文章核心观点 - 华尔街分析师预测Aspen Technology即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长，且需关注盈利预测修订对投资者行为和股价的影响 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益为1.32美元，同比增长24.5% [1] - 预计营收为2.5165亿美元，同比增长9.5% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订 [1] 特定指标预测 - 分析师平均预测“维护收入”为8699万美元，同比增长12.6% [2][3] - 分析师共识认为“许可证和解决方案收入”将达1.488亿美元，同比增长9.2% [2][3] - 分析师预计“服务及其他收入”为1585万美元，同比下降2.8% [2][3] 股价表现与评级 - 过去一个月Aspen Technology股价变化为 -10.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -4.2% [3] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [3]

文章核心观点 随着全球工业和制造业脱碳及能源转型加速，专业流程软件公司AspenTech凭借独特定位和技术能力，在助力客户实现脱碳和能源转型方面发挥重要作用，且通过战略交易获得发展优势，同时积极利用人工智能提升资产优化水平 [1][2][6] 行业趋势 - 全球工业和制造业脱碳及能源转型势头增强，目标是到2030年使能源效率翻倍 [1][2] - 工业软件市场竞争激烈，客户更关注优化产能和脱碳能力 [2] 公司业务 软件功能 - 软件产品具备针对能源转型和脱碳的特定功能，有144个特定应用模板，超66000家客户使用 [2] 客户合作 - 与欧洲炼油厂合作重塑生物燃料生产流程，为特斯拉等美国公司提供电池建模解决方案，在中东提供全价值链优化方案 [3] 战略交易 - 2022年5月与Emerson完成战略交易，Emerson支付60亿美元现金获得55%控股权，双方建立商业合作，AspenTech纳入Emerson相关业务 [4] 业务拓展 - 交易带来的协同效应使公司在全球电气化业务中获得优势，拓展到电网管理解决方案市场 [5] - 业务领域从能源、化工、工程建设拓展到电气和燃气公用事业、金属和采矿、制药等 [5] 商业机会 - 公司认为清洁能源的增量投资和可负担性是巨大商业机会，众多客户有降低碳足迹、提高效率等需求 [6] - 在全球炼油领域，公司解决方案每年提高590亿美元盈利能力，减少16公吨二氧化碳排放 [6] 人工智能应用 - 公司已从人工智能早期采用者转变为充分利用其为软件客户服务，部署时考虑客户接受度 [6][7]

Aspen Technology（AZPN）数字电网管理解决方案在印度Adani Electricity中应用 - Aspen Technology（AZPN）宣布其数字电网管理（DGM）解决方案正在印度领先的电力公司Adani Electricity中得到应用[1] - Aspen的先进配电管理系统和SCADA系统已经整合到Adani Electricity最新的网络运营中心中，位于Hiranandani Powai[2] - Aspen的OSI数字电网管理解决方案将帮助Adani Electricity预测和避免停电，同时还能在意外中断时恢复服务，优化网络效率以减少电费，并整合可再生能源如太阳能和风能[4] Aspen Technology（AZPN）股票表现 - Aspen目前持有Zacks Rank 3（持有），公司股票在过去一年中下跌了12.6%，而子行业增长了72.8%[9]

公司动态 - Aspen Technology公司总裁兼首席执行官Antonio Pietri将于2024年3月6日东部时间下午2点（太平洋时间上午11点）在旧金山举行的KeyBanc新兴技术峰会上发表演讲 [1] - 演讲将通过公司投资者关系网站的“网络直播和活动”部分进行直播，并在一段时间内提供回放 [1] 公司概况 - Aspen Technology是一家全球领先的工业软件公司，致力于帮助行业应对资源需求增长和可持续发展的双重挑战 [2] - 公司解决方案专注于优化资产设计、运营和维护生命周期，帮助资产密集型行业的客户实现更安全、更环保、更持久和更高效的运营 [2]

行业趋势 - 全球电网正处于关键转折点 消费者期望提高 清洁能源转型加速 法规不断演变 网络和极端天气相关挑战增加 这些因素带来了新的复杂性和不可预测性 [2] 公司合作 - AspenTech与Adani Electricity合作 在印度孟买的Hiranandani Powai新网络运营中心部署了下一代SCADA系统和高级配电管理系统(ADMS) 实时监控和控制智能电网 为超过300万客户提供可靠 安全 稳定的服务 [1] - Adani Electricity通过实施AspenTech OSI数字电网管理解决方案 能够预测和预防停电 在意外中断时更快恢复服务 优化网络效率以降低电费 无缝整合太阳能和风能等可再生能源 打造更可持续的配电网络 [2] 技术影响 - Adani Electricity在Powai网络运营中心推出印度首个ADMS 这是该公司和孟买电力格局的分水岭时刻 重新定义了网络可靠性 为更绿色的未来铺平道路 打造更具韧性的孟买 [3] 公司目标 - Adani Electricity的目标是到2027年为孟买提供60%的可再生能源 该公司服务范围覆盖孟买85%的地理区域 服务近70%的人口 [3] 公司概况 - Aspen Technology是全球工业软件领导者 帮助行业应对世界双重挑战 以盈利和可持续的方式满足快速增长人口对资源日益增长的需求 其解决方案优化资产设计 运营和维护生命周期 通过深厚的领域专业知识和创新相结合 资产密集型行业的客户可以更安全 更环保 更长久 更快速地运行资产 提高运营效率 [4]

合作项目 - Aspen Technology与TenneT合作完成了新的电力管理系统(PMS)的实施[1] - TenneT的新系统旨在加速关键电网基础设施的加固，以减轻不利事件的影响[2] 技术合作 - Aspen Technology和TenneT将在人工智能和机器学习领域展开合作[4]

文章核心观点 - 科倍尔（Körber）任命劳伦斯·施瓦茨（Lawrence Schwartz）为供应链部门首席营销官兼软件执行副总裁，其丰富经验将助力公司发展 [1] 公司动态 - 科倍尔宣布任命劳伦斯·施瓦茨为供应链部门首席营销官兼软件执行副总裁 [1] - 施瓦茨拥有超20年创建和执行变革性营销策略经验，曾在多家公司领导营销组织 [1][2] - 施瓦茨认为科倍尔能应对当下供应链复杂性，将通过创新策略推动业务增长并加强客户和合作伙伴联系 [2] - 科倍尔供应链业务领域首席技术官兼代理软件首席执行官肖恩·埃利奥特（Sean Elliott）欢迎施瓦茨加入，称其经验与公司创新承诺契合，将提升品牌影响力 [2] 公司业务 - 科倍尔为供应链提供广泛的端到端解决方案，涵盖软件、语音和机器人技术，适用于不同规模、策略和行业的企业 [3]

文章核心观点 - 阿斯彭科技公司2024财年第二季度非GAAP每股收益未达预期，但营收同比增长，公司对2024财年给出业绩展望，同时还介绍了相关股票评级及其他科技股情况 [1][5][7] 财务业绩 每股收益 - 2024财年第二季度非GAAP每股收益为1.37美元，未达Zacks共识预期的1.49美元，上年同期为0.35美元 [1] 营收 - 营收2.572亿美元，同比增长5.9%，但低于Zacks共识预期1% [1] - 许可证和解决方案收入占比59.3%，同比增长1.7%至1.525亿美元 [2] - 维护收入占比33.1%，同比增长8.2%至8510万美元 [2] - 服务及其他收入占比7.6%，同比增长36.7%至1960万美元 [2] 利润率 - 毛利润从上年同期的1.497亿美元增至1.622亿美元，占总收入比例从61.7%升至63.1% [3] - 总运营费用从上年同期的2.091亿美元增至2.114亿美元 [3] - 非GAAP运营收入为8870万美元，上年同期为8660万美元 [3] 资产负债表与现金流 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1.307亿美元，9月30日为1.205亿美元 [4] - 本季度运营现金流为2980万美元，上一季度为4950万美元 [4] - 非GAAP自由现金流为2920万美元，上年同期为4780万美元 [4] - 本季度回购375,041股，花费7210万美元，截至2023年12月31日，已回购954,839股，价值1.863亿美元，授权回购额度还剩1.137亿美元 [4] 2024财年展望 - 预计营收至少11.2亿美元，Zacks共识预期为11.2亿美元 [5] - 非GAAP净收入预计至少每股6.59美元，此前指引为6.57美元，共识预期为6.63美元 [5] - 预计年度合同价值同比增长至少11.5%，总预订量至少10.4亿美元 [6] - 非GAAP运营收入预计至少4.45亿美元，非GAAP总费用预计近6.75亿美元 [6] - 自由现金流预计至少3.6亿美元 [6] 股票评级与相关股票 阿斯彭科技 - 目前Zacks评级为3（持有） [7] 其他科技股 - 沃茨水技术公司Zacks评级为2（买入），过去60天2023年每股收益预期提高1.1%至8.09美元，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度11.8%，过去一年股价上涨19.9% [7] - 曼哈顿联合公司Zacks评级为1（强力买入），过去60天2024年每股收益预期提高3.6%至3.76美元，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度27.6%，过去一年股价上涨71.4% [7][8] - 微软公司Zacks评级为2（买入），2024财年每股收益预期为11.60美元，同比增长18.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度8.8%，长期增长率为16.2%，过去一年股价上涨52% [8]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第二季度年度合同价值（ACV）为9.14亿美元，同比增长9.6%，环比增长1.8%，受一笔约540万美元的大型续约延迟影响，增长减少约0.6个百分点，预计该交易将在第三季度完成 [7][27] - 第二季度总预订量为2.334亿美元，同比下降3.9% [28] - 第二季度总收入为2.57亿美元，同比增长5.9% [28] - 非GAAP基础上，第二季度运营收入为8900万美元，非GAAP运营利润率为34%，去年同期非GAAP运营收入为8700万美元，非GAAP运营利润率为36% [28] - 第二季度非GAAP净收入为8800万美元，即每股1.37美元，去年同期非GAAP净收入为2300万美元，即每股0.35美元 [29] - 季度末现金及现金等价物约为1.31亿美元，本季度根据3亿美元的股票回购授权回购了约37.5万股，花费7200万美元，年初至今已回购约95.5万股，花费1.86亿美元 [30] - 第二季度运营现金流为3000万美元，自由现金流为2900万美元，去年同期运营现金流为5000万美元，自由现金流为4800万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 数字电网管理（DGM） - 上半年表现出色，受益于产品和解决方案的关键任务性质以及强劲的需求环境 [10] - 过去12个月，DGM的定期软件管道增长了近500%，大多数客户接受定期软件 [39] 地下科学与工程套件（SSE） - 财年上半年表现符合预期，受益于强劲的资本支出环境和可持续性驱动的新用例 [12] - 第二季度与亚洲一家国家石油公司达成一笔大交易 [13] 工程套件 - 财年上半年实现多年来最强劲的增长，传统上游市场和可持续性相关用例的强劲资本支出趋势推动了EPC和业主运营商的更多使用 [14][15] - 第二季度与一家新的EPC公司达成一笔大规模交易 [15] 制造和供应链套件（MSC） - 2024年上半年业绩反映了化工市场的持续疲软以及续约延迟的影响 [17] 资产绩效管理套件（APM） - 第二季度与一家大型全球制药公司达成合作，在其欧洲一家制造工厂实施Mtell产品 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 石油和天然气资本支出与去年基本持平或略有增长，增幅约为5% - 10% [58] - 炼油客户的资本支出与以往和去年持平 [58] - 化工市场预计在2024年全年仍将处于疲软状态 [58] - 公用事业公司为实现全球电气化和应对可再生能源接入电网的复杂性，资本支出不断增加 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过与客户合作和共同创新，加速可持续性用例的开发，以支持能源转型 [20] - 公司承诺到2045年实现净零排放，未来12 - 24个月内制定脱碳计划，到2030年实现范围1和2的净零排放，到2045年实现范围1 - 3的净零排放 [22] - 公司推出V14软件更新，包括增强工业AI、进一步的OT数据集成和更多可持续性功能，以推动业务增长 [22] - 公司与艾默生的商业合作协议聚焦特定领域，包括制药和艾默生优势领域以及非传统行业，有望在未来取得更好成果 [56] - 在各个业务领域，公司凭借产品优势、技术创新和客户关系，不断取代竞争对手，赢得市场份额 [11][13][15][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和产品需求在大多数终端市场保持强劲，公司对实现2024财年ACV增长至少11.5%的目标充满信心 [8][9] - 预计第三季度ACV将实现中高个位数（3%左右）的环比增长，第四季度自由现金流略高于第三季度，2024财年收入线性与2023财年相似 [26][32] - 公司对DGM、SSE和工程套件的未来表现持积极态度，认为这些业务将在下半年推动增长 [38][39][40] 其他重要信息 - 公司将参加2月的Wolfe投资者会议和3月的KeyBanc新兴技术峰会 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ACV增长后半程加权的信心来源以及目标是否为最低值 - 公司目标是ACV增长至少11.5% 信心源于管道业务量增长、DGM和SSE业务转型成果、工程套件持续增长以及扩大的销售团队 [37][38][40][41] 问题2：与沙特阿美的合作以及其减产对公司的影响 - 沙特阿美是重要客户，减产不改变公司对其业务展望，全球油气公司为维持产量需投入大量资本支出，公司对中东市场仍持乐观态度 [44] 问题3：排除延迟续约交易后，ACV后半程增长是否符合预期 - 若将该交易放回第二季度，后半程增长仅高出几个百分点，影响不大 [48] 问题4：DGM业务的实施能力是否能满足需求 - 公司持续建设实施服务合作伙伴网络，并在其他地区组建团队和发展合作关系，有信心满足需求 [50] 问题5：延迟续约合同的行业和地理信息以及完成续约的信心来源 - 出于保密原因不透露具体信息 该交易价值约540万美元 目前已完成约四分之三的流程，预计第三季度完成 [53][54] 问题6：与艾默生商业合作协议的近期行业重点 - 合作聚焦特定领域，包括制药和艾默生优势领域以及非传统行业，努力已见成效，未来有望更好 [56] 问题7：全球资本支出情况以及与去年的比较 - 油气、炼油资本支出与去年基本持平或略有增长 化工市场预计全年疲软 公用事业为应对电网升级和可再生能源接入，资本支出增加 [58][59] 问题8：排除化工交易延迟影响后，管道业务后半程加权的具体领域 - 未确认延迟交易是否为化工交易 但该交易影响了MSC套件上半年表现，预计下半年MSC套件表现将增强，工程业务有望弥补可能的不足 [65] 问题9：延迟续约对ACV的影响以及下半年增长的信心来源和对DGM业务增长贡献目标的看法 - 延迟续约与宏观环境和需求无关，是客户内部和行政问题 公司对下半年增长的信心源于管道业务、各业务线优势和扩大的销售团队 DGM业务增长贡献目标为2.5个百分点，有望超额完成 [71][73] 问题10：延迟续约对自由现金流的影响 - 延迟续约对自由现金流有影响，涉及ACV金额约540万美元，预计该交易将在第三季度完成并在下半年收款 [74] 问题11：销售能力扩张情况以及对成交率的假设 - 销售投资主要用于DGM业务扩张、高速销售团队和Heritage AspenTech团队的解决方案顾问 预计Q3、Q4成交率保持在历史范围内以实现增长目标 [77][78][82] 问题12：销售团队招聘是否仍在增加或未来是否有进一步扩张计划 - 2024财年销售团队扩张基本完成，预计将看到管道业务和成交率的提升 2025财年将考虑对DGM销售组织和其他领域进行适度投资 [80][81]

文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长但低于市场预期 部分关键指标表现影响投资者对股价表现的预期[1] 财务数据 - 2023年第四季度营收2.5716亿美元 同比增长5.9% 低于Zacks共识预期的2.597亿美元 差异为-0.98% [1] - 2023年第四季度每股收益为1.37美元 去年同期为0.35美元 低于共识预期的1.49美元 差异为-8.05% [1] 关键指标表现 - 年度合同价值（ACV）为9.141亿美元 低于两位分析师平均估计的9.25亿美元 [2] - 维护收入为8506万美元 高于去年同期8.2% 低于三位分析师平均估计的8620万美元 [2] - 服务及其他收入为1964万美元 高于去年同期36.7% 高于三位分析师平均估计的1530万美元 [2] - 许可证及解决方案收入为1.5246亿美元 高于去年同期1.8% 低于三位分析师平均估计的1.5821亿美元 [2] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为-8.3% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.3% [2] - 股票目前Zacks排名为3（持有） 表明短期内表现可能与大盘一致 [2]