公司财务状况 - 公司资产总额为18741035千美元，较上一季度和去年同期分别增长了7.68%和20.53%[43] - 调整后的净收入为83354千美元，较去年同期增长了32.41%[41] - 公司净利润为8.16亿美元，每股摊薄收益为1.35美元，较去年同期有所增长[45] - 公司净利息收入为1.999亿美元，较去年同期增长37.3%[46] - 公司贷款利息和股息收入分别为2.7958亿美元和5.0337亿美元，较去年同期分别增长78.0%和59.6%[46] - 公司净利息差为3.64%，净利息净值为4.49%[47] - 公司贷款总额为1.54522亿美元，较去年同期增长27.5%[47] - 公司资产总额为1.84805亿美元，较去年同期增长24.1%[47] - 公司负债和股东权益总额为1.84805亿美元，较去年同期增长24.1%[47] - 公司不良资产总额为1.008亿美元，占总资产的0.54%[64] - 公司总资产于2022年12月31日增加至187亿美元，主要由于贷款增加[63] - 公司存款于2022年12月31日增加至157亿美元，其中非利息存款减少至34亿美元[67] - 公司借款于2022年12月31日为4.34%，较2022年6月30日显著增长[69] - 公司股东权益于2022年12月31日增加了1,446百万美元，达到了17,876百万美元[1] 银行业务部门 - 银行业务部门主要提供在线银行、专属银行和抵押贷款、车辆和无抵押贷款等服务，同时专注于向各行业提供存款产品、商业贷款和商业地产贷款[39] - 银行业务部门税前收入为1.09亿美元，比去年同期增长[55] - 银行业务部门的净利润率为1.75%，略有下降[56] - 银行业务部门的利息收入和净利息收入均有增长[57] - 银行业务部门的非利息收入和非利息支出出现变化[61] - 银行业务部门的净利息收入增长39.6%[60] 公司证券业务部门 - 公司证券业务部门税前收入为1560万美元，较去年同期有显著增长[62] - 公司证券业务部门的净利息收入有所增长[62] 财务风险 - 公司和银行必须符合联邦银行监管机构制定的资本充足性要求，未达到最低资本要求可能导致监管机构采取某些强制和自由裁量措施，对公司的运营结果或财务状况产生重大不利影响[4] 现金流和贷款承诺 - 公司从经营活动中获得了净现金流入，相比去年同期有显著改善[2] - 公司有贷款发放承诺和贷款出售承诺[3]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日的3个月，调整后净收入为6960万美元，同比增长15.6% [7] - 2022年9月30日，每股账面价值为28.35美元，较2021年9月30日增长15.6% [8] - 存款环比增长8.8%，同比增长29.2%，达到152亿美元 [8] - 非计息存款较2021年9月30日增加约10亿美元，2022年9月占总存款约30% [8] - 投资用期末净贷款余额为152亿美元，环比增长8%，年化增长28.1% [8] - 第四季度净息差为4.26%，高于上一季度的4.19%和去年同期的4.22% [9] - 银行业务部门净息差为4.5%，高于上一季度的4.45%和去年同期的4.48% [9] - 调整后摊薄每股收益为1.18美元，较去年同期的1.03美元增长15% [10] - 银行一级杠杆率为10.3%，控股公司为8.98%，远高于监管要求 [10] - 年化净冲销与平均贷款比率为5个基点，高于2022财年第一季度的1个基点 [10] - 本季度贷款损失准备金增加875万美元 [10] - 截至2022年9月30日，信贷损失拨备总额为1.555亿美元，为年化净冲销的21倍，占期末贷款总额的1% [11] - 2022年9月30日止季度的投资贷款发放额为25亿美元，较去年同期的21亿美元增长约19% [11] - 2023财年第一季度效率比率为55.9%，高于上一季度的54.4%；剔除1600万美元一次性法律准备金后为48.2% [21] - 非计息存款从6月30日的50亿美元降至9月30日的46亿美元，减少4.07亿美元 [28] - 计息活期和储蓄存款总额从6月30日的79亿美元增至9月30日的93亿美元，增加14亿美元 [28] - 定期存款从6月30日的11亿美元增至9月30日的12亿美元，增加1870万美元 [28] - 截至期末，总存款加权平均利率从6月30日的0.54%提高60个基点至9月30日的1.14% [28] - 2022年9月止季度非利息支出为1.16亿美元，较上一季度增加1100万美元，较去年同期增加3200万美元 [28] - 9月30日，Axos Financial总风险加权资本比率为12.9%；Axos Clearing净资本环比增长26% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2023财年第一季度，单户巨额贷款发放3.12亿美元，多户贷款发放1.29亿美元，商业房地产贷款发放5900万美元，汽车和无担保消费贷款发放1.25亿美元，工商业贷款发放19亿美元，工商业贷款期末余额净增9.6亿美元 [12] - 巨额单户业务期末贷款余额增加1.24亿美元至38亿美元，连续第二个季度净增长超1亿美元 [12] - 2023财年第一季度，巨额单户抵押贷款业务产生3.13亿美元贷款发放额 [12] - 截至2022年9月30日的3个月，巨额单户抵押贷款业务提前还款额为1.843亿美元，低于上一季度的3.9亿美元 [13] - 截至2022年10月24日，巨额单户抵押贷款业务管道约为3.11亿美元 [13] - 工商业贷款需求强劲，截至2022年10月24日积压订单约为7.9亿美元 [13] - 截至2022年10月24日，贷款管道约为14亿美元，包括单户代理销售获利抵押贷款2000万美元、巨额单户抵押贷款1100万美元、多户和小额商业房地产定期贷款1.55亿美元、工商业和商业房地产专项贷款、汽车和无担保贷款1.7亿美元 [14] 存款业务 - 小企业和消费者存款增长被某些商业银行、清算和托管存款从上个季度末的高位下降所抵消 [15] - 通过交叉销售和关系定价举措，成功保留并增加了消费者支票、储蓄和货币市场存款 [15] - 商业银行通过低成本全国性存款收集和专业服务方法，在维持和增加现有客户存款方面更具竞争力；现金和资金管理能力及团队的投资增加了潜在新资金管理客户管道 [16] - Axos信托服务的破产受托人业务第一季度末存款约为11亿美元，预计未来12个月随着经济减速和破产申请从数十年低点反弹，第7章和非第7章案件及存款将逐渐增加 [16] - Axos清算截至2022年9月30日有约33亿美元清算和托管存款，其中24亿美元在资产负债表上，9亿美元存于合作银行；顾问和经纪客户现金持有量占托管和管理总资产约11%，加权平均成本很低；有健康的新托管和客户管道 [17] 证券业务 - Axos证券（包括证券清算和托管、自主交易和管理投资组合业务）在2023财年第一季度产生1000万美元税前收入（不包括非现金摊销费用），高于上一季度调整后的80万美元 [18] - Axos顾问服务在2022年9月30日止季度新增约2亿美元净新资产，有10位新顾问、5亿美元新客户资产承诺在未来12个月转移至Axos；与多家数十亿美元资产公司就转移部分资产进行积极讨论 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 巨额单户抵押贷款证券化市场混乱，公司从中受益，2023财年第一季度产生3.13亿美元贷款发放额 [12] - 利率上升导致巨额再融资和购房交易整体市场需求下降，但公司凭借高效运营和执行记录，能获得更大市场份额 [13] - 证券业务受益于利率上升，但因市场贬值导致基于资产的费用下降而部分抵消 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023财年净贷款增长将从过去两个季度的高位放缓，实现中两位数增长目标 [14][15] - 公司将继续管理信贷、运营效率、资本流动性和战略投资等可控方面业务，利用市场混乱机会 [26] - 公司正在推进清算和托管业务的运营和基础设施举措，如构建自有证券核心系统，预计3年内将超1000万美元费用降至0，明年开始迁移客户，降低运营成本、增加直通处理水平、追求更具成本竞争力业务机会 [20][46] - 公司计划在2023年6月推出白标UDB组件，将银行业务集成到每个开户客户中，消除顾问处理支票工作，方便客户资金进出，提高运营效率 [48] - 行业竞争方面，嘉信理财收购TD Ameritrade的转换预计在2023年底进行，许多人寻求多托管或替代方案，为公司证券业务带来机会；但市场波动和不确定性使顾问在与客户沟通市场下跌时，对重新签约有所顾虑 [45] - 证券行业清算和托管业务在运营卓越方面仍有提升空间，公司将利用自身在客户服务和直通处理方面的技术优势，提升证券业务效率 [49] - 商业房地产证券化市场缺乏可靠性，有利于银行和其他资金来源稳定的公司，公司房地产贷款人融资业务增长良好，一些原本证券化的贷款流向公司；某些贷款利差扩大，使公司更有可能参与 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管近期前景良好，但随着利率上升对贷款需求影响在2023年上半年更明显，贷款增长将放缓，但仍有信心实现2023财年中两位数贷款增长目标 [14][15] - 公司预计2023财年6月30日止财年净息差将保持在3.8% - 4%的长期目标之上，主要影响因素是贷款组合增长速度和Axos顾问服务存款余额与2022年9月30日水平的对比 [23] - 若贷款增长超过中两位数目标，为贷款增长提供资金的增量成本将处于预期较高水平；Axos顾问服务存款方面，现有注册投资顾问（RIA）客户是增量低成本存款的最大来源，RIA及其客户账户现金持有量受顾问风险偏好和货币市场基金等现金替代利率影响 [23][24] - 公司预计Axos顾问服务客户现金持有百分比将从2022年9月30日的11%在2023财年正常化至7%；若客户更规避风险、保持高现金余额，全年净息差将高于基线目标；若客户降低现金百分比，用较高成本存款替代低成本存款，全年净息差将处于目标下限4%或略高 [24] - 公司信用质量保持健康，未发现借款人偿债困难迹象，净冲销与总贷款比率较低，资产支持型低贷款价值比贷款使公司对信用前景有信心，即使在不利经济情景下，已发生信用损失也将可控 [25] 其他重要信息 - 公司在与联合银行的诉讼中收到不利结果，陪审团裁决联合银行获得总计1.83亿美元赔偿，扣除联合银行此前收到的约8000万美元，净赔偿额为1.03亿美元加预估的判决前利息；公司强烈反对该裁决，计划上诉，并在2022年9月30日止季度计提1600万美元税前准备金 [21] - 公司证券账簿期末余额约2.58亿美元，截至2022年9月30日占总资产不到2%；约一半证券为浮动利率，证券投资组合平均期限为2.1年；与其他银行不同，公司证券投资组合不会有重大累计其他综合收益（AOCI）标记 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 补充资料中证券业务和公司消除项的费用收入变动原因及如何从细分板块角度理解 - 主要是Axos Clearing和AAS现金分类存款，银行按市场利率向证券业务支付这些存款交易费用，在非利息收入和非利息费用项目中进行消除 [33][34][35] 问题2: 本季度贷款存款比率上升，公司如何监控和看待未来情况 - 公司通常贷款存款比率略高于1，鉴于存款来源多样，认为在1.05左右（上下浮动几个百分点）较为合适；公司对消费者存款业务需求有信心，在AAS新客户关系型存款获取方面也有进展，整体对存款业务发展有信心 [36][37] 问题3: 公司费用的合理运行率是多少 - 与上一季度提供的情况差异不大，考虑法律费用影响，银行效率比率约42%左右，综合比率在48% - 50%之间是合理的费用估算范围 [39][40] 问题4: 是否应更新净息差目标范围 - 目前净息差远高于长期目标有一定原因，贷款方面有更多可变因素，新资产利率较高，但如果美联储基金利率上升，可能挤压部分投资组合净息差，同时可能出现更多现金分类或存款贝塔上升情况；不过预计本财年净息差不会大幅降至4%；长期目标可能偏低，但证券业务受市场风险容忍度下现金余额变化影响有一定可变性，且公司对市场和顾问行为控制有限，所以暂不建议对高净息差做过多上行建模 [41][42][43] 问题5: AAS业务在当前环境下能否继续抢占市场份额、扩张，其发展路线图和能力建设计划如何 - 竞争方面，嘉信理财收购TD Ameritrade的转换预计在2023年底进行，很多人寻求多托管或替代方案，为AAS带来机会，但市场波动和不确定性使顾问在与客户沟通市场下跌时对重新签约有顾虑，但整体有利因素大于不利因素；发展路线图上，公司构建了自有证券核心系统，预计3年内将超1000万美元费用降至0，明年开始迁移客户；2023年6月将推出白标UDB组件，将银行业务集成到每个开户客户中，提高运营效率；客户关系粘性强，但市场对替代托管机构需求高，公司能为客户提供更好服务 [44][45][46] 问题6: 专业商业房地产（CRE）市场需求情况、公司展望及增长意愿 - 多户建设项目仍有需求，公司在这些项目贷款成本比率低于50%，与合作伙伴合作良好；目前需求较好，但新项目受利率和资本化率环境变化影响，未来情况有待观察；证券化市场不可靠有利于银行和资金稳定公司，公司房地产贷款人融资业务增长良好，一些原本证券化的贷款流向公司；某些贷款利差扩大使公司更可能参与；公司资产增长不会缺乏机会，虽部分市场下滑，但竞争也减少 [51][52][53] 问题7: 公司如何管理未来利率敏感性，是否考虑锁定利率敏感性，如固定利率贷款或合成机会 - 公司正在积极考虑相关机会，但目前没有明确方案，要确保资金和资产期限匹配，不会在没有长期资产匹配的情况下锁定长期资金 [55][56] 问题8: 如何看待当前贷款损失准备金（ACL）水平以及不同业务组合下的假设情况 - ACL略高于贷款总额的1%，不同贷款组合情况不同，单户仓库、单户抵押、多户和商业抵押组合的贷款价值比分别为57%和52%，ACL百分比分别为45个基点和49个基点；商业房地产（含部分建设贷款）、工商业非房地产贷款ACL远高于1%，汽车和消费贷款ACL远高于2%；公司整体采用低贷款价值比、结构化资产支持型贷款方式，在压力测试中损失较小 [58][59][60] 问题9: 补充资料中商业房地产专业和贷款人融资贷款的结构和典型抵押物情况 - 商业专业房地产贷款包括已完工建筑（如正在出售的公寓），通常债务总额占成本的70%，公司占其中65% - 70%，有基金作为次级贷款方，在借款人无法还款时需弥补不足，否则将贷款转让给公司；这些贷款有强大合作伙伴承担损失风险，合作伙伴流动性强，历史损失极少；公司认为这种贷款比单纯多户贷款更安全，因为多户贷款借款人可能在低资本化率下过度借贷，且缺乏大型机构赞助商合作伙伴的保护 [63][64][65] 问题10: 如何理解法律判决，公司资产负债表是否有超出ROA增长的缓冲空间 - 资产负债表有一定缓冲空间，公司有超额资本，但不能系统性地用于超出股本回报率的增长；法律判决方面，该诉讼源于复杂情况，公司被卷入针对卖方的投诉，公司认为判决结果不合理，正在考虑上诉；公司过去几年经历的一些法律事务大多已解决，未来将专注业务运营 [69][70][71]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约184亿美元[117] - 公司运营两个业务板块：银行业务和证券业务[120] - 公司通过银行业务和证券业务两个板块运营，为使两个板块与未经审计的合并总数相符，还包括仅母公司活动和公司间抵销[160] 财务业绩对比 - 2022年第三季度净利润为5840.7万美元，2021年同期为6021万美元[128] - 2022年第三季度收购相关成本为273.4万美元，2021年同期为284.6万美元[128] - 2022年第三季度其他成本为1600万美元，2021年同期无此项成本[128] - 2022年第三季度调整后收益为7161.5万美元，2021年同期为6222.8万美元[128] - 2022年第三季度调整后每股收益为1.18美元，2021年同期为1.03美元[128] - 2022年9月普通股股东权益为17.00972亿美元，2021年为14.58621亿美元[129] - 2022年9月有形普通股股东权益为15.1417亿美元，2021年为12.75239亿美元[129] - 2022年9月每股有形账面价值为25.24美元，2021年为21.43美元[129] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净收入为5840万美元，摊薄后每股收益0.97美元，而2021年同期净收入为6020万美元，摊薄后每股收益0.99美元[137] - 截至2022年9月30日的三个月，净利息收入达1.805亿美元，较2021年同期的1.466亿美元增长23.1% [138] - 截至2022年9月30日的三个月，利息和股息总收入增至2.238亿美元，较2021年同期增长41.4%，贷款平均余额较2021年同期增长26.6% [139] - 截至2022年9月30日的三个月，总利息支出为4330万美元，较2021年同期增加3160万美元，增幅271.2% [140] - 截至2022年9月30日的三个月，净息差增至4.26%，较2021年同期增加4个基点 [141] - 2022年贷款投资发放额为24.86224亿美元，贷款出售发放额为7007.3万美元，而2021年分别为20.92279亿美元和2.09967亿美元 [135] - 2022年资产平均回报率为1.32%，低于2021年的1.66% [135] - 2022年普通股股东平均权益回报率为13.91%，低于2021年的16.20% [135] - 2022年效率比率为55.90%，高于2021年的48.71% [135] - 2022年三季度末总利息收益资产平均余额为169.51亿美元，利息收入2.24亿美元，收益率5.28%；2021年分别为139.06亿美元、1.58亿美元和4.55%[144] - 2022年三季度末总利息支出负债平均余额为106.72亿美元，利息支出4331.1万美元，利率1.62%；2021年分别为91.07亿美元、1166.8万美元和0.51%[144] - 2022年三季度净利息收入为1.80亿美元，2021年为1.47亿美元；2022年利息率差为3.66%，2021年为4.04%；2022年净利息利润率为4.26%，2021年为4.22%[144] - 2022年三季度信贷损失拨备为880万美元，2021年为400万美元，主要因贷款组合增长和贷款组合变化[148] - 2022年三季度非利息收入为2720.8万美元，2021年为2670.2万美元，经纪交易商费用收入和咨询费收入增加，抵押银行业务收入和提前还款罚金收入减少[150][151] - 2022年三季度非利息支出为1.16亿美元，2021年为8443.1万美元，主要因其他一般和行政费用、薪资及相关成本、专业服务、广告和促销以及数据处理费用增加[154] - 2022年三季度薪资及相关成本增至4700万美元，较2021年增加630万美元，主要因员工人数增加9.9%至1409人及薪资增长[155] - 2022年三季度数据处理费用较2021年增加190万美元，主要因客户界面和处理系统增强及AAS收购带来的增量费用[155] - 2022年三季度广告和促销费用较2021年增加300万美元，主要因潜在客户开发和存款营销成本增加[156] - 2022年三季度其他一般和行政成本较2021年增加1540万美元，主要因当前季度有1600万美元未最终确定的不利法律判决应计费用[157] - 2022年第三季度所得税费用为2440万美元，2021年同期为2470万美元，有效所得税率分别为29.50%和29.09%[159] - 2022年第三季度银行业务税前收入为8090万美元，2021年同期为9030万美元，主要因非利息支出和信贷损失准备金增加及非利息收入降低[162] - 2022年第三季度银行业务效率比率为52.93%，2021年同期为39.93%；平均资产回报率分别为1.66%和1.92%；利率差分别为3.92%和4.34%；净息差分别为4.50%和4.48%[163] - 2022年第三季度银行业务净利息收入为1.7973亿美元，较2021年同期的1.4224亿美元增长26.4%，主要因贷款组合平均余额和利率提高，部分被存款利率上升抵消[161][169] - 2022年第三季度银行业务非利息收入从1480万美元降至1070万美元，减少410万美元，主要因抵押银行业务收入和提前还款罚金收入减少[170] - 2022年第三季度银行业务非利息支出较2021年同期增加3810万美元，主要因不利法律判决应计费用、广告促销费用、薪资及相关成本和专业服务费用增加[171] - 2022年第三季度证券业务税前收入为890万美元，2021年同期为9000美元，主要因非利息收入增加，部分被非利息支出增加和净利息收入降低抵消[172] - 2022年第三季度证券业务净利息收入降至430万美元，较2021年同期减少190万美元，主要因证券借贷活动减少，部分被现金存款余额增加抵消[172] - 2022年第三季度证券业务非利息收入为2920万美元，较2021年同期的1310万美元增加1610万美元，主要因手续费收入增加[172] - 截至2022年9月30日的三个月，非利息支出从2021年同期的1930万美元增至2450万美元，增加了520万美元[173] - 2022年第三季度信贷损失拨备为880万美元，2021年同期为400万美元，主要因贷款组合增长和贷款组合变化[185] 资产负债情况 - 2022年9月30日，公司总资产为184.07078亿美元，较2022年6月30日的174.01165亿美元和2021年9月30日的149.0675亿美元有所增长 [133] - 截至2022年9月30日，公司总资产为184亿美元，较6月30日增加10亿美元，增幅5.8%；总负债增加9亿美元，存款增加13亿美元，证券贷款减少3亿美元[176] - 截至2022年9月30日，净贷款投资增至152亿美元，较6月30日增加8%，贷款发放25亿美元，还款和其他调整12亿美元[177] - 截至2022年9月30日，不良贷款总额为1.205亿美元，占总贷款的0.78%；不良资产总额为1.258亿美元，占总资产的0.68%[181] - 截至2022年9月30日，投资证券总额为2.577亿美元，低于6月30日的2.643亿美元，本季度未购买投资证券，收到本金还款约100万美元[186] - 截至2022年9月30日，存款增至152亿美元，较6月30日增加13亿美元，增幅8.8%；计息活期和储蓄存款增加14亿美元，定期存款增加1亿美元；非计息存款减少4000万美元，降幅8.1%[187] - 截至2022年9月30日，计息存款包括23.126亿美元的经纪存款，高于6月30日的10.327亿美元[188] - 截至2022年9月30日，账户总数为403,661个，高于6月30日的395,699个和2021年9月30日的392,667个[189] - 截至2022年9月30日，公司有13亿美元的仅付息抵押贷款，加权平均贷款价值比为58.5%[178] - 截至2022年9月30日，总借款为5.383亿美元，较6月30日减少2440万美元（4.3%），较2021年9月30日增加1.249亿美元（30.2%）[192] - 截至2022年9月30日，股东权益增至17.01亿美元，较6月30日增加5800万美元，主要因净收入和股票补偿费用增加，部分被累计其他综合收益减少抵消[194] 现金流量情况 - 2022年第三季度，经营活动产生的净现金流入为7080万美元，而2021年同期为净现金流出1.292亿美元[196] - 2022年第三季度，投资活动产生的净现金流出为11.503亿美元，2021年同期为4.032亿美元；融资活动产生的净现金流入为12.028亿美元，2021年同期为7.64亿美元[197] 资金额度与承诺 - 截至2022年9月30日，公司可从FHLB借款上限为总资产的40%，有20.376亿美元可立即使用，43.636亿美元需额外抵押；还有1.75亿美元无担保联邦基金购买额度未使用[198] - 截至2022年9月30日，Axos Clearing有1.7亿美元未承诺有担保信贷额度，其中5570万美元已使用；有1.75亿美元承诺无担保信贷额度，其中3630万美元已使用[199] - 截至2022年9月30日，公司有33.74亿美元的贷款发放承诺和1260万美元的贷款出售承诺[200] 资本充足率情况 - 截至2022年9月30日，公司和银行满足所有资本充足率要求，处于“资本状况良好”状态[204] - 截至2022年9月30日，公司一级杠杆率为8.98%，普通股一级资本充足率为9.97%，一级资本充足率为9.97%，总资本充足率为12.90%；银行一级杠杆率为10.30%，普通股一级资本充足率为10.87%，一级资本充足率为10.87%，总资本充足率为11.71%[206] 净资本与规则 - Axos Clearing需遵守SEC统一净资本规则，选择替代方法运营，需维持最低净资本25万美元或客户交易产生的总借方余额的2% [209] - 截至2022年9月30日，公司净资本为4918.3万美元，较6月30日的3891.5万美元有所增加；净资本占总借方项目的比例为14.34%，高于6月30日的12.45% [210] - 截至2022年9月30日，公司客户保护规则下的存款要求为2.927亿美元，实际存款2.92亿美元；10月1日存入1000万美元 [210] - 截至2022年9月30日，公司自营账户储备要求为2850万美元，实际存款3680万美元；10月3日取出730万美元 [211] 利率敏感性分析 - 截至2022年9月30日，公司总生息资产为16.993664亿美元，总付息负债为10.749778亿美元，净利率敏感性缺口为6243.886万美元，占总生息资产的36.74% [216] - 利率上升200个基点时，前12个月净利息收入为785.696万美元，增长7.7%；后12个月为885.569万美元，增长7.2% [218] - 利率下降200个基点时，前12个月净利息收入为667.918万美元，下降8.5%；后12个月为754.746万美元，下降8.6% [218] - 利率上升200个基点时，市场价值的净现值为1856.089万美元，较基准下降4.1%，占资产的11.2% [220] - 利率下降200个基点时，市场价值的净现值为1768.706万美元，较基准下降8.6%，占资产的10.2% [220] 业务风险与管理 - 证券业务因作为金融中介参与客户交易、持有利率敏感金融工具等面临市场风险、利率风险和信用风险 [221][222][223] - 证券业务通过设置和监控头寸规模、期限等管理利率风险，通过设置和监控对手方头寸限制等管理信用风险 [222][223]

可供出售证券情况 - 2022年6月30日，可供出售证券公允价值为2.62518亿美元，2021年为1.87335亿美元，2020年为1.87627亿美元[51] - 2022年6月30日，可供出售证券组合中，机构住宅抵押贷款支持证券等占比约9.6%，Alt - A等占比49.8%，Pay - Option ARM占比2.6%，商业抵押贷款支持证券占比18.8%，市政证券占比1.2%，整体业务证券占比18.0%[52] - 2022年6月30日，非机构MBS投资组合加权平均信用增强为19.7%[53] 银行拥有的人寿保险余额 - 2022年6月30日，银行拥有的人寿保险余额为1.60775亿美元，2021年为56555万美元，2020年为6380万美元，2019年为6969万美元[56] 公司存款情况 - 2022年6月30日，公司存款为139亿美元，其中129亿美元（92.4%）为活期和储蓄账户，11亿美元（7.6%）为定期存款[58] - 2022年6月30日，消费者和企业存款余额分别占总存款的53.7%和46.3%[60] - 公司通过商业银行部门、在线消费者平台、贵宾银行服务、金融咨询公司、呼叫中心、全服务信托团队等渠道开展存款业务[58][60] - 公司在线消费者银行平台具备购买奖励、移动银行等多种功能[60] - 公司存款业务通过集中、可扩展的运营平台开展，能降低运营成本[61] - 公司认为其存款业务模式比依赖分行的银行模式具有更低的综合资金成本和更强的可扩展性[61] - 2022年存款账户总数为395,699个，2021年为385,609个，2020年为356,021个[64] - 2022年总存款为13,946,422千美元，平均利率0.54%；2021年为10,815,797千美元，平均利率0.29%；2020年为11,336,694千美元，平均利率0.29%[65] 证券服务情况 - 截至2022年6月30日，公司为275个金融组织提供证券服务[72] 资金借贷情况 - 截至2022年6月30日，公司有1.175亿美元FHLB预付款未偿还，另有20亿美元可立即使用，39亿美元提供额外抵押可使用[77] - 银行与两家大银行有1.75亿美元联邦基金信贷额度，截至2022年6月30日无未偿还余额[77] - 基于2022年6月30日质押的贷款和证券，银行向FRBSF总借款能力约28亿美元，无未偿还借款[78] - Axos Clearing有1.5亿美元无承诺有担保信贷额度，截至2022年6月30日有5840万美元未偿还，加权平均利率2.99%[79] - Axos Clearing有1.75亿美元承诺无担保信贷额度，截至2022年6月30日有5310万美元未偿还[79] 债券发行与赎回情况 - 2004年12月公司有520万美元次级次级债券，截至2022年6月30日利率3.90%[80] - 2016年3月公司出售5100万美元6.25%次级票据，2021年3月赎回[81] - 2020年9月，公司完成出售本金总额1.75亿美元的4.88%固定至浮动利率次级票据，2030年10月1日到期[83] - 2021年3月，公司向美国证券交易委员会提交新的暂搁注册文件，允许通过出售债务证券、普通股、优先股和认股权证最多发行4亿美元[84] - 2022年2月，公司完成出售本金总额1.5亿美元的4.0%固定至浮动利率次级票据，2032年3月1日到期[85] 联邦住房贷款银行情况 - 2022财年，联邦住房贷款银行的平均未偿还余额为3.49796亿美元，期末未偿还余额为1.175亿美元，期末平均利率为2.26% [86] 资产收购情况 - 2021年8月2日，Axos Clearing, LLC收购摩根士丹利旗下E*TRADE Advisor Services的某些资产和负债，交易价格为5480万美元[87] 员工情况 - 截至2022年6月30日，公司有1335名全职员工[93] 竞争情况 - 公司面临来自银行、储蓄机构、信用社、货币市场基金、证券经纪公司和金融科技公司等多方面的竞争[94][95][96] 监管情况 - 公司受联邦和州法律的全面监管，Axos Financial作为储蓄贷款控股公司受美联储监管，银行受货币监理署和联邦存款保险公司监管[97][98] - 公司和银行需遵守美联储和货币监理署制定的基于风险的监管资本框架和准则，包括维持最低“普通股一级资本”比率4.5%等多项资本比率要求[101][103] - 公司和银行于2020年7月1日选择采用当前预期信用损失模型（CECL）的五年过渡指导来计算监管资本比率[104] - 截至2022年6月30日，公司和银行的资本比率超过“资本充足”的最低要求，CET1扣除和其他调整全面实施后也是如此[106] - 若个人或公司直接或间接拥有、控制或有权投票25%或更多公司有表决权证券，将被认定为对银行或储蓄协会有控制权[107] - 2018年8月公司获旧金山联邦储备银行批准，成为被视为金融控股公司的储蓄贷款控股公司，可开展多种金融活动[110] - 沃尔克规则禁止FDIC保险存款机构等进行证券自营交易和持有“覆盖基金”权益，2020年规则修改后允许银行提供金融服务等[111][113] - Axos银行存款由FDIC的存款保险基金（DIF）承保，基本存款保险限额为25万美元[117] - 储蓄协会需满足有形资本至少等于总调整资产1.5%的额外资本标准，截至2022年6月30日，Axos银行监管资本超过所有最低要求[120] - 经济增长等法案将强化审慎标准和压力测试的资产门槛设定为1000亿美元，基于2022年6月30日资产水平，公司和银行均不受压力测试法规约束[120] - 储蓄协会对单一借款人的贷款限额一般不超过机构未受损资本和盈余的15%，有足额易变现抵押品的贷款可额外增加10% [122] - 储蓄协会需满足合格节俭贷款人（QTL）测试，要求合格节俭投资占“投资组合资产”的65%，截至2022年6月30日，银行符合要求[123][124] - 银行与关联方的交易受限，与单个关联方的交易总额不得超过储蓄机构资本和盈余的10%，与所有关联方的交易总额不得超过20% [125] - 截至2022年6月30日，公司总资产达174亿美元，受消费者金融保护局（CFPB）直接监督[133] - 自2020年7月1日起，杜宾修正案降低了公司可收取的交换费，对非利息收入产生不利影响[134] - 2019年12月31日，公司总资产超过100亿美元[134] - 2022年6月30日，公司经纪交易商符合适用的净资本要求[147] - 银行在2019年5月发布的《社区再投资法报告》中，2016 - 2018年评级为“满意”[128] - 储蓄协会进行资本分配可能需向货币监理署（OCC）提交申请、提前30天通知或无需通知和申请[127] - 储蓄协会设立新子公司等需提前至少30天通知联邦存款保险公司（FDIC）和OCC [130] - 银行作为联邦住房贷款银行（FHLB）系统成员，需按规定持有一定数量的资本股票[129] - 银行及其附属经纪交易商需遵守银行保密法、反洗钱法、外国资产控制办公室（OFAC）规则等[139][140] - 公司经纪交易商受美国证券交易委员会（SEC）、金融业监管局（FINRA）等监管，业务开展受限[141][142][146] - 公司经纪交易商受SEC客户保护规则约束，需维持客户全额支付证券和超额保证金证券的实物占有或控制权，并维持一定现金或合格证券储备[150] - 公司经纪交易商受《证券投资者保护法》约束，属于证券投资者保护公司（SIPC），SIPC为客户提供最高50万美元的保护，其中现金最高25万美元[150] - 公司经纪交易商需遵守《美国爱国者法案》等反洗钱规则和法规，确保有相应系统和程序合规[151] - 公司会向SEC电子提交报告等信息，可在SEC公共参考室、SEC网站及公司网站免费获取相关材料[152] 利率风险情况 - 公司面临多种利率风险，包括滞后/重新定价风险、基差风险、提前还款风险和终身利率上限风险[389][390][391][393] - 截至2022年6月30日，公司预计一年内到期或重新定价的生息资产多于付息负债，形成一年期正利率敏感性缺口[389] - 2022财年公司净息差从2021财年的4.11%增至4.36%，贷款和证券利息收入受利率变化和溢价、折价摊销影响，存款和新借款利息支出受联邦基金利率影响[401] - 公司资产/负债管理的主要目标是管理股权市场价值对利率变化的敏感性，目前主要采用“自然”资产负债表套期保值策略[394] - 截至2022年6月30日，公司生息资产总计1.5697101亿美元，付息负债总计9106.646万美元，净利率敏感性缺口为6590.455万美元，占生息资产的41.99%[399] - 公司通过“缺口”分析衡量利率敏感性，但该方法有局限性，需结合其他技术来衡量利率变化风险[395][400] - 利率上升200个基点，未来12个月净利息收入为753,890千美元，较基准增长10.2%；利率下降100个基点，未来12个月净利息收入为644,403千美元，较基准下降5.8%[404] - 利率上升300个基点，市场价值为1,714,744千美元，较基准下降8.8%，MVE占资产比例为11.2%；利率下降100个基点，市场价值为1,843,679千美元，较基准下降2.0%，MVE占资产比例为11.5%[406] 证券业务风险情况 - 公司证券业务作为金融中介，在客户交易中面临市场风险，包括利率、市场价格、投资者预期和发行人信用评级波动带来的损失风险[407] - 公司证券业务因持有利率敏感金融工具和其他生息资产，以及资金来源受利率影响，面临利率风险[408] - 截至2022年6月30日，Axos Clearing持有市政债券，这些债券被归类为待售证券，期限超过10年[409] - 公司证券业务的经纪和交易活动面临信用风险，通过设置交易对手头寸限制、定期信用审查等方式管理[410]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为5790万美元，2022财年净收入为2.407亿美元，同比分别增长6.7%和11.6% [8][9] - 2022年6月30日，每股账面价值为27.48美元，较2021年6月30日增长16.3% [9] - 第四季度净息差为4.21%，较2022年3月31日的4.02%提高19个基点，较2021年6月30日的3.90%提高29个基点 [9] - 第四季度银行部门净息差为4.45%，高于2022年3月31日的4.21%和2021年6月30日的4.16% [10] - 2022年6月30日，非计息存款占总存款的比例约为36%，较去年同期的约23%有显著改善 [10] - 2022年6月30日，Axos Securities的存款为35亿美元，较2022年3月31日增加约6亿美元 [11] - 2022年6月30日止三个月的效率比率为54.44%，高于2022年第三季度的51.3% [11] - 2022年第四季度银行部门效率比率为46.7%，高于2022年第三季度的43.98% [11] - 摊薄后每股收益为0.96美元，较去年同期的0.90美元增长6.7% [11] - 第四季度股本回报率为14.14%，资产回报率为1.4% [11] - 银行一级杠杆率为10.65%，控股公司为9.29%，均远高于监管要求 [12] - 年化净冲销与平均贷款的比率为2个基点，低于2021财年第四季度的22个基点 [12] - 第四季度贷款损失拨备增加600万美元，以支持贷款增长 [12] - 2022年6月30日，贷款损失准备金总额为1.486亿美元，相当于年化净冲销的49倍，占期末贷款总额的1.04% [12] - 2022年第四季度贷款发放总额为32亿美元，较去年同期的23亿美元增长约41% [12] - 用于投资的贷款发放额约为32亿美元，较去年同期增长55% [12] - 第四季度抵押贷款银行业务收入为340万美元，低于2022年3月31日止季度的570万美元和去年同期的290万美元 [13] - 第四季度MSR估值产生150万美元收益 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 单户代理贷款业务 - 单户代理贷款出售收益生产为5760万美元 [13] - 单户代理贷款发放量较上一季度减少约5760万美元至5760万美元 [13] - 截至2022年8月1日，单户代理抵押贷款业务的贷款申请量为3300万美元 [14] 单户巨额贷款业务 - 期末贷款余额增加1.58亿美元至37亿美元，为过去三年来最强劲的季度净贷款增长 [15] - 2022年第四季度贷款发放量为5.45亿美元 [15] - 2022年6月30日止三个月的提前还款额为3.904亿美元，低于上一季度的4.556亿美元 [15] - 截至2022年8月1日，单户巨额抵押贷款业务的贷款申请量约为4.75亿美元 [16] C&I贷款业务 - 贷款发放额为21亿美元，反映了商业房地产担保贷款、资产支持贷款和建筑贷款的强劲增长 [16] - 期末C&I贷款余额净增加7.37亿美元 [13] - 截至2022年8月1日，C&I贷款业务的积压订单约为9.7亿美元 [16] 汽车贷款业务 - 期末贷款余额较上一季度增加3900万美元，增幅为8.7% [17] - 截至2022年8月1日，汽车贷款业务的贷款申请量约为1.059亿美元 [17] 证券业务 - 2022年第四季度，扣除非现金摊销费用后，Axos Securities产生了80万美元的税前收入，较上一季度的亏损10万美元有所改善 [19] - 截至2022年6月30日，托管和清算业务的客户存款总额约为35亿美元 [21] - 2022年第四季度，经纪交易商手续费收入较去年同期增长105% [34] - 截至2022年6月30日，Axos Clearing的托管和管理资产约为320亿美元，其中托管资产为220亿美元，管理资产为100亿美元 [35] - RIA和IDB关系总数从2022年3月31日的254个增加到本季度末的263个 [35] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于通用数字银行2.0、零售加密货币交易、商业实时支付和现代核心清算等计划，以提高成本、产品、技术和规模方面的竞争力 [37] - 公司将利用资本支持有机贷款增长，投资现有和新兴业务，并将多余资本用于机会性回购和增值并购 [34] - 公司认为其多元化的贷款和存款业务以及适度的证券投资组合使其在利率上升环境中处于有利地位 [22] - 公司在单户巨额贷款业务中，由于运营效率高和执行记录良好，比大多数竞争对手更具优势 [16] - 金融紧缩条件增加了信贷利差，减少了非银行竞争，使公司能够更积极地提高利率并保持业务量 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023财年净贷款将实现中两位数增长，净息差将保持在或高于3.8% - 4%的长期目标 [27] - 公司认为其信贷质量保持健康，即使在不利的经济情况下，也对其信贷前景充满信心 [30] - 公司对实现2023财年中两位数的贷款增长目标充满信心 [33] - 公司认为市场波动为其提供了机会，其灵活和以客户为中心的组织能够从中受益 [33] 其他重要信息 - 第四季度银行运营费用包括一笔1100万美元的费用，主要用于一次性解决一项合同索赔 [11] - 公司为收购购买了代表和保证保险，保单限额为650万美元，但目前能否获得该保单的赔偿仍不确定 [18] - 150万美元的法律应计费用与一名前员工在2015年发起的就业诉讼有关 [18] - 扣除1100万美元的离散合同和法律费用后，银行部门在2022年6月30日止三个月和12个月的效率比率分别为40.58%和39.94% [18] - 公司预计2023财年银行效率比率将保持在41% - 42%之间 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款业务的管道情况、竞争变化、客户需求和价格弹性 - 管道情况良好，但预计下一季度的增长不如本季度，但仍将保持健康 [46] - 金融紧缩条件减少了非银行竞争，特别是在单户业务中，这对公司有利 [46][47] - 在多户业务中，一些固定利率产品的需求因价格上涨而下降，公司已转向一些可变利率定价 [47] - 公司认为金融紧缩条件增加了信贷利差，减少了非银行竞争，使其能够更积极地提高利率并保持业务量 [48] 问题2: 证券业务存款增长的归因和新客户带来的潜在存款增长 - 公司有10亿美元的资产托管增长目标，预计能够实现并超越该目标 [51] - 公司主要与小型RIA合作，但也有大型RIA在管道中 [51] - 管道增长显著，但转换时间通常较长，新客户带来的存款增长在短期内不太确定，但将有一定意义 [52] 问题3: 如何考虑维持表外存款及其对手续费收入的贡献，以及何时将部分表外存款转回表内，是否看到破产受托人业务的变化和存款增长 - 公司预计破产受托人业务将有所改善，但难以估计具体收益 [54] - 部分现金存在监管限制，使其从监管资本角度来看，放在表内的益处较小 [55] - 目前仍存在套利机会，但如果贷款增长持续强劲，可能需要牺牲一些手续费收入以获取低成本存款 [55] 问题4: 是否需要在第三方银行维持一定水平的存款，以避免失去合作机会 - 需要维持一定水平的存款在第三方银行，以确保为客户提供FDIC保险，并增加与合作伙伴的利率套利选择 [60] 问题5: 证券存款余额的构成，以及表外存款的水平和调整空间 - 35亿美元是整个现金分类余额，其中25亿美元在Axos银行资产负债表上 [62] - 表外存款水平将在8亿美元左右波动，上下浮动1 - 2亿美元，在高利率环境下，可能会有更多表外存款机会 [64] 问题6: 现金和等价物以及可供出售投资组合占总资产约10%的比例是否会维持 - 部分现金与监管要求有关，预计未来该比例将略低于10%，以平衡贷款增长和资金需求 [68] 问题7: 综合费用水平的增长预期 - 预计银行部门和Axos Financial的效率比率差异与历史情况不会有太大不同 [70] - 费用会有增长，公司给出了银行效率比率41% - 42%的范围，季度间会因员工绩效加薪等因素有所波动 [72] - 随着利率上升，公司在存款方面的投资和人员配置增加，这将体现在费用上，但对保护和扩大利润率有价值 [73] 问题8: MSR估值收益以及扣除该收益后抵押贷款业务的收益情况 - 第四季度MSR估值产生150万美元收益 [74] - 扣除该收益后，抵押贷款业务本季度的收益仍略低于200万美元 [74] 问题9: 每增加10亿美元资产托管带来的250万美元年度收入运行率是否仍然适用 - 该数字是一个不错的参考，但从避免成本的角度来看，由于利率上升，实际收益会更高 [76] - 不同客户的资产配置和现金余额不同，会导致实际收益有所差异 [76] 问题10: 宏观环境变化对商业房地产和多户贷款组合的LTV和信贷的影响 - 公司会考虑利率上限的重大压力，并确保贷款价值比远低于平均金融机构 [78] - 市场上有大量风险资本，公司专注于自身优势领域，与合作伙伴有良好的合作关系 [79] - 多户市场的租金增长强劲，但这种情况可能不会持续，公司需要保持谨慎 [80]

贷款余额与信用损失准备金 - 单户住宅抵押贷款及仓储贷款在Q3 FY22的贷款余额为$3,972.1百万，信用损失准备金为$21.8百万，准备金占比为0.55%[5] - 多户住宅及商业抵押贷款的贷款余额为$2,662.5百万，信用损失准备金为$13.8百万，准备金占比为0.52%[5] - 商业房地产的贷款余额为$4,293.0百万，信用损失准备金为$69.8百万，准备金占比为1.63%[5] - 商业及工业非房地产的贷款余额为$1,780.6百万，信用损失准备金为$26.3百万，准备金占比为1.48%[5] - 汽车及消费贷款的贷款余额为$521.9百万，信用损失准备金为$11.6百万，准备金占比为2.22%[5] - 总贷款余额为$13,246.2百万，信用损失准备金总额为$143.4百万，准备金占比为1.08%[5] 贷款变化情况 - Q3 FY22的单户住宅抵押贷款及仓储贷款较Q2 FY22减少$137百万，下降幅度为3.71%[2] - 多户住宅贷款在Q3 FY22较Q2 FY22增加$63百万，增长幅度为3.12%[2] - 商业房地产贷款在Q3 FY22较Q2 FY22增加$436百万，增长幅度为11.66%[2] - 资产基础贷款在Q3 FY22较Q2 FY22增加$205百万，增长幅度为25.9%[2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为6180万美元，摊薄后每股收益为1.02美元，同比分别增长15.3%和14.6% [9] - 截至2022年3月31日，每股账面价值为26.58美元，较2021年3月31日增长17% [9] - 第三季度净息差为4.02%，低于2021年12月31日季度的4.10%，较2021年3月31日季度的3.96%上升6个基点 [10] - 2022年3月31日结束的三个月效率比率为51.21%，高于2022年第二季度的48.78% [11] - 摊薄后每股收益为1.02美元，较去年同期的0.89美元增长15% [12] - 第三季度股本回报率为15.89%，资产回报率为1.59% [12] - 银行一级杠杆率为10.51%，控股公司为9.43%，均远高于监管要求 [12] - 净年化冲销与平均贷款之比为5个基点，而2021财年第三季度为3个基点 [13] - 截至2022年3月31日，信贷损失拨备总额为1.43亿美元，占期末贷款总额的1.1% [13] - 2022年第三季度总贷款发放额为25亿美元，较去年同期的16亿美元增长57% [14] - 投资贷款发放额约为24亿美元，较去年同期增长99% [14] - 非利息收入在去除某些银行IRA产品每年190万美元的年费后，与2022财年第二季度持平，较2021财年第三季度增加490万美元 [42] - 2022年3月结束的季度非利息支出为8680万美元，较上一季度增加80万美元，较2021年3月31日季度增加600万美元 [43] - 截至2022年3月31日，Axos Financial的总风险加权资本比率从2021年12月31日的12.16%提高到13.30% [45] - Axos银行的总资本比率从2021年12月31日的11.73%提高到12.24% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 待处理贷款余额为131亿美元，环比增长3.9%，年化增长15.4% [9] - 汽车、商业房地产和各种工商业贷款的强劲发放量抵消了单户住宅抵押贷款仓库贷款的预期下降 [9] - 不包括单户大额和单户住宅抵押贷款仓库，期末贷款余额环比增长9.5% [9] - 单户代理销售收益生产为1.36亿美元，单户大额投资组合生产为3.78亿美元，多户生产为1.94亿美元，商业房地产生产为1.47亿美元，汽车和无担保消费贷款生产为1.05亿美元，工商业贷款生产为17亿美元，工商业贷款期末余额净增加5.84亿美元 [14] - 抵押贷款银行业务收入为570万美元，低于去年同期再融资活动接近创纪录水平时的900万美元 [15] - 单户代理抵押贷款业务管道在4月25日为5900万美元，大额单户抵押贷款业务管道约为7.61亿美元 [15][16] - 工商业贷款发放额为17亿美元，各类型和地区需求强劲，4月25日积压约8.86亿美元 [17] - 抵押贷款仓库投资组合期末余额为4.23亿美元，较2021年12月31日的5.95亿美元减少1.72亿美元 [18] 存款业务 - 存款环比增长3.8%至127亿美元，各业务存款均有增长 [19] - 支票和储蓄账户占季度末总存款的92%，环比增长6.5% [19] - 消费者存款占2022年3月31日总存款的一半，加权平均活期和储蓄存款成本为22个基点，低于2022年3月31日的38个基点 [20] - 平均无利息存款在2022年3月31日为42亿美元，高于2021年12月31日的37亿美元 [20] - 托管和清算业务的客户存款约为29亿美元，其中21亿美元保留在Axos银行资产负债表上 [21] 证券业务 - Axos证券客户账户和存款余额增加，但受宏观经济和地缘政治动荡影响，行业季度表现不佳 [9] - 经纪交易商手续费收入在第三季度同比增长62.6% [34] - Axos清算在2022年3月31日结束的季度产生210万美元的税前收入 [34] - 截至2022年第三季度末，Axos清算的托管和管理资产约为360亿美元，包括AAS的250亿美元资产和清算业务的110亿美元管理资产 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于通用数字银行2.0零售、加密货币和交易、商业实时支付以及Axos清算的现代核心等计划，以提高竞争力 [39] - 证券业务方面，公司完成RIA托管收购后，专注于为现有和新客户增加资产，扩大服务能力，升级核心清算基础设施 [35][36][37] - 公司认为市场波动和动荡虽短期内会影响业务，但也为证券业务和客户带来机会，有望通过成为客户的战略合作伙伴来获得市场份额 [37] - 在贷款业务上，公司预计单户贷款业务将恢复增长，且新贷款利率将提高，同时公司有能力重新定价贷款，应对利率上升 [60][62] - 存款业务方面，公司认为随着存款竞争加剧，存款贝塔值将上升，但由于其客户存款服务模式的多样性和科技化，存款贝塔值将低于上一轮美联储收紧周期 [27] - 公司在各业务领域通过提供优质服务、技术集成和特色产品来吸引客户，如核心消费支票账户提供先进易用的移动应用和无费用服务，现金和财资管理团队为中端市场客户提供优质服务和API集成 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现出色，贷款发放、净收入、每股账面价值和每股收益连续三个季度实现两位数增长，净息差超过目标上限，各业务板块净利息收入和手续费收入均衡增长 [8] - 尽管行业面临宏观经济和地缘政治动荡带来的挑战，但Axos证券仍增加了客户账户和存款余额 [9] - 公司预计短期内抵押贷款银行业务销售收益将下降，但MSR估值收益将部分抵消这一影响，随着利率上升，抵押贷款再融资需求将减少 [15] - 公司对实现2022财年贷款增长目标的高端水平充满信心，贷款需求健康，多个贷款类别均有增长 [30][31] - 公司认为自身多元化的贷款和存款业务以及适度的证券投资组合使其在利率上升环境中处于有利地位 [22] - 公司信用质量保持健康，净冲销与总贷款比率较低，资产抵押低贷款价值比贷款使其对信贷前景充满信心，即使在不利经济情景下也是如此 [28] - 公司在Axos咨询服务整合方面取得良好进展，预计在2022财年实现该收购的盈利，无论未来联邦基金利率是否上升 [32] 其他重要信息 - 公司在2月通过控股公司筹集1.5亿美元次级债务以增强资本 [13] - 公司将在科罗拉多州百年纪念城举办投资者日活动，欢迎有兴趣的人参加并可直接联系Johnny Lai [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AAS业务的可扩展性、费用增长以及合理的效率比率 - 公司认为AAS业务仍有很多提高效率的机会，团队在流程改进方面做得很好 未来可通过现代核心项目降低成本，但需要两到三年时间和一定投资 该业务对利率依赖较大，效率比率需结合不同利率水平来看 [48][49][50] 问题2: 证券业务与新客户的沟通情况、关键差异化因素以及市场波动对业务增长的影响 - 公司认为TD收购事件促使一些顾问寻求更多托管选择，AAS系统能为RIA提供一站式解决方案，服务水平高，对小顾问有吸引力 业务销售周期长，Axos清算正在努力服务金融科技市场，有望在18个月后具备竞争力 [54][55][57] 问题3: 银行业务的竞争格局、新贷款收益率趋势以及竞争对手的表现 - 单户贷款业务方面，证券化市场的混乱对公司有利，预计本季度单户贷款业务将恢复增长，新贷款利率将提高至5%左右 公司有能力重新定价贷款，虽部分可变利率贷款有利率调整滞后情况，但整体影响不大 [60][62][63] 问题4: 商业贷款业务增长势头的干扰因素 - 公司认为商业贷款业务增长良好，单户贷款业务的回归也对整体有利 未来需关注经济对利率上升的反应、贷款总需求以及其他银行的贷款重新定价情况 [66][67] 问题5: 信用质量方面是否有担忧 - 公司表示目前投资组合中没有特别担忧的情况，但作为贷款人应保持谨慎 需关注低利率环境下资本回报率的变化对资产估值的影响，以及房价增长的稳定性 [69][70] 问题6: 证券业务中降低年度费用100万美元的流程及相关情况 - 该流程是将AAS业务从JPM转换为自清算，已于3月底完成，预计未来每年可节省约100万美元的税前费用 [73] 问题7: 掉期存款费用的上限以及与客户分享利息的情况 - 没有直接的上限数字，通常利率大幅上升（如200、300、400个基点）时可能会有少量利息与客户分享，但具体情况还取决于与客户的谈判和客户存款规模 [75] 问题8: CRESL业务在高利率环境下的情况以及是否有担忧 - 公司表示CRESL业务的贷款杠杆率较低，压力测试显示项目情况良好，市场仍然强劲，未看到令人担忧的情况 [79][80] 问题9: 对股票回购的看法 - 公司会综合考虑股票回购与贷款增长的平衡，目前股票价格与盈利情况不符，但市场存在资金流出情况 公司有一定资本可用于股票回购，但需根据实际情况决策 [83][84] 问题10: 利率上升时公司在贷款利率和存款成本方面的策略以及机会 - 公司认为净息差范围是一个良好目标，可在此范围内实现贷款增长 公司已迅速对贷款管道进行重新定价，虽部分可变利率贷款有调整滞后，但浮动利率贷款占比增加 存款成本方面，现有存款成本上升较慢，但新增存款成本可能较高，需综合考虑竞争动态 [86][87][89] 问题11: 银行业过剩存款情况下存款重新定价与贷款重新定价的速度关系 - 公司认为现有存款重新定价速度较慢，但为吸引新存款，边际存款成本会上升 同时，银行的过剩存款情况也会影响其贷款定价策略 [91] 问题12: 通用数字银行（UDB）的加密货币交易功能的推出时间和相关情况 - 预计在今年年底推出加密货币交易功能的测试版，目前已完成很多基础工作，正在关注用户体验和界面集成问题 [94][95] 问题13: 加密货币交易业务的经济模式和盈利情况 - 公司仍在积极讨论加密货币交易业务的经济模式，会参考竞争对手的做法 该业务有盈利潜力，若能将银行和证券业务紧密结合，将成为业务驱动力 [97][98] 问题14: 公司如何平衡UDB平台的竞争压力与资金状况 - 公司认为UDB的奖励支票账户有一定条件限制，客户一旦满足条件并使用相关服务，转换成本较高 不同业务有不同的竞争动态，公司会综合考虑各业务情况，通过增加价值来维持净息差和贷款增长 [101][102][103]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约161亿美元，旗下银行有全国范围存贷客户[117] - 公司运营分为银行业务和证券业务两个板块[120] - 公司评估业绩和分配资源基于运营损益，无重大跨部门销售或转移[126] 收购信息 - 2021年8月2日，Axos Clearing收购E*TRADE Advisor Services部分资产和负债，收购价5480万美元[129] 财务业绩 - 2022年第一季度净利润6.1823亿美元，2021年同期为5.3645亿美元；2022年前九个月净利润18.282亿美元，2021年同期为16.1452亿美元[136] - 2022年第一季度调整后收益6.3815亿美元，2021年同期为5.5416亿美元；2022年前九个月调整后收益18.8962亿美元，2021年同期为16.6832亿美元[136] - 2022年第一季度调整后每股收益1.05美元，2021年同期为0.92美元；2022年前九个月调整后每股收益3.12美元，2021年同期为2.76美元[136] - 截至2022年3月31日，有形普通股股东权益14.02916亿美元，2021年为12.10886亿美元[137] - 截至2022年3月31日，有形账面价值每股23.51美元，2021年为20.44美元[137] - 2022年第一季度净收入为6182.3万美元，2021年同期为5364.5万美元；2022年前九个月净收入为1.83亿美元，2021年同期为1.61亿美元[143][146] - 2022年第一季度调整后收益增至6380万美元，增幅15.2%；调整后每股收益增至1.05美元，增幅14.1%；前九个月调整后收益增至1.89亿美元，增幅13.3%；调整后每股收益增至3.12美元，增幅13.0%[147] - 2022年第一季度净资产收益率为15.89%，2021年同期为16.12%；前九个月净资产收益率为16.33%，2021年同期为16.90%[145] - 2022年第一季度净息差为4.02%，2021年同期为3.96%；银行业务板块净息差为4.21%，2021年同期为4.23%[145] - 2022年第一季度效率比率为51.26%，2021年同期为50.64%；银行业务板块效率比率为39.79%，2021年同期为42.33%[145] - 截至2022年3月31日，不良贷款率为1.05%，较2021年同期的1.14%有所下降[145] - 截至2022年3月31日，贷款信用损失拨备率为1.08%，较2021年同期的1.16%有所下降[145] - 2022年第一季度和前三季度净利息收入分别为1.495亿美元和4.417亿美元，同比增长10.2%和11.2%[148] - 2022年第一季度和前三季度利息和股息总收入分别增至1.602亿美元和4.756亿美元，同比增长2.9%和3.2%[149] - 2022年第一季度和前三季度总利息支出分别为1060万美元和3380万美元，同比减少46.8%和47.0%[150] - 2022年第一季度和前三季度净息差分别从3.96%增至4.02%、从3.91%增至4.11%[151] - 2022年第一季度末贷款平均余额较2021年同期增长10.7%[149] - 2022年前三季度末贷款和借入证券平均余额较2021年同期分别增长8.2%和35.6%[149] - 2022年第一季度和前三季度平均无息存款分别增加20.012亿美元和16.287亿美元，主要源于收购AAS获得的存款[148][150][151] - 2022年第一季度末计息活期和储蓄存款平均成本率因行业存款利率下降降低16个基点，定期存款三个月平均利率因高利率定期存款到期降低64个基点[150] - 2022年前三季度末计息活期和储蓄存款平均成本率因行业存款利率下降降低22个基点，定期存款九个月平均利率因高利率定期存款到期降低71个基点[150] - 2022年第一季度末净利息收入为1.49538亿美元，利率差为3.84%，净息差为4.02%[154] - 2022年3月31日止三个月净利息收入为4.42亿美元，2021年同期为3.97亿美元；2022年3月31日止九个月净利息收入未提及对比数据[156] - 2022年3月31日止三个月信贷损失拨备为450万美元，2021年同期为270万美元；2022年3月31日止九个月信贷损失拨备为1250万美元，2021年同期为2250万美元[159] - 2022年3月31日止三个月非利息收入增至2880万美元，较2021年同期增加490万美元；2022年3月31日止九个月非利息收入降至8630万美元，较2021年同期减少220万美元[162] - 2022年3月31日止三个月末，总生息资产平均余额为14.33亿美元，平均收益率4.43%；2021年同期平均余额为13.53亿美元，平均收益率4.54%[156] - 2022年3月31日止三个月末，总付息负债平均余额为9.02亿美元，平均付息率0.50%；2021年同期平均余额为9.98亿美元，平均付息率0.85%[156] - 2022年3月31日止三个月，贷款利息收入增加主要因规模增加1526万美元，利率变动减少932万美元，总计增加594万美元；九个月贷款利息收入总计增加1607万美元[158] - 2022年3月31日止三个月，付息活期和储蓄存款利息支出减少主要因规模减少14.8万美元，利率变动减少273.5万美元，总计减少288.3万美元；九个月总计减少1223.9万美元[158] - 2022年3月31日止三个月，提前还款罚金收入为279.3万美元，2021年同期为134.2万美元；九个月提前还款罚金收入为907.3万美元，2021年同期为428.9万美元[162] - 2022年3月31日止三个月，经纪交易商手续费收入为1291.3万美元，2021年同期为794.2万美元；九个月经纪交易商手续费收入为3904.6万美元，2021年同期为1993.1万美元[162] - 2022年3月31日止三个月，抵押贷款银行业务收入为572.9万美元，2021年同期为903.7万美元；九个月抵押贷款银行业务收入为1559.4万美元，2021年同期为3925.5万美元[162] - 2022年第一季度非利息支出为8680万美元，2021年同期为8080万美元；2022年前九个月非利息支出为2.573亿美元，2021年同期为2.327亿美元，增长主要因收购AAS和银行运营扩张[165] - 2022年第一季度薪资及相关成本增至4310万美元，较2021年同期增加460万美元；2022年前九个月增至1.238亿美元，较2021年同期增加850万美元，主要因收购AAS使员工数量从1152人增至1294人，增幅12.3%[166] - 2022年第一季度和前九个月广告促销费用分别减少90万美元和50万美元，主要因房贷潜在客户开发和存款营销成本变化[167] - 2022年第一季度和前九个月折旧摊销费用分别增加20万美元和70万美元，主要因收购AAS的无形资产摊销及贷款平台和基础设施折旧[167] - 2022年第一季度和前九个月专业服务费用分别减少140万美元和250万美元，主要因法律费用降低[168] - 2022年第一季度和前九个月占用和设备费用分别增加60万美元和100万美元，主要因办公室租赁成本增加和AAS员工办公场地租赁[168] - 2022年第一季度联邦存款保险公司和监管费用持平，前九个月减少50万美元，因银行评估费率有利波动[169] - 2022年第一季度和前九个月经纪交易清算费用分别增加30万美元和330万美元，因收购AAS和业务活动增加[170] - 2022年第一季度和前九个月其他一般行政成本分别增加50万美元和590万美元，主要因未偿还贷款承诺负债准备金和差旅费增加[171] - 2022年第一季度和前九个月有效所得税税率分别为28.93%和29.21%，2021年同期分别为29.46%和29.92%，变化主要因股票薪酬税收优惠变化[172] - 2022年第一季度，公司净利息收入为1.47828亿美元，2021年为1.35096亿美元[183] - 2022年第一季度，公司利息收益率为4.43%，2021年为4.71%[183] - 截至2022年3月31日的九个月，公司净利息收入为4.32328亿美元，2021年为3.90268亿美元[185] - 截至2022年3月31日的九个月，公司利息收益率为4.58%，2021年为4.66%[185] - 2022年第一季度，公司利率差为4.06%，2021年为4.05%[183] - 截至2022年3月31日的九个月，公司利率差为4.17%，2021年为3.90%[185] - 2022年第一季度，公司净息差为4.21%，2021年为4.23%[183] - 截至2022年3月31日的九个月，公司净息差为4.33%，2021年为4.09%[185] - 银行业务2022年第一季度和前三季度净利息收入分别为1.478亿美元和4.323亿美元，同比增长9.4%和10.8%[188] - 银行业务2022年第一季度和前三季度非利息收入分别降至1570万美元和4690万美元，同比减少50万美元和2180万美元[189] - 银行业务2022年第一季度和前三季度非利息支出分别增加100万美元和250万美元[190] - 证券业务2022年第一季度和前三季度税前亏损分别为130万美元和190万美元[192] - 证券业务2022年第一季度净利息收入降至340万美元，同比减少50万美元；前三季度增至1410万美元，同比增加110万美元[193] - 证券业务2022年第一季度和前三季度非利息收入分别增至1560万美元和4520万美元，同比增加720万美元和2440万美元[194] - 证券业务2022年第一季度和前三季度非利息支出分别增至2020万美元和6120万美元，同比增加700万美元和2520万美元[195] 资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为160.81亿美元，较2021年6月30日的142.66亿美元和2021年3月31日的148.28亿美元有所增长[141] - 截至2022年3月31日，公司总股本权益为15.86亿美元，较2021年6月30日的14.01亿美元和2021年3月31日的13.46亿美元有所增加[141] - 截至2022年3月31日，公司总资产为1.43489亿美元，2021年为1.29267亿美元[183] - 截至2022年3月31日的九个月，公司总资产为1.3614241亿美元，2021年为1.2889494亿美元[185] - 截至2022年3月31日，公司总资产增至161亿美元，较2021年6月30日增加18亿美元，增幅12.7%[199] - 截至2022年3月31日，投资性净贷款增至131亿美元，较2021年6月30日增加14.7%[200] - 截至2022年3月31日，公司不良贷款总计1.388亿美元，占总贷款的1.05%；不良资产总计1.393亿美元，占总资产的0.87%[204] - 不良资产总额从2021年6月30日的1.52亿美元降至2022年3月31日的1.393亿美元，降幅约1270万美元[205] - 投资证券总额从2021年6月30日的1.893亿美元增至2022年3月31日的2.299亿美元[210] - 存款从2021年6月30日的108亿美元净增19亿美元（17.7%）至2022年3月31日的127亿美元[212] - 非利息存款从2021年6月30日增加17亿美元（67.1%）至2022年3月31日的41亿美元[212] - 定期存款减少471.4万美元[212] - 借款总额从2021年6月30日的5748.58万美元降至2022年3月31日的5341.82万美元，降幅7.1% [216] - 股东权益从2021年6月30日的14.009亿美元增至2022年3月31日的15.856亿美元，增加1.846亿美元[218] 现金流情况 - 2022年3月31日止九个月经营活动净现金流入为6520万美元，2021年同期为3.127亿美元[219] - 2022年第一季度至第三季度投资活动净现金流出17.198亿美元，2021年同期为1.126亿美元，主要因贷款发放增加，部分被贷款还款增加和5480万美元收购AAS抵消

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为6080万美元，摊薄后每股收益为1美元，同比分别增长11%和9.9% [7] - 截至2021年12月31日，每股账面价值为25.60美元，较2020年12月30日增长17.5% [7] - 期末贷款余额为126亿美元，环比增长6.1%，年化增长24.4% [7] - 第二季度净息差为4.1%，低于2021年9月30日季度的4.22%，较2020年12月31日季度的3.94%上升16个基点 [8] - 银行业务净息差为4.3%，2021年9月30日季度为4.48%，2020年12月31日季度为4.11% [8] - 非利息存款较2021年9月30日增加约2.15亿美元，截至2021年12月31日，占总存款的31%，高于去年同期的19% [8][9] - 2021年12月31日止三个月的效率比率为48.78%，2022年第一季度为48.71%；银行业务板块第二季度效率比率为39.39%，第一季度为39.93% [9] - 摊薄后每股收益为1美元，较去年同期的0.91美元增长10%；剔除一次性运营成本和非现金合并相关折旧及摊销费用后，2021年12月31日止三个月摊薄后每股收益为1.04美元，同比增长10.6% [9] - 第二季度股本回报率为16.29%，资产回报率为1.63% [10] - 银行一级杠杆率为10.13%，控股公司为9.42%，均远高于监管要求 [10] - 年化净冲销与平均贷款之比为1个基点，低于2021财年第二季度的16个基点 [10] - 本季度贷款损失拨备增加400万美元，截至2021年12月31日，信贷损失总拨备为1.405亿美元，是年化净冲销的121倍，占期末贷款总额的1.1% [10] - 2021年12月31日止第二季度贷款发放总额为28亿美元，较去年同期的24亿美元增长15.8%；用于投资的贷款发放约为26亿美元，较去年同期增长35% [11] - 抵押贷款银行业务销售收益收入为460万美元，2021年12月31日季度为530万美元，去年同期为1060万美元；发放量环比下降约11%至1.79亿美元 [12] - 截至2022年1月25日，单户代理抵押贷款业务管道为1.41亿美元 [12] - 存款环比增长4.4%至123亿美元，其中支票和储蓄存款占2021年12月31日总存款的90%，环比增长5.9% [17] - 2021年12月31日，加权平均活期和储蓄存款成本为17个基点，较2020年12月31日的35个基点下降18个基点 [17] - 2021年12月31日止季度，平均非利息活期存款为37亿美元，高于2021年9月30日季度的35亿美元 [19] - 截至2021年12月31日，托管和清算业务的客户存款总额约为22亿美元，其中15亿美元留在公司资产负债表上 [19] - 2021年12月31日止季度，预付罚金手续费收入为330万美元，高于2021年9月30日季度的300万美元和2020年12月31日季度的160万美元 [39] - 经纪交易商手续费收入增加260万美元至1440万美元，2021年9月30日季度为1180万美元 [40] - 2021年12月31日止季度，银行和服务手续费收入为850万美元，高于2021年9月30日季度的670万美元，低于去年12月季度的1000万美元 [40] - 2021年12月季度运营费用为8600万美元，较2021年9月30日季度增加160万美元 [41] - 薪资及相关成本环比减少70万美元，折旧和摊销费用从2021年9月30日的570万美元增至2021年12月31日的680万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款业务 - 单户代理销售收益生产为1.79亿美元，单户巨额投资组合生产为3.85亿美元，多户生产为1320万美元，商业房地产生产为260万美元 [11] - 单户巨额抵押贷款业务稳定，贷款生产3.85亿美元，抵消了提前还款增加的影响，截至2021年12月31日，期末贷款余额持平 [13] - 截至2022年1月25日，单户巨额抵押贷款业务管道约为6亿美元 [13] 工商业贷款业务 - 贷款发放额为20亿美元，商业专业房地产、贷款融资和建筑贷款业务均实现强劲增长 [14] - 截至2022年1月25日，积压订单约为5.72亿美元 [14] 抵押贷款仓库业务 - 期末余额为5.95亿美元，较2021年9月30日的6.55亿美元减少6000万美元 [15] 证券业务 - 托管资产稳定，客户存款余额增加，但交易手续费和保证金贷款减少 [30] - 经纪交易商手续费收入较去年同期增长128.5% [30] - Axos Clearing在2021年12月31日止季度实现税前收入180万美元 [20] - 截至2022年第一季度末，Axos Clearing的托管或管理资产约为370亿美元，其中托管资产260亿美元，管理资产110亿美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年下半年在单户巨额贷款业务中推出可能产生手续费收入的举措 [14] - 公司正在推进Axos Advisory Services的整合工作，预计在2022财年实现轻微增值 [28][29] - 公司认为Axos Advisory Services业务有四大战略和财务优势，包括从现有客户获取更多份额、成为更集成的清算托管商、为客户提供银行贷款等服务、拓展产品和收入机会 [31] - 公司计划在未来四到六个季度推出一系列技术和产品改进措施，包括为小企业银行增加新功能、将自营交易和管理投资组合用户体验集成到UDB、探索新业务等 [34] - 公司预计在未来两到三个月推出零售加密货币交易服务 [37] - 公司正在为介绍经纪商和注册投资顾问构建白标银行解决方案 [37] - 行业竞争和需求在大多数贷款类别中仍然很高，公司在降低资金成本方面的能力较一年前更为有限 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年实现低两位数的贷款增长充满信心，预计全年净息差将超过3.8% - 4.0%的目标上限 [23][27] - 公司认为信用质量保持健康，预计不会在大多数逾期单户贷款上产生重大损失 [24][25] - 公司对Axos Advisory Services业务的长期增长机会感到兴奋，认为有机会提高证券业务的盈利能力 [28][31] - 公司将继续投资于平台、团队和流程，在短期盈利能力和长期增长之间取得最佳平衡 [38] 其他重要信息 - 公司预计2022年薪资和福利费用同比增长约7% - 8% [16] - 公司在各业务部门有一系列运营效率举措，预计随着业务增长和成熟将实现成本节约 [16] - 公司在清算和托管业务的技术基础设施集成和现代化方面仍有增量费用，完成相关过渡后，预计证券业务整体效率将有更显著改善 [16] - 公司对利率上升有一定的资产敏感性，预计首次联邦基金利率上调的边际收益略高于50% [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 首次联邦基金利率上调的边际收益“略高于50%”指的是存款贝塔吗？ - 公司指的是存放在其他合作银行的清算和顾问清扫存款，随着利率上升，预计这些存款的收益将有较大幅度增长 [46] - 对于前25个基点的利率上调，每年净利息收入约增加300万美元，第二次上调约增加800万美元，这仅考虑了收入方面，未考虑存款方面 [47] 问题2: 公司在建模中对资产负债表上的存款贝塔假设是多少，与上次加息周期相比如何？ - 公司希望通过增加表外存款来获得有意义的抵消，预计情况会好很多，但目前无法提供具体数字，认为在最初几次加息中不需要对存款利率进行大幅调整 [49] 问题3: 本季度工商业贷款增长是否受少数大交易影响？ - 本季度工商业贷款增长是广泛分布在各类贷款中的，并非受少数大交易影响，但由于工商业贷款平均规模较大，未来增长可能存在一定的波动性 [51] 问题4: 公司对2022财年贷款增长的低两位数指引是否保守，有无上调空间？ - 公司认为该指引较为保守，预计有上调空间，但具体增长幅度会受到多种因素影响，难以给出确切范围 [55] 问题5: 证券业务的费用如何考虑，以及下半年整体费用增长情况？ - 证券业务费用受市场和交易情况影响，市场回调时交易手续费和活动会减少，费用也会相应降低；整合方面费用会有波动，但总体不会有大幅变化，随着业务增长会有渐进式增长 [58] - 从长期来看，证券业务有很大的效率提升空间，随着白标UDB推向客户，运营成本将降低，客户体验将改善 [59] - 短期内，证券业务费用受市场和存款余额影响，存款余额增加可带来成本抵消，长期来看，业务整合将带来定价权和存款成本优势 [60] 问题6: 公司是否考虑上调净息差指引范围？ - 公司决定维持现有净息差指引，因为希望增加贷款增长，且当前贷款组合平均利率与新发放贷款平均利率存在差异，在未实现贷款利率上调的情况下，维持指引更为合适 [62][63] - 公司预计2022财年净息差将略高于3.8% - 4%的范围，但长期指引仍维持不变 [64] 问题7: 从10 - Q报告来看，AAS业务的非利息收入和费用情况如何，未来费用是否有下降或缓和空间？ - 未来六到九个月，费用将相对平稳或略有上升，但幅度不大；长期来看，有很大的效率提升机会，但需要时间和软件投资，涉及客户工作流程和行为改变 [67] - 短期内，存在一些重复处理费用和第三方清算费用，未来将逐步抵消部分投资；目前公司的流动性状况得到显著改善 [68] 问题8: 公司在营销和销售方面，向AAS客户提供跨银行产品的努力进展如何，未来12 - 18个月的发展方向？ - 公司的白标账户开户系统已在清算客户中进行测试，有助于提高双方效率；白标UDB在清算业务方面进展较快，在托管业务方面可能需要约一年时间完成集成和客户采用 [72] - 业务整合将带来运营和交叉销售方面的协同效应，降低存款成本，提升存款业务竞争力 [72] 问题9: 监管资本方面，风险加权资产季度环比大幅上升，监管资本比率下降的原因是什么？ - 单户巨额贷款稳定但未增长，增长主要集中在100%风险加权资产类别，这使得资本效率低于单户或合格多户贷款；公司将关注业务结构变化对资本的影响，但目前资本状况仍良好 [74][75]

贷款业绩 - 单户住宅抵押贷款及仓储贷款在Q2 FY22的总额为368.6亿美元，较Q1 FY22持平[2] - 多户住宅贷款在Q2 FY22的总额为20.17亿美元，较Q1 FY22增加了1000万美元，增幅为0.5%[2] - 商业房地产贷款在Q2 FY22的总额为37.35亿美元，较Q1 FY22增加了3.81亿美元，增幅为11.3%[2] - 小额商业贷款在Q2 FY22的总额为4.67亿美元，较Q1 FY22增加了1600万美元，增幅为3.5%[2] 信贷损失准备金 - 信贷损失准备金（ACL）在2021年12月31日的总额为1.405亿美元，整体贷款余额为127.56亿美元，ACL占比为1.10%[5] - 商业房地产的ACL为6760万美元，贷款余额为38.57亿美元，ACL占比为1.75%[5] - 汽车及消费贷款的ACL为1090万美元，贷款余额为4.79亿美元，ACL占比为2.28%[5] - 单户住宅抵押贷款的ACL为2560万美元，贷款余额为42.82亿美元，ACL占比为0.60%[5] - 商业及工业非房地产贷款的ACL为2270万美元，贷款余额为16.32亿美元，ACL占比为1.39%[5] 未偿还贷款 - 2021年12月31日，未偿还贷款的总额为127.56亿美元，未偿还贷款的非表外资产（NPAs）为1.14%[7]