财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5660万美元，较去年同期的5140万美元增长10% [8] - 第三季度服务营收1.196亿美元，较去年同期增长19.9%，占总营收的34.6% [8] - 截至2020年9月30日，递延收入为6400万美元，高于2019年9月30日的5440万美元 [8] - 本季度毛利率为67.1%，高于去年同期的62.9%；非GAAP毛利率为67.4%，去年同期为63.2% [9] - 第三季度营业利润为1120万美元，去年同期为600万美元，增长87%；非GAAP季度营业利润为1340万美元，占营收的23.7%，2019年第三季度营业利润为740万美元，增长80% [9] - 本季度净利润为700万美元，即每股0.20美元，2019年第三季度净利润为440万美元，即每股0.14美元；非GAAP基础上季度净利润为1330万美元，即每股0.38美元，2019年第三季度净利润为740万美元，即每股0.24美元 [9] - 截至2020年9月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计1.76亿美元，本季度经营现金流为1090万美元 [10] - 2020年8月5日，公司宣布每股现金股息0.14美元，总计460万美元的股息于2020年9月1日支付 [10] - 公司预计2020年营收在2.18亿 - 2.22亿美元之间，此前范围为2.14亿 - 2.22亿美元；预计非GAAP摊薄每股收益在1.31 - 1.35美元之间，此前修订范围为1.18 - 1.24美元 [10] - 2020年前九个月营收同比增长10%，服务营收同比增长20%，专业和管理服务营收同比增长超40% [17] - 硬件营收同比下降14%，软件销售同比增长65%，服务营收同比增长12% [18] - 本季度净利润增至1325万美元，上一季度为1050万美元，去年同期为740万美元，同比增长超75% [18] - 全职员工同比增长2.7%，外包员工增长后整体同比增长5%，较去年同期增加超40个职位 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - UC - SIP业务线本季度营收增长约20%，预计今年该业务线营收将超1.35亿美元，增长率超20% [12][20] - 与微软统一通信和协作应用相关的营收同比增长近20%，今年微软UCaaS领域营收将接近1亿美元 [12][13] - SBC业务线今年营收将超8000万美元，增长超20%，第三季度增长超30% [13][20] - IP电话业务线连续两个季度销售大幅下滑，公司认为这一趋势至少会持续未来9 - 12个月 [21] - 网关业务第三季度较2020年前两个季度有所增长，与去年同期基本持平，该业务线约占第三季度营收的30%；预计2020年网关业务较去年下降15%，主要是产品部分下降约20%，服务营收基本持平 [21][22][40] - 本季度Teams营收占比达60%，Skype for Business占40%；Teams营收同比增长超400%，环比增长约30%；新的Teams终端用户账户数量同比增长超150%，环比增长约20%；Skype for Business新机会同比下降约40%，Teams新机会同比增长超270%，Teams Direct Route同比增长超200% [27][28][29] - Voice.AI业务去年营收和预订额超200万美元，今年预计预订额在300 - 350万美元之间，增长约50%；去年运营费用在300 - 400万美元之间，今年将下降20% - 30% [50][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度营收按地理区域划分：北美占40%，EMEA占38%，亚太占19%，中美洲和拉丁美洲占3% [8] - 据市场研究报告，企业中协作工具使用增长显著，微软Teams占比40%居首，其次是思科WebEx占27%，Slack占9%，谷歌Chat占8.5% [23] - 摩根士丹利分析师报告显示，CIO将微软Teams作为标准化协作工具的比例从两年前的27%增至2019年的40%，今年增至51%；被问及未来公司将标准化的协作工具时，今年微软Teams占51%，预计三年后占61% [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来聚焦微软Teams及相关业务和Voice.AI业务两个增长领域 [15] - 随着软件即服务销售增加和硬件产品销售减少，公司预计未来两到三年毛利率将稳定在67% - 70%，运营费用控制在46% - 48%，以实现长期可持续运营利润率超20% [13][14] - 公司制定了五年计划，将增加资源以推动管理服务业务增长 [31] - 行业内微软Teams、WebEx、Zoom等协作工具在企业数字化转型和高效运营中占据重要地位，语音通信领域微软和Zoom竞争将加剧 [16][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19疫情，协作、远程办公和混合工作模式成为新常态，推动了协作工具部署的快速增长，这一趋势将长期持续，为公司所在的UCaaS市场带来强劲需求和业务动力 [16][17] - 公司认为已为长期运营利润率超20%奠定基础，凭借当前市场的强劲执行和运营表现，有望实现这一目标 [14] - 公司对业务持续扩张有信心，营收持续增长，预计2020年将实现约10%的营收增长 [19][34] 其他重要信息 - 会议中提及的信息可能包含前瞻性陈述，受全球经济状况、行业和目标市场条件、供需变化、新产品市场接受度、竞争产品和定价等多种风险和不确定因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [3][4] - 公司将参考GAAP和非GAAP财务结果，并在新闻稿中提供非GAAP净收入和每股净收入与GAAP的全面对账 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：微软业务增长情况及Skype for Business的未来趋势 - 本季度微软业务增长近20%，上季度仅小幅增长。公司认为Teams占据主导地位，Skype for Business在第二季度下滑最严重，本季度仅小幅下滑约10%，未来将持续适度下滑，但仍会有长尾业务存在，第三季度其下滑对Teams增长影响不大 [36][37][38] 问题2：IP电话和网关业务的可持续性 - 网关业务预计2020年较去年下降15%，主要是产品部分下降约20%，服务营收基本持平；未来可能继续下降，但幅度会减小，且长期来看仍有需求。IP电话业务可能已度过最糟糕时期，9月初有更多电话需求，预计2021年该业务线可能会有所增长 [39][40][42] 问题3：Teams语音的采用或渗透率情况 - 公司暂无新数据，其语音业务同比增长20%，预计Teams应用整体增长更快，语音业务有良好市场前景 [44][45] 问题4：Voice.AI业务的项目、营收和运营亏损情况 - Voice.AI业务在会议总结、虚拟代理、对话式IVR、语音AI网关等方面有很多项目和投资；去年营收和预订额超200万美元，今年预计预订额在300 - 350万美元之间，增长约50%；去年运营费用在300 - 400万美元之间，今年将下降20% - 30% [46][50][52] 问题5：技术和网络营收的拆分情况 - 目前技术占比约4%，网络占比约96%，本季度变化不大，公司未来将按网络业务进行报告 [54][55] 问题6：销售和营销费用受COVID影响情况及未来反弹预期 - 销售和营销费用因旅行和营销活动减少而降低，这将成为未来的新常态，明年旅行预算不会恢复到原计划水平，仍会有一定节省 [56][57] 问题7：本季度软件营收占比及未来趋势 - 本季度软件营收占比约35%，与上季度大致相同 [58][59] 问题8：客户从Skype for Business迁移到Teams的情况 - 客户从Skype for Business迁移到Teams，一方面是因为Teams是云解决方案且功能不断增加，另一方面是新公司寻求更先进的协作工具；目前新账户数量多于从Skype for Business迁移的账户 [61][62] 问题9：毛利率提高的原因 - 毛利率的持续提高是由于多年来硬件营收下降，公司更多转向软件即服务和服务投资，如SBC业务线软件销售占比增加 [63][64] 问题10：当前运营费用水平能否支持未来几年低两位数的营收增长 - 第三季度运营费用较第二季度降低是因为夏季员工休假，第四季度预计会增加，但由于COVID节省的费用将持续存在，运营费用不会恢复到原计划水平 [67][68] 问题11：客户在Teams中添加语音时的选择 - 过去微软通话计划和直接路由用于PSTN的比例约为50:50，近期趋势显示微软降低了对通话计划的重视，预计85%的Teams云语音将使用第三方直接路由 [69][70] 问题12：维护合同的预订水平及同比增长情况 - 支持合同预订按计划同比增长13% - 15% [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5350万美元，同比增长8.1%；服务营收1710万美元，占总营收32.1%；截至2020年6月30日，递延收入6510万美元，较2019年6月30日的5580万美元有所增加 [9] - 本季度毛利率66.7%，2019年Q2为63.3%；非GAAP毛利率66.9%，2019年Q2为63.5%；本季度营业利润880万美元，2019年Q2为590万美元；非GAAP基础上，季度营业利润1070万美元，占营收20.1%，2019年Q2为700万美元 [10] - 本季度净利润660万美元，即每股0.21美元，2019年Q2净利润480万美元，即每股0.16美元；非GAAP基础上，季度净利润1050万美元，即每股0.32美元，2019年Q2为680万美元，即每股0.22美元 [10] - 本季度公司通过公开发行260万股普通股获得净收益8540万美元；截至2020年6月底，现金、现金等价物和银行存款共计1.704亿美元；截至6月30日，销售未收款天数为51天；本季度经营现金流为1070万美元 [11] - 重申2020年营收指引在2.14亿 - 2.22亿美元之间；将非GAAP摊薄每股收益指引提高至1.18 - 1.24美元，此前为1.09 - 1.13美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 网络业务线 - 同比增长10.5%，达到5190万美元，占2020年第二季度业务的97%；2020年上半年整体网络业务增长11% [19] - 由UC - SIP和网关两条关键业务线组成，UC - SIP业务线增长超20%，占本季度业务收入近70%；网关业务线连续第二个季度收入下降，较去年同期下降超15%，占第二季度收入不到30% [20][23] SBC业务线 - 预计2020年将超8000万美元，增长超30%；在Omdia报告中，企业SBC供应商中排名第二，整体收入市场占比17% [32][33] - 本季度收入超2000万美元，环比增长超10%，同比增长超50%，毛利率超85%；预订量同比增长近50%，新创造机会增加 [34] 服务业务 - 第二季度预订量增长6.3%，专业服务同比增长超40% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地理区域划分，本季度北美占41%，中美洲和拉丁美洲占7%，EMEA占40%，亚太地区占12% [9] - 根据Nemertes数据，42%的企业目前有不止一个团队协作应用程序；Microsoft Teams占比14.3%，Cisco WebEx Teams占27%，Slack占9%，Google Chat占8.5% [13] - Eternity和应用监控公司数据显示，2月17日至6月14日，Microsoft Teams使用量增长近900%，Zoom增长680% [14] - Globus研究显示，91%的组织现在支持在家工作，高于疫情前的63%；72%的员工现在在家工作，而之前仅为34%；超91%的公司使用视频会议支持在家工作，近30%表示将用于所有会议 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于从通信硬件公司向通信软件公司转型，增加各业务线的软件内容，如SBC业务线软件占比从一年前的26.8%增至近40% [15][35] - 持续投资于高级网络解决方案和Microsoft Teams，以促进Teams用户增长，预计在新财年获得微软现场销售的更多支持 [26] - 积极与其他公司合作，如8x8、RingCentral、Vonage、Zoom、AWS Chime等，拓展业务范围 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于疫情，企业协作成为企业通信平台的关键，UCaaS和协作对业务弹性至关重要，公司在多个主要市场实现增长 [12][14] - 对实现2020年营收指引充满信心，相信能够继续实现盈利增长 [42] 其他重要信息 - 公司开发的voice.ai网关可连接语音通话和聊天机器人，已在多个客户中使用，创造超50个机会，其中20个与工作相关，超10个机会接近达成，已有不到10个投入生产 [39][40] - 与谷歌合作的One - Click计划受到关注，超100人注册，目前有超10个活跃账户 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 微软统一通信中语音的当前使用情况、相关努力及增加语音使用的前景，以及与其他参与者的合作情况 - 语音是统一通信中最重要的元素之一，Teams内部有语音功能，但与第三方通信时需添加语音服务；公司与8x8、RingCentral等多家公司合作，但目前大部分增长和成功仍来自Microsoft Teams [44][45][47] 问题2: 关于语音分析的客户反馈、竞争情况及公司优势 - 公司是企业领域知名品牌和供应商，有20多年历史，具备先进的电话功能，相比新成立的公司更受客户青睐；在认知服务和语音相关领域，公司可同时渗透多个市场，具有规模优势 [48][49][51] 问题3: 本季度毛利率和营业利润率表现出色的驱动因素及可持续性 - 毛利率达到66.9%主要是由于软件收入增加、专业服务增多以及产品组合优化，本季度SBC收入增加，手机相关收入减少；公司认为未来几个季度毛利率可持续甚至可能提高，因为软件收入将不断增加 [52][53] 问题4: Teams增长中Skype for Business客户迁移和新增客户的比例，以及添加语音服务的客户特点和部署方式 - 管理层暂无具体数据，但表示是两者的混合；目前企业因需求而快速采用Teams，可全公司同时上线，无需长时间部署 [55][56][59] 问题5: 本季度盈利表现良好，下半年的投资理念和运营费用趋势 - 运营费用从第一季度的2650万美元降至第二季度的2500万美元，主要是由于差旅和人力资源相关费用减少；下半年计划在这两项主要费用上继续节省，且因汇率优势，运营费用虽会增加，但与第二季度相比不会太多 [60][61] 问题6: 微软业务中Skype for Business下降和Teams增长的综合影响，以及UC - SIP业务的全年展望 - 管理层认为Teams的增长将超过Skype for Business的下降，对全年和明年微软业务的增长有信心；预计UC - SIP业务全年将保持良好增长 [63][64][65] 问题7: 本季度服务收入增长略显疲软，后续趋势如何 - 服务收入包括维护合同和专业服务两部分，维护合同年增长率通常在11% - 15%，预计今年也将如此；专业服务增长前景乐观，随着企业对专业服务需求的增加，该领域将更成功 [66][67][68]

2019年资本支出情况 - 公司2019年资本支出为194.9万美元，其中计算机及外围设备106.4万美元、办公家具及设备68.7万美元、租赁改良19.8万美元[219] 客户服务成本节省 - 客户服务聊天机器人可通过自动化简单重复任务节省高达30%的客户支持服务支出[198] 2019年产品推出与改进 - 2019年公司宣布推出基于会话边界控制器技术的Voice.AI Gateway，可将电话语音连接到基于文本的聊天机器人[199] - 2019年公司为Microsoft Teams推出全新机型C448，还为C450增加诸多功能，并认证400HD系列用于通用SIP市场[201][202] - 2019年公司继续改进MSBR产品线，开发适用于最高1Gbps速度的新型高级一体化商务路由器[204] - 2019年公司对One Voice Operations Center进行增强，包括支持从云服务购买使用、增强远程IP电话质量监控[207][208] - 2019年公司丰富AudioCodes Routing Manager的路由功能，增加离线VoIP网络规划模块和单点登录功能[210] - 2019年公司语音识别平台增加对德语、美式英语和西班牙语的支持，以及高级呼叫路由和寻线等新功能[214] - 2019年公司为SmartTAP增加支持Skype - For - Business视频和视频会议通话录制等功能，并将其集成到OVOC[215][216] - 2019年公司将托管服务重新品牌化为AudioCodes Live Services，并推出Voice.AI Gateway[217] - 2019年9月公司推出AudioCodes Meeting Insights，年初推出Voice.AI Gateway [234] 公司历史重大事件 - 2013年1月公司推出“AudioCodes One Voice for Microsoft Lync”统一产品和服务计划[231] - 2015年12月31日公司收购Active Communications Europe以加强提供先进软件解决方案的能力[232] - 2016年公司利用收购成果推广围绕Microsoft Skype for Business的产品，如CloudBond 365和User Management Pack 365 [232] - 2018年公司继续开发仅软件的虚拟会话边界控制器和Voice.AI计划[233] - 2003年公司进入呼叫中心电信领域，2006年相关产品被收购，2011年成为Genesys SIP Select计划供应商，2016年与Genesys扩展合作项目[236] 语音AI人员情况 - 公司约60名员工从事语音AI领域工作[250] 产品部署情况 - 公司产品在全球超100个国家部署了数千万个SBC、媒体网关和媒体服务器会话[237] 公司业务战略 - 公司业务战略聚焦提升在先进UC - SIP企业语音等解决方案领域的领先地位，包括保持技术领先、加强合作关系等多方面[251] 公司产品功能 - 公司产品用于数字办公场所的语音网络和媒体处理解决方案，促进语音、数据和传真在分组网络上的传输[262] - 语音压缩技术将语音信号比特率从64kbps降至5.3 - 8kbps[293] - 宽带压缩技术将采样频率范围从3.3Khz扩展到超7Khz[296] - 公司为微软Skype for Business/Teams提供端到端语音解决方案[267] - 公司的VoIP网络解决方案助力企业和服务提供商向全IP语音基础设施过渡[280] - 公司的SIP Trunking解决方案帮助服务提供商从TDM迁移到SIP Trunking服务[284] - 企业和服务提供商可使用Mediant SBC系列产品，其提供具有成本效益、可扩展的SBC和混合SBC - MG功能[306] - AudioCodes高可用性媒体网关符合NEBS 3级标准，满足服务提供商严格的可用性要求[308] - MediaPack 1288高密度模拟媒体网关在3U机箱中最多支持288个模拟端口，为向全IP过渡的组织提供经济高效的解决方案[312] - AudioCodes Survivable Branch Appliances可确保企业广域网中断时数据和语音服务的访问，为多达1000个用户提供分支办公室语音弹性[323] - AudioCodes SmartTAP Call Recording支持Skype for Business，可从小规模部署扩展到支持数千用户[332] 公司业务收入占比 - 2017 - 2019年网络产品销售分别占公司收入的60%、61%和64%[263] - 2017 - 2019年网络服务分别占公司收入的31%、32%和32%[263] - 2017 - 2019年技术产品销售分别占公司收入的8%、7%和4%[264] - 2017 - 2019年技术服务均占公司收入不到1%[264] 公司客户与销售情况 - 公司客户包括服务提供商、企业和少量OEM客户，解决方案在100多个国家销售[343][344][346] - 公司销售给新客户的产品销售周期较长，设计中标后平均约6 - 12个月[348] - 公司主要通过直销团队在美国、欧洲、亚洲、拉丁美洲和以色列销售产品[349] - 公司与主要国家客户签订的销售代理/分销协议通常为12个月可续签，或公司提前90天通知可终止[350] 公司培训服务 - AudioCodes Academy为合作伙伴和客户提供全面的技术培训课程[342] 公司采购义务 - 截至2019年12月31日，公司与供应商的不可撤销采购义务总额约为2300万美元[358] 公司办公场地租赁情况 - 公司主要办公室和仓库位于以色列，面积约27.4万平方英尺，年租金约570万美元，租约至2024年1月31日[380] - 2019年，公司美国子公司所有办公室年租金（含管理费）约48万美元[381] 产品退货等准备金情况 - 截至2018年12月31日和2019年12月31日，产品退货、换货及其他激励措施准备金分别为230万美元和190万美元[390] 公司营销情况 - 公司以One Voice营销定位为一站式供应商，为多种回声系统电话解决方案服务[352] - 2019年公司加强现场营销，包括直接接触企业客户、渠道招募和通用营销活动[353] 公司组件供应情况 - 公司部分组件由单一供应商提供，未签订长期供应协议，但目前供应充足[354][355] 公司法规与政策风险 - 公司产品需符合电信行业标准和政府法规，且相关政策可能变化[360] 公司竞争情况 - 公司所在行业竞争激烈，未来竞争可能加剧，有众多不同领域的竞争对手[362] 公司知识产权情况 - 公司依靠专利、版权和商业秘密法等保护知识产权，面临第三方侵权索赔风险[372] 公司技术标准成果 - 公司的MP - MLQTM编码器于1995年被ITU采纳为G.723.1语音编码标准基础[295]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5280万美元，较上一季度增长2.7%，与去年第四季度相比增长15.3%；2019年全年营收增长13.7%，达到2.003亿美元 [8] - 第四季度服务收入1750万美元，占总收入的32.2%；全年服务收入较上一年增长14.7% [8] - 截至2019年12月31日，递延收入为6220万美元，而2018年12月31日为4920万美元 [8] - 2019年第四季度GAAP毛利率为3.9%，2018年第四季度为62.6%；GAAP运营亏损为2600万美元，2018年第四季度运营收入为510万美元；GAAP净亏损为820万美元，合每股0.28美元，2018年第四季度净收入为450万美元，合每股0.15美元 [11] - 2019年全年GAAP运营亏损为960万美元；GAAP净收入为400万美元，合每股0.13美元 [11] - 2019年第四季度非GAAP毛利率为65.1%，2018年第四季度为63%；非GAAP季度运营收入为830万美元，占收入的15.7%，2018年第四季度运营收入为630万美元 [12] - 2019年全年非GAAP运营收入为2820万美元；非GAAP季度净收入为810万美元，合每股0.26美元，2018年第四季度为630万美元，合每股0.20美元；2019年全年非政府收入为2780万美元，合每股0.89美元 [13] - 截至2019年12月底，现金、现金等价物和银行存款总计7190万美元；本季度经营活动提供的净现金为240万美元，2019年全年为2320万美元 [13] - 截至2019年12月31日，销售未收款天数为48天 [14] - 公司预计2020年营收在2.14亿 - 2.22亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.08 - 1.12美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年网络业务同比增长17.7%，达到1.917亿美元，占全年业务的96%；其中UC - SIP业务线在2019年第一季度和全年均增长超过20%，2019年约占业务的55%，约1.1亿美元；网关业务较2018年增长超过10%，达到约7000万美元 [22][23] - 第四季度，会话边界控制器（SBC）业务线收入同比增长18.4%，2019年整体增长超过20%；第一季度预订量增长28%，该业务线毛利率超过85% [32] - 第四季度总服务预订量增长26.2%，维护合同增长19.2%，专业服务增长超过60%；全年服务预订量超过7000万美元，整体服务增长约19%，维护合同增长近18%，专业服务增长24% [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度营收按地理区域划分：北美39%，中美洲和拉丁美洲12%，欧洲、中东和非洲36%，亚太地区13% [9] - 统一通信和统一通信即服务市场复合年增长率约为18%，在北美渗透率约为25%，全球仅为7% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来5 - 10年与更多尚未开始将网络和服务向全IP转型的国家的服务提供商合作 [19] - 公司正在投资新的增长引擎，如两年前宣布的Voice.ai业务和新兴的会议空间市场 [21] - 公司提供一站式解决方案的战略为客户和终端用户带来巨大价值，使其在竞争中脱颖而出 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年公司取得成功主要得益于北美和西欧部分国家PSTN向全IP过渡的强劲趋势，预计这一趋势将在未来几年持续 [19] - 统一通信和统一通信即服务市场、全球企业数字化转型趋势以及呼叫中心向云端和SaaS模式迁移等市场为公司提供了增长空间 [20][21] - 只要公司保持2019年及以前的执行水平，未来几年有望取得积极成果 [21] 其他重要信息 - 2019年11月，公司与以色列国家技术创新局（IAA）达成特许权买断协议，支付约3220万美元以全额结清约4900万美元的或有净特许权债务，该费用计入2019年第四季度GAAP收入成本 [9][10] - 2019年第四季度，公司记录了2050万美元的递延税项资产 [10] - 2019年8月，公司获得以色列法院批准，可根据股票回购计划额外购买总计1200万美元的普通股，并可在批准有效期内宣布部分股息；截至目前，已使用350万美元授权金额宣布现金股息；2019年12月，公司向以色列法院提交新申请，请求批准额外1200万美元普通股回购计划及宣布现金股息，预计2月作出决定 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 微软业务中Teams仍在开发的有助于加速发展的功能，以及2020年与2019年12%的增长相比的整体业务情况 - 微软计划在今年上半年完成Teams语音实施中缺失的功能；2019年增长仅12%是因为很多潜在终端用户持观望态度，从Skype for Business向Teams的过渡刚刚开始且有延迟；2020年公司产品组合更全面，服务种类增加，还开始大量处理部署和管理服务，对2020年该业务持乐观态度 [40][41][42] 问题2: Voice.ai业务的收入贡献、年度投资额以及未来几年的潜在增长情况 - 目前Voice.ai业务约有60名员工，去年销售额超过200万美元，预计2020年增长至少50% - 100%；2019年该业务费用约450万美元；业务包括录音服务和语音识别及NLP服务，相关技术有进展，如开发了强大的神经网络解决方案、NLP等，还开发了Voice.ai网关技术，已在两三家大公司实施，还有五家以上在管道中，预计未来三年该业务将成功快速增长 [43][44][46] 问题3: 业务第一季度的季节性，以及从建模角度如何看待第一季度营收与第四季度营收的关系 - 为规划目的通常预计第一季度营收下降约2%，但过去几年能够实现增长，公司保持谨慎态度 [49][50] 问题4: 特许权协议对2019年第四季度非GAAP毛利率的影响 - 2019年第四季度已有数十万美元的贡献，预计2020年每个季度将有近100万美元的贡献 [51][52] 问题5: 2019年第四季度非GAAP股数 - 摊薄后每股收益的非GAAP股数为3140万股 [53] 问题6: 来自云市场的营收占比 - 目前占比不大但在增长，公司的会话边界控制器、集中管理套件和路由应用已部署在AWS和Azure上，第四季度在Azure和Teams的SBC直接路由方面有良好增长 [54][55][56] 问题7: 除微软外的第二和第三大合作伙伴 - 按销售额计算，目前第二大合作伙伴是Genesys，其他合作伙伴如RingCentral、Amazon、Zoom、Cisco等规模与微软和Genesys相比仍较小 [57][58] 问题8: Teams用户中使用微软语音的比例及未来趋势 - 有大量Skype for Business用户安装基础，第四季度部分用户开始转向Teams，未来既有全新的Teams账户，也会有AudioCodes的Skype for Business用户增加Teams用户 [59][60] 问题9: 大型Teams项目的部署是否采用云交付模式 - 关于Teams的部署是基于云的，但部分组件可能安装在本地，会话边界控制器可放置在云端或本地 [61][62] 问题10: 收购对公司中期战略的重要性 - 公司目前有机增长良好，收购并非至关重要，但如果要在Voice.ai业务注入更大规模的运营，可能会考虑并购 [63][64] 问题11: 根据营收指引，对2020年网关业务的展望 - UC - SIP业务将继续增长，网关业务2019年增长10%，2020年预计将以更温和的方式发展，是非常盈利的业务线，但不确定是保持平稳、增长还是下降几个百分点 [67][68] 问题12: 与杜比的合作以及进入会议市场的早期反馈和信心来源 - 去年9、10月宣布推出与杜比的联合产品，已向几家大公司发送数百台设备进行评估，预计2、3月有结果 [69][70] 问题13: 美国和以色列的税务状况及未来预计纳税情况 - 未来一两年预计现金纳税不超过100万美元，公司有净运营亏损（NOLs）并创建了递延税项资产，可抵消美国和以色列未来的纳税 [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5140万美元，较上一季度增长3.9%，与去年第三季度相比增长15.5% [7] - 第三季度服务收入1630万美元，递延收入余额从2018年9月30日的4420万美元增至2019年9月30日的5440万美元 [7] - 本季度毛利率为62.9%，去年第三季度为62.2%；非GAAP毛利率为63.2%，去年第三季度为62.7% [8] - 本季度营业收入为600万美元，去年第三季度为500万美元；非GAAP基础上，季度营业收入为740万美元，占收入的14.5%，去年第三季度为600万美元 [8] - 净利润为440万美元，即每股0.14美元，去年第三季度为410万美元，即每股0.14美元；非GAAP基础上，季度净利润为740万美元，即每股0.24美元，去年第三季度为580万美元，即每股0.19美元 [8] - 截至2019年9月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券共计6950万美元，2018年9月30日的应收账款周转天数为43天，本季度经营现金流为400万美元 [9] - 2019年8月6日宣布每股0.12美元的半年度现金股息，总额350万美元于9月3日支付 [9] - 更新2019年营收指引至1.98 - 2.01亿美元，此前为1.94 - 1.98亿美元；预计非GAAP摊薄每股收益在0.86 - 0.89美元之间，此前为0.82 - 0.86美元 [9] - EBITDA从2018年第三季度的640万美元增至790万美元，增长23.4%；净利润同比增长27.6%；运营利润率从去年的13.5%提高到2019年第三季度的14.5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务同比增长19.6%至4980万美元，占本季度业务的97%；UC - SIP业务同比增长超过15% [19] - 第三季度连接性收入达到3700万美元，同比增长约11.4%；预计2019年全年连接性收入将超过1.55亿美元，年增长率超过13% - 15%，占业务的75%以上 [22] - 服务提供商业务CPE季度表现创纪录，同比增长超100%，预计2019年将比2018年大幅增长超50% [30] - 季度服务收入同比增长16.2%至1630万美元，2019年前九个月开票情况与去年同期类似，专业服务持续增长 [31] - 语音AI业务方面，Voice AI网关有超20个不同客户正在试用，Meeting Insights产品受关注 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度按地理区域划分的收入情况为：北美42%，中美洲和拉丁美洲5%，AMEA 39%，亚太地区14% [7] - 前15大客户合计占本季度收入的63%，其中48%来自九大经销商 [7] - 北美市场销售和预订表现出色，西欧的DACH地区、比荷卢地区以及南美市场也有良好活动 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 统一通信和协作市场预计未来三到五年持续扩张，公司作为主导语音基础设施和连接性参与者，与微软、思科等市场领导者建立合作关系，为未来成功提供支持 [11] - 增加在微软Teams、云相关活动、服务提供商、全IP迁移计划、voice.ai、企业客户专业和托管服务等关键领域的投资 [13] - 宣布与杜比合作进入会议室和技术市场，推出Room Experience Solution套件，包括基于杜比硬件和音频技术的设备组合以及Meeting Insights企业软件解决方案 [13][14] - 与Zoom Video Communications在Zoom Phone项目上合作，此前还宣布与亚马逊Chime Voice Connector合作 [15] - 公司在网络业务的连接性解决方案方面势头强劲，预计未来将继续保持；在CPE产品领域处于领先地位，有信心在未来保持该地位 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于2019年第四季度的初始积压订单和10月的业务活动，预计第四季度和2019年全年财务表现将持续改善 [18] - 全IP迁移市场和UC即服务的采用趋势将在未来几年推动业务发展，对2019年的增长充满信心 [18] - 认为2020年微软Teams语音业务将全面发展，预计表现优于2019年 [40][41] 其他重要信息 - 会议中提及的信息可能包含前瞻性陈述，存在各种风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3][4] - 公司提供了非GAAP净收入和每股净收入与GAAP数据的对账信息 [5][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 微软业务中Skype for Business向Teams过渡情况及未来几个季度业务发展预期 - 微软正从Skype for Business向Teams过渡，由于网络会议应用市场新玩家的成功，部分Teams语音开发被推迟，导致2019年功能完善延迟；不过已开始看到Teams环境下IP电话销售增长，预计2020年上半年Teams语音业务将全面发展，2020年表现将优于2019年 [39][40][41] 问题2: 与杜比合作的会议室解决方案的收入模式及该领域收入机会 - 现阶段收入为资本支出（CapEx），会议设备作为整体解决方案销售的一部分，公司提供技术和软件完善用户界面和解决方案架构；未来设备销售将类似现有手机销售模式，Meeting Insights软件将采用软件即服务（SaaS）模式 [43][44] 问题3: Voice AI网关的收入模式 - Voice AI网关将偏离传统的资本支出模式，将按使用情况进行定期收费，作为服务进行销售 [46] 问题4: 网关业务的发展预期及大型网络转型驱动因素 - 2019年网关业务成功主要得益于四到五家大型服务提供商，其中四家将在2020年继续合作，还有一家新的大型一级服务提供商加入；该业务是全球趋势，预计将持续三到五年；公司在硬件解决方案领域具有优势，随着其他竞争对手逐渐退出，公司将继续在该领域保持盈利和主导地位 [48][49][50] 问题5: 网关在Zoom电话部署业务的发展前景 - 与Zoom的合作于年中开始，目前处于早期阶段，难以判断业务走向，但开局良好 [52]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4950万美元，较上一季度增长6.3%，与去年第二季度相比增长13.8% [9] - 第二季度服务收入1670万美元，占总收入的33.6% [9] - 截至2019年6月30日，递延收入余额为5580万美元，而截至3月31日为5200万美元 [9] - 本季度毛利率为63.3%，2018年第二季度为62.3%；非GAAP毛利率为63.5%，2018年第二季度为62.8% [10] - 本季度营业收入为590万美元，2018年第二季度为330万美元；非GAAP基础上，季度营业收入为700万美元，占收入的14.1%，2018年第二季度为440万美元 [10] - 本季度净收入为480万美元，即每股0.16美元，2018年第二季度为240万美元，即每股0.08美元；非GAAP基础上，季度净收入为680万美元，即每股0.22美元，2018年第二季度为410万美元，即每股0.14美元 [10] - 截至2019年6月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计6910万美元，6月30日的应收账款周转天数为46天 [11] - 本季度经营现金流为840万美元，本季度回购约47.3万股普通股，总代价约710万美元 [11] - 自2014年8月开始回购股份以来，截至2019年6月30日，已累计回购1810万股，总代价约1.02亿美元 [11] - 预计2019年营收在1.94亿 - 1.98亿美元之间，此前预期为1.91亿 - 1.97亿美元；预计非GAAP摊薄后每股收益在0.82 - 0.86美元之间，此前预期为0.77 - 0.82美元 [12] - EBITDA从去年的480万美元增长至本季度的740万美元，增长了54%；净收入同比增长66% [19] - 运营利润率从去年第二季度的10.2%提高到今年第二季度的14.1% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务同比增长16.6%，达到4700万美元，占本季度业务的95%；UC - SIP业务增长约20% [21] - 网关业务较去年同期增长超过10% [22] - 2016 - 2018年连接性收入分别为1.04亿、1.16亿和1.31亿美元，2019年第二季度连接性收入达到3860万美元，同比增长约25%；预计2019年全年连接性收入将超过1.55亿美元，年度增长超过17% [23] - 微软业务第二季度比第一季度表现更好，同比增长约20%；Teams业务环比增长25%，大部分销售流向北美（约45%），西欧占30% [25][28] - 服务提供商市场本季度创历史记录，较去年同期增长100%，较上一季度增长40% [31] - 服务业务在第二季度增长23.5%，结合第一季度和第二季度，上半年服务业务实现了13.4%的稳定增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年UCaaS市场规模约为140亿美元，新增用户约1300 - 1400万；预计到2022年，市场规模将接近270亿美元，用户数量将达到2600 - 2700万 [14][15] - 截至2019年6月底，Microsoft Teams日活跃用户从2018年8月的300万增至1300万 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2019年下半年引入新的投资领域，主要是会议空间 [14] - 与两家新合作伙伴就产品、功能、路线图、合作和市场推广进行了讨论，未来将继续与UCaaS参与者建立合作关系 [17][18] - 计划将完整的One Voice解决方案在Azure、AWS和谷歌云平台上提供，具有相同的代码库和功能 [31] - UCaaS和Contact Center as a Service市场竞争加剧，行业强调协作、视频优先和会议优先；有很多公司进入市场，如Zoom、Slack等，公司的竞争对手包括Microsoft、RingCentral、Zoom、Cisco、Google、Amazon、Slack等 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于快速发展的市场，拥有良好的市场地位，过去三到四年的市场趋势和数据为未来五到七年的持续成功提供了有力支持 [13] - 基于2019年第三季度的初始积压订单和7月的业务活动，预计第三季度和全年财务表现将持续改善 [20] - 2018年和2019年上半年，All - IP迁移市场和UCaaS采用（主要是Microsoft Teams领域）呈现强劲趋势，公司有信心2019年将成为连续三年增长后的又一个强劲增长年 [20] 其他重要信息 - 2019年5月，公司董事会批准向以色列法院提交新申请，请求批准在现有计划到期后额外回购1200万美元的普通股，并允许宣布部分金额的股息，预计8月得到决定 [11][12] - 公司的会话边界控制器（SBC）已在Azure上正式获批，并作为Microsoft IP共同销售，这将推动SBC在Azure上的销售 [27] - 公司为Teams开发的C450HD电话受到客户认可，有很强的市场需求 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Teams业务还需要哪些方面完善才能真正起飞，以及如何看待今年剩余时间Teams业务的发展轨迹 - 大型企业在确保Teams具备Skype for Business的完整功能集之前不会轻易迁移，但已有部分企业开始试用和部署，且反馈良好 [36] - 预计Skype for Business仍将是一个不错的市场，但增长不会很快；随着Teams缺失的功能在下半年完成，预计2020年初将实现强劲增长 [37] 问题2: 如何看待产品在Skype for Business和Teams环境中的销售情况 - 在Skype for Business环境中，主要销售的产品包括连接性设备（网关和SBC）、电话以及管理软件和解决方案 [39] - 在Teams环境中，仍然需要连接性设备和电话，虽然随着时间推移，电话销售占比可能会相对耳机有所下降；同时，会议空间相关设备的销售预计会增加，从Skype for Business向Teams的过渡不会显著改变产品销售的比例 [40] 问题3: 能否重复与公司合作的UC企业名单，并谈谈与那些近期会议中未经常提及的公司的关系 - 公司受保密协议限制，主要能提及的合作伙伴有Microsoft和Cisco，几个月前还宣布与Amazon合作销售SBC；过去与8x8、Vonage、RingCentral等公司有业务往来，还有一些公司因保密协议不能透露 [42] 问题4: 本季度签署的两个新合作伙伴是否受保密协议限制 - 是的，受保密协议限制 [43] 问题5: 如何看待下半年的每股收益，是否较为保守 - 公司考虑到未来18个月与合作伙伴潜在活动的增加，将增加资源支持新业务，但会进行控制 [45] - 运营费用存在一些变动因素，如地点、一次性公司活动、美元兑以色列谢克尔汇率变化等，公司进行了约50%的对冲 [45][46] - 公司将采取保守行动，但有信心超越预期的平稳增长 [46] 问题6: 本季度末的递延收入总额是多少 - 递延收入从5200万美元增长到5600万美元，较2018年底的4260万美元增长了30% [46][47]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4660万美元，较上一季度增长1.8%，与2018年第一季度相比增长9.8% [8] - 第一季度服务收入1410万美元，占总收入的30.3% [8] - 截至2019年3月31日，共享收入余额为5200万美元，而截至2018年12月31日为4920万美元 [8] - 本季度毛利率为62.8%，2018年第一季度为64%；非GAAP毛利率为63%，2018年第一季度为64.5% [9] - 本季度营业收入为450万美元，2018年第一季度为300万美元；非GAAP基础上季度营业收入为550万美元，占收入的11.9%，2018年第一季度为380万美元 [9] - 本季度净利润为300万美元，即每股0.10美元，2018年第一季度净利润为240万美元，即每股0.08美元；非GAAP基础上季度净利润为550万美元，即每股0.18美元，2018年第一季度为390万美元，即每股0.13美元 [9] - 2019年3月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计6840万美元 [10] - 截至2019年3月31日，应收账款周转天数为53天 [10] - 本季度经营现金流为830万美元 [10] - 本季度回购86600股普通股，总代价为95.1万美元 [10] - 自2014年8月开始回购股票以来，截至2019年3月31日，共收购1760万股，总代价约9500万美元 [10] - 2019年1月宣布每股0.11美元的现金股息，总额320万美元于2月19日支付，公司打算在未来几年继续每半年宣布一次股息 [11] - 预计2019年营收在1.91亿 - 1.97亿美元之间，原范围为1.9亿 - 1.97亿美元；预计非GAAP摊薄后每股收益在0.77 - 0.82美元之间，原范围为0.76 - 0.81美元 [11] - EBITDA从2018年第一季度的420万美元增长至590万美元，增长40% [12] - 递延收入约5100万美元，同比增长22% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务同比增长14.9%，达到4450万美元，占本季度业务的96% [14] - UC - SIP业务预订量同比增长约15%，2019年目标收入超过1.1亿美元，2018年约为9300万美元 [14] - 网关业务与去年同期相比增长超过20% [15] - 2016 - 2018年连接业务收入分别为1.04亿、1.16亿和1.31亿美元，同比分别增长约10%和14%；2019年第一季度连接业务收入达到3700万美元，同比增长约20%；预计2019年连接业务收入在1.5亿 - 1.6亿美元之间，年度增长超过15% [17] - 微软Skype业务团队在2018年约占收入的40%，第一季度在北美和西欧同比增长超过10% [28] - SBC业务收入同比增长超过30%，今年目标比2018年增长超过20%，约80%的销售在北美和EMEA [30] - 服务提供商城市市场在2019年第一季度同比增长26%，预计今年该业务线增长超过30% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度营收按地理区域划分：北美45%，中美洲和拉丁美洲6%，EMEA 35%，亚太地区14% [9] - 前15大客户合计占本季度营收的63%，其中50%来自10家最大经销商 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在向云迁移和语音AI两个新方向大力投资 [18] - 4月初宣布在Azure市场上提供直接路由SBC，昨日宣布在Azure市场上提供One Voice运营中心解决方案，并计划在2019年年中将完整的One Voice解决方案迁移到Azure [19][20] - 2018年初宣布开展语音AI业务，内部开发语音识别、机器学习和NLU技术，参与多个项目；同时借助微软Azure、亚马逊AWS和谷歌云平台等主要云服务提供商的认知服务，2019年2月推出语音AI网关，目标是聊天机器人市场 [21][23][24] - 公司成为许多领先的全IP、UC和UCaaS应用在企业和服务提供商领域CP产品的首选合作伙伴 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于2019年第一季度的业绩和4月份的业务展望，预计业务趋势不会改变，将保持强劲 [13] - 全IP迁移市场和英国在微软团队领域的采用呈现强劲的潜在趋势，将推动公司业务在未来几个季度保持增长势头，有信心2019年将是继2016年以来连续第四年实现强劲增长的一年 [13] 其他重要信息 - 公司在销售方面表现良好，在北美和西欧市场表现出色，在UC和UCaaS市场、合同市场和商业服务市场取得成功 [27] - 公司与Jabra在设备管理器方面建立合作关系，可在一个管理套件中管理公司的电话和Jabra耳机 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：UC - SIP业务本季度的收入增长率是多少？ - 公司不提供UC - SIP业务的季度具体数据，预订量同比增长15%，开票量约为10% [33] 问题：UC - SIP业务去年全年约增长30%且每个季度都如此，今年增长放缓是因为业务波动还是有其他原因？ - 该业务中超过50%的关键业务是SBC，本季度SBC增长超过30%；Skype for Business向Teams的过渡导致客户部署项目决策延迟，Teams项目有效增长仍有延迟，与Teams项目紧密相关的IP电话业务表现稍低 [35] 问题：从产品和收入角度看，Skype for Business本地部署和Teams云产品有何差异？ - Skype for Business方面，公司此前成功部署了许多项目，一些大型企业仍倾向于本地服务解决方案，过去的项目实际仅满足了客户20% - 40%的需求，预计该业务将持续扩张；Teams方面，微软主要关注云服务和Azure，Teams是推荐的解决方案，其协作部分先进但语音部分功能滞后，不过公司预计Teams将快速增长，从销售到Teams环境的电话数量可以看出这一趋势 [39][40][41] 问题：欧洲的三个大型服务提供商项目涉及的CPE是什么，对这些项目今年及未来的可见性如何？ - 这些项目规模大，每个项目价值数百万美元，通常需要12 - 18个月进行选择、确定缺失功能、开发和测试，今年年初已开始部署，预计该过程将持续两到三年甚至更久；产品主要是网关和MSBR，MSBR可运行SBC应用，已出现对在MSBR上添加SBC软件以支持未来SIP中继服务和认知服务的需求 [43][44] 问题：语音AI业务的规模如何，今年的预期如何？ - 过去一年公司提升了资源和能力，今年年初设计活动良好，已将生产扩展到欧洲；去年只有一种语言可用，今年将有三到四种语言，通过语音AI网关可将语言范围扩展到数十种；有信心今年将收入翻倍，并在明年进一步增长，本周将推出三个不同应用的对话式机器人 [46] 问题：网关业务在第一季度增长20%，对2019年该业务有何看法？ - 非常乐观，第一季度网关业务增长主要来自大型服务提供商，预计第二季度网关业务将继续增长；过去很多人认为网关业务会消失是错误的，未来3 - 5年网关业务仍将存在，今年将实现增长，因为全IP迁移在许多国家尚未开始 [48][49] 问题：资产负债表上出现2300万美元的经营租赁，这是什么情况？ - 自2018年1月起，公司实施新的GAAP标准ASC 842，该标准要求对所有期限超过12个月的经营租赁记录使用权资产和经营租赁负债，实施该标准导致使用权资产和经营租赁负债约3100万美元 [51]

公司基本信息 - 公司于1992年在以色列注册成立[180] - 公司主办公室和仓库位于以色列，面积约27.4万平方英尺，年租金约560万美元，租期至2024年1月31日[341] 2018年产品功能更新 - 2018年公司在云与NFV技术上持续投入，为软件会话边界控制器产品线增加更多功能[181] - 2018年公司推出面向价格敏感客户的405 IP电话、高端行政电话450 IP电话以及会议室解决方案HRS[182] - 2018年公司丰富了AudioCodes Routing Manager的路由功能，增加离线VoIP网络规划模块和单点登录功能[186] - 2018年公司为语音识别平台增加更多语言支持和高级呼叫路由及寻线等新功能[190] - 2018年公司为SmartTAP增加支持Skype - For - Business视频和视频会议通话录制等功能[191] 2016 - 2018年资本支出情况 - 2016 - 2018年公司计算机及外围设备资本支出分别为132.2万美元、102.4万美元、111.1万美元[193] - 2016 - 2018年公司办公家具及设备资本支出分别为11.4万美元、39.2万美元、16万美元[193] - 2016 - 2018年公司租赁改良资本支出分别为4.1万美元、15.8万美元、6.9万美元[193] - 2016 - 2018年公司总资本支出分别为147.7万美元、157.4万美元、134万美元[193] 产品线解决方案 - 全球约有1000家移动虚拟网络运营商（MVNOs），公司的Mobility Plus产品线为其提供解决方案，可节省运营成本[218] - 公司为微软Skype for Business/Teams提供包括语音元素、服务等在内的One Voice解决方案[235] - 公司的Managed IP Phones解决方案可对IP电话进行全生命周期管理，提高员工满意度和生产力[245][246] - 公司VoIP网络解决方案助力企业和服务提供商向全IP语音基础设施过渡[248] - 公司SIP中继解决方案帮助服务提供商从TDM迁移到SIP中继服务[251] 2016 - 2018年各业务收入占比 - 2016 - 2018年，公司网络产品销售分别占总收入的约61%、60%、61%[231] - 2016 - 2018年，公司网络服务分别占总收入的约29%、31%、32%[231] - 2016 - 2018年，公司技术产品销售分别占总收入的约9%、8%、7%[233] - 2016 - 2018年，公司技术服务均占总收入的不到1%[233] 公司业务策略 - 公司业务策略聚焦提升在先进UC - SIP企业语音等解决方案的领先地位，包括保持技术领先、加强合作关系等[221] 公司产品用途及收入来源 - 公司产品用于数字办公场所的语音网络和媒体处理，收入源于网络和技术产品及服务[230][231] 公司产品技术优势 - 语音压缩技术将语音信号比特率从64kbps降至5.3 - 8kbps[260] - 1995年公司专利MP - MLQTM编码器被ITU采用为G.723.1语音编码标准基础[261] - 宽带压缩技术将采样频率范围从3.3Khz扩展至超7Khz[262] - 数据调制解调器中继软件算法支持最高14.4kbps的数据调制解调器标准[265] 公司产品系列功能 - Mediant SBC系列为企业、服务提供商和云部署提供SBC和混合SBC - MG功能[275] - 高可用性媒体网关符合NEBS Level 3标准，满足服务提供商可用性要求[276] - MediaPack 1xx系列模拟VoIP网关连接传统电话等与IP电话网络[277] - MediaPack(MP) - 1288在3U机箱中支持多达288个模拟端口[280] - 多服务商业路由器（MSBR）可将接入、数据、语音和安全功能集成到单一设备[281] - 400HD系列IP电话基于先进且经过实地验证的底层技术[284] - CloudBond 365是适用于混合环境的多功能一体化Skype for Business设备[286] 公司产品销售相关 - 产品可在100多个国家销售给服务提供商客户[311] - 企业客户业务主要在100多个国家分两层开展[312] - 新产品销售周期在获得设计胜利后平均约为6 - 12个月[314] - 与客户签订的销售代表/分销协议通常为12个月可续签期限[316] - 2018年加强现场营销工作，包括直接接触企业、渠道招募和通用营销活动[318] - 公司主要通过直接销售团队和销售代表销售产品，客户包括电信和网络行业的OEM、网络设备提供商等[347] - 公司产品新客户销售周期较长，平均约6 - 12个月[379] 公司供应链相关 - 德州仪器公司供应所有的DSP组件[319] - 截至2018年12月31日，公司与供应商的不可撤销采购和库存采购总义务约为1950万美元[323] - 公司大部分制造过程采用合同制造，主要由以色列和中国的第三方分包商完成[321] - 公司还与亚洲的ODM合作设计和制造部分产品，未来可能会增加合作[322] 公司财务相关指标（其他） - 2018年美国办公室年租金约50万美元[342] - 截至2017年12月31日和2018年12月31日，产品退货和换货等准备金分别为190万美元和230万美元[350] - 2018年1月1日起采用ASC 606进行收入确认[349] - 2016 - 2018年存货注销金额分别为220万美元、190万美元和190万美元[356] - 2017和2018年底收购无形资产总额分别约为200万美元和130万美元[357] - 2017和2018年底收购商誉总额均约为3620万美元[362] - 2016 - 2018年股份支付费用分别为240万美元、230万美元和330万美元，2018年底未确认股份支付费用约为550万美元，预计在1.12年加权平均期内确认[368] - 2016年6月，以色列创新局批准一项为期三年（2016 - 2018）的研发中心项目，拨款约1.07亿新谢克尔（按2016年12月31日汇率约合2780万美元），2018年6月减少拨款约2100万新谢克尔[375] - 2016 - 2018年，最大客户ScanSource Communications Group分别占公司收入的16.7%、17.5%和17.8%，Westcon Group分别占11.9%、12.7%和11.1%，前五大客户分别占35.8%、37.5%和38.7%[378] - 过去三个财年，美洲地区收入占比分别为50.9%、51.7%和49.1%，远东地区分别为18.0%、15.5%和14.7%，欧洲地区分别为26.9%、31.4%和33.6%，以色列地区分别为4.2%、1.4%和2.6%[379] - 2016 - 2018年未识别出无形资产减值费用和商誉减值损失[361][364] - 2018年底未记录或有负债准备金[369] 公司知识产权与竞争情况 - 公司主要依靠专利、版权和商业秘密法等保护知识产权[337] - 公司面临来自多个领域众多竞争对手的激烈竞争[326][327][328][329][330][331][332][333]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4580万美元，较上一季度增长2.8%，与2017年第四季度相比增长10.5%；2018年全年营收增长12.4%，达到1.762亿美元 [10] - 第四季度服务营收1510万美元，占总营收的33%；全年服务营收较上一年增长14.4% [10] - 截至2018年12月31日，递延收入余额为4920万美元，而2017年12月31日为3940万美元 [10] - 第四季度毛利率为62.6%，2017年第四季度为63.1%；非GAAP毛利率为63%，2017年第四季度为63.6% [11] - 第四季度营业利润为510万美元，2017年第四季度为320万美元；2018年全年营业利润为1640万美元 [11] - 第四季度净利润为450万美元，即每股0.15美元；2018年全年净利润为1350万美元，即每股0.45美元 [11] - 非GAAP基础上，第四季度净利润为630万美元，即每股0.20美元，2017年第四季度为380万美元，即每股0.12美元；2018年全年非GAAP净利润为2000万美元，即每股0.65美元，2017年为1220万美元，即每股0.37美元 [11] - 2018年12月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计6540万美元 [12] - 截至2018年12月31日，应收账款周转天数为40天 [12] - 第四季度经营现金流为1160万美元，2018年全年为2560万美元 [12] - 2018年第四季度，公司回购25万股普通股，总代价为280万美元；自2014年8月开始回购股份以来，截至2018年12月31日，已累计回购1760万股，总代价约3410万美元 [12] - 2019年1月，公司获得以色列法院批准，可根据股份回购计划额外购买总计不超过1200万美元的普通股，当前法院批准的股份回购将于2019年7月1日到期 [12] - 董事会宣布半年度现金股息为每股0.11美元，总计约320万美元，预计未来几年将继续宣布半年度股息 [13] - 公司预计2019年营收在1.9亿 - 1.97亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.76 - 0.81美元之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年网络业务同比增长13.8%，达到1.628亿美元，约占公司业务的92% [17] - 2018年UC - SIP业务增长超过30%，达到每年9000万美元以上 [17] - 网关业务年收入约6000万美元，收益略有下降 [17] - 2018年微软业务收入超过7000万美元，较上一年增长超过30%；第四季度增长30% [22] - 2018年服务提供商业务收入增长约40% [28] - 2018年全球服务业务增长14.4%，达到5630万美元；服务预订增长18.6%，专业服务预订增长20% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度营收按地理区域划分：北美占46%，中美洲和拉丁美洲占5%，欧洲、中东和非洲占33%，亚太地区占16% [10] - 2018年第四季度，公司前15大客户合计占营收的70%，其中55%来自9家最大的经销商 [10] - 2018年12月，Spiceworks调查显示，Skype for Business在北美和欧洲企业中的使用率为44%，预计到2020年底将达到53%；Microsoft Teams目前的使用率为21%，2016年为3%，预计到2020年底将增长到41% [23][24] - 统一通信和统一通信即服务在北美的渗透率约为20%，全球约为4% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为业务增长得益于全球企业向数字办公场所的数字化转型趋势以及全球网络向全IP的过渡 [16] - 2019年，公司计划在微软生态系统的各个领域进行大量投资，以抓住市场潜力 [25] - 2019年，公司在SBC领域的优先事项包括大力投资云SBC、WebRTC，继续投资Microsoft Teams，以及服务提供商业务的接入、互连、安全应用和转码应用等 [27] - 公司在服务提供商业务领域建立了成熟、先进的产品组合，认为未来5 - 7年在该领域具有竞争优势，竞争对手主要有Cisco等 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2019年，公司预计业务趋势不会发生变化，认为支撑业务增长的两个关键趋势将使业务在未来几年保持增长势头 [16] - 公司对2019年继续保持业绩表现充满信心，预计营收增长中值约为10%，收益至少增长20% [29] 其他重要信息 - 2018年是公司连续增长的第三年，在许多方面是表现最好的一年 [14] - 2018年公司在运营现金流和递延收入方面表现出色，运营现金流达到2560万美元，递延收入从2013年的1640万美元增长到2018年底的4920万美元，增长25% [20] - 2018年运营费用按计划增加，员工人数相对稳定，约为705人 [21] - 2018年第四季度和全年销售业绩良好，超过目标；表现最佳的地区是北美企业、北美服务提供商和西欧的几个国家 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三个一级服务提供商的胜利是在2018年还是2019年取得的，以及公司在服务提供商业务方面实力增强的原因是什么 - 2018年公司新增三个一级服务提供商客户，两个在欧洲不同国家，一个在美国 [33] - 公司在过去5 - 7年为服务提供商领域打造了成熟、先进的产品组合，不断提升路由能力、增加功能、支持广域网接入新技术，竞争较小，预计未来5 - 7年在该领域具有优势 [35] 问题2: UC - SIP业务的增长前景如何，以及Teams与Skype for Business的动态关系 - 公司通常预计UC - SIP业务每年增长15% - 20%，2018年增长超过预期；2019年难以重复30%的增长率，但预计至少增长20% [37] - 公司认为从2019年年中开始，Teams将更适合语音部署；尽管业务重点从Skype for Business转向Teams，但Skype for Business业务在2018年仍表现强劲，大公司仍会继续投资；目前公司大部分投资转向Teams，将参与Premises部署和Teams部署的共存模式 [37][38]