根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。归类结果如下： 收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度总营业收入为1.827亿美元，同比增长12.9%[27] - 2025年前九个月总营业收入为4.938亿美元，同比增长9.2%[27] - 2025年第三季度净收入为4117万美元，同比增长14.9%[27] - 2025年前九个月净收入为1.017亿美元，同比增长12.0%[27] - 2025年第三季度基本每股收益为1.06美元，同比增长11.6%[27] - 2025年前九个月基本每股收益为2.64美元，同比增长8.6%[27] - 2025年第三季度稀释后每股收益为1.06美元，较2024年同期的0.95美元增长0.11美元，增幅为11.6%[2][4][5] - 2025年迄今稀释后每股收益为2.63美元，较2024年同期的2.42美元增长0.21美元，增幅为8.7%[12][13][14] 各业务线表现 - 水务部门2025年第三季度稀释后每股收益为0.86美元，较2024年同期增长0.02美元，主要得益于新水价实施带来的830万美元营业收入增长[4][6][8] - 电力部门2025年第三季度稀释后每股收益为0.04美元，较2024年同期增长0.02美元，主要因新电价实施[4][7] - 合同服务部门2025年第三季度稀释后每股收益为0.19美元，较2024年同期增长0.08美元，预计2025年全年贡献0.59至0.63美元[4][5][10] - 水务业务2025年第三季度净收入为3329.8万美元，同比增长5.5%[29] - 电力业务2025年第三季度净收入为171.7万美元，同比增长195.0%[29] - 合同服务业务2025年第三季度净收入为726万美元，同比增长68.0%[29] 管理层讨论和指引 - 公司受监管的公用事业部门获授权进行近6.5亿美元资本投资，2025年目标投资额为1.8亿至2.1亿美元[5] 股东回报 - 公司董事会批准2025年第四季度股息为每股0.5040美元，2025年季度股息同比增长8.3%，过去五年股息复合年增长率为8.5%[5][18] 融资活动 - 通过ATM股权发行计划，公司已出售1,680,979股普通股，总发行额度为2亿美元，目前剩余6,800万美元可用[8]

收入和利润（同比/环比） - 总营业收入同比增长9.2%，从2024年第三季度的1.61782亿美元增至2025年第三季度的1.82716亿美元[30] - 净收入同比增长14.9%，从2024年第三季度的3583.4万美元增至2025年第三季度的4116.7万美元[30] - 2025年9个月净收入为101,701千美元，较2024年同期的90,833千美元增长12.0%[36] - 2025年前九个月净收入为8134.4万美元，较2024年同期的7455.5万美元增长9.1%[43] - 2025年前九个月运营收入为1.268亿美元，较2024年同期的1.166亿美元增长8.8%[43] - 2025年第三季度净收入为3329.8万美元，较2024年同期的3156.6万美元增长5.5%[43] - 2025年第三季度运营收入为4941.9万美元，较2024年同期的4684.6万美元增长5.5%[43] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为8134.4万美元，较2024年同期的7455.5万美元增长9.1%[50] - 截至2025年9月30日，公司总营收为1.827亿美元（三个月）和4.938亿美元（九个月），分别较2024年同期增长12.9%和9.2%[70] - 公司2025年第三季度净利润为4116.7万美元，同比增长9.5%；九个月净利润为1.017亿美元，同比增长11.9%[91] - 2025年第三季度合并营业收入为1.827亿美元，同比增长12.9%（2024年同期为1.618亿美元）[124][125] - 2025年第三季度合并净利润为4117万美元，同比增长14.9%（2024年同期为3583万美元）[124][125] - 2025年前九个月合并营业收入为4.938亿美元，合并净利润为1.017亿美元[127] - 截至2024年9月30日的九个月，公司合并营业收入为4.52361亿美元，其中水务部门贡献3.24732亿美元，电力部门贡献2994.8万美元，合同服务部门贡献9768.1万美元[128] - 截至2024年9月30日的九个月，公司合并营业利润为1.4579亿美元，其中水务部门贡献1.16578亿美元，电力部门贡献641.6万美元，合同服务部门贡献2280.1万美元[128] - 截至2024年9月30日的九个月，公司合并净利润为9083.3万美元，资本性支出为1.73477亿美元[128] - 第三季度综合营业收入增长2093.4万美元至1.827亿美元，增幅12.9%，主要受水务、电力和合同服务部门增长推动[167] - 第三季度综合净利润增长533.3万美元至4116.7万美元，增幅14.9%[167] - 总营业收入增长9.2%，达到49.38亿美元，其中水务收入增长9.0%至35.40亿美元，电力收入大幅增长37.8%至4.13亿美元[198] - 净收入增长12.0%至10.17亿美元，每股基本收益为2.64美元，增长8.6%[198] 各业务线表现 - 水业务收入从2024年前九个月的3.24732亿美元增长9.0%至2025年前九个月的3.54023亿美元[30] - 电力业务收入从2024年前九个月的2994.8万美元增长37.8%至2025年前九个月的4126.2万美元[30] - 合约服务收入从2024年第三季度的2869.9万美元增长29.1%至2025年第三季度的3706.1万美元[30] - 2025年前九个月运营收入为3.540亿美元，较2024年同期的3.247亿美元增长9.0%[43] - 2025年第三季度运营收入为1.323亿美元，较2024年同期的1.240亿美元增长6.7%[43] - 水务部门营收为1.323亿美元（三个月）和3.540亿美元（九个月），其中基于 tariff 的收入为1.302亿美元（三个月）和3.478亿美元（九个月）[70] - 电力部门营收为1333万美元（三个月）和4126万美元（九个月），分别较2024年同期增长47.5%和37.8%[70] - 合同服务部门营收为3706万美元（三个月）和9851万美元（九个月），其中水务相关为2099万美元（三个月）和5200万美元（九个月）[70] - 水务业务是主要收入来源，2025年第三季度营业收入为1.323亿美元，同比增长6.7%（2024年同期为1.240亿美元）[124][125] - 电力业务收入增长显著，2025年第三季度营业收入为1333万美元，同比增长47.5%（2024年同期为904万美元）[124][125] - 合同服务业务收入增长强劲，2025年第三季度营业收入为3706万美元，同比增长29.1%（2024年同期为2869万美元）[124][125] - 水务部门2025年第三季度运营收入因新费率增加830万美元，供水成本增加350万美元[151] - 水务部门九个月稀释每股收益增长0.12美元至2.11美元，主要得益于新费率实施带来的约2930万美元营业收入增长[157][160] - 电力部门九个月稀释每股收益增长0.07美元至0.14美元，主要由于2025年实施的新电价[157][161] - 合同服务部门九个月稀释每股收益微增0.01美元至0.45美元，预计2025年全年贡献为0.59至0.63美元[157][163] - 第三季度电力营业收入增长429.2万美元至1333.2万美元，较2024年同期大幅增长47.5%[167][170] - 第三季度合同服务营业收入增长836.2万美元至3706.1万美元，增幅29.1%，主要因施工活动增加和管理费价格调整[167][172] - 合同服务收入微增0.8%至9851万美元，管理费收入增加但建筑活动因天气延迟而减少[203] 成本和费用（同比/环比） - 2025年前九个月利息支出为2714.5万美元，较2024年同期的2897.0万美元下降6.3%[43] - 2025年9个月折旧及摊销费用为35,969千美元，较2024年同期的32,841千美元增长9.5%[36] - 2025年第三季度资本性支出为5465万美元，同比减少14.9%（2024年同期为6418万美元）[124][125] - 2025年前九个月资本性支出为1.731亿美元[127] - 2025年第三季度ASUS建设费用为1651万美元，同比增长40.5%（2024年同期为1175万美元）[124][125] - 2025年第三季度利息支出为1171万美元，同比减少11.4%（2024年同期为1323万美元）[124][125] - 总供应成本占总运营费用的34.8%（2025年第三季度）和35.7%（2024年第三季度）[174] - 水务板块总供应成本为3917.8万美元（2025年第三季度），同比增长9.9%，其中外购水成本增长15.3%至2774.5万美元[178][179] - 外购水占总供水量的比例分别为44.2%（2025年第三季度）和43.2%（2024年第三季度）[175] - 电力板块总供应成本为291.4万美元（2025年第三季度），同比增长18.6%，其中外购转售电力成本增长33.3%至328.8万美元[181][182] - 其他运营费用总额为1178.2万美元（2025年第三季度），同比增长6.9%，其中电力服务板块费用大幅增长47.9%[183] - 行政和一般费用总额为2541.3万美元（2025年第三季度），同比增长5.0%，其中电力服务板块费用增长52.6%[185][186] - 折旧和摊销费用总额为1193.4万美元（2025年第三季度），同比增长10.0%，其中水务板块费用增长11.2%[187] - 维护费用总额为548.1万美元（2025年第三季度），同比大幅增长47.4%，其中电力服务板块维护费用因植被管理成本增加而显著上升[189][190] - 财产及其他税费总额为777.1万美元（2025年第三季度），同比增长10.0%[191] - ASUS建筑业务建设费用为1650万美元（2025年第三季度），同比增加480万美元[192] - 总利息支出下降11.4%至1171万美元，主要因利率下降和平均借款水平降低，水务服务利息支出下降13.3%[193] - 总利息收入下降38.8%至106万美元，水务服务利息收入大幅下降66.0%，电力服务利息收入因监管资产余额增加而上升[194] - 所得税费用增长28.5%至1293万美元，有效税率从21.9%升至23.9%[197] - 供水成本占运营费用比例从31.2%升至32.3%，外购水比例从41.7%升至42.7%[205][206] - 水务板块总供应成本增至9856万美元，同比增长13.5%，主要因外购水成本增加[208][209] - 外购水成本大幅增至6796.4万美元，同比增加1217.6万美元（21.8%），主要因批发水成本上升[208][209] - 电力板块外购转售电力成本增至1282.2万美元，同比增加452万美元（54.4%），因平均兆瓦时价格含固定成本上涨[211][212] - 电力供应成本平衡账户变化为-288.2万美元，主要因能源价格上涨，去年同期为38.5万美元[211][212] - 水务业务其他运营费用增至2351.9万美元，同比增长169万美元（7.7%），部分因计入先前成本追收费[213] - 电力业务其他运营费用增至349.9万美元，同比增长78.3万美元（28.8%），因人工成本及坏账费用增加[213][214] - 电力业务行政及一般费用增至986.2万美元，同比增加311.7万美元（46.2%），主要因野火减灾活动及监管申报相关外部服务成本上升[215][216] - 水务业务折旧及摊销费用增至2980.4万美元，同比增加265.7万美元（9.8%），因公用事业厂房等资本投入增加[218] - 水务供应成本平衡账户盈余降至66.3万美元，同比减少139.9万美元（-67.8%），因供应成本回收机制变更[208][210] - 公司行政及一般总费用增至7751万美元，同比增加447.6万美元（6.1%）[215] 现金流和资本支出 - 2025年9个月经营活动现金流为202,014千美元，较2024年同期的134,216千美元增长50.5%[36] - 2025年9个月资本性支出为173,127千美元，与2024年同期的173,477千美元基本持平[36] - 2025年9个月通过发行普通股融资净额为40,215千美元，较2024年同期的59,305千美元下降32.2%[36] - 2025年9个月支付普通股股息为55,096千美元，较2024年同期的49,384千美元增长11.6%[36] - 资本支出为1.48597亿美元，与2024年同期的1.47093亿美元基本持平[50] - 经营活动产生的净现金为1.56004亿美元，较2024年同期的1.06125亿美元增长47.0%[50] - 截至2025年9月30日的九个月，支付股息3750万美元，较2024年同期的1750万美元增长114.3%[50] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为794.7万美元，较期初的1133.8万美元减少29.9%[50] 资产、债务和借款 - 总资产从2024年12月31日的25.00209亿美元增长6.2%至2025年9月30日的26.55273亿美元[25] - 长期债务从2024年12月31日的6.40382亿美元增长23.4%至2025年9月30日的7.90261亿美元[28] - 截至2025年9月30日，公司总股东权益为1,009,309千美元，较2024年12月31日的920,051千美元增长9.7%[32] - 截至2025年9月30日，净公用事业厂房资产为2,035,102千美元，较2024年12月31日的1,911,369千美元增长6.5%[38] - 截至2025年9月30日，现金及现金 equivalents 为26,073千美元，较2024年12月31日的26,661千美元下降2.2%[36] - 截至2025年9月30日，公司总资本化达到16.076亿美元，较2024年底的14.114亿美元增长13.9%[41] - 截至2025年9月30日，普通股股东权益为9.019亿美元，较2024年底的8.058亿美元增长11.9%[41][45] - 截至2025年9月30日，长期债务为7.056亿美元，较2024年底的6.055亿美元增长16.5%[41] - 截至2025年9月30日，AWR的循环信贷额度为1.95亿美元，其中已提取1.19亿美元；GSWC的2亿美元额度未使用[63] - 截至2025年9月30日，公司合并总资产为26.55273亿美元，其中净财产、厂房和设备为22.40869亿美元[131] - AWR长期债务账面价值从2024年12月31日的6.43893亿美元增至2025年9月30日的7.9431亿美元，增幅约23.4%[107] - GSWC长期债务账面价值从2024年12月31日的6.08893亿美元增至2025年9月30日的7.0931亿美元，增幅约16.5%[107] 融资活动 - 2025年5月，GSWC向母公司AWR发行普通股，筹集资金5000万美元[60] - 2025年5月，GSWC完成1亿美元长期私募票据发行，包括7500万美元利率5.30%的A系列票据和2500万美元利率5.65%的B系列票据[64] - 截至2025年9月30日的九个月内，AWR通过ATM计划售出535,760股普通股，筹集净资金4050万美元[62] - 公司通过ATM计划在2025年第三季度出售201,212股普通股，筹集净资金1470万美元；九个月出售535,760股，筹集净资金4050万美元[92] - GSWC于2025年5月发行新长期债务1亿美元，BVES于2025年5月发行5000万美元[106] - 截至2025年9月30日，AWR通过ATM发行计划已出售1,680,979股普通股，该计划剩余额度为6800万美元[156] 监管和费率事项 - 截至2025年9月30日，公司未履行的绩效义务总额为42亿美元，预计在未来14至49年内确认收入[74] - 截至2025年9月30日，公司净监管资产为2920万美元，其中监管资产为1.359亿美元，监管负债为1.067亿美元[75] - 截至2025年9月30日，GSWC的WRAM和MCBA账户下有1280万美元的监管资产（under-collection）[80] - GSWC从3M公司就PFAS污染诉讼达成和解，预计将获得约1900万美元（扣除律师费），截至2025年9月30日已确认1250万美元应收款及相应监管负债[83] - GSWC与PFAS污染相关的监管负债为1240万美元，截至2025年9月30日[84] - BVES因2023和2024年费率延迟批准导致的累计收入少收款为890万美元[86] - BVES与野火缓解计划相关的监管资产总额约为1300万美元，截至2025年9月30日[87] - BVES电力采购合同衍生金融负债的公允价值为1430万美元，截至2025年9月30日[100] - 加州公用事业委员会批准了GSWC 2025-2027年的一般费率案，授权其在三年资本周期内投资约5.731亿美元用于基础设施建设[139] - 新费率及监管机制使GSWC在截至2025年9月30日的九个月内记录的收入增加2930万美元，记录的供水成本增加1170万美元，合计增加1760万美元[141] - 2025年一般费率案预计将使GSWC 2025年的营业收入减去供水成本相比2024年增加约2300万美元[139] - 截至2025年9月30日的九个月，GSWC的盈利受到实际供水来源组合的有利影响，该组合包含的购水量低于一般费率案中的授权量[141] - GSWC当前获批的加权资本回报率为7.93%，其中股权回报率为10.06%，债务嵌入成本为5.1%，资本结构为57%股权和43%债务[142] - BVES获批在2023-2026年费率周期内投资约5250万美元于基础设施，另有至少2310万美元（外加AFUDC）将在项目完成后通过建议函申请收入回收[143] - 截至2025年9月30日，因2023和2024年新费率追溯调整产生的累计收入少收款总额为890万美元[144] - 最终决定规定2025年获批运营收入增加220万美元，2026年增加330万美元[146] - 至少2310万美元的建议函项目完成后预计将产生约

财务业绩 - 公司报告2025年第三季度基本和完全稀释每股收益为1.06美元 [1] - 2024年同期基本和完全稀释每股收益为0.95美元 [1] - 每股收益同比增长0.11美元 [1] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要源于建筑活动增加导致合同服务部门收益提高 [1] - 水务和电力部门收益增长也是业绩提升的原因 [1]

公司表现与股息数据 - 公司总部位于圣迪马斯 属于公用事业板块 今年以来股价变动为-7.9% [3] - 公司当前股息为每股0.5美元 股息收益率为2.82% [3] - 公司当前年度化股息为2.02美元 较去年增长12.8% [4] - 过去5年公司股息年均增长8.23% 共增加5次 [4] 行业与市场比较 - 公司股息收益率2.82% 高于其所在的水务供应行业平均收益率2.53% [3] - 公司股息收益率2.82% 显著高于标普500指数1.51%的收益率 [3] 财务与盈利前景 - 公司当前派息率为58% 即支付了其过去12个月每股收益的58%作为股息 [4] - 市场对2025财年每股收益的一致预期为3.28美元 预期同比增长3.47% [5] 投资特征 - 公司股票目前获评Zacks Rank第3级 评级为持有 [6]

服务内容 - 提供投资组合、观察列表和实时聊天功能 会员可优先阅览所有公开报告及独享文章 [1] - 专注于提供高质量且可靠股息增长的投资建议 旨在为投资者构建增长性收入 特别关注行业内的领先企业以提供稳定性和长期财富创造 [2] - 服务内容包括提供期权写作策略以进一步增加投资者收入 [2] - 分享模型投资组合和研究 通过活跃聊天室帮助投资者做出更好决策 [3] 投资策略与关注领域 - 投资策略特定关注封闭式基金、股息增长股票和期权写作 将其视为实现收入的具吸引力方式 [3] - 投资组合构建侧重于行业领导者 以提供稳定性和长期财富创造 [2] 过往评论与持仓 - 上月评论指出家得宝基于其公允价值估算交易估值过高 [3] - 分析师披露其通过股票所有权、期权或其他衍生品对家得宝、达美乐披萨、美国州立水务、Enterprise Products Partners持有有益的多头头寸 [4]

公司业务概览 - 公司为多元化公用事业企业，业务涵盖水务、电力和合同服务三个主要板块 [2] - 近年来重点加强受监管业务运营，升级水电基础设施，并适应气候变化及环保标准 [3] - 公司业绩主要取决于有利的监管结果、政府合同的稳定性以及应对环境挑战下满足客户需求的能力 [3] 股息表现与历史 - 公司自1931年起每年支付股息，并已连续69年实现年度股息增长，为行业最长的记录之一 [4] - 自2020年第三季度以来，季度股息的五年复合年增长率（CAGR）为8.5% [4] - 预计到2025年，十年股息复合年增长率将达到约8.3% [4] - 公司目标是将长期年度股息增长率维持在7%以上 [4] 当前股息数据 - 公司提供每股0.504美元的季度股息 [4] - 截至10月13日，公司股息收益率为2.76% [4]

作者背景 - 作者Kody自2017年9月开始投资 自20岁起 并自2009年起对股息投资感兴趣 [1] - 自2018年7月起运营名为Kody's Dividends的博客 记录其通过股息增长投资实现财务独立的历程 [1] - 是Sure Dividend、The Dividend Kings以及iREIT+Hoya Capital的定期撰稿人 [1] 文章性质 - 文章内容代表作者个人观点 作者未因撰写该文章获得除Seeking Alpha之外的其他补偿 [1] - 作者在文章提及的任何公司中未持有股票、期权或类似衍生品头寸 并且在未来72小时内无此类头寸的开设计划 [1]

核心观点 - 公司受益于不断扩大的客户群和来自军事基地的长期合同，这支撑了其财务业绩 [1][9] - 公司面临地下水污染风险以及对单一州（加利福尼亚州）的过度依赖风险 [1][7] - 公司股价在过去一个月下跌3.4%，而行业平均增长0.1% [8] 有利因素 - 公用事业客户基础稳固，并且正在缓慢而稳定地增加电力和水务客户 [2] - 子公司ASUS于2024年4月成功接管两个新军事基地的水务和废水系统运营，长期国防合同为收益带来稳定性 [3] - ASUS在2024年获得价值5650万美元的新资本升级项目，预计在2027年前完成 [3] - ASUS凭借其历史和专业知识，未来有能力竞争新的军事基地合同，从而增加对总收益的贡献 [4] - 监管机构批准的电价调整方案为收入和收益增长提供了清晰路径，并允许公司进行基础设施投资 [5] - 受监管的公用事业部门计划在2025-2027年间投资约5.731亿美元用于基础设施建设 [5][9] 风险因素 - 水务服务提供商始终面临服务区域地下水污染的风险，公司未来可能需要承担解决潜在污染问题的额外成本 [6] - 公司业务高度集中于加利福尼亚州，其财务表现很大程度上依赖于该州的政治、水资源供应、劳动力、公用事业成本、监管风险、经济状况及自然灾害等因素 [1][7] 可比公司表现 - 同行业一些评级较高的公司包括Consolidated Water (CWCO)、California Water Service Group (CWT)和Global Water Resources (GWRS) [10] - CWCO的2025年每股收益共识预期为1.12美元，过去四个季度的平均盈利惊喜为40.1% [10] - CWT的长期（三至五年）盈利增长率为8.78%，过去四个季度的平均盈利惊喜为51.6% [11] - GWRS的2025年每股收益共识预期为0.20美元，同比下降23.1%，2025年销售共识预期为5585万美元，同比增长6% [11]

公司股息特征 - Primerica和American States Water Company均为股息增长型股票 但后者股息历史更长[1] - American States Water Company属于股息贵族类别[1] - Primerica尚未达到股息贵族标准[1] 投资服务内容 - Cash Builder Opportunities服务提供高质量可靠股息增长投资标的[1] - 服务重点筛选行业龙头企业以实现稳定性和长期财富积累[1] - 通过期权策略进一步增强投资者收益[1] 会员权益 - 会员可获取投资组合清单 观察列表及实时聊天服务[2] - 会员享有出版物优先阅览权限及独家文章访问权[2]

公司业务 - 公司为受监管公用事业企业 拥有加州水务和电力子公司 同时为全美军事基地提供合同制供水和污水处理服务 [1] 财务表现 - 股息收益率接近2.7% 为历史最高水平 [1] 投资策略 - 投资策略聚焦股息增长型投资 注重长期复利效应 [1] - 主要寻找被低估大型股 需具备可持续股息增长和资本增值潜力 [1] - 次要关注科技及中小型股票 重点考量增长潜力而非股息 [1]