财务数据和关键指标变化 - 公司报告净收入83百万美元,每股收益1.38美元,同比增长42% [11] - 截至9月30日的账面价值每股33.78美元,同比增长19% [11] - 贷款余额17亿美元,环比增长3%或12%年化 [12] - 净利差4.36%,环比上升17个基点,同比上升10个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 证券业务(主要包括托管和清算业务)季度税前利润1260万美元,同比增长41% [13] - 托管业务新增资产1.63亿美元,管理资产管线健康,包括11家资产管理公司超7亿美元资产 [56][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 单一家庭抵押贷款余额增加9500万美元,尽管当前市场环境不利 [19] - 公司主动减少了多户家庭、小型商业房地产和汽车贷款余额 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了对LV Marine Finance业务的收购,增加了约5000万美元的船舶贷款 [50][51] - 公司退出了与加密货币和数字资产公司的小型孵化存款业务,包括与Binance US的关系 [35][41] - 公司正在投资前端和后端系统、基础设施、IT安全和其他企业软件和系统,以进一步优化业务 [52][53] - 公司正在开发面向注册投资顾问和引入经纪商的白标银行解决方案,预计将在未来3-6个月内推出测试版 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对贷款增长和净利差维持在4.25%-4.35%的指引保持乐观 [64][65][66] - 公司认为其多元化业务模式和强大的流动性和资本水平使其相对于竞争对手处于有利地位 [58] - 公司将谨慎部署资本,在内部投资、收购和股票回购之间进行平衡 [59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Liesch 提问** 公司费用环比上升,效率比率升至49%,未来是否会下降到48%左右? [79][80][81] **Greg Garrabrants 回答** 公司预计效率比率将在48.5%-50%之间波动,主要受薪酬成本的影响 [80][81][82] 问题2 **Tim Switzer 提问** 公司对利率下降的敏感度如何,贷款组合中利率敏感资产的收益情况如何? [94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110] **Greg Garrabrants 回答** 公司采取了多种措施降低利率下降的风险,包括在贷款中设置利率下限、保持存款的可调整性等。即使利率下降,公司也有能力通过资产负债表调整和新增贷款来维持收益水平 [94]-[110] 问题3 **David Chiaverini 提问** 公司退出数字资产业务的原因,是否受到监管方面的压力? [114][115][116][117][118][119][120] **Greg Garrabrants 回答** 公司退出数字资产业务是自愿的,未受到监管方面的压力。主要是由于SEC对加密货币交易所的监管立场不明确,公司选择暂时退出该业务,以等待更清晰的监管环境 [114]-[120]

公司财务状况 - 公司总资产为2082.52亿美元，较上一季度增长约1.48%[41] - 贷款净额为1695.50亿美元，较上一季度增长约3.03%[41] - 存款总额为1756.57亿美元，较上一季度增长约2.61%[41] - 公司股东权益为1976.21亿美元，较上一季度增长约3.08%[41] - 公司Tier 1资本占风险加权资产比率为11.11%，较上一季度略有增长[41] - Axos Bank Tier 1资本占风险加权资产比率为11.69%，较上一季度略有增长[41] - Axos Clearing LLC净资本为101.39亿美元，较上一季度大幅增长[41] 公司盈利情况 - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的净利润为8264.5万美元，每股摊薄收益为1.38美元[42] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的净利润较2022年同期增长了41.4%[43] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的净利息收入为2.11亿美元，较2022年同期增长了17.0%[44] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的信贷损失准备金为700万美元，较2022年同期减少了20.0%[46] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的非利息收入为3,450.7万美元，较2022年同期增长了27.0%[47] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的非利息支出为1.20506亿美元，较2022年同期增长了3.8%[48] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的所得税费用为3550万美元，较2022年同期增长了45.4%[50] 银行业务情况 - 2023年9月，银行业务部门税前收入为1.14亿美元，较2022年同期的0.81亿美元增长[51] - 2023年9月，银行业务部门的净利息收入较2022年同期增加2950万美元，增长16.4%[51] - 2023年9月，银行业务部门的非利息收入较2022年同期增加180万美元，增长17.2%[51] - 2023年9月，银行业务部门的净利息收入为2.09亿美元，净利息率为7.59%[52] - 2023年9月，银行业务部门的净利息差为3.46%，净利息率为4.46%[52] - 2023年9月，银行业务部门的净利息收入增加1.38亿美元，增长30%[54] 证券业务情况 - 2023年9月，证券业务部门税前收入为1.26亿美元，较2022年同期的0.89亿美元增长[54] - 2023年9月，证券业务部门的净利息收入较2022年同期增加130万美元，增长30%[54] - 2023年9月，证券业务部门的非利息收入较2022年同期增加540万美元，增长18%[54] 风险管理 - 非履行贷款总额为1.0692亿美元，占总毛贷款的0.62%[58] - 公司有未来贷款原始金额为32.183亿美元，以及出售贷款原始金额为1320万美元的未履行承诺[67] - 公司和银行需遵守联邦银行监管机构制定的资本充足性要求[68] - 公司和银行在2023年9月30日符合所有资本充足要求，并在监管框架下被认定为“资本充足”[69] - 公司和银行在巴塞尔III框架下的预估资本金额、资本比率和资本要求[70] - Axos Clearing根据SEC统一净资本要求规则，必须维持最低净资本为25万美元或客户交易产生的借方余额的2%[71] - 公司对于市场风险的定量和定性披露[73] - 公司对于未来1-12个月和13-24个月的净利息收入敏感性[75] - 公司证券业务暴露于市场风险，主要是由于其作为金融中介在客户、经纪商和注册投资顾问交易中的角色[76] - 证券业务涉及各种经纪和交易活动，存在来自潜在不良对手、客户或证券发行人的信用风险[77] - 通过为每个对手设定和监控头寸限制、定期对对手进行信用审查、审查证券集中度和通过中央清算组织进行业务来管理此风险[77] - 对客户和通讯者的保证金贷款以及证券借贷活动的抵押品每日按市场价值标记，并根据需要要求额外抵押品[77]

风险管理 - 银行通常从借款人的所有主要所有者或合作伙伴那里获得个人担保[33] - 在评估多户或商业房地产信贷时，考虑所有相关因素，包括主要所有者或合作伙伴的外部金融资产、在银行或其他金融机构的付款历史，以及管理和/或所有权对类似物业或企业的经验[33] - 非履行资产是贷款和租赁，通常因逾期90天以上而处于非应计状态；然而，还有其他条件可能导致这些资产成为非履行，例如抵押品被收购或转让[33] - 我们的政策是，对于非履行资产，当管理层判断利息收回的概率不足以继续计提时，将这些资产置于非应计状态[33] 证券投资 - 我们的可供出售证券组合在2023年6月30日为232.4亿美元，其中约67.6%为Alt-A，私人发行的超级高级，首次抵押住宅抵押支持证券（RMBS）；18.2%为商业抵押支持证券（CMBS）；10.3%为政府支持企业发行的债务证券，主要是房利美和房地美（每个都是一个“GSE”，一起是“GSEs”）；2.4%为支付选择性利率抵押贷款（ARMs），私人发行的超级高级首次抵押RMBS；1.5%为市政债券[34] - 我们通过购买我们认为具有最有利的历史信用表现和剩余信用增强措施的证券来管理我们的非机构证券的信用风险，包括次级化、超额担保、超额利差和购买折扣[34] 存款业务 - 在2023年，我们的利息支票和储蓄账户增加主要是由于增加的市场营销努力导致的消费者存款账户增加[43] - 在2023年6月30日，我们的存款中，92.3%为活期和储蓄账户，7.7%为定期存款[43] - 我们的存款业务通过多个渠道进行，包括：高净值个人的礼宾银行服务、金融咨询和结算公司通过Axos Clearing和其业务部门AAS向客户介绍我们的存款产品、通过自动生成的互联网线索、第三方购买的线索、合作伙伴关系以及对现有客户群的保留和交叉销售努力开设账户的呼叫中心[41] - 2023年6月30日，总存款超过FDIC保险限额的金额为17亿美元[45] 金融服务 - 截至2023年6月30日，我们向291家金融机构提供证券服务，包括对应的券商和注册投资顾问[45] - 我们通过Axos Clearing提供全面披露的清算服务，包括交易执行和结算，以及后勤服务，如记录保留、交易报告、会计、一般后勤支持、证券和保证金贷款、重组协助和证券保管[45] 资本管理 - 公司的资本比率在2023年6月30日超过了被认为是“充足资本”的最低要求[59] - 公司和银行选择了当前预期信贷损失（CECL）五年过渡指导，允许将资本影响的100%和随后增加的信贷损失拨备的25%添加到资本中[59] 监管合规 - 公司作为金融控股公司，可以与证券公司和保险公司进行关联，并从事其他“金融性质”的活动[60] - 根据OCC的快速纠正行动规定，如果储蓄协会处于特定资本类别下，OCC将采取强制行动和授权其他自由裁量权行动[62] 资产负债管理 - 公司的经纪商在2023年6月30日符合适用的净资本要求[68] - 公司的资产/负债管理的主要目标是管理市场价值的敏感性[174] - 公司的净利率敏感性差额为5,772,178美元，占总利息收入资产的30.31%[175]

业绩总结 - Axos在2023财年第四季度的总资产为20,348,469千美元，较2022财年同期的19,782,481千美元增长约2.9%[17] - 贷款净额为20,348,469千美元，较2022财年同期的19,782,481千美元增加约2.9%[17] - 2023年6月30日的净收入为87,356千美元，较2023年3月31日的79,850千美元增长9.4%[19] - 2023年6月30日的每股基本收益为1.48美元，较2023年3月31日的1.33美元增长11.3%[19] - 2023年6月30日的调整后每股收益（非GAAP）为1.50美元，较2023年3月31日的1.35美元增长11.1%[23] 用户数据 - Axos的存款总额为374,074千美元，较2022财年同期的323,359千美元增长约15.7%[17] - 2023年6月30日的贷款发放总额为2,216,764千美元，较2023年3月31日的1,735,651千美元增长27.7%[19] - 截至2023年6月30日，流通普通股数量为58,943,035股，较2023年3月31日的59,355,124股减少0.69%[25] 财务健康 - Axos的股东权益为1,917,159千美元，较2022财年同期的1,844,104千美元增长约4%[17] - Axos的一级资本比率为10.94%，较2022财年同期的10.71%有所上升[17] - Axos的总资本比率为13.82%，较2022财年同期的13.63%有所上升[17] - 2023年6月30日的资产回报率为1.73%，较2023年3月31日的1.71%略有上升[19] - 2023年6月30日的每股账面价值为32.53美元，较2023年3月31日的31.07美元增长4.7%[19] 贷款质量 - 贷款损失准备金为776千美元，较2022财年同期的303千美元显著增加[17] - 非执行贷款（NPL）总额为95.9千美元，NPL比率为0.60%[13] - 商业和工业非房地产贷款的NPL比率为0.12%[13] - 2023年6月30日的不良贷款与总贷款比例为0.52%，较2023年3月31日的0.60%有所改善[19] 其他信息 - 2023年6月30日的利息和股息收入为346,430千美元，较2023年3月31日的307,334千美元增长12.4%[19] - 2023年6月30日的净利差为4.19%，较2023年3月31日的4.42%有所下降[19] - 有形普通股东权益（非GAAP）为1,739,567千美元，较2023年3月31日的1,663,780千美元增长4.56%[25] - 每股有形账面价值（非GAAP）为29.51美元，较2023年3月31日的28.03美元增长5.27%[25] - 抵押服务权的公允价值为25,443千美元，较2023年3月31日的25,396千美元略有增加[25]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净收入8700万美元，每股收益1.46美元，同比分别增长51%和52% [6] - 截至2023年6月30日，每股账面价值32.53美元，较2022年6月30日增长18% [7] - 净利息收入环比增长2.4%，同比增长23.2%，达到2.038亿美元；2023财年净利息收入增长1.76亿美元，增幅29% [7] - 净息差第三季度为4.19%，较2023年3月31日结束的季度下降23个基点，与2022年6月30日结束的季度持平；2023年12个月净息差为4.35%，较2022财年上升22个基点 [8][9] - 2023年第四季度税前收入同比增长43%，摊薄后每股收益增长52%；若将2023年第四季度税率正常化为30%，摊薄后每股收益同比增长44% [10] - 2023年6月30日结束的季度，资产回报率为1.73%，股权回报率为18.6%；2023财年，股权回报率和平均资产回报率分别为17.2%和1.64% [10][36] - 2023年第四季度，非利息支出增加140万美元，增幅1.3%，达到1.125亿美元 [35] - 2023年第四季度所得税税率为25.3%，低于2023年第三季度的30.4%和2022年第四季度的29.2%；预计未来年度所得税税率在29% - 30%之间 [36] - 截至2023年6月30日，一级杠杆资本与平均资产比率为8.96%，低于2022年6月30日的9.25%；剔除12亿美元超额现金后，该比率为9.5% [36] - 截至2023年6月30日，Axos银行一级资本与风险加权资产比率为11.63%，高于去年同期的11.24% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2023年6月30日，用于投资的期末净贷款余额为166亿美元，环比增长3.9%，年化增长15.7%；贷款增长广泛，单户仓库贷款、资产支持贷款和工商业贷款增长，部分被汽车、个人和有担保多户及租赁贷款的有意缩减所抵消 [7] - 第四季度，持有至投资贷款的平均收益率为7.51%，较上一季度的7.07%上升44个基点；新贷款收益率方面，汽车贷款为10.2%，多户贷款为8.3%，巨额单户贷款为7.4%，工商业贷款为9.4% [18] - 汽车贷款业务期末余额环比减少4200万美元，降至4.76亿美元，仅占未偿还贷款总额的3% [27] - 截至2023年7月24日，贷款管道稳固，合并贷款约12亿美元，包括单户代理销售收益抵押贷款5000万美元、巨额单户抵押贷款3.45亿美元、多户和小余额商业房地产定期贷款6600万美元、工商业和商业特殊房地产贷款7.51亿美元以及无担保消费贷款1200万美元 [32] 存款业务 - 期末存款环比增加约3.84亿美元，主要由消费者存款推动；截至2023年6月30日，存款余额增至171亿美元，增长2.3% [8][18] - 季度末存款构成：活期存款占36%，储蓄和货币市场存款占56%，定期存款占8%；从业务组合看，消费者和小企业存款占57%，商业现金、资金管理和机构存款占21%，商业特殊存款占6%，Axos信托服务占6%，Axos证券（包括托管和清算业务）占6% [19] - 剔除Axos咨询服务现金波动后，非利息存款从2023年3月31日至6月30日略有下降，期末余额减少约2.75亿美元，降至29亿美元，主要反映了AAS现金的减少和数字资产存款的退出 [21] - Axos咨询服务的期末存款余额（包括资产负债表内外）本季度减少1.88亿美元，非利息存款基本持平 [21] - Axos清算业务的存款在季度末为16亿美元，低于上一季度的19亿美元；新托管客户管道健康，包括43家咨询公司，托管资产合计21亿美元 [31] 证券业务 - Axos证券（主要包括托管和清算业务）对手续费和净收入做出积极贡献；经纪交易商手续费同比增长103%，主要由于利率上升和客户活动增加 [9] - 证券业务季度税前收入为1550万美元，2023年3月至6月的12个月为5960万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机方式建立并扩大商业和工业贷款业务，在其他银行和非银行竞争对手退出部分基于资产的商业贷款领域时，能够发放高质量贷款，并获得比银行倒闭前更好的条款和定价 [16] - 公司决定退出数字资产公司的小额孵化器存款业务，因美国银行和数字资产公司监管环境变化 [20] - 公司继续推进新贷款和存款业务的孵化，本季度增加了基金融资团队，季度末资本调用贷款未偿还余额为7400万美元，该业务管道持续增加 [28] - 公司持续投资消费者银行平台的下一代版本“通用数字银行2.0”，以增加新功能和改善用户体验；为注册投资顾问和介绍经纪交易商提供的白标银行服务预计在未来6 - 9个月进行beta测试 [29] - Axos通用核心（公司专有的证券清算平台）项目正在推进，有望显著降低证券业务运营成本并增强业务竞争力 [30] - 公司将审慎配置资本，用于内部投资、增值业务和人才收购以及机会性股票回购 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去一年不确定和动荡的背景下取得良好业绩，克服了预期和意外挑战，高度盈利、多元化的业务以及强大的流动性、资本和回报使其能够对业务进行再投资，并利用市场错位机会 [34] - 公司有信心未来几个季度贷款余额实现高个位数至低两位数的同比增长，并将净息差维持在4.25% - 4.35%的范围内；预计2023年下半年净利息收入将实现适度的环比增长 [32][33] - 公司认为商业管理市场是有吸引力的长期战略机会，有望带来存款和手续费收入；预计新加入的团队成员将在未来6 - 9个月对存款增长做出更有意义的贡献 [23] 其他重要信息 - 公司信用质量保持强劲，2023年3月和6月结束的三个月及12个月内，净年化冲销与平均贷款的比率仅为4个基点，其中本季度4个基点的净冲销中有2个基点来自有保险覆盖的汽车贷款 [10] - 公司资本水平保持强劲，银行一级杠杆比率为9.7%，控股公司为9%，均远高于监管要求 [11] - 2023财年，公司共回购约4900万美元的普通股，平均股价为每股37.28美元；截至2023财年末，股票回购授权额度还剩约1.04亿美元 [11] - 公司流动性状况良好，截至2023年6月30日，现金及现金等价物为24亿美元，相当于未保险存款的141%；无未偿还的美联储贴现窗口借款或银行定期贷款融资计划借款，无联邦住房贷款银行的隔夜借款；季度末贴现窗口未动用额度为37亿美元，联邦住房贷款银行立即可用的未动用额度为31亿美元；季度末现金和未动用流动性合计约90亿美元，相当于未保险和无抵押存款的500%以上 [12] - 公司证券和贷款组合的未实现损失极小，截至财年末，可供出售证券组合的未实现损失为930万美元；贷款持有至投资的公允价值为负4000万美元，仅占股东权益的2% [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：基金融资业务的预期增长及在整体投资组合中的理想集中度是多少？ - 公司计划在本财年实现该业务10亿美元的未偿还余额；市场机会大，因许多竞争对手退出，业务经济状况改善，风险低且回报可观 [40] 问题2：在加息周期中，资产贝塔和存款贝塔的表现与初始预期相比如何？最新加息后它们将如何表现？ - 净息差基本持平；此前加息周期中资产贝塔较高，部分反映了贷款组合结构的持续变化；多户贷款约10亿美元将在明年重新定价，新贷款大多为浮动利率且利率较高；预计最新加息对净息差影响不大，可能有几个基点的压缩，但不显著 [42][43][44] 问题3：多户贷款明年重新定价至更高利率时，是否存在信用担忧？ - 总体而言不存在信用担忧；公司发放的多户贷款贷款价值比低于市场平均水平，且均有个人担保；部分贷款涉及房产改善项目，预期有两位数的债务收益率；若借款人出现现金流问题，可出售房产，公司也提供利率互换服务帮助借款人节省资金和改善现金流 [46][47][48] 问题4：Zenith业务管理产品目前成功转移了多少存款？过去是否提及过与该产品相关的存款金额？ - 约7亿美元是非利息账户，由其他机构通过软件操作；目前已转移约3000 - 4000万美元；部分公司已承诺转移存款，但转移过程缓慢；该产品有市场机会，未来可考虑提供给注册投资顾问用于高净值客户的行政管理 [52][53] 问题5：减少流动性是打算减少存款生成还是有其他现金用途？ - 不会大幅缩减存款生成，可能减少数亿美元的超额流动性，但仍将远高于银行近期事件前的水平 [55] 问题6：基金融资业务在本日历年度对业绩展望是否有重要贡献？ - 预计本季度该业务将有数亿美元的交易完成和资金发放，虽对平均收入贡献不大，但季度末会体现在账面上 [57][58] 问题7：公司如何看待人工智能在银行业的应用，以及公司有哪些相关考虑？ - 人工智能应用的第一步是业务流程数字化和数据存储可访问性，然后建立基于规则的引擎；可将人工智能或机器学习模型与基于规则的引擎并行运行，用于风险建模等数据密集型决策；内部使用人工智能存在信息安全风险，需谨慎；营销分析等有分析能力的领域也可应用；未来几年不会有显著的成本节约，但公司会做好数字化和规则引擎建设，为人工智能决策做准备 [60][61][62] 问题8：贷款增长是因为竞争对手因流动性问题退出，还是需求真正增加？在特定资产类别或地区是否有显著优势？ - 两者都有；部分借款人因原贷款机构存在流动性问题而转向公司；在贷款人融资和商业特殊房地产等领域，竞争对手减少使公司能获得更好的贷款条款；多户商业房地产领域需求依然强劲 [65][66] 问题9：商业资金管理存款下降的原因是什么？目前是否已稳定？ - 下降原因包括Axos咨询服务存款变化、退出数字资产业务以及部分客户因利率要求过高而退出；目前已稳定，公司在提高该类存款质量，同时在业主协会等商业存款领域有良好进展 [68][69] 问题10：3月银行倒闭事件后，是否还有潜在机会？是否考虑进行投资组合收购或业务扩张？ - 仍在不同业务领域面试人才，已在基金融资和保费融资领域招聘人员；正在探索私人财富业务模式；招聘将采取更谨慎的方式，逐步增加团队规模；客户逐渐流向公司现有团队，未来会继续招聘 [71][73][75] 问题11：公司是否已退出数字资产业务？是否包括数字资产公司的运营账户？ - 公司已决定退出数字资产业务的小额孵化器项目，包括运营账户；在监管框架更清晰之前，暂不进一步开展该业务 [78][80] 问题12：与2024财年的市场共识预期相比，公司是否期望每股收益同比增长？ - 公司期望2024财年每股收益同比增长；目前市场环境对公司有利，在贷款、存款和技术方面都有良好进展；但需注意下季度税率上升对预测的影响；若消除部分混合贷款重新定价的拖累，公司将能充分受益于资产增长 [82][83] 问题13：考虑到利率周期接近顶部，公司是否会考虑调整贷款期限结构？ - 公司更倾向于为浮动利率贷款设置利率下限，以应对利率下降时贷款提前还款的问题；由于难以预测利率周期顶部，且财政政策存在不确定性，公司将保持较短期限的资产，并通过快速调整存款利率来管理风险；对于有需求的客户，可提供利率互换服务 [85][86]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度至第三季度，公司净收入8000万美元，每股收益1.32美元，同比分别增长29%和28% [8] - 2023年3月31日，公司每股账面价值31.07美元，较2022年3月31日增长17% [8] - 第三季度末，公司存款余额增加约10亿美元，主要由消费者存款推动 [8] - 第三季度末，公司净贷款投资余额158亿美元，环比增长2%，年化增长9% [9] - 第三季度，公司净息差4.42%，较2022年12月31日结束的季度下降7个基点，较2022年3月31日结束的季度上升40个基点 [9] - 第三季度，公司银行业务净息差4.5%，2022年12月31日结束的季度为4.65%，2022年3月31日结束的季度为4.21% [10] - 第三季度，公司证券业务经纪交易商费用环比增长40%，同比增长166%，税前收入环比增加390万美元至1950万美元 [10] - 第三季度，公司年化净冲销与平均贷款比率为4个基点，2022财年第三季度为5个基点 [10] - 2023年3月31日结束的季度，公司资产回报率1.71%，股权回报率7.4% [11] - 第三季度，公司回购约3200万美元普通股 [11] - 2023年3月31日，银行一级杠杆率10.2%，控股公司一级杠杆率9.3%，均远高于监管要求 [11] - 2023年3月31日结束的三个月，公司非利息收入3220万美元，同比增长12% [29] - 2023年3月31日，公司一级资本与风险加权资产比率为11.6%，上一季度为11.3% [30] - 自2022年6月30日以来，Axos Clearing净资本增加约4100万美元至7950万美元 [30] - 公司预计未来几个季度贷款同比增长高个位数至低两位数，净息差在4.25% - 4.35%之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，2023年3月31日结束的季度，贷款投资发放额18亿美元，低于去年同期的24亿美元 [28] - 其中单户巨额贷款组合生产1.78亿美元，多户生产1.48亿美元，商业房地产生产7.97亿美元，汽车和无担保消费贷款生产2000万美元，工商业贷款生产5.88亿美元，工商业贷款余额净增2.46亿美元 [28] - 证券业务方面，第三季度经纪交易商费用因利率上升和客户活动增加而大幅增长 [10] - 抵押银行业务收入同比下降约500万美元至110万美元，主要由于单户代理抵押再融资活动行业性下滑 [29] - 提前还款罚金费用收入下降70万美元至210万美元，因利率上升导致多户和商业贷款提前还款水平下降 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 住房市场整体表现良好，单户或公寓市场未出现预期问题，部分地区销售情况甚至有所改善 [43] - 酒店和工业市场表现出色，酒店业绩远超预期 [45] - 写字楼市场分化严重，部分城市如旧金山、洛杉矶表现不佳，而优质写字楼如纽约的One Madison Building预租情况良好 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于技术、人员和产品，同时执行和扩展各种运营效率计划，包括业务流程自动化、离岸外包低价值手动任务 [25] - 关注团队收购机会，特别是在存款和贷款领域，以扩大业务 [38] - 考虑批量贷款购买机会，这可能改变贷款增长前景 [38] - 利用市场动荡吸引更多客户，扩大存款业务，特别是在消费者和商业存款类别 [39] - 证券业务方面，开发Axos通用核心系统以降低成本，提高与大型客户合作的竞争力 [50] - 整合前端应用与清算和托管业务系统，实现交叉销售，满足客户全方位需求 [51] - 预计7月底完成面向消费者的白标平台建设，包括白标账户开户功能 [51] - 计划推出S block信用卡，为RIA客户提供低利率、高回报的信用卡服务 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在流动性和资本方面表现强劲，能够在银行业动荡中保持稳定并增强实力 [11] - 尽管行业面临利率上升和存款外流等挑战，但公司凭借多元化的贷款和存款业务，能够维持较高的净息差 [15] - 公司预计贷款将实现高个位数至低两位数的同比增长，净息差将保持在4.25% - 4.35%之间，认为适度放缓贷款增长速度并积累资本是谨慎的权衡 [31] - 对未来机会感到兴奋，认为公司有能力继续保持强劲的财务表现 [32] 其他重要信息 - 2023年第一季度至第三季度，Axos Advisory Services新增15笔新交易，托管资产达10亿美元，预计现金分类速度已稳定在接近底部水平 [18] - 除资产负债表上的Axos Securities存款外，公司在合作银行有11亿美元表外存款，Zenith业务管理部门的软件客户在其他银行持有约6.8亿美元存款 [18] - 截至2023年4月24日，公司贷款管道总额11亿美元，包括单户代理销售收益贷款3300万美元、巨额单户抵押贷款2.73亿美元、多户和小额商业贷款8300万美元、工商业和Crestal贷款7.09亿美元以及汽车和无担保贷款1500万美元 [78][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资产负债表上的流动性对净利息收入（NII）有何影响 - 公司认为这对NII基本中性，因为资金存放在美联储，可能有轻微收益，但按最高成本存款的边际成本计算，中性假设大致正确 [33][34] 问题2: 次级贷款或特别提及贷款是否有令人担忧的情况 - 公司表示仔细观察后未发现值得担忧的情况，贷款的附着点仍然很强 [35][36] 问题3: 公司是否有计划扩展业务领域 - 公司正在进行一些团队招聘，未来几个季度可能会有成果；有批量贷款购买机会，可能改变贷款增长前景；客户对存款关系多元化的需求增加，公司存款管道情况良好 [37][38][39] 问题4: 贷款增长是有意为之还是市场需求下降导致，以及目前哪些领域仍有良好的风险调整后回报 - 消费贷款方面是有意收缩，以避免服务问题；整体上公司收紧定价和承销准则，导致贷款发放减少；预计下季度贷款增长约5 - 6亿美元；市场上其他贷款机构的退出为公司带来低风险领域的机会，如CRESL交易能获得更好的赞助商、借款人、更严格的信贷和更好的定价 [40][41] 问题5: 商业房地产（CRE）市场的整体情况，以及公司在该领域的观察和应对措施 - 住房市场表现良好，单户或公寓问题未出现；写字楼市场分化，部分城市不佳，公司选择优质建筑或采用结构化方式参与；酒店和工业市场表现出色；公司通过调整目标债务收益率、预付款率和寻求追索权等方式应对市场变化，确保贷款安全 [42][43][44][45][46][47] 问题6: 证券业务的建设进展、流程改进和近期路线图 - 证券业务仍处于早期阶段，有很多机会；正在开发Axos通用核心系统，以降低成本并提高与大型客户合作的竞争力；将前端应用与清算和托管业务系统整合，预计7月底完成面向消费者的白标平台建设；证券业务运营效率有待提高，客户对托管业务的接受度很高 [48][49][50][51][52] 问题7: 15家注册投资顾问（RIAs）签约的10亿美元资产管理规模（AUM）的上线时间 - 上线时间有一定变数，大致为六个月，但部分取决于客户自身进度，公司也在改进流程以加快进度 [53][54] 问题8: 完成全面整合后是否仍能吸引大型RIAs - 清算业务方面，当前成本结构限制了获取大型客户的能力；RIA业务方面，已有数亿美元规模的RIA签约，部分客户会先投入一定比例的业务进行尝试，公司需要证明自身实力以扩大市场份额 [55][56][57] 问题9: 托管业务中现金分类余额下降，资金流向何处 - 部分资金是由于战术配置者根据市场信号进行调整，也有部分资金从现金转向其他投资，但市场时机调整是主要原因；目前现金占资产的比例处于低位，不太可能进一步下降 [58][59] 问题10: 评级机构（穆迪）是否对公司CRE增长表示担忧 - 穆迪在最近的报告中提及了这一点，公司与他们进行了沟通 [60][61] 问题11: 穆迪对公司关于CRESL和贷款融资保守承销标准的讨论接受程度如何 - 接受程度不一，与公司关系密切的人员表示理解，但高层可能会将所有银行一视同仁 [62][63] 问题12: 比较第四季度和第一季度的表外存款数量 - 证券业务方面，表外存款约7亿美元，几个季度以来较为稳定；Zenith业务有6800万美元相关资金，虽不完全是表外存款，但也是公司的机会 [64][65] 问题13: 证券业务改进的时间框架 - 通用核心系统是一个多年项目，预计六个月后开始将托管业务迁移到该系统，但整个项目涉及大量变更管理；客户上线速度等问题预计几个月内会得到解决；推出S block信用卡等举措仍是长期计划 [68][69][71][72] 问题14: 成本高于竞争对手是否影响销售 - 清算业务方面，成本影响了销售，但更换核心系统复杂，难以解决；托管业务方面，核心系统对销售影响不大；白标平台7月底进入测试版，之后新客户上线会更方便，但让老客户更换系统需要激励措施 [70][71] 问题15: 可供出售的贷款块来自哪里 - 部分来自已宣布出售的机构，部分来自可能失败的机构，目前有四五个潜在机会，但不确定能否成功购买 [73][74] 问题16: 公司的经济展望，是否假设会出现衰退，以及是否有资本利用出现的机会 - 公司凭借盈利能力和资本实力，有能力利用市场上的人员和业务机会进行可控增长；不认为会出现极端情况，如以极低价格购买巨额贷款组合；如果需要，有资金和机构愿意提供股权合作；公司会以合理规模把握机会，避免承担过大风险 [75][76]

业绩总结 - 2023年第三季度，单户家庭抵押贷款及巨型抵押贷款总额为39.25亿美元，较第二季度增长8.0%[2] - 多户住宅贷款总额为22.45亿美元，较第二季度增长3.2%[2] - 商业房地产贷款总额为49.52亿美元，较第二季度下降0.6%[2] - 2023年总资产为19,782,481千美元，较2022年的18,741,035千美元增长5.56%[13] - 2023年净贷款为15,836,255千美元，较2022年的15,473,212千美元增长2.35%[13] - 2023年总存款为16,738,869千美元，较2022年的15,690,494千美元增长6.67%[13] - 2023年净利息收入为198,982千美元，较2022年的199,910千美元下降0.46%[16] - 2023年净收入为79,850千美元，较2022年的81,552千美元下降2.08%[16] - 2023年每股基本收益为1.33美元，较2022年的1.36美元下降2.21%[16] 用户数据与贷款质量 - 贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为42%[3] - 截至2023年3月31日，非执行贷款总额为1590万美元，占总贷款的0.60%[10] - 2023年第一季度，单户家庭抵押贷款的非执行贷款为362万美元，非执行率为0.89%[10] - 2023年第一季度，商业房地产的非执行贷款为1490万美元，非执行率为0.26%[10] - 2023年第一季度，汽车及消费贷款的非执行贷款为200万美元，非执行率为0.34%[10] - 2023年第一季度，其他贷款的非执行贷款为25万美元，非执行率为39.68%[10] - 2023年不良贷款与总贷款比例为0.60%，较2022年的0.61%略有下降[16] 资本与股东权益 - 2023年资本充足率为13.63%，较2022年的13.49%有所上升[13] - 2023年净资本占总借记项目的比例为31.27%，较2022年的27.69%显著上升[13] - 2023年3月31日的有形普通股东权益为1,663,780千美元，较2022年12月31日的1,604,448千美元增长约3.7%[22] - 每股有形账面价值（非GAAP）为28.03美元，较2022年12月31日的26.74美元增长约4.8%[22] - 2023年3月31日的普通股东权益为1,844,104千美元，较2022年12月31日的1,787,559千美元增长约3.1%[22] - 2023年3月31日的普通股在期末的流通股数为59,355,124股，较2022年12月31日的60,000,079股减少约1.1%[22] 成本与费用 - 2023年3月31日的收购相关成本为2,846千美元，较2022年12月31日的2,590千美元增加约9.9%[20] - 2023年3月31日的其他成本为1千美元，较2022年9月30日的16,000千美元显著下降[20] - 2023年3月31日的所得税费用为(864)千美元，较2022年12月31日的(788)千美元略有增加[20] 未来展望 - 2023年贷款发放总额为1,735,651千美元，较2022年的2,013,576千美元下降13.76%[16] - 调整后的收益（非GAAP）为81,832千美元，较2022年12月31日的83,354千美元下降约1.8%[20] - 调整后的每股收益（非GAAP）为1.35美元，较2022年12月31日的1.38美元下降约2.2%[20]

公司财务状况 - 公司资产总额约为197.82亿美元[41] - 公司的股东权益为18.44亿美元[47] - 公司的资本比率为9.32%[47] 公司业务部门情况 银行业务部门 - 银行业务和证券业务是公司的两个主要业务部门[43] - 2023年3月31日，银行业务部门的税前收入为1.03亿美元，较2022年同期的税前收入9.4亿美元增长[1] - 银行业务部门的净利润率为1.61%，较2022年同期的1.84%下降[2] - 银行业务部门的净利差为3.55%，较2022年同期的4.06%下降[3] 证券业务部门 - 2023年3月31日，证券业务部门税前收入为1,950万美元，较2022年3月31日的1,300万美元亏损有所增长[66] - 2023年3月31日，净利息收入增加了300万美元，达到630万美元，主要是由于监管目的的现金隔离利率提高[66] - 2023年3月31日，非利息收入增加了2,270万美元，达到3,830万美元，主要是由于FDIC保险银行存款的费用增加[66] 公司财务表现 - 调整后的净收入为81,832千美元，调整后的每股收益为1.35美元[45] - 2023年第一季度，公司净利润为7,985万美元，每股摊薄收益为1.32美元，较2022年同期增长[49] - 2023年第一季度，公司净利息收入为1.99亿美元，较2022年同期增长33.1%[50] - 2023年第一季度，公司总利息和股息收入为3.07亿美元，较2022年同期增长91.9%[50] - 2023年第一季度，公司总利息支出为1.08亿美元，较2022年同期增长918.1%[50] - 2023年第一季度，公司净利息差额为3.46%，较2022年同期下降0.38%[51] - 2023年第一季度，公司净利息净利差率为4.42%，较2022年同期增长0.40%[51] - 2023年前九个月，公司净利息收入为5.79亿美元，较2022年同期增长31.2%[52] - 2023年前九个月，公司总利息和股息收入为8.11亿美元，较2022年同期增长70.5%[52] - 2023年前九个月，公司净利息差额为3.57%，较2022年同期下降0.36%[52] - 2023年前九个月，公司净利息净利差率为4.41%，较2022年同期增长0.30%[52] 公司财务风险管理 - 2023年3月31日，不良贷款总额为9590万美元，占总毛贷款的0.60%[68] - 公司对未来12个月和接下来12个月的利率变动敏感，200个基点的上升将使净利息收入增加20.6%，下降将导致减少11.5%[86]

财务数据和关键指标变化 - 2022年12月31日止三个月，公司净收入8200万美元，每股收益1.35美元，同比分别增长34%和35% [8] - 2022年12月31日，公司每股账面价值29.79美元，较2021年12月31日增长16% [8] - 存款环比增长3%，同比增长28%，达157亿美元；支票和储蓄存款环比增长5%，同比增长33%，占2022年12月31日存款总额的93% [8] - 期末投资净贷款余额155亿美元，环比增长2%，年化增长7%；平均贷款增长4.7%，年化增长19% [9] - 第二季度净息差4.49%，较2022年9月30日止季度的4.26%上升23个基点，较2021年12月31日止季度的4.1%上升39个基点 [9] - 2022年12月31日止三个月，公司效率比率47.11%，银行业务板块效率比率46.1% [11] - 银行一级杠杆率10.1%，控股公司一级杠杆率9.1%，均远高于监管要求 [12] - 净年化冲销与平均贷款比率为5个基点，而2022财年第二季度为1个基点 [12] - 2022年第四季度，非利息收入2830万美元，上年同期为3080万美元；非利息支出1.075亿美元，低于上一季度的1.16亿美元 [34][35] - 本财年第二季度，公司股本回报率从上个季度的13.9%升至18.7% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2022年12月31日止季度，贷款发放额20亿美元，较上年同期的26亿美元下降约22% [13] - 巨额单户抵押贷款业务期末贷款余额增加1100万美元，达38亿美元；2023年第二季度贷款发放额1.75亿美元 [14] - C&I贷款业务净贷款增长2.03亿美元，商业专业房地产和贷款融资业务的强劲发放部分被季度后半段较高的还款额抵消 [14][15] - 汽车和无担保贷款业务期末余额6.32亿美元，占155亿美元贷款组合的不到5% [15] 存款业务 - 小企业和消费者存款增长被某些商业银行渠道以及清算和托管存款的下降所抵消 [18] - Axos信托服务业务期末存款约11亿美元；截至2022年12月31日，清算和托管存款约23亿美元 [20] 证券业务 - 证券业务期末托管资产约225亿美元，管理资产约98亿美元 [26] - 2023财年第二季度，证券业务税前收入1700万美元，上一季度调整后税前收入为1000万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场竞争加剧，公司存款贝塔系数从Axos信托服务存款业务的0%到高收益储蓄和[1031]（ph）交换存款业务的50%不等 [18] - 单户代理抵押贷款再融资活动出现行业性下滑，导致公司抵押贷款银行业务收入同比下降约400万美元至60万美元 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 证券业务方面，公司计划在2023年夏季推出面向独立顾问和经纪交易商的白标银行平台，还将在未来12 - 18个月内全面推出专有证券核心系统等，以改善成本结构 [28][30] - 消费者银行方面，公司计划在2023年夏季推出消费者应用程序的新版本，增加规划标签等功能，以降低客户获取成本，提高用户参与度和交叉销售 [28][29] - 商业银行方面，公司将为现有和新垂直领域的客户添加新的API集成，以增加手续费收入和存款 [30] 行业竞争 - 随着嘉信理财因收购TD Ameritrade而在今年晚些时候开始技术转型的第一阶段，公司的白标银行平台以及强大的托管技术和高接触服务使其成为有吸引力的托管替代方案 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身业务多元化，资产负债表强劲，流动性充足，证券账簿规模小且期限短，无加密相关业务敞口，有能力在经济低迷时期保持盈利增长 [31][32][33] - 预计贷款增长将在2023财年下半年反弹至中两位数目标，2023财年第三季度净利息收入将持平或略有下降，第四季度将增加 [26] - 预计未来几个季度综合净息差将正常化至4.25% - 4.35% [25] - 预计2023财年下半年银行业务效率比率将处于40%中段至高位 [38] 其他重要信息 - 公司贷款损失准备金本季度增加350万美元，截至2022年12月31日，信贷损失准备金总额为1.57亿美元，是年化净冲销的22倍，占期末贷款总额的1% [12] - 截至2023年1月23日，公司贷款管道约14亿美元，包括单户代理出售收益抵押贷款、单户巨额抵押贷款等 [17] - 非执行资产与总资产比率从2022年9月30日止季度的68个基点降至2022年12月31日止季度的54个基点 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一个季度后净息差是否有上升空间 - 公司认为给出的4.25% - 4.35%的区间是未来几个季度的合适指引，目前处于现金分类元素的较低水平，虽有上行潜力，但应谨慎看待 [42][43] 问题2: 效率比率如何变化 - 现金分类存款存在公司内部往来，这些存款支付给清算机构时，银行端效率比率上升，但清算端收入增加会降低其效率比率，本季度的效率比率情况将更符合未来的运行水平 [45][46] 问题3: 贷款增长是针对财年下半年还是整个财年 - 贷款增长中两位数目标是针对财年下半年年化而言，预计下一季度贷款增长将低于前几个季度，但高于当前水平，随后一个季度可能更高 [48][49] 问题4: 财年下半年贷款增长的主要驱动业务 - 商业房地产专项贷款（CRESL）和贷款融资业务将是财年下半年贷款增长的主要驱动力，巨额抵押贷款业务也有一定增长，但规模可能不大 [50][51] 问题5: 汽车贷款冲销的保险赔付情况及记录位置 - 保险赔付有6 - 9个月的滞后，通过银行服务费用和其他收入科目入账；本季度5个基点的冲销中，60%来自有保险的汽车贷款，会计处理方式会对其有一定影响 [52][53][54] 问题6: 当前贷款市场环境如何 - 不同领域情况不同，在巨额抵押贷款方面，一些竞争对手面临挑战，市场缓慢，但公司仍有一定贷款增长，部分银行活跃度降低，公司能获得更高利率、收紧信贷；与2010年相比，市场未完全冻结，公司认为自身在流动性和贷款组合方面表现良好，可有机增长，需谨慎考虑资本比率和资本市场情况 [57][58][59] 问题7: 公司股本回报率（ROE）如何演变 - 从较长时间来看（两年以上），证券业务成本结构的改善有潜力使公司实现更高的股本回报率，但由于净息差将下降以及资本市场利差等不确定因素，需保持谨慎；公司认为目前的投资有助于持续提高股本回报率 [63][64][65] 问题8: 公司在数字资产合作方面的战略情况 - 公司正观察市场情况，等待监管指导，虽有技术投资，但鉴于监管审查加强和市场变化，会谨慎对待；公司自建的AX稳定币平台因监管环境不明暂无法推出，消费者对加密资产交易的兴趣也显著降低，公司正转向与客户讨论固定收益等其他业务，但仍会谨慎开设相关存款账户 [67][68][71]

业绩总结 - Axos Financial截至2022年12月31日的净收入为81,552千美元，相较于2021年12月31日的60,787千美元增长了34.3%[18] - 2022年12月31日的净利息收入为199,910千美元，较2021年12月31日的145,568千美元增长了37.3%[18] - 2022年12月31日的每股基本收益为1.36美元，较2021年12月31日的1.02美元增长了33.3%[18] - 2022年12月31日的调整后每股收益（非GAAP）为1.38美元，较2021年12月31日的1.04美元增长了32.7%[21] - 2022年12月31日的效率比率为47.11%，较2021年12月31日的48.78%有所改善[18] 贷款与资产质量 - Axos Financial截至2022年12月31日的贷款总额为15649百万美元，较2022年9月30日的15384百万美元增加265百万美元[2] - 单户家庭抵押贷款的贷款余额为3989百万美元，信用损失准备金为19.6百万美元，信用损失率为0.49%[10] - 商业房地产贷款余额为5762.1百万美元，信用损失准备金为72.2百万美元，信用损失率为1.25%[10] - 多户住宅贷款余额为3050.1百万美元，信用损失准备金为15.5百万美元，信用损失率为0.51%[10] - 2022年12月31日的资产质量比率中，不良贷款占总贷款的比例为0.61%[18] - Axos Financial的贷款损失准备金占投资贷款总额的比例为1.00%[18] 资产与资本 - Axos Financial的总资产截至2022年12月31日为18741.035百万美元，较2022年9月30日的18407.078百万美元增加334.957百万美元[15] - Axos Financial的总存款为15690.494百万美元，较2022年9月30日的15176.631百万美元增加513.863百万美元[15] - Axos Financial的股东权益为1787559百万美元，较2022年9月30日的1700972百万美元增加175587百万美元[15] - Axos Financial的一级资本比率为10.55%，较2022年9月30日的9.97%有所上升[15] - Axos Financial的信用损失准备金总额为157.218百万美元，较2022年9月30日的155.472百万美元略有增加[15] 其他财务指标 - 2022年12月31日的非利息收入为28,329千美元，较2021年12月31日的30,787千美元下降了8.0%[18] - 2022年12月31日的贷款发放总额为2,013,576千美元，较2021年12月31日的2,525,871千美元下降了20.2%[18] - 2022年12月31日的每股有形账面价值（非GAAP）为26.74美元，较2021年12月31日的22.54美元增长了18.5%[21]