业绩总结 - 2021年第四季度净利息收入为138,327千美元，较2021年第三季度的137,488千美元略有增长[29] - 2021年第四季度非利息收入为36,417千美元，较2021年第三季度的29,938千美元显著增加[29] - 2021年第四季度净收入（GAAP）为47,779千美元，较2021年第三季度的74,565千美元下降[29] - 调整后的运营收益（非GAAP）为56,784千美元，较2021年第三季度的74,558千美元下降[29] - 2021年第四季度每股收益（调整后，稀释后）为0.59美元，较2021年第三季度的0.94美元下降[30] - 2021年第四季度的调整后运营ROA为6.98%，较2021年第三季度的10.88%下降[30] - 2021年第四季度的调整后运营ROTCE为11.98%，较2021年第三季度的18.79%下降[30] - 2021年第四季度的净利差为68.64%，较2021年第三季度的56.95%有所上升[30] - 2021年第四季度的净贷款增长率为11.7%，不包括PPP贷款[18] 用户数据 - 截至2021年12月31日，贷款总额为132亿美元，较上季度增加5630万美元，主要受商业贷款和消费者贷款的推动[44] - 贷款组合中，商业贷款（不包括PPP贷款）年化增长率为12.8%[45] - 总存款较上季度减少1110万美元，降幅约为0.3%[46] 费用与支出 - 非利息支出较上季度增加2460万美元，达到11994.4万美元，主要由于公司运营中心关闭和16家分支机构整合的费用[43] - 调整后的运营收益（非GAAP）在2021年12月31日减少1780万美元，降至5380万美元，主要由于当前季度的信用损失准备金减少和非利息支出增加820万美元[31] 资本与股息 - 截至2021年12月31日，Atlantic Union Bank的普通股权一级资本比率（CET1）为10.2%[48] - 截至2021年12月31日，公司的有形普通股权比率为8.2%[49] - 2021年第四季度，公司每股普通股的股息为0.28美元，同比增长12%[52] 未来展望 - 2022年美国GDP预计增长4.4%，失业率预计为3.6%[34] 其他信息 - 2021年第四季度，公司发行了2.875%固定到浮动利率的次级债券，总额为2.5亿美元[52] - 2021年第四季度的效率比率（GAAP）为68.64%[61] - 2021年第四季度的调整后运营效率比率为57.96%[61] - 截至2021年12月31日，公司的杠杆比率为9.0%（不包括PPP时为9.2%）[48]

PPP贷款相关数据 - 截至2021年9月30日，公司PPP贷款记录投资为4.817亿美元，未摊销递延费用为1510万美元，利率为1%[202] - 自项目启动至2021年9月30日，公司已处理17亿美元的PPP贷款豁免，涉及13000笔贷款，其中第一季度1.65亿美元（2500笔）、第二季度7.05亿美元（5000笔）、第三季度3.92亿美元（3000笔）[203] - 截至2021年9月30日，商业和工业贷款中包括约4.558亿美元来自PPP贷款计划的贷款[257] 分行合并与关闭成本 - 2020年公司完成15家分行合并，2021年2月又合并5家，2021年第一季度分行关闭成本约110万美元[203] 股票回购情况 - 2021年5月4日，公司董事会授权回购计划，最高回购1.25亿美元普通股，截至2021年9月30日已全部使用该授权，其中第二季度回购110万股（4230万美元），第三季度回购230万股（8270万美元）[204] 净利润与每股收益 - 2021年第三季度，归属于普通股股东的净利润为7160万美元，基本和摊薄每股收益为0.94美元，2020年同期分别为5830万美元和0.74美元[205] - 2021年前九个月，归属于普通股股东的净利润为2.072亿美元，基本和摊薄每股收益为2.66美元，2020年同期分别为9610万美元和1.22美元[206] 资产负债关键指标变化 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为11亿美元，较2020年12月31日增加5.7亿美元，年化增幅154.5%[207] - 截至2021年9月30日，可供出售证券为32亿美元，较2020年12月31日增加6.548亿美元，年化增幅34.5%[207] - 截至2021年9月30日，持有待投资贷款（扣除递延费用和成本）为131亿美元，较2020年12月31日减少8.817亿美元，年化降幅8.4%；剔除PPP影响，减少1.688亿美元，年化降幅1.8%[207] - 截至2021年9月30日，总存款为166亿美元，较2020年12月31日增加8.894亿美元，年化增幅7.6%[208] - 2021年9月30日，总资产为199亿美元，较2020年12月31日增加3.072亿美元，增幅约2.1%（年化）[237] - 2021年9月30日，用于投资的贷款（扣除递延费用和成本后）为131亿美元，较2020年12月31日减少8.817亿美元，降幅8.4%（年化）[238] - 2021年9月30日，总负债为172亿美元，较2020年12月31日增加3.213亿美元[239] - 2021年9月30日，总存款为166亿美元，较2020年12月31日增加8.994亿美元，增幅约7.6%（年化）[239] - 2021年9月30日，短期和长期借款从2020年12月31日的8.407亿美元降至3.858亿美元[240] - 2021年9月30日，公司总投资为38亿美元，占总资产的19.1%，2020年12月31日为32亿美元，占总资产的16.2%[242] 生息资产与付息负债相关指标变化 - 2021年前三季度，公司平均生息资产为178.25亿美元，较2020年同期的168.09亿美元增加1.02亿美元[216] - 2021年前三季度，公司利息和股息收入为4.45亿美元，较2020年同期的4.92亿美元减少4670.3万美元[216] - 2021年前三季度，公司生息资产收益率为3.34%，较2020年同期的3.91%下降57个基点[216] - 2021年前三季度，公司平均付息负债为119.40亿美元，较2020年同期的122.00亿美元减少2603.71万美元[216] - 2021年前三季度，公司利息支出为3197万美元，较2020年同期的8191.3万美元减少4994.3万美元[216] - 2021年前三季度，公司付息负债成本为0.36%，较2020年同期的0.90%下降54个基点[216] - 2021年前三季度，公司资金成本为0.24%，较2020年同期的0.65%下降41个基点[216] - 2021年前三季度，公司净利息收入为4.13亿美元，较2020年同期的4.10亿美元增加324万美元[216] - 2021年前三季度，公司净息差为3.10%，较2020年同期的3.26%下降16个基点[216] - 2021年第三季度，公司净利息收入为1.375亿美元，与2020年第三季度基本持平；净息差为3.05%，较2020年第三季度的3.08%下降3个基点[215] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总证券平均余额为3679977千美元，利息收入为23710千美元，收益率为2.56%；2020年同期平均余额为2891210千美元，利息收入为21161千美元，收益率为2.91%[220] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总生息资产平均余额为17910389千美元，利息收入为149543千美元，收益率为3.31%；2020年同期平均余额为17748152千美元，利息收入为160315千美元，收益率为3.59%[220] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总付息存款平均余额为11512825千美元，利息支出为5837千美元，利率为0.20%；2020年同期平均余额为11260244千美元，利息支出为15568千美元，利率为0.55%[220] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净利息收入为140652千美元，利率差为3.01%，资金成本为0.19%，净利息收益率为3.12%；2020年同期净利息收入为140282千美元，利率差为2.95%，资金成本为0.45%，净利息收益率为3.14%[220] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总证券平均余额为3438285千美元，利息收入为68523千美元，收益率为2.66%；2020年同期平均余额为2721161千美元，利息收入为64208千美元，收益率为3.15%[223] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总生息资产平均余额为17824607千美元，利息收入为454265千美元，收益率为3.41%；2020年同期平均余额为16809423千美元，利息收入为500069千美元，收益率为3.97%[223] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总付息存款平均余额为11483654千美元，利息支出为22203千美元，利率为0.26%；2020年同期平均余额为10875752千美元，利息支出为63943千美元，利率为0.79%[223] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息收入为422295千美元，利率差为3.05%，资金成本为0.24%，净利息收益率为3.17%；2020年同期净利息收入为418156千美元，利率差为3.07%，资金成本为0.65%，净利息收益率为3.32%[223] - 截至2021年9月30日的三个月，贷款利息收入中包含与收购相关的公允价值调整增值4200000美元；2020年同期为3800000美元[220] - 截至2021年9月30日的九个月，贷款利息收入中包含与收购相关的公允价值调整增值12600000美元；2020年同期为19800000美元[223] 非利息收入相关指标变化 - 截至2021年9月30日的季度，非利息收入降至2990万美元，较2020年同期的3440万美元减少450万美元，降幅13.0%[229] - 截至2021年9月30日的九个月，非利息收入降至8940万美元，较2020年同期的9920万美元减少990万美元，降幅9.9%[230] - 2021年第三季度，服务收费较2020年同期增加115.7万美元，增幅19.2%；九个月增加76.5万美元，增幅4.1%[229][230] - 2021年第三季度，信托和资产管理费较2020年同期增加98.4万美元，增幅16.3%；九个月增加278万美元，增幅15.8%[229][230] - 2021年第三季度，抵押贷款银行业务收入较2020年同期减少407.9万美元，降幅45.8%；九个月增加94.8万美元，增幅5.7%[229][230] - 2021年第三季度，证券交易收益较2020年同期减少9万美元，降幅50.0%；九个月减少1220.6万美元，降幅99.3%[229][230] - 2021年第三季度，银行拥有的人寿保险收入较2020年同期减少69.4万美元，降幅20.3%；九个月增加70.4万美元，增幅9.4%[229][230] - 2021年第三季度，贷款相关利率互换费用较2020年同期减少206.8万美元，降幅65.2%；九个月减少842.6万美元，降幅66.9%[229][230] - 2021年第三季度，其他营业收入较2020年同期增加10.3万美元，增幅3.2%；九个月增加425.6万美元，增幅103.4%[229][230] 非利息支出相关指标变化 - 2021年第三季度非利息支出增至9530万美元，较2020年同期增加210万美元，增幅2.3%[231] - 2021年前九个月非利息支出增至2.993亿美元，较2020年同期增加760万美元，增幅2.6%[233] 实际税率变化 - 2021年9月30日止三个月和九个月的实际税率分别为18.0%和17.8%，2020年同期分别为15.3%和15.1%[235] 普通股股息变化 - 2021年前九个月普通股股息为每股0.81美元，较2020年同期增加0.06美元，增幅8.0%[241] 证券投资组合情况 - 截至2021年9月30日，可供出售（AFS）证券摊销成本总计3150256000美元，公允价值总计3195176000美元，加权平均收益率为2.28%[247] - 截至2021年9月30日，持有至到期（HTM）证券账面价值总计535722000美元，公允价值总计598452000美元，加权平均收益率为4.09%[250] - 美国政府和机构证券AFS证券摊销成本为74214000美元，公允价值为74818000美元，加权平均收益率为1.48%；HTM证券账面价值为2637000美元，公允价值为2631000美元，加权平均收益率为4.18%[247][249] - 州和政治分区债务AFS证券摊销成本为971987000美元，公允价值为998881000美元，加权平均收益率为2.77%；HTM证券账面价值为528157000美元，公允价值为590920000美元，加权平均收益率为4.08%[247][250] - 公司债券和其他证券AFS证券摊销成本为146787000美元，公允价值为150664000美元，加权平均收益率为3.74%[247] - 商业抵押支持证券AFS证券摊销成本为433732000美元，公允价值为440342000美元，加权平均收益率为2.56%；HTM证券账面价值为4928000美元，公允价值为4901000美元，加权平均收益率为4.92%[247][250] - 住宅抵押支持证券AFS证券摊销成本为1523536000美元，公允价值为1530471000美元，加权平均收益率为1.78%[247] - 截至2021年9月30日，公司市政债券投资组合约64%为一般责任债券，德州发行的债券占市政投资组合的20%，无其他州占比超10%[250] 流动性与资金情况 - 公司认为整体流动性足以满足储户需求和客户信贷需求[251] - 2020年6月9日，公司发行并出售6900000份存托股份，净收益约1.664亿美元[252] - 2020年公司根据PPPLF的借款波动，峰值为2.005亿美元，该计划于2021年7月30日到期[253] - 2021年2月公司提前偿还2亿美元长期FHLB预付款，产生1470万美元税前提前还款罚金[254] - 截至2021年9月30日，流动资产总计68亿美元，占总资产的34.3%；流动盈利资产总计66亿美元，占总盈利资产的37.0%[254] - 截至2021年9月30日，按合同条款调整预期提前还款后，约54亿美元（占总贷款的40.7%）的贷款还款预计在一年内完成，约3.803亿美元（占总证券的10.0%）的证券预计在一年内偿还[254] 贷款组合情况 - 2021年9月30日、2020年12月31日和20

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告期内归属于普通股股东的净收入为7160万美元，摊薄后每股收益为0.94美元，较上一季度分别减少约1080万美元和0.11美元 [26] - 非GAAP税前、拨备前收益为7210万美元，低于上一季度的7700万美元 [26] - 第三季度的股权回报率为10.9%，非GAAP有形普通股股权回报率为18.8%，资产回报率为1.47%，运营效率比率为53.91% [26] - 截至第三季度末，总信贷损失拨备为1.09亿美元，较上一季度减少1900万美元，占总贷款的比例从94个基点降至83个基点；剔除SBA担保的PPP贷款后，占调整后贷款的比例从上一季度的100个基点降至86个基点 [27] - 第三季度的负信贷损失拨备为1880万美元，低于上一季度的2740万美元，较2020年第三季度的660万美元正拨备减少2540万美元 [31] - 第三季度净冲销极小，为11.3万美元，低于上一季度的6.9万美元和去年第三季度的140万美元 [31] - 第三季度税等效净利息收入为1.407亿美元，较上一季度减少300万美元，主要受PPP贷款费用 accretion 利息收入下降影响 [32] - 第三季度税等效净利息收益率为3.12%，较上一季度下降11个基点，主要因低利率环境影响核心贷款和投资证券收益率，以及过剩流动性导致低收益现金余额增加 [33] - 非利息收入从第二季度的2850万美元增加150万美元至3000万美元，主要因收回上一季度记录的110万美元未实现SBIC基金投资损失 [35] - 非利息支出从第二季度的9200万美元增加330万美元至9530万美元，主要因薪资和福利增加280万美元，以及其他费用增加160万美元 [36] - 第三季度有效税率从第二季度的18.3%降至18%，预计2021年全年有效税率在17% - 18%之间 [37] - 截至9月30日，期末总资产为199亿美元，较6月30日减少约5400万美元，主要因贷款余额下降，部分被现金及现金等价物余额增加和投资证券组合净增长抵消 [38] - 截至9月30日，用于投资的贷款为131亿美元，较上一季度减少5.58亿美元，主要因3.92亿美元的PPP贷款在本季度获得豁免，以及非PPP商业贷款余额减少约1.65亿美元 [38] - 第三季度不包括PPP贷款的贷款余额减少1.66亿美元，年化降幅为5.1%，主要因商业贷款余额减少1.65亿美元，年化降幅为6% [39] - 截至9月底，总存款为166亿美元，较上一季度略有下降，减少3700万美元，年化降幅约为0.9%，主要因高成本定期存款减少1.13亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款方面，第三季度不包括PPP的贷款平均余额下降0.6%，点对点下降约1.3%，C&I贷款额度利用率下降3个百分点至25% [14] - 消费者贷款方面，余额与第二季度基本持平，间接汽车贷款余额年化增长率为13.9%，抵消了第三方消费者贷款余额的战略缩减 [39] - 建设贷款方面，未偿还建设贷款在本季度有所增长，新承诺在2020年上半年因疫情大幅下降后，从2020年第三季度开始反弹，并在2021年第三季度创下纪录 [16] - PPP贷款方面，第三季度约3000名来自第一轮和第二轮的客户获得总计约3.92亿美元的贷款豁免，使迄今获得豁免的总额达到约17亿美元，当前PPP贷款余额为4.82亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州9月份失业率降至3.8%，低于6月份的4.3%，比全国平均水平4.8%低1个百分点 [19] - 穆迪9月份对弗吉尼亚州的基线经济预测有所改善，预计该州失业率在两年预测期内平均为2.7%，低于6月份预测的3.2% [29] - 全国层面，9月份基线预测预计2021年GDP将增长6%，2022年增长4.3% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先级为稳健性、盈利能力和增长，稳健的银行是首要任务，保持谨慎保守的信贷文化，信贷质量保持良好 [11] - 为在当前劳动力环境中保持竞争力，公司增加了零售分支机构网络的费用，并进行了一次性招聘和离职相关费用支出，未来将平衡长期业务投资与低利率环境挑战，控制费用至关重要 [12] - 公司对经济前景持乐观态度，认为有机会通过有机增长和从大型竞争对手手中夺取市场份额实现增长，尤其关注弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州市场，以及政府合同融资和设备融资等专业贷款业务 [13] - 公司将继续努力提高数字化服务能力，推动数字渠道使用量增长，改善全渠道客户体验 [20] - 公司完成了分支机构网络向通用银行模式的转型，提高了分支机构人员配置的效率和生产力 [21] - 公司在马里兰州增加了一个新的商业团队，并计划在第四季度在设备融资部门推出一个新的特种车辆融资团队，以扩展专业融资战略 [22] - 公司目标是在任何运营环境下实现并保持顶级财务表现，重新设定了财务目标，包括有形普通股股权回报率在13% - 15%之间，资产回报率在1.1% - 1.3%之间，效率比率在53%或更低 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司对COVID - 19前景、失业率下降和良好的信贷环境感到乐观，但供应链中断、工资压力和业务客户招聘难题仍存在挑战，短期内利率环境可能不会改善 [8] - 公司业务客户需求强劲，但因库存、供应和设备短缺难以完成订单，预计未来几个季度情况将有所改善 [9] - 尽管贷款余额在本季度下降超过预期，但新贷款生产是今年迄今最高的，建设贷款新承诺创下纪录，预计第四季度贷款将实现良好增长，2022年贷款增长将更加正常化 [10][17] - 公司认为信贷问题目前不存在，但未来信贷损失可能会正常化，鉴于系统内的流动性、失业率下降和经济增强，目前看不到系统性转折点 [18] - 公司在疫情后变得更强大、更有能力，客户数字渠道使用量大幅增加，公司将继续优化数字服务和能力 [20] - 公司对未来充满信心，认为有机会通过有机增长和可能的并购实现发展，将利用经验和新能力适应低利率环境和后疫情时代的新常态 [24] 其他重要信息 - 公司在第三季度支付了每股0.28美元的普通股股息，以及每股171.88美元的A类优先股季度股息 [40] - 公司在第三季度回购了230万股，花费8270万美元，自5月以来共回购340万股，已完全使用5月4日的1.25亿美元股票回购授权 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明未来一两个季度的费用运行率 - 公司因本季度采用通用银行运营模式和进行市场薪资调整，费用运行率有所增加，预计未来将在9500万 - 9600万美元之间，2022年费用增长目标为1% - 2% [45][46] 问题2: 新设定的财务目标是否假设利率会提供帮助 - 要达到目标范围的较高端，需要利率提供一定帮助，但预计短期内利率不会有实质性提高，直到2022年第四季度美联储可能开始加息，2023年及以后利率上升才会对净利息收入和利润率产生帮助 [49] 问题3: 请更新贷款增长前景和达到效率目标的收入途径 - 第四季度贷款增长取决于还款水平，目前生产强劲，建设贷款新生产创历史新高，预计第四季度贷款可能实现5% - 7%的点对点增长，2022年有望实现正常的有机增长，达到高个位数水平 [53][54] - 除贷款增长带来的收入外，公司还将通过增加新业务能力（如银团贷款、外汇业务）、提高其他费用收入（如财富管理、资金管理）等方式增加收入，预计2022年非PPP净利息收入增长5% - 6%，非利息收入增长8% - 10% [56][58] 问题4: 新账户数字活动目标是短期还是长期，能否提高支票账户开户数字渠道占比，是否会影响分支机构系统 - 目标是短期的，公司认为有能力继续提高数字渠道使用率，随着数字渠道采用率的提高，会对分支机构人员配置和网络产生影响 [61][63] 问题5: 请介绍马里兰州团队和新特种融资团队的情况和预期 - 马里兰州团队覆盖蒙哥马利县，专注C&I业务，已开始产生业务，预计未来会非常活跃，典型银行家人均业务量在2000万 - 2500万美元之间 [66] - 设备融资部门的特种融资团队将专注于合同下的班车、长途客车和校车等业务，业务特点是高交易量、低单笔金额，平均单笔交易金额在25万 - 35万美元之间，公司对设备融资业务2022年前景感到乐观 [67][68] 问题6: 诺福克港是否受到供应链问题影响 - 弗吉尼亚港是美国第五大集装箱港口和东海岸第三大港口，没有积压情况，能够实时处理货物，但目前的限制因素是货物运输能力，铁路有时会实施禁运，且难以找到货运卡车运力 [71] - 港口业务良好，不断创下纪录，越来越多的船只将其作为第一停靠港，港口也是海上风电的枢纽，对物流和弗吉尼亚州的发展有积极影响 [72][73] 问题7: 7%的非PPP贷款增长是否足以实现1.1% - 1.2%的资产回报率 - 较高的个位数贷款增长有望帮助公司实现目标范围内的资产回报率，关键在于控制费用增长，同时提高非PPP收入增长，预计非利息收入增长8% - 10%，非PPP核心净利息收入增长5% - 6%，综合起来预计非PPP税前、拨备前收入增长8% - 10% [76][77] 问题8: 本季度有哪些一次性成本 - 约80万美元的离职成本和一些签约奖金，离职成本预计不会持续，签约奖金本季度可能仍会产生 [80] 问题9: CRE还款是客户再融资还是出售房产，是否有特定地理区域集中 - 超过一半是房产出售，主要发生在里士满大区和弗雷德里克斯堡等传统市场，较为广泛 [84] - 部分原因是商业房地产价值在短期内可能处于高位，以及对资本利得税上升和10 - 31交换取消的担忧 [85] 问题10: 请说明PPP未摊销费用和核心利润率情况及目标 - PPP递延费用余额约为1500万美元，预计本季度会有大量贷款获得豁免，约4.5亿美元未偿还贷款可能在未来两个季度获得豁免 [91] - 本季度剔除PPP和accretion后核心利润率约为2.89%，较上一季度下降11个基点，主要受低利率环境下贷款收益率下降和证券收益率下降影响 [91] - 预计核心利润率将在当前水平触底，并在2022年开始有所上升，但在2022年末和2023年利率上升前，上升幅度不大 [93] 问题11: 如何看待贷款储备与贷款的合适比例 - 公司自去年底以来一直在释放储备，目前认为储备可能会在接近首日CECL（约75个基点）的水平稳定，但如果经济预测和信贷指标持续良好，储备可能会略低于该水平 [96] - 首日CECL储备中包含约3亿美元的第三方消费者贷款，目前该部分贷款已降至约8700万美元，相关储备为2400万美元，如果剔除该部分，商业和其他类别贷款的储备约为60个基点 [97] 问题12: 请更新延期还款情况 - 延期还款情况极小，目前已不是影响因素 [98] 问题13: 公司如何看待并购 - 公司主要采取有机增长战略，并购可作为补充，任何并购都必须具有战略和财务意义，公司会考虑交易规模的合理性，注重战略一致性和文化契合度 [100][101] - 公司认为2022年可能有并购机会，但会谨慎行事，确保能够成功执行 [102] 问题14: 分支机构层面因工资通胀进行市场调整的原因 - 工资通胀在入门级和低薪岗位尤为明显，公司面临人员流失、招聘困难等问题，同时疫情增加了一线客户服务岗位的挑战 [104] - 公司采用通用银行模式，将传统柜员转变为通用银行家，这是一种高附加值角色，有助于提高竞争力、降低人员流失率、增加招聘成功率和促进销售增长 [105][107] 问题15: C&I贷款额度利用率触底后，历史上利用率反弹情况如何，预计反弹速度和幅度 - 难以根据历史数据准确判断当前利用率的正常水平，过去公司预期正常利用率约为42%，目前25%的利用率是历史最低 [113] - 如果利用率提高10个百分点至35%，将增加约2.5亿美元的未偿贷款 [114] - 供应链中断导致企业难以满足订单需求，随着企业建立营运资金，预计贷款额度利用率将提高，建设贷款的增长也将有助于提高利用率，但由于市场流动性充足，不会过于乐观 [117][118] 问题16: 7%左右的贷款增长目标是否保守 - 公司认为该目标是现实的，有合理的可见性实现该目标，但实际情况可能更好，公司将逐季更新情况 [120]

业绩总结 - 2021年第三季度净收入为7160万美元，每股收益为0.94美元，较前一季度下降1080万美元或0.11美元[19] - 净利息收入为137,488千美元，较前一季度的140,548千美元有所下降[19] - 非利息收入为29,938千美元，较前一季度的28,466千美元有所增加[19] - 非利息支出为95,343千美元，较前一季度的91,971千美元增加[19] - 税费支出为16,368千美元，较前一季度的19,073千美元有所下降[19] - 公司的净利息利润率为3.05%，较前一季度的3.15%有所下降[19] - 公司的股东权益回报率(ROE)为10.88%，较前一季度的12.46%下降[19] - 公司的调整后运营效率比率为53.91%，较前一季度的51.35%有所上升[19] 用户数据 - 2021年第三季度贷款总额为131亿美元，较上季度下降558百万美元，主要由于391.8百万美元的PPP贷款被免除[31] - 2021年第三季度总存款为166.22亿美元，较2021年第二季度下降0.9%[30] - 2021年第三季度贷款和租赁损失准备金为1.02亿美元，占贷款的0.77%[21] 未来展望 - 2021年第三季度的普通股股息为每股0.28美元，同比增长12%[36] - 2021年第三季度的普通股一级资本比率为7.0%[34] 负面信息 - 2021年第三季度的每股收益（GAAP）为0.94美元，与2021年第二季度的1.05美元相比下降了10.5%[42] - 2021年第三季度的调整后运营收益为74,558千美元，较2021年第二季度的85,384千美元下降了9.5%[42] - 2021年第三季度的有形普通股权益为1,545,985千美元，较2021年第二季度的1,960,271千美元下降了21.1%[46] 其他新策略和有价值的信息 - 信贷损失准备金减少8560千美元，较前一季度的27,414千美元有所降低[20] - 截至2021年9月30日，贷款和租赁损失准备金（ALLL）为101,798千美元，较2021年6月30日的118,261千美元下降16.6%[52] - 截至2021年9月30日，信用损失准备金（ACL）为109,298千美元，较2021年6月30日的128,261千美元下降14.8%[52]

公司整体财务状况 - 截至2020年12月31日，公司总资产为19628449千美元，总负债为16919959千美元，股东权益为2708490千美元[13] - 截至2020年12月31日，公司普通股流通股数为78729212股，授权股数为200000000股；优先股流通股数为17250股，授权股数为500000股[13] 利息与非利息收支情况 - 2021年第二季度，公司利息和股息收入为150852千美元，利息支出为10304千美元，净利息收入为140548千美元[16] - 2021年上半年，公司利息和股息收入为298525千美元，利息支出为23079千美元，净利息收入为275446千美元[16] - 2021年第二季度，公司非利息收入为28466千美元，非利息支出为91971千美元，持续经营业务税前收入为104457千美元[16] - 2021年上半年，公司非利息收入为59451千美元，非利息支出为203908千美元，持续经营业务税前收入为172026千美元[16] 利润与收益情况 - 2021年第二季度，公司净利润为85384千美元，归属于普通股股东的净利润为82417千美元，基本每股收益为1.05美元[16] - 2021年上半年，公司净利润为141573千美元，归属于普通股股东的净利润为135639千美元，基本每股收益为1.72美元[16] - 2021年第二季度，公司其他综合收益为16425千美元，上半年其他综合收益为 - 18168千美元[19] - 2021年上半年净收入为141573千美元（56189 + 85384），2020年上半年净收入为37798千美元（7089 + 30709）[23] - 2021年上半年其他综合损失（税后）为17943美元，2020年上半年其他综合收益（税后）为25729美元[20] - 2021年上半年综合收益为123630美元，2020年上半年综合收益为63527美元[20] - 2021年净收入为141,573千美元，2020年为37,798千美元[24] 现金流量情况 - 2021年经营活动提供的净现金为137,410千美元，2020年为122,164千美元[24] - 2021年投资活动使用的净现金为136,622千美元，2020年为1,692,610千美元[24] - 2021年融资活动提供的净现金为371,088千美元，2020年为1,976,434千美元[24] - 2021年现金及现金等价物增加371,876千美元，2020年增加405,988千美元[24] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为865,170千美元，2020年为842,020千美元[24] - 2021年现金支付利息23,859千美元，2020年为63,198千美元[27] - 2021年现金支付所得税1,221千美元，2020年为106千美元[27] 证券相关情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，AFS证券转入HTM（税后）分别为1美元和3美元，2020年同期相同[20] - 截至2020年6月30日的六个月，重分类计入收益的总额中包含180万美元与终止现金流套期相关的损失[20] - 截至2021年6月30日，可供出售金融资产（AFS）证券摊销成本为2798702000美元，公允价值为2873405000美元，未实现总收益86241000美元，未实现总损失11538000美元[42] - 截至2020年12月31日，AFS证券摊销成本为2439247000美元，公允价值为2540419000美元，未实现总收益103512000美元，未实现总损失2340000美元[43] - 截至2021年6月30日，处于连续亏损状态超12个月的AFS证券有13笔，总计2000万美元，累计未实现损失约281000美元；截至2020年12月31日，有15笔，总计1760万美元，累计未实现损失101000美元[47] - 公司评估2021年6月30日和2020年12月31日处于未实现损失状态的AFS证券，认为不存在信用相关减值[48] - 公司大部分抵押支持证券由FNMA、FHLMC和GNMA发行，无信用风险，非机构抵押支持和资产支持证券通常获得20%的SSFA评级[49] - 持有至到期（HTM）投资组合主要由高评级市政证券组成，截至2021年6月30日和2020年12月31日，所有证券均无逾期或非应计情况[50] - 公司在合并资产负债表上按账面价值报告HTM证券，账面价值即摊销成本，包括从AFS重分类至HTM前在累计其他综合收益中确认的未摊销未实现损益[51] - 2021年6月30日，美国政府和机构证券摊销成本75554000美元，公允价值76609000美元[42] - 2020年12月31日，美国政府和机构证券摊销成本13009000美元，公允价值13394000美元[43] - 2021年6月30日，住宅抵押支持证券摊销成本1263097000美元，公允价值1278961000美元；2020年12月31日，摊销成本1117141000美元，公允价值1148312000美元[42][43] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售证券（AFS）的摊销成本分别为27.98702亿美元和24.39247亿美元，估计公允价值分别为28.73405亿美元和25.40419亿美元[52] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，持有至到期证券（HTM）的账面价值分别为5.41439亿美元和5.44851亿美元，估计公允价值分别为6.11476亿美元和6.19765亿美元[54][55] - 2021年第二季度和上半年，证券销售的净实现收益分别为0和7.8万美元，销售所得款项分别为0和4.5436万美元；2020年同期分别为1033.9万美元、1227.5万美元，1.0757亿美元和2.28271亿美元[62] 贷款相关情况 - 截至2020年12月31日，贷款持有投资净额为13860774千美元，贷款和租赁损失准备金为160540千美元[13] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司贷款总额（扣除递延费用和成本后）分别为13.697929亿美元和14.021314亿美元，贷款和租赁损失准备金分别为1182.61万美元和1605.4万美元[65] - 2021年6月30日和2020年12月31日，商业与工业贷款中的薪资保护计划（PPP）贷款分别约为8.42亿美元和12亿美元，其他商业贷款中的PPP贷款分别约为1740万美元和1130万美元[65] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，贷款中的未摊销溢价和折扣、未摊销递延费用和成本总计分别为7370万美元和6970万美元[65] - 截至2021年6月30日，公司用于投资的贷款总额为1.3697929亿美元，其中当前贷款占比99.55%，30 - 59天逾期贷款占比0.07%，60 - 89天逾期贷款占比0.05%，逾期90天以上仍计息贷款占比0.06%，非应计贷款占比0.27%[67] - 截至2020年12月31日，公司用于投资的贷款总额为1.4021314亿美元，其中当前贷款占比99.34%，30 - 59天逾期贷款占比0.19%，60 - 89天逾期贷款占比0.07%，逾期90天以上仍计息贷款占比0.10%，非应计贷款占比0.30%[68] - 截至2021年6月30日，公司非应计贷款总额为3.6399亿美元，逾期90天以上仍计息贷款为0.8746亿美元[69] - 截至2020年12月31日，公司非应计贷款总额为4.2448亿美元，逾期90天以上仍计息贷款为1.3634亿美元[68][70] - 截至2021年6月30日，公司不良债务重组（TDRs）总计1930万美元，当期这些贷款的拨备估计为80万美元[71] - 截至2020年12月31日，公司不良债务重组（TDRs）总计2060万美元，这些贷款的拨备估计为160万美元[71] - 2021年1月1日至6月30日，建筑和土地开发非应计贷款从3072万美元降至2685万美元[69] - 2021年1月1日至6月30日，商业房地产（业主自用）非应计贷款从7128万美元降至6969万美元[69] - 2021年1月1日至6月30日，商业房地产（非业主自用）非应计贷款从2317万美元增至3026万美元[69] - 2021年1月1日至6月30日，多户住宅房地产非应计贷款从33万美元增至113万美元[69] - 截至2021年6月30日，公司执行中的贷款总数为98笔，记录投资为1.3053亿美元，未偿还承诺为3000美元；非执行贷款总数为37笔，记录投资为6231万美元；执行和非执行贷款总数为135笔，记录投资为1.9284亿美元，未偿还承诺为3000美元[73] - 截至2020年12月31日，公司执行中的贷款总数为102笔，记录投资为1.3961亿美元，未偿还承诺为17.6万美元；非执行贷款总数为35笔，记录投资为6655万美元；执行和非执行贷款总数为137笔，记录投资为2.0616亿美元，未偿还承诺为17.6万美元[73] - 2021年第二季度和上半年，公司没有在违约前12个月内进行重组的重大违约贷款[73] - 2021年第二季度，公司住宅1 - 4家庭 - 消费者贷款期限延长至市场利率的记录投资为10.4万美元；期限延长至低于市场利率的记录投资为138.2万美元；利率修改至低于市场利率的记录投资为4.5万美元[74] - 2021年上半年，公司住宅1 - 4家庭 - 消费者贷款期限延长至市场利率的记录投资为10.4万美元；期限延长至低于市场利率的记录投资为183.9万美元；利率修改至低于市场利率的记录投资为4.5万美元[74] - 2020年第二季度，公司商业与工业贷款期限延长至市场利率的记录投资为35.3万美元；住宅1 - 4家庭 - 消费者贷款期限延长至市场利率的记录投资为32.6万美元；消费者贷款期限延长至市场利率的记录投资为1万美元[75] - 2020年上半年，公司商业与工业贷款期限延长至市场利率的记录投资为35.3万美元；住宅1 - 4家庭 - 消费者贷款期限延长至市场利率的记录投资为32.6万美元；消费者贷款期限延长至市场利率的记录投资为1万美元[75] - 2020年第二季度，公司住宅1 - 4家庭 - 消费者贷款期限延长至低于市场利率的记录投资为17.2万美元；住宅1 - 4家庭 - 循环贷款期限延长至低于市场利率的记录投资为5.2万美元[75] - 2020年上半年，公司住宅1 - 4家庭 - 消费者贷款期限延长至低于市场利率的记录投资为193.7万美元；住宅1 - 4家庭 - 循环贷款期限延长至低于市场利率的记录投资为5.2万美元[75] - 公司按季度对贷款组合的贷款和租赁损失准备金（ALLL）进行估计，使用商业和消费者两个主要细分市场进行建模[76] - 截至2021年6月30日，3个月商业贷款期初余额为106,432美元，消费者贷款为36,479美元，总计142,911美元；6个月商业贷款期初余额为117,403美元，消费者贷款为43,137美元，总计160,540美元[77] - 截至2021年6月30日，3个月贷款冲销额商业为891美元，消费者为1,054美元，总计1,945美元；6个月商业为2,865美元，消费者为2,721美元，总计5,586美元[77] - 截至2021年6月30日，3个月回收计入备抵金额商业为1,042美元，消费者为834美元，总计1,876美元；6个月商业为2,648美元，消费者为1,697美元，总计4,345美元[77] - 截至2021年6月30日，3个月运营计提拨备商业为16,746美元，消费者为7,835美元，总计24,581美元；6个月商业为27,349美元，消费者为13,689美元，总计41,038美元[77] - 截至2021年6月30日，3个月期末余额商业为89,837美元，消费者为28,424美元，总计118,261美元；6个月商业为89,837美元，消费者为28,424美元，总计118,261美元[77] - 截至2020年6月30日，3个月商业贷款期初余额为77,843美元，消费者贷款为63,200美元，总计141,043美元；6个月商业为30,941美元，消费者为11,353美元，总计42,294美元[77] - 截至2020年6月30日，采用ASC 326对非PCD贷款影响6个月商业为4,

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告期内，归属于普通股股东的净收入为8240万美元，每股收益为1.05美元，较第一季度分别增加约2920万美元和0.38美元；报告期内的股本回报率为12.5%，高于第一季度的8.4%；报告期内的有形普通股股本回报率为21.4%，高于第一季度的14.6%；报告期内的资产回报率为1.72%，高于第一季度的1.16%；报告期内的效率比率为54.4%，低于第一季度的67.5% [28] - 与第一季度的非GAAP运营基础相比，第二季度调整后的净运营收益为8240万美元，每股普通股收益为1.05美元，较第一季度分别增加约1760万美元和0.23美元；非GAAP税前拨备前调整后收益为7700万美元，第一季度为6860万美元；非GAAP调整后的运营有形普通股股本回报率为21.4%，第一季度为17.6%；第二季度非GAAP调整后的运营资产回报率为1.72%，高于第一季度的1.4%；第二季度非GAAP税前拨备前调整后收益资产回报率为1.55%，高于第一季度的1.41%；非GAAP运营效率从第一季度的55.4%提高到第二季度的51.4% [29] - 第二季度末，信贷损失总拨备为1.283亿美元，较上一季度减少2750万美元，占总贷款的0.94%，低于上一季度的1.09%；剔除SBA担保的PPP贷款后，信贷损失总拨备占调整后贷款的比例较上一季度下降22个基点至1%；6月30日，贷款和租赁损失拨备与非应计贷款的覆盖率为3.25倍，3月31日为3.4倍 [30] - 第二季度负信贷损失拨备为2740万美元，高于上一季度的1360万美元，较2020年第二季度报告的3420万美元拨备减少6160万美元；第二季度净冲销为7万美元，上一季度为120万美元（3个基点），去年第二季度为330万美元（9个基点） [34] - 第二季度有效税率从第一季度的16.8%提高到18.3%，公司预计2021年全年有效税率在17% - 18%之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度，税等效净利息收入为1.437亿美元，较第一季度增加570万美元，主要由于PPP贷款费用 accretion增加370万美元、平均盈利资产增加1.768亿美元以及第二季度日历天数增加；净利息收益率为3.23%，较上一季度增加7个基点；贷款组合收益率从第一季度的3.69%提高到3.76%；资金成本从30个基点降至23个基点 [35][36][37] - 第二季度非利息收入减少250万美元至2850万美元，主要由于抵押贷款银行业务收入减少360万美元、贷款利率互换收入减少43.3万美元以及权益法投资未实现收益减少约110万美元；部分被其他非利息收入类别的增加所抵消 [38] - 第二季度非利息支出从约1.12亿美元减少1990万美元至9200万美元，主要由于第一季度确认了1470万美元的债务清偿成本、薪资和福利减少约190万美元、专业服务成本减少55.2万美元以及2021年2月关闭5家分行的成本在第一季度确认；OREO及相关信贷支出较2021年第一季度减少约79.5万美元；非利息支出还包括约20万美元的COVID - 19应对成本和约25万美元的PPP贷款 forgiveness处理费用 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 穆迪6月的经济预测显示，全国GDP在2021年将增长6.9%，2022年将增长5%，高于3月预测；弗吉尼亚州的失业率在2年预测期内的平均水平从之前假设的约4%降至3.2% [32] - 公司所在的弗吉尼亚州6月失业率降至4.3%，低于3月的5.1%，比全国平均水平5.9%好160个基点 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略目标是成为大西洋中部地区的顶级银行，优先考虑稳健性、盈利能力和增长；公司将继续专注于有机增长，同时关注大型竞争对手的市场份额流失机会；公司还将利用政府合同融资和设备融资等专业贷款能力来推动增长 [7][9] - 公司计划在劳动节后过渡到混合办公模式，以平衡员工需求和业务要求 [14] - 公司重新审视并明确了核心价值观，即关怀、勇敢和承诺，以适应公司的发展和变化 [16] - 公司将继续投资于数字化项目，改善全渠道客户体验，包括升级业务电子银行平台、推出财富管理移动应用和个人理财门户等 [18][19] - 公司在零售和商业银行业务方面获得了多个奖项，表明其在客户满意度方面表现出色 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19大流行的主要影响已过去，但仍需关注不同变种的趋势；预计短期利率接近零的环境至少将持续到明年，这对公司盈利能力构成压力 [6] - 公司对经济前景持乐观态度，认为贷款增长将呈上升趋势，2021年全年贷款增长有望达到中个位数，明年有望恢复到高个位数增长；但目前贷款增长受到客户过剩流动性、供应链中断和招聘困难等因素的影响 [9][10][11] - 公司认为信贷质量目前良好，预计短期内不会出现重大信贷问题，但信贷损失最终会正常化，具体时间难以确定 [20][21] - 公司相信弗吉尼亚州经济的多样性和联邦政府的支持将对公司业务产生积极影响，公司目标是实现并保持顶级财务表现 [22][23] 其他重要信息 - 公司PPP贷款 forgiveness流程进展顺利，第二季度约5000名客户获得了总计约7.05亿美元的贷款 forgiveness，使迄今累计获得 forgiveness的总额达到约13亿美元；目前PPP贷款余额为8.59亿美元 [13] - 公司数字渠道的使用量较去年大幅增加，数字登录次数同比增长63%，其中73%来自移动设备；移动支票存款利用率同比增长46%，Zelle利用率同比增长196%，卡控制用户同比增长约241%，商业移动存款美元交易量同比增长49% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于股票回购，在股价低于之前购买水平的情况下，第三季度是否会同样积极回购？ - 公司会继续积极进行股票回购，截至6月30日回购了110万股，6月30日至昨日又回购了90万股，目前董事会授权的回购额度还剩约5000万美元 [47] 问题2: 核心商业和工业（C&I）贷款的增长是否会在第三季度加速？ - 公司希望如此，第二季度总承诺产量除第四季度外超过了2019年所有季度；未在资产负债表上看到更多增长的原因一是利用率低，二是还款增加；目前管道中C&I贷款占比约55% - 56%，预计C&I贷款将继续增长 [49][50] 问题3: 贷款组合中15%有利率下限的部分，目前有多少处于或低于下限水平？ - 约7%处于下限以下，平均利率需要上升50 - 75个基点才能回到下限以上 [52] 问题4: 本季度抵押贷款收入下降的具体驱动因素是什么，第三季度抵押贷款业务动态如何，管道情况如何？ - 第二季度抵押贷款销售收益下降主要是由于再融资发起量下降和市场竞争加剧；预计未来两个季度抵押贷款业务可能会略有下降，但销售收益可能会稳定在第二季度的水平；国债收益率下降有助于降低抵押贷款利率，可能会推动再融资活动 [54][55] 问题5: 如何看待未来的费用情况，COVID和PPP相关成本下降后，费用是否会降低还是会重新投入业务建设？ - 本季度报告的费用约9200万美元与预期相符，COVID和PPP相关费用未来两个季度不会完全消失，还会有回到办公室的相关费用；PPP贷款仍有约8.5亿美元需要进行 forgiveness处理，会继续产生相关费用；剔除这些因素后，费用会在9200万美元左右波动；公司还面临工资压力，但预计不会成为主要驱动因素；激励措施是可变成本，可以根据情况调整 [57][58][60] 问题6: 如何看待市场上的并购机会，如何与有机增长机会进行权衡？ - 公司主要关注有机增长，认为自身在有机业务拓展方面取得了良好成果；对于并购持谨慎态度，不太可能参与小型并购，因为存在机会成本；公司更倾向于建立关系和与有相似愿景的人合作，目前没有看到必须进行并购的机会，会保持耐心 [64][65][67] 问题7: 关于费用，OREO项目的调整情况如何，未来如何考虑费用，包括分支机构合理化和可变成本？ - OREO项目有90万美元的正向影响；公司每年正式评估分支机构，但实际上一直在考虑；近期在里士满进行了分支机构整合和重新布局，未来会继续寻找类似机会，但不会有大规模的分支机构整合；公司会关注消费者行为变化，根据数据进行分支机构建模；公司目标是将费用控制在9200万美元左右，激励补偿是可变成本；公司正在进行一些提高生产力和效率的投资，以实现正向运营杠杆 [70][73][75] 问题8: 8590万美元PPP贷款中未摊销费用还有多少，贷款 forgiveness的速度如何，如何看待净利息收入和净利息收益率的未来情况？ - PPP贷款还有约2500万美元的递延费用，预计大部分费用将在今年剩余时间和明年第一季度通过收入进行 accretion；剔除PPP影响和 accretion收入影响后，核心收益率略有下降，预计短期内会进一步压缩；公司增加了投资组合，虽然对收益率有负面影响，但对净利息收入有积极影响，预计核心净利息收入会增加，但核心收益率可能会面临压力 [79][80][81] 问题9: 9200万美元的费用目标是否包含无形资产摊销？ - 9200万美元的费用目标包含约40万美元的无形资产摊销 [83][85] 问题10: 过去几个季度储备释放较大，未来储备释放情况如何，下半年拨备水平如何？ - 这是连续第三个季度释放储备，本季度释放约2800万美元；由于定量CECL建模、良好的信贷指标和经济前景，预计除非经济情况恶化，否则将继续释放储备；公司认为回到CECL实施首日约75个基点的贷款组合储备水平是一个参考，但具体情况可能因贷款组合而异；目前约35%的储备拨备与管理层的定性调整有关 [89][91]

业绩总结 - 2021年第二季度可供普通股东的净收入为8240万美元，每股收益为1.05美元，较上一季度增加2920万美元或38美分[29] - 调整后的运营收益（非GAAP）从第一季度的6770万美元增加至8540万美元，增加1760万美元[29] - 2021年第二季度净利息收入（FTE，非GAAP）为143,692千美元，较上季度的137,951千美元增长了4.0%[57] - 2021年第二季度的净利息收益率为3.23%，较第一季度的3.16%上升0.07个百分点[32] - 2021年第二季度的效率比率为54.42%，较第一季度的67.48%显著改善[30] - 2021年第二季度的非利息收入为28,466千美元，较第一季度的30,985千美元下降8%[41] - 2021年第二季度的非利息支出为91,971千美元，较第一季度的111,937千美元下降18%[42] - 2021年第二季度的贷款损失准备金为118百万美元，占贷款的0.86%[31] - 2021年第二季度的投资收益率为2.67%，较第一季度的2.79%下降[32] - 2021年第二季度支付的普通股股息为每股0.28美元，较上一季度增长12%[49] 用户数据 - 数字登录用户增长63%，移动支票存款增长46%，Zelle使用率增长196%，商业移动存款增长49%[25] - 公司在J.D. Power的消费者银行满意度调查中排名中大西洋地区第一[19] - 公司在小企业银行业务方面获得2020年格林威治卓越奖，特别是在南部地区[22] 资产与负债 - 截至2021年6月30日，贷款总额为137亿美元，存款总额为167亿美元，资产总额为200亿美元[11] - 截至2021年6月30日，贷款与存款比率为82%[52] - 存款总额增加3.61亿美元，增幅为8.9%（年化），主要由于货币市场、储蓄、NOW和活期存款的增加[44] - 低成本交易账户在第二季度末占总存款余额的54%，高于第一季度的53%[44] - 流动性来源总额为74.22亿美元，包括746百万美元的现金和现金等价物[52] 信用风险管理 - 2021年第二季度信用损失准备金减少1380万美元，非利息支出下降[29] - 公司在管理信用风险方面采取了积极措施，以保护银行并支持客户[14] - 信贷损失准备金（ACL）为128,261千美元，较2020年的180,977千美元下降29.1%[65] 未来展望与策略 - 公司在COVID-19疫情期间采取了新的远程工作和分支机构运营模式，专注于团队成员、客户和社区[10] - 排除PPP贷款后，总贷款增加2.5%（年化），其中商业贷款增加3.5%（年化）[44] - 平均贷款收益率在第二季度增加7个基点，主要由于PPP费用的增加[44]

公司市场风险监测 - 公司市场风险主要为利率风险，通过收益模拟和经济价值模拟模型监测[318][319] 收益模拟分析净利息收入变化率 - 收益模拟分析中，利率上调100、200、300个基点时，2021年3月31日净利息收入变化率分别为4.76%、9.80%、14.71%；下调100、200个基点时，变化率分别为-3.92%、-5.02%[323][324] - 收益模拟分析中，利率上调100、200、300个基点时，2020年3月31日净利息收入变化率分别为4.19%、7.85%、11.05%；下调100、200个基点时，变化率分别为-2.54%、-2.68%[324] 公司净利息收入资产敏感性 - 截至2021年3月31日，公司从净利息收入角度看比2020年3月31日更具资产敏感性[325] 经济价值模拟经济价值权益变化率 - 经济价值模拟中，利率上调100、200、300个基点时，2021年3月31日经济价值权益变化率分别为2.86%、4.58%、5.79%；下调100、200个基点时，变化率分别为-5.62%、-7.29%[326][327] - 经济价值模拟中，利率上调100、200、300个基点时，2020年3月31日经济价值权益变化率分别为0.75%、-0.86%、-2.88%；下调100、200个基点时，变化率分别为-7.76%、-8.42%[327] 公司经济价值权益资产敏感性 - 截至2021年3月31日，公司经济价值权益在利率上升环境中比2020年3月31日更具资产敏感性[327] 公司控制和程序有效性 - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[328][329] 公司财务报告内部控制变化 - 2021年第一季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化[331] 公司法律诉讼影响 - 公司及子公司涉及法律诉讼，预计总体结果不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[333]

业绩总结 - 截至2021年3月31日，资产总额为199亿美元，贷款总额为143亿美元，存款总额为163亿美元[10] - 2021年第一季度净收入为5322万美元，每股收益为0.67美元，较前一季度下降320万美元或0.05美元[22] - 调整后的经营收益（非GAAP）为67736万美元，较2020年第四季度下降810万美元[21] - 第一季度净利息收入为134898千美元，较2020年第四季度的145604千美元下降[21] - 非利息收入为30985千美元，较2020年第四季度的32241千美元下降[30] - 第一季度的净利息利润率为3.16%，较2020年第四季度的3.32%下降[24] - 2021年第一季度的信用损失准备金为156百万美元，占贷款的1.09%[23] - 2021年第一季度的效率比率为67.48%，较2020年第四季度的68.41%有所改善[22] 用户数据 - 从2020年3月31日到2021年3月31日，数字登录增长了50%，移动支票存款增长了33%，Zelle使用率增长了158%，卡控制活跃用户增长了241%[13] - 截至2021年4月15日，约6400万美元的贷款（占总贷款组合的0.5%）处于某种形式的COVID-19修改，其中85%的余额为商业贷款[16] 贷款与存款 - 截至2021年3月31日，贷款投资总额增加了2.51亿美元，年化增长率为7.3%，主要受益于新增5.12亿美元的第二轮PPP贷款[32] - 存款在第一季度增加了5.753亿美元，年化增长率为14.8%，主要由于需求存款和储蓄账户的增加[32] - 截至2021年3月31日，总存款为162.98亿美元，同比增长14.9%[31] - 贷款与存款比率为87.6%[31] 未来展望与新产品 - 公司在2021年第一季度推出了“按需”服务，为新存款账户客户提供预先批准的信贷/贷款报价[14] - 公司在管理COVID-19影响时，优先考虑安全性、盈利能力和增长[19] 负面信息 - 由于COVID-19相关因素，第一季度的信用损失准备金较CECL Day 1水平增加超过一倍[23] - 消费贷款在本季度年化下降13%，主要由于抵押贷款和房屋净值信贷组合的净流失[32] 资本与流动性 - 截至2021年3月31日，流动性来源总额为81.43亿美元，包括246百万美元的现金和现金等价物[33] - 资本充足率方面，普通股权一级资本比率为10.6%，高于监管要求的“良好资本化”水平[35]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告期内，归属于普通股股东的净收入为5320万美元，每股收益为0.67美元，较上一季度分别下降约320万美元和0.05美元；报告期内的股本回报率为8.4%，较上一季度的8.8%有所下降；报告期内的非GAAP有形普通股股本回报率为14.6%，低于上一季度的15.6%；报告期内的资产回报率为1.16%，较上一季度的1.19%略有下降；报告期内的效率比率为67.5%，低于上一季度的68.4% [29] - 非GAAP运营基础下，第一季度调整后的净运营收益为6480万美元，每股收益为0.82美元，较上一季度分别下降约810万美元和0.11美元；非GAAP税前拨备前调整后收益为6860万美元，而第四季度为7700万美元；非GAAP调整后的运营有形普通股股本回报率为17.6%，而第四季度为19.9%；第一季度非GAAP调整后的运营资产回报率为1.4%，低于第四季度的1.52%；非GAAP调整后的运营效率比率为55.4%，而第四季度为53.6% [30] - 第一季度末，总信贷损失准备金为1.557亿美元，较上一季度减少1480万美元；贷款和租赁损失准备金占总贷款组合的比例为1%，较第四季度末下降14个基点；总信贷损失准备金占总贷款的比例为1.09%，低于上一季度的1.22% [31] - 第一季度，净冲销额为120万美元，按年化计算占总平均贷款的3个基点，而上一季度为180万美元（5个基点），去年第一季度为500万美元（16个基点） [35] - 第一季度，税等效净利息收入为1.38亿美元，较上一季度减少1070万美元；净利息收益率为3.16%，较上一季度下降16个基点 [37] - 第一季度，非利息收入减少120万美元至3100万美元；非利息支出从第四季度的1.217亿美元降至1.119亿美元 [39][40] - 第一季度的有效税率从第四季度的15.1%升至16.8%，公司预计2021年全年有效税率在16.5% - 17%之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款方面，第一季度商业贷款增长相对平稳，各类商业贷款综合年化下降约0.6%；商业信贷额度利用率在本季度下降1个百分点至25%，远低于约40%的正常水平 [22] - 消费贷款方面，第一季度消费贷款余额总体下降，主要是由于住房净值信贷额度（HELOC）和住宅抵押贷款组合的持续还款，以及非关联第三方消费贷款余额的持续减少，不过间接汽车贷款余额本季度年化增长5.1% [44] - PPP贷款方面，公司在第二轮PPP中收到美国小企业管理局（SBA）对约5500笔贷款的批准，总额约5.42亿美元，预计最终将为公司带来约2500万美元的额外净手续费收入；截至第一季度末，约5600名客户获得了总计约6亿美元的第一轮PPP贷款豁免，预计第二季度这一数字将大幅增加 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州3月份失业率降至5.1%，低于12月份的5.6%，比全国平均水平低90个基点 [16] - 穆迪3月份的经济预测显示，全国GDP在2021年和2022年将增长5.7%，高于12月份预测的4.1%和4.4%；对弗吉尼亚州的预测显示，该州失业率在两年预测期内的平均水平将从之前假设的5%降至4% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以稳健性、盈利能力和增长为优先顺序，致力于成为大西洋中部地区的顶级银行，通过有机增长和有纪律的并购实现长期目标 [7] - 公司认为长期接近零利率的环境和客户对数字产品的期望上升将推动银行业进一步整合，公司将审慎评估并购机会以补充有机增长 [11] - 公司持续关注两家最大竞争对手的业务中断情况，并从中受益 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19疫情可能处于后期阶段，但近零短期利率环境可能还将持续数年，这对公司盈利能力构成挑战 [7] - 公司对经济前景持乐观态度，预计贷款增长趋势将改善，2021年下半年贷款增长将好于上半年，全年贷款增长可能达到4% - 5%，2022年有望恢复高个位数贷款增长 [23] - 公司认为尽管短期内仍存在不确定性，但整体经济趋势将向上，并在2021年下半年加速 [21] 其他重要信息 - 公司约90%的非分行员工继续在家工作，所有分行大堂自去年秋季起对客户开放，公司办公室至少在今年上半年仍对非必要人员关闭 [11] - 公司数字渠道的使用量较上年大幅增加，如数字登录次数自去年同期增长50%，自年初增长21%；移动支票存款利用率同比增长33%；Zelle利用率同比增长158%；卡控制用户同比增长约241%；商业移动存款美元交易量同比增长48% [14] - 第一季度公司关闭了五家分行，自去年同期以来分行总数减少了20家，即13% [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提高季度费用运行率展望，这些投资的预期回报以及何时能看到回报体现 - 公司主要项目有50%的内部回报率门槛，内部收益率至少需达到15% [49] - 部分回报可能在今年下半年开始显现，但大部分回报预计在2022年实现，投资主要是为了降低费用逐年增长率，提高运营杠杆，随着收入增长改善，运营杠杆将得到提升 [52] 问题2: 资产负债表中贷款和证券账簿的再定价逆风情况，以及资金方面是否仅靠定期存款（CD）到期作为杠杆 - 由于低利率环境，未来几个季度生息资产收益率可能会继续压缩，但收益率曲线变陡对固定利率贷款定价和投资组合再投资有帮助，目前再投资率从约1.5%提升至2% [55] - 存款方面，公司有超过10亿美元的CD将在未来几个季度到期，第一季度存款成本平均下降7个基点，预计未来两个季度存款成本将降至中低水平；公司还通过固定收益互换降低资产敏感性，提高利润率 [58] 问题3: 重申净息差（NIM）指导 - 剔除PPP贷款的波动和增值收入后，核心NIM预计保持在3.05%左右，主要是生息资产收益率下降将被存款成本下降和互换收益所抵消，除非利率环境发生变化，否则NIM指导不变 [59] 问题4: 下一季度及全年费用运行率预期 - 公司预计未来季度费用运行率约为9200万美元左右，第一季度一些特殊费用（如季节性工资税和401 - k费用）在后续季度会大幅下降 [62] 问题5: 剔除PPP贷款后商业贷款增长的驱动因素及借款人终端市场情况 - 公司表现最好的地区是弗吉尼亚州中部（大里士满地区），设备金融业务表现出色，预计该领域将有更多资本投资；公司销售流程优化，持续招聘人才，商业贷款管道处于疫情前水平，且更多偏向商业和工业（C&I）业务 [65][66] 问题6: 行业中一些银行控制透支费用的趋势，公司是否会跟进及对行业的影响 - 公司一直没有将透支费用作为银行的设计策略，且透支费用规模不大，目前没有计划进行重大改变，但会持续关注行业动态 [68] 问题7: 公司对并购的态度、感兴趣的地理区域、规模范围等 - 行业并购增加主要是由于长期净息差压力和对技术及数字产品投资的需求，公司认为并购应符合战略和财务要求，倾向于与现有业务相邻、紧凑且密集的特许经营权 [72] - 公司会考虑从约30亿美元规模到接近自身规模的并购机会，但不会进行低于10亿美元的交易，大型并购需考虑文化契合度、战略互补性和价值创造等因素，公司会谨慎评估，不会盲目追求机会 [73][74] 问题8: 确认9200万美元费用是否包含无形资产摊销，以及信贷损失准备金（ACL）未来释放情况和灵活性 - 9200万美元费用包含无形资产摊销 [77] - 如果经济持续向好，预计信贷损失准备金将继续释放，最终可能在今年第四季度末至明年第一季度回到CECL首日储备水平（约70 - 75个基点） [78] - 公司会谨慎降低准备金，可通过定性因素对定量模型进行调整，目前约35%的1.56亿美元准备金为定性因素添加，会根据实际情况逐步调整 [80] 问题9: 商业信贷额度利用率情况、借款人现金使用预期及对贷款组合增长目标的影响 - 第一季度末，商业和工业（C&I）信贷额度利用率为25%，低于第四季度末的26%，正常水平为40%左右，利用率下降是由于企业流动性增加 [83] - 随着业务条件和销售活动改善，企业将消耗多余流动性，用于应收账款、库存和资本支出等，预计信贷额度利用率将逐渐提高，这对实现高个位数贷款增长目标有帮助，但还需结合新客户获取和现有客户资本支出情况 [84][87] 问题10: 公司增加投资的回报形式 - 部分投资项目与收入相关，如外汇业务；主要回报将体现在未来费用增长放缓，提高运营杠杆，因为很多投资是为了提高后台效率和可扩展性 [89][90] 问题11: 分行关闭计划及贷款生产办公室的考虑 - 过去一年公司关闭了20家分行（占网络的13%），未来不会短期内再关闭大量分行，但会持续评估优化分行网络，可能会有重新定位的机会，如关闭两家分行并在更好位置开设一家新分行 [94] - 公司有两个主要的贷款生产办公室（哥伦比亚，马里兰州和夏洛特），运营情况良好，公司正在投资这些市场，没有关闭的计划 [98][99] 问题12: 截至3月31日第三方消费和Lending Club的余额情况 - 第三方消费贷款总额约1.23亿美元，其中Lending Club约4000万美元，服务金融约8500万美元，这些贷款每季度还款约2000 - 2500万美元 [101] 问题13: 公司并购的资产规模下限、上限及是否考虑大型并购（MOV） - 公司认为低于30亿美元的并购很难产生足够影响，不太可能进行低于10亿美元的交易；对于大型并购（接近自身规模）会考虑，但需评估执行风险、文化契合度、战略互补性和价值创造等因素，公司会谨慎对待，保持开放心态 [103][104]