财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6340万美元，较去年同期的5660万美元增长12.1% [9] - 第三季度服务营收2480万美元，较去年同期增长26.7%，占总营收的39.1% [9] - 截至2021年9月30日，递延收入为7210万美元，高于2020年9月30日的6400万美元 [9] - GAAP下，本季度毛利率为69.6%，去年Q3为67.1%；运营收入为1000万美元，占营收的15.8%，去年Q3为1120万美元，占营收的19.8%；净利润为830万美元，摊薄后每股收益0.24美元，去年Q3为700万美元，摊薄后每股收益0.20美元 [10] - 非GAAP下，本季度毛利率为69.9%，去年Q3为67.4%；运营收入为1350万美元，占营收的21.4%，去年Q3为1340万美元，占营收的23.7%，增长1%；净利润为1290万美元，摊薄后每股收益0.38美元，去年Q3为1330万美元，摊薄后每股收益0.38美元 [11] - 2021年9月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计1.849亿美元 [11] - 2021年第三季度经营活动提供的净现金为1300万美元 [11] - 截至2021年9月30日，应收账款周转天数为58天 [11] - 提高营收指引至2.465 - 2.50亿美元，此前为2.43 - 2.50亿美元；更新2021年非GAAP摊薄后每股净收益指引至1.45 - 1.55美元，此前为1.45 - 1.65美元 [12] - 第三季度OpEx环比大幅增长约7.5%，同比增长近25% [19] - 第三季度现金流为1300万美元，今年前九个月超过4300万美元，去年同期约为2840万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务占季度营收的85%，同比增长约20%，其中UCaaS业务同比增长约18%，联络中心业务同比增长超20% [13] - 微软Teams业务同比增长超20%，Live服务或团队语音即服务领先；联络中心和客户体验业务同比良好增长；对话式AI领域多条业务线营收同比增长超50%，预订量同比增长超100% [14] - 服务业务营收本季度同比增长超25%，2021年第三季度占营收近40% [16] - 服务提供商市场营收同比下降超30%，该领域营收占公司总营收不到15% [17] - 第三季度，UCaaS和微软Teams营收增长18%，联络中心营收增长超20%，语音AI业务营收增长50%，预订量增长100%，服务提供商CP业务线同比下降超30% [18] - 第三季度Zoom Phone业务营收接近100万美元，预计第四季度将继续增长 [30] - Voice.ai业务预计全年预订量增长超100%，达到近500万美元，明年预计ARR超过300万美元 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度营收按地理区域划分：北美41%，EMEA 38%，亚太16%，中美洲和拉丁美洲5% [10] - 全球端点的总潜在市场（TAM）约为4.4亿个，今年UCaaS整体端点市场约为2600万个，预计到2026年将增长到1.13亿个，复合年增长率约为34% [24][25] - 今年微软Teams在UCaaS市场的份额估计为17%，预计到2026年将增长到29%，微软Teams UCaaS套件预计从今年的420万个增加到2026年的3150万个，复合年增长率约为50% [25] - Zoom预计从2021年的11%市场份额增长到2026年的15% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2023年底实现15%的年增长率 [13] - 继续在企业领域的三个战略业务领域执行，包括微软Teams业务、联络中心和客户体验业务、对话式AI业务 [13][14] - 增加在研发、业务发展、销售和营销以及服务方面的投资，以推动未来业务增长 [15] - 推出AudioCodes Live服务，提供团队语音即服务，扩展到其他市场，包括Zoom Phone和联络中心活动 [28] - 行业竞争方面，在微软Teams市场，主要竞争对手为Zoom和RingCentral；在服务提供商市场，预计将面临来自Ribbon和Metaswitch等公司的竞争 [25][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2021年第三季度的财务业绩和业务进展感到满意，认为企业业务增长态势良好，未来有持续增长潜力 [13] - 服务提供商市场因COVID - 19危机导致对连接设备的需求下降，但预计在2022年下半年会有所回升 [17][40] - 组件短缺限制了产品交付，影响了约200万美元的营收，预计这种情况将持续到2022年上半年，下半年情况将改善 [17][48][49] - 看好微软Teams和Zoom Phone市场的发展前景，认为公司在这些领域有较大的增长空间 [23][30] 其他重要信息 - 2021年7月，公司获得以色列法院批准，可购买总计不超过3500万美元的额外普通股，并可宣布该金额部分的股息，有效期至2022年1月3日；本季度收购了42.4万股普通股，总价约1380万美元；2021年7月27日宣布每股0.17美元的现金股息，总计约560万美元于8月支付 [12] - 微软宣布的Operator Connect和SIP网关计划，公司作为合作伙伴将受益，有望推动微软Teams服务提供商业务发展 [26][27] - 公司Meeting Insights产品于10月发布，已获得市场关注，预计明年快速增长 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：OpEx增加的看法，以及预计何时放缓投资并从营收增长中获利 - 大部分投资用于销售和营销，以拓展团队语音即服务业务；预计美元与新以色列谢克尔汇率波动将缓和，R&D平均工资问题虽存在但新增人员多在海外营销和销售；预计会继续投资，但幅度小于本季度 [37][38] 问题2：服务提供商业务下滑的原因，以及业务是否会企稳或反弹 - 第三季度已看到新需求，预计业务已触底；因组件短缺，本季度、第四季度及明年第一季度可能受限；预计2022年下半年业务会有所增长 [40] 问题3：企业客户采用云解决方案时，平均交易规模和潜在客户公司规模是否增加 - 公司针对大型企业和中小企业提供解决方案；典型业务是与数千名员工的企业合作，先进行试用和概念验证，之后逐步扩大规模 [43] 问题4：Operator Connect对公司的意义以及对直接路由格局的影响 - Operator Connect将使微软首次能够针对中小企业市场，这是公司此前未涉及的领域；该计划全面实施后，公司可将团队语音即服务拓展到该市场 [45] 问题5：组件短缺是否造成200万美元的逆风，以及对第四季度和2022年的影响 - 组件短缺导致约200万美元的营收损失；预计这种情况将持续到2022年上半年，公司在制定整体指引时已考虑该因素；预计2022年下半年情况将改善，手机销售和服务提供商设备销售将增加 [48][49] 问题6：销售和营销费用增加的趋势以及未来合适的投资水平 - 第四季度计划在销售和营销方面增加1% - 3%的投资；对于R&D和G&A等其他OpEx，不计划大幅增加投资 [51] 问题7：公司目前启用的微软Teams语音席位数量 - 公司未公开具体席位数量，但根据Piper Sandler报告，微软Teams今年预计部署约410万用户，到2026年将增长到3100万；公司目前在该市场占据60% - 70%的份额，预计明年能翻倍，并在2026年保持60% - 70%的份额 [53] 问题8：Zoom的业务前景、与公司的合作情况以及微软的发展趋势和是否存在放缓风险 - Zoom将Zoom Phone作为战略重点，公司与Zoom合作两年多，业务在2021年大幅增长；公司为Zoom Phone提供设备和解决方案，未来六到九个月将推出会议室新解决方案；微软将Teams视为增加E5许可费用的关键驱动力，预计会继续投资，将Teams集成到Windows 365中 [56][57][58] 问题9：供应链对公司、客户和销售的影响 - 主要问题是组件短缺和交货时间延长，客户受到产品供应不足的影响；公司在生产和交付方面能够应对这些问题；预计六到九个月内情况将有所改善 [60] 问题10：关于微软Teams领域AudioCodes Live的市场份额计算以及未来几年的市场份额和收费情况 - 目前的计算主要针对企业市场，4400万TAM涵盖企业和服务提供商；预计在企业市场将保持主导地位，明年将进入服务提供商市场，2022年起步较温和，2023年有望快速增长；公司计划增加更多服务，以巩固在企业团队市场的主导地位 [63][64][66]

2021年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度营收同比增长12.1%至6340万美元，服务营收同比增长26.7%至2480万美元[2] - 季度GAAP毛利率为69.6%，运营利润率为15.8%，净利润为830万美元，摊薄后每股收益0.24美元[2] - 季度Non - GAAP毛利率为69.9%，运营利润率为21.4%，净利润为1290万美元，摊薄后每股收益0.38美元[2] - 第三季度经营活动提供的净现金为1300万美元[2] - 2021年第三季度公司回购424,307股普通股，总成本1380万美元[2][9] - 2021年7月27日公司宣布每股0.17美元现金股息，总额约560万美元，于8月26日支付[10] 2021年前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月总营收1.82821亿美元，2020年同期为1.62108亿美元，同比增长12.78%[18] - 2021年前九个月净利润2649.6万美元，2020年同期为1886.7万美元，同比增长40.44%[18] - 2021年前九个月GAAP摊薄后每股净收益0.78美元，2020年同期为0.58美元，同比增长34.48%[21] - 2021年前九个月非GAAP净利润3835.6万美元，2020年同期为3149.6万美元，同比增长21.78%[21] - 2021年前九个月非GAAP摊薄后每股净收益1.11美元，2020年同期为0.96美元，同比增长15.63%[21] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为4309.1万美元，2020年同期为2838.9万美元，同比增长51.78%[23] - 2021年前九个月投资活动产生的净现金为4604.1万美元，2020年同期为 - 1.11877亿美元，同比扭亏为盈[23] - 2021年前九个月融资活动产生的净现金为 - 4161.8万美元，2020年同期为7735万美元，同比由正转负[25] - 2021年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加4751.4万美元，2020年同期为 - 613.8万美元，同比扭亏为盈[26] 现金及等价物相关数据变化 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物、长短银行存款和长短有价证券为1.849亿美元，2020年12月31日为1.863亿美元[6] - 截至2021年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为9354.8万美元，2020年同期为6363.5万美元，同比增长46.98%[26] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业业务贡献近85%的第三季度营收，同比增长超20%，其中UCaaS业务同比增长约18%，联络中心业务同比增长超20%[7] - 服务业务营收同比增长超25%，占2021年第三季度营收近40%[8] - Voice.ai业务在截至2021年9月30日的三个月和九个月内预订量同比增长超100%，预计2021年全年预订量达500万美元[8]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6060万美元，较去年同期的5350万美元增长13.2% [8] - 服务营收2280万美元，同比增长32.8%，占总营收的37.6% [8] - 截至2021年6月30日，递延收入为7340万美元，高于2020年6月30日的6510万美元 [8] - GAAP毛利率为69.4%，2020年Q2为66.7%；运营收入为1010万美元，占营收的16.7%，2020年Q2为880万美元，占营收的16.5%；净利润为820万美元，摊薄后每股收益0.24美元，2020年Q2为660万美元，摊薄后每股收益0.21美元 [9] - 非GAAP毛利率较2020年Q2的66.9%有所提升；非GAAP运营收入为1360万美元，占营收的22.4%，2020年Q2为1070万美元，占营收的20.1%，增长26.3%；非GAAP净利润为1270万美元，摊薄后每股收益0.37美元，2020年Q2为1050万美元，摊薄后每股收益0.32美元 [9] - 截至2021年6月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计1.919亿美元 [10] - 2021年第二季度经营活动提供的净现金为1710万美元 [10] - 截至2021年6月30日，应收账款周转天数为56天 [10] - 本季度回购约23.6万股普通股，总代价约710万美元；2021年7月获以色列法院批准，可额外购买至多3500万美元的普通股，并可宣布部分金额作为股息 [10][11] - 宣布每股0.17美元的现金股息，总金额约550万美元，将于8月26日支付给8月11日收盘时登记在册的股东 [11] - 上调营收指引至2.43亿 - 2.50亿美元，此前为2.40亿 - 2.50亿美元；重申2021年非GAAP摊薄后每股净收益指引为1.45 - 1.65美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务贡献近85%的营收，同比增长超20% [12][13] - UCaaS和UC业务贡献约70%以上的营收，同比增长超20%；联络中心业务贡献10% - 15%的营收，同比增长超25% [16] - 服务提供商CPE业务受疫情影响严重，去年每季度营收超1000万美元，本季度大幅下降，占营收的10% - 15% [16][17] - 语音AI业务占比1.5%，同比增长100%；技术业务占比2% - 2.5%，下降约15% [17] - 微软业务同比增长超20%，Teams业务同比增长90%，Skype for Business同比下降约45% [21][24] - SBC业务同比增长超20%，有望实现2021年1.2亿美元的营收目标 [32] - 服务业务同比增长超32%，主要来自专业服务和托管服务，占第二季度营收的38% [33] - 联络中心市场WebRTC业务创纪录，与Genesis合作，部分解决方案向云环境转型 [34] - 语音AI或对话式AI业务营收和预订量增长超100%，VoiceAI Connect业务营收超第一季度两倍，预订量是2020年同期的10倍，SmartTAP解决方案同比增长近100% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度营收按地区划分：北美43%、EMEA 34%、亚太17%、中美洲和拉丁美洲6% [8] - SBC业务按地区划分：北美约三分之一、西欧约三分之一、亚太约17% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在企业领域的三个战略业务领域持续执行，加大在研发、销售和营销、服务方面的投资，以换取长期市场成功 [13][15] - 长期财务模型目标为2021 - 2023年营收增长13% - 15%，非GAAP毛利率67% - 70%，运营费用占营收比例上限47%，非GAAP运营利润率20% - 23%，目前除运营费用外均在目标范围内，未来运营费用目标可能调整为47% - 50% [18] - 聚焦Teams Voice-as-a-Service，为企业提供无缝、快速且经济高效的迁移方案，已获得良好反响，预计年度经常性收入将超目标 [26][29] - 拓展Zoom Phone业务，将微软语音领域的经验应用到该领域，定位为语音合作伙伴 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年下半年前景积极乐观，企业业务增长潜力大，协作、混合办公和远程办公是长期行业趋势 [14][15] - 芯片供应短缺可能影响第三季度销售，疫情第四波增加不确定性，在盈利方面需更保守 [44] 其他重要信息 - 运营费用环比大幅增加超5%，主要因员工人数增加和新以色列谢克尔兑美元汇率下降 [19] - 2021年第二季度全职员工增至821人，较去年同期增长9%，环比增长3.9% [20] - 2021年预计经营活动现金流为5500万 - 6000万美元 [21] - 递延收入持续增长，较去年第二季度增长12.6% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解与Zoom合作的经济模式，客户在Zoom Phone和Microsoft Teams之间的选择情况如何 - Zoom主要在低端市场成功，正向中端和大型企业市场发展，公司在企业市场有更多价值，随着Zoom与大型企业和中端市场合作增多，双方合作将增加，这是公司2021年上半年表现较好的原因 [40][41] 问题2: 营收展望上调但EPS范围不变，受汇率疲软和增长投资的影响程度如何，若没有汇率影响是否会提高EPS指引 - 美元兑新以色列谢克尔汇率下降的影响已完全体现，未来季度预计无变化；公司受合作伙伴和大客户压力进行投资，主要集中在研发、营销和服务领域；同时需考虑组件短缺和疫情第四波的影响，在盈利方面更保守 [42][43][44] 问题3: 第二季度Microsoft Teams相关的增长情况 - Teams营收同比增长90% [45][46] 问题4: Zoom收购Five9对公司是否有潜在好处 - 若Zoom成功整合Five9的客户群，获得更多中端市场客户，对公司有利 [48][49] 问题5: 运营费用目标是否上调，未来如何看待 - 原运营费用上限为47%，因美元兑新以色列谢克尔贬值，公司优先考虑在需要的领域增加投资，将上限调整为50%，这意味着运营利润率可能降至20% [50][51] 问题6: 服务提供商CPE领域下滑，今年的前景如何，是否会稳定或继续下滑 - 第三季度市场有改善迹象，但受疫情第四波影响难以确定；公司主要战略和优先级在企业市场、软件和服务领域，该领域目前占营收的10% - 15%，公司将根据市场情况应对 [52][53] 问题7: 公司有大量现金且无债务，为何会有利息费用 - 公司投资的有价证券收益率约1%，加上汇率差异，本季度和上一季度接近零；若证券或债券利率上升，预计利息会增加 [55][56] 问题8: 公司是否受IFRS 16影响，是否与租赁有关，长期是否会有正的融资收入 - 公司遵循美国GAAP，不受IFRS 16影响，租赁在非GAAP中已剔除；长期来看，预计会有正的融资收入 [57][58]

产品技术与业务拓展 - 2020年WebRTC网关容量提升超50%以支持远程座席更广泛部署[161] - 2020年公司扩展并增强企业和服务提供商的SBC产品系列，实现FIPS认证等多项改进[168] - 2020年公司为Microsoft Teams开发并扩展AudioCodes Live托管服务组合，包括三种企业客户产品和两种服务提供商产品[157][159] - 2020年公司将VoiceAI Connect Cloud Edition电话号码服务扩展至17个国家并扩大语言支持[166] - 2020年公司推出适用于Microsoft Teams的新视频协作栏及一系列RX视频设备和解决方案[170] - 2020年公司为多服务业务路由器和通用客户驻地设备产品线引入重要技术增强，如增加4G移动数据和Wi - Fi支持[173] - 2020年公司在北美、欧洲和亚太地区建立大规模托管服务基础设施[174] - 2021年初公司将VoiceAI Gateway更名为VoiceAI Connect Enterprise Edition，将Phone Number Connector更名为VoiceAI Connect Cloud Edition[162] - 2020年公司联络中心业务拓展至多家软件供应商，与系统集成商合作帮助企业升级现有中心[197] - 2020年公司与微软、谷歌和亚马逊等合作推出VoiceAI Connect，2021年一季度推出Meeting Insights新早期采用计划[205][207] 市场数据与趋势 - 2020年10月微软报告有1.15亿日活用户，较六个月前增长超50%[178] - 据Omdia报告，2019 - 2024年UCaaS市场预计复合年增长率为13.1%，2024年营收将达232亿美元[178] - 2020年受疫情影响，联络中心需让座席居家办公，线上消费服务增长促使其扩张，同时自动化受关注[182] - 2020年部分电信运营商因疫情放缓部署，部分完成商业客户迁移，小运营商加快取消ISDN合同[183] - 2020年企业统一通信向云基或即服务解决方案转移，公司计划提供相关解决方案[193] - Voca在北美、德国等地营销和销售增长，计划拓展法国、北欧和比荷卢市场[204] - 全球向全IP迁移、云服务增长、数据流量主导通信等趋势影响公司业务，部分客户对公司技术产品需求下降[317][318][319] 财务数据关键指标变化 - 2020年计算机及外围设备销售额为931美元，办公家具及设备为539美元，租赁改良为60美元，总计1530美元；2019年对应数据分别为1064美元、687美元、198美元和1949美元；2018年分别为1111美元、160美元、69美元和1340美元[179] - 截至2020年12月31日，与供应商协议下的非可撤销总义务约为1400万美元[226] - 截至2020年和2019年12月31日，产品退货和换货等准备金分别为300万美元和190万美元[252] - 2020年、2019年和2018年，公司存货注销金额分别为420万美元、450万美元和190万美元[254] - 截至2020年和2019年12月31日，公司资产负债表中收购无形资产总额分别约为60万美元和90万美元[255] - 截至2020年和2019年12月31日，公司资产负债表中收购商誉总额约为3620万美元[259] - 2020年、2019年和2018年，公司未确认无形资产减值损失[261] - 2020年、2019年和2018年，公司确认的股份支付费用分别为880万美元、530万美元和330万美元[264] - 截至2020年12月31日，公司有1510万美元与非归属股份支付安排相关的未确认股份支付费用，预计在1.07年加权平均期内确认[264] - 2019年11月公司与IIA签订特许权买断协议，当时或有净特许权负债约4900万美元，公司分三年支付约3220万美元结清债务，2019年11月和2020年12月分别支付约1070万和1160万美元[271] - 2020、2019和2018年，最大客户ScanSource Communications Group分别占公司收入的13.5%、16.0%和17.8%，Westcon Group分别占13.0%、13.5%和11.1%，前五大客户分别占37.7%、41.5%和38.7%[273] - 2020、2019和2018年，美洲地区收入占比分别为46.7%、48.7%和49.1%，远东地区分别为16.3%、13.6%和14.7%，欧洲地区分别为34.3%、36.4%和33.6%，以色列分别为2.7%、1.3%和2.6%[274] - 2020、2019和2018年，产品收入占比分别为65.8%、67.7%和68.0%，服务收入占比分别为34.2%、32.3%和32.0%[286] - 2020、2019和2018年，产品成本占比分别为24.6%、29.5%和29.4%，服务成本占比分别为7.5%、7.1%和7.8%，2019年特许权买断协议相关费用占比16.1%，总成本占比分别为32.1%、52.6%和37.2%[286] - 2020、2019和2018年，毛利润占比分别为67.9%、47.4%和62.8%，营业费用占比分别为50.5%、52.2%和53.5%，营业收入（亏损）占比分别为17.4%、 - 4.8%和9.3%[286] - 2020、2019和2018年，财务收入（费用）净额占比分别为 - 0.8%、 - 0.9%和0.1%，税前收入（亏损）占比分别为16.6%、 - 5.7%和9.4%，净利润占比分别为12.3%、2.0%和7.7%[286] - 2020年公司收入为2.208亿美元，较2019年的2.003亿美元增长10.2%[287] - 2020年产品销售收入为1.453亿美元，较2019年的1.356亿美元增长7.1%，占总收入的65.8% [288] - 2020年服务销售收入为7540万美元，较2019年的6460万美元增长16.7%，占总收入的34.2% [289] - 2020年毛利润为1.498亿美元，较2019年的9500万美元增长，占总收入的67.9%，2019年为47.4% [290] - 2020年产品销售成本为5440万美元，较2019年的5900万美元下降7.9% [291] - 2020年服务销售成本为1660万美元，较2019年的1410万美元增长17.3% [291] - 2020年研发费用为4610万美元，较2019年的4120万美元增长11.8%，占总收入的20.9%，2019年为20.6% [292] - 2020年销售和营销费用为5120万美元，较2019年的5150万美元下降0.6%，占总收入的23.2%，2019年为25.7% [293] - 2020年一般和行政费用为1420万美元，较2019年的1180万美元增长20.4%，占总收入的6.4%，2019年为5.9% [295] - 2020年净财务费用为170万美元，较2019年的180万美元有所下降 [296] - 2020年净所得税费用为940万美元，2019年为净所得税收益1530万美元 [297] - 2020年经营活动提供现金3850万美元，主要因净收入2720万美元、递延收入增加590万美元等；2019年为2320万美元，主要因净收入400万美元、递延收入增加1230万美元等[307][308] - 2020年投资活动使用现金1.393亿美元，主要用于购买5500万美元有价证券和银行存款净增加8280万美元；2019年提供现金2960万美元，来自有价证券赎回2940万美元和银行存款减少1220万美元等[309] - 2020年融资活动提供现金7710万美元，主要因普通股公开发行净收益8540万美元和股票期权行权发行股份收益310万美元；2019年使用现金1450万美元，主要用于回购股份800万美元、支付现金股息670万美元等[309][310] - 2020年研发费用净额为4610万美元，2019年为4120万美元，2018年为3470万美元[314] - 2019年与IIA签订特许权买断协议，当时或有净特许权负债约4900万美元，协议约定分三年支付约3220万美元，2020年12月和2019年11月分别支付约1160万美元和约1070万美元[315] - 截至2020年12月31日，公司从IIA获得总计730万美元的研发项目赠款，需按产品销售收入的3%-5%支付特许权使用费，其他以色列子公司或有特许权支付义务约1810万美元[316] - 截至2020年12月31日，银行贷款合同义务总计120万美元，租金和租赁承诺净额约2480万美元，应计遣散费净额约120万美元，IIA特许权买断协议支付1168.4万美元，IIA或有义务1813.6万美元，其他承诺1400万美元[321] 业务战略与市场策略 - 公司业务战略聚焦提升在先进通信软件供应商地位，包括保持技术领先、加强合作关系等[185] - 公司服务提供商市场策略针对中小企业，提供产品实现微软Teams语音连接[199] 产品与市场情况 - 公司Mediant系列产品提供VoIP连接，MediaPack 1xx网关连接传统设备与IP网络[200][201] - 新产品销售周期平均约6至12个月，可能因内部测试等进一步延长[216] - 解决方案已售至100个国家的服务提供商客户，主要通过分销商销售[220] - 企业客户业务在超100个国家以两层模式开展[221] - 公司产品在全球100多个国家部署了数千万个SBC、媒体网关和媒体服务器会话[288] - 公司新产品销售周期较长，平均约6 - 12个月[275] 竞争情况 - 企业会话边界控制器领域与Oracle、Ribbon Communications等竞争[230] - 低中密度数字网关领域面临Ribbon Communications、Cisco等竞争[230] - 多业务企业路由器领域与Cisco、Juniper等竞争[230] - 通话记录领域与Verint、NICE等竞争[231] - IP电话和会议室设备领域与Poly、Yealink等竞争[233] - AudioCodes Live for Microsoft Teams托管服务与系统集成商、服务提供商等竞争[233] 公司组织架构 - 公司集团由母公司和超20家全球子公司组成，美国子公司AudioCodes Inc.位于新泽西州萨默塞特[241] 办公设施与租金 - 公司以色列主办公和仓库设施约27.4万平方英尺，年租金约650万美元，租期至2024年1月31日；美国子公司2020年办公室年租金约51.1万美元[242] 公司管理层 - Stanley B. Stern于2012年12月成为公司董事和董事会主席，拥有丰富金融和企业管理经验[323] - Shabtai Adlersberg于1993年共同创立AudioCodes，自成立起担任总裁、首席执行官和董事[324] - Niran Baruch自2016年7月起担任公司副总裁兼首席财务官，有20年纳斯达克上市公司经验[325] - Lior Aldema自2018年1月起担任首席商务官，自2018年7月起担任董事[326] - Ofer Nimtsovich自2018年1月起担任首席运营官[327] - Yair Hevdeli自2013年7月起担任研发副总裁，有超20年电信行业研发团队领导经验[328] - Eyal Frishberg自2000年10月起担任运营副总裁[329] - Yehuda Herscovici自2010年起担任产品副总裁[330] - Tal Dor自2000年3月起担任人力资源副总裁[331] 薪酬与股权情况 - 文档将披露截至2020年12月31日公司五名最高薪酬官员的薪酬情况[338] - 2020年公司向15名董事、高级执行官或关键员工支付的直接薪酬总额约为550万美元，其中约60万美元用于养老金和退休福利[340] - 公司非员工董事的年度费用为39,600美元，每次董事会或委员会会议的费用为1,190美元，电话参会或书面同意决议时费用分别降至常规费用的60%和50%[341] - 截至2020年12月31日，15名官员或董事可行使购买434,229股普通股的期权，平均行使价格为每股6.25美元[343] - 截至2020年12月31日，15名官员、董事或关键员工共持有590,928个受限股单位（RSUs）[343] - 公司总裁兼首席执行官Shabtai Adlersberg总薪酬为3,170,373美元，包括工资385,364美元、奖金963,410美元、股份薪酬1,618,149美元和其他薪酬203,450美元[339] - 公司首席商务官Lior Aldema总薪酬为1,440,577美元，包括工资280,265美元、奖金262,322美元、股份薪酬800,360美元和其他薪酬97,630美元[339] - 公司财务副总裁兼首席财务官Niran Baruch总薪酬为1,001,232美元，包括工资224,212美元、奖金145,238美元、股份薪酬541,654美元和其他薪酬90,128美元[339] - 公司首席运营官Ofer Nimtsovich总薪酬为657,454美元，包括工资208,429美元、奖金93,422美元、股份薪酬271,335美元和其他薪酬84,268美元[339] - 公司产品副总裁Yehuda Herscov

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5870万美元，较去年同期的5280万美元增长11.1%；2020年全年营收2.208亿美元，较2019年的2.003亿美元增长10.2% [8] - 第四季度服务营收2100万美元，较去年同期增长19.9%，占总营收的35.8%；全年服务营收较上一年增长16.7% [8] - 截至2020年12月31日，递延收入为6920万美元，高于2019年12月31日的6220万美元 [9] - 第四季度GAAP毛利率为71.4%，营业利润为1210万美元（2019年Q4营业亏损2600万美元）；2020年全年营业利润为3840万美元（2019年营业亏损960万美元） [9] - 第四季度净利润为840万美元，摊薄后每股收益0.24美元（2019年Q4净亏损820万美元，摊薄后每股亏损0.28美元）；2020年全年净利润为2720万美元，摊薄后每股收益0.83美元（2019年为400万美元，摊薄后每股收益0.13美元） [9][10] - 第四季度Non - GAAP毛利率为71.5%（2019年Q4为65.1%），营业利润为1540万美元，占营收的26.2%，较2019年Q4的830万美元增长86.2%；2020年全年Non - GAAP营业利润为4750万美元（2019年为2820万美元） [10] - 第四季度Non - GAAP净利润为1520万美元，摊薄后每股收益0.44美元（2019年Q4为810万美元，摊薄后每股收益0.26美元）；2020年全年Non - GAAP净利润为4670万美元，摊薄后每股收益1.41美元（2019年为2780万美元，摊薄后每股收益0.80美元） [10][11] - 2020年12月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计1.863亿美元；2020年第四季度经营活动提供的净现金为1010万美元，全年为3850万美元 [11] - 截至2020年12月31日，销售未结清天数为54天 [11] - 公司预计2021年全年营收在2.4亿 - 2.5亿美元之间，Non - GAAP摊薄后每股收益在1.45 - 1.65美元之间 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务占比近80%，2020年增长17%，预计该增长率在2021年及以后持续；服务提供商业务占比约18%，较去年下降约10%；技术业务占比约4%，呈小幅下降趋势 [14][17] - UC - SIP业务线2020年增长约20%，公司将不再报告该业务线数据 [18] - UCaaS整体营收接近20%，2020年底年收入约1.4亿美元；会话边界控制器（SBC）业务全年营收接近1亿美元，增长超40% [19] - 服务收入第一季度增长约20%，全年增长16.7%；专业管理服务年增长率约30% [19] - 第四季度微软业务整体营收接近3000万美元，同比增长18%，环比增长近15%；全年增长约19% [24] - 2020年微软Teams业务营收约5500万美元，较2019年的1300万美元增长超300%，第四季度环比增长超30%；Skype for Business业务第四季度营收低于1000万美元，呈逐渐下降趋势 [25] - 2020年新的微软Teams账户数量较2019年增长超200%，第四季度约三分之一账户从Skype for Business迁移，约三分之二为新账户 [26] - 联络中心市场业务占比约15%，2020年营收从约3000万美元增长至近3500万美元，增长15% [32][34] - 对话式AI业务预订和营收增长超50%，2020年营收不到400万美元，公司目标是到2022年底超过1000万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度营收按地区划分：北美14%，EMEA 35%，亚太19%，中美洲和拉丁美洲6% [9] - SBC业务营收地域分布：北美约38%，西欧约34%，亚太和中美洲及拉丁美洲约10 - 11% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重点转向经常性收入模式，推出AudioCodes live计划，通过灵活的基于订阅的管理服务模式为企业提供语音专业产品和解决方案 [15] - 未来三年公司预计年度营收增长率逐步提升至13% - 15%，毛利率目标在67% - 70%，运营利润率保持在20%以上，并将部分资金投入到对话式AI等新领域 [23] - 微软业务方面，公司计划增加Teams活跃用户数量，从基础服务向专业和高级服务升级以提高营收，今年将推出新的业务应用服务，如录音服务、语音分析和会议分析、对话式AI服务等 [31] - 联络中心市场，公司将拓展业务至更多行业内企业，转向直接面向终端用户，提供连接解决方案、语音质量监控解决方案、虚拟代理解决方案和代理辅助解决方案等 [33] - SBC业务强调管理服务，该业务的管理服务收入几乎增长了两倍；虚拟SBC软件解决方案较2019年增长超150%；WebRTC业务因居家办公需求增长超50% [35][37] - 对话式AI业务计划在2021年实现超50%的增长，达到500 - 1000万美元的营收规模，并将扩展Voice AI Connect解决方案，增加录音、说话人验证和认证等功能 [39] - 行业竞争方面，公司认为自身在微软Teams语音和电话服务领域的能力和服务将优于其他竞争对手；在联络中心市场，凭借全面的产品组合和解决方案具有竞争优势 [79][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年第四季度和全年的财务业绩表示满意，认为企业业务增长强劲、新增长引擎出现以及向实时云通信的快速转型是重要成就 [13] - 预计2021年营收和运营利润率将继续增长，尽管面临美元与新以色列谢克尔汇率变化和有效税率提高的影响，但仍对业务前景持乐观态度 [40][41] - 认为联络中心市场处于新的增长周期，微软Teams业务仍有巨大增长空间，目前只有约10%的Teams用户应用了语音功能 [81] 其他重要信息 - 2021年1月，公司获得以色列法院批准，可购买总计不超过3000万美元的额外普通股，并可宣布分配部分金额作为股息，批准有效期至2021年7月19日 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：长期营收增长目标13% - 15%的时间范围及驱动因素 - 该目标适用于2023年；2020年企业业务增长18%，服务提供商业务下降约10%，预计服务提供商业务下降将趋于平稳，企业业务保持17%的增长，将推动整体营收增长 [44][45] 问题2：第四季度产品毛利率强劲的驱动因素及2021年毛利率预期 - 产品组合变化，SBC业务增长良好且毛利率高，主要是软件和服务；未来三年整体毛利率目标在67% - 70% [46][47] 问题3：SBC业务全年增长百分比及2020年软件收入占比 - 公司强调应从软件角度看待SBC业务，硬件主要是多年前开发的，大部分增长来自软件，硬件和软件综合毛利率超80% - 85% [48][51] 问题4：联络中心业务向终端用户和本地部署客户拓展的策略 - 大型终端用户在向云端迁移时可能面临成本等问题，仍有本地部署需求，公司发现市场对WebRTC和对话式AI等技术有需求，可升级本地解决方案能力 [53][54] 问题5：微软Teams业务的渗透情况和趋势 - 新账户数量季度环比增长良好，Skype for Business客户向Teams迁移数量较平稳，约超100个账户/季度；新Teams账户数量有20%的增长；随着对话式AI和会议功能发展，预计Teams业务每年保持10% - 20%的增长 [55][57] 问题6：Skype for Business安装基数向Teams语音转换的比例 - 难以准确回答，部分终端用户可能因安全等原因坚持本地部署，且缺乏详细分析工具；过去两个季度，旧Skype for Business账户数量稳定在100多个 [60][61] 问题7：能否按季度更精确披露微软业务营收 - 公司目前不按季度提供该数据，现有数据基于内部报告，未经审计，可提供历史季度数据 [62][63] 问题8：股票回购延期的哲学方法和逻辑 - 当市场非理性时，公司会根据自身对公允价值的判断进行回购；现金分配优先顺序为并购、股息支付、股票回购，公司会根据情况权衡决策 [64][65] 问题9：向UCaaS提供商销售业务回撤并转向终端用户的决策原因及Teams采用后客户连接选项变化 - 该决策主要针对联络中心市场，为更好服务本地部署部分，公司将采用直接面向终端用户的市场策略；公司销售的是辅助技术和解决方案，如WebRTC、SBC接入、点击通话、对话式AI等 [68][70] 问题10：与微软和Metaswitch产品相比，公司SBC服务的市场情况 - 目前未看到相关竞争情况，公司正在开发自己的SBC服务和管理服务方法，认为具有竞争力 [71][73] 问题11：与Zoom合作的最新情况及微软Teams的销售周期和决策方 - 2020年初与Zoom有少量业务，第四季度有增长，预计2021年将赢得更多Zoom电话账户；与微软Teams的业务讨论最终由终端用户的CIO和IT经理决策，通常通过合作伙伴完成销售 [75][77] 问题12：微软Teams业务的胜率和竞争格局 - 公司认为自身产品组合和解决方案全面，包括管理、录音、分析和对话式AI等功能，相比竞争对手更具优势，目前竞争不太激烈 [78][79] 问题13：2020年业务增长的可持续性 - 联络中心市场处于新的增长周期，WebRTC、对话式AI和SBC解决方案需求增长；微软Teams业务只有约10%的用户应用了语音功能，仍有巨大增长空间，目前各季度均保持增长 [80][81] 问题14：股票回购需法院批准的原因 - 在以色列，进行股息分配或股票回购需向法院申请许可，除非公司过去两年有足够的留存收益；公司GAAP财务显示，已进行的回购和股息分配超过了过去两年的利润差距 [82][83] 问题15：微软Teams向PBX和语音迁移的竞争动态及公司解决方案的适用性 - 存在来自其他UCaaS玩家的竞争，但公司认为自身为微软Teams语音和电话服务提供的能力和服务长期来看将优于竞争对手 [85][86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5660万美元，较去年同期的5140万美元增长10% [8] - 第三季度服务营收1.196亿美元，较去年同期增长19.9%，占总营收的34.6% [8] - 截至2020年9月30日，递延收入为6400万美元，高于2019年9月30日的5440万美元 [8] - 本季度毛利率为67.1%，高于去年同期的62.9%；非GAAP毛利率为67.4%，去年同期为63.2% [9] - 第三季度营业利润为1120万美元，去年同期为600万美元，增长87%；非GAAP季度营业利润为1340万美元，占营收的23.7%，2019年第三季度营业利润为740万美元，增长80% [9] - 本季度净利润为700万美元，即每股0.20美元，2019年第三季度净利润为440万美元，即每股0.14美元；非GAAP基础上季度净利润为1330万美元，即每股0.38美元，2019年第三季度净利润为740万美元，即每股0.24美元 [9] - 截至2020年9月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计1.76亿美元，本季度经营现金流为1090万美元 [10] - 2020年8月5日，公司宣布每股现金股息0.14美元，总计460万美元的股息于2020年9月1日支付 [10] - 公司预计2020年营收在2.18亿 - 2.22亿美元之间，此前范围为2.14亿 - 2.22亿美元；预计非GAAP摊薄每股收益在1.31 - 1.35美元之间，此前修订范围为1.18 - 1.24美元 [10] - 2020年前九个月营收同比增长10%，服务营收同比增长20%，专业和管理服务营收同比增长超40% [17] - 硬件营收同比下降14%，软件销售同比增长65%，服务营收同比增长12% [18] - 本季度净利润增至1325万美元，上一季度为1050万美元，去年同期为740万美元，同比增长超75% [18] - 全职员工同比增长2.7%，外包员工增长后整体同比增长5%，较去年同期增加超40个职位 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - UC - SIP业务线本季度营收增长约20%，预计今年该业务线营收将超1.35亿美元，增长率超20% [12][20] - 与微软统一通信和协作应用相关的营收同比增长近20%，今年微软UCaaS领域营收将接近1亿美元 [12][13] - SBC业务线今年营收将超8000万美元，增长超20%，第三季度增长超30% [13][20] - IP电话业务线连续两个季度销售大幅下滑，公司认为这一趋势至少会持续未来9 - 12个月 [21] - 网关业务第三季度较2020年前两个季度有所增长，与去年同期基本持平，该业务线约占第三季度营收的30%；预计2020年网关业务较去年下降15%，主要是产品部分下降约20%，服务营收基本持平 [21][22][40] - 本季度Teams营收占比达60%，Skype for Business占40%；Teams营收同比增长超400%，环比增长约30%；新的Teams终端用户账户数量同比增长超150%，环比增长约20%；Skype for Business新机会同比下降约40%，Teams新机会同比增长超270%，Teams Direct Route同比增长超200% [27][28][29] - Voice.AI业务去年营收和预订额超200万美元，今年预计预订额在300 - 350万美元之间，增长约50%；去年运营费用在300 - 400万美元之间，今年将下降20% - 30% [50][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度营收按地理区域划分：北美占40%，EMEA占38%，亚太占19%，中美洲和拉丁美洲占3% [8] - 据市场研究报告，企业中协作工具使用增长显著，微软Teams占比40%居首，其次是思科WebEx占27%，Slack占9%，谷歌Chat占8.5% [23] - 摩根士丹利分析师报告显示，CIO将微软Teams作为标准化协作工具的比例从两年前的27%增至2019年的40%，今年增至51%；被问及未来公司将标准化的协作工具时，今年微软Teams占51%，预计三年后占61% [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来聚焦微软Teams及相关业务和Voice.AI业务两个增长领域 [15] - 随着软件即服务销售增加和硬件产品销售减少，公司预计未来两到三年毛利率将稳定在67% - 70%，运营费用控制在46% - 48%，以实现长期可持续运营利润率超20% [13][14] - 公司制定了五年计划，将增加资源以推动管理服务业务增长 [31] - 行业内微软Teams、WebEx、Zoom等协作工具在企业数字化转型和高效运营中占据重要地位，语音通信领域微软和Zoom竞争将加剧 [16][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19疫情，协作、远程办公和混合工作模式成为新常态，推动了协作工具部署的快速增长，这一趋势将长期持续，为公司所在的UCaaS市场带来强劲需求和业务动力 [16][17] - 公司认为已为长期运营利润率超20%奠定基础，凭借当前市场的强劲执行和运营表现，有望实现这一目标 [14] - 公司对业务持续扩张有信心，营收持续增长，预计2020年将实现约10%的营收增长 [19][34] 其他重要信息 - 会议中提及的信息可能包含前瞻性陈述，受全球经济状况、行业和目标市场条件、供需变化、新产品市场接受度、竞争产品和定价等多种风险和不确定因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [3][4] - 公司将参考GAAP和非GAAP财务结果，并在新闻稿中提供非GAAP净收入和每股净收入与GAAP的全面对账 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：微软业务增长情况及Skype for Business的未来趋势 - 本季度微软业务增长近20%，上季度仅小幅增长。公司认为Teams占据主导地位，Skype for Business在第二季度下滑最严重，本季度仅小幅下滑约10%，未来将持续适度下滑，但仍会有长尾业务存在，第三季度其下滑对Teams增长影响不大 [36][37][38] 问题2：IP电话和网关业务的可持续性 - 网关业务预计2020年较去年下降15%，主要是产品部分下降约20%，服务营收基本持平；未来可能继续下降，但幅度会减小，且长期来看仍有需求。IP电话业务可能已度过最糟糕时期，9月初有更多电话需求，预计2021年该业务线可能会有所增长 [39][40][42] 问题3：Teams语音的采用或渗透率情况 - 公司暂无新数据，其语音业务同比增长20%，预计Teams应用整体增长更快，语音业务有良好市场前景 [44][45] 问题4：Voice.AI业务的项目、营收和运营亏损情况 - Voice.AI业务在会议总结、虚拟代理、对话式IVR、语音AI网关等方面有很多项目和投资；去年营收和预订额超200万美元，今年预计预订额在300 - 350万美元之间，增长约50%；去年运营费用在300 - 400万美元之间，今年将下降20% - 30% [46][50][52] 问题5：技术和网络营收的拆分情况 - 目前技术占比约4%，网络占比约96%，本季度变化不大，公司未来将按网络业务进行报告 [54][55] 问题6：销售和营销费用受COVID影响情况及未来反弹预期 - 销售和营销费用因旅行和营销活动减少而降低，这将成为未来的新常态，明年旅行预算不会恢复到原计划水平，仍会有一定节省 [56][57] 问题7：本季度软件营收占比及未来趋势 - 本季度软件营收占比约35%，与上季度大致相同 [58][59] 问题8：客户从Skype for Business迁移到Teams的情况 - 客户从Skype for Business迁移到Teams，一方面是因为Teams是云解决方案且功能不断增加，另一方面是新公司寻求更先进的协作工具；目前新账户数量多于从Skype for Business迁移的账户 [61][62] 问题9：毛利率提高的原因 - 毛利率的持续提高是由于多年来硬件营收下降，公司更多转向软件即服务和服务投资，如SBC业务线软件销售占比增加 [63][64] 问题10：当前运营费用水平能否支持未来几年低两位数的营收增长 - 第三季度运营费用较第二季度降低是因为夏季员工休假，第四季度预计会增加，但由于COVID节省的费用将持续存在，运营费用不会恢复到原计划水平 [67][68] 问题11：客户在Teams中添加语音时的选择 - 过去微软通话计划和直接路由用于PSTN的比例约为50:50，近期趋势显示微软降低了对通话计划的重视，预计85%的Teams云语音将使用第三方直接路由 [69][70] 问题12：维护合同的预订水平及同比增长情况 - 支持合同预订按计划同比增长13% - 15% [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5350万美元，同比增长8.1%；服务营收1710万美元，占总营收32.1%；截至2020年6月30日，递延收入6510万美元，较2019年6月30日的5580万美元有所增加 [9] - 本季度毛利率66.7%，2019年Q2为63.3%；非GAAP毛利率66.9%，2019年Q2为63.5%；本季度营业利润880万美元，2019年Q2为590万美元；非GAAP基础上，季度营业利润1070万美元，占营收20.1%，2019年Q2为700万美元 [10] - 本季度净利润660万美元，即每股0.21美元，2019年Q2净利润480万美元，即每股0.16美元；非GAAP基础上，季度净利润1050万美元，即每股0.32美元，2019年Q2为680万美元，即每股0.22美元 [10] - 本季度公司通过公开发行260万股普通股获得净收益8540万美元；截至2020年6月底，现金、现金等价物和银行存款共计1.704亿美元；截至6月30日，销售未收款天数为51天；本季度经营现金流为1070万美元 [11] - 重申2020年营收指引在2.14亿 - 2.22亿美元之间；将非GAAP摊薄每股收益指引提高至1.18 - 1.24美元，此前为1.09 - 1.13美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 网络业务线 - 同比增长10.5%，达到5190万美元，占2020年第二季度业务的97%；2020年上半年整体网络业务增长11% [19] - 由UC - SIP和网关两条关键业务线组成，UC - SIP业务线增长超20%，占本季度业务收入近70%；网关业务线连续第二个季度收入下降，较去年同期下降超15%，占第二季度收入不到30% [20][23] SBC业务线 - 预计2020年将超8000万美元，增长超30%；在Omdia报告中，企业SBC供应商中排名第二，整体收入市场占比17% [32][33] - 本季度收入超2000万美元，环比增长超10%，同比增长超50%，毛利率超85%；预订量同比增长近50%，新创造机会增加 [34] 服务业务 - 第二季度预订量增长6.3%，专业服务同比增长超40% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地理区域划分，本季度北美占41%，中美洲和拉丁美洲占7%，EMEA占40%，亚太地区占12% [9] - 根据Nemertes数据，42%的企业目前有不止一个团队协作应用程序；Microsoft Teams占比14.3%，Cisco WebEx Teams占27%，Slack占9%，Google Chat占8.5% [13] - Eternity和应用监控公司数据显示，2月17日至6月14日，Microsoft Teams使用量增长近900%，Zoom增长680% [14] - Globus研究显示，91%的组织现在支持在家工作，高于疫情前的63%；72%的员工现在在家工作，而之前仅为34%；超91%的公司使用视频会议支持在家工作，近30%表示将用于所有会议 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于从通信硬件公司向通信软件公司转型，增加各业务线的软件内容，如SBC业务线软件占比从一年前的26.8%增至近40% [15][35] - 持续投资于高级网络解决方案和Microsoft Teams，以促进Teams用户增长，预计在新财年获得微软现场销售的更多支持 [26] - 积极与其他公司合作，如8x8、RingCentral、Vonage、Zoom、AWS Chime等，拓展业务范围 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于疫情，企业协作成为企业通信平台的关键，UCaaS和协作对业务弹性至关重要，公司在多个主要市场实现增长 [12][14] - 对实现2020年营收指引充满信心，相信能够继续实现盈利增长 [42] 其他重要信息 - 公司开发的voice.ai网关可连接语音通话和聊天机器人，已在多个客户中使用，创造超50个机会，其中20个与工作相关，超10个机会接近达成，已有不到10个投入生产 [39][40] - 与谷歌合作的One - Click计划受到关注，超100人注册，目前有超10个活跃账户 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 微软统一通信中语音的当前使用情况、相关努力及增加语音使用的前景，以及与其他参与者的合作情况 - 语音是统一通信中最重要的元素之一，Teams内部有语音功能，但与第三方通信时需添加语音服务；公司与8x8、RingCentral等多家公司合作，但目前大部分增长和成功仍来自Microsoft Teams [44][45][47] 问题2: 关于语音分析的客户反馈、竞争情况及公司优势 - 公司是企业领域知名品牌和供应商，有20多年历史，具备先进的电话功能，相比新成立的公司更受客户青睐；在认知服务和语音相关领域，公司可同时渗透多个市场，具有规模优势 [48][49][51] 问题3: 本季度毛利率和营业利润率表现出色的驱动因素及可持续性 - 毛利率达到66.9%主要是由于软件收入增加、专业服务增多以及产品组合优化，本季度SBC收入增加，手机相关收入减少；公司认为未来几个季度毛利率可持续甚至可能提高，因为软件收入将不断增加 [52][53] 问题4: Teams增长中Skype for Business客户迁移和新增客户的比例，以及添加语音服务的客户特点和部署方式 - 管理层暂无具体数据，但表示是两者的混合；目前企业因需求而快速采用Teams，可全公司同时上线，无需长时间部署 [55][56][59] 问题5: 本季度盈利表现良好，下半年的投资理念和运营费用趋势 - 运营费用从第一季度的2650万美元降至第二季度的2500万美元，主要是由于差旅和人力资源相关费用减少；下半年计划在这两项主要费用上继续节省，且因汇率优势，运营费用虽会增加，但与第二季度相比不会太多 [60][61] 问题6: 微软业务中Skype for Business下降和Teams增长的综合影响，以及UC - SIP业务的全年展望 - 管理层认为Teams的增长将超过Skype for Business的下降，对全年和明年微软业务的增长有信心；预计UC - SIP业务全年将保持良好增长 [63][64][65] 问题7: 本季度服务收入增长略显疲软，后续趋势如何 - 服务收入包括维护合同和专业服务两部分，维护合同年增长率通常在11% - 15%，预计今年也将如此；专业服务增长前景乐观，随着企业对专业服务需求的增加，该领域将更成功 [66][67][68]

2019年资本支出情况 - 公司2019年资本支出为194.9万美元，其中计算机及外围设备106.4万美元、办公家具及设备68.7万美元、租赁改良19.8万美元[219] 客户服务成本节省 - 客户服务聊天机器人可通过自动化简单重复任务节省高达30%的客户支持服务支出[198] 2019年产品推出与改进 - 2019年公司宣布推出基于会话边界控制器技术的Voice.AI Gateway，可将电话语音连接到基于文本的聊天机器人[199] - 2019年公司为Microsoft Teams推出全新机型C448，还为C450增加诸多功能，并认证400HD系列用于通用SIP市场[201][202] - 2019年公司继续改进MSBR产品线，开发适用于最高1Gbps速度的新型高级一体化商务路由器[204] - 2019年公司对One Voice Operations Center进行增强，包括支持从云服务购买使用、增强远程IP电话质量监控[207][208] - 2019年公司丰富AudioCodes Routing Manager的路由功能，增加离线VoIP网络规划模块和单点登录功能[210] - 2019年公司语音识别平台增加对德语、美式英语和西班牙语的支持，以及高级呼叫路由和寻线等新功能[214] - 2019年公司为SmartTAP增加支持Skype - For - Business视频和视频会议通话录制等功能，并将其集成到OVOC[215][216] - 2019年公司将托管服务重新品牌化为AudioCodes Live Services，并推出Voice.AI Gateway[217] - 2019年9月公司推出AudioCodes Meeting Insights，年初推出Voice.AI Gateway [234] 公司历史重大事件 - 2013年1月公司推出“AudioCodes One Voice for Microsoft Lync”统一产品和服务计划[231] - 2015年12月31日公司收购Active Communications Europe以加强提供先进软件解决方案的能力[232] - 2016年公司利用收购成果推广围绕Microsoft Skype for Business的产品，如CloudBond 365和User Management Pack 365 [232] - 2018年公司继续开发仅软件的虚拟会话边界控制器和Voice.AI计划[233] - 2003年公司进入呼叫中心电信领域，2006年相关产品被收购，2011年成为Genesys SIP Select计划供应商，2016年与Genesys扩展合作项目[236] 语音AI人员情况 - 公司约60名员工从事语音AI领域工作[250] 产品部署情况 - 公司产品在全球超100个国家部署了数千万个SBC、媒体网关和媒体服务器会话[237] 公司业务战略 - 公司业务战略聚焦提升在先进UC - SIP企业语音等解决方案领域的领先地位，包括保持技术领先、加强合作关系等多方面[251] 公司产品功能 - 公司产品用于数字办公场所的语音网络和媒体处理解决方案，促进语音、数据和传真在分组网络上的传输[262] - 语音压缩技术将语音信号比特率从64kbps降至5.3 - 8kbps[293] - 宽带压缩技术将采样频率范围从3.3Khz扩展到超7Khz[296] - 公司为微软Skype for Business/Teams提供端到端语音解决方案[267] - 公司的VoIP网络解决方案助力企业和服务提供商向全IP语音基础设施过渡[280] - 公司的SIP Trunking解决方案帮助服务提供商从TDM迁移到SIP Trunking服务[284] - 企业和服务提供商可使用Mediant SBC系列产品，其提供具有成本效益、可扩展的SBC和混合SBC - MG功能[306] - AudioCodes高可用性媒体网关符合NEBS 3级标准，满足服务提供商严格的可用性要求[308] - MediaPack 1288高密度模拟媒体网关在3U机箱中最多支持288个模拟端口，为向全IP过渡的组织提供经济高效的解决方案[312] - AudioCodes Survivable Branch Appliances可确保企业广域网中断时数据和语音服务的访问，为多达1000个用户提供分支办公室语音弹性[323] - AudioCodes SmartTAP Call Recording支持Skype for Business，可从小规模部署扩展到支持数千用户[332] 公司业务收入占比 - 2017 - 2019年网络产品销售分别占公司收入的60%、61%和64%[263] - 2017 - 2019年网络服务分别占公司收入的31%、32%和32%[263] - 2017 - 2019年技术产品销售分别占公司收入的8%、7%和4%[264] - 2017 - 2019年技术服务均占公司收入不到1%[264] 公司客户与销售情况 - 公司客户包括服务提供商、企业和少量OEM客户，解决方案在100多个国家销售[343][344][346] - 公司销售给新客户的产品销售周期较长，设计中标后平均约6 - 12个月[348] - 公司主要通过直销团队在美国、欧洲、亚洲、拉丁美洲和以色列销售产品[349] - 公司与主要国家客户签订的销售代理/分销协议通常为12个月可续签，或公司提前90天通知可终止[350] 公司培训服务 - AudioCodes Academy为合作伙伴和客户提供全面的技术培训课程[342] 公司采购义务 - 截至2019年12月31日，公司与供应商的不可撤销采购义务总额约为2300万美元[358] 公司办公场地租赁情况 - 公司主要办公室和仓库位于以色列，面积约27.4万平方英尺，年租金约570万美元，租约至2024年1月31日[380] - 2019年，公司美国子公司所有办公室年租金（含管理费）约48万美元[381] 产品退货等准备金情况 - 截至2018年12月31日和2019年12月31日，产品退货、换货及其他激励措施准备金分别为230万美元和190万美元[390] 公司营销情况 - 公司以One Voice营销定位为一站式供应商，为多种回声系统电话解决方案服务[352] - 2019年公司加强现场营销，包括直接接触企业客户、渠道招募和通用营销活动[353] 公司组件供应情况 - 公司部分组件由单一供应商提供，未签订长期供应协议，但目前供应充足[354][355] 公司法规与政策风险 - 公司产品需符合电信行业标准和政府法规，且相关政策可能变化[360] 公司竞争情况 - 公司所在行业竞争激烈，未来竞争可能加剧，有众多不同领域的竞争对手[362] 公司知识产权情况 - 公司依靠专利、版权和商业秘密法等保护知识产权，面临第三方侵权索赔风险[372] 公司技术标准成果 - 公司的MP - MLQTM编码器于1995年被ITU采纳为G.723.1语音编码标准基础[295]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5280万美元，较上一季度增长2.7%，与去年第四季度相比增长15.3%；2019年全年营收增长13.7%，达到2.003亿美元 [8] - 第四季度服务收入1750万美元，占总收入的32.2%；全年服务收入较上一年增长14.7% [8] - 截至2019年12月31日，递延收入为6220万美元，而2018年12月31日为4920万美元 [8] - 2019年第四季度GAAP毛利率为3.9%，2018年第四季度为62.6%；GAAP运营亏损为2600万美元，2018年第四季度运营收入为510万美元；GAAP净亏损为820万美元，合每股0.28美元，2018年第四季度净收入为450万美元，合每股0.15美元 [11] - 2019年全年GAAP运营亏损为960万美元；GAAP净收入为400万美元，合每股0.13美元 [11] - 2019年第四季度非GAAP毛利率为65.1%，2018年第四季度为63%；非GAAP季度运营收入为830万美元，占收入的15.7%，2018年第四季度运营收入为630万美元 [12] - 2019年全年非GAAP运营收入为2820万美元；非GAAP季度净收入为810万美元，合每股0.26美元，2018年第四季度为630万美元，合每股0.20美元；2019年全年非政府收入为2780万美元，合每股0.89美元 [13] - 截至2019年12月底，现金、现金等价物和银行存款总计7190万美元；本季度经营活动提供的净现金为240万美元，2019年全年为2320万美元 [13] - 截至2019年12月31日，销售未收款天数为48天 [14] - 公司预计2020年营收在2.14亿 - 2.22亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.08 - 1.12美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年网络业务同比增长17.7%，达到1.917亿美元，占全年业务的96%；其中UC - SIP业务线在2019年第一季度和全年均增长超过20%，2019年约占业务的55%，约1.1亿美元；网关业务较2018年增长超过10%，达到约7000万美元 [22][23] - 第四季度，会话边界控制器（SBC）业务线收入同比增长18.4%，2019年整体增长超过20%；第一季度预订量增长28%，该业务线毛利率超过85% [32] - 第四季度总服务预订量增长26.2%，维护合同增长19.2%，专业服务增长超过60%；全年服务预订量超过7000万美元，整体服务增长约19%，维护合同增长近18%，专业服务增长24% [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度营收按地理区域划分：北美39%，中美洲和拉丁美洲12%，欧洲、中东和非洲36%，亚太地区13% [9] - 统一通信和统一通信即服务市场复合年增长率约为18%，在北美渗透率约为25%，全球仅为7% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来5 - 10年与更多尚未开始将网络和服务向全IP转型的国家的服务提供商合作 [19] - 公司正在投资新的增长引擎，如两年前宣布的Voice.ai业务和新兴的会议空间市场 [21] - 公司提供一站式解决方案的战略为客户和终端用户带来巨大价值，使其在竞争中脱颖而出 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年公司取得成功主要得益于北美和西欧部分国家PSTN向全IP过渡的强劲趋势，预计这一趋势将在未来几年持续 [19] - 统一通信和统一通信即服务市场、全球企业数字化转型趋势以及呼叫中心向云端和SaaS模式迁移等市场为公司提供了增长空间 [20][21] - 只要公司保持2019年及以前的执行水平，未来几年有望取得积极成果 [21] 其他重要信息 - 2019年11月，公司与以色列国家技术创新局（IAA）达成特许权买断协议，支付约3220万美元以全额结清约4900万美元的或有净特许权债务，该费用计入2019年第四季度GAAP收入成本 [9][10] - 2019年第四季度，公司记录了2050万美元的递延税项资产 [10] - 2019年8月，公司获得以色列法院批准，可根据股票回购计划额外购买总计1200万美元的普通股，并可在批准有效期内宣布部分股息；截至目前，已使用350万美元授权金额宣布现金股息；2019年12月，公司向以色列法院提交新申请，请求批准额外1200万美元普通股回购计划及宣布现金股息，预计2月作出决定 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 微软业务中Teams仍在开发的有助于加速发展的功能，以及2020年与2019年12%的增长相比的整体业务情况 - 微软计划在今年上半年完成Teams语音实施中缺失的功能；2019年增长仅12%是因为很多潜在终端用户持观望态度，从Skype for Business向Teams的过渡刚刚开始且有延迟；2020年公司产品组合更全面，服务种类增加，还开始大量处理部署和管理服务，对2020年该业务持乐观态度 [40][41][42] 问题2: Voice.ai业务的收入贡献、年度投资额以及未来几年的潜在增长情况 - 目前Voice.ai业务约有60名员工，去年销售额超过200万美元，预计2020年增长至少50% - 100%；2019年该业务费用约450万美元；业务包括录音服务和语音识别及NLP服务，相关技术有进展，如开发了强大的神经网络解决方案、NLP等，还开发了Voice.ai网关技术，已在两三家大公司实施，还有五家以上在管道中，预计未来三年该业务将成功快速增长 [43][44][46] 问题3: 业务第一季度的季节性，以及从建模角度如何看待第一季度营收与第四季度营收的关系 - 为规划目的通常预计第一季度营收下降约2%，但过去几年能够实现增长，公司保持谨慎态度 [49][50] 问题4: 特许权协议对2019年第四季度非GAAP毛利率的影响 - 2019年第四季度已有数十万美元的贡献，预计2020年每个季度将有近100万美元的贡献 [51][52] 问题5: 2019年第四季度非GAAP股数 - 摊薄后每股收益的非GAAP股数为3140万股 [53] 问题6: 来自云市场的营收占比 - 目前占比不大但在增长，公司的会话边界控制器、集中管理套件和路由应用已部署在AWS和Azure上，第四季度在Azure和Teams的SBC直接路由方面有良好增长 [54][55][56] 问题7: 除微软外的第二和第三大合作伙伴 - 按销售额计算，目前第二大合作伙伴是Genesys，其他合作伙伴如RingCentral、Amazon、Zoom、Cisco等规模与微软和Genesys相比仍较小 [57][58] 问题8: Teams用户中使用微软语音的比例及未来趋势 - 有大量Skype for Business用户安装基础，第四季度部分用户开始转向Teams，未来既有全新的Teams账户，也会有AudioCodes的Skype for Business用户增加Teams用户 [59][60] 问题9: 大型Teams项目的部署是否采用云交付模式 - 关于Teams的部署是基于云的，但部分组件可能安装在本地，会话边界控制器可放置在云端或本地 [61][62] 问题10: 收购对公司中期战略的重要性 - 公司目前有机增长良好，收购并非至关重要，但如果要在Voice.ai业务注入更大规模的运营，可能会考虑并购 [63][64] 问题11: 根据营收指引，对2020年网关业务的展望 - UC - SIP业务将继续增长，网关业务2019年增长10%，2020年预计将以更温和的方式发展，是非常盈利的业务线，但不确定是保持平稳、增长还是下降几个百分点 [67][68] 问题12: 与杜比的合作以及进入会议市场的早期反馈和信心来源 - 去年9、10月宣布推出与杜比的联合产品，已向几家大公司发送数百台设备进行评估，预计2、3月有结果 [69][70] 问题13: 美国和以色列的税务状况及未来预计纳税情况 - 未来一两年预计现金纳税不超过100万美元，公司有净运营亏损（NOLs）并创建了递延税项资产，可抵消美国和以色列未来的纳税 [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5140万美元，较上一季度增长3.9%，与去年第三季度相比增长15.5% [7] - 第三季度服务收入1630万美元，递延收入余额从2018年9月30日的4420万美元增至2019年9月30日的5440万美元 [7] - 本季度毛利率为62.9%，去年第三季度为62.2%；非GAAP毛利率为63.2%，去年第三季度为62.7% [8] - 本季度营业收入为600万美元，去年第三季度为500万美元；非GAAP基础上，季度营业收入为740万美元，占收入的14.5%，去年第三季度为600万美元 [8] - 净利润为440万美元，即每股0.14美元，去年第三季度为410万美元，即每股0.14美元；非GAAP基础上，季度净利润为740万美元，即每股0.24美元，去年第三季度为580万美元，即每股0.19美元 [8] - 截至2019年9月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券共计6950万美元，2018年9月30日的应收账款周转天数为43天，本季度经营现金流为400万美元 [9] - 2019年8月6日宣布每股0.12美元的半年度现金股息，总额350万美元于9月3日支付 [9] - 更新2019年营收指引至1.98 - 2.01亿美元，此前为1.94 - 1.98亿美元；预计非GAAP摊薄每股收益在0.86 - 0.89美元之间，此前为0.82 - 0.86美元 [9] - EBITDA从2018年第三季度的640万美元增至790万美元，增长23.4%；净利润同比增长27.6%；运营利润率从去年的13.5%提高到2019年第三季度的14.5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务同比增长19.6%至4980万美元，占本季度业务的97%；UC - SIP业务同比增长超过15% [19] - 第三季度连接性收入达到3700万美元，同比增长约11.4%；预计2019年全年连接性收入将超过1.55亿美元，年增长率超过13% - 15%，占业务的75%以上 [22] - 服务提供商业务CPE季度表现创纪录，同比增长超100%，预计2019年将比2018年大幅增长超50% [30] - 季度服务收入同比增长16.2%至1630万美元，2019年前九个月开票情况与去年同期类似，专业服务持续增长 [31] - 语音AI业务方面，Voice AI网关有超20个不同客户正在试用，Meeting Insights产品受关注 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度按地理区域划分的收入情况为：北美42%，中美洲和拉丁美洲5%，AMEA 39%，亚太地区14% [7] - 前15大客户合计占本季度收入的63%，其中48%来自九大经销商 [7] - 北美市场销售和预订表现出色，西欧的DACH地区、比荷卢地区以及南美市场也有良好活动 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 统一通信和协作市场预计未来三到五年持续扩张，公司作为主导语音基础设施和连接性参与者，与微软、思科等市场领导者建立合作关系，为未来成功提供支持 [11] - 增加在微软Teams、云相关活动、服务提供商、全IP迁移计划、voice.ai、企业客户专业和托管服务等关键领域的投资 [13] - 宣布与杜比合作进入会议室和技术市场，推出Room Experience Solution套件，包括基于杜比硬件和音频技术的设备组合以及Meeting Insights企业软件解决方案 [13][14] - 与Zoom Video Communications在Zoom Phone项目上合作，此前还宣布与亚马逊Chime Voice Connector合作 [15] - 公司在网络业务的连接性解决方案方面势头强劲，预计未来将继续保持；在CPE产品领域处于领先地位，有信心在未来保持该地位 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于2019年第四季度的初始积压订单和10月的业务活动，预计第四季度和2019年全年财务表现将持续改善 [18] - 全IP迁移市场和UC即服务的采用趋势将在未来几年推动业务发展，对2019年的增长充满信心 [18] - 认为2020年微软Teams语音业务将全面发展，预计表现优于2019年 [40][41] 其他重要信息 - 会议中提及的信息可能包含前瞻性陈述，存在各种风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3][4] - 公司提供了非GAAP净收入和每股净收入与GAAP数据的对账信息 [5][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 微软业务中Skype for Business向Teams过渡情况及未来几个季度业务发展预期 - 微软正从Skype for Business向Teams过渡，由于网络会议应用市场新玩家的成功，部分Teams语音开发被推迟，导致2019年功能完善延迟；不过已开始看到Teams环境下IP电话销售增长，预计2020年上半年Teams语音业务将全面发展，2020年表现将优于2019年 [39][40][41] 问题2: 与杜比合作的会议室解决方案的收入模式及该领域收入机会 - 现阶段收入为资本支出（CapEx），会议设备作为整体解决方案销售的一部分，公司提供技术和软件完善用户界面和解决方案架构；未来设备销售将类似现有手机销售模式，Meeting Insights软件将采用软件即服务（SaaS）模式 [43][44] 问题3: Voice AI网关的收入模式 - Voice AI网关将偏离传统的资本支出模式，将按使用情况进行定期收费，作为服务进行销售 [46] 问题4: 网关业务的发展预期及大型网络转型驱动因素 - 2019年网关业务成功主要得益于四到五家大型服务提供商，其中四家将在2020年继续合作，还有一家新的大型一级服务提供商加入；该业务是全球趋势，预计将持续三到五年；公司在硬件解决方案领域具有优势，随着其他竞争对手逐渐退出，公司将继续在该领域保持盈利和主导地位 [48][49][50] 问题5: 网关在Zoom电话部署业务的发展前景 - 与Zoom的合作于年中开始，目前处于早期阶段，难以判断业务走向，但开局良好 [52]