文章核心观点 - 阿斯彭技术公司2024年3月季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期 部分关键指标能更好洞察公司潜在表现 与去年和分析师预期对比有助于预测股价表现 [1] 财务数据 - 2024年3月季度营收2.7811亿美元 同比增长21% 超扎克斯共识预期10.51% [1] - 同期每股收益1.70美元 去年同期为1.06美元 超共识预期28.79% [1] 细分营收情况 - 维护收入8626万美元 两位分析师平均预估为8699万美元 同比变化+11.6% [2] - 服务及其他收入2238万美元 两位分析师平均预估为1585万美元 同比变化+37.3% [2] - 许可及解决方案收入1.6947亿美元 两位分析师平均预估为1.4880亿美元 同比变化+24.3% [2] 股价表现 - 阿斯彭技术公司过去一个月股价回报率为 -7.1% 而扎克斯标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [2] - 该股目前扎克斯评级为3（持有） 表明近期表现可能与大盘一致 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度年度合同价值(ACV)为9.36亿美元,环比增长2.4%,同比增长9.5%,其中包括了一笔延迟续约交易的完成 [10][11] - 第三季度自由现金流为1.37亿美元 [11] - 第三季度ACV增长低于预期,主要是由于客户在新的财年初期预算部署缓慢,以及公司销售团队的成熟度 [11][12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字电网管理(DGM)业务在第三季度保持强劲需求,并签署了多个期限许可证交易 [18][19][20][21] - 地下科学与工程(SSE)业务在第三季度表现较弱,主要是由于大量合同到期续约 [23][24] - 工程(Engineering)业务在第三季度出现大量交易推迟,尤其是高速销售(HVS)组织 [25][26] - 制造与供应链(MSC)业务在第三季度受益于延迟交易的完成,但仍有一些交易推迟 [27][28] - 资产绩效管理(APM)业务在第三季度表现低于预期,公司正在简化其销售策略 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为客户预算总体与2023年历史水平一致,但在最后一个月表现出更谨慎的购买意愿 [13] - 公司认为这种谨慎态度在各个地区和行业中普遍存在,反映了客户需要更多时间评估自身市场和预算分配 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在本季度发布14.3版软件更新,包括统一平台、工业AI集成等新功能 [32][33][34][35][36][37] - 公司正在采取多项措施来提高销售团队的绩效和预测能力,包括加强培训、提高生产率等 [38][39][40][41] - 公司认为其软件组合能够帮助客户应对去碳化、电气化等重要趋势,为未来支出提供有利条件 [42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Celino 提问** 上一季度与本季度Heritage业务的差异在哪里,具体是哪些方面出现了下滑? [64] **Antonio Pietri 回答** 公司在3月中旬开始感受到客户购买意愿的下降,主要集中在最后2-3周,跨地区和产品线普遍出现交易推迟 [65][66][67] 问题2 **David Ridley-Lane 提问** 公司如何看待DGM业务的管线和增长前景? [73] **Antonio Pietri 回答** DGM业务管线持续增长,预计将为全年ACV增长贡献约2.5个百分点。公司正在不同地区扩展销售团队,看好电网升级和现代化的长期趋势 [74][75][76][77][78][79][80] 问题3 **Clark Jefferies 提问** 公司如何看待客户预算与实际支出意愿的差异,以及对于续约业务的影响? [118][119][120][121][122] **Antonio Pietri 回答** 公司的客户流失率保持在约5%的预期水平,没有出现异常情况。公司认为客户在资本支出方面保持积极,但在运营支出方面出现了短期谨慎,导致一些短期交易被推迟。公司将继续密切关注这一动态 [119][120][121][122][123][124][125]

文章核心观点 - 阿斯彭技术公司（Aspen Technology）本季度财报超预期，但年初以来股价表现逊于市场，其股价后续走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利前景，当前Zacks评级为3（持有），预计近期表现与市场一致；同一行业的齐夫戴维斯公司（Ziff Davis）即将公布2024年3月季度财报，市场对其有一定盈利和营收预期 [1][2][3][4][5][6] 阿斯彭技术公司（Aspen Technology）财报情况 - 本季度每股收益1.70美元，超Zacks共识预期的1.32美元，去年同期为1.06美元，本季度财报盈利惊喜率为28.79% [1] - 上一季度预期每股收益1.49美元，实际为1.37美元，盈利惊喜率为 - 8.05%；过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收2.7811亿美元，超Zacks共识预期10.51%，去年同期为2.2988亿美元；过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] 阿斯彭技术公司（Aspen Technology）股价表现 - 年初以来股价下跌约10.3%，而标准普尔500指数上涨8.6% [2] 阿斯彭技术公司（Aspen Technology）盈利前景及评级 - 盈利前景可参考当前季度共识盈利预期及预期近期变化，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为2.77美元，营收3.6295亿美元；本财年共识每股收益预期为6.62美元，营收11.2亿美元 [4] 行业情况及齐夫戴维斯公司（Ziff Davis）预期 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 齐夫戴维斯公司预计5月8日公布2024年3月季度财报，预计每股收益1.14美元，同比增长3.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 齐夫戴维斯公司预计营收3.1771亿美元，较去年同期增长3.4% [6]

营收相关 - ACV在2024财年第三季度末为9.361亿美元同比增长9.5%环比增长2.4%[3] - 2024年第一季度营收为278106000美元2023年同期为229878000美元[21] - 2024财年第三季度维护收入为8630万美元2023财年第三季度为7730万美元[4] - 2024财年第三季度许可和解决方案收入为1.695亿美元2023财年第三季度为1.363亿美元[4] - 2024财年第三季度服务和其他收入为2240万美元2023财年第三季度为1630万美元[6] 现金流相关 - 2024财年第三季度运营现金流为1.381亿美元2023财年第三季度为1.310亿美元[3] - 2024财年第三季度自由现金流为1.370亿美元2023财年第三季度为1.293亿美元[4] - 2024年第一季度运营活动提供的净现金（GAAP）为138143美元2023年为131036美元[29] - 2024年第一季度自由现金流（非GAAP）为137001美元2023年为129347美元[29] - GAAP预期运营活动提供的净现金为349250美元自由现金流预期（非GAAP）为340000美元[39] 盈利相关 - 2024财年第三季度运营亏损为1930万美元2023财年第三季度为7850万美元[6] - 2024财年第三季度净收入为160万美元摊薄后每股0.02美元2023财年第三季度净亏损5760万美元摊薄后每股0.89美元[7] - 2024年第一季度运营亏损为19294000美元2023年同期为78473000美元[21] - 2024年第一季度净收入为1556000美元2023年同期净亏损为57635000美元[21] - 2024年3月31日止九个月净亏损54469美元2023年同期净亏损135076美元[26] - 2024年3月31日止三个月GAAP总费用297400美元2023年同期为308351美元[28] - 2024年3月31日止九个月GAAP净亏损54469美元2023年同期净亏损135076美元[28] - 2024年3月31日止三个月非GAAP净收入108735美元2023年同期为69146美元[28] - 2024年3月31日止九个月非GAAP净收入271384美元2023年同期为233901美元[28] - 2024年3月31日止三个月GAAP运营亏损19294美元2023年同期为78473美元[28] - 2024年3月31日止九个月GAAP运营亏损128749美元2023年同期为189050美元[28] - 2024年3月31日止三个月非GAAP运营收入116307美元2023年同期为66770美元[28] - 2024年3月31日止九个月非GAAP运营收入282784美元2023年同期为245960美元[28] - 2024年3月31日止三个月GAAP稀释后每股收益0.02美元2023年同期为 - 0.89美元[28] - GAAP预期总费用为1221000美元非GAAP预期总费用为675000美元[39] - GAAP预期运营亏损为121000美元非GAAP预期运营收益为425000美元[39] - GAAP预期净亏损及稀释每股亏损为29000美元非GAAP预期净收益及稀释每股收益为403000美元[39] 资产负债相关 - 2024年3月31日现金及现金等价物为177592000美元2023年6月30日为241209000美元[23] - 2024年3月31日总资产为14109427000美元2023年6月30日为14486052000美元[23] - 2024年3月31日总负债为1297395000美元2023年6月30日为13160123000美元[23] - 2024年3月31日股东权益为12810822000美元2023年6月30日为13070929000美元[24] 股票回购相关 - 2024财年第三季度根据3亿美元股票回购授权回购288241股花费5670万美元[10] 费用相关 - 2024年GAAP总费用为297400美元2023年为308351美元[31] - 2024年股票薪酬总费用为12907美元2023年为22843美元[33] - 2024年无形资产摊销总额为121749美元2023年为121639美元[35] 财年指引相关 - 2024财年更新指引包括ACV同比增长至少9.0%等多项指标[12]

股票回购 - 公司董事会于2023年8月1日批准3亿美元的股票回购授权，2024财年第三季度回购28.8241万股，价值5670万美元，截至2024年3月31日，共回购124.308万股，价值2.431亿美元，剩余价值5690万美元[113][114] 业务指标数据 - 截至2024年3月31日，ACV约为9.361亿美元，较2023年3月31日的8.546亿美元增长约9.5%[120] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，TCV分别为39亿美元和35亿美元[121] - 2024年第一季度和前九个月的预订量分别为3.012亿美元和7.464亿美元，2023年同期分别为2.313亿美元和6.981亿美元，预订量变化与续约时间有关[122] - 2024年前九个月和2023年前九个月的非GAAP自由现金流分别为1.8224亿美元和1.80788亿美元[124] - 2024年第一季度和前九个月的非GAAP运营收入分别为1.16307亿美元和2.82784亿美元，2023年同期分别为6677万美元和2.4596亿美元[128] 公司业务定位与拓展 - 公司是工业软件全球领导者，通过专业软件帮助客户解决关键挑战，驱动价值创造[110][111] - 公司结合相关业务，扩展服务市场，增强专业知识和销售渠道，拓宽产品组合至五个套件[112] 业务评估指标 - 公司使用关键业务指标和非GAAP业务指标跟踪和评估业务表现[115] 营收情况 - 2024年第一季度总营收2.78106亿美元，较去年同期增加4820万美元，增幅21.0%，主要因许可及解决方案、维护、服务及其他收入增加[131][133] - 许可及解决方案收入1.69467亿美元，较去年同期增加3320万美元，增幅24.3%，主要源于2024财年第三季度新的定期许可订单[131][134] - 维护收入8625.6万美元，较去年同期增加900万美元，增幅11.6%，主要因客户安排基础增长[131][135] - 服务及其他收入2238.3万美元，较去年同期增加610万美元，增幅37.3%，主要因专业服务业务的时间和规模及特定客户合同活动增加[131][136] - 2024年前九个月总营收7.85亿美元，较去年同期增加6100万美元，增幅8.4%[149][151] 成本与利润情况 - 总营收成本9294.2万美元，较去年同期减少85.7万美元，减幅0.9%，许可及解决方案和维护成本下降，服务及其他成本增加[131][137][138][139] - 毛利润1.85164亿美元，较去年同期增加4910万美元，增幅36.1%，毛利率从59.2%增至66.6%，因收入增加和部分成本下降[131][140] - 2024年前九个月毛利润4.99亿美元，较去年同期增加5310万美元，增幅11.9%，毛利率从61.6%提升至63.6%[149][159] - 2024年前九个月净亏损5446.9万美元，较去年同期减少8060.7万美元，减幅59.7%[149] 费用情况 - 销售和营销费用1.21303亿美元，较去年同期增加130万美元，增幅1.1%，主要因销售能力扩张致薪酬成本增加，部分被其他费用减少抵消[131][141] - 研发费用4933.4万美元，较去年同期减少470万美元，减幅8.7%，主要因薪酬成本降低[131][142] - 其他费用净额减少1130万美元，减幅85.0%，主要因2023年外汇远期合约净未实现收益终止，部分被外汇兑换损失抵消[131][144] 利息收入情况 - 净利息收入增加380万美元，增幅37.7%，主要因长期收入合同利息收入增加[131][145] 现金及资金情况 - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，公司现金及现金等价物分别为1.78亿美元和2.41亿美元[167] - 修订并重述的信贷协议提供2亿美元有担保循环信贷安排，截至2024年3月31日，公司有1.98亿美元可用于借款[168] - 2024年前九个月经营活动净现金流入较去年同期减少70万美元，主要因营运资金不利变化减少1.034亿美元，部分被非现金费用前收入增加带来的1.027亿美元现金流入抵消[169] - 2024年前九个月投资活动净现金使用较去年同期减少4450万美元，主要因业务收购现金使用减少6420万美元，部分被资产收购现金使用增加等因素抵消[170] - 2024年前九个月融资活动净现金使用较去年同期减少5600万美元，主要因定期贷款还款资金减少2.76亿美元和现金池安排现金流入增加3830万美元，部分被普通股回购现金使用增加2.431亿美元抵消[171] - 2024年前九个月自由现金流（非GAAP）较去年同期增加150万美元，主要因资本支出净现金使用减少[172] - 2024年3月31日止九个月，经营活动提供的净现金（GAAP）为1.8495亿美元，2023年为1.8565亿美元；自由现金流（非GAAP）为1.8224亿美元，2023年为1.80788亿美元[173] 备用信用证情况 - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，备用信用证总额分别为3080万美元和3900万美元[174] 外汇相关情况 - 2024年和2023年3月31日止三个月，公司总营收中分别有14.6%和8.7%以非美元货币计价；2024年和2023年3月31日止九个月，分别有11.7%和9.6%以非美元货币计价[178] - 2024年和2023年3月31日止三个月，公司净外汇兑换损失分别为210万美元和100万美元；2024年和2023年3月31日止九个月，分别为820万美元和370万美元[179] - 假设外汇汇率变动10%，2024年和2023年3月31日止三个月，公司经营业绩可能增减约320万美元和1010万美元；2024年和2023年3月31日止九个月，可能增减约810万美元和1570万美元[179] 利率影响情况 - 假设利率变动100个基点，对公司投资组合公允价值无重大影响[180] 投资情况 - 公司对有限合伙投资基金的总承诺为500万加元（370万美元），截至2024年3月31日，该投资公允价值为330万加元（240万美元）[181] 所得税情况 - 2024年前九个月所得税收益4220万美元，2023年同期为6810万美元，有效税率分别为43.7%和33.5%，所得税收益减少主要因国内外业务税前盈利能力增加[166] 无形资产摊销预期 - 公司预计未来几年无形资产摊销将维持在较高水平[128]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Aspen Technology即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长，且需关注盈利预测修订对投资者行为和股价的影响 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益为1.32美元，同比增长24.5% [1] - 预计营收为2.5165亿美元，同比增长9.5% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订 [1] 特定指标预测 - 分析师平均预测“维护收入”为8699万美元，同比增长12.6% [2][3] - 分析师共识认为“许可证和解决方案收入”将达1.488亿美元，同比增长9.2% [2][3] - 分析师预计“服务及其他收入”为1585万美元，同比下降2.8% [2][3] 股价表现与评级 - 过去一个月Aspen Technology股价变化为 -10.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -4.2% [3] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [3]

文章核心观点 随着全球工业和制造业脱碳及能源转型加速，专业流程软件公司AspenTech凭借独特定位和技术能力，在助力客户实现脱碳和能源转型方面发挥重要作用，且通过战略交易获得发展优势，同时积极利用人工智能提升资产优化水平 [1][2][6] 行业趋势 - 全球工业和制造业脱碳及能源转型势头增强，目标是到2030年使能源效率翻倍 [1][2] - 工业软件市场竞争激烈，客户更关注优化产能和脱碳能力 [2] 公司业务 软件功能 - 软件产品具备针对能源转型和脱碳的特定功能，有144个特定应用模板，超66000家客户使用 [2] 客户合作 - 与欧洲炼油厂合作重塑生物燃料生产流程，为特斯拉等美国公司提供电池建模解决方案，在中东提供全价值链优化方案 [3] 战略交易 - 2022年5月与Emerson完成战略交易，Emerson支付60亿美元现金获得55%控股权，双方建立商业合作，AspenTech纳入Emerson相关业务 [4] 业务拓展 - 交易带来的协同效应使公司在全球电气化业务中获得优势，拓展到电网管理解决方案市场 [5] - 业务领域从能源、化工、工程建设拓展到电气和燃气公用事业、金属和采矿、制药等 [5] 商业机会 - 公司认为清洁能源的增量投资和可负担性是巨大商业机会，众多客户有降低碳足迹、提高效率等需求 [6] - 在全球炼油领域，公司解决方案每年提高590亿美元盈利能力，减少16公吨二氧化碳排放 [6] 人工智能应用 - 公司已从人工智能早期采用者转变为充分利用其为软件客户服务，部署时考虑客户接受度 [6][7]

Aspen Technology（AZPN）数字电网管理解决方案在印度Adani Electricity中应用 - Aspen Technology（AZPN）宣布其数字电网管理（DGM）解决方案正在印度领先的电力公司Adani Electricity中得到应用[1] - Aspen的先进配电管理系统和SCADA系统已经整合到Adani Electricity最新的网络运营中心中，位于Hiranandani Powai[2] - Aspen的OSI数字电网管理解决方案将帮助Adani Electricity预测和避免停电，同时还能在意外中断时恢复服务，优化网络效率以减少电费，并整合可再生能源如太阳能和风能[4] Aspen Technology（AZPN）股票表现 - Aspen目前持有Zacks Rank 3（持有），公司股票在过去一年中下跌了12.6%，而子行业增长了72.8%[9]

公司动态 - Aspen Technology公司总裁兼首席执行官Antonio Pietri将于2024年3月6日东部时间下午2点（太平洋时间上午11点）在旧金山举行的KeyBanc新兴技术峰会上发表演讲 [1] - 演讲将通过公司投资者关系网站的“网络直播和活动”部分进行直播，并在一段时间内提供回放 [1] 公司概况 - Aspen Technology是一家全球领先的工业软件公司，致力于帮助行业应对资源需求增长和可持续发展的双重挑战 [2] - 公司解决方案专注于优化资产设计、运营和维护生命周期，帮助资产密集型行业的客户实现更安全、更环保、更持久和更高效的运营 [2]

行业趋势 - 全球电网正处于关键转折点 消费者期望提高 清洁能源转型加速 法规不断演变 网络和极端天气相关挑战增加 这些因素带来了新的复杂性和不可预测性 [2] 公司合作 - AspenTech与Adani Electricity合作 在印度孟买的Hiranandani Powai新网络运营中心部署了下一代SCADA系统和高级配电管理系统(ADMS) 实时监控和控制智能电网 为超过300万客户提供可靠 安全 稳定的服务 [1] - Adani Electricity通过实施AspenTech OSI数字电网管理解决方案 能够预测和预防停电 在意外中断时更快恢复服务 优化网络效率以降低电费 无缝整合太阳能和风能等可再生能源 打造更可持续的配电网络 [2] 技术影响 - Adani Electricity在Powai网络运营中心推出印度首个ADMS 这是该公司和孟买电力格局的分水岭时刻 重新定义了网络可靠性 为更绿色的未来铺平道路 打造更具韧性的孟买 [3] 公司目标 - Adani Electricity的目标是到2027年为孟买提供60%的可再生能源 该公司服务范围覆盖孟买85%的地理区域 服务近70%的人口 [3] 公司概况 - Aspen Technology是全球工业软件领导者 帮助行业应对世界双重挑战 以盈利和可持续的方式满足快速增长人口对资源日益增长的需求 其解决方案优化资产设计 运营和维护生命周期 通过深厚的领域专业知识和创新相结合 资产密集型行业的客户可以更安全 更环保 更长久 更快速地运行资产 提高运营效率 [4]