公司业务表现 - 公司是一家全球领先的资产优化软件公司，通过模拟、优化和高级分析，帮助工业制造商提高生产资产的盈利能力和可持续性[43] - 在2022年12月31日，公司的年度合同价值(ACV)从2021年的7.669亿美元增长到8.337亿美元[49] - 公司在2022年12月31日的总合同价值(TCV)为34亿美元，比2021年的31亿美元有所增长[49] - 在2022年12月31日，公司的订购额为2.428亿美元，较2021年同期的2.088亿美元有所增长[49] 财务表现 - 公司在2022年前两个季度的自由现金流为6,381.9万美元，较2021年同期的-2,732.3万美元有显著改善[50] - 非GAAP调整后，公司在2022年第四季度的运营收入为8,661.8万美元，较2021年同期的2,238万美元有显著增长[50] - 2022年12月31日三个月的总收入为24.28亿美元，同比增长197%[51] - 许可和解决方案收入为14.98亿美元，同比增长209%[51] - 2022年12月31日三个月的总成本为9.31亿美元，同比增长124%[51] - 销售和营销费用同比增长555%[52] - 研发费用同比增长225%[52] - 总营业费用同比增长417%[52] - 2022年12月31日三个月的净亏损为6.62亿美元，同比增长8610%[51] - 总收入同比增长161.1亿美元[52] - 许可和解决方案收入同比增长10.14亿美元[52] - 服务和其他收入同比增长7.4亿美元[52] 资金状况 - 截至2022年12月31日，公司的主要流动性来源为现金及现金等价物，分别为446.1亿美元和449.7亿美元[56] - 公司相信现有的现金和运营产生的现金流足以满足未来至少12个月的运营需求，包括与工资、营运资金、资本支出和其他流动性需求相关的费用[56] - 2022年12月31日，公司的现金及现金等价物为446.1亿美元，较2021年12月31日的27.7亿美元有所增加[57] - 2022年12月31日，自由现金流为63819千美元，较去年同期的净现金流增加了9130万美元，主要受Transaction的贡献和经营活动提供的现金流影响[58] 其他信息 - 公司持有的外汇远期合同主要涉及澳大利亚元，截至2022年12月31日，公司的净外汇损益为360万美元[60] - 公司的投资组合和利率分析显示，假设利率上升或下降100个基点，不会对投资组合的公允价值产生重大影响[61] - 公司在一家有限合伙投资基金中拥有利益，根据权益法投资，截至2022年12月31日，投资价值为290万加元，记录在资产负债表的非流动资产中[63]

业务亮点 - 2023财年第二季度末年度合同价值（ACV）为8.337亿美元，同比增长8.7%，环比增长3.0%，炼油、上游和工程采购施工（EPC）业务表现强劲[4] - 实现开放系统集成（OSI）捆绑商业模型的可分离性，系统安全工程（SSE）向令牌模型的过渡即将完成，各集成类别取得进展，有望实现协同目标[4] - 对英玛顿（Inmation）的客户初始兴趣浓厚，微矿（Micromine）收购待最终监管批准后完成，与艾默生达成6.3亿美元信贷协议[4] 市场趋势 - 整体需求趋势积极，可持续性和运营卓越是投资重点，核心行业预计2023年资本支出预算强劲，化工市场面临宏观挑战[4] 财务情况 - 2023财年第二季度总营收2.42838亿美元，同比增长197%，环比下降3%；GAAP总费用3.02233亿美元，同比增长268%，环比持平；非GAAP总费用1.5622亿美元，同比增长163%，环比下降1%[9] - GAAP净亏损6619.7万美元，非GAAP净利润2280.1万美元，同比增长36%，环比下降84%；自由现金流5310.2万美元，同比无数据，环比增长396%[9] 财务指引 - 2023财年ACV增长指引为10.5%-13.5%，总预订量指引为10.7亿-11.7亿美元，总营收指引为11.4亿-12亿美元[11] - GAAP总费用指引为12.07亿-12.17亿美元，非GAAP总费用指引为6.37亿-6.47亿美元；GAAP营业亏损指引为6700万-1500万美元，非GAAP营业利润指引为5.03亿-5.55亿美元[11] - GAAP净利润指引为亏损750万-盈利3250万美元，非GAAP净利润指引为4.51亿-4.91亿美元；GAAP每股净亏损指引为0.11美元-每股净利润0.49美元，非GAAP每股净利润指引为6.83-7.43美元；自由现金流指引为3.47亿-3.62亿美元[11]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季年度合同价值（ACV）为8.337亿美元，同比增长8.7% [9] - 第二财季营收为2.428亿美元 [9] - 第二财季GAAP每股亏损1.02美元，非GAAP每股收益0.35美元 [9] - 第二财季自由现金流为5310万美元 [9] - 截至第二财季末，除OSI和SSE业务外的年度支出约为6.975亿美元，较2022财年第二财季增长9%，环比增长2.2% [34] - 第二财季总预订额为2.428亿美元，同比增长16.3% [35] - 第二财季GAAP运营费用为2.091亿美元，总费用（含营收成本）为3.022亿美元，运营亏损5940万美元，净亏损6620万美元 [36] - 第二财季非GAAP运营收入为8660万美元，非GAAP运营利润率为35.7%，非GAAP净收入为2280万美元 [37] - 截至季度末，公司现金及现金等价物约为4.461亿美元，定期贷款协议下未偿还金额为2.64亿美元 [38] - 第二财季运营现金流为4950万美元，自由现金流为5310万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - OSI业务本季度达成重大交易，但因商业安排捆绑性质未对ACV增长做出贡献；近期实现DGM软件可分离性，从本季度起可将相关协议纳入ACV指标计算 [9][10] - SSE业务贡献本季度两笔最大ACV增长交易，公司预计随着其销售组织执行能力提升，将带来更可观且可预测的ACV增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 炼油市场：全球炼油业务表现良好，预计2023年炼油利润率将保持稳定，精炼产品终端市场需求将持续增长，特别是柴油和中间馏分产品 [13] - 电力传输和分配（T&D）市场：公司OSI业务的DGM解决方案在该市场表现强劲，上半年销售业绩出色；预计该行业未来多年投资趋势向好，2023年电力生产、传输和分配的资本支出预计约为1.2万亿美元 [14][15] - 石油和天然气行业：2022年上游和中游业务表现出色，预计2023年油价将维持在高位，布伦特原油年均价格为每桶80 - 90美元，行业资本支出预计增长12%至4850亿美元 [16] - E&C垂直市场：第二财季表现良好，是上半年业务优势来源；传统业务中，上游油气项目投资增加，同时E&C企业积极投资可持续发展工程能力，为公司带来新增长机会 [18][19] - 化工行业：本季度表现尚可，但全球和欧洲地区面临挑战，全球经济放缓导致需求放缓和利润率压力；客户预计2023年下半年经济活动回升后情况将改善 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司上半年主要聚焦于整合、转型和变革管理计划，目前初始整合计划基本完成，OSI和SSE业务转型阶段正在进行 [5][6] - 第二财季重点是在销售组织中推行和标准化最佳实践，以达成高质量、长期限的许可协议，支持财务可预测性 [6] - 公司有信心在2023财年实现或超越协同效应目标，基于不同增长协同类别中不断增加的业务管道、已实现的成本协同效应、团队间的协作执行以及关键转型要求的完成 [7] - 公司推出aspenONE版本14软件，提供增强智能，引入超100个可持续发展模型，助力客户在多个领域加速进展 [24] - 公司与沙特阿美达成战略合作伙伴关系和许可协议，提供独特的集成建模和优化解决方案，帮助客户评估二氧化碳来源和利用机会，减少碳足迹并确保盈利 [25] - 公司在并购方面保持积极态势，与Emerson合作进展顺利，加速AIoT工业数据和连接产品路线图；正在推进与MicroMine的整合计划，待获得最后监管批准后完成交易 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年业绩满意，有信心实现全年财务目标，整合和转型业务的成功将为未来带来显著的营收和利润增长 [8] - 公司认为自身在帮助客户满足产品需求和实现可持续发展目标方面发挥关键作用，客户认可其价值主张和独特地位 [12] - 公司维持2023财年ACV增长目标在10.5% - 13.5%，自由现金流目标在3.47 - 3.62亿美元，信心源于业务管道、整合转型活动的推进、2023年资本支出预测和核心行业经济前景 [27] - 公司预计下半年增长和自由现金流贡献更强，DGM和SSE业务有望贡献4个百分点的ACV增长，但也关注宏观经济环境、中国疫情发展和化工市场挑战等因素 [28] 其他重要信息 - 公司在波士顿举行的全公司销售会议上强化了交易最佳实践，OSI和SSE销售团队表现出热情和执行力 [7] - 12月在拉斯维加斯举行的OSI用户论坛取得成功，有500名客户参会，代表超150家全球公用事业公司，客户对OSI业务未来计划充满热情 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OSI和SSE整合进入第二阶段的里程碑及待完成事项 - 公司已实现OSI业务可分离性这一关键转型里程碑，Q1完成SSE套件和令牌在微软系统的发布，即将发布Linux版本，本财年还将发布OSI DGM套件版本；后续需将SSE商业协议转变为类似传统AspenTech的条款，为OSI客户引入定期许可，继续推进销售方法标准化和变革管理等工作，预计Q3和Q4将体现前期工作成果 [46][47] 问题2: 对全年ACV指引区间内所处位置的看法 - 公司对当前ACV增长轨迹有信心，维持指引是谨慎之举，基于已取得的成果、行业和客户前景，认为可能处于指引区间的中高端，区间低端是保守立场 [49] 问题3: 传统AspenTech费用加速是在工程还是制造和供应链方面 - 上半年工程业务表现良好，业绩超计划；MSC业务交易销售周期较长，通常在Q3和Q4出现高峰，目前整体表现符合预期 [53] 问题4: 与Emerson合作后，AspenTech的市场可见性有何变化 - 两家公司在市场中合作，增加了市场可见性；宏观层面的观点通过与客户的多次对话内部形成并反映在指引中；在与Emerson合作中，在客户账户细分层面有更细致的近期可见性 [55][56] 问题5: 化工业务与上季度相比，管道业务或成交能力是否有变化 - 部分化工客户交易对话时间变长，有一两个交易从Q2推迟到Q3，目前正在努力促成；化工客户面临需求放缓和利润率压力，但经济困难时会寻求提高效率，公司与客户保持良好沟通，对业务管道有可见性，持谨慎态度 [59][60] 问题6: 本季度营收环比下降是否与SSE和OSI有关，是否存在季节性因素 - 营收情况需考虑业务组合、SSE历史业务模式和日历年度、OSI项目里程碑完成情况以及续约周期等因素，存在季节性差异；OSI营收基于项目完成百分比，与软件销售无关 [62][63] 问题7: OSI业务分离后客户支付价格是否有差异 - 从苹果对苹果的角度看，价格应大致相似，分离后与第三方服务的价格需进一步沟通，存在展示价值并拓展的机会 [66] 问题8: ACV指引区间两端对应的宏观或业务条件 - 高端对应2023年预算良好、宏观经济条件支持所在行业、公用事业电网持续投资和升级、上游和中游资本支出增加、化工支出稳定；低端对应相反的宏观环境和预算，以及欧洲地区冲突等因素 [68][69] 问题9: Emerson与AspenTech是否有向造纸和废水处理等AspenTech历史未涉及市场销售产品的早期努力 - 相关努力正在进行中，Emerson和AspenTech在核心市场有优势，早期成功案例多在油气、化工和炼油行业；同时，公司正在为其他行业的销售人员赋能，确定价值主张和应用，这是长期业务拓展方向，在制药行业有较大合作机会 [72][73] 问题10: SSE套件Linux版本完成后是否有增量收益，能否推动大交易和ACV增长 - Linux版本适用于SSE套件中更高负载、更复杂的应用，预计能捕捉到增量使用，但SSE套件主要使用场景仍在微软操作系统 [76] 问题11: 要达到指引高端需要发生什么，是否有特定行业表现需更好 - 达到指引高端需要持续执行转型计划，不受COVID和欧洲冲突等因素影响；公司有实现该目标的路径，依赖业务管道、协同效应以及OSI和SSE业务转型的收益 [78][79] 问题12: Emerson提到的1000多名销售人员积极销售AspenTech产品和70%的Emerson控制系统未安装AspenTech软件这两个指标在未来一年的变化及近期更有意义的指标 - 目标是聚焦特定举措以实现协同效应，逐步让更多销售人员向更大的安装基础销售AspenTech产品；这两个指标代表总潜在市场，随着时间推移公司将逐步拓展市场份额 [83][84] 问题13: 全年净收入高端变化的主要原因 - 主要驱动因素包括股票薪酬和衍生品 [86]

公司股权交易与收购 - 2022年5月16日，Emerson及其子公司向公司股东支付60.14亿美元现金，并贡献OSI业务和SSE业务，换取公司55%的已发行普通股（完全摊薄基础）[92] - 2022年7月27日，公司宣布以9亿澳元（约6.23亿美元）现金收购Micromine，预计2023财年第二季度完成交易[95] 业务ACV与TCV数据 - 截至2022年9月30日，公司ACV约8.4%以美元计价，OSI ACV约94%以美元计价[100] - 公司预计AspenTech的预估ACV从2021年9月30日的7.519亿美元增长约7.7%，至2022年9月30日的8.096亿美元[101] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司TCV分别为33亿美元和31亿美元[102] 第三季度预订量数据 - 2022年第三季度，公司预订量为2.24亿美元，2021年同期为1.562亿美元，预订量变化与续约时间有关[103] 第三季度现金流与收入数据 - 2022年第三季度，公司自由现金流为1071.6万美元，2021年同期为 - 1173.9万美元[106] - 2022年第三季度，公司非GAAP经营收入为9257.2万美元，2021年同期为1534.7万美元[107] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总营收2.50819亿美元，较去年同期的7701.5万美元增长225.7%，主要因收购带来1.764亿美元收入[111][115] - 2022年第三季度经营活动产生的净现金为5077万美元，2021年同期为 - 9186万美元；自由现金流为1.0716亿美元，2021年同期为 - 1.1739亿美元；本季度自由现金流较上年同期增加2250万美元[131] 第三季度成本与费用数据 - 同期，公司总成本9113万美元，较去年同期的4352万美元增长109.4%，主要因收购带来4940万美元成本[111][117] - 销售和营销费用为1.18274亿美元，较去年同期的2500万美元增长373.1%，主要因收购带来1.009亿美元费用[111][120] - 研发费用为4974万美元，较去年同期的1555.5万美元增长219.8%，主要因收购带来3280万美元费用[111][120] - 一般及行政费用为4284.8万美元，较去年同期的661.7万美元增长547.5%，主要因收购带来3720万美元费用[111][121] 第三季度利润与税收数据 - 公司毛利润为1.59689亿美元，较去年同期的3349.5万美元增长376.8%，毛利率从43.5%提升至63.7%[111][119] - 利息收入（支出）净额为502.3万美元，较去年同期的 - 27.2万美元增长1946.7%，主要因收购带来920万美元利息收入[111][122] - 所得税收益为9354.7万美元，较去年同期的431.3万美元增长2069.0%，有效税率从27.8%提升至89.3%[111][124] 现金及现金等价物数据 - 截至2022年9月30日和6月30日，公司现金及现金等价物分别为3.825亿美元和4.497亿美元[126] 信贷协议与借款数据 - 公司信贷协议提供2亿美元的有担保循环信贷额度和3.2亿美元的有担保定期贷款额度，截至2022年9月30日，定期贷款额度的未偿还借款为2.7亿美元，利率为2.74%[128] 备用信用证数据 - 截至2022年9月30日，备用信用证金额为360万美元，用于担保专业服务合同、特定设施租赁和潜在负债，信用证将于2025财年到期，2021年9月30日无备用信用证[132] 外汇远期合约数据 - 截至2022年9月30日，已购买的外汇远期合约名义金额为90万澳元，公允价值为 - 5025.9万美元；2022年6月30日无相关数据[136] 非美元货币收入与外汇兑换数据 - 2022年和2021年第三季度，公司分别有11.7%和6.7%的总收入以非美元货币计价[136] - 2022年和2021年第三季度，公司分别录得净外汇兑换损失830万美元和150万美元；假设外汇汇率变动10%，2022年和2021年第三季度合并经营业绩将分别增减约240万美元和110万美元[137] 利率变动影响数据 - 截至2022年9月30日，假设利率变动100个基点，对投资组合公允价值无重大影响；公司当前和非流动借款分别为3000万美元和2.4亿美元，假设利率变动10%，对财务状况、经营成果或现金流无重大影响[139] 有限合伙投资基金数据 - 公司对有限合伙投资基金的总承诺为500万加元（400万美元），截至2022年9月30日，该投资的公允价值为270万加元（200万美元）[141] 公司内部控制数据 - 截至2022年9月30日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效[143] - 2022年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[144] 法律诉讼事项 - 公司无法律诉讼事项[146]

业绩总结 - Q1-FY23的年度合同价值（ACV）为8.1亿美元，同比增长7.7%，环比增长2.3%[4] - Q1-FY23总收入为2.50819亿美元，同比增长226%，环比增长5%[10] - Q1-FY23 GAAP净亏损为1.1244亿美元，同比持平，环比下降120%[10] - Q1-FY23非GAAP净收入为1.42039亿美元，同比增长1165%，环比增长16%[10] - Q1-FY23自由现金流为10716万美元，同比增长119%[10] 未来展望 - FY2023的ACV增长预期为10.5%至13.5%[12] - FY2023总收入预期为11.4亿美元至12亿美元[12] - GAAP总支出预期为11.97亿美元至12.07亿美元[12] - 非GAAP总支出预期为6.37亿美元至6.47亿美元[12] 负面信息 - 2022年第三季度GAAP净亏损为11,244万美元，相较于2021年同期的11,202万美元略有增加[19] - 2022年第三季度自由现金流（非GAAP）为10,716万美元，较2021年同期的11,739万美元有所下降[21] - 2022年第三季度总成本为91,130万美元，较2021年同期的43,520万美元显著增加[22] - 2022年第三季度总运营费用为210,871万美元，较2021年同期的47,379万美元大幅上升[22] - 2022年第三季度总股本补偿费用为17,736万美元，较2021年同期的368万美元显著增加[23] - 2022年第三季度无形资产摊销总额为121,160万美元，较2021年同期的28,809万美元大幅上升[24] 税务信息 - 2022年第三季度美国法定税率为21.79%，较2021年同期的23.26%有所下降[25] 其他信息 - Q1-FY23包括270万美元的Inmation相关余额[8]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季年度合同价值（ACV）为8.096亿美元，同比增长7.7%，其中包括Inmation贡献的约270万美元，因俄罗斯制裁相关减记170万美元 [12][34] - 第一财季传统AspenTech年度支出约为6.823亿美元，较2022财年第一季度增长8.3%，随后增长1.2%，其中包括Inmation贡献的约160万美元 [35] - 第一财季总预订额为2.24亿美元，同比增长43% [36] - 第一财季总营收为2.508亿美元 [36] - GAAP基础上，第一财季运营费用为2.109亿美元，总费用为3.02亿美元，运营亏损为5120万美元，净亏损为1120万美元，即每股亏损0.17美元 [37] - 非GAAP基础上，第一财季运营收入为9260万美元，非GAAP运营利润率为36.9%，非GAAP净收入为1.42亿美元，即每股2.20美元 [37][38] - 第一财季末现金及现金等价物约为3.825亿美元，信贷安排下未偿还金额为2.7亿美元，期间花费约7500万美元收购Inmation [38] - 第一财季运营现金流为510万美元，自由现金流为1070万美元 [39] - 公司维持2023财年ACV增长目标为10.5% - 13.5%，包括DGM和SSE产品组合贡献的4个百分点 [40] - 维持预订额在10.7亿 - 11.7亿美元之间，其中包括2023财年到期续签的5.47亿美元合同，第二季度到期续签合同约为1.11亿美元 [41] - 预计2023财年收入在11.4亿 - 12亿美元之间，许可收入在7.65亿 - 8.26亿美元之间，维护收入和服务及其他收入分别约为3.12亿美元和6400万美元 [42] - 预计2023财年GAAP总费用在11.97亿 - 12.07亿美元之间，GAAP运营亏损在5700万 - 500万美元之间，GAAP净亏损在3250万 - 2250万美元之间，GAAP净亏损每股在0.49 - 0.34美元之间 [42] - 非GAAP视角下，预计2023财年运营收入在5.03亿 - 5.55亿美元之间，非GAAP每股收益在6.76 - 6.91美元之间 [42] - 预计2023财年自由现金流在3.47亿 - 3.62亿美元之间，现金税支付在9400万 - 1.04亿美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - DGM产品组合第一财季产生1690万美元软件许可订单未计入ACV结果，其中550万美元为定期协议，其余为永久协议 [12][13] - SSE产品组合开始转变与客户的商业关系，部分客户接受新条款，从永久许可协议转为定期许可协议或延长协议期限 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 炼油市场需求强劲，炼油商盈利能力恢复正常，柴油和喷气燃料需求预计未来12个月继续攀升 [17] - 上游市场对SSE产品需求令人兴奋，客户对结合工程解决方案与SSE能力的产品反馈良好，未来有较大增长潜力 [18] - 电力传输和分配市场DGM业务取得新进展，签订多个重要订单，包括首个数百万美元定期许可订单，业务管道正在建立 [18][20] - 化工市场第一财季表现良好，但欧洲市场短期内面临能源供应中断带来的成本和需求挑战 [20][21] - E&C市场因可持续性需求带来新业务机会，传统油气资本支出投资在疫情后多年投资不足后有显著增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成Emerson交易后专注执行整合计划，验证整合规划阶段预期，发现额外流程改进和潜在协同效应 [6] - 对SSE业务进行转型，验证令牌许可模式，设计SSE套件并于上周发布Windows版本，预计近期发布ASPEN - 1 SSE套件最新版本 [7][8] - 开始将DGM产品组合迁移至定期合同结构，预计本财年下半年引入令牌许可模式和DGM套件，实现软件许可与服务分离以纳入ACV [8][9] - 成功整合OSI和SSE销售团队，建立共同销售和预测方法，优化区域和账户所有权，标准化配额和佣金结构，建立交叉销售程序 [10] - 建立商业组织支持Emerson的市场推广团队，Emerson与AspenTech产品配额相关安排将获西门子补偿 [10] - 预计交易带来的协同效应将在增长、业务转型、成本和商业协议四个领域实现，已在成本协同方面取得进展，预计本财年下半年在其他三个领域产生协同效应 [11] - 创新方面，完成aspenONE整体转换，即将发布，持续投资可持续性，建立专门团队与客户共同创新，开发记录、报告和管理潜在二氧化碳排放的解决方案 [26] - 举办全球电力T&D行业开放论坛，展示公司愿景和方向，与客户互动 [27] - 执行并购战略，本季度收购Inmation，将其作为AIoT工业数据和连接业务的基石，继续推进Micromine整合规划，预计第二财季末完成交易 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一财季业绩符合预期，为实现2023财年及长期目标奠定基础 [6][12] - 宏观环境下，各核心终端市场基本面良好，需求趋势与近几个季度相似，全球资源需求增长和减少环境影响的双重挑战将推动对公司技术的投资 [14][15][16] - 能源安全成为重要战略关注点，刺激LNG等领域新需求，公司产品组合和经验使其处于有利地位 [16] - 公司有望实现2023财年ACV增长目标和自由现金流指引，DGM和SSE的增长及协同效应预计在本财年下半年显现 [29] - 尽管客户面临一些挑战，特别是化工市场短期内的挑战，但公司对2023年客户预算持乐观态度，指引范围设置较宽以应对多种结果 [30] 其他重要信息 - 公司在投资者关系网站发布了财务更新演示文稿 [5] - 公司财务结果按Topic 606报告，对定期许可合同的收入确认时间和方法有重大影响 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 保持关键指标指引范围不变，对低端和高端结果的概率看法是否有变化 - 公司认为宏观环境在本日历年末将保持稳定，目前听到的消息显示2023年客户预算仍将稳健，除化工行业特别是欧洲公司外，其他行业表现良好，整体对前景持乐观态度 [44][45][46] 问题2: 能源安全对公司业务的影响是否已显现 - 能源安全相关影响已开始显现，如LNG设施的最终投资决策增加，公司有望通过客户优化运营和采用微电网技术受益 [47][48] 问题3: 化工行业不确定性如何影响ACV，以及上游业务的交易情况和规模机会 - 化工公司第二季度盈利和收入创纪录，第三季度有所下降但仍表现良好，公司会持续关注，若有恶化已在指引范围中考虑；AspenTech工程套件与SSE套件结合的新业务有很大潜力，有望在2023财年表现出色 [50][52][53] 问题4: Inmation收购与Emerson的关系及技术合理化机会 - Emerson曾投资Inmation并向公司推荐，Inmation技术能帮助客户处理大量数据，将成为公司AIoT业务的基石，未来与Emerson在控制、先进过程控制、历史学家等领域有合作机会 [55][56][58] 问题5: Q1 ACV和传统年度支出指标增长平缓的原因及未来收购节奏和资金来源 - Q1是低增长季度，俄罗斯交易减记影响了ACV净增长；公司在并购方面会谨慎行事，根据机会进行收购，目前已建立专注于收购尽职调查和整合的组织；不同收购项目各有特点，公司处于舒适的业务开展状态 [59][60][62] 问题6: 对炼油行业特别是LNG的盈利能力和需求环境的看法，以及是否有削减运营支出预算的迹象 - LNG作为能源的长期需求前景良好，短期波动不会影响投资决策；炼油商对未来利润率乐观，柴油和喷气燃料需求回升，在公司技术上持续投入 [66][67][68] 问题7: SSE和DGM迁移进度是否符合预期，以及对这些业务ACV增长的信心 - SSE套件Windows版本发布提前，希望Venus版本和DGM套件也能按时完成，预计Q3、Q4能看到转型效益，对全年业务表现有信心 [69][70] 问题8: 化工行业客户是否有使用或购买犹豫，以及APM套件的更新情况 - 未看到化工客户行为变化，只是提醒关注行业动态；APM套件半年更新一次，市场从疫情中恢复，与客户互动增多，交易规模和兴趣增加 [72][73][75] 问题9: 与Emerson软件资产合作的关键印象和惊喜之处 - 公司认为Emerson的技术优秀，客户认可度高，借助公司全球市场渠道可加速其国际市场扩张；SSE业务因与公司合作，客户认知发生改变，公司可从可持续发展角度重新定位业务；团队积极挖掘协同效应，OSI、DGM团队看到数字化行业的机会，SSE团队在第一季度对新令牌模式的应用令人印象深刻 [77][78][82]

业务亮点 - 截至2022财年第四季度末，传统AspenTech年度支出为6.74亿美元，同比增长8.5%，环比增长2.8%，炼油和化工领域表现突出，工程与建筑业务持续改善[4] - 与艾默生的交易于5月16日完成，造就年收入超10亿美元、年度合同价值约8亿美元的全球一流工业软件公司[4] - 预计2023财年第二季度完成对Micromine的收购，待监管批准，这将使公司成为矿业软件市场领导者[4] 财务表现 - 2022财年第四季度总营收2.3892亿美元，同比增长208.9%；GAAP净亏损5718.6万美元，亏损率771.9%；Non - GAAP净收入1.22676亿美元，同比增长777.7%；自由现金流490.4万美元，同比下降81.2%[8] - 2022财年总营收4.05296亿美元，同比增长34.8%；GAAP净亏损5314.6万美元，亏损率357.9%；Non - GAAP净收入1.54473亿美元，同比增长100.8%；自由现金流3292.9万美元，同比下降39.8%[9] 年度合同价值（ACV） - 2022财年ACV为7.91亿美元，2020 - 2022财年ENG、MSC、APM、SSE、DGM各产品线ACV均有不同程度增长[13][14] - 2023财年ACV增长指导区间为10.5% - 13.5%[15] 财务指标调整 - 报告使用非GAAP财务指标，对GAAP与Non - GAAP结果进行了调整，如扣除股票薪酬、无形资产摊销、收购和整合规划相关费用等[3][18][19][20][21] - 对2023财年财务指标进行了GAAP与Non - GAAP预期范围的调整和说明[27][28][29][30] 市场与战略 - 市场需求趋势良好，可持续性和运营卓越是客户投资重点，公司产品组合可提升可持续性效益，成为资本密集型企业战略合作伙伴[4][6] - 与艾默生交易加速应对双重挑战能力，文化融合良好，整合进展顺利，双方组建团队挖掘交叉销售机会[7]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年传统AspenTech业务年度支出为6.74亿美元，季度增长2.8%，同比增长8.5%，高于指引范围上限；全年自由现金流约为2.86亿美元，该数据排除了与艾默生交易相关的离散税支付 [17] - 第四季度末ACV为7.91亿美元，同比增长7.8%；传统AspenTech ACV为6.78亿美元，同比增长8.2% [47] - 预计2023财年ACV增长10.5% - 13.5%，总预订量在10.7亿 - 11.7亿美元之间，收入在11.4亿 - 12亿美元之间 [33][53] - 预计2023财年GAAP总费用在11.86亿 - 11.96亿美元之间，GAAP营业利润在亏损4600万美元至盈利600万美元之间，GAAP净利润在亏损800万美元至盈利2400万美元之间，GAAP每股净利润在亏损0.12美元至盈利0.36美元之间 [53] - 预计2023财年非GAAP总费用在6.37亿 - 6.47亿美元之间，非GAAP营业利润在5.03亿 - 5.55亿美元之间，非GAAP每股净利润在6.40 - 6.89美元之间 [54] - 预计2023财年自由现金流在3.47亿 - 3.62亿美元之间，现金税支付在9400万 - 1.04亿美元之间 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 工程业务 - 2022财年工程业务年度支出增长5.5%，占整体年度支出增长的38%；第四季度末工程ACV为3.73亿美元，增长5.5% [27][47] 制造与供应链业务（MSC） - 2022财年MSC业务年度支出增长12.1%，占总年度支出增长的55%；第四季度末MSC ACV为2.75亿美元，增长11.5% [27][47] 资产绩效管理业务（APM） - 2022财年APM业务年度支出增长14%，占总年度支出增长的7%，贡献0.6个百分点的年度支出增长；第四季度末APM ACV为3000万美元，增长14% [28][47] SSC业务 - 第四季度末SSC ACV为7000万美元，下降1%；预计2023财年SSE套件损耗率约为4% [47][36] DGM业务 - 第四季度末DGM ACV为4300万美元，增长19%；预计2023财年DGM无重大损耗 [47][36] 各个市场数据和关键指标变化 炼油市场 - 第四季度裂解价差创历史新高，近期虽有所回落，但仍处于历史区间的上四分位；公司对炼油行业的盈利能力和需求环境持乐观态度 [21] 化工市场 - 全球化工需求预计到2050年将增长300%，化工客户认识到通过数字化提高运营效率和减轻环境影响对未来业务表现至关重要 [22] 工程建设市场（E&C） - 随着更多客户关注可持续性投资，如可再生能源、氢能、碳捕获和封存等技术，以及石油资本支出中期前景改善和液化天然气设施投资意外增加，E&C行业积压订单增长 [22] 电力传输和分配市场（T&D） - 预计到2050年能源需求将增长50%，为实现净零碳排放，75%的新增能源需求将由电力供应，90%将来自可再生能源，这将推动电网大幅扩张和复杂化，增加对DGM解决方案的需求 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成与艾默生的交易，将OSI的数字电网管理产品组合（DGM）和地下科学与工程团队及其产品组合（SSE）纳入AspenTech，实现业务多元化和增长 [6] - 推进与艾默生的商业协议，使AspenTech解决方案进入制药和纸浆造纸等市场，艾默生成立专门销售团队，公司也在内部设立相应团队支持 [12] - 拟收购Micromine，其软件解决方案可帮助金属和矿业公司提高运营的安全性、可持续性、可靠性和效率，预计在2023财年第二季度完成交易 [13][14] - 推动DGM和SSC业务向令牌化定期许可模式转型，以释放客户价值并促进产品更广泛、快速的采用 [11] - 加强市场拓展和合作伙伴关系，创建专注于新扩展关键行业的组织，扩大合作伙伴组织，以提高市场渗透率和产品采用率 [14][15] - 在金属和矿业领域，Micromine的主要竞争对手包括Bentley、Aveva、Dassault等纯软件公司；在电力传输和分配业务中，OSI的竞争对手主要是GE、ABB、西门子等传统工业企业 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司表现强劲，进入2023财年势头良好，各终端市场趋势积极，DGM和SSC产品组合带来新市场机遇 [31][32] - 考虑到宏观环境的不确定性，预计2023财年结果范围更广，上半年可见性和信心较高，下半年取决于宏观环境演变 [32] - 公司有信心在2023财年实现ACV两位数增长，DGM和SSC预计贡献约4个百分点的增长 [33] - 可持续发展已成为客户关注的重点，公司的解决方案将支持客户实现可持续发展目标，相关需求不断增加 [19][20] 其他重要信息 - 公司将从年度支出过渡到年度合同价值（ACV）作为主要增长指标，ACV能提供对经常性收入基础年度增长和保留情况的洞察，与传统AspenTech的年度支出指标功能相似，但包含了永久软件维护和支持（SMS） [43][44][45] - 由于艾默生交易和相关会计调整，本季度和全年的GAAP财务结果与传统AspenTech在4月第三财季财报电话会议上提供的指引不可比 [38] - 艾默生交易导致控制权变更，需提交短期美国联邦合并纳税申报表，导致约6500万美元的现金税支付提前到6月 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于传统Aspen业务ACV增长指引，在乐观情况下为何没有更大加速？ - 公司表示，若按相同基础计算，预计传统AspenTech业务在2023财年将增长约11%，但由于ACV基数变化，使得数据对比和估算更困难 [56][57] 问题2：如何在进行艾默生整合的同时整合Micromine收购？ - 公司称其在整合和转型活动方面有详细计划，Micromine是一个成熟的业务，交易完成后将先由其现有管理结构运营，公司会逐步整合部分行政职能和系统 [58][59] 问题3：请介绍Micromine收购的时间线、艾默生团队的参与情况以及与艾默生控制产品的整合情况？ - 公司表示，这是一个快速推进的过程，艾默生在确定价值和资金方面提供了支持；关于与艾默生系统的整合，需进一步研究，但认为会产生协同效应 [61][62][63] 问题4：艾默生商业协议在实际中的运作情况以及对传统AspenTech的影响？ - 公司称合作开局良好，组织架构、角色和目标明确，目前处于起步阶段，具体结果将在第一季度再讨论 [64][65] 问题5：请介绍APM近期的客户成功案例、本季度实施的试点数量以及对2023财年增长范围有信心的原因？ - 公司表示，2022财年APM需求强劲，但受部分客户项目未达预期和疫情封锁影响；2023财年APM有强大的业务管道，艾默生也将推广该套件，因此对增长范围有信心 [67][68][69] 问题6：请介绍Micromine的竞争格局，其主要竞争对手是谁？ - 公司指出，Micromine的主要竞争对手是Bentley、Aveva、Dassault等纯软件公司 [70][71] 问题7：请介绍Micromine的年收入、收入增长率和盈利情况？ - 公司表示，交易完成后将为合并后的新AspenTech提供新的预测，可假设Micromine在盈利能力和两位数增长目标方面具有增值作用 [72][73] 问题8：客户的可持续发展预算设置趋势如何？ - 公司称，与客户的几乎所有对话都涉及可持续发展领域，可持续发展需求真实存在，且越来越多公司参与其中，还出现了受可持续发展技术创新驱动的新客户类别 [74][75][76] 问题9：艾默生客户对Aspen令牌模型的接受程度如何，合同期限如何，新客户过渡到令牌模型需要多长时间？ - 公司表示，艾默生将通过商业协议为传统AspenTech套件寻找新客户并签订令牌许可协议；设置令牌化产品需要几个月时间，预计2024财年及以后将感受到令牌化的实际影响，目前先按定期产品销售 [79][80][81]

财务数据与报表 - Emersub CX, Inc. 在2022年3月31日结束的季度和六个月内未产生任何收入[9] - Emersub CX, Inc. 在2022年3月31日结束的季度和六个月内净收益为0美元[9] - Emersub CX, Inc. 的总资产在2022年3月31日为0美元[14] - Emersub CX, Inc. 的总负债在2022年3月31日为0美元[14] - Emersub CX, Inc. 的股东权益在2022年3月31日为0美元[14] - Emersub CX, Inc. 在2022年3月31日结束的六个月内未产生任何经营活动现金流[17] - 公司提交了截至2022年3月31日的三个月和六个月的简明合并收益表[101] - 公司提交了截至2022年3月31日的简明合并资产负债表[101] - 公司提交了截至2022年3月31日的简明合并股东权益表[101] - 公司提交了截至2022年3月31日的简明合并现金流量表[101] - 公司提交了截至2022年3月31日的简明合并财务报表附注[101] - 公司提交了iXBRL格式的财务报表文件[101] 合并交易与股权结构 - Emerson 将向 Emersub CX, Inc. 注入60.14亿美元现金以换取新公司普通股[21] - Emerson 将贡献其工业软件业务给 Emersub CX, Inc. 以换取新公司普通股[21] - 交易完成后，Emerson 将持有新公司55%的普通股[7] - 交易完成后，AspenTech 的普通股将从纳斯达克退市并停止公开交易[7] - 交易完成后，Emerson将持有新公司55%的股份，原AspenTech股东将持有剩余股份[26] - 新公司（New AspenTech）将作为控股公司，主要资产为AspenTech和Emerson工业软件业务[27] - 交易完成后，AspenTech的股票将从纳斯达克退市，新公司股票将以“AZPN”代码继续交易[26] 业务与市场定位 - AspenTech是全球资产优化软件的领导者，专注于复杂工业环境中的资产设计、运营和维护优化[28] - Emerson工业软件业务包括Open Systems International和地质模拟软件业务，专注于能源和采矿行业的优化[30] 公司治理与法律事务 - 公司计划于2022年5月16日召开特别股东大会，审议并通过与Emerson的合并交易协议[22] - 交易涉及的法律诉讼正在进行中，公司计划积极辩护并相信最终将胜诉[34] - 公司未在2022年3月31日之前进行任何重大市场风险活动，包括利率风险、流动性风险和外汇风险[40] - 公司管理层评估了披露控制和程序的效力，并认为其在报告期内有效[42] - 公司面临的风险因素已在Form S-4注册声明中详细列出[45] - 公司报告由总裁Mark Bulanda和副总裁兼财务主管David Baker签署[49]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.878亿美元，GAAP每股收益1.12美元，非GAAP每股收益1.38美元，年度支出6.55亿美元，季度增长2.4%，同比增长7.4%，自由现金流8920万美元 [8] - 总预订额2.07亿美元，同比增长18%，GAAP运营费用9340万美元，去年同期为7780万美元，总费用1.07亿美元，去年同期为9380万美元，运营收入8080万美元，净利润7510万美元 [32][33] - 非GAAP运营收入1.025亿美元，非GAAP运营利润率54.6%，去年同期非GAAP运营收入8090万美元，非GAAP运营利润率49.7%，非GAAP净利润9230万美元，每股1.38美元 [33] - 季度末现金及现金等价物约2.85亿美元，信贷安排下未偿还金额2.79亿美元，第三季度运营现金流8110万美元 [34] - 维持2022财年年度支出增长7% - 8%的预期，预订额指导范围为8.14 - 8.4亿美元，预计营收范围为7.37 - 7.54亿美元，预计许可证收入范围为5.13 - 5.3亿美元，维护收入约1960万美元，服务及其他收入约280万美元 [35][36] - 预计2022财年GAAP总费用4.1 - 4.15亿美元，GAAP运营收入3.27 - 3.39亿美元，GAAP净利润约2.99 - 3.1亿美元，GAAP每股净利润4.43 - 4.59美元 [36] - 非GAAP运营收入4.04 - 4.16亿美元，非GAAP每股收益5.33 - 5.5美元，目标自由现金流至少2.85亿美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油业务表现强劲，是疫情开始以来最好的一个季度，精炼厂利润率提高，运营率达到历史高位，aspenONE MSC套件恢复两位数年度支出增长 [10] - 化工业务持续稳定增长，行业越来越重视可持续发展，数字化投资可提升竞争力和财务表现，实现可持续发展目标 [11] - E&C业务连续两个季度实现正增长，石油供需紧张和减排承诺对全球能源和可持续性资本支出预算产生积极影响，预计损耗率略好于此前修订的5% - 5.5%范围 [12] - APM业务前景乐观，管道质量和数量良好，第三季度有多个客户交易达成，如一家全球化工公司续签协议，年度支出增加15%，预订价值超7000万美元 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球能源行业2021年资本支出1.5万亿美元，约30%（4500亿美元）用于低碳电力，其中23%（1040亿美元）用于输配电基础设施，22%（990亿美元）分别用于上游和水电可再生能源领域，33%（约1500亿美元）用于太阳能或光伏电力系统 [25] - 据埃克森美孚估计，到2050年碳捕获和封存市场规模将达4万亿美元，而目前石油和天然气市场规模为6.5万亿美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与艾默生的交易即将完成，预计将结合现有解决方案与OSI和地质模拟软件的创新和专业知识，为客户创造更大价值，应对资源需求和可持续发展的双重挑战 [7][8] - 公司认为市场对可持续发展的关注增加，其产品组合将使新公司在脱碳转型中受益，支持客户提高运营效率、降低排放，并参与碳捕获和封存系统、氢生产设施设计和全球电气化转型 [23][24] - 公司预计未来30 - 40年可持续发展将引发大规模资本投资周期，新公司的产品将有助于客户设计、运营和维护新设施 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩强劲，得益于关键终端市场的改善和销售团队的出色执行，客户2022年预算有所改善，销售周期缩短且更具可预测性 [6][9][45] - 公司对年度支出增长的进一步改善持乐观态度，认为宏观环境积极，运营效率和可持续发展对客户的战略重要性日益增加 [7] - 公司认识到俄罗斯制裁和中国疫情封锁可能对业务增长产生一定影响，但仍维持2022财年年度支出增长指导，并调整了损耗率和APM业务的指导 [21][22] - 公司对新公司的未来充满信心，预计将成为持续的中两位数增长者，拥有高经常性收入、一流的利润率和大量自由现金流 [26] 其他重要信息 - 公司新任命首席收入官Manish Chawla，他曾在IBM工作14年，将领导公司所有创收职能 [27] - John Hague决定退休，将在10月1日前支持OSI和GSS的整合工作，并领导商业团队协助艾默生销售团队将公司解决方案推向关键市场 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于指导范围的澄清，年度支出范围不变，但损耗率改善，APM业务可能略低，能否解释其中的变动因素？ - 公司在第三季度已从损耗率改善中受益，第四季度损耗率将符合预期，认为通过MSC、工程和APM业务的持续表现，仍有可能实现指导范围的高端甚至更高增长 [39] - 俄罗斯制裁和中国疫情封锁可能给业务带来一定下行风险，但业务本身仍然存在，只是完成交易的时间可能延长，因此公司采取谨慎态度，维持年度支出增长指导在7% - 8% [40] 问题2: 5月的投票是否是交易完成前的最后障碍？ - 这是交易完成所需的步骤之一，公司将完成所有必要步骤后再完成交易 [43] 问题3: 销售周期缩短的原因是什么，与历史情况相比如何？ - 销售周期正在恢复到疫情前的历史水平，且更具可预测性，这是由于支出环境的变化和过去两年被压抑的需求释放，部分第四季度业务提前到第三季度，使业务开展环境更加轻松 [45] 问题4: 如何看待俄罗斯市场的风险？ - 俄罗斯市场占公司年度支出的不到5%，且为五到六年的合同，技术目前未受制裁，但由于制裁导致银行交易困难，收款可能存在问题，公司对全年自由现金流预测持谨慎态度 [47] - 公司在第三季度已尽力开展业务，目前对俄罗斯和中国市场持谨慎态度，尚未看到市场有实质性变化 [48] 问题5: 如何看待成本通胀以及与客户在定价方面的对话？ - 公司合同平均有2% - 3%的价格 escalation，与CPI挂钩，多年合同价格可上涨15% - 18%，有助于维持软件业务的毛利率和盈利能力 [50] - 公司密切关注人员薪资通胀，通过财务纪律和合理的薪酬奖励计划，能够在当前通胀时期进行有效管理 [51] 问题6: 考虑到客户按日历年制定预算，公司与客户的对话情况如何，与艾默生的合作是否会改变对话性质？ - 由于客户日历年预算强劲，预计今年6月、9月和12月季度的支出仍将保持强劲，明年的支出环境将取决于宏观情况和新的预算 [54] - 客户对可持续发展的关注正在改变与公司的对话，现在不仅关注盈利能力，还关注可持续性，这是一个重大转变 [55] - 客户对艾默生和公司的联合解决方案以及协同创新感兴趣，认为可以帮助解决可持续性和运营卓越问题，公司对此感到兴奋 [56] 问题7: 为什么APM业务没有像MSC和工程套件那样实现增长？ - 公司对APM业务的管道质量和数量感到兴奋，认为有足够的业务来实现指导目标 [59] - 由于过去两年支出不足，第一季度存在一定的积压需求，客户更倾向于选择熟悉的先进过程控制优化计划等低风险项目，而APM属于新技术领域，需要更多时间来推进 [60] - 部分APM业务管道位于俄罗斯和中国，公司对此持谨慎态度 [60] 问题8: 能源供应商多元化对公司有何影响，是否有特定产品受益更多？ - 2019 - 2020年预计的约1250亿美元的LNG资本支出因疫情搁置，目前欧洲地缘政治局势使各国和客户重新关注LNG作为替代燃料和供应多元化的选择 [62] - 预计LNG资本支出将重新启动，首先为E&C客户提供支持，因为需要先设计相关工厂和终端，同时石油资本支出也可能在未来三到五年内实现低至中个位数增长 [63] 问题9: 中国市场占年度支出的比例是多少，制药业务的最新情况如何？ - 中国市场占年度支出的比例约为5%，与俄罗斯市场相似 [64] - 制药业务在研发方面的投资将在今年11月的软件新版本中开始产生成果，市场推广活动也在持续进行，但目前对整体业绩的贡献尚不显著 [65] - 公司希望进行收购以在制药领域获得关键客户，但尚未实现，仍在关注市场机会 [65]