财务表现 - Atlantic Union (AUB) 2023年第四季度营收为1.8722亿美元，同比下降2.7%[1] - 每股收益为0.78美元，较去年同期的0.90美元有所下降[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的1.7972亿美元，意味着有+4.17%的惊喜[2] - 每股收益也超出了预期，达到了0.75美元的共识预期[2] 投资者关注点 - 投资者通常关注公司的营收和盈利的同比变化，以及与华尔街预期的比较，以确定下一步的行动[3] 公司指标 - 一些关键指标可以更好地揭示公司的基本表现，这些指标包括效率比率、平均资产余额、净利息差、按揭银行收入、贷款相关利率互换费用等[4]

Atlantic Union (AUB) came out with quarterly earnings of $0.78 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.75 per share. This compares to earnings of $0.90 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4%. A quarter ago, it was expected that this holding company for Atlantic Union Bank would post earnings of $0.76 per share when it actually produced earnings of $0.80, delivering a surprise of 5.26%.Over the last fo ...

预期收益增长 - 预计2024年大西洋联合银行股份有限公司（NYSE:AUB）的收益将因贷款增长而增加[1] - 预计2024年将实现收购美国国家银行和有机增长，从而推动贷款增长[1] - 预计2024年贷款增长率为20%[6] 贷款和利息收入 - 预计大西洋联合将通过收购美国国家银行的贷款组合增长约15%[1] - 预计2024年净贷款将增长至18,501万美元[7] - 预计2024年净利息收入将达到691万美元[14] 目标价格和评级 - 预计2024年每股收益为3.02美元[14] - 预计2024年目标价格为37.5美元，较2024年1月19日收盘价上涨7.2%[22] - 预计2024年目标价格为39.1美元，较2024年1月19日收盘价上涨11.6%[25] - 通过两种估值方法得出的综合目标价格为38.3美元，比当前市场价格高出9.4%[27] - 加上未来股息收益率后，总预期回报率为13.0%[27] - 基于更新后的总预期回报率，将Atlantic Union Bankshares的评级从持有调升至买入[28]

公司财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来衡量绩效[200] - 公司认为非GAAP财务指标提供了对持续运营的额外理解[201] - 公司提供了前瞻性声明，包括对业务、财务和运营结果的期望[202] - 公司考虑了多个外部经济变量来制定预期信贷损失[216] - 公司定期审查其信贷损失估算过程的适当性[217] - 公司评估了最新的会计准则，认为对其财务报表没有显著影响[219] 财务表现 - 2023年第三季度，公司净利息收入为1.5194亿美元，较2022年同期增加120万美元[246] - 2023年前九个月，公司净利息收入为4.5747亿美元，较2022年同期增加3,705.6万美元[248] - 2023年第三季度，公司净利息收入(FTE)为1.55685亿美元，较2022年同期增加112.8万美元[250] - 2023年前九个月，公司净利息收入(FTE)为4.6867亿美元，较2022年同期增加3,749.9万美元[252] - 2023年第三季度非利息收入为2,709.4万美元，同比增长5.9%[255] - 调整后的营运非利息收入为2,700万美元，同比增长5.5%[256] - 2023年前三季度非利息收入为6,091.8万美元，同比下降35.2%[258] - 调整后的营运非利息收入为6,091.8万美元，同比下降12.6%[259] - 2023年第三季度非利息支出为1.08508亿美元，同比增长8.6%[261] - 调整后的营运非利息支出为9570万美元，同比下降1.8%[262] - 2023年前九个月非利息支出为3.22442亿美元，同比增长6.1%[264] - 调整后的营运非利息支出为2.962亿美元，同比增长2.1%[265] 业务部门表现 - 公司将某些服务Wholesale Banking客户的业务线从Consumer Banking部门移至Wholesale Banking部门，重新分配了部分资产[266] - Wholesale Banking部门提供贷款、存款、资金管理和资本市场服务，主要服务于弗吉尼亚、马里兰、北卡罗来纳和南卡罗来纳的批发客户[268] - 批发银行业务部门2023年第三季度和前九个月的净利润分别为68,049千美元和201,722千美元，较2022年同期分别下降了9,576千美元和20,257千美元[269] - 批发银行业务部门2023年第三季度和前九个月的净利息收入分别为58,739千美元和175,869千美元，较2022年同期分别下降了10,416千美元和33,266千美元[270] - 批发银行业务部门2023年9月30日的净贷款和储备费用为12,343,799千美元，较2022年12月31日增加了867,541千美元[271] - 消费银行业务部门2023年第三季度和前九个月的净利润分别为26,959千美元和62,970千美元，较2022年同期分别增加了8,953千美元和25,340千美元[276] - 消费银行业务部门2023年9月30日的净贷款和储备费用为2,953,367千美元，较2022年12月31日减少了36,700千美元[279] 资产和负债 - 公司2023年第三季度的有效税率为17.6%，较2022年同期略有增加[282] - 公司2023年9月30日总资产为20.7亿美元，较2022年12月31日增加了2.75亿美元[285] - 公司2023年9月30日的LHFI净额为15.3亿美元，较2022年12月31日增加了8.34亿美元[286] - 公司2023年9月30日的总存款为16.8亿美元，较2022年12月31日增加了8.54亿美元[289] 风险管理 - 2023年9月30日，不计息贷款和租赁融资项（LHFI）为28,626,000美元，较2022年12月31日的27,038,000美元增加了1,588,000美元，增长了5.9%[318] - 2023年9月30日，逾期90天以上且仍计息的LHFI总额为40,646,000美元，占总LHFI的0.27%，较2022年12月31日的30,000,000美元增加了10,646,000美元，增长了0.06%[321] - 2023年第三季度，净核销额为294,000美元，占年化总平均LHFI的0.01%，较去年同期的587,000美元或0.02%有所下降[327] - 2023年第三季度，信贷损失准备金为5,000,000美元，较2022年同期的6,400,000美元减少了1,400,000美元[328] - 2023年9月30日，ACL为140,929,000美元，占LHFI的0.92%，较2022年12月31日的124,443,000美元增加了16,486,000美元[329] 存款情况 - 2023年9月30日，总存款为16,786,505,000美元，较2022年12月31日的15,931,677,000美元增加了854,828,000美元，年化增长率为7.2%[335] - 2023年9月30日，利息支票账户为5,055,464,000美元，占总存款的30.1%；货币市场账户为3,472,953,000美元，占总存款的20.7%[336] - 2023年9月30日，购买的存款证书为111,000,000美元，较2022年12月31日的7,500,000美元有所增加[337] - 2023年9月30日，超过FDIC保险限额的定期存款到期情况如下：3个月或更短期限为59,068,000美元；3至6个月为129,139,000美元；6至12个月为60,842,000美元；超过12个月为27,902,000美元[338] 资本管理 - 公司必须遵守巴塞尔III资本规则，包括最低资本比例要求[340] - 公司选择了根据临时

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后营业收入同比增长约5.2%,而调整后营业费用同比增长约2.1%,实现了约3.1%的正调整营业杠杆 [25] - 第三季度调整后每股收益为0.80美元,同比增长8.5% [43] - 第三季度调整后净资产收益率为18.3%,较上季度的17%有所提升 [44] - 第三季度调整后资产收益率为1.21%,较上季度提升5个基点 [44] - 第三季度调整后效率比率为52.4%,较上季度下降3个百分点 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款余额增长7.4%,而消费贷款余额下降3.6% [56] - 第三季度贷款组合收益率上升22个基点至5.84% [49] - 第三季度存款成本上升30个基点至1.97% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州8月失业率为2.5%,较5月的2.9%有所改善,仍低于全国平均水平3.8% [19] - 公司在弗吉尼亚州南部和北卡罗来纳州的市场有机会进一步拓展 [97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取了三项重要的战略行动:1)实施成本节约措施;2)宣布收购美国国民银行;3)进行资产负债表重组 [10][11][12][13][14][15] - 公司致力于成为一家多元化的传统全能银行,在稳健、盈利和增长三者之间保持平衡 [17] - 公司将继续保持中单位数的贷款和存款增长 [26][29] - 公司认为未来几年内经济环境将保持良好,但仍将密切关注市场动态 [18][19][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为通胀总体呈改善趋势,预计美联储加息周期接近尾声,可能出现软着陆 [18] - 公司所在市场经济状况良好,预计短期内不会发生重大不利变化 [19][32][33] - 公司对商业房地产敞口较小,主要集中在郊区、单层和中高层物业,租户多为当地企业,受远程办公影响较小 [20][21][22][23][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Casey Whitman 提问** 询问公司对净息差未来走势的预测 [66][67] **Rob Gorman 回答** 预计第四季度净息差将进一步压缩5-10个基点,并在第一季度触底约3.25%左右,之后将趋于稳定 [67][68][69][70] 问题2 **Catherine Mealor 提问** 询问公司对手续费收入增长的预期 [81][82][83] **John Asbury 回答** 预计手续费收入将保持2%-4%的增长,主要来自客户数量增加和借记卡手续费增长 [82][83] 问题3 **Russell Gunther 提问** 询问公司对非计息存款占比的预期 [108][109] **Rob Gorman 回答** 预计非计息存款占比将稳定在23%-25%左右,主要通过存款结构调整而非大量流失 [108][109][110][111][112][113][114]

公司概况 - 公司总部位于里壷，是Atlantic Union Bank的控股公司[N/A] - Atlantic Union Bank在弗吉尼亚州、马里兰州和北卡罗来纳州拥有109家分行和约125台ATM[N/A] - 公司股票在纽约证券交易所交易，股票代码为"AUB"[N/A] - 公司与American National于2023年7月24日签署了一项合并协议[N/A] - 每股American National普通股将转换为1.35股公司普通股[N/A] 银行业波动 - 银行业在2023年3月和4月经历了三家银行的倒闭，引发了行业内的重大波动[N/A] - 这些银行倒闭导致银行业内出现了与流动性、存款流出和投资证券未实现损失相关的重大担忧[N/A] - 银行业内的这些事件强调了保持多样化资金来源的重要性和稳固的存款基础的好处[N/A] - 银行业内的波动和动荡对公司及其2023年剩余时间的财务状况和业绩的持续影响是不确定的，无法预测[N/A] 财务状况 - 公司在2023年上半年的LHFI净额增加了6.178亿美元，总存款增加了4.803亿美元[215] - 公司在2023年上半年的短期借款减少了3.89亿美元[215] - 公司预计约73.5%的存款得到了保险或抵押，并且公司保持了足够的可用流动性来源，覆盖了约133%的未保险和未抵押存款[215] - 公司在2023年上半年通过增加经纪存款，进一步增加了客户存款增长，达到4.857亿美元[215] - 公司在2023年上半年的监管资本比率继续超过被视为良好资本的标准[216] 财务表现 - 公司2023年第二季度的净利润为5,230万美元，基本和稀释每股收益为0.70美元，相比2022年第二季度的5,930万美元和0.79美元有所下降[223] - 公司2023年上半年的净利润为8,500万美元，基本和稀释每股收益为1.13美元，相比2022年上半年的1亿美元和1.33美元有所下降[225] 资产和负债 - 2023年第二季度，公司总资产为20209.69亿美元，较2022年同期增长490.29亿美元[237] - 2023年6月30日，公司总资产为206亿美元，较2022年12月31日增加了1.41亿美元，增长率约为1.4%，主要是由于净贷款和应收款项增加了6.18亿美元，部分抵消了投资证券组合减少的5.66亿美元[266] - 2023年6月30日，公司总负债为182亿美元，较2022年12月31日增加了8.95亿美元，主要是由于存款增加了4.8亿美元，部分抵消了借款减少的3.88亿美元[270] - 2023年6月30日，公司股东权益为24亿美元，较2022年12月31日增加了5.17百万美元，主要是由于持有的可供出售证券的未实现损失减少[273] 收入和支出 - 2023年前六个月，净利息收入为30.5528亿美元，较2022年同期增加3.583亿美元，净利息收入率为3.39%[235] - 2023年前六个月，净利息收入（FTE）为31.2983亿美元，较2022年同期增加3.6373亿美元，净利息收入率为3.47%[235] - 2023年第二季度，净利息收入（FTE）为15.575亿美元，较2022年同期增加1.3406亿美元，净利息收入率为3.45%[233] - 2023年6月30日，公司的利息净收入（FTE）由于贷款净额增加，增加了13,407美元[240] - 2023年6月30日，公司的非利息收入减少了14,089万美元，主要是由于2022年第二季度DHFB出售所获得的910万美元收益[242] - 2023年6月30日，公司的非利息支出增加了6,893万美元，主要是由于薪资和福利支出增加了6,714万美元[246]

Atlantic Union Bankshares Corporation (NYSE:AUB) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 9:00 AM ET Company Participants Bill Cimino - SVP and Director of IR John Asbury - President and CEO Robert Gorman - EVP and CFO David Ring - EVP and Wholesale Banking Group Executive Jeff Haley - President and CEO, American National Chairman, Conference Call Participants Catherine Mealor - KBW Casey Whitman - Piper Sandler Stephen Moss - Raymond James David Bishop - Hovde Group Operator Good day, and thank you f ...

公司概况 - 公司总部位于里壷，是Atlantic Union Bank的控股公司，拥有109家分行和约125台ATM机[203] - 公司的股票在纽约证券交易所交易，股票代码为"AUB"[204] 财务表现 - 公司在2023年第一季度，净贷款和租赁融资余额以及总存款分别比上一季度增加了1.351亿美元和5.242亿美元[207] - 公司第一季度2023年的净利润为3270万美元，基本和稀释每股收益分别为0.44美元，相比于2022年第一季度的4070万美元和0.54美元有所下降[216] - 公司第一季度2023年的调整后营运收益为4720万美元，调整后稀释每股营运收益为0.63美元，相比于2022年第一季度的4510万美元和0.60美元有所增长[216] - 公司在2023年第一季度的净利息收入为1.5343亿美元，较2022年同期增长2251.2万美元，净利息收入率从2022年第一季度的2.97%增至3.41%[223] 资产负债表 - 2023年3月31日，公司总负债为177亿美元，较2022年12月31日的181亿美元减少4.25亿美元[251] - 2023年3月31日，总存款为165亿美元，较2022年12月31日增加5.24亿美元，增长约13.3%（年化）[252] - 2023年3月31日，短期和长期借款总额为7.989亿美元，较2022年12月31日的17亿美元减少9.098亿美元，降幅为53.2%[253] - 2023年3月31日，股东权益为24亿美元，较2022年12月31日增加6.75亿美元，主要由于可供出售证券组合中未实现损失减少[254] 股息政策 - 公司在2023年第一季度宣布并支付了每股A类优先股171.88美元的季度股息，每股普通股0.30美元的现金股息，较2022年第一季度增加0.02美元，约为7.1%[256] 风险管理 - 公司在2023年第一季度的净贷款损失为460万美元，相比去年同期净贷款损失微乎其微[294] - 公司在2023年第一季度的信贷损失准备金为1.317亿美元，较去年同期的280万美元增加了910万美元[295] - 公司在2023年第一季度的信贷损失准备金为1.317亿美元，较2022年底的1.107亿美元增加了730万美元[296] 存款情况 - 2023年3月31日，总存款为165亿美元，较2022年12月31日增加5.242亿美元，年化增长率为13.3%[301] - 利息支票账户、货币市场、储蓄和定期存款账户构成了总计118.77901亿美元的总利息支票存款[302] - 2023年3月31日，未保险存款估计为55亿美元，抵押存款为9.24亿美元[304] 利率风险管理 - 公司使用静态差距分析、收益模拟建模和经济价值模拟等工具来监测利率风险[322] - 公司使用模拟模型估计了在不同利率环境下净利息收入的变化，包括+300至-300个基点的利率变化[329] 业务部门表现 - 公司Wholesale Banking部门提供贷款和存款服务，主要服务于弗吉尼亚、马里兰、北卡罗来纳和南卡罗来纳的批发客户[235] - 批发银行业务部门2023年第一季度税前收入较2022年同期下降1.68亿美元至2.22亿美元，主要受到信贷损失准备金增加8.9百万美元的影响[236] - 消费银行业务部门2023年第一季度税前收入较2022年同期增加8.7百万美元至1.69亿美元，主要受益于存款资金信用和较高利率环境带来的利息收入增加[242]

Atlantic Union Bankshares Corporation (NYSE:AUB) Q1 2023 Earnings Conference Call April 25, 2023 9:00 AM ET Company Participants Bill Cimino - Senior Vice President and Director of Investor Relations John Asbury - President and Chief Executive Officer; Chief Executive Officer, Atlantic Union Bank Robert Gorman - Executive Vice President and Chief Financial Officer David Ring - Executive Vice President and Wholesale Banking Group Executive Conference Call Participants Casey Whitman - Piper Sandler & Co. Cath ...

公司业绩 - 公司在2023年第一季度实现了资产达到20.1亿美元，贷款额达到14.6亿美元[6] - 公司在2023年第一季度实现了总存款增长13%，客户存款增长约4%[9] - 公司在2023年第一季度实现了贷款增长3.8%[8] - 公司预计2023年贷款增长将达到中单位数[8] - 公司在2023年第一季度实现了调整后的营收增长约9.6%[8] - 公司在2023年第一季度实现了调整后的营运费用增长约4.4%[8] - 公司在2023年第一季度实现了调整后的营运收益增长19.5%[8] - 公司在2023年第一季度实现了净不良贷款比率为13个基点，预计2023年净不良贷款比率将达到约10个基点[8] - 公司在2023年第一季度实现了总存款增长13%，客户存款增长约4%[9] - 公司在2023年第一季度实现了存款贝塔为28%[9] 行业分析 - 截至2023年3月31日，52号行业（金融和保险）占总存款的7.8%，54号行业（专业、科学和技术服务）占6.6%，53号行业（房地产和租赁）占6.4%[11] - 非业主占用商业地产贷款总额为4,790万美元，其中办公室地产占5.0%，非办公室地产占27.8%[12] - 医疗办公室地产在不同市场的占比为25%，总额为729万美元，平均贷款为1.7百万美元，贷款损失准备率为2.3%[13] 财务数据 - 2023年第一季度，每股净收入为0.44美元，较上一季度下降0.46美元，主要受非利息收入减少和净利息收入下降的影响[14] - 调整后的普通股东可获得的运营收益在2023年3月31日下降了2,030万美元，主要受净利息收入和信贷损失准备增加的影响[15] - 2023年第一季度净利息净利率为3.50%，贷款收益率为5.35%，投资收益率为3.34%[24] - 2023年第一季度，固定利率贷款占48%，1个月LIBOR占20%，Prime占21%，1个月SOFR占7%[24] 经济展望 - 预计2023年美国GDP平均增长约1.9%，失业率约为3.5%；弗吉尼亚州失业率预计在2年内平均为3.0%[17][18] 风险管理 - 2023年第一季度信贷损失准备增加，主要受经济前景不确定性和贷款增长的影响，总额为11.8百万美元[20] - 截至2023年3月31日，贷款损失准备为132百万美元，占贷款的0.90%；合理且可支持的预测期为2年，随后回归到历史损失平均水平[21][22]