财务数据和关键指标变化 - 第一季度的年度合同价值（ACV）为9.41亿美元，环比增长0.9%，同比增长9.4% [9][38] - 自由现金流为负600万美元，略低于预期，主要由于收款时机的影响 [10][41] - 非GAAP基础下，第一季度的营业收入为4900万美元，非GAAP净收入为5400万美元，每股收益为0.85美元，同比下降 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字电网管理（DGM）套件受益于强劲需求，特别是在北美和国际市场的扩展 [13][14] - 地下科学与工程（SSE）套件的上游需求依然强劲，客户对数字工具的重新评估推动了对新技术的兴趣 [17] - 传统的AspenTech套件在工程领域的需求持续强劲，尤其是在可持续性相关项目中 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美和国际市场，电力需求的上升和可再生能源的快速采用推动了投资 [14][16] - 欧洲市场的业务扩展，尤其是在离岸风电传输网络方面，显示出强劲的增长潜力 [16][70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购Open Grid Systems，以增强其数字电网管理能力，满足日益复杂的电网运营需求 [6][30] - 公司专注于数字化、可持续性和全球电气化的长期需求驱动，预计将推动各业务部门的增长 [34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，预计2025财年的ACV增长约为9% [12][37] - 管理层指出，尽管面临宏观不确定性，但客户对数字化和可持续性的需求依然强劲 [11][86] 其他重要信息 - 公司在第一季度进行了约20百万美元的股票回购 [43] - 预计2025财年的自由现金流生成约为3.4亿美元 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户对软件预算的看法如何 - 管理层认为，随着不确定性的减少，客户对投资的兴趣将增加，尤其是在2025年 [52] 问题: 微电网解决方案的市场机会 - 微电网解决方案将主要应用于非公用事业客户，预计在化工和炼油等行业有很大机会 [55] 问题: DGM业务的扩展来自客户的需求还是公司自身的判断 - 创新来自客户的反馈和市场需求，尤其是在欧洲的监管要求推动了网络模型管理能力的扩展 [60] 问题: 第二季度的ACV增长预期 - 管理层预计第二季度的ACV增长将与历史趋势相似，受续约时机的影响 [61][83] 问题: Open Grid的技术优势 - Open Grid Systems的技术将帮助客户更自动化地维护电网模型，适应电网的复杂性 [66] 问题: 关于第一季度的客户流失情况 - 管理层表示，第一季度的流失情况符合预期，整体管理良好 [79]

文章核心观点 - 介绍阿斯彭技术公司2024年9月季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][4] 财务数据 - 2024年9月季度营收2.1588亿美元，同比下降13.4%，比Zacks共识预期的2.7065亿美元低20.24% [1] - 同期每股收益0.85美元，去年同期为1.16美元，比共识预期的1.51美元低43.71% [1] 关键指标表现 - 维护业务营收9069万美元，高于两位分析师平均预估的9008万美元，同比增长6.7% [3] - 服务及其他业务营收2353万美元，高于两位分析师平均预估的1610万美元 [3] - 许可及解决方案业务营收1.0166亿美元，低于两位分析师平均预估的1.6446亿美元，同比下降31.6% [3] 股价表现 - 过去一个月阿斯彭技术公司股价回报率为 -2.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +0.4% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

公司业绩表现 - Aspen Technology 最新季度每股收益为 0.85 美元 低于 Zacks 共识预期的 1.51 美元 同比去年同期的 1.16 美元有所下降 调整后收益意外为 -43.71% [1] - 公司上一季度实际每股收益为 2.37 美元 超出预期的 2.08 美元 收益意外为 13.94% [1] - 过去四个季度中 公司有两次超出每股收益预期 [2] 公司收入情况 - Aspen Technology 最新季度收入为 2.1588 亿美元 低于 Zacks 共识预期的 2.4931 亿美元 同比下降 20.24% [2] - 过去四个季度中 公司有两次超出收入预期 [2] 股票表现 - Aspen Technology 股价年初至今上涨 6.1% 同期标普 500 指数上涨 20.1% [3] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 当前市场对 Aspen Technology 的预期呈现混合趋势 公司股票目前获得 Zacks 评级为 3 级(持有) 预计短期内表现与市场一致 [6] - 市场对下一季度的共识预期为每股收益 1.53 美元 收入 2.7 亿美元 本财年共识预期为每股收益 7.43 美元 收入 11.9 亿美元 [7] 行业情况 - Aspen Technology 所属的互联网-软件行业在 Zacks 行业排名中位列前 34% 研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 优势超过 2 比 1 [8] 同行公司 - 同行业的 Upland Software 预计将在 11 月 7 日发布财报 市场预期其季度每股收益为 0.22 美元 同比下降 33.3% 过去 30 天共识预期上调 118.2% [9] - Upland Software 预计季度收入为 6713 万美元 同比下降 9.4% [10]

业务拓展 - 公司通过收购DGM和SSE业务扩大了服务市场、增强了专业知识和销售渠道、并扩大了包括性能工程、制造和供应链、资产绩效管理、DGM和SSE在内的五大产品套件[84] - 公司于2024年10月25日签订了收购OGS的最终协议，OGS是一家全球网络模型管理技术提供商和基于行业标准的模型驱动应用程序开发先驱[87] 股票回购 - 公司于2024年8月6日批准了2025财年最高1亿美元的股票回购计划，并在第一季度回购了92,819股[86] 财务指标 - 公司的年度合同价值(ACV)从2023年9月30日的8.605亿美元增长到2024年9月30日的9.414亿美元，增长约9.4%[95] - 公司的总合同价值(TCV)从2023年9月30日的37亿美元增长到2024年9月30日的40亿美元[96] - 公司2024年第一季度的订单额为1.514亿美元，低于2023年同期的2.118亿美元，主要由于合同续签时间的差异和更高的流失率[98] - 公司2024年第一季度的自由现金流为-641.9万美元，低于2023年同期的1604.4万美元[100] - 公司2024年第一季度的非GAAP营业收入为4856.9万美元，低于2023年同期的7782万美元[102] 收入与成本 - 总收入下降13.4%，主要由于许可和解决方案收入下降31.6%[105] - 维护收入增长6.7%，主要由于客户合约续订和修订增加[107] - 服务及其他收入增长50.0%，主要由于某些客户合约相关的专业服务收入确认为独立履约义务[108] - 总成本下降2.7%，主要由于许可和解决方案成本下降11.1%[109] - 毛利率下降至55.8%，主要由于许可和解决方案收入下降[112] 费用 - 销售和营销费用增加2.7%，主要由于扩大销售团队[113] - 研发费用下降6.8%，主要由于薪酬成本下降[113] - 一次性重组成本7.7百万美元[115] 其他收益 - 其他收益增加135.0%，主要由于外汇收益增加[116] - 所得税费用率下降至21.2%，主要由于FDII抵免减少[118] 现金流 - 经营活动现金流减少21.4百万美元，主要由于一次性重组支出和收款时间[124] - 自由现金流(非GAAP)在2024年9月30日结束的三个月期间较上一财年同期下降2,250万美元，主要由于经营活动提供的净现金减少[127] 其他 - 截至2024年9月30日和2024年6月30日，公司分别以2,450万美元和3,290万美元的备用信用证担保了专业服务合同、某些设施租赁和潜在负债[130] - 公司认为通胀目前尚未对其业务或经营业绩产生重大影响，但未来可能会对公司的收购策略产生不利影响[131] - 2024年第三季度和2023年第三季度，公司分别有9.9%和7.1%的总收入以美元以外的货币计价，公司分析表明汇率变动10%可能会影响其经营业绩290万美元和470万美元[132][133] - 公司投资于货币市场工具，分析显示利率变动100个基点不会对投资组合的公允价值产生重大影响[134] - 公司持有一家有限合伙投资基金的权益，该基金的主要目标是投资于风险成长阶段企业的股权和股权相关证券，截至2024年9月30日，该投资的公允价值为250万美元[136]

财务业绩 - 第一季度年度合同价值(ACV)为9.414亿美元，同比增长9.4%，环比增长0.9%[4] - 运营亏损为9600万美元，非GAAP运营收益为4860万美元[7] - 净亏损为6050万美元，每股摊薄亏损0.96美元，非GAAP净收益为5390万美元，每股摊薄收益0.85美元[7] - 2024财年第一季度总收入为2.16亿美元，同比下降13.4%[23] - 2024财年第一季度毛利润为1.20亿美元，同比下降20.4%[23] - 2024财年第一季度营业亏损为9,596万美元，上年同期亏损6,021万美元[23] - 2024财年第一季度净亏损为6,046万美元，上年同期净亏损3,453万美元[23] 现金流和资产负债 - 经营活动产生的现金流为负440万美元，自由现金流为负640万美元[9] - 公司现金及现金等价物为2.211亿美元，无借款，有1.945亿美元的可用信贷额度[8] - 2024年9月30日现金及现金等价物余额为2.21亿美元[24] - 2024年9月30日合同资产净额为9.45亿美元[24] - 2024年9月30日商誉为83.30亿美元[24] - 2024年9月30日无形资产净额为40.64亿美元[24] - 2024年9月30日总资产为139.17亿美元[24] - 2024年9月30日总负债为11.64亿美元[24] - 2024年第三季度自由现金流为负641.9万美元，上年同期为1,604.4万美元[28] 财务展望 - 在投资者日上公布了2025财年的财务展望，包括ACV增长约9%、GAAP营业现金流约3.57亿美元、自由现金流约3.4亿美元等[12] - 重申2025财年指引，ACV增长基于2024年6月30日的932.9亿美元[13] - 2025财年公司预计总费用为12.13亿美元，非GAAP总费用为6.75亿美元[29] 收购与股票回购 - 宣布以定价协议收购Open Grid Systems，以增强公司的数字电网管理(DGM)套件[5,10] - 在第一季度回购了92,819股，总价值约2050万美元，剩余授权额度约7950万美元[11] 财务指标 - 2024年第三季度GAAP经营亏损为9,596万美元，上年同期亏损6,021万美元[27] - 2024年第三季度非GAAP经营利润为4,857万美元，上年同期为7,782万美元[27] - 2024年第三季度GAAP净亏损为6,046万美元，上年同期亏损3,453万美元[27] - 2024年第三季度非GAAP净利润为5,387万美元，上年同期为7,489万美元[27] - 2024年第三季度GAAP每股摊薄亏损为0.96美元，上年同期为0.54美元[27] - 2024年第三季度非GAAP每股摊薄收益为0.85美元，上年同期为1.16美元[27] - 2024年第三季度总费用为3.12亿美元，较上年同期增加0.75%[27] - 2024年第三季度非GAAP总费用为1.67亿美元，较上年同期下降2.45%[27]

It has been about a month since the last earnings report for Aspen Technology (AZPN) . Shares have added about 10.4% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Aspen Technology due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers. Aspen Q4 Earnings Surpass EstimatesA ...

文章核心观点 - 从技术角度看阿斯彭技术公司（AZPN）达到重要支撑位是投资者不错选择 公司近期50日简单移动平均线突破200日移动平均线形成“黄金交叉” 未来可能出现牛市突破 [1] 分组1：黄金交叉相关 - 黄金交叉是短期移动平均线突破长期移动平均线形成的技术图表模式 通常涉及50日和200日移动平均线 预示牛市突破即将到来 [1] - 成功的黄金交叉事件分三个阶段 首先股价下跌触底 接着短期移动平均线突破长期移动平均线引发趋势反转 最后股票保持上涨势头 [1] - 黄金交叉与死亡交叉相反 死亡交叉预示熊市势头可能到来 [1] 分组2：公司情况 - 阿斯彭技术公司过去四周股价上涨10.4% 即将突破 目前在Zacks排名中为“强力买入” [1] - 考虑到公司本季度积极的盈利前景 看涨理由更充分 盈利预期有3次上调 [1]

文章核心观点 - 上周美国股市表现出色三大指数均上涨 帮助华尔街收复 8 月首周暴跌的全部失地 近期多项强劲经济数据增强投资者对美联储 “软着陆” 理论的信心 美国经济呈现增长态势且无近期衰退迹象 此时投资近期有强劲势头的股票较为明智 并给出五只相关股票推荐 [1][3] 美国股市表现 - 上周美国三大主要股指道指 标普 500 指数和纳斯达克综合指数分别上涨 2.9% 3.9% 和 5.2% 标普 500 指数创下自 2023 年 11 月以来的最佳单周表现 [1] - 2024 年前七个月美国股市表现出色 延续 2023 年的涨势 尽管部分金融专家曾警告股市估值过高 [2] 经济数据与市场影响 - 7 月非农就业数据疲软引发对近期衰退的担忧 部分专家担心美联储降息过晚 [1] - 近期多项强劲经济数据增强投资者对美联储 “软着陆” 理论的信心 包括服务业 PMI 稳健 7 月零售和核心零售销售意外上升 连续两周初请失业金人数低于预期 8 月消费者信心指数好于预期以及通胀率下降 [1] - 美国 2024 年第一季度 GDP 增长 1.4% 第二季度初值为 2.8% 亚特兰大联储 8 月 16 日预计第三季度 GDP 增长率为 2% [2] 市场环境分析 - 美国经济已降温但增速接近疫情前水平 劳动力市场有疲软迹象但不严重 通胀率已过峰值并逐渐降至美联储 2% 的目标水平 且无近期衰退迹象 呈现 “金发姑娘” 情景 [3] 推荐股票情况 Spotify Technology S.A. (SPOT) - 提供全球音频流媒体服务 业务分 Premium 和 Ad - Supported 两个板块 还提供销售 分销 营销 合同研发和客户支持服务 [4] - 今年预期营收和盈利增长率分别为 19.4% 和超 100% 过去 30 天当前季度 下一季度 今年和明年盈利预期均改善 [5] Aspen Technology Inc. (AZPN) - 第四财季业绩受益于 DGM 和 SSE 板块的持续增长 DGM 板块年同比 ACV 增长近 40% SSE 业务受上游市场需求增加推动 报告 ACV 为 9.683 亿美元 年同比增长 9.4% [7] - 截至 2025 年 6 月的当前财年预期营收和盈利增长率分别为 5.5% 和 12.8% 过去 30 天盈利预期改善 [8] Maplebear Inc. (CART) - 是北美一家杂货科技公司 与杂货店和零售商合作 其 Instacart 平台为零售商提供一系列技术产品和服务 还经营虚拟便利店并提供 SaaS 解决方案 [10] - 今年预期营收和盈利增长率分别为 11% 和超 100% 过去 30 天盈利预期改善 [11] Paramount Global (PARAA) - 是一家全球媒体 流媒体和娱乐公司 业务分 TV Media Direct - to - Consumer 和 Filmed Entertainment 板块 旗下拥有多个知名消费品牌 [13] - 今年预期营收和盈利增长率分别为 0.2% 和超 100% 过去 30 天盈利预期改善 [13] Seagate Technology Holdings plc (STX) - 第四季度业绩受大容量解决方案需求推动 预计当前季度营收增长 推出 Mozaic 3 + 硬盘平台有望长期受益于 AI 和机器学习等趋势 [15] - 截至 2025 年 6 月的当前财年预期营收和盈利增长率分别为 42.8% 和超 100% 过去 7 天盈利预期改善 [16]

Aspen Technology (AZPN) recently announced that Omaha Public Power District (“OPPD”) will be leveraging its cutting-edge Digital Grid Management (DGM) to achieve net zero carbon production by 2050. OPPD will leverage the DGM suite to monitor, schedule and optimize the performance of their energy assets while maintaining grid reliability. OPPD serves a population of 885,000 people across 5,000 square miles in Nebraska. The integration of the DGM solution with OPPD’s grid will enable the utility to manage dis ...

可持续发展解决方案 - 公司为客户提供专门的软件,结合工程原理、行业知识和先进技术(如工业人工智能)来解决关键挑战[25] - 公司的软件帮助客户开发和扩展新工艺,支持能源转型和实现碳中和目标,如绿色氢能、生物燃料、碳捕集利用与封存等[26] - 政府出台大量支持绿色经济的激励政策,如工业能效和减碳方面的补贴和税收优惠,推动行业绿色转型[36] - 公司与沙特阿美合作开发了一款新的集成建模和优化解决方案,帮助客户进行碳捕集利用与封存决策和可持续发展战略投资[39] - 公司的可持续发展战略包括内部可持续发展项目和面向客户的可持续发展解决方案,以加速资产密集型运营中的减排[64] - 公司的产品组合涵盖从设计到运营再到维护的全生命周期,提供差异化的产品帮助客户提高安全性、可靠性和生产力的同时降低碳足迹[65] - 公司的性能工程软件套件可以优化过程工业资产的性能,加速新的低碳技术的设计创新并确保安全性和可持续性目标的实现[66] - 公司的制造和供应链软件套件可以优化日常运营和战略供应链决策,帮助客户提高盈利能力、实现可持续目标[67] - 公司的资产绩效管理软件套件使用机器学习和分析技术来提高资产可用性、降低成本和提高产量[68] - 公司的数字电网管理软件套件帮助电力和公用事业客户减少碳足迹、提高系统弹性和安全性[69] - 公司的地下科学与工程软件套件支持能源转型路径如碳捕集利用与封存,优化钻井和生产以降低运营成本[70] 客户需求与挑战 - 公司客户面临"双重挑战",即在保持业务可持续经营的同时,也要为实现国家可持续发展目标做出贡献[28][29] - 能源转型和跨行业融合趋势要求传统能源、炼油和公用事业公司重塑供应链,加快可再生能源发展,并推动创新商业模式[31] 技术创新与合作 - 公司将人工智能技术与行业专业知识相结合,提供可靠的工业人工智能解决方案,帮助客户提高敏捷性、决策支持和自动化水平[60][61] - 公司推出了最新版本的aspenONE V14.3，在整个产品组合中扩展了工业AI，并在解决方案之间集成了更多的工业数据管理以及在规划和调度功能方面取得了进步[62] - 通过独特、创新和动态的优化功能，V14.3版本的Aspen Unified™规划和调度功能得到了工业AI的增强,使炼油和烯烃生产商能够简化和整合规划、调度和产量核算,从而减小偏差并更快地进行补救[63] - 公司与领先的咨询、技术和顾问公司以及客户建立战略合作伙伴关系,共同创新和推进资产密集型行业的数字化[101] - 与客户和合作伙伴进行共同创新,利用共享知识和专业技术来解决特定客户挑战,并可扩展到解决行业范围内的挑战[101] - 公司与阿美石油公司的正式合作进一步展示了技术创新者携手合作以应对最大挑战的重要性,共同开发了一种解决方案,帮助公司快速评估减少碳排放的潜在机会和创新解决方案[102] - 公司与学术机构建立战略合作关系,通过学术顾问委员会推进研究和技术发展,以帮助客户提高运营和可持续性表现[103] - 公司通过与客户的合作,利用自身的工业人工智能解决方案,推动客户资产向自优化方向发展,实现数据驱动的实时反应和异常检测[109,110] 产品与服务 - 公司服务的主要行业包括能源、化工、工程采购建造、电力和公用事业、金属矿业以及制药和消费品行业[40-58] - 公司专注于开发可帮助客户减少环境足迹、实现可持续运营的产品和解决方案,包括能源效率、碳捕集利用与封存、氢经济和可再生能源等可持续发展路径[111,112,113,114] - 公司软件在80多个国家的1,300多所大学和14万多名活跃学生用户中使用,帮助培养未来的专业人才[137] 竞争与风险 - 公司面临激烈的市场竞争,包括工业软件公司、大型工业自动化公司和初创公司等[138,139,140] - 公司的核心竞争优势包括深厚的行业专业知识、多年的建模、仿真和优化技术经验以及创新能力[141] - 公司正在整合Heritage AspenTech、DGM和SSE业务,整合过程中可能面临一些挑战[145,146,147] - 公司将继续承担与交易和整合相关的成本,可能会影响到预期的协同效应[148] - 艾默生可能会从事与公司竞争的业务活动,这可能会对公司的业务产生不利影响[149,150] - 艾默生可以转让其持有的公司股票或增持公司股票,这可能会对公司的股价和保持纳斯达克上市要求产生负面影响[152,153,154,155] - 艾默生对公司拥有控制权,其利益可能与其他股东不一致[156,157,158] - 股东协议中的某些条款可能使艾默生从公司的商业机会中获益[160] - 历史财务信息可能无法准确反映DGM和SSE业务的实际情况[161,162] - 公司收入的大部分来自美国境外的业务,因此可能会受到各种外国经营风险的重大影响[168][169][170][171] - 公司已暂停在俄罗斯的所有商业