公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约155亿美元，旗下银行有全国范围存贷客户[120] - 公司运营银行业务和证券业务两个板块，银行业务提供多种银行服务，证券业务提供证券相关服务[123][124][126] 疫情相关贷款情况 - 截至2021年12月31日，因新冠疫情无处于forbearance状态的贷款，此前给予的forbearance期限为六个月或更短[130] 资产收购 - 2021年8月2日，Axos Clearing以5480万美元现金收购E*TRADE Advisor Services部分资产和负债[132] 财务指标整体情况 - 报告包含调整后收益、调整后每股收益和有形账面价值每股等非GAAP财务指标[136] 净利润与收益情况 - 2021年第四季度净利润6.08亿美元，2020年同期为5.48亿美元；2021年下半年净利润12.10亿美元，2020年同期为10.78亿美元[139] - 2021年第四季度调整后收益6.29亿美元，2020年同期为5.66亿美元；2021年下半年调整后收益12.51亿美元，2020年同期为11.14亿美元[139] - 2021年第四季度调整后每股收益1.04美元，2020年同期为0.94美元；2021年下半年调整后每股收益2.06美元，2020年同期为1.85美元[139] - 2021年第四季度净收入为6080万美元，2020年同期为5480万美元；2021年前六个月净收入为1.21亿美元，2020年同期为1.078亿美元[147] - 2021年第四季度归属于普通股股东的净收入为6080万美元，摊薄后每股收益为1.00美元；2020年同期分别为5470万美元和0.91美元。2021年前六个月分别为1.21亿美元和1.99美元；2020年同期分别为1.076亿美元和1.79美元[147] - 2021年第四季度调整后收益增长11.2%至6290万美元，调整后每股收益增长10.6%至1.04美元；2021年前六个月调整后收益增长12.3%至1.251亿美元，调整后每股收益增长11.4%至2.06美元[148] 权益与账面价值情况 - 2021年12月31日有形普通股股东权益13.41亿美元，2020年为11.53亿美元[140] - 2021年12月31日有形账面价值每股22.54美元，2020年为19.51美元[140] 资产与股本权益情况 - 截至2021年12月31日，公司总资产为155.48亿美元，较2021年6月30日的142.66亿美元和2020年12月31日的143.93亿美元有所增长[143] - 截至2021年12月31日，公司总股本权益为15.23亿美元，较2021年6月30日的14.01亿美元和2020年12月31日的12.87亿美元有所增长[143] 贷款与销售发放情况 - 2021年贷款投资发放额为25.26亿美元，2020年为19.10亿美元；2021年贷款销售发放额为1.93亿美元，2020年为4.90亿美元[145] 回报率与比率情况 - 2021年平均资产回报率为1.63%，2020年为1.57%；2021年平均普通股股东权益回报率为16.29%，2020年为17.30%[145] - 2021年净利息差为4.10%，2020年为3.94%；2021年银行业务净利息差为4.30%，2020年为4.11%[145] - 2021年效率比率为48.78%，2020年为46.86%；2021年银行业务效率比率为39.39%，2020年为40.45%[145] - 2021年净年化冲销与平均贷款比率为0.01%，2020年为0.16%；2021年不良贷款与总贷款比率为1.14%，2020年为1.44%[145] 利息收入与支出情况 - 2021年截至12月31日的三个月和六个月净利息收入分别为1.456亿美元和2.922亿美元，较2020年同期增长8.6%和11.8%[149] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月利息和股息总收入分别增长1.1%至1.571亿美元和3.3%至3.154亿美元[149] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，贷款和借入证券的平均余额分别增长6.2%、41.1%和6.9%、62.9%[149] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月总利息支出分别为1150万美元和2320万美元，较2020年同期减少45.9%和47.1%[149] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，平均无息存款分别增加16.95亿美元和14.6亿美元，主要来自收购AAS获得的存款[149] - 2021年截至12月31日的三个月净息差从3.94%增至4.10%，六个月净息差从3.89%增至4.16%[150] - 2021年三个月末贷款平均余额为121.16565亿美元，利息收入为1.49469亿美元，收益率为4.93%[153] - 2021年三个月末总生息资产平均余额为142.1139亿美元，利息收入为1.57076亿美元，收益率为4.42%[153] - 2021年三个月末总付息负债平均余额为88.95045亿美元，利息支出为1150.8万美元，付息率为0.52%[153] - 2021年三个月末净利息收入为1.45568亿美元，利率差为3.90%，净息差为4.10%[153] - 2021年总生息资产平均余额为140.59亿美元，利息收入3.15亿美元，收益率4.49%；2020年平均余额为134.32亿美元，利息收入3.05亿美元，收益率4.55%[155] - 2021年总付息负债平均余额为89.99亿美元，利息支出2317.6万美元，利率0.52%；2020年平均余额为99.79亿美元，利息支出4384.9万美元，利率0.88%[155] - 2021年净利息收入为2.92亿美元，利率差为3.97%，净息差为4.16%；2020年净利息收入为2.61亿美元，利率差为3.67%，净息差为3.89%[155] 信贷损失拨备情况 - 2021年三个月和六个月的信贷损失拨备分别为400万美元和800万美元，2020年同期分别为800万美元和1980万美元[159] - 2021年信贷损失拨备减少是因经济和业务状况改善，部分被贷款增长和贷款组合变化抵消[159] 非利息收入情况 - 2021年三个月非利息收入增至3080万美元，较2020年增加210万美元；六个月非利息收入降至5750万美元，较2020年减少710万美元[162] - 2021年三个月非利息收入增加主要因经纪交易商费用和提前还款罚金收入增加，六个月减少主要因抵押银行业务收入和银行服务费用减少[162] 利息收支变化原因 - 2021年三个月利息收入增加主要因贷款和证券借贷及保证金贷款，利息支出减少主要因付息活期和储蓄存款及定期存款[158] - 2021年六个月利息收入增加主要因贷款和证券借贷及保证金贷款，利息支出减少主要因付息活期和储蓄存款及定期存款[158] 社区再投资法案贷款情况 - 贷款包含2021年和2020年六个月期分别为2660万美元和2740万美元的社区再投资法案贷款，按较低税率征税[155] - 2021年和2020年三个月期间，贷款分别包含2650万美元和2730万美元社区再投资法案贷款，按较低税率征税[182] - 2021年和2020年六个月期间，贷款分别包含2660万美元和2740万美元社区再投资法案贷款，按较低税率征税[184] 非利息支出情况 - 2021年第四季度非利息支出为8600万美元，2020年同期为7630万美元；2021年前六个月为1.705亿美元，2020年同期为1.518亿美元，增长主要因收购AAS及公司扩张[165] 各项费用情况 - 2021年第四季度薪资及相关成本增至4000万美元，较2020年同期增加180万美元；前六个月增至8070万美元，较2020年同期增加390万美元，员工数量从1157人增至1280人，增幅10.6%[166] - 2021年第四季度数据处理费用较2020年同期增加250万美元，前六个月增加670万美元，主要因客户界面和核心处理系统增强[166] - 2021年第四季度广告和促销费用较2020年同期减少40万美元，前六个月增加40万美元，波动源于潜在客户开发和存款营销成本变化[167] - 2021年第四季度折旧和摊销费用较2020年同期增加90万美元，前六个月增加50万美元，主要因收购AAS的无形资产摊销及贷款平台和基础设施折旧[167] - 2021年第四季度和前六个月专业服务费用分别较2020年同期增加30万美元和减少110万美元，主要因法律费用变化[168] - 2021年第四季度和前六个月FDIC和监管费用分别较2020年同期减少10万美元和60万美元，因银行评估率有利波动[169] - 2021年第四季度和前六个月经纪自营商清算费用分别较2020年同期增加120万美元和300万美元，因收购AAS和业务活动增加[169] - 2021年第四季度和前六个月其他一般和行政成本分别较2020年同期增加320万美元和550万美元，主要因未使用承诺的信贷损失准备金、贷款处理和差旅费增加[170] 所得税税率情况 - 2021年第四季度和前六个月有效所得税税率分别为29.59%和29.34%，2020年同期分别为30.22%和30.15%，变化源于股票薪酬税收优惠变化[171] 银行商业部门情况 - 截至2021年12月31日的三个月，银行商业部门总生息资产平均余额为1.3221183亿美元，利息收入15.1054亿美元，加权平均收益率4.57%[182] - 截至2021年12月31日的三个月，银行商业部门总付息负债平均余额为8225.945万美元，利息支出8795万美元，加权平均付息率0.43%[182] - 截至2021年12月31日的三个月，银行商业部门净利息收入为14.2259亿美元，利率差为4.14%，净息差为4.30%[182] - 截至2021年12月31日的六个月，银行商业部门总生息资产平均余额为1.2960741亿美元，利息收入30.205亿美元，加权平均收益率4.66%[184] - 截至2021年12月31日的六个月，银行商业部门总付息负债平均余额为8249.624万美元，利息支出1.755亿美元，加权平均付息率0.43%[184] - 截至2021年12月31日的六个月，银行商业部门净利息收入为28.45亿美元，利率差为4.23%，净息差为4.39%[184] - 与2020年相比，2021年三个月和六个月银行商业部门净利息收入均有所增加[182][184] - 2021年银行商业部门生息资产加权平均收益率和付息负债加权平均付息率较2020年有不同程度变化[182][184] - 银行商业部门2021年第四季度和前六个月净利息收入分别为1.423亿美元和2.845亿美元，同比增长7.6%和11.5%[186] - 银行商业部门2021年第四季度和前六个月非利息收入分别降至1630万美元和3110万美元，同比减少600万美元和2140万美元[187] 证券业务部门情况 - 证券业务部门2021年第四季度和前六个月税前亏损分别为70万美元和70万美元，2020年同期分别为50万美元和120万美元[189][191] - 证券业务部门2021年第四季度和前六个月净利息收入分别增至450万美元和1070万美元，同比增加20万美元和150万美元[191] 资产与负债具体情况 - 截至2021年12月31日，公司总资产增至155亿美元，较6月30日增加12.824亿美元，增幅9.0%[196] - 截至2021年12月31日，公司总负债增加11.602亿美元，主要因存款增长14.534亿美元[196] - 截至2021年12月31日，投资性净贷款增至126亿美元，较6月30日增长10.4%[198] - 截至2021年12月31日，公司有11亿美元仅付利息的抵押贷款[199] - 截至2021年12月31日，公司不良贷款总计1.459亿美元，占总贷款的1.14%[200] - 截至2021年12月31日，公司不良资产总计1.462亿美元，占总资产的0.94%[200] - 不良资产总额从2021年6月30日的1.52亿美元降至2021年12月31日的1.462亿美元，减少约580万美元[201][202] - 截至2021年12月31日，不良单户贷款增加1660万美元，加权平均贷款价值比为56.5%[202] - 截至2021年12月31日，投资证券总额为1.408亿美元，低于2021年6月30日的1.893亿美元[206] - 存款从202

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入6020万美元，摊薄后每股收益0.99美元，同比分别增长13.6%和12.5% [8] - 2021年9月30日，每股账面价值24.52美元，较2020年9月30日增长17.9% [8] - 第一季度净息差4.22%，高于2021财年第四季度的3.92%，较2021年第一季度的3.84%提高38个基点；银行业务净息差4.48%，高于2021年6月30日季度的4.11%和2020年9月30日季度的3.91%，较上年同期提高57个基点 [9] - 2021年9月30日，非利息存款占总存款的31%，较去年同期的19%有显著改善 [9] - 2021年9月30日止三个月的效率比率为48.71%，银行业务部门第一季度的效率比率为39.93%，均较2021年第四季度有所改善 [10] - 第一季度股本回报率为16.55%，资产回报率为1.67% [11] - 银行一级杠杆率为10.14%，控股公司为9.22%，均远高于监管要求 [11] - 年化净冲销与平均贷款比率为1个基点，低于2021财年第一季度的7个基点；2021年9月30日，不良贷款占总贷款的1.12%，低于2021年6月30日的1.26% [11] - 2021年9月30日止第一季度贷款总发放量为23亿美元，较去年同期的18亿美元增长28% [11] - 本季度贷款损失拨备为400万美元，高于2021年6月30日季度的130万美元，低于2020年9月30日季度的1180万美元 [21] - 2021年9月30日，贷款损失准备金总额为1.368亿美元，约占贷款和租赁总额的1.14%，约为2021年9月30日止三个月年化净冲销总额的48倍 [21] - 2021年9月30日，有形账面价值每股从2021年6月30日的21.36美元增至21.43美元；银行一级杠杆率为10.14%，Axos金融为9.19% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款业务 - 单户代理出售收益生产2.01亿美元，单户巨额投资组合生产4.3亿美元，多户生产1070万美元，商业房地产生产250万美元，汽车和无担保消费贷款生产1320万美元，工商业和CRISIL贷款生产13亿美元，余额净增4.29亿美元 [12] - 抵押贷款银行业务出售收益产生530万美元的收入，低于2020年同期的1960万美元，但高于2021年第四季度的290万美元 [12] - 单户代理出售收益生产较上一季度下降约16.9%至2.01亿美元，出售收益利润率从2021年第四季度的323个基点略微增至339个基点 [12] - 2021年10月25日，单户代理抵押贷款业务的管道为1.84亿美元 [13] - 单户巨额抵押贷款业务本季度贷款生产强劲，达4.3亿美元，但高提前还款导致截至2021年9月30日的期末贷款余额净减少6300万美元；自9月30日以来，管道已升至略低于6亿美元 [13] 工商业贷款业务 - 贷款发放量为13亿美元，反映出CRISIL、建筑和商业资产支持贷款的强劲增长；截至2021年9月30日，积压订单约为6.87亿美元 [14] 证券业务 - 经纪交易商手续费收入较去年同期增长106.4%，主要由于EAS收购带来的手续费收入增加 [24] - 扣除一次性合并相关费用后，Axos清算业务产生150万美元的税前收入；截至2022财年第一季度末，Axos清算业务的托管或管理资产约为400亿美元，其中托管资产250亿美元，管理资产150亿美元 [24][25] - 证券保证金余额同比增长35%至3.41亿美元，股票借贷从2021年第一季度的2.63亿美元增至本季度的4.57亿美元 [25] - 截至2021年9月30日，合作银行持有的联邦存款保险公司保险存款为7.125亿美元，高于2021年6月30日的6.72亿美元 [25] - EAS的RIA托管业务在2022财年第一季度约有13亿美元的客户存款，其中10亿美元由Axos银行持有，2840万美元由合作银行持有 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来12 - 18个月内简化托管和清算系统及工作流程，进一步整合业务；预计Axos咨询服务将符合或超过之前的指引，并对2022财年每股收益略有增益 [28] - 公司于6月底推出了自主交易平台1.0版本，将其作为客户获取工具，未来将扩大产品范围，并探索跨销售机会 [28][29] - 公司预计在未来六个月内推出零售加密交易业务，该业务成本可控，将为公司带来增量手续费收入 [30] - 公司将继续在证券业务进行投资，包括增加人才、投资技术和基础设施，以实现业务盈利增长 [31] - 公司通过整合各业务的专业知识和领导力，实施成本和收入协同计划，以加速营收和利润增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022财年全年净息差将处于3.8% - 4.0%区间的高端或略高于该区间 [19] - 鉴于多个贷款类别需求健康，提前还款略有放缓，公司有信心在2022财年实现高个位数至低两位数的贷款增长 [22] - 公司证券业务表现出色，有机会通过整合系统、流程和人员，在未来12 - 24个月内提高运营效率 [22] - 公司认为E*Trade咨询服务收购将带来显著的成本和收入协同效应，通过将IRA托管业务从银行平台转换为经纪交易商平台，可提供更多产品，满足客户需求 [26][27] 其他重要信息 - 公司于8月2日完成了对E*Trade咨询服务业务的收购，并将其重新命名为Axos咨询服务 [25] - 公司已确定并开始实施对Axos咨询服务集团的流程改进，以提高客户服务水平和业务效率 [27] - 公司在消费者、商业和证券业务的投资带来了战略和财务回报，如存款平台投资增加了非利息存款，降低了利息存款成本，并为银行贷款增长提供了资金支持 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：调整合并费用和摊销后，EAS相关费用后续还有多少会体现？展望2022财年剩余时间，随着零售加密交易等举措推出，费用增长如何考虑？ - 折旧和摊销费用中无形资产的摊销将增加，回到第四季度的水平；8月初收购EAS，9月季度仅包含约三分之二的费用，可将第四季度到第一季度的费用增加额的三分之一作为未来费用运行率的参考 [41] - 加密业务在证券业务板块，对银行效率比率无影响；其他举措的增长已包含在标准增长率中，额外费用不显著，且很多开发费用将资本化并在三年内摊销 [43] 问题2：EAS加入后，零售加密交易和贷款业务是否是业务的完整产品线？2022财年该业务利润率是否会有显著改善？ - 显著改善可能要到2023财年，因为需要进行大量技术工作，包括将UDB集成到证券业务中，以及流程再造；目前业务虽好，但运营成熟度有提升空间，有望实现业务量增长和成本降低 [45][47] 问题3：EAS加入及过去两年举措后，资产负债表对利率上升的敏感性如何？能否量化短期利率变动对资产负债表和净利息收入的影响？ - 短期利率变动时，证券、现金和非利息存款变动不大，商业存款表现与行业其他存款类似；随着业务增长，存款市场可能会收紧，利率上升时可能需为客户支付更高成本；公司通过奖励计划提高客户粘性，且有部分证券存款在表外，有一定灵活性 [49][50][53] 问题4：贷款增长指引调高至低两位数高端，哪些因素可能导致贷款增长处于低水平？ - 提前还款和工商业及CRISIL贷款的提前还款是潜在风险，这些贷款信用质量好但还款快；尽管公司采取措施稳定巨额贷款业务，但较大的贷款规模下，提前还款增加可能影响单季度贷款增长 [56] 问题5：净息差达到4.22%后，是否已见顶，直到美联储调整短期利率或LIBOR上升？ - 这是合理假设，虽然存款流失有一定益处，但新贷款的利率差异会随着贷款组合的快速周转而体现出来 [58] 问题6：贷款定价方面，是否在工商业和Krusell业务中改变贷款规模或追求的贷款类型？ - 业务基本稳定，工商业业务主要是利率问题，不包括费用，费用会摊销到利率中；业务重点未变，定价是基于目标交易和市场情况 [59] 问题7：如何看待2022财年剩余时间的费用增长？ - 薪资和福利方面，AAS收购带来的124名员工仅在9月季度工作了不到两个月，后续会增加；办公和设备方面，丹佛市场的办公室租赁会使费用略有上升；数据处理和互联网费用与本季度和上季度大致相同 [61] - 不包括AAS，基本工资有5% - 6%的增长，评估在9月底进行，第二季度会体现；折旧、摊销和经纪交易商收购费用会增加，约为增长额的三分之一；清算费用会随市场交易情况波动 [62] 问题8：季度末表外存款总额是多少？如何管理表外存款的波动性，是每日决策还是按时间段规划现金需求，存款是否有承诺？ - 表外存款约为6.5亿 - 7亿美元 [63] - 承诺方式通常是参与资金分配，部分会有一定期限，但期限不长；最长的交易为几年，但公司可根据需要撤回资金，利率会相应调整；公司有10 - 12家合作银行，并在增加合作对象，可根据银行意愿和自身需求每日灵活调配资金 [65][66] 问题9：新闻稿中280万美元的收购相关成本，多少是无形资产的持续摊销，多少是实际的非经常性成本？ - 大部分是无形资产摊销，约30万美元是非经常性成本 [68] 问题10：关于螺旋证券和保证金贷款，平均余额9亿美元，收益率3%，未来这些余额的可见性如何？ - 市场情况好时，客户倾向于增加借贷，预计该业务水平可持续；部分股票借贷利率更具波动性；AAS此前未开展保证金贷款业务，公司正在为拥有250亿美元托管资产的RIA客户开发相关系统，但对2022财年无影响 [70][71] 问题11：保证金贷款利率取决于什么？ - 与75多家独立经纪交易商客户协商确定，他们决定向客户提供的利率以及与公司的分成比例 [72] 问题12：银行运营所需的现金和现金等价物、流动性的目标比率或余额是多少？ - 本季度的平均余额是合理参考，会因存款流入流出和时间差异在1 - 2亿美元范围内波动 [74] - 表内流动性目标不低于5%，证券类存款尤其是表外部分是额外的流动性来源 [75] 问题13：未来六个月和十二个月CD投资组合到期时，公司是否有强烈意愿以较低利率保留部分存款？ - 公司会续签约三分之一的CD，利率较低；会与客户沟通其他选择；部分对利率敏感的客户可能会寻找更合适的产品，但公司有竞争力，能保留一部分存款 [77] 问题14：公司正在开发的产品似乎有望打造超级应用，与Square的Cash App竞争，是否有缺失的功能？是否有此竞争意愿？ - 公司认为自身有很多优势，如小账户和个人账户可通过通用注册方式并存，加密交易、证券交易和机器人顾问等功能更强大；机器人顾问有更多模型选择；UDB 2.0有规划功能，可根据特定算法为客户提供适合的金融产品；公司的应用将比Square的更强大、更具功能性 [81][82] 问题15：未来的税率情况如何？ - 本季度税率约为29%，过去几年大致如此；股票薪酬有时会带来税收优惠，影响税率，但总体预计维持在29%左右 [84] 问题16：预计清算业务费用增加一个月后，收入是否会相应增加？ - 是的，收入会相应增加 [88] 问题17：公司称资本能支持开展与Square类似的业务，如何向更广泛的受众推广？ - Square的主要业务是商户收单，Cash App是其副业；公司主要通过两种方式营销：一是为RAs和BDs提供集成服务，利用清算和托管业务积累客户，机器人顾问业务规模扩大后会通过推荐安排将客户推荐给RIA网络；二是通过直接营销、交叉销售等现有方式获取客户，销售多种产品时可提高营销效率，平衡不同产品的客户获取成本和交叉销售效果 [90][91][92]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约149亿美元，旗下银行有全国范围存贷客户[114] - 公司运营银行业务和证券业务两个板块，银行业务提供多种银行服务，证券业务提供证券相关服务[117][118][120] 疫情相关贷款情况 - 截至2021年9月30日，因新冠疫情产生的逾期贷款无处于forbearance状态，此前因疫情给予的forbearance期限不超6个月[124] 收购信息 - 2021年8月2日，Axos Clearing收购E*TRADE Advisor Services部分资产和负债，初始购买价5460万美元[127] 盈利情况 - 2021年第三季度净利润6.021亿美元，2020年同期为5.3022亿美元[134] - 2021年第三季度调整后收益6.2228亿美元，调整后每股收益1.03美元；2020年同期分别为5.4841亿美元和0.91美元[134] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净收入为6020万美元，高于2020年同期的5300万美元；摊薄后每股净收入为0.99美元，高于2020年同期的0.88美元[142] - 2021年第三季度调整后收益和调整后每股收益分别增至6220万美元和1.03美元，较2020年同期增长13.5%[142] 股东权益与账面价值 - 截至2021年9月30日，股东权益总额14.58621亿美元，有形普通股股东权益12.75239亿美元，有形账面价值每股21.43美元[135] - 截至2020年9月30日，股东权益总额12.36965亿美元，有形普通股股东权益10.96955亿美元，有形账面价值每股18.52美元[135] 资产与存款情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为149.07亿美元，高于2021年6月30日的142.66亿美元和2020年9月30日的133.82亿美元[138] - 截至2021年9月30日，公司总存款为117.47亿美元，高于2021年6月30日的108.16亿美元和2020年9月30日的105.56亿美元[138] - 截至2021年9月30日，公司总资产增加6亿美元，即4.5%，达到149亿美元[184] - 净投资贷款从2021年6月30日的114亿美元增至2021年9月30日的119亿美元，增长4.1%[185] - 截至2021年9月30日，投资证券总额为1.379亿美元，低于2021年6月30日的1.893亿美元[195] - 截至2021年9月30日，存款增加9.316亿美元，即8.6%，达到117.474亿美元[196] - 截至2021年9月30日，无息存款增加11.581亿美元，即46.8%，达到36.325亿美元，主要由于AAS收购带来的存款[196] - 截至2021年9月30日，总借款为4.134亿美元，较2021年6月30日减少1.615亿美元，即28.09%，较2020年9月30日减少2.829亿美元，即40.63%[200] - 截至2021年9月30日，股东权益较2021年6月30日增加5770万美元，达到14.586亿美元[201] 贷款与业务发放情况 - 2021年贷款投资发放额为20.92亿美元，高于2020年的13.31亿美元；贷款出售发放额为2.1亿美元，低于2020年的4.41亿美元[140] - 截至2021年9月30日，公司有10.687亿美元的贷款发放承诺和5610万美元的贷款出售承诺[207] 回报率情况 - 2021年资产回报率为1.66%，低于2020年的1.56%；普通股股东平均权益回报率为16.20%，低于2020年的17.26%[140] 利息收支情况 - 2021年第三季度净利息收入达1.466亿美元，较2020年同期增长15.2%，主要因净贷款组合增长使平均盈利资产增加及存款利率降低[143] - 2021年第三季度利息和股息收入增至1.583亿美元，较2020年同期增长5.6%，主要源于贷款发放、证券借贷和保证金贷款带来的平均盈利资产增长[144] - 2021年第三季度总利息支出为1170万美元，较2020年同期减少48.3%，主要因存款利率下降和定期存款平均余额减少[145] - 2021年第三季度净息差增至4.22%，较2020年同期增加38个基点，主要因无息存款增加和其他金融机构低收益生息存款减少[146] - 2021年三季度末总生息资产平均余额为1.39亿美元，利息收入15.83亿美元，收益率4.55%；2020年同期平均余额1.32亿美元，利息收入14.99亿美元，收益率4.53%[149] - 2021年三季度净利息收入为1.47亿美元，利率差为4.04%，净息差为4.22%；2020年同期分别为1.27亿美元、3.62%、3.84%[149] - 2021年第三季度，总生息资产平均余额为127.003亿美元，利息收入为15099.6万美元，加权平均收益率为4.76%；2020年同期分别为125.775亿美元、14412.9万美元和4.58%[172] - 2021年第三季度，总计息负债平均余额为82.733亿美元，利息支出为875.5万美元，加权平均利率为0.42%；2020年同期分别为95.520亿美元、2112.2万美元和0.88%[172] - 2021年第三季度，银行业务净利息收入为1.422亿美元，较2020年同期的1.230亿美元增长15.6%，主要因平均生息资产增加和计息存款资金成本降低[175] - 2021年三季度证券业务净利息收入增加130万美元，达到620万美元[178] 信贷损失拨备情况 - 2021年三季度信贷损失拨备为400万美元，低于2020年同期的1180万美元，主要因2020年有650万美元非经常性退款预支贷款额外准备金及经济和业务状况改善[153] - 2021年三季度信贷损失拨备为400万美元，而2020年三季度为1180万美元[194] 非利息收支情况 - 2021年三季度非利息收入降至2670万美元，较2020年同期减少920万美元，主要因抵押银行业务收入减少1430万美元和银行及服务费用减少220万美元[156] - 2021年三季度非利息支出增至8440万美元，较2020年同期增加889万美元，主要因收购AAS及公司在贷款和存款领域的扩张[158] - 银行业务非利息收入从2020年三季度的3020万美元降至2021年三季度的1480万美元，减少1540万美元[176] - 银行业务非利息支出在2021年三季度较2020年三季度增加150万美元[177] - 2021年三季度证券业务非利息收入为1310万美元，较2020年三季度的580万美元增加730万美元[178] 员工情况 - 2021年三季度末员工人数增至1282人，较2020年同期的1108人增加15.7%，其中AAS新增124人[159] 费用情况 - 2021年三季度数据处理费用较2020年同期增加420万美元，主要因客户界面和核心处理系统的增加和改进[159] - 2021年三季度折旧和摊销费用较2020年同期减少50万美元，主要因某些收购的无形资产达到使用年限[160] - 2021年三季度广告和促销费用较2020年同期增加80万美元，主要因潜在客户开发和存款营销成本增加[160] - 2021年三季度专业服务费用较2020年同期减少150万美元，主要因法律费用降低[160] - 2021年第三季度，占用和设备费用增加20万美元，主要因办公场地租赁协议年度增长及新增AAS员工办公场地租赁[161] - 2021年第三季度，FDIC和OCC标准监管费用减少40万美元，源于银行用于评估的负债结构变化[161] - 2021年第三季度，经纪自营商清算费用增加170万美元，归因于证券业务活动增加及相关清算费用上升，包括收购AAS[161] - 2021年第三季度，其他一般和行政成本增加220万美元，主要与未使用承诺的信贷损失拨备增加200万美元有关[163] - 2021年第三季度，所得税费用为2470万美元，2020年同期为2280万美元，有效所得税税率分别为29.09%和30.08%，变化源于股票薪酬税收优惠变动[164] 业务板块税前收入与效率指标 - 2021年第三季度，银行业务税前收入为9030万美元，2020年同期为8020万美元，增长源于平均盈利资产增加、计息存款利率降低和信贷损失拨备减少，部分被非利息收入减少抵消[167] - 2021年第三季度，银行业务效率比率为39.93%，平均资产回报率为1.92%，利率差为4.34%，净利息收益率为4.48%；2020年同期分别为39.95%、1.78%、3.70%和3.91%[168] - 证券业务2021年三季度税前收入为9000美元，而2020年三季度税前亏损70万美元[178] 不良资产情况 - 截至2021年9月30日，不良贷款总额为1.341亿美元，占总贷款的1.12%；不良资产总额为1.405亿美元，占总资产的0.94%[188] 现金流量情况 - 2021年第三季度，经营活动产生净现金流出1.334亿美元，2020年同期为流入6630万美元[203] - 2021年第三季度，投资活动产生净现金流出3.989亿美元，2020年同期为流出3.161亿美元[204] - 2021年第三季度，融资活动产生净现金流入7.64亿美元，2020年同期为净现金流出5.785亿美元[204] 资本充足率情况 - 截至2021年9月30日，公司和银行满足所有资本充足率要求，在监管框架下处于“资本状况良好”状态[210] - 公司和银行选择了CECL 5年过渡指导来计算监管资本比率，2021年9月30日的比率包含了这一选择[211] - 截至2021年9月30日，一级资本为13.2亿美元，普通股一级资本为13.2亿美元，总资本（相对于风险加权资产）为16.03亿美元[212] - 截至2021年9月30日，调整后平均资产为143.65亿美元，总风险加权资产为122.31亿美元[212] - 截至2021年9月30日，一级杠杆（核心）资本与调整后平均资产比率为9.19%，普通股一级资本（相对于风险加权资产）比率为10.79%，一级资本（相对于风险加权资产）比率为10.79%，总资本（相对于风险加权资产）比率为13.10%[212] 净资本与储备情况 - 截至2021年9月30日，Axos Clearing净资本为3966.3万美元，超额资本为3143.5万美元，净资本占总借方项目的百分比为9.64%[214] - 截至2021年9月30日，公司客户保护规则存款要求为2.41亿美元，已存入2.143亿美元，10月1日存入3100万美元[214] - 截至2021年9月30日，公司专有账户储备要求为4780万美元，已存入5500万美元，10月1日取出690万美元[215] 利率敏感性分析 - 截至2021年9月30日，总生息资产为13.165589亿美元，总付息负债为8.452333亿美元，净利率敏感性缺口为4713.256万美元[219] - 利率上升200个基点时，前12个月净利息收入为5.85772亿美元，变化率为10.6%；后12个月净利息收入为5.70219亿美元，变化率为11.7%[221] - 基准利率下，前12个月净利息收入为5.29586亿美元，后12个月净利息收入为5.10581亿美元[221] - 利率下降100个基点时，前12个月净利息收入为5.19007亿美元，变化率为 - 2.0%；后12个月净利息收入为4.92226亿美元，变化率为 - 3.6%[221] - 截至2021年9月30日，利率上升300个基点时，净现值为1645754000美元，较基准增长4.6%，占资产的12.2%；上升200个基点时，净现值为1670166000美元，较基准增长6.2%，占资产的12.3%；上升100个基点时，净现值为1633809000美元，较基准增长3.9%，占资产的11.9%；下降100个基点时，净现值为1370455000美元，较基准下降12.9%，占资产的9.8%[223] - 截至2021年9月30日，总生息资产为13165589000美元，总付息负债为8452333000美元，净利率敏感性缺口为4713256000美元，占总生息资产的35.80%[219] - 利率上升200个基点时，前12个月净利息收入为585772000美元，较基准增长10.6%；后12个月净利息收入为570219000美元，较基准增长11.7%；利率下降100个基点时，前12个月净利息收入为519007000美元，较基准下降2.0%；后12个月净利息收入为492226

投资组合情况 - 2021年6月30日，可供出售证券组合价值1.873亿美元，包括12.8%的机构住宅抵押贷款支持证券等[50][51] - 2021年6月30日，非机构MBS投资组合加权平均信用增强为18.4%[52] 存款业务情况 - 2021年6月30日，存款总额为108.158亿美元，其中86.0%为活期和储蓄账户，14.0%为定期存款[54] - 2021年6月30日，消费者和企业存款余额分别占总存款的41.6%和58.4%[57] - 2020 - 2021年，非利息、预付和其他账户数量因终止第三方预付卡关系而减少[57] - 2021财年末，存款账户总数为385,609个，较2020财年的3,690,878个有所减少[59] - 公司通过线上和分行渠道提供全系列存款产品，强调低成本运营[53] - 公司在线消费者银行平台功能丰富，包括购买奖励、移动银行等服务[55] - 公司认为存款业务将继续提供较低的综合资金成本，且比依赖分行的银行模式更具可扩展性[58] - 2021年6月30日，公司无息存款为2474424000美元，有息存款为8341373000美元，总存款为10815797000美元，有息存款加权平均利率为0.37%，总存款加权平均利率为0.29%[61] - 2021财年，公司有息存款平均余额为9030493000美元，利息支出为60529000美元，平均支付利率为0.67%；总存款平均余额为11212502000美元，利息支出为60529000美元，平均支付利率为0.54%[62] - 截至2021年6月30日，公司定期存款到期金额为1512841000美元，其中12个月内到期的为1021465000美元[63] - 截至2021年6月30日，本金100000美元及以上的定期存款到期总额为949420000美元，其中三个月内到期的为469404000美元[66] 公司投资政策 - 公司投资政策旨在保持流动性、产生有利回报，同时避免过度的利率、信用和资产集中风险[48] 证券业务情况 - 截至2021年6月30日，公司证券业务为69家金融机构提供服务，包括证券服务和投资管理服务[67] 资金获取与信贷额度 - 截至2021年6月30日，公司从旧金山联邦住房贷款银行（FHLB）获得3.535亿美元未偿还预付款，另有23亿美元可立即使用，额外提供31亿美元需额外抵押品[70] - 截至2021年6月30日，银行与两家主要银行的联邦基金信贷额度总计1.75亿美元，无未偿还余额[70] - 截至2021年6月30日，银行从旧金山联邦储备银行（FRBSF）的总借款能力约为21亿美元，无未偿还借款[71] - 截至2021年6月30日，银行通过薪资保护计划流动性工具（PPPLF）无未偿还预付款，无小企业管理局薪资保护计划贷款质押[72] - 截至2021年6月30日，Axos Clearing有1.338亿美元无承诺有担保信贷额度，其中3620万美元未偿还，借款加权平均利率为1.75%[72] - Axos Clearing有5000万美元承诺无担保信贷额度，截至2021年6月30日无未偿余额，需遵守资本和债务比率相关契约[73] 证券发行与出售 - 2021年3月公司向SEC提交新的暂搁注册，可通过出售债务证券、普通股、优先股和认股权证最多发行4亿美元[75] - 2020年9月公司完成出售1.75亿美元4.875%固定至浮动利率次级票据，2025年10月1日起按浮动利率计息[76] 并购情况 - 2021财年和2020财年无并购交易，2019年完成两笔业务收购和两笔资产收购，2021年8月2日完成一笔资产收购[79] 公司技术与安全 - 公司技术基于企业和客户平台构建，采用行业最佳实践和标准化方法实施，旨在提高运营效率[80] - 公司采用强大的信息安全计划，持续投资增强网络防御能力以应对网络安全威胁[82] 员工情况 - 截至2021年6月30日，公司有1165名全职等效员工，员工关系良好，提供有竞争力薪酬福利[84] 市场竞争 - 银行和金融服务市场竞争激烈，公司在存款、房地产贷款和证券业务等方面面临众多竞争对手[85][86][87] 公司监管情况 - 公司受州和联邦法律全面监管，监管主要为保护客户、存款保险基金和美国金融体系[89] - 公司作为储蓄贷款控股公司受美联储监管，银行受货币监理署、联邦存款保险公司和消费者金融保护局监管，子公司受美国证券交易委员会和金融业监管局监管[90] - 监管资本规则要求公司和银行维持最低4.5%的普通股一级资本比率、6.0%的一级风险资本比率、8.0%的总风险资本比率和4.0%的最低杠杆比率，还需有2.5%的资本保护缓冲[95] - 截至2021年6月30日，公司和银行的资本比率超过当前资本充足要求中“资本状况良好”的最低标准[98] - 联邦银行法规定，个人或公司控制银行或储蓄协会需获监管批准，控制定义为直接或间接拥有、控制或有权投票25%或更多的有表决权证券等[99] - 2018年8月公司获旧金山联邦储备银行批准成为金融控股公司，可从事证券承销等金融活动，若银行不符合相关标准，美联储可能限制公司业务[102] - 2014年4月15日起实施沃尔克规则，2020年6月规则修改，允许银行机构提供和赞助风险投资基金等[104][106] - 若美联储或货币监理署认为公司或银行运营状况不佳或违反法律法规，有权采取多种补救措施[107] - 联邦存款保险公司管理存款保险基金，为银行存款提供最高25万美元的保险，可对成员机构采取监管行动[109][110] - 货币监理署的迅速纠正行动规定，对资本不足的储蓄协会采取强制和酌情行动，限制资本分配等[110][111] - 若货币监理署认定银行处于不安全或不健全状态，可对其进行资本分类调整，联邦存款保险公司可检查资本不足或监管检查得分不合格的机构[112] - 储蓄协会需满足有形资本至少为总调整资产1.5%的额外资本标准，截至2021年6月30日，公司旗下银行监管资本超过所有最低监管资本要求[113] - 2018年5月法案将压力测试资产门槛从100亿美元提高到1000亿美元，公司及银行不受压力测试法规约束[114] - 储蓄协会对单一借款人的贷款限额一般不超过机构未受损资本和盈余的15%，以适销抵押品全额担保的贷款可额外增加10% [116] - 储蓄协会需满足合格储蓄贷款机构（QTL）测试，要求合格储蓄投资占“投资组合资产”的65%，截至2021年6月30日，银行符合QTL要求[117] - 储蓄协会与单个关联方的涵盖交易总额限制为储蓄机构资本和盈余的10%，与所有关联方的涵盖交易总额限制为20% [119] - 截至2021年6月30日，公司总资产为143亿美元，银行受消费者金融保护局（CFPB）直接监督[127] - 银行需遵守《格拉姆 - 里奇 - 比利雷法案》（GLBA）的隐私保护规定，需披露隐私政策[130] - 银行及其附属经纪交易商需遵守《银行保密法》和其他反洗钱法律法规，包括《美国爱国者法案》[133] - 公司经纪自营商需遵守美国财政部外国资产控制办公室制裁规则，违规有严重后果[134] - 经纪自营商受SEC、FINRA等监管，违规会有不良后果[136][139] - 2021年6月30日，公司经纪自营商符合净资本要求[141] - 公司经纪自营商受客户保护规则约束，需维持客户证券控制和现金储备[144] - 公司经纪自营商属于SIPC，可为客户提供最高50万美元保护，其中现金最高25万美元[144] 政策法规影响 - 自2020年7月1日起，杜宾修正案降低了公司可收取的交换费金额，对非利息收入产生不利影响[128] - 2021年6月30日，拜登总统签署决议废除OCC的“真实贷款人”规则，这给非银行贷款购买者收取利息带来不确定性[129] 利率风险与管理 - 公司面临多种利率风险，包括滞后/重新定价、基差、提前还款和终身上限风险[401] - 过去三个财年，银行因低利率和低贷款价值比贷款组合经历高贷款提前还款率[403] - 2021年6月30日，公司可调利率贷款加权平均终身利率上限比当前票面利率高621个基点[404] - 公司资产/负债管理目标是管理股权市场价值对利率变化的敏感性[405] - 2021财年净息差降至4.11%，2020财年为4.19%[412] - 利率上调200个基点，未来12个月净利息收入为552820千美元，较基准增长8.3%；未来13 - 24个月净利息收入为538383千美元，较基准增长9.4%[413] - 利率下调100个基点，未来12个月净利息收入为502930千美元，较基准下降1.4%；未来13 - 24个月净利息收入为478353千美元，较基准下降2.8%[413] - 利率上调300个基点，市场价值权益为1614331千美元，较基准增长2.7%，占资产的12.6%[415] - 利率上调200个基点，市场价值权益为1638353千美元，较基准增长4.3%，占资产的12.7%[415] - 利率上调100个基点，市场价值权益为1612726千美元，较基准增长2.6%，占资产的12.4%[415] - 利率下调100个基点，市场价值权益为1395457千美元，较基准下降11.2%，占资产的10.5%[415] - 证券业务因作为金融中介参与客户交易，面临市场风险、利率风险和信用风险[416][417][418] - 公司通过设置和监控头寸规模、期限和持有时间管理利率风险，通过设置和监控对手方头寸限制等管理信用风险[418] 财务数据 - 截至2021年6月30日，公司总利息收益资产为12474489千美元，总资产为12745029千美元，总付息负债为8920117千美元，总负债和股东权益为12745029千美元[409] 过往收购 - 2019年初公司收购COR Clearing和WiseBanyan实体[135]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净收入为5430万美元，摊薄后每股收益为0.90美元；截至2021年6月30日的12个月，净收入和每股收益分别增长17.6%和19.5%，达到2.157亿美元和3.56美元 [6] - 2021年6月30日，每股账面价值为23.62美元，较2020年6月30日增长14.9% [6] - 第四季度净息差为3.92%，略低于2021财年第三季度的3.96%，较2020年第四季度的3.89%上升3个基点 [6] - 2021年第四季度银行业务净息差为4.16%，低于2021年3月31日季度的4.23%，高于2020年6月30日季度的3.95% [7] - 2021财年银行业务净息差为4.11%，略低于2020财年的4.19% [7] - 2021年6月30日，计息活期和储蓄账户的期末成本从2020年6月30日的58个基点降至18个基点 [8] - 2021年6月30日止三个月的效率比率为51.66%，高于2021年第三季度的50.64%；银行业务部门第四季度的效率比率为45.2%，高于上一季度的42.33% [8] - 摊薄后每股收益为0.90美元，较去年同期的0.75美元增长19.2%；公司本季度企业税率从2021年第三季度的29.5%降至28% [9] - 第四季度股本回报率为15.56%，截至2021年6月30日的财年为16.51% [9] - 银行一级杠杆率为9.45%，控股公司为8.82%，均远高于监管要求 [9] - 2021年6月30日，不良资产占总贷款和租赁的1.26%，高于2021年3月31日的1.14% [9] - 剔除与税收相关的产品后，本季度冲销率按平均贷款和租赁余额年化计算为1个基点 [9] - 剔除抵押贷款仓库、单户巨额抵押贷款和3150万美元的薪资保护计划（PPP）贷款批量销售后，待处理贷款余额较2021年第三季度增加约2.7亿美元，年化增长率为15.5% [9] - 截至2021年6月30日的第四季度，贷款和租赁期末余额同比增长7.4%，但较2021年第三季度减少约2.96亿美元；总贷款发放量为21亿美元，较去年同期的16亿美元增长27.6% [10] - 2021财年第四季度，抵押贷款银行业务出售收益产生了290万美元的收入，低于2021年第三季度的900万美元和去年同期的1270万美元 [11] - 2021年6月30日，抵押贷款仓库投资组合的期末余额较2020年6月30日的5.708亿美元增加4300万美元，较2021年3月31日的9.68亿美元减少3.54亿美元 [12] - 2021年6月30日，消费者存款约占总存款的42%；计息活期和储蓄存款的加权平均成本为18个基点，较2020年6月30日下降40个基点 [12] - 2021年6月30日止季度，平均无息活期存款为26亿美元，较上一季度增长17.5%；定期存款期末余额较上一季度减少1.8亿美元，较去年同期减少8.34亿美元 [13] - 2021年6月30日，未偿还的15亿美元定期存款中，约10亿美元将在未来12个月到期，加权平均利率为117个基点 [13] - 2021年6月30日，Axos证券的现金存款期末余额为7.302亿美元，其中约3.2亿美元计入Axos资产负债表 [14] - 本季度年化净冲销与平均贷款和租赁之比（不包括季节性税收产品）为1个基点，低于去年同期的5个基点 [14] - 2021年第四季度，核销了剩余的730万美元未偿还退款预支贷款 [14] - 2021年6月30日止季度，不良资产与总资产比率为107个基点，低于2021财年第三季度的114个基点 [15] - 本季度贷款损失拨备为130万美元，低于2021年3月31日季度的270万美元和2020年6月30日季度的650万美元 [16] - 2021年6月30日，贷款损失总拨备为1.33亿美元，约占总贷款和租赁的1.2% [17] - 2022财年贷款增长预期维持在高个位数至低两位数 [17] - 2021年6月30日，合并贷款管道约为17亿美元 [18] - 截至2021年6月30日的三个月和12个月，平均普通股股东权益回报率分别为15.56%和16.51% [18] - 2021年6月30日止季度，银行业务效率比率为45.2%，高于上一季度的42.33% [18] - 控股公司一级杠杆与调整后资产比率为8.82%，Axos银行一级杠杆与调整后资产比率为9.4% [19] - 截至2021年6月30日，公司可获得约25亿美元的联邦住房贷款银行（FHLB）借款，其中23亿美元为超额借款；美联储贴现窗口有21亿美元的可用流动性 [19] - 第四季度经纪交易商手续费收入较去年同期增长12.6% [19] - 证券保证金余额同比增长50%，达到3.27亿美元；股票借贷从2020年6月30日季度的2.56亿美元增至2021年6月30日季度的7.29亿美元 [20] - Axos清算的期末存款较上一季度减少约8.1%，至7.3亿美元，但同比增长62% [20] - 2021年全年有效账面税率为29.45%，较2020年全年的30.15%下降70个基点；2021年第四季度有效税率为27.99%，去年同期为33.31% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2021年第四季度贷款发放情况：单户代理出售收益生产2.42亿美元、单户巨额投资组合生产3.8亿美元、多户生产1.86亿美元、商业房地产生产3700万美元、汽车和无担保消费贷款生产8300万美元、工商业（C&I）贷款生产11亿美元，净增2.32亿美元 [11] - 单户代理抵押贷款出售收益业务，本季度发放量较上一季度减少约36.3%，至2.42亿美元，出售收益利润率从2021年第三季度的333个基点略降至323个基点 [11] - 截至2021年7月9日，单户代理抵押贷款管道为1.93亿美元 [11] 存款业务 - 消费者存款约占总存款的42%，由消费者直接支票、储蓄、货币市场和无息账户组成 [12] - 平均无息活期存款在2021年6月30日止季度为26亿美元，较上一季度增长17.5% [13] - 定期存款期末余额在2021年6月30日较上一季度减少1.8亿美元，较去年同期减少8.34亿美元 [13] - Axos证券的现金存款期末余额为7.302亿美元，其中约3.2亿美元计入Axos资产负债表 [14] 证券业务 - 第四季度经纪交易商手续费收入较去年同期增长12.6% [19] - 证券保证金余额同比增长50%，达到3.27亿美元；股票借贷从2020年6月30日季度的2.56亿美元增至2021年6月30日季度的7.29亿美元 [20] - Axos清算的期末存款较上一季度减少约8.1%，至7.3亿美元，但同比增长62% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购E*Trade Advisory Services（EAS）增加低成本存款，以支持贷款增长、替换到期定期存款或产生手续费收入 [14][20] - 公司致力于提升EAS业务的运营效率，通过引入技术和流程自动化，在不增加大量成本的情况下实现资产增长 [56] - 公司看好证券业务的发展，认为在高利率环境下，该业务将带来更多利润，并可通过合理配置存款增加手续费收入 [59][60] - 公司将继续加强各业务之间的交叉销售，挖掘消费者银行、商业银行和证券业务的协同潜力 [24] - 公司计划在贷款业务方面，通过增加人员和优化业务策略，实现贷款的稳定增长，尤其关注单户贷款业务的发展 [17][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率和竞争挑战，但公司凭借强大的有机资本生成能力，有能力投资于现有和新业务、技术及团队，以实现持续盈利增长 [24] - 贷款增长前景在2022财年基本保持不变，预计为高个位数至低两位数，但单户抵押贷款的提前还款率可能对该业务的增长构成风险 [17] - 证券业务有望在收购EAS后实现增长，但需要时间来提升运营效率和实现业务协同 [44] - 抵押贷款银行业务可能会有所改善，但幅度不会很大，同时需要关注贷款平均利率下降对利润率的影响 [40][43] 其他重要信息 - 公司预计在2021年8月完成对E*Trade Advisory Services的收购，并将在交易完成后提供财务影响的最新信息 [20][21] - 公司于6月底软推出了自主交易平台，旨在为现有客户提供更便捷的交易体验，并挖掘交叉销售机会 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：若不考虑EAS的影响，如何看待平均盈利资产基础的规模，证券借贷和保证金贷款的高增长是否为新的常态，以及资金流动的原因 - 公司预计证券借贷项目将持续增长，当前水平可作为一个参考的运行率 [33] 问题2：关于EAS带来的存款情况，以及在当前净息差为392个基点的情况下，净息差是否会上升 - 公司将在接近收购完成时做出最终决策，且可能在季度内调整存款组合；由于过剩流动性收益率较低，管理流动性并更有效地利用存款将有利于提高银行资本的使用效率，因此净息差有望上升 [35][37] 问题3：哪些业务类别有持续增长的潜力 - 贷款业务方面，单户贷款有望保持稳定或降幅减小，C&I业务、汽车和无担保贷款业务表现良好，仓库贷款将更加稳定，抵押贷款银行业务可能略有改善；证券业务在收购EAS后有增长机会，但需要时间提升效率 [40][44] 问题4：抵押贷款银行业务的增长是否指手续费收入，以及经纪存款在收购EAS后的变化情况 - 抵押贷款银行业务手续费收入可能会增加100 - 150万美元；经纪存款中的定期存款预计会减少，非定期存款可能保持不变或略有增加，公司会根据需求考虑使用经纪存款，且有足够的表外流动性，可将部分流动性转化为手续费收入 [47][50] 问题5：经纪交易商手续费收入环比下降的原因 - 主要原因包括市场定价对股票借贷业务利差的影响，以及期间内存款略有下降导致表外存款手续费收入减少 [54] 问题6：如何提高EAS业务的效率，以及证券业务在高利率环境下的反应和业务增长的参数 - 公司将通过咨询团队提升EAS的核心运营效率，引入技术和流程自动化，实现资产增长而不显著增加成本；证券业务在高利率环境下将受益，存款成本低，商业贷款等业务有望增加，公司的长期目标是将存款成本视为零，提高运营效率并创造更多收入；公司认为EAS业务是安全的，能带来高净值客户，降低整体业务风险，应关注业务内的特定风险并进行管理，资产托管规模的增长不会直接导致资产负债表同等规模的增长 [56][59][64] 问题7：当前贷款购买利率较之前降低了多少，以及推动C&I和CRISIL增长的业务和物业类型 - 单户贷款购买利率较之前降低约35 - 40个基点，汽车贷款可能类似，C&I业务综合费率平均约为低5%；推动C&I和CRISIL增长的业务主要包括多户重新定位、建设、自助存储等 [70][74] 问题8：贷款发放活动增长的原因是客户参与度提高还是为了利用过剩流动性，以及收购EAS带来的存款是否会降低存款贝塔值 - 两者因素都有，公司为覆盖还款需要提高贷款发放水平，各业务都有更高的目标，但实现目标并非易事；收购EAS带来的存款将增加资金配置的灵活性，降低存款贝塔值，尤其在利率上升时效果更明显 [77][82] 问题9：费用指导是否包含EAS相关费用，以及存款趋势和贷款与存款比率的变化 - 费用指导不包含EAS相关费用，收购EAS后运营费用将显著增加；公司预计存款将在收购EAS后增长，贷款与存款比率可能保持相对稳定，同时公司会考虑将部分存款存入其他机构以获取收益 [84][89] 问题10：EAS开展保证金贷款业务的潜力和范围，是否会将现有业务合并到EAS，以及是否会在一个地点运营两个业务 - 目前无法推测EAS开展保证金贷款业务的情况，需要先评估其核心操作系统，该业务存在潜在机会，但具体情况还需进一步观察；Axos清算将收购EAS业务，两个团队将合作开展业务，但不会立即将现有业务合并到EAS；公司不打算在一个地点运营两个业务，将保留EAS在科罗拉多的办公室，同时利用奥马哈的证券人才资源，通过技术手段降低成本并实现业务增长 [93][95][99] 问题11：银行推出增强型客户软件和体验后，交叉销售机会和相关贷款比例的情况 - 该举措有助于降低资金成本，提高客户对服务的认可度；抵押贷款业务与存款业务之间的交叉销售效果显著，但抵押贷款具有一次性特点；未来公司将关注更多产品之间的交叉销售，如自主交易客户与支票账户、支票账户客户与机器人咨询服务、S-block贷款等，但这是一个长期战略，具体效果有待观察 [102][103]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净收入为5360万美元，摊薄后每股收益为0.89美元 [7] - 2021年第三季度平均股本回报率为16.12%，银行效率比率为42.33% [9] - 截至2021年3月31日，有形账面价值每股20.44美元，较2020年3月31日增长17.1% [9] - 贷款和租赁期末余额增加约1.02亿美元，较2021年第一季度年化增长3.5%，同比增长12.9% [9] - 净利息收益率为3.96%，较2021财年第二季度的3.94%上升2个基点 [9] - 贷款收益率维持在5.1%，与2020年12月31日季度的5.16%基本持平 [10] - 计息存款成本为81个基点，较2020年12月31日季度下降4个基点 [10] - 银行业务部门净利息收益率为4.23%，高于2020年12月31日季度的4.11% [10] - 2021年3月31日止三个月的效率比率为50.64%，高于2021年第二季度的46.86% [10] - 银行业务部门效率比率为42.33%，高于2021年第二季度的40.45% [10] - 一级杠杆率方面，银行达到9.56%，控股公司达到8.99%，均远超监管要求 [11] - 2021年3月31日赎回所有未偿还的6.25%次级票据，本金余额总计5100万美元 [11] - 非 performing资产环比下降20%，截至2021年3月31日占贷款和租赁总额的1.14%，低于2020年12月31日的1.44% [11] - 2021年3月31日止第三季度贷款总发放量为18亿美元，较去年同期的29亿美元下降36.8% [12] - 贷款损失拨备为270万美元，低于2020年12月31日季度的800万美元和2020年3月31日季度的2850万美元 [20] - 截至2021年3月31日，贷款损失准备金总额为1.438亿美元，占贷款和租赁总额的1.16% [20] - 证券业务税前经营业绩较上季度改善40万美元，调整后本季度基本盈亏平衡，上季度税前亏损50万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款银行业务 - 出售收益抵押贷款银行集团本季度产生900万美元收入，低于2021年第二季度的1070万美元，但高于去年同期的300万美元 [13] - 贷款发放量环比下降约16.3%至3.81亿美元，原因是2020年底至2021年3月31日利率稳步上升 [13] - 截至2021年4月22日，单户代理抵押贷款贷款管道为2.29亿美元 [13] - 抵押贷款仓库业务受益于对代理抵押贷款的强劲需求，期末余额较2020年3月31日大幅上升，但较2020年12月31日的12亿美元余额下降2.17亿美元 [13] 证券业务 - Axos Clearing处理的总交易票数环比增长近52%至近200万张，期末存款环比增长约3% [25] - 本季度签署了3个新的RIA客户，将在签约和入职之间的两到三个季度后增加增量费用收入和低成本存款 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在本日历年度剩余时间内实现高个位数至低两位数的贷款增长，并将净利息收益率维持在3.8% - 4.0%目标区间的中高端 [24] - 宣布收购E*TRADE Advisory Service的某些资产和负债，该公司是前五大RIA托管人，拥有约230亿美元的托管资产，包括12亿美元的客户现金存款 [26] - 预计收购将在第一年使每股收益至少增加1%，在第二年增加5% [33] - 继续对自主交易平台进行beta测试，初步推出时间为6月季度，版本1.0将专注于现有客户，目标是提供更个性化的客户体验 [36] - 积极致力于将加密货币托管和交易添加到自主交易平台，并预计在本日历年底进行beta测试 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为经济自COVID相关限制解除后稳步改善，多数贷款市场的住房价值保持韧性，但预计2021年贷款损失拨备不会有重大变化 [20] - 独立RIAs数量和资产管理规模持续增长，公司认为EAS有机会在这个不断增长的市场中获得市场份额 [28] - 公司对各业务的机会感到兴奋，认为多元化的业务组合使其能够更好地应对经济、监管和竞争变化，保持持续盈利增长 [38] 其他重要信息 - 公司退出了与H&R Block的合作关系，本季度未发放退款预支贷款 [41] - 截至2021年3月31日，仍有730万美元的RIA贷款未收回，预计下季度将对未收回部分进行冲销，但不会影响该期间的贷款损失拨备 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EAS的整合情况以及何时能开始推动市场份额增长，如何解决平台限制问题 - 公司预计与经纪交易商的整合将在7月31日前完成，认为Liberty是一个强大的平台，有RIA托管销售团队和业务管道，收购完成后业务有望立即增长，技术路线图上的问题会逐步解决 [46] 问题2: 专业CRE业务的管道情况、优势项目以及是否存在竞争导致的利率和利润率压力 - 项目主要是住宅项目，如多户住宅和一些公寓贷款，表现良好，预计未来该领域利率会有压缩，但单户住宅贷款不会像本季度那样拖累贷款增长，仓库贷款业务仍有新客户，有望继续扩大 [48][49] 问题3: 公司是否对加密货币业务感兴趣以及参与方式 - 公司将在交易平台中允许客户托管和交易加密资产，并可将其变现消费，但目前没有计划将加密资产用于实际交易，认为这将为客户提供有价值的综合服务 [51] 问题4: 净利息收入（NII）是否能维持当前水平，以及贷款损失拨备未来的变化趋势 - 公司认为当前NII水平可以作为基础，预计会有良好的贷款增长，但新资产增长速度可能会稍低；贷款损失拨备将随贷款增长和类型组合而变化，如果商业房地产或商业贷款增长较多，拨备可能会上升 [53][55] 问题5: EAS的12亿美元存款性质，以及客户是否有机会获得信贷产品和交叉销售潜力 - 这些存款是客户现金，由RIAs管理；整合到经纪交易商平台后，客户将有机会获得保证金贷款、证券信用额度、抵押贷款等信贷产品，公司认为有很大的交叉销售机会，且技术上可以实现无缝对接 [57][60][65] 问题6: 收购EAS的风险是否与核心清算业务类似 - 公司认为收购EAS的风险较低，因为其客户主要是国内高净值个人，交易相对简单，不像Axos Clearing存在复杂的交易风险 [67] 问题7: 加密业务是否会同时向消费者和商业领域发展 - 公司认为加密业务最终会向两个领域发展，存在相关机会 [69] 问题8: EAS的增量利润率假设，以及全国性存款的剩余情况和利率 - 公司假设EAS客户现金收益率为75个基点，Axos银行计息成本降低4 - 5个基点可节省360万美元利息支出；全国性存款中，CD部分在7 - 9月有较大金额到期，利率分别为2.29%、1.85%、1.57%，还有部分在5 - 6月到期，利率为1.88% [71][77][80] 问题9: 收购EAS是否涉及商誉或无形资产 - 公司估计总无形资产在4000 - 5000万美元之间，其中内部开发软件约500 - 1000万美元 [84] 问题10: 新贷款的收益率情况，以及SBLOC贷款未来6 - 12个月的发展和技术推出时间 - 单户住宅新贷款收益率可能下降25 - 30个基点，C&I业务变化不大，多户住宅视情况而定；SBLOC贷款目前交易较零散，未来将更规范和常用，预计2022年第一季度实现一键操作功能 [86][89][91] 问题11: 未来总费用的趋势 - 公司预计下季度费用将增加约150万美元，主要是工资相关费用增加，专业服务费用减少，数据处理费用增加，其他G&A费用略有下降 [93][95] 问题12: 6月季度是否有收购费用，以及银行业务和服务费用非利息收入季度变化是否有一次性项目 - 6月季度没有重大收购费用；银行业务和服务费用非利息收入季度变化主要是因为每年12月31日的一次性报表费用250万美元未在3月季度重复，以及H&R Block的尾随费用消失 [97][98] 问题13: 整合EAS和Axos客户后是否会减少贷款还款 - 公司认为在某些贷款领域有这种可能性，尤其是消费者和单户住宅贷款，长期来看，拥有多种关系的客户可能会减少还款，但目前难以进行模型预测 [100]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约148亿美元，旗下银行有全国性存贷客户[119] - 公司运营分为银行业务和证券业务两个板块[124] 贷款宽限与延期还款情况 - 截至2021年3月31日，公司未对单户、多户和商业抵押贷款等提供宽限或延期还款，9个月内汽车和消费贷款延期还款总计90万美元[130] 资产收购 - 2021年4月20日，公司宣布签署协议以5500万美元现金收购E*TRADE Advisor Services部分资产和负债，预计第三季度完成交易[131] - 2021年4月20日，公司宣布签署最终协议，以5500万美元现金收购E*TRADE Advisor Services的某些资产和负债，预计交易将在2021年第三季度完成，交易完成后将大幅增加证券业务板块的非利息收入和非利息支出[246] 信用损失准备政策 - 2020年7月1日，公司采用ASC 326，信用损失准备需考虑多方面因素并进行分层评估[134] - 估计预期终身信用损失的方法包括使用PD/LGD模型、定义经济情景等[136] - 确定信用损失准备时需考虑监管法律、集中度等定性标准[137] - 公司于2020年7月1日采用ASC 326，将历史已发生损失模型替换为当前预期损失模型[210] 非GAAP财务指标定义 - 公司定义非GAAP财务指标“调整后收益”和“调整后摊薄每股收益”，认为能提供银行运营表现信息[140] 净利润情况 - 2021年第一季度净利润为5364.5万美元，2020年同期为5605.7万美元；2021年前九个月净利润为1.61452亿美元，2020年同期为1.38138亿美元[141] 股东权益与账面价值情况 - 2021年3月31日有形普通股股东权益为12.10886亿美元，2020年为10.41465亿美元；2021年3月31日每股有形账面价值为20.44美元，2020年为17.46美元[142] 资产、贷款、存款及股东权益总额变化 - 2021年3月31日总资产为148.27874亿美元，2020年6月30日为138.519亿美元，2020年3月31日为121.59919亿美元[145] - 2021年3月31日贷款和租赁净额为117.11215亿美元，2020年6月30日为106.31349亿美元，2020年3月31日为103.72921亿美元[145] - 2021年3月31日总存款为116.12501亿美元，2020年6月30日为113.36694亿美元，2020年3月31日为95.67338亿美元[145] - 2021年3月31日股东权益总额为13.4565亿美元，2020年6月30日为12.30846亿美元，2020年3月31日为11.84452亿美元[145] 资本比率情况 - 2021年3月31日期末权益与资产比率为9.08%，2020年6月30日为8.89%，2020年3月31日为9.74%[145] - 2021年Axos Financial公司一级杠杆（核心）资本与调整后平均资产比率为8.99%，2020年为8.97%和8.55%[145] - 2021年Axos Bank一级杠杆（核心）资本与调整后平均资产比率为9.56%，2020年为9.25%和8.72%[145] - 2021年Axos Clearing净资本为3384.5万美元，2020年为3402.2万美元和3386.3万美元[145] 净收入情况 - 2021年3月31日止三个月净收入为5360万美元，2020年同期为5610万美元；九个月净收入为1.615亿美元，2020年同期为1.381亿美元[148] 调整后收益与每股收益情况 - 2021年3月31日止季度调整后收益降至5540万美元，降幅3.9%，调整后每股收益降至0.92美元，降幅2.1%；九个月调整后收益增至1.668亿美元，增幅16.9%，调整后每股收益增至2.76美元，增幅19.5%[149] 净利息收入情况 - 2021年3月31日止三个月和九个月净利息收入分别为1.357亿美元和3.971亿美元，较2020年同期分别下降8.7%和增长10.2%[150] - 2021年三个月净利息收入为13509.6万美元，2020年为14537.2万美元；2021年九个月净利息收入为39026.8万美元，2020年为35018.4万美元[185][187] - 银行部门2021年第一季度和前九个月净利息收入分别为1.351亿美元和3.903亿美元，同比降7.1%和增11.4%[189] - 证券业务2021年第一季度和前九个月净利息收入较2020年同期均减少10万美元[195] 利息和股息收入情况 - 2021年3月31日止三个月和九个月利息和股息收入分别降至1.557亿美元和4.609亿美元，降幅分别为15.9%和3.7%[151] 利息收益贷款和租赁平均余额情况 - 2021年3月31日止三个月和九个月利息收益贷款和租赁平均余额较2020年同期分别增长9.1%和12.7%[151] 利息支出情况 - 2021年3月31日止三个月利息支出为2000万美元，较2020年同期减少1640万美元，降幅45.1%；九个月利息支出为6390万美元，较2020年同期减少5450万美元，降幅46.0%[152] - 2021年第一季度利息支出较2020年同期减少1644.2万美元，九个月减少5450.3万美元[160] 净息差情况 - 2021年3月31日止三个月净息差降至3.96%，较2020年同期下降94个基点；九个月净息差降至3.91%，较2020年同期下降29个基点[153] - 2021年三个月净息差为4.23%，2020年为4.97%；2021年九个月净息差为4.09%，2020年为4.28%[185][187] - 2021年第一季度银行业务净息差为4.23%，前九个月为4.09%；2020年同期分别为4.97%和4.28%[182] 普通股每股净收入与加权平均流通股数量情况 - 2021年3月31日止三个月普通股基本每股净收入为0.91美元，摊薄后为0.89美元；九个月基本每股净收入为2.72美元，摊薄后为2.67美元[147] - 2021年3月31日止三个月普通股加权平均流通股基本数量为5911.8884万股，摊薄后为6048.2733万股；九个月基本数量为5922.5409万股，摊薄后为6045.322万股[147] 贷款和租赁投资发起额情况 - 2021年3月31日止三个月贷款和租赁投资发起额为11.8975亿美元，2020年同期为25.9642亿美元；九个月发起额为44.3054亿美元，2020年同期为54.9334亿美元[147] 生息资产相关情况 - 截至2021年3月31日的三个月，总生息资产平均余额为1.371974亿美元，利息收入15.5674亿美元，收益率4.54%；2020年同期平均余额为1.2134029亿美元，利息收入18.5063亿美元，收益率6.10%[156] - 截至2021年3月31日的九个月，总生息资产平均余额为1.3526507亿美元，利息收入46.0942亿美元，收益率4.54%；2020年同期平均余额为1.1437694亿美元，利息收入47.8696亿美元，收益率5.58%[158] - 2021年三个月和九个月期间，贷款和租赁平均余额分别为11.600551亿美元和11.281748亿美元，利息收入分别为14.7936亿美元和43.6445亿美元，收益率分别为5.10%和5.16%；2020年同期平均余额分别为10.62884亿美元和10.01132亿美元，利息收入分别为17.5065亿美元和44.5554亿美元，收益率分别为6.59%和5.93%[156][158] - 2021年三个月和九个月期间，其他金融机构的生息存款平均余额分别为1.267091亿美元和1.491437亿美元，利息收入分别为48.2万美元和148.2万美元，收益率分别为0.15%和0.13%；2020年同期平均余额分别为913.996万美元和801.51万美元，利息收入分别为306.8万美元和1054.1万美元，收益率分别为1.34%和1.75%[156][158] 计息存款与负债相关情况 - 截至2021年3月31日的三个月，计息活期和储蓄存款平均余额为7.08354亿美元，利息支出66.91万美元，利率0.38%；2020年同期平均余额为4.628867亿美元，利息支出158.82万美元，利率1.37%[156] - 截至2021年3月31日的九个月，计息活期和储蓄存款平均余额为7.117471亿美元，利息支出239.13万美元，利率0.45%；2020年同期平均余额为4.762651亿美元，利息支出566.61万美元，利率1.59%[158] - 2021年三个月和九个月期间，定期存款平均余额分别为1.748271亿美元和1.889983亿美元，利息支出分别为73.43万美元和257.7万美元，利率分别为1.68%和1.82%；2020年同期平均余额分别为2.457991亿美元和2.493812亿美元，利息支出分别为153.72万美元和463.13万美元，利率分别为2.50%和2.48%[156][158] - 2021年三个月和九个月期间，证券借贷平均余额分别为443.502万美元和380.035万美元，利息支出分别为4.53万美元和8.32万美元，利率分别为0.41%和0.29%；2020年同期平均余额分别为141.932万美元和278.475万美元，利息支出分别为1.15万美元和5.64万美元，利率分别为0.32%和0.27%[156][158] - 2021年三个月计息存款平均余额为1155622.8万美元，2020年为1057244.4万美元；2021年九个月为1123474万美元，2020年为999243.6万美元[185][187] - 2021年三个月计息负债平均余额为931896.8万美元，2020年为803313.1万美元；2021年九个月为950286.6万美元，2020年为800497.4万美元[185][187] 信贷损失拨备情况 - 2021年第一季度信贷损失拨备为270万美元，较2020年同期的2850万美元减少；九个月为2250万美元，较2020年同期的3570万美元减少[161] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，信贷损失拨备分别为270万美元和2850万美元；九个月分别为2250万美元和3570万美元[211] 非利息收入情况 - 2021年第一季度非利息收入为2390万美元，较2020年同期减少770万美元；九个月为8850万美元，较2020年同期增加1420万美元[164] - 银行部门2021年第一季度和前九个月非利息收入分别为1620万美元和6870万美元，较2020年同期降910万美元和增1140万美元[190] - 证券业务2021年第一季度和前九个月非利息收入分别为840万美元和2070万美元，较2020年同期增加[196] 非利息支出情况 - 2021年第一季度非利息支出为8080万美元，较2020年同期的7180万美元增加；九个月为2.327亿美元，较2020年同期的2.042亿美元增加[168] - 银行部门2021年第一季度和前九个月非利息支出较2020年同期分别增加740万美元和2720万美元[191][193] - 证券业务2021年第一季度和前九个月非利息支出较2020年同期分别增加210万美元和330万美元[197][198] 薪资及相关成本情况 - 2021年第一季度薪资及相关成本为3850万美元，较2020年同期增加230万美元；九个月为1.154亿美元，较2020年同期增加840万美元[168][169] 员工数量变化情况 - 2021年3月31日员工数量从2020年的1047人增加到1152人，增幅为10.0%[169] 各项费用变化情况 - 2021年第一季度数据处理费用较2020年同期增加360万美元，九个月增加600万美元[168][169] - 2021年第一季度广告和促销费用较2020年同期增加40万美元，九个月减少110万美元[168][170] - 2021年第一季度折旧和摊销费用较2020年同期减少30万美元，九个月增加50万美元[168][170] -

财务数据和关键指标变化 - 2020年12月31日止三个月，公司录得创纪录的第二财季净利润5480万美元，较2019年同期的4130万美元增长32.7%，贷款损失拨备增加350万美元，从同期的450万美元增至800万美元 [8] - 税前拨备前利润为8650万美元，较2019年12月31日止季度的6270万美元增长38.1% [8] - 2021年第二季度，平均股权回报率为17.3%，银行效率比率为40.45% [8] - 2021年第二季度，摊薄后每股收益增长35.8%，从2020年第二季度的每股0.67美元增至每股0.91美元 [8] - 截至2021年12月31日，有形账面价值为每股19.51美元，较2019年12月30日增长18% [8] - 净息差为3.94%，较2020财年第二季度的3.87%提高7个基点，较2021财年第一季度的3.84%提高10个基点 [9] - 2020年12月31日止三个月的效率比率为46.86%，较2019年同期的51.66%改善480个基点 [11] - 企业税率从一年前同期的29%略升至本季度的30.22% [11] - 年化净冲销与平均贷款和租赁之比为16个基点，去年同期为17个基点 [19] - 非 performing资产与总资产之比为122个基点，低于2021财年第一季度的156个基点 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2020年12月31日，贷款和租赁余额增加约6.84亿美元，较2021年第一季度年化增长25%，同比增长14.5% [9] - 2020年12月31日止第二季度，总贷款发放额为20.4亿美元，较去年同期的21亿美元增长14.2% [12] - 2021年第一季度，单户代理销售收益产品发放额为4.55亿美元；单户大额投资组合产品发放额为2.86亿美元；多户产品发放额为1.23亿美元；商业房地产产品发放额为4600万美元；汽车和无担保消费贷款产品发放额为3400万美元；工商业贷款发放额为9.57亿美元，净增3.45亿美元 [12] 抵押贷款银行业务 - 销售收益抵押贷款银行集团本季度表现强劲，产生了1070万美元的抵押贷款银行业务收入，去年同期为220万美元 [13] - 发放额环比增长约11.3%，达到4.55亿美元 [13] - 销售收益利润率为390个基点，2020年9月30日止季度为394个基点 [13] 证券业务 - Axos清算处理的总交易票数环比增长近14%，达到130万张，期末存款环比增长约15% [29] 消费和商业存款业务 - 截至2020年12月31日，消费存款约占总存款的42%，包括消费直接支票、储蓄、货币市场和无息预付账户 [17] - 支票、储蓄和货币市场存款余额较2019年12月31日增加约1亿美元，消费、小企业和商业存款账户及余额均实现强劲增长 [18] - 2020年12月31日止季度，平均无息活期存款为2亿美元，较上一季度增加约1360万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年1月4日，单户代理抵押贷款业务的管道金额为3.99亿美元 [14] - 截至2020年12月31日，Axos清算的客户存款总额为7.73亿美元，较9月30日的期末余额增长14.9% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本优先事项为有机贷款增长、对增长计划进行再投资、机会性回购和增值并购 [27] - 公司积极与介绍经纪交易商和独立注册投资顾问公司沟通，为其提供清算和托管服务，以产生增量费用收入和低成本存款 [30] - 公司将过渡到分层定价模式，根据管理资产收取费用，并提供所有金融服务 [30] - 公司将在本月晚些时候过渡到自我清算模式，使数字财富管理平台更具成本扩展性 [31] - 公司继续对自主交易平台进行beta测试，预计在6月季度向现有客户初步推出 [31] - 公司将在本季度末将Axos Invest功能集成到移动应用程序中，提高用户体验和交叉销售潜力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于经济反弹的速度和可持续性、财政和货币政策及监管政策的潜在变化、房地产价值和库存以及疫苗推出的成功等方面存在高度不确定性，公司预计2021年不会对贷款损失拨备进行重大调整 [22] - 公司预计在本日历年内能够继续实现高个位数至低两位数的贷款增长 [28] - 公司认为消费者行为的变化是结构性的，大多数企业和消费者客户将永久转向数字金融服务，公司专注于获取重视便利和服务的客户 [33] 其他重要信息 - 公司在2020年12月季度回购了约400万美元的普通股，平均价格约为每股23美元 [27] - 截至2020年12月31日，公司贷款管道稳健，合并贷款约为17亿美元 [27] - 公司拥有健康的流动性状况和多样化的资金来源，资产负债表内存款同比增长13.4%，支票和储蓄存款增长26.5% [28] - 公司可获得约25亿美元的联邦住房贷款银行借款，截至第二季度末，已使用1.83亿美元，剩余23亿美元 [29] - 截至2020年12月31日，公司可从美联储贴现窗口获得18亿美元的流动性 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长展望及是否有阻碍增长的因素 - 仓库贷款业务的持续性不确定，其依赖于整体抵押贷款银行业务量；单户贷款本季度有所下降，且受季节性影响，纽约市场业务减少 公司会适度调整增长预期，后续季度贷款增长可能不如本季度 [38][39][40] 问题2: 除已提及的问题外，是否对信贷有其他担忧，是否看到经济有超出预期的疲软 - 在公司通常涉及的资产类别中，没有明显担忧 酒店贷款受俄勒冈州止赎禁令影响未解决；多户贷款有买家愿意按面值加应计利息购买；纽约项目受政府干预影响，但公司专注的资产类别整体表现良好 [42][43][44] 问题3: 抵押贷款业务是否有内部限额 - 公司有整体限额，目前业务规模未超出限额 从风险角度看，该业务资产安全性高、流动性强，基本由政府担保，但利率低于平均水平且波动性较大，贷款业务收缩时可能出现利率压缩 [48][49][51] 问题4: Robinhood事件对公司零佣金自主交易产品的影响 - 从战略角度看，市场对在线交易和数字金融服务捆绑的需求增长，验证了公司的战略方向 公司会关注社交媒体驱动交易的情况，并考虑应对措施，但目前产品推出还有六个月，相关影响尚不确定 [52][53][56] 问题5: 贷款人融资组合的趋势及前景 - 该资产类别可能会转向更注重房地产和硬资产 目前市场需求和客户贷款发放减少，但有其他房地产相关的贷款人融资机会，预计该组合将企稳并可能增长，不再拖累贷款增长 [57][58] 问题6: 清算业务的效率和利润率情况 - 公司目标是创建一个为注册投资顾问提供托管服务、为介绍经纪交易商提供清算服务的平台，目前更关注长期效益，希望未来能获得更多低成本存款 虽然目前清算业务存款利率低，但随着业务发展，有望实现盈利 [59][61][62] 问题7: 数字消费银行过去一年的增长情况及未来能否持续 - 数字消费银行账户增长强劲，消费者支票账户开户数量屡创新高 公司通过UFB品牌吸引注重收益的客户，降低了存款成本 平台在风险引擎、产品添加等方面的工作取得成效，提高了效率和客户体验，未来有望继续增长 [64][65][66] 问题8: 数字消费银行的目标客户群体 - 公司的消费者客户层次较高，账户余额较大，与其他以未充分银行服务和无银行服务客户为重点、通过Durbin豁免交易收入盈利的平台有所不同 平台面向所有客户，交易业务可能会吸引千禧一代客户 [68][69] 问题9: 与N26的合作关系规模及未来预期 - 公司是N26的发卡行，N26将存款存于公司 双方认为合作不会产生竞争冲突，市场主要由大型银行主导 [71][72] 问题10: 净利息收入和净息差的展望 - 不建议分析师大幅上调净息差目标，因为仓库贷款增长放缓，贷款利率可能面临压缩，且公司在吸引客户方面有相关举措 公司净息差目标仍在3.8% - 4%之间，目前处于低利率环境，需平衡维持利差和贷款量 [73][74][75] 问题11: 贷款损失拨备的展望 - 公司未看到令人担忧的趋势，预计不会出现拨备长期增加的情况，也不期望像其他银行那样释放储备金，具体拨备情况将根据贷款量等因素而定 [78][79][80] 问题12: Axos Invest自我清算模式能节省多少成本 - 节省成本相对整个财务规模而言较为适度，主要意义在于确保公司具备相关能力，使平台更具扩展性，并为第三方投资平台提供服务 [81][82][83] 问题13: 第二轮薪资保护计划（PPP）的预期业务量 - 公司计划尽可能少参与，仅为选定客户和有强关系的客户提供服务，预计该业务对公司影响不大 [86][87]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约144亿美元，旗下银行有全国范围存贷客户[128] - 公司运营银行业务和证券业务两个板块[133] 疫情应对措施 - 为应对新冠疫情，公司采取与借贷方沟通、参与薪资保护计划等多项措施[138] 贷款宽限与延期情况 - 截至2020年12月31日，公司未对单户、多户和商业抵押贷款等提供宽限或延期还款，6个月内汽车和消费贷款延期还款总计90万美元[140] 并购交易情况 - 2020年6月30日和12月31日结束的半年内无并购交易[141] 信贷损失评估与准备金 - 2020年7月1日，公司采用ASC 326，按预期信用损失维持信贷损失准备金水平[144] - 公司将贷款组合分为六个细分市场评估信贷损失[145] - 估计预期终身信贷损失的方法包括使用违约概率/违约损失率模型等[146] - 2020年7月1日公司采用ASC 326，使信贷损失准备金增加约53000千美元[176] - 2020年12月31日止三个月信贷损失拨备为8000千美元，2019年同期为4500千美元；六个月信贷损失拨备为19800千美元，2019年同期为7200千美元[176] - 2020年12月31日止三个月和六个月，信贷损失拨备分别为800万美元和1980万美元，2019年同期分别为450万美元和720万美元[225] - 2020年7月1日，公司采用ASC 326，将历史已发生损失模型替换为当前预期损失模型[224] 财务指标定义 - 公司定义“调整后收益”为净收入减去非经常性收购相关成本等税后影响[150] 非GAAP财务指标说明 - 报告包含非GAAP财务指标，有局限性，不应孤立或替代GAAP基础财务指标[149] 净利润情况 - 2020年12月31日净利润为54,785千美元，2019年为41,295千美元；2020年全年净利润为107,807千美元，2019年为82,081千美元[151][158] - 2020年第四季度净利润为5480万美元，2019年同期为4130万美元；2020年前六个月净利润为1.078亿美元，2019年同期为8210万美元[160] 调整后收益情况 - 调整后收益2020年12月31日为56,566千美元，2019年为42,949千美元；2020年全年为111,407千美元，2019年为84,924千美元，增长31.2% [151] - 2020年第四季度调整后收益和调整后每股收益分别增长31.7%和36.2%；前六个月分别增长31.2%和35.0%[163] 有形普通股股东权益与每股有形账面价值 - 2020年12月31日有形普通股股东权益为1,152,524千美元，2019年为1,013,893千美元；每股有形账面价值2020年为19.51美元，2019年为16.53美元[153] 资产与存款情况 - 2020年12月31日总资产为14,393,267千美元，2020年6月30日为13,851,900千美元，2019年12月31日为12,269,288千美元[156] - 2020年12月31日总存款为11,463,136千美元，2020年6月30日为11,336,694千美元，2019年12月31日为10,114,340千美元[156] - 截至2020年12月31日，公司总资产为144亿美元，较2020年6月30日增加5.414亿美元，增幅3.9%；总负债增加4.847亿美元[217] - 截至2020年12月31日，用于投资的净贷款和租赁增加至116亿美元，较2020年6月30日增长9.2%[218] - 截至2020年12月31日，投资证券总额为2.102亿美元，高于2020年6月30日的1.877亿美元[226] - 截至2020年12月31日，存款净额增加1.264亿美元，即1.1%，达到115亿美元；非利息存款增加2.653亿美元，即13.7%，达到22亿美元[228] - 截至2020年12月31日，公司总资产为13301164千美元，总负债和权益为13301164千美元[262] 权益与资产比率 - 2020年末权益与资产比率为8.95%，2020年6月30日为8.89%，2019年末为9.46% [156] 利息和股息收入情况 - 2020年第四季度利息和股息收入为155,379千美元，2019年同期为147,288千美元；2020年全年为305,268千美元，2019年为293,633千美元[158] - 2020年第四季度和前六个月利息和股息收入分别增长5.5%和4.0%[165] 贷款和租赁投资发起额与贷款销售发起额 - 2020年贷款和租赁投资发起额为1,909,978千美元，2019年为1,435,152千美元；2020年全年为3,240,790千美元，2019年为2,896,918千美元[159] - 2020年贷款销售发起额为490,261千美元，2019年为666,192千美元；2020年全年为931,065千美元，2019年为994,004千美元[159] 平均资产回报率 - 2020年平均资产回报率为1.57%，2019年为1.42%；2020年全年为1.56%，2019年为1.43% [159] 摊薄后每股收益 - 2020年第四季度摊薄后每股收益为0.91美元，2019年同期为0.67美元；2020年前六个月摊薄后每股收益为1.79美元，2019年同期为1.32美元[160] 净利息收入与净息差情况 - 2020年第四季度净利息收入增加2570万美元，净息差增加7个基点；前六个月净利息收入增加4970万美元，净息差增加8个基点[160] - 2020年第四季度和前六个月净利息收入分别为1.341亿美元和2.614亿美元，同比增长23.7%和23.5%[164] - 2020年第四季度净息差增至3.94%，前六个月增至3.89%[168] - 2020年总生息资产平均余额为13431991千美元，利息收入305268千美元，收益率4.55%；2019年平均余额为11106152千美元，利息收入293633千美元，收益率5.29%[173] - 2020年总付息负债平均余额为9979390千美元，利息支出43849千美元，付息率0.88%；2019年平均余额为8426851千美元，利息支出81910千美元，付息率1.94%[173] - 2020年净利息收入为261419千美元，利率差为3.67%，净息差为3.89%；2019年净利息收入为211723千美元，利率差为3.35%，净息差为3.81%[173] - 2020年三个月与2019年相比，利息收入增加8091千美元，利息支出减少17581千美元；六个月相比，利息收入增加11635千美元，利息支出减少38061千美元[175] - 2020年末银行板块净利息收入3个月和6个月分别为1.322亿美元和2.552亿美元，较2019年同期增长25.5%和24.6%[204] - 2020年平均生息资产为1.2715288亿美元，利息收入29406.8万美元，收益率4.63%[201] - 2020年平均计息负债为9592.815万美元，利息支出3889.6万美元，利率0.81%[201] - 2020年净利息收入为25517.2万美元，利率差3.82%，净息差4.01%[201] - 市场利率上升200个基点时，未来12个月净利息收入为509509千美元，较基准变化7.8%；市场利率下降100个基点时，未来12个月净利息收入为474617千美元，较基准变化0.4%[265] 非利息收入情况 - 2020年第四季度非利息收入增加750万美元，前六个月增加2180万美元[161] - 2020年12月31日止三个月非利息收入增至2870万美元，较2019年同期增加750万美元；六个月非利息收入增至6460万美元，较2019年同期增加2180万美元[178] - 2020年末银行板块非利息收入3个月和6个月分别从1620万美元增至2230万美元、从3200万美元增至5250万美元[205] - 2020年12月31日止3个月证券业务非利息收入为660万美元，6个月非利息收入为1240万美元[210] 非利息支出情况 - 2020年第四季度非利息支出增加930万美元，前六个月增加1940万美元[162] - 2020年12月31日止三个月非利息支出为7630万美元，较2019年同期的6700万美元增加；六个月非利息支出为1.518亿美元，较2019年同期的1.324亿美元增加，主要因银行扩张[182] - 2020年12月31日止三个月薪资及相关成本增至3820万美元，较2019年同期增加420万美元；六个月增至7680万美元，较2019年同期增加610万美元，员工数量从1031人增至1157人，增幅12.2%[183] - 2020年12月31日止三个月和六个月数据处理费用分别增加230万美元和240万美元，主要因客户界面和核心处理系统改进[183] - 2020年12月31日止三个月和六个月广告及促销费用分别减少30万美元和150万美元，主要因存款营销减少[184] - 2020年12月31日止三个月折旧及摊销费用减少20万美元，六个月增加80万美元，原因分别为硬件折旧减少和无形资产摊销等[184] - 2020年12月31日止三个月和六个月专业服务费用分别增加250万美元和690万美元，主要因法律和咨询费用增加[185] - 2020年12月31日止三个月和六个月FDIC及监管费用分别增加170万美元和420万美元，因2019年的评估信贷未在2020年重现[186] - 2020年12月31日止三个月和六个月经纪自营商清算费用分别增加60万美元和80万美元，因证券业务活动增加[187] - 2020年12月31日止三个月和六个月其他一般及行政成本分别减少150万美元和50万美元，主要因未动用贷款承诺准备金减少[188] - 2020年12月31日止三个月和六个月，非利息支出分别为1130万美元和2270万美元，2019年同期分别为1050万美元和2150万美元[211] - 2020年12月31日止三个月，非利息支出增加90万美元，主要因专业服务增加110万美元和经纪自营商清算费用增加60万美元，部分被薪资及相关费用减少60万美元抵消[212] - 2020年12月31日止六个月，非利息支出增加110万美元，主要因专业服务增加100万美元和经纪自营商清算费用增加80万美元，部分被薪资及相关费用减少20万美元和其他一般及行政费用减少30万美元抵消[213] 银行业务财务指标 - 2020年12月31日止三个月，银行业务税前收入为8400万美元，2019年同期为6380万美元；2020年12月31日止六个月，银行业务税前收入为1.642亿美元，2019年同期为1.257亿美元[195] - 2020年12月31日止三个月，银行业务效率比率为40.45%，2019年同期为43.81%；2020年12月31日止六个月，银行业务效率比率为40.20%，2019年同期为43.87%[196] - 2020年12月31日止三个月，银行业务平均资产回报率为1.80%，2019年同期为1.66%；2020年12月31日止六个月，银行业务平均资产回报率为1.79%，2019年同期为1.67%[196] - 2020年12月31日止三个月，银行业务利率差为3.93%，2019年同期为3.47%；2020年12月31日止六个月，银行业务利率差为3.82%，2019年同期为3.42%[196] - 2020年12月31日止三个月，银行业务净利息收益率为4.11%，2019年同期为3.94%；2020年12月31日止六个月，银行业务净利息收益率为4.01%，2019年同期为3.89%[196] - 2020年12月31日止三个月，银行业务平均生息资产余额为12.853043亿美元，利息收入为1.49939亿美元，加权平均收益率为4.67%；2019年同期平均生息资产余额为10.684425亿美元，利息收入为1.42816亿美元，加权平均收益率为5.35%[199] - 2020年12月31日止三个月，银行业务平均计息

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入达5300万美元，较2019年同期的4080万美元增长30%，尽管贷款损失准备金增加了910万美元 [8] - 税前预拨备收入为8760万美元，较2019年第三季度的5940万美元增长47.6% [8] - 2021财年第一季度平均股本回报率为17.26%，银行效率比率为39.95% [8] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.88美元，较2020年第一季度的0.66美元增长33.3%；剔除收购相关费用后，非GAAP每股收益增长33.82%至0.91美元，非GAAP ROE为17.78% [8][9] - 2021年9月30日，每股账面价值为20.80美元，较上年增长14.7% [9] - 净利息收益率第一季度为3.84%，较2020财年第一季度的3.77%上升7个基点，较2020年6月30日季度的3.89%略有下降 [10] - 贷款收益率环比上升3个基点至5.22%，平均计息存款成本下降41个基点至86个基点 [10] - 2020年9月30日止三个月的效率比率为46.3%，而2019年同期为52.44%；银行业务板块2021年第一季度的效率为39.95%，高于去年同期的43.93%和上一季度的41.02% [10] - 资本水平保持强劲，银行一级杠杆率为8.83%，控股公司为8.52%，均远高于监管要求 [11] - 本季度年化净冲销与平均贷款和租赁之比为7个基点，而去年同期为2个基点；截至2020年9月30日季度，非 performing资产与总资产之比为1.31%，而截至2020年6月30日第四季度为68个基点 [17] - 2020年9月30日，总损失准备金为1.396亿美元，约占总贷款和租赁的1.26%，是年化净冲销的17.5倍 [20] - 2020年9月30日止季度的有效所得税税率为30%，高于2019年9月30日止季度的28%，低于2020年6月30日止季度的33% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2020年9月30日，贷款和租赁余额增加约2.941亿美元，较2020年第四季度年化增长11.1%，同比增长11.7% [9] - 2020年9月30日止第一季度总贷款发放量为17.8亿美元，与去年同期的17.9亿美元基本持平 [12] - 单户代理销售收益产品发放量为4.084亿美元，单户巨额投资组合产品发放量为3.344亿美元，多户产品发放量为8720万美元，小余额商业房地产产品发放量为2620万美元，汽车和无担保消费贷款产品发放量为2550万美元，工商业和特殊房地产产品发放量为5.696亿美元，投资组合增长净额为1.278亿美元 [12] - 销售收益抵押贷款银行集团再创纪录季度，产生1960万美元的抵押贷款银行业务收入，而去年同期为280万美元；发放量环比增长约40%至4.08亿美元 [12] - 抵押贷款仓库投资组合期末余额较2020年6月30日的4.743亿美元增加2.491亿美元，增幅52.5% [13] 存款业务 - 消费者存款约占2020年9月30日总存款的46%，由消费者直接支票、储蓄、货币市场和无息预付账户组成 [16] - 支票、储蓄和货币市场存款余额较2019年9月30日增加近20亿美元，消费者、小企业和商业存款账户及余额均实现强劲增长 [16] - 2020年9月30日止季度平均无息存款为19亿美元，剔除预付存款余额后环比基本持平 [16] 证券业务 - 截至季度末，保证金贷款约为2.53亿美元，较2020年6月30日增加4600万美元 [26] Axos Clearing业务 - 期末存款环比增长约38%至6.73亿美元 [34] - 9月季度签署了8家新的代理清算客户，上线了其中2家，并签署并上线了一家RIA托管客户 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 单户巨额抵押贷款需求持续强劲，10月27日的管道金额为4.792亿美元；单户抵押贷款购买市场依然活跃，抵押贷款利率接近历史低点，多数市场住房库存回升 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用1.75亿美元次级债务发行所得款项支持银行和证券业务增长，赎回2016年3月发行的5100万美元次级债务，适时回购股票或进行增值战略并购交易 [29] - 继续投资于各业务部门，同时保持强劲的运营效率 [29] - 开发并推出Axos Clearing和Axos Invest的更多产品和服务，以实现更高的盈利能力，并为银行业务提供成本和收入协同效应 [34] - 未来12个月推出一系列功能和产品增强功能，包括免费自主交易、简化账户开户系统、小企业银行新用户体验、数字抵押贷款平台重大增强、Axos Invest和Axos Bank功能集成以及在线和移动银行平台新的个人财务管理工具 [37] - 利用高效的数字营销、承销和融资流程，以及直接贷款和第三方发起团队，为借款人和合作伙伴提供卓越体验 [33] - 与受尊敬的非银行贷款机构合作，开展有担保贷款交易 [33] - 为超过10万名高净值客户提供白标银行服务，并投资于技术集成 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济复苏速度和潜在监管政策变化不明，但公司将专注于实现可持续盈利增长 [37] - 对维持3.8% - 4%的年度净利息收益率有信心，若贷款需求无明显改善，未来几个季度将减少资产负债表上的过剩流动性 [35] - 预计2021年上半年大部分PPP贷款将获得豁免 [36] - 数字银行的加速采用使公司有信心增加存款并优化资金成本 [36] 其他重要信息 - 2020年7月1日起采用CECL会计标准，使银行当前贷款损失准备金增加5300万美元，包括4730万美元的分配贷款损失准备金和570万美元的未承诺准备金 [19][27] - 本季度进一步将贷款准备金增加1180万美元，高于2020年6月30日季度的650万美元和2019年9月30日季度的270万美元 [19] - 为实施CECL，开发了6个投资组合模型，使用穆迪对关键宏观经济变量的预测来预测贷款违约概率和违约损失率 [40] - 本季度对贷款进行了重新分组，以与用于开发CECL模型的行业历史损失数据保持一致，并与CECL模型损失输出相匹配 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 负债端成本下降趋势及下限 - 公司约有10亿美元的定期存款将在未来12个月到期，这将有助于降低成本；其他类别成本也有进一步下降空间，但幅度可能不如本季度明显 [47] - 本季度有125万美元的定期存款成本是预付1.5亿美元经纪定期存款的经纪佣金注销，下季度该成本将不再出现 [48] 问题2: 净息差能否上升 - 公司对净息差指引有信心，但过剩流动性和市场因素影响净息差，贷款增长和PPP贷款情况不确定，且仓库贷款收益率较低，因此对净息差大幅上升持谨慎态度 [50] 问题3: 特殊提及和次级贷款升级问题 - 商业房地产贷款方面，虽有贷款降级，但损失可能性极低，部分贷款有合作伙伴介入解决问题，部分正在进行重组 [52] - 单户贷款方面，主要是还款问题，公司不提供延期还款，要求借款人自行调整 [52] 问题4: 对住房市场的看法 - 总体表现良好，但纽约市存在不确定性，其走势取决于政策决策和远程工作的长期影响；加州表现出色；纽约市非单户密集区域面临压力，且 foreclosure时间较长需关注 [54] 问题5: 设备贷款相关问题 - 该设备特定用于压裂行业，难以重新利用；借款人请求继续只支付利息，公司正在与其协商，希望其注入股权；该贷款规模较小，公司油气业务敞口不大 [56] 问题6: 提前损失确认时间问题 - 公司认为已处理完毕，季度末后收款情况良好；虽仍有部分退税未处理，但预计不会再出现问题；剩余风险敞口较小 [58][59] 问题7: 特殊商业房地产市场机会、标准、管道和收益率情况 - 公司专注于住宅领域，如多户住宅和工业领域（如最后一英里仓库、冷藏库）；从城市和地理角度，继续关注有良好动态的市场；贷款平均贷款价值比约为40%，损失可能性低；部分项目可能需要基金合作伙伴介入解决问题，但总体情况良好 [62] 问题8: 证券业务账户增长和交叉销售情况 - 公司正在进行技术开发以实现相关目标，Axos Invest将在2021年第三财季第一日历季度转换为清算公司，之后将整合证券和银行功能；目前有一家代理正在测试账户开户软件，未来将实现客户同时开设银行账户；这是一个长期战略，预计未来五年存款将大幅增长，虽当前低利率环境下盈利困难，但公司将继续投资该业务 [64][65] 问题9: 并购交易兴趣 - 通常是满足特定细分市场的特殊交易，目前没有大型或迫在眉睫的交易，但会持续关注机会 [67] 问题10: 非利息收入和费用项目及未来趋势 - 一般行政费用从460万美元增至630万美元，部分归因于抵押贷款发起等；专业服务费用本季度为600万美元，上季度为310万美元，正常运行率约为500万美元；未来运营费用将继续增长，幅度约为正负100 - 200万美元 [71] - 下季度费用运行率可能下降，但取决于抵押贷款业务和技术等多种因素 [73] 问题11: 客户对数字银行的接受度 - 客户对无分支机构的数字银行接受度显著提高，公司在小企业和消费者端的申请量创纪录；公司认为通过技术投资和证券业务增长，有望将存款成本降至低于传统分行银行；在商业端，公司凭借先进的资金管理技术也能参与竞争 [75][76] 问题12: 未来贷款损失准备金能否调整 - 可以重新分配或使用准备金；CECL要求考虑贷款全生命周期，公司此前假设房地产价格会大幅下跌而采取了保守做法；未来将根据贷款情况进行前瞻性分析 [79][80]