文章核心观点 - 分析AudioCodes季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Airgain预期财报情况 [1][3][9] AudioCodes季度财报表现 - 季度每股收益0.16美元，未达Zacks共识预期0.25美元，去年同期为0.25美元，此次财报盈利意外为 - 36% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收6024万美元，未达Zacks共识预期2.17%，去年同期为6159万美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] AudioCodes股价走势 - 自年初以来股价下跌约25.4%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] AudioCodes未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 此次财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.31美元，营收6350万美元，本财年共识每股收益预期为0.90美元，营收2.4546亿美元 [7] 行业情况 - 通信 - 组件行业Zacks行业排名处于前18%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Airgain情况 - 预计11月12日公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股亏损0.02美元，同比变化 + 66.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1600万美元，较去年同期增长16.8% [9]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度财报，虽部分财务指标同比下降，但服务收入增长且ARR表现良好，对未来营收增长持乐观态度 [1][6][10] 财务亮点 - 第三季度营收同比降2.2%至6020万美元，服务收入同比增6.4%至3250万美元 [1] - GAAP下，季度毛利率65.2%，运营利润率8.1%，EBITDA为590万美元，净利润270万美元，摊薄后每股收益0.09美元 [1] - 非GAAP下，季度毛利率65.6%，运营利润率11.7%，EBITDA为790万美元，净利润490万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [1] - 第三季度经营活动提供净现金790万美元 [1] - 第三季度回购332,709股普通股，总成本360万美元 [1] 详细财务对比 - 2024年Q3营收6020万美元，2023年Q3为6160万美元；2024年Q3 EBITDA为590万美元，2023年Q3为640万美元 [2] - 非GAAP下，2024年Q3 EBITDA为790万美元，2023年Q3为1010万美元 [3] - 2024年Q3净利润270万美元，摊薄后每股收益0.09美元；2023年Q3净利润430万美元，摊薄后每股收益0.14美元 [3] - 非GAAP下，2024年Q3净利润490万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2023年Q3净利润830万美元，摊薄后每股收益0.25美元 [3] 非GAAP净利润调整项 - 非GAAP净利润排除股份支付费用、无形资产摊销费用等六项内容 [4] 现金及投资情况 - 2024年第三季度经营活动提供净现金790万美元；截至2024年9月30日，现金及等价物等为8840万美元，2023年12月31日为1.067亿美元 [1][5] - 现金及等价物等减少因回购股份、支付股息和购置物业设备，部分被经营活动现金抵消 [5] 业务进展 - 公司持续向云软件和服务公司转型，提高经常性收入占比 [6] - 第三季度服务收入同比增6.4%，占比53.9%创历史新高；Live管理服务和对话式AI是服务收入增长引擎，Live Teams业务同比增21%，占微软业务44%；对话式AI第三季度签约合同金额同比增约50% [7] - ARR同比增40%，第三季度末达6000万美元，源于与合作伙伴和企业客户的信任，如与AT&T的合作贡献数百万美元年度经常性收入 [8] - 对话式AI业务运营势头良好，因AI融入UC和CX工作流的长期趋势，相关业务管道活动显著增加 [9] - 第三季度业务优先事项达成，Live经常性业务支撑主要业务管道，有望在2025年及以后实现更好营收增长 [10] 股份回购与股息 - 2024年7月公司获以色列法院批准，可回购至多2000万美元普通股，也可从中宣派股息，有效期至2025年1月1日 [11] - 2024年7月30日宣派每股0.18美元现金股息，总额约540万美元，8月29日支付给8月15日登记股东 [12] - 截至2024年9月30日，公司有1100万美元可用于回购股份和/或宣派现金股息 [13] 会议信息 - 公司将于美国东部时间11月6日上午8:30举行电话会议，讨论2024年第三季度业绩和展望，可通过特定号码参与，也可在官网收听网络直播 [14] 公司简介 - 公司是智能云通信解决方案领先创新者，为企业和服务提供商提供通信解决方案，受全球知名企业和运营商信赖 [15]

文章核心观点 公司宣布将获奖的Meeting Insights解决方案扩展至支持Zoom会议，提供跨UCaaS平台的统一会议智能解决方案，助力企业集中会议数据洞察、提升协作效率和决策水平 [1][2] 公司信息 - 公司是智能云通信解决方案的领先创新者，为企业和服务提供商提供先进语音网络、统一通信平台和AI驱动生产力工具 [8] - 公司产品组合包括云原生应用、先进语音AI技术和适用于现代数字工作场所的综合通信解决方案，受全球财富500强公司和一级运营商信赖 [8] 产品信息 产品功能 - 支持Microsoft Teams和Zoom会议，提供统一会议智能解决方案，可集中所有会议数据洞察，助力决策 [1][3] - 具备AI会议总结、行动项提取、跨平台可搜索会议库、实时转录及发言者识别、“Prep My Meeting”等功能 [1] 产品优势 - 统一会议库可将Teams和Zoom会议数据集中在安全可搜索位置 [5] - 跨平台一致性，在两个平台都有转录、总结和行动项跟踪等先进AI功能 [5] - 灵活集成，可通过转发邀请或从Meeting Insights门户临时添加到Zoom会议 [5] - 增强AI生态系统集成，通过电子邮件分发会议总结，可被微软Copilot等AI工具搜索访问 [5] - 增强数据挖掘，可全面洞察组织内会议模式和生产力 [5] - 具备企业级数据安全，有数据加密、基于角色的访问控制等功能，符合多项法规 [6] 产品可用性 - 支持Zoom的Meeting Insights版本已面向所有新老客户推出 [1][7] 产品意义 - 解决依赖多UCaaS平台的组织在协作和获取会议洞察方面的挑战，打破数据孤岛 [2][3] - 推动企业挖掘会议数据潜力，提高各层级生产力和决策水平 [3] - 利用语音和对话AI技术，将虚拟会议转化为可重复使用的知识资源，改变组织协作和创新方式 [3]

文章核心观点 AudioCodes宣布将于2024年11月6日美股开盘前发布2024年第三季度财报，并于同日上午8:30举行电话会议讨论财报结果 [1] 财务信息 - 公司将于2024年11月6日美股开盘前发布2024年第三季度财报，财报将通过新闻专线发布并在公司官网公布 [1] 电话会议信息 - 2024年11月6日上午8:30（东部时间）公司将举行电话会议讨论第三季度财报结果，会议由公司总裁兼首席执行官Shabtai Adlersberg和首席财务官Niran Baruch主持 [1] - 投资者可通过拨打美国电话888 - 506 - 0062或国际电话+1 973 - 528 - 0011，或在公司投资者网站http://www.audiocodes.com/investorslobby进行网络直播收听，需至少提前15分钟访问网站注册、下载和安装必要音频软件 [2] - 电话会议结束约两小时后，可在公司投资者网站收听回放 [2] 社交媒体信息 - 公司邀请加入在线社区，可在AudioCodes Voice Blog、LinkedIn、Twitter、Facebook和YouTube上关注公司 [3] 公司介绍 - AudioCodes是数字办公领域先进通信软件、产品和生产力解决方案的领先供应商，助力企业和服务提供商构建和运营全IP语音网络，产品和服务被全球大型跨国企业和一级运营商使用 [4] 公司联系方式 - 公司财务副总裁兼首席财务官Niran Baruch，电话+972 - 3 - 976 - 4000，邮箱[email protected] [7] - 公司投资者关系副总裁Roger L. Chuchen，电话732 - 764 - 2552，邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 - AudioCodes股价上一交易日上涨6.7%，或受益于IP通信趋势、高利润率业务及与微软合作，预计即将公布的季度每股收益0.25美元、营收6158万美元，其每股收益预估近30天未变；Altice USA上一交易日股价上涨15.6%，即将公布的报告每股收益预估近一个月未变，较去年同期下降86.7% [1][2][3] AudioCodes相关情况 - 上一交易日股价飙升6.7%，收于9.34美元，成交量可观，过去四周股价下跌18.8% [1] - 可能受益于IP通信长期趋势、专注高利润率业务使运营利润率超预期扩张及与微软的长期合作 [1] - 预计即将公布的季度每股收益0.25美元，与去年同期持平，营收6158万美元，与去年同期相比无变化 [1] - 近30天该季度的共识每股收益预估未变，股票目前Zacks排名为2（买入） [2] Altice USA相关情况 - 上一交易日股价上涨15.6%，收于2.44美元，过去一个月回报率为12.2% [2] - 即将公布的报告共识每股收益预估近一个月维持在0.02美元，较去年同期变化为 -86.7%，目前Zacks排名为3（持有） [3] 行业相关情况 - AudioCodes和Altice USA均属于Zacks通信 - 组件行业 [2]

文章核心观点 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找具有特定特征的股票 AudioCodes（AUDC）目前具有较高的Zacks Rank和价值评级 多项指标显示其可能被低估 是一只令人印象深刻的价值股 [1][2][3] 投资方法 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注其“Value”类别 [1] - 价值投资者使用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [1] AudioCodes公司情况 - 目前持有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A [2] - P/S比率为1.19 低于行业平均的1.21 [2] - P/CF比率为16.78 低于行业平均的25.98 过去12个月中最高为33.75 最低为13.46 中位数为20.80 [2] - 多项关键指标显示股票可能被低估 结合盈利前景来看是一只令人印象深刻的价值股 [3]

文章核心观点 价值投资是寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 AudioCodes公司当前是值得关注的价值股 [1][2][3] 投资方法 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注其“价值”类别 [1] 公司情况 - AudioCodes（AUDC）当前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A [2] - 公司当前市盈率为10.44 行业平均市盈率为31.08 过去一年其远期市盈率最高达16.53 最低为8.44 中位数为11.41 [2] - 公司市现率为18.43 行业平均市现率为25 过去12个月其市现率最高达33.75 最低为13.46 中位数为20.80 [2] - 公司多项数据显示其股票可能被低估 结合盈利前景 是优质价值股 [3]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks排名和风格评分系统筛选股票 AudioCodes当前可能被低估 是不错的价值股 [1][2][3] 投资方法 - 公司注重基于盈利预测和预测修正的排名系统来寻找优质股票 同时关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资者使用多种方法 包括可靠的估值指标来寻找股票 还可结合Zacks排名和风格评分系统筛选具有特定特征的股票 [1] AudioCodes公司情况 - AudioCodes当前Zacks排名为2（买入） 价值评级为A 具有较高投资价值 [2] - 该公司远期市盈率为9.89 低于行业平均的28.56 过去52周内 其远期市盈率最高达16.53 最低为8.44 中位数为11.67 [2] - 该公司市现率为17.63 低于行业平均的20.07 过去52周内 其市现率最高达33.75 最低为13.46 中位数为20.80 [2] - 综合估值指标和盈利前景来看 AudioCodes可能被低估 是优质价值股 [3]

文章核心观点 AudioCodes的Meeting Insights解决方案凭借利用对话式AI提升用户生产力和通信体验，获2024年UC Awards“最佳AI应用”类别奖项，该方案助力企业高效运营，还提供30天免费试用 [1][2][5] 获奖情况 - AudioCodes的Meeting Insights解决方案获2024年UC Awards“最佳AI应用”类别奖项 [2] - 评委认可该方案利用对话式AI提升用户生产力和通信体验的能力 [1][2] 解决方案特点 - 利用对话式AI，为Microsoft Teams会议提供结构化议程、实时转录和自动记笔记功能，跟踪参与者参与度并提供可操作分析 [3] - 无缝集成现有工具，捕捉工作会议关键信息，简化跟进流程，提高团队生产力和问责制 [3] - 记录和转录会议并存储在中央存储库，AI分析语音和演示内容，为组织不同角色提供定制化见解 [4] - 让用户通过提取的见解或共享内容查看、收听或直接导航到特定会议点，支持各级管理层更好决策 [4] 产品部署与试用 - 可作为独立应用程序部署，也可从AudioCodes Live平台交付 [1] - 提供30天免费试用，用户可通过AudioCodes网站连接环境并受益于自动AI见解 [5] 公司介绍 - AudioCodes是领先的统一通信语音、联络中心和对话式AI应用及服务提供商 [2] - 为企业和服务提供商构建和运营全IP语音网络，产品和服务被全球大型跨国企业和一级运营商使用 [6][7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为6,030万美元,同比增长0.5% [15] - 服务收入为3,200万美元,同比增长12.3%,占总收入的53% [15] - 第二季度非GAAP毛利率为65.8%,同比提升1.3个百分点 [51] - 第二季度非GAAP营业利润为720万美元,同比增长26.3% [54] - 第二季度非GAAP净利润为550万美元,同比增长7.8% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Microsoft Teams业务 - Microsoft Teams业务收入同比增长3.3% [58] - Microsoft Teams实时管理服务收入同比增长35%,年化经常性收入达6,400万至7,000万美元 [58][59] - 经常性收入占比提升至43%,同比提升4个百分点 [60] 客户体验(CX)业务 - 收入同比下降约10%,受到一个大客户项目推迟的影响 [67] - 但管线保持健康,预计下半年表现良好 [67] - 签署了多个大型银行、金融服务和保险客户项目 [68] 对话式AI业务 - 收入同比增长10.5% [77] - 订单同比增长超过50% [77] - 预计2024年总合同价值将达到1,000万美元,未来3年内保持30%-50%的年增长 [77][78] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分,北美占47%,EMEA占35%,亚太占13%,拉美占5% [16] - 前15大客户占总收入56%,其中38%来自9家最大经销商 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正从传统硬件网关业务向基于云的实时管理服务转型 [48][49] - 实时管理服务和对话式AI将成为未来两大增长引擎 [50][77] - 公司拥有从语音、网络到云服务的全面技术能力,在对话式AI领域具有独特优势 [80][81] - 预计2025年及以后公司将重拾收入和利润增长 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性,但联络中心和UC业务需求仍保持良好 [121][122] - 人工智能技术的发展将进一步推动UC业务的增长 [123] - 公司有信心在2025年及以后实现收入和利润的增长 [50][113] 其他重要信息 - 公司获得以色列法院批准,可在2024年1月1日前回购最多2,000万美元的普通股 [23] - 公司宣布派发每股0.18美元的现金股利,总额约550万美元 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eamon Coughlin 提问** 服务业务增长的主要驱动因素是什么,未来产品和服务业务的增长情况如何? [100] **Shabtai Adlersberg 回答** 公司的两大支柱业务是Microsoft Teams实时管理服务和对话式AI,这两个业务线将是未来增长的主要动力 [101][102][103][104][105] 问题2 **Ryan Koontz 提问** 公司何时能够重拾收入增长,能否给出一个时间目标? [112] **Shabtai Adlersberg 回答** 预计2025年第一或第二季度公司将重拾收入增长,因为传统硬件业务下降趋缓,同时服务和对话式AI业务快速增长 [113][114] 问题3 **Billy Fitzsimmons 提问** 宏观环境对公司UC和联络中心业务有何影响,公司如何看待未来发展? [120] **Shabtai Adlersberg 回答** 联络中心业务需求仍保持良好,UC业务增速有所放缓但仍保持强劲,人工智能技术的发展将进一步推动UC业务增长 [121][122][123]