文章核心观点 - 美国州水公司（AWR）近期因抛售压力股价下跌8.2%，但处于超卖区域且华尔街分析师看好其盈利，股价可能反转 [1] 如何判断股票是否超卖 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器，在0到100之间波动，通常RSI低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI能帮助快速检查股票价格是否达到反转点，若因不合理抛售压力股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] AWR为何可能趋势反转 - AWR的RSI读数为28.76，表明大量抛售可能已耗尽，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [5] - 除RSI值外，卖方分析师对AWR今年盈利预测上调达成强烈共识，过去30天其共识每股收益（EPS）估计提高0.8%，盈利预测上调通常会带来短期股价上涨 [6] - AWR目前的Zacks排名为2（买入），意味着它在基于盈利预测修正趋势和EPS意外情况排名的4000多只股票中处于前20%，这更能表明其股价近期可能反转 [7]

文章核心观点 - 美国州水公司（AWR）对基础设施升级的战略投资使其能为不断扩大的客户群提供优质服务，鉴于其增长机会，是公用事业领域可靠的投资选择 [1] 分组1：AWR增长预测 - 2025年每股收益（EPS）的Zacks共识估计显示同比增长10.71% [2] - 长期（三到五年）盈利增长率为1.85% [2] 分组2：AWR系统投资 - 公司计划在2025 - 2027年期间投资5.731亿美元以进一步加强运营 [3] 分组3：AWR偿债能力比率 - 2024年第三季度末的利息保障倍数为3.9，表明公司有能力轻松履行未来利息义务 [4] 分组4：AWR股息历史 - 公司目标是提高股息，长期复合年增长率（CAGR）超过7% [5] - 目前季度股息为每股46.55美分，较上一季度的43美分增长8.3%，年化股息为每股1.862美元 [5] - 当前股息收益率为2.52%，优于Zacks标准普尔500综合指数的1.53% [5] 分组5：AWR价格表现 - 过去一年，该股下跌2.1%，而行业下跌2.6%，股价疲软提供了低价买入机会 [6] 分组6：其他可考虑股票 - 同一行业的其他顶级股票包括Dominion Energy（D）、OGE Energy（OGE）和Atmos Energy（ATO），目前均为Zacks排名第二（买入） [8] - D长期盈利增长率为13.6%，2025年每股收益的Zacks共识估计在过去60天内增长0.3% [8] - OGE长期盈利增长率为5.18%，2025年每股收益的Zacks共识估计显示同比增长4.75% [9] - ATO长期盈利增长率为7.01%，2025财年每股收益的Zacks共识估计在过去60天内增长0.3% [9]

文章核心观点 介绍iREIT®服务，包括提供深入研究、数据追踪及新评级工具，还有免费试用和免费书籍福利 [2][3] 服务内容 - 提供涵盖REITs、mREIT、Preferreds、BDCs、MLPs、ETFs、Builders和Asset Managers的深入研究 [2] - iREIT® Tracker提供超250个股票代码的数据，含质量评分、买入目标和减持目标 [2] - 新增名为iREIT Buy Zone的评级追踪器，助会员筛选价值 [2] 优惠活动 - 提供2周免费试用 [2][3] - 赠送免费书籍 [3]

核心观点 - 投资者寻求增长型股票以利用高于平均水平的财务增长 这些股票能够吸引市场关注并产生卓越回报 但找到优质增长型股票并不容易 除了波动性外 这些股票本身具有高于平均水平的风险 投资者可能会因股票增长故事结束或接近尾声而蒙受损失 [1] - Zacks增长风格评分系统通过分析公司实际增长前景 使寻找前沿增长型股票变得容易 美国州水务公司(AWR)因其有利的增长评分和顶级Zacks排名而被推荐 [2] - 研究表明 具有最佳增长特征的股票持续跑赢市场 同时拥有A或B级增长评分和Zacks排名1(强力买入)或2(买入)的股票回报更佳 [3] 增长型股票选择因素 盈利增长 - 盈利增长是最重要的因素 因为利润水平大幅增长的股票往往吸引大多数投资者的关注 对于增长型投资者而言 两位数盈利增长是高度可取的 通常被视为公司前景强劲(和股价上涨)的指标 [4] - 美国州水务公司历史每股收益(EPS)增长率为5.8% 但投资者应关注预期增长 公司今年EPS预计增长10.7% 远超行业平均6.7%的EPS增长率 [5] 资产利用率 - 资产利用率(销售与总资产比率 S/TA)是增长投资中的重要指标 显示公司利用资产产生销售的效率 [6] - 美国州水务公司当前S/TA比率为0.25 意味着每1美元资产产生0.25美元销售 高于行业平均0.16 显示公司效率更高 此外 公司今年销售预计增长7.6% 也高于行业平均4.8% [7] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可以进一步验证股票在上述指标方面的优越性 正向趋势是有利的 实证研究表明 盈利预测修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [8] - 美国州水务公司当前年度盈利预测正在向上修正 过去一个月Zacks共识预期上调0.8% [9] 总结 - 美国州水务公司整体盈利预测修正使其成为Zacks排名2的股票 并基于上述因素获得B级增长评分 这种组合使公司有望表现出色 增长型投资者可能希望押注于此 [11]

文章核心观点 - 虽无人能确定公司能否为投资者带来终身被动收入，但可通过一些标准判断派息公司或ETF的持久性，美国州水公司、伊利诺伊工具公司和摩根大通纳斯达克股票溢价收入ETF是值得买入的标的 [1][4] 美国州水公司 - 该公司是股息之王，连续70年提高股息，近五年季度股息复合年增长率达8.8%，平均派息率57%，2.2%的远期股息收益率为收益投资者提供增加被动收入的机会 [2][5][7] - 公司主要在受监管市场运营，2023年受监管业务占总收入80%，虽不能随意提高水和污水处理服务费率，但有一定回报率保障，使管理层能清晰预见未来现金流，合理规划资本支出和股息 [6] - 公司商业模式无重大变化，未来可能持续产生稳定现金流并提高股息 [8] 伊利诺伊工具公司（ITW） - 公司周一股价创历史新高，仍值得买入，它是工业企业集团，旗下有七个业务部门，各部门有众多品牌，近期季度无单一部门收入占比超21%，除汽车部门运营利润率19.4%外，其他部门超23%，能平滑业务波动、分散风险并受益于协同效应 [9][10][11] - 与一些企业剥离业务不同，ITW成功运用工业企业集团模式，虽市盈率因剥离收益有误导性，调整后市盈率26.5略高于过去三到十年中位数，但公司过去五年无重大问题，疫情期间销售降幅可控、利润率维持在20%左右 [12][13][14] - 公司持续提高运营利润率和收入，通过回购和增加股息向股东返还利润，过去十年因回购使股份数量减少22.9%，虽估值不低、股息收益率仅2.2%，但高质量业务和资本返还计划值得溢价估值 [15][16] 摩根大通纳斯达克股票溢价收入ETF（JEPQ） - 投资高收益股票可能导致投资组合出现行业或风格偏差，该ETF为偏好灵活投资方式的投资者提供解决方案，80%资产投资于股票，可投资纳斯达克100指数内外股票，主动管理投资成长股，不优先考虑股息收益率 [17][18][19] - ETF主要收入来自投资最多20%资产的与股票挂钩票据，通过出售纳斯达克100指数的看涨期权获取收益，市场平静或下跌时赚取溢价，市场火热时亏损，上涨空间有限但下跌风险也有限，投资者可同时获得月度分红、成长股敞口和可观股息 [20][21]

行业分析 - 水资源是宝贵的资源 尽管在大多数发达国家被视为理所当然 但提供清洁处理水的成本不断上升 [1] 投资策略 - 退休后成为收入导向型投资者 寻求高收益投资以支持退休生活 [1] - 主要关注支付股息的收入型股票和基金 包括BDCs REITs CEFs ETFs 以增加退休收入 [1] - 对投资/金融和商业信息感兴趣 关注技术和市场趋势 [1] - 认为市场心理与金融方面同样引人入胜且难以捉摸 [1] 个人经历 - 2007年底开始对股市产生浓厚兴趣 当时获得意外遗产 [1] - 在大衰退期间遭受最小损失后 决定做出更明智的长期投资决策 [1] - 解雇了财务顾问 自己进行大量研究 [1]

业绩总结 - 2024年第三季度录得的每股摊薄收益为0.95美元，较2023年第三季度的0.85美元增加0.10美元[10] - 2024年截至目前的每股摊薄收益为2.42美元，较2023年同期的2.82美元减少0.40美元[18] - 2024年第三季度的总营业收入为1.617亿美元，较2023年第三季度的1.517亿美元增加10.0百万美元[14] - 2024年第三季度的总运营费用为1.067亿美元，较2023年同期的9990万美元增加6.8百万美元[16] - 2024年截至目前的运营现金流为1.342亿美元，较2023年同期的5650万美元显著增加[20] - 2024年年初至今净收入为74555万美元，较2023年同期的87589万美元下降[38] - 2024年每股稀释收益为1.99美元，较2023年同期的2.36美元下降[38] 用户数据 - 2024年第三季度的水务营业收入为1.24亿美元，较2023年同期的1.162亿美元增加7.8百万美元[14] - 2024年第三季度的水务和电力供应成本为3810万美元，较2023年同期的3660万美元增加1.5百万美元[16] 未来展望 - ASUS预计2024年全年的每股贡献为0.54至0.57美元[12] - 2023年预计运营收入（不包括电力供应成本）将比2022年增加约510万美元[28] - 2024年和2025年的运营收入预计每年增加220万美元，2026年增加330万美元[28] 新产品和新技术研发 - ASUS年初至今获得5400万美元的新资本升级奖励，较2023年全年获得的2520万美元显著增加[33] 市场扩张和并购 - GSWC与Cal Advocates达成的协议将授权在2025-2027年期间投资约5.731亿美元的资本基础设施[10] - BVES计划在2023-2026年期间投资约5250万美元于资本基础设施[27] 负面信息 - 2024年截至目前的每股稀释收益为2.42美元，较2023年同期的2.82美元减少0.40美元[18] - ASUS在2024年第三季度每股收益为0.11美元，较2023年同期的0.12美元略有下降[32] 其他新策略 - 董事会批准第四季度每股现金股息为0.4655美元，过去五年季度股息年复合增长率为8.8%[35] - BVES的资本成本调整将使其股本回报率从9.6%提高至10.0%，债务成本从6.6%降低至5.51%[27]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益较去年同期增长0.10美元[8] - 截至9月的本年度ASUS每股收益较去年同期高出0.06美元[14] - 第三季度综合收益为每股0.95美元，2023年第三季度为每股0.85美元[16] - 本年度前九个月的综合收益为每股2.42美元，2023年同期为每股2.82美元[24] - 第三季度综合营收较去年增加1000万美元[20] - 第三季度净利息费用较去年增加190万美元[23] - 第三季度其他净收入较去年增加340万美元[23] - 截至9月30日的九个月内，经营活动提供的净现金为1.342亿美元，2023年同期为5650万美元[26] - 截至9月30日的九个月内，AWR通过增发股票筹集了5930万美元（扣除发行成本和法律成本）[28] 各条业务线数据和关键指标变化 水业务 - 金州水务报告的每股收益较去年增长0.12美元[16] - 水业务营收较去年增加780万美元[20] - 金州水务2025年不含建议信资本项目收入的运营收入较2024年预计增加约2300万美元，2026和2027年每年可能还有约2000万美元的潜在额外收入增长（不考虑建议信资本项目收入）[32] - 金州水务2018 - 2024年的平均水价基数从7.522亿美元增长到13.575亿美元，复合年增长率为10.3%[43] 电业务 - 本季度电业务每股收益为0.02美元，2023年为0.04美元[18] - 熊谷电力2023年不含建议信资本项目收入的运营收入较2022年预计增加约510万美元[37] - 根据和解协议，熊谷电力2024和2025年运营收入每年增加220万美元，2026年增加330万美元[39] - 建议信项目2310万美元加上建设期间使用资金的补贴，在项目完成、投入使用并申请计入客户费率回收时，预计每年将产生约300万美元的额外运营收入[40] ASUS业务 - 2024年第三季度ASUS每股收益为0.11美元，2023年同期为0.12美元[44] - 截至9月，ASUS本年度每股收益为0.44美元，2023年同期为0.38美元[44] - 2024年截至9月，ASUS获得的新资本升级项目金额达5400万美元，2023年全年为2520万美元[45] - 公司预计2025年ASUS每股收益将达到0.59 - 0.63美元[45] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受监管的公用事业公司今年将投资2.1 - 2.3亿美元用于资本支出，创历史新高[9] - 金州水务与加州公共事业委员会达成和解协议，将在2025 - 2027年投资5.731亿美元用于资本基础设施建设[10] - 熊谷电力与相关方达成和解协议，将在2023 - 2026年投资7560万美元用于资本基础设施建设[12] - ASUS继续获得美国政府授予的新建筑项目合同修改，公司有信心继续竞争新的军事基地合同[15][45] - 公司的季度股息率在过去五年以8.8%的复合年增长率增长，有望在10年内实现8%的复合年增长率[46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的水和电业务的和解协议表示乐观，如果批准，将使公司能够继续投资资产，加强系统并确保客户的安全和服务可靠性[13] - 管理层预计ASUS在2025年将继续增长，每股收益将达到0.59 - 0.63美元[45] - 管理层认为股息增长符合公司长期实现股息复合年增长率超过7%的政策，是公司投资吸引力的一部分[46] 其他重要信息 - 公司目前维持标准普尔全球评级的A稳定评级，金州水务维持标准普尔的A +稳定评级和穆迪投资者服务公司的A2稳定评级[29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如果熊谷电力的GRC提议决策在2024年初得到批准并实施，本年度迄今为止的每股收益会是多少（不包括2023年的追溯部分） - 回答: 2023和2024年的累计影响估计为每股0.05 - 0.07美元[47] 问题: 如果要将追溯部分计入2024年的业绩，需要何时得到最终命令 - 回答: 如果在10 - K报告之前得到最终决策，就可以计入；如果提议决策完全采用和解协议，在提交10 - K之前得到提议决策，可能也可以计入[49][50] 问题: ASUS资本工作授权的大幅增加是否反映了PFOS缓解工作，还是新基地的增加，或者其他原因 - 回答: 政府有资金投入，公司努力与政府建立良好关系，部分合同官员推动资金用于水和废水运营，新基地也对该数字有贡献，但现在说这是否会成为新常态还为时过早[51] 问题: 考虑到ASUS的资本工作授权增加，2025年的年度建设费用相对于历史的5000 - 6000万美元范围会有什么假设 - 回答: 5400万美元是2024 - 2027年期间的，建设费用的另一部分是更新和替换，公司可以根据新资本升级工作的需要调整这个数字，通常不会给出建设费用或收入的估计值[55] 问题: 2024年指导范围增加的原因是什么 - 回答: 从建设角度来看，这一年情况较好，遇到的意外场地情况较少，天气比预期的更有利，新基地的运营也有贡献，之前对新基地的预期可能较为保守[60]

文章核心观点 - 文章介绍美国各州水公司（AWR）2024年第三季度财报情况，包括营收、利润、各业务板块表现及财务状况等，还提及其他几家水务公司同期财报情况 [1][2][7] AWR公司财报情况 整体业绩 - 2024年第三季度运营每股收益95美分，低于Zacks共识预期的99美分，差距4% [1] - 运营收入1.618亿美元，超过Zacks共识预期的1.61亿美元，超出0.5%，较上年同期的1.517亿美元增长6.6% [2] 费用与利润 - 本季度运营费用总计1.067亿美元，较去年同期的9990万美元增长6.8%，因购水、抽水、行政及其他运营成本增加 [3] - 运营收入总计5510万美元，较2023年同期的5180万美元增长6.4% [3] - 利息费用达1320万美元，同比增长13.1%；利息收入总计170万美元，同比下降18.2% [3] 各业务板块表现 - 水务板块每股收益84美分，较去年的72美分增长16.7% [4] - 电力板块每股收益2美分，较去年同期减少2美分 [4] - 合同服务板块每股收益11美分，同比下降8.3% [4] - AWR（母公司）每股亏损2美分，与去年同期持平 [4] 财务状况 - 截至9月30日，现金及现金等价物总计1650万美元，而截至2023年12月31日为1410万美元 [5] - 截至9月30日，公司长期债务为6.402亿美元，而截至2023年12月31日为5.756亿美元 [5] - 2024年前九个月，经营活动产生的现金总计1.342亿美元，而去年同期为5650万美元 [5] 评级情况 - 美国各州水公司目前Zacks评级为3（持有） [6] 其他公司财报情况 公共事业公司（WTRG） - 2024年第三季度运营每股收益25美分，超过Zacks共识预期的23美分，超出8.7% [7] - 运营收入4.35亿美元，超过Zacks共识预期的4.2亿美元，超出3.8%，总收入同比增长5.8% [7] 加州水服务集团（CWT） - 2024年第三季度调整后每股收益1.03美元，低于Zacks共识预期的1.09美元，差距5.5%，但较去年同期的60美分有所增加 [8] - 运营收入总计2.996亿美元，超过Zacks共识预期的2.69亿美元，超出11.6%，较上年同期的2.55亿美元增长17.5% [8] 美国水业公司（AWK） - 2024年第三季度运营每股收益1.80美元，低于Zacks共识预期的1.84美元，差距2.2%，较去年同期的1.66美元增长8.4% [9] - 季度总收入13.2亿美元，超过Zacks共识预期的12亿美元，超出9.8%，较去年同期的11.6亿美元增长13.4% [9]

文章核心观点 - 美国州水公司（AWR）季度财报显示盈利未达预期但营收超预期 其股价走势和未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 同行业的全球水资源公司（GWRS）即将公布季度财报 [1][2][4] 美国州水公司（AWR）业绩情况 - 本季度每股收益0.95美元 未达Zacks共识预期的0.99美元 去年同期为0.85美元 本季度盈利意外率为 - 4.04% [1] - 上一季度预期每股收益0.84美元 实际为0.85美元 盈利意外率为1.19% [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.6178亿美元 超Zacks共识预期0.49% 去年同期为1.517亿美元 过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] 美国州水公司（AWR）股价表现 - 自年初以来 公司股价上涨约5.4% 而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 美国州水公司（AWR）未来展望 - 股价短期走势和未来盈利表现取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计近期股价表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为0.56美元 营收1.26亿美元 本财年共识每股收益预期为3.03美元 营收5.77亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 公用事业 - 供水行业目前处于250多个Zacks行业的前27% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 全球水资源公司（GWRS）情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度财报 预计11月7日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.11美元 与去年同期持平 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1465万美元 较去年同期增长0.8% [10]