核心观点 - Axos Financial (AX) 被升级为 Zacks Rank 1 (强力买入)，主要反映了其盈利预期的上升趋势，这可能是推动股价上涨的重要因素 [1][2] - Zacks 评级系统基于公司盈利预期的变化，能够有效预测短期股价走势，尤其适合个人投资者 [1][3] - 盈利预期的变化与股价短期走势高度相关，机构投资者通常根据盈利预期调整估值模型，进而影响股价 [3][4] - Zacks Rank 1 的股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25%，显示出其评级系统的有效性 [4] - Axos Financial 的盈利预期在过去三个月内提升了 14.1%，预计 2024 财年每股收益为 7.22 美元，同比增长 42.4% [5] - Zacks 评级系统保持中立，仅有 5% 的股票获得“强力买入”评级，Axos Financial 的升级表明其盈利预期修正表现优异 [6][7] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化与股价短期走势高度相关，机构投资者通过盈利预期调整估值模型，进而影响股价 [3] - 盈利预期的上升通常会导致机构投资者买入股票，从而推动股价上涨 [3] - Zacks 评级系统通过跟踪盈利预期的变化，能够有效预测股价走势 [4] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统基于盈利预期的变化，将股票分为五类，从 Zacks Rank 1 (强力买入) 到 Zacks Rank 5 (强力卖出) [4] - Zacks Rank 1 的股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25%，显示出其评级系统的有效性 [4] - Zacks 评级系统保持中立，仅有 5% 的股票获得“强力买入”评级，Axos Financial 的升级表明其盈利预期修正表现优异 [6][7] Axos Financial 的盈利预期 - Axos Financial 预计 2024 财年每股收益为 7.22 美元，同比增长 42.4% [5] - 过去三个月内，Zacks 对 Axos Financial 的盈利预期共识提升了 14.1% [5] - 盈利预期的上升反映了公司基本业务的改善，可能推动股价上涨 [3][5]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单，分别是Axos Financial、Li Auto、General Motors、Demant和Dorman Products，且这些公司当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天均有不同程度增长 [1][2] 各公司情况 - Axos Financial为单户和多户住宅物业、目标行业的中小企业以及特定专业金融应收款提供融资，其当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天增长27.6% [1] - Li Auto设计、开发、制造和销售高端智能电动SUV，其当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天增长17.1% [1] - General Motors是全球最大的汽车制造商之一，其当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天增长17% [1] - Demant开发、制造和销售旨在帮助个人听力和沟通的产品和设备，其当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天增长12.9% [2] - Dorman Products是汽车、中型和重型售后市场经销商独家替换零件的领先供应商，其当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天增长6.3% [2]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增强力买入名单股票情况 - 日产汽车公司（NSANY），过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期增长9.9% [1] - 托尔兄弟公司（TOL），过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期增长11% [1] - 阿克索斯金融公司（AX），过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期增长28.2% [1] - 戴蒙特公司（WILYY），过去60天下一年度盈利的Zacks共识预期增长12.9% [1] - T. Rowe Price集团公司（TROW），过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期增长13.8% [1]

股票回购计划 - Axos Financial, Inc.宣布了额外的股票回购计划，授权回购高达1亿美元的股票[1] - 公司之前在2019年和2016年分别宣布了价值1亿美元的回购计划[3] 资本管理策略 - 公司没有支付任何股息，这似乎是一种战略和有意识的资本管理方式[4] 资产负债表情况 - 截至2023年12月31日，Axos的CET1资本比率为10.97%，总存款为182亿美元，长期债务为3.411亿美元，流动证券总额为2.533亿美元[5] 股票表现 - 鉴于其强劲的资产负债表和流动性状况，预计Axos将能够在未来维持当前的资本分配，从而增加股东财富[6] - AX股票在过去六个月中上涨了25.1%，而行业的涨幅为16.6%[6]

公司回购计划 - 公司董事会授权回购高达1亿美元的普通股[1] - 公司可能通过公开市场或私下协商交易回购股票[2] 公司资产情况 - Axos Financial, Inc.是Axos Bank、Axos Clearing LLC和Axos Invest, Inc.的控股公司，截至2023年12月31日，资产总额约为216亿美元[3]

公司荣誉与市场表现 - Axos Bank 被 Forbes Advisor 评为 2024 年 2 月最佳商业支票账户之一 并在 QuickBooks 兼容性方面排名靠前 [1] - Axos Bank 被 GOBankingRates com 评为美国最佳支票账户的顶级银行之一 [1] 产品与服务优势 - Axos Bank 的基础商业支票账户无月维护费 无最低余额要求 并提供免费国内电汇 [1] - Axos Bank 报销所有国内 ATM 费用 作为数字银行 能够更快地适应小企业客户需求并创新 [1] 公司概况与财务数据 - Axos Financial Inc 是 Axos Bank 的控股公司 截至 2023 年 12 月 31 日 其合并资产约为 216 亿美元 [2] - Axos Clearing LLC 和 Axos Invest Inc 是 Axos Financial Inc 的子公司 分别提供证券清算服务和数字投资咨询服务 [2] - Axos Clearing LLC 截至 2023 年 12 月 31 日 拥有约 344 亿美元的托管和/或管理资产 [2] - Axos Financial Inc 的普通股在纽约证券交易所上市 股票代码为 AX 并是多个指数的成分股 [2]

文章核心观点 公司盈利增长是组织首要任务 盈利增长情况及预期影响股价 投资者应关注有历史盈利增长且季度和年度盈利预测上升的股票 并给出筛选标准及部分符合标准的股票 [1][2] 盈利增长相关 - 盈利增长指特定时期内公司收入减去生产成本 是影响股价最重要变量 盈利预期也很重要 [1] - 尽管盈利增长股价可能下跌 盈利下降股价可能上涨 原因是公司盈利未达市场预期 [2] 盈利预测作用 - 盈利预测体现分析师对销售增长、产品需求、行业竞争环境、利润率和成本控制等因素的看法 是投资决策有价值的工具 还能帮助分析师评估现金流以确定公司公允价值 [2] 筛选标准 - Zacks排名小于等于2 [3] - 5年历史每股收益增长率大于行业水平 [3] - 上一财年同比每股收益变化大于等于5% [3] - 过去4周第一季度盈利预测变化大于零 [3] - 过去1周年度盈利预测变化大于零 [3] - 过去4周年度盈利预测变化大于零 [4] 筛选结果 - 筛选将约7839只股票缩小至23只 突出的前四只股票为HCA Healthcare、Powell Industries、Axos Financial、Eagle Materials [4] - HCA Healthcare是美国最大非政府急性护理医院运营商 Zacks排名1 今年预期盈利增长率6.8% [4] - Powell Industries设计、开发、制造、销售和服务定制设备和系统 Zacks排名1 今年预期盈利增长率83% [4] - Axos Financial是BofI联邦银行的控股公司 为单户和多户住宅物业提供融资 Zacks排名1 今年预期盈利增长率42.4% [5] - Eagle Materials制造和分销水泥、混凝土和骨料 Zacks排名2 今年预期盈利增长率13.8% [5] 研究工具推广 - 可免费试用两周Research Wizard 用筛选标准进行交易 还能创建自己的策略并先测试再投资 [6]

美国电信公司United States Cellular Corporation (USM) - 今年盈利预期在过去60天内增长了6.7%[1] 纽约梅隆银行公司The Bank of New York Mellon Corporation (BK) - 今年盈利预期在过去60天内增长了3.8%[2] 可口可乐子公司Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. (KOF) - 今年盈利预期在过去60天内增长了3.4%[3] 医疗保健服务提供商HCA Healthcare, Inc. (HCA) - 今年盈利预期在过去60天内增长了1.4%[4] 金融服务公司Axos Financial, Inc. (AX) - 今年盈利预期在过去60天内增长了3.3%[5]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告净收入1.52亿美元,同比增长86%,每股收益2.62美元,同比增长94% [14] - 剔除一次性收益和拨备后,非GAAP调整后每股收益为1.56美元,同比增长15.7% [15] - 贷款余额净值为185亿美元,环比增长8%或32%年化 [16] - 不包括FDIC贷款收购,非购买贷款余额环比增加4.43亿美元或10%年化 [16] - 净息差为4.55%,环比上升19个基点,同比上升9个基点 [18] - 不包括FDIC贷款收购,净息差为4.36% [18] - 资本充足率良好,银行Tier 1杠杆比率为10.2%,控股公司为9.4% [23] - 在本财年已回购8300万美元股票,占12月31日已发行股份的2.8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款、非房地产贷款、设备融资和基金融资等业务保持强劲增长 [24] - 减少了小型商业房地产、消费贷款和汽车贷款余额 [24] - 贷款平均收益率为8.18%,环比上升33个基点,同比上升156个基点 [25] - 新发放贷款收益率:单一家庭抵押贷款8.1%、多户家庭8.6%、商业和工业9.1%、汽车10.3% [26] - 商业房地产贷款表现良好,贷款价值比较低,有较强的下行保护 [26][27][28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款余额增加6.38亿美元,同比增长12.6%年化 [36] - 活期存款和储蓄存款占总存款的95%,同比增长20%年化 [36] - 证券业务非利息收入增长3%至6700万美元 [51] - 托管业务新增资产172亿美元,新增13家顾问客户 [53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资前端和后端系统、IT基础设施、安全和其他企业软件,以优化业务和职能部门 [49] - 正在将小企业银行平台从旧系统迁移到Universal Digital Bank 2.0 [49] - 正在开发面向理财顾问和独立经纪商的白标银行服务 [50] - 正在投资现代化Zenith业务管理软件的用户体验和新功能 [50] - 看到银行和非银行竞争对手的重组带来了难得的机会,正在积极招聘人才 [54][55] - 公司专注于资产型贷款机会,具有最佳风险调整收益,并采取低杠杆和信用增强的结构 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在经济周期的关键转折点上重新定位自己,有良好的往绩 [56] - 公司有充足的流动性和超额资本,投资组合中小额无形损失,从FDIC贷款收购中获得多年的收益和利差提升 [55] - 公司有良好的有机增长前景,因其业务和证券业务的多元化性质 [55] - 公司正专注于扩大相对竞争对手的领先优势,其收益、信用和利差处于行业最佳水平 [56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Liesch 提问** 询问公司在不包括FDIC贷款的情况下,对未来净息差的预期 [69][70] **Derrick Walsh 回答** 公司预计未来4个季度的净息差将在4.25%-4.35%的目标范围内 [71] 问题2 **Edward Hemmelgarn 提问** 询问公司是否需要支付额外的FDIC费用 [85] **Derrick Walsh 回答** 公司的无保险存款余额较低,不属于需要支付额外FDIC费用的银行范畴 [85] 问题3 **Gary Tenner 提问** 询问公司对FDIC贷款收购计提的70亿美元拨备的具体考虑 [91][92][95] **Derrick Walsh 回答** 公司对每笔贷款进行了逐笔分析,根据不同贷款的风险特征计提了谨慎的拨备,未来会根据实际情况进行动态调整 [92][95]

贷款情况 - 2024财年第二季度贷款总额为188.6亿美元，较2024财年第一季度增加169.8亿美元[2] - 2023年12月7日完成的12.5亿美元FDIC贷款购买使得多户家庭和商业抵押贷款增加了57.8亿美元[3] - 截至2023年12月7日，收购贷款中，商业地产和多户家庭贷款总额为12.54亿美元，平均贷款余额为6.9%，平均贷款余额为59.3%，平均剩余期限为84个月[4] - 商业地产专业贷款总额为54亿美元，其中非履行贷款总额为2.6亿美元[5] - 固定/混合利率贷款组合中，53%的贷款将在3年内重新定价，84%的贷款将在5年内重新定价[7] 公司业务范围 - 公司提供全方位的数字银行、财富管理和证券交易服务[8] - 公司的专业服务范围包括1031置换公司、房地产交易公司、业主协会和物业管理、商业管理和娱乐[8] - 公司的商业银行业务提供简单的现金管理服务[8] 公司财务状况 - 2023年12月31日，Axos Financial, Inc.的总资产为216,237,764美元，相比2022年12月31日的187,410,035美元有所增长[12] - 2023年12月末，公司的利息和股息收入为394,663,000美元，较2022年12月末的279,588,000美元增长41.1%[13] - 2023年12月末，公司的净利息收入为228,606,000美元，较2022年12月末的199,910,000美元增长14.4%[13] - 2023年12月末，公司的净收入为151,771,000美元，较2022年12月末的81,552,000美元增长86.2%[13] - 公司的资产回报率为2023年12月末的2.90%，较2022年12月末的1.77%增长64.4%[13] - 公司的普通股东权益平均回报率为2023年12月末的30.39%，较2022年12月末的18.71%增长62.5%[13] - 公司的净利差为2023年12月末的3.58%，较2022年12月末的3.64%下降1.6%[13] - 公司的净利息净值为2023年12月末的4.55%，较2022年12月末的4.49%增长1.3%[13] - 公司的效率比率为2023年12月末的34.54%，较2022年12月末的47.33%下降27.1%[13] - 公司的资产质量指标显示，不良贷款和租赁占总贷款的比例为2023年12月末的0.65%，较2022年12月末的0.61%增长6.6%[13] - 公司的贷款损失准备金占总投资贷款的比例为2023年12月末的1.33%，较2022年12月末的1.00%增长33.0%[13] 公司财务表现 - 2023年12月的净收入为15.1771亿美元，较上一季度的8.2645亿美元和去年同期的8.1552亿美元有较大增长[17] - 调整后的净收入（非GAAP）为9.2452亿美元，较上一季度的8.4596亿美元和去年同期的8.3354亿美元有较大增长[17] - 2023年12月的每股收益为2.62美元，较上一季度的1.38美元和去年同期的1.35美元有较大增长[17] - 调整后的每股收益（非GAAP）为1.60美元，较上一季度的1.41美元和去年同期的1.38美元有较大增长[17] - 2023年12月的每股收益中，FDIC贷款购买所得和信贷损失准备分别为1.59美元和0.08美元[17] - 2023年12月的每股收益中，收购相关成本为0.05美元[17] - 2023年12月的每股收益中，所得税为0.44美元[17] - 2023年12月的有形每股净值为33.45美元，较上一季度的30.72美元和去年同期的26.74美元有较大增长[18] - 2023年12月的每股净值为36.53美元，较上一季度的33.78美元和去年同期的29.79美元有较大增长[18] - 2023年12月的每股净值中，服务权益、商誉和其他无形资产分别占0.49美元、2.59美元和2.59美元[18]