% [52] - 贷款组合中商业贷款占比较高,约63% [32] - 商业房地产贷款组合表现良好,拨备充足 [19][20][21][22][23][24][25] - 多户家庭房地产贷款组合规模适中,资产质量良好 [22][23][24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州失业率为2.9%,低于全国平均水平3.8% [18] - 公司在北卡罗来纳州的新市场表现良好,计划进一步投资拓展 [37][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于有机增长,同时也会考虑适当的并购机会 [92][93][94][95][96][97] - 公司计划在北卡罗来纳州市场进一步投资,增加商业贷款业务 [37][38][127][128][129] - 公司在资产质量管理、成本控制和利润增长方面保持谨慎态度 [16][17][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境整体良好,但通胀压力和加息仍存在不确定性 [17] - 公司所在市场表现良好,但资本投资活动有所放缓 [17][18] - 公司对2024年的财务表现保持谨慎乐观态度 [38][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Catherine Mealor 提问** 询问净息差指引中对于购买会计收益的预期 [70][71][79][80] **Rob Gorman 回答** 预计2024年净息差中将包括20-25个基点的购买会计收益,未来几年会逐步下降 [71][123][124][125] 问题2 **Casey Whitman 提问** 询问公司对非计息存款占比接近底部的判断依据 [85][86][87] **John Asbury和Rob Gorman回答** 非计息存款占比下降趋缓,预计已接近底部水平 [85][86][87] 问题3 **David Bishop 提问** 询问贷款增长指引较保守的原因,以及对经济环境的判断 [110][111][112][113] **John Asbury和David Ring回答** 客户谨慎投资导致贷款增长放缓,但公司对经济环境仍保持乐观,未来有望加快增长 [110][111][112][113]

贷款和存款 - Q1 2024贷款增长年化率为5.6%，较2023年第四季度增长8.7%[10] - Q1 2024存款增长年化率为11.0%，较2023年第四季度增长5.0%[10] - 2024年第一季度总存款增长至1,727.8亿美元[11] - 2024年第一季度总存款增长11.0%，主要由于高成本存款产品和高存款贝塔的转变[11] - 贷款和存款贝塔预计将以较慢的速度继续上升[11] 财务表现 - 2024年第一季度，公司报告的每股净收入为0.62美元，较上一季度下降了0.10美元[12] - 调整后的营运收益可供普通股东使用在2024年第一季度下降了9.8百万美元至4900万美元[12] - 调整后的营运ROA为0.99%，较上一季度下降至1.18%[13] - 调整后的营运效率比率为56.84%，较上一季度上升至52.97%[13] - 调整后的营运净息差为3.19%，较上一季度下降至3.34%[14] 贷款和存款结余 - 预计2024年贷款结余约为18.0 - 18.5亿美元[32] - 预计2024年存款结余约为19.8 - 20.3亿美元[32] 证券投资组合 - 截至2024年3月31日，公司的证券投资组合总额为30亿美元，总未实现损失为4.485亿美元[1] - 证券投资组合中76%为可供出售证券，未实现损失为4.109亿美元[1] - 证券投资组合中24%为持有至到期证券，未实现损失为3.76亿美元[1] - 证券投资组合的总持续时间为6.3年，用于防御性目的以中和整体资产敏感性利率风险[1] - 证券占总资产的比例为14.2%，较2023年12月31日的14.5%有所下降[1]

文章核心观点 - 大西洋联合银行（Atlantic Union）季度财报未达预期，其股价走势受管理层评论和盈利预期影响，当前Zacks排名为3（持有），行业排名靠后，同行业普林斯顿银行（Princeton Bancorp）即将公布财报 [1][2][3][4][5] 大西洋联合银行（Atlantic Union）财报情况 - 2024年第一季度每股收益0.65美元，未达Zacks共识预期的0.70美元，去年同期为0.63美元，此次财报盈利意外为 -7.14% [1] - 上一季度预期每股收益0.75美元，实际为0.78美元，盈利意外为4% [1] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [1] - 2024年3月季度营收1.771亿美元，未达Zacks共识预期0.96%，去年同期为1.6686亿美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [1] 大西洋联合银行（Atlantic Union）股价表现 - 自年初以来，大西洋联合银行股价下跌约8.1%，而标准普尔500指数上涨5.1% [2] 大西洋联合银行（Atlantic Union）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.74美元，营收2.165亿美元，本财年共识每股收益预期为3.24美元，营收8.5305亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 普林斯顿银行（Princeton Bancorp）情况 - 普林斯顿银行尚未公布2024年3月季度财报，预计季度每股收益0.67美元，同比变化 -29.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 普林斯顿银行预计营收1780万美元，较去年同期下降1.4% [5]