总体财务表现 - 2023年6月30日，Bandwidth的总收入为1.46亿美元，同比增长7%[49] - 2023年6月30日，Bandwidth的净亏损为400万美元，较去年同期的600万美元有所减少[49] - Bandwidth的美元净留存率为106%，较去年同期的112%有所下降[52] - Bandwidth的收入中，77%来自于重复性来源，其余大部分来自于月度重复费用[54] - Bandwidth的总成本为8691.9万美元，毛利润为5895.5万美元[56] - Bandwidth的研发费用为2485.2万美元，销售和营销费用为2575.4万美元，总运营费用为6647.4万美元[56] - Bandwidth的营运亏损为751.9万美元，但通过债务清偿获得1276.7万美元的净收益[56] - Bandwidth的净亏损为389万美元，较去年同期的624.8万美元有所减少[56] 财务指标 - 2023年6月30日，公司总收入为145,874千美元，同比增长7%[57] - 2023年6月30日，总成本为86,919千美元，同比增长7%，总毛利为58,955千美元，同比增长6%[57] - 2023年6月30日，总运营费用为66,474千美元，占收入比例为46%[57] - 2023年6月30日，研发费用增长2%，销售和营销费用增长10%，总体运营费用增长3%[57] - 2023年6月30日，净利润为59百万美元，同比增长4%[57] - 2023年6月30日，利息支出净额减少不到1百万美元[58] - 2023年6月30日，所得税费用为不到1百万美元，同比增加不到1百万美元，有效税率为-4.1%[58] - 2023年6月30日，总收入为283,718千美元，同比增长6%[59] - 2023年6月30日，总成本为169,110千美元，同比增长8%，总毛利为114,608千美元，同比增长3%[59] 现金流和融资 - 公司的流动性主要来自运营现金流减去资本设备支出，并不时通过融资活动补充[61] - 公司于2023年8月1日签订了信贷协议，提供了5000万美元的循环信贷设施[61] - 公司在过去三年中通过发行2026年可转换债券和2028年可转换债券增加了流动性[61] - 公司相信其现金和现金等价物余额以及运营产生的现金流将足以满足未来至少12个月的现金需求[61] - 公司可能需要寻求额外的股权或债务融资以满足未来的资本需求[62] 风险管理 - 公司的主要市场风险来自于利率变动，持有的现金及市场证券总额为123,000,000美元[77] - 公司的外汇风险主要来自于欧元和英镑，约15%的总收入来自于北美以外的地区[79] - 公司目前未进行任何外汇对冲活动，但未来可能会考虑[79] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标如非GAAP毛利、非GAAP净利润、调整后的EBITDA和自由现金流来评估绩效[66] - 2023年第二季度，公司净亏损为3,890,000美元，较去年同期的6,248,000美元有所减少[70] - 非GAAP基础下，公司净收入为4,399,000美元，较去年同期的净亏损892,000美元有显著增长[70] - 调整后的EBITDA为10,568,000美元，较去年同期的5,122,000美元有所增长[73] - 自由现金流为-1,228,000美元，较去年同期的2,678,000美元下降明显[74]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入达到1.38亿美元,超出了预期,并且调整后EBITDA达到500万美元,为全年目标的良好开端 [20] - 电话号码和紧急服务的月度经常性收费同比增长6%,消息收入同比增长8%,占总收入的15% [21] - 非GAAP毛利率为54%,同比提升1个百分点,得益于规模经济、产品组合优化和运营改善 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球通信计划业务收入基本持平,主要受到UCaaS客户疲软的影响 [22] - 可编程服务和直接面向企业两个客户类别分别同比增长8%和27% [22] - 可编程服务业务持续受益于消息业务的增长趋势 [22] - 直接面向企业业务虽然目前占比较小,但客户获取、管线和发展前景良好,将成为公司长期财务目标的关键驱动力 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚太地区新增了土耳其市场,这是基于现有客户的强劲需求而开拓的 [38] - 公司将继续跟随客户需求,有选择性地拓展全球市场覆盖 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于直接面向企业客户,尤其是云呼叫中心领域,取得了显著进展,在过去3年内增长了10倍 [12] - 公司的创新能力和解决方案广度正在塑造云通信的未来,如Maestro、Send-To和Call Assure等新产品获得行业认可 [15][16] - 公司看好数字化转型的长期趋势,正在最大化直接面向企业的势头,同时提升产品在各客户类别的渗透率 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管关注宏观经济环境,但公司仍在按计划执行,一季度表现符合预期,并维持全年指引不变 [32][33][27] - 公司相信,长期财务目标仍在可及范围内,一季度的执行支持了此前在投资者日公布的长期发展论述 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Walkley 提问** 询问3月-4月时期的业务情况是否有任何放缓 [32] **David Morken 回答** 公司正按计划执行,没有发现任何特别需要关注的情况 [33] 问题2 **Meta Marshall 提问** 1) 公司是否已经覆盖了所有需要的地理区域 2) Maestro产品何时可能成为收入的重要贡献者 [37][38] **David Morken 回答** 1) 公司会根据客户需求,负责任地拓展全球市场覆盖 [38] 2) Maestro将在2024年及以后成为直接面向企业业务增长的重要驱动力 [39] 问题3 **James Fish 提问** 1) 公司在UCaaS业务上看到的软弱情况 2) 大客户在UCaaS和CCaaS两个领域的表现 [41][42] **David Morken 回答** 1) UCaaS软弱主要是由于宏观环境导致的座席减少,而非其他因素 [42][43] 2) CCaaS业务保持强劲增长势头,尤其是在大型企业客户中 [42]

总收入和净利润 - 2023年第一季度总收入为1.38亿美元，同比增长5%[51] - 2023年第一季度净利润为400万美元，而2022年同期净亏损为700万美元[51] 费用和支出 - 2023年第一季度总成本为8,2191万美元，较去年同期的7,5950万美元增长8%[58] - 研发费用增长14%，主要是由于员工人数增加[58] - 销售和营销费用增长8%[58] - 总营业费用占总收入的比例分别为2023年49%和2022年47%[58] 现金流和资本需求 - 2023年第一季度，经营活动中的净现金流出为600万美元[62] - 2023年第一季度，投资活动中的净现金流入为2900万美元[62] - 2023年第一季度，融资活动中的净现金流出为5200万美元[62] - 我们相信我们的现金和现金等价物余额以及运营产生的现金流量将足以满足未来至少12个月的预期现金需求[60] - 我们可能需要寻求额外的股权或债务融资以满足未来的资本需求[61] 风险管理 - 公司主要市场风险来自利率变动，持有现金及市场证券[75] - 公司外汇风险主要来自欧元和英镑，16%的总收入来自北美以外地区[77] - 美元对外币汇率每下降10%，将对2023年第一季度净收入造成约0.9百万美元的不利影响[78]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收同比增长17%，剔除代收附加费后营收增长6% [59] - 2022年第四季度营收1.57亿美元，高于预期，超出指引中点1000万美元；第四季度完全摊薄后每股收益为0.19美元，远超指引0.15美元 [58] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为56%，较上年同期提高3个百分点；全年非GAAP毛利率创历史新高，达到55%，较去年提高3个百分点 [59] - 2022年第四季度调整后EBITDA为800万美元，全年为3500万美元 [59] - 2022年第四季度公司以近30%的折扣回购了1.6亿美元2026年到期的可转换债券，加强了资产负债表 [59] - 大客户（年度经常性收入超过10万美元）的美元净留存率（DBNR）环比增长至112%，其中大客户的DBNR增长至115%，较整体客户指标高3个百分点 [60] - 客户数量增长至3405家，平均年度客户收入持续上升，达到17.1万美元；年度经常性收入超过10万美元的客户，客户名称留存率达到99.5% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 全球通信计划 - 2022年该业务线收入3.6亿美元，毛利率超过50% [40] - 预计到2026年，该业务线将至少与市场同步增长，市场复合年增长率（CAGR）预计为8% [40] 可编程服务 - 2022年该业务线收入约9100万美元，非GAAP毛利率超过60% [44] - 该业务线增长显著高于全年市场CAGR约21%，预计到2026年，总可寻址市场将接近18亿美元 [44] 直接面向企业业务 - 2022年该业务线收入约2400万美元，毛利率超过70% [52] - 所在市场预计以约14%的CAGR增长，到2026年总可寻址市场将超过40亿美元 [52] - 预计到2026年，该业务线收入将占公司总收入的10% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 云通信当前总可寻址市场为120亿美元 [10] - 可编程服务市场预计到2026年总可寻址市场将接近180亿美元 [44] - 直接面向企业业务市场预计到2026年总可寻址市场将超过40亿美元 [52] - 目前仅24%的企业将关键业务通信迁移到云端，但几乎所有企业都计划实现全云端化并停用本地设备；目前仅30%的企业使用CPaaS，预计到2026年将增长到90% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司目标是成为全球企业通信领域的领导者，将带宽通信云打造成类似微软Azure或亚马逊AWS的平台，为全球企业提供可靠、可扩展的通信服务 [14] - 计划在未来三年实现15% - 20%的营收复合年增长率，非GAAP毛利率超过60%，EBITDA利润率超过20%，自由现金流利润率超过15% [8][26] - 加大对人工智能和机器学习的投资，将其应用于企业联络中心的呼叫路由和解决等场景，提升服务价值 [25] - 拓展国际市场，预计未来三年国际市场收入占比将超过20%，CAGR为15% - 20% [69] 行业竞争 - 公司在CPaaS领域具有竞争优势，拥有全球通信云平台，可提供端到端的通信解决方案，而竞争对手要么缺乏网络所有权，要么创新能力不足 [15] - 公司的监管合规能力是其重要的差异化竞争优势，能够帮助客户应对全球复杂的监管环境 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期宏观环境具有挑战性，但公司预计表现良好，原因一是公司在上市前几乎完全自筹资金，上市后展现出负责任的增长和盈利纪律；二是通信服务具有持久需求 [10] - 公司认为从本地和传统电信运营商向强大的全球通信云迁移是一个长期趋势，将推动未来的盈利增长 [9] - 2023年公司核心营收增长可能相对受限，尤其是上半年，但盈利能力将因毛利率和运营杠杆的提升而更快增长 [63] - 公司对未来三年的发展充满信心，认为其云战略、自有资产、市场产品和优秀团队将使其在行业中脱颖而出，实现既定的财务目标 [79] 其他重要信息 - 公司的通信云平台已服务于全球众多领先的云通信平台，如微软、谷歌、Zoom等，以及大量企业客户 [17] - 公司在短信业务领域取得了显著进展，成为高容量企业客户、公民参与组织和政治竞选活动的首选提供商 [21] - 公司近期推出了一系列新产品和解决方案，如Call Assure、预集成对话式AI、Duet产品组合扩展和原生欺诈评分技术等 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何在宏观环境下实现短期目标与战略的衔接，平衡当前盈利能力提升和未来营收增长 - 2022年公司在短信业务上表现出色，尤其是与政治竞选相关的公民参与短信业务。2023年由于宏观环境和竞选短信业务的周期性，营收增长将受到一定限制，但公司将通过控制成本来提高盈利能力，预计EBITDA将增长30%至4500万美元。2024年将迎来新的竞选季节，有望推动营收增长 [83][84][85] 问题: 企业业务的市场推广投资情况及回报 - 企业将业务关键通信迁移到云端是不可阻挡的趋势，目前仅有24%的企业完成迁移，市场潜力巨大。公司的产品和服务能够满足企业的需求，消除通信复杂性。公司正在优化市场推广策略，包括渠道和专门的客户代表，以促进企业业务的增长，目前该业务增长迅速 [87][88] 问题: 可编程服务与传统电信业务的区别，以及研发资源和销售人员的分配情况 - 公司拥有集中的销售团队，能够销售所有产品。可编程服务是企业通信的自然延伸，短信的高打开率使其成为企业通信的关键组成部分。公司简化了产品包装，以满足客户对实时通信能力的需求 [92][93] 问题: 关于合作伙伴生态系统的未来投资和扩展计划，特别是针对直接面向企业客户群体 - 公司的合作伙伴生态系统正在自然扩展，包括系统集成商和现有客户转售产品。企业和系统集成商需要强大的通信平台来构建解决方案，因此选择与公司合作 [99][100] 问题: 未来三年15% - 20%的营收增长目标对宏观环境的假设，以及排除政治短信业务后的增长情况 - 预计宏观环境在2023年仍将不确定，公司将采取谨慎态度。2024 - 2025年宏观环境有望改善。2024年约一半的增长将归因于总统竞选年的短信业务，此外，新产品的推出也将推动增长。公司在销售组织上进行了投资，但销售转化率的假设较为保守 [104][105][106] 问题: 微软关系及竞争环境，特别是微软Teams的增长未在公司核心语音收入中得到明显体现的原因 - 公司在Operator Connect方面的推出较晚，但对其影响充满期待，预计将对微软业务和公司营收产生积极影响。此外，公司是Gartner Magic Quadrant中各主要玩家的主要合作伙伴，用户在不同平台之间的转移不会导致公司净收入的增加 [110][111] 问题: 如何看待未来毛利率，以及实现60%毛利率的途径 - 公司认为60%的毛利率是可以实现的，原因包括过去三年毛利率增长了7%，未来三年预计再增长5%；产品组合中部分业务的非GAAP毛利率超过60%；业务模式的价值驱动因素，如平台规模、网络所有权、全球覆盖和运营效率等将继续发挥作用 [113][114] 问题: 关于债务情况的进一步说明及选择 - 到2025年底，公司预计有足够的资源偿还2026年到期的债券，并继续为公司的发展提供资金。根据预期的营收增长、EBITDA利润率和自由现金流利润率，公司在2026 - 2027年有能力偿还2028年到期的债券，当然也有其他选择 [115] 问题: 如何平衡长期EBITDA和自由现金流利润率目标与增量成本机会，以及市场推广举措中的人员增长与目标增长的关系 - 公司在不进行裁员的情况下实现了EBITDA的增长，体现了公司的纪律性和健康的运营模式。公司将继续招聘，以推动2023年及以后的增长，同时合理分配资本，实现负责任的增长 [117][118][119] 问题: 公司整体的资本支出周期，特别是2023 - 2024年的情况 - 预计2023年资本支出占营收的比例为3% - 5%，2022年的一次性资本支出约3000万美元预计不会在2023年重复。未来，在实现EBITDA利润率超过20%和自由现金流利润率超过15%的过程中，预计资本支出占比为3% - 4% [121] 问题: 公司在AI领域的投资，特别是用于呼叫路由的AI，如何避免与客户产生冲突 - 公司对灵活的软件平台和全球IP网络在新兴AI应用中的潜力感到兴奋。公司的AI策略是为企业CIO提供支持，使其能够执行自己的AI战略。公司的AI桥接功能将内置于网络中，为使用公司平台的企业提供优势，且不选择特定的AI平台，让企业能够自由选择 [123][124] 问题: 2023年毛利率指引，是继续扩张还是与2022年持平，以及2024 - 2026年的情况 - 2023年由于3700万美元的短信收入减少和宏观环境的压力，毛利率预计与2022年基本持平或略高。公司对过去三年毛利率增长7个百分点感到自豪，并预计未来三年再增长5个百分点，同时实现营收翻倍以上，体现了健康的商业模式 [128][129][130] 问题: 高客户留存率的原因及可持续性 - 客户留存率高的原因是公司拥有优秀的员工、可靠的技术和诚实的经营理念。这些因素使得客户长期信赖公司 [132] 问题: 如果能进入时光机，会选择前往哪个时间及原因 - 公司认为当下是最好的时间，公司倡导面对面的工作文化，注重当下的合作和发展 [134]

公司概况 - 公司愿景是引领全球云通信革命，使命是让电信更易被软件消费[6] - 成立于1999年，与谷歌有长期合作，2020年收购Voxbone实现全球扩张[16] 市场地位 - 是全球CPaaS领导者，为100%的UCaaS和CCaaS领导者提供支持，是免付费消息的头号发送者[9][13] 业务板块 - 全球通信计划2022年营收3.6亿美元，2022 - 2026年市场复合年增长率约8%，2026年预计总潜在市场约16亿美元[35] - 可编程服务2022年营收9100万美元，非GAAP毛利率超60%，2022 - 2026年市场复合年增长率约21%，2026年预计总潜在市场约179亿美元[39] - 为全球2000强企业提供通信服务，2022 - 2026年市场复合年增长率约14%，2026年预计总潜在市场约42亿美元[49] 财务表现 - 2022年总营收5.73亿美元，净利润2000万美元，非GAAP净利润1500万美元，调整后EBITDA 3500万美元[53] - 2023年预计营收5.76 - 5.84亿美元，同比增长8%，调整后EBITDA 4300 - 4700万美元，同比增长30%[57] 发展目标 - 2023 - 2026年营收复合年增长率15 - 20%，非GAAP毛利率超60%，调整后EBITDA利润率超20%，自由现金流利润率超15%[21][58][66] 运营优势 - 拥有经验丰富的领导团队，具备全球监管经验和自主运营的全球网络[22][26] - 客户留存率高，2022年DBNRR为112%，活跃客户3405个，平均年客户收入17.1万美元[54]

公司未来增长和扩张计划 - 公司未来增长和扩张计划的成功取决于多个因素，包括雇佣和留住合格和有效人员，市场经济健康，竞争对手数量和效力，定价结构，技术可用性，监管条件等[68] 市场竞争和业务风险 - 公司所处的市场竞争激烈，如果无法有效竞争，可能会对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[71] - 公司的一些竞争对手拥有更大的知名度、更长的运营历史、更多的资源，能够更快更有效地应对新机遇、技术、标准或客户需求，这可能导致公司不得不降低价格以保持竞争力[72] - 公司的服务市场相对较新且未经验证，如果市场增长不明显或需求减少，公司的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响[78] - 公司的收入增长、现金流和运营绩效目标的实现取决于客户增加对公司服务的使用，任何客户流失或减少对公司的服务使用都可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[79] - 如果公司无法增加来自企业的收入，可能会对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[80] 技术和系统风险 - 公司的组织结构变得更加复杂，需要继续扩展和调整组织方式、运营、财务和管理控制，以及报告系统和程序[84] - 公司的定价和计费系统复杂，错误可能会对运营结果产生不利影响[84] - 公司需要继续开发有效的业务支持系统来实施客户订单并为服务提供计费[85] - 公司必须继续发展有效的业务支持系统，这需要大量资源和专业知识以及第三方供应商的支持[85] - 公司必须与各种网络、硬件、移动和软件平台和技术进行整合，以适应这些技术的变化和创新[82] 法律合规和风险管理 - 公司面临网络攻击或系统遭到破坏的风险，可能导致业务受损、数据丢失、知识产权被盗、声誉受损[95] - 公司正面临与911服务相关的税收和费用诉讼，可能影响经营业绩[97] - 公司面临普通业务诉讼风险，未保险的判决或保险费率上涨可能对业绩产生不利影响[100] - 公司必须遵守各种监管要求，如果未能获得和保持必要的许可证和许可证，可能无法开展业务[103] - 公司面临复杂和不断发展的信息收集相关法律和法规的约束[108] 财务风险和股东关系 - 公司可能面临重大的美国联邦所得税相关责任和赔偿义务，如果确定分拆对于美国联邦所得税目的是应税的[144] - 公司的股票价格可能波动较大，投资者可能面临投资损失[167] - 公司的双重股权结构可能限制股东影响公司事务的能力[170] - 公司可能需要未来额外资本，资本可能有限或不可用，未能及时筹集资本可能阻碍公司发展[181] - 公司主要面临利率变动的市场风险，现金及市场证券持有的利息风险[241]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.48亿美元，同比增长14%；非GAAP净利润800万美元，均超出指引中点700万美元 [18][21] - 上调2022年全年营收指引至5.63亿美元，非GAAP每股收益为0.36美元 [18] - 第三季度非GAAP毛利率为57%，较去年同期提高300个基点，创历史新高 [22] - 第三季度EBITDA为1300万美元，自由现金流为1300万美元 [22] - 第三季度净留存率为109%，活跃客户数量为3380个，平均每位客户的年收入从上一季度的16.3万美元增加 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消息业务收入占总收入的14%，较去年增长50%，美国中期选举带来约700万美元的政治消息收入 [21] - 营收中包含2700万美元的消息附加费，去年同期为1400万美元；排除附加费，营收同比增长4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为全球提供关键通信服务，客户需求持久，平台可帮助客户削减近一半通信成本，且处于数字通信变革早期，凭借全球网络平台、企业级API和监管专业知识有望获胜 [7][8] - 推出新产品Send - To和Call Assure，提升服务能力和网络可靠性 [8][9] - 加强与大客户合作，吸引新企业客户，如与Five9合作扩展业务，获得安全、消防和报警监控服务公司以及全球云平台等新客户 [10][11][12] - 聚焦消息业务，其在商业和公民参与中愈发重要，成为关键用例 [13] - 持续优化销售策略，专注服务大型企业客户，提高客户平均收入 [22] - 加强资产负债表管理，以折扣价回购1.6亿美元2026年可转换债券，剩余债务2.4亿美元 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对运营计划充满信心，受益于业务的关键性质、客户基础的稳定性和企业向云端迁移的趋势，将继续审慎管理业务，追求盈利增长，在不确定时期实现繁荣 [7][17] - 尽管面临宏观不确定性，但数字通信转型趋势更强大，公司合同客户期限和平均客户支出增加 [25] 其他重要信息 - 公司总裁Marina Carreker将离职，新任命Devesh Agarwal为首席软件战略官 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 当前宏观环境对公司业务的影响 - 公司注意到合同客户期限和平均客户支出有所增加，企业专注于大型全球5000强公司，数字通信转型和向云端迁移的趋势比宏观不确定性更强大，销售团队有能力管理长期企业合作，目前未发现合同签订周期延长的问题 [25] 问题: 非GAAP毛利率提升的驱动因素 - 产品组合起到重要作用，消息业务对整体利润率有积极贡献，目前占总收入的14%；公司受益于规模效应，网络流量增加带来供应商成本节约，团队在优化支出和获取规模折扣方面表现出色 [27] 问题: 回购债券后如何处理剩余可转换债券 - 公司通过以大幅折扣回购1.6亿美元2026年可转换债券加强了资产负债表，预计11月底完成交易，剩余债务约2.4亿美元；公司认为凭借盈利增长，有能力通过盈利和可用现金在到期时全额偿还剩余可转换债券，将继续灵活管理资本结构 [30] 问题: 政治消息业务对第四季度营收和毛利率的影响 - 预计第四季度政治消息业务贡献将略有增加，与之前总统选举的趋势相似，且所有消息业务对公司毛利率都有积极贡献 [32] 问题: 第四季度非GAAP每股收益较低的原因 - 公司上调了第四季度展望，部分运营费用从第三季度转移到第四季度，同时需考虑第四季度假期的季节性因素，这些都已包含在指引中 [34] 问题: 公司清理低消费客户的情况 - 本季度净新增客户数量为18个，新增客户157个，但通过清理和调整，减少了对最小客户的关注，平均每位客户的年收入再次增加，公司更加聚焦企业客户 [36] 问题: 第三季度政治消息业务的贡献及第四季度毛利率情况 - 第三季度政治消息业务贡献为700万美元（不包括附加费），预计第四季度前六周贡献将略有增加，均符合预期；运营费用在第四季度会略有增加；毛利率可能会波动，可能与第三季度持平或上下浮动一两个百分点 [39][41] 问题: 营收增长的因素及美国与国际业务情况 - 公司在不确定环境中处于有利地位，原因包括提供关键服务、具有成本节约优势和处于数字通信转型早期；国际业务方面，公司持续构建全球客户体验，每笔企业销售对话都包含国际业务，原有的国际业务价值主张依然活跃并不断发展 [44][45] 问题: 对未来自由现金流的规划 - 公司预计通过实现目标毛利率和提高运营费用效率，未来几年盈利能力和自由现金流将增长；资本支出预计占销售额的4% - 6%，随着业务增长，资本支出将趋于平稳，为EBITDA提供更多自由现金流杠杆 [47] 问题: 回购1.6亿美元债券的时间和金额原因 - 回购交易于上周开始，认为当前时机合适，考虑到宏观因素如选举；金额是在考虑票面金额、折扣和公司现金储备后确定的，以确保有足够储备应对未来不确定性 [50][52] 问题: 公司员工五天工作制的情况及新园区使用情况 - 员工五天工作制带来了士气提升、团队凝聚力增强、创造力提高等积极影响；新园区经济实惠，对员工保留、招聘和生产力有积极作用，公司有信心高效使用 [54][56] 问题: 公司在研发和销售方面的战略投资情况 - 研发方面，推出了Send - To和Call Assure等创新产品，还在进行联络中心AI集成和消息业务可靠性等方面的研发工作；销售方面，首席运营官引入了首席收入官Sandy，团队在全球企业业务拓展方面进展顺利，公司的价值主张在与竞争对手的竞争中具有优势 [59][60][63] 问题: 排除政治消息业务后消息业务的情况及净留存率相关问题 - 排除政治消息业务后，消息业务同比增长10%，季度内价格有所提升，CPaaS定价总体呈改善趋势；净留存率为109%，公司预计随着企业客户的增加和业务增长，净留存率将继续增长，且该指标包含运营商费用和政治消息业务 [66][69][71]

业务概述 - 公司通过API和全球网络推动企业数字化转型，客户满意度达98%，是elDC Worldwide CPaaS和IDC MarketScape领导者[4][5] - 目标是交叉销售和向上销售全球业务及API，赢得企业客户，成为云通信无缝迁移首选平台和全球数字客户互动最佳CPaaS平台[6] 运营亮点 - 美国最大的家庭安全提供商采用公司服务，利用5倍免费呼叫冗余和自动故障重路由保障关键任务服务[8] - 与微软合作推出新功能Send - To，全球云平台提供商选择公司服务整合20个运营商关系，Five9扩大与公司合作，迁移速度加快10倍[9][10][11] 财务亮点 - 2022年第三季度总营收1.48亿美元，同比增长14%，美元净留存率109%，消息业务占总营收14%，同比增长50%，政治消息贡献约700万美元收入，非GAAP净利润800万美元，每股收益0.27美元[12] - 非GAAP毛利率同比增加300个基点，实现年度利润率持续扩张[19] 财务展望 - 上调2022年全年展望，预计第四季度总营收1.46 - 1.48亿美元，全年总营收5.62 - 5.64亿美元，非GAAP每股收益第四季度0.03 - 0.05美元，全年0.35 - 0.37美元[23][24] 风险提示 - 报告包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，如业务增长、市场竞争、创新能力、网络攻击、收购效益、合规运营等风险[2] - 非GAAP财务指标有局限性，不同公司计算方式可能不同，会降低其作为比较工具的有用性[3]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年第三季度总营收分别为1.48亿美元和1.31亿美元，同比增长14%[172] - 2022年和2021年第三季度净亏损分别为100万美元和700万美元[172] - 2022年和2021年第三季度，公司从经常性来源获得的收入分别占总收入的79%和76%[184] - 截至2022年和2021年9月30日，未开票收入分别占应收账款净额的53%和43%[185] - 2022年和2021年第三季度，公司有效税率分别为53.5%和 - 4.8%；前九个月有效税率分别为7.7%和 - 1.3%[193] - 2022年和2021年第三季度，美元净留存率分别为109%和125%[180] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总营收为1.48325亿美元，较2021年同期增加1800万美元，增幅14% [200] - 截至2022年9月30日，活跃客户账户为3380个，较2021年同期的3220个增加5%，美元净留存率为109% [201] - 截至2022年9月30日的三个月，公司营收成本为8486.1万美元，较2021年同期增加1100万美元，增幅15% [202] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总毛利润为6346.4万美元，较2021年同期增加600万美元，增幅11%，总毛利率为43%，较2021年同期下降1个百分点 [202][203] - 截至2022年9月30日的三个月，研发费用为2504.4万美元，较2021年同期增加约800万美元，增幅49% [205] - 截至2022年9月30日的三个月，销售和营销费用为2318.4万美元，较2021年同期增加200万美元，增幅10% [205] - 截至2022年9月30日的三个月，一般及行政费用为1662.3万美元，较2021年同期减少150.4万美元，降幅8% [205] - 截至2022年9月30日的三个月，净利息支出较2021年同期减少700万美元 [207] - 截至2022年9月30日的三个月，公司确认所得税收益不到100万美元，较2021年同期增加100万美元，有效税率为53.5% [209] - 截至2022年9月30日的九个月，公司总营收为4.16178亿美元，较2021年同期增加5100万美元，增幅14% [213][215] - 2022年前9个月，收入成本为2.42亿美元，较2021年同期增加3882.5万美元，增幅19%；毛利润为1.74亿美元，较2021年同期增加1257.8万美元，增幅8%；总毛利率为42%，较2021年同期下降2个百分点[217][218] - 2022年前9个月，研发费用为7173.5万美元，较2021年同期增加2169.9万美元，增幅43%；销售和营销费用为6966.3万美元，较2021年同期增加920.5万美元，增幅15%；一般及行政费用为5019.1万美元，较2021年同期增加81.6万美元，增幅2%；总运营费用为1.92亿美元，较2021年同期增加3172万美元，增幅20%[219] - 2022年前9个月，净利息支出较2021年同期减少1800万美元，主要因可转换票据利息支出减少1700万美元[223] - 2022年前9个月，公司确认所得税收益100万美元，较2021年同期增加100万美元；有效税率为7.7%，而2021年同期为 - 1.3%[224] - 2022年和2021年第三季度毛利润分别为6346.4万美元和5706.5万美元，毛利率分别为43%和44%；前九个月毛利润分别为1.74282亿美元和1.61704亿美元，毛利率分别为42%和44%[243] - 2022年和2021年第三季度非GAAP毛利润分别为6879.1万美元和6241.1万美元，非GAAP毛利率分别为57%和54%；前九个月非GAAP毛利润分别为1.90503亿美元和1.77803亿美元，非GAAP毛利率分别为54%和52%[243] - 2022年和2021年第三季度净亏损分别为80.2万美元和694.4万美元；前九个月净亏损分别为1386.4万美元和1918.8万美元[246] - 2022年和2021年前九个月Non - GAAP有效所得税税率分别为18.6%和13.2%[246] - 2022年和2021年第三季度Non - GAAP净利润分别为799.8万美元和648.6万美元；前九个月Non - GAAP净利润分别为965万美元和2336.2万美元[246] - 2022年和2021年第三季度调整后EBITDA分别为1278.4万美元和1416.5万美元；前九个月调整后EBITDA分别为2627.4万美元和4131.8万美元[250] - 2022年和2021年第三季度经营活动提供的净现金分别为2401.6万美元和1484.3万美元；前九个月经营活动提供的净现金分别为2434万美元和2368.8万美元[253] - 2022年和2021年第三季度投资资本资产使用的净现金分别为1052.4万美元和265.7万美元；前九个月投资资本资产使用的净现金分别为2079万美元和2831.9万美元[253] - 2022年和2021年第三季度自由现金流分别为1349.2万美元和1218.6万美元；前九个月自由现金流分别为355万美元和 - 463.1万美元[253] - 2022年前九个月，经营活动提供净现金2434万美元，投资活动使用净现金1.80亿美元，融资活动使用净现金260万美元，汇率变动影响为 - 634.1万美元，现金及现金等价物净减少1.65亿美元[235] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.664亿美元，有价证券为1.452亿美元[259] - 2022年前九个月，公司约11%的总收入来自美国以外地区[264] 业务结构与运营调整 - 2022年3月31日季度末，公司重新评估业务部门报告，确定采用单一业务部门[173] - 2022年3月31日季度末，公司改变部分成本列报方式以符合行业基准定义[174] 公司业务范围 - 公司拥有并运营美国全国性IP语音网络，全球平台覆盖超60个国家，服务于占全球GDP超90%国家的企业[170] 公司融资与债务情况 - 2022年6月6日，公司签订5000万美元循环信贷协议，包括2000万美元信用证子限额和最高500万美元的摆动信贷子限额，协议于2025年6月6日到期，截至9月30日无借款[230] - 2022年11月2日，公司签订协议回购1.6亿美元2026年可转换票据[231] - 公司未来主要承诺包括6.5亿美元可转换票据、4.96亿美元不可撤销总部租赁、1500万美元不可撤销采购义务及1300万美元当前办公空间最低租金支付[232] - 2022年6月6日，公司签订了一项5000万美元的信贷协议[261] - 2020年2月和2021年3月，公司分别发行了4亿美元和2.5亿美元的可转换票据[262] 非GAAP指标使用与定义 - 公司使用非GAAP毛利润、非GAAP毛利率、非GAAP净收入、调整后EBITDA和自由现金流进行财务和运营决策及评估业绩[239] - 公司定义Non - GAAP净利润时排除了股票薪酬、收购相关无形资产摊销等项目，定义调整后EBITDA时排除了所得税、利息等项目[244][249] 财务报表假设与估计 - 公司认为收入确认和递延收入、股份支付、商誉和无形资产估值等相关的假设和估计对合并财务报表影响最大[255] 市场风险 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，假设利率或外汇汇率变动10%，不会对本季度财务结果产生重大影响[260][264] 内部控制情况 - 公司管理层评估认为本季度披露控制和程序设计合理且有效[266] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[267] 未决诉讼情况 - 公司面临多起未决诉讼，包括与911服务税费相关以及未能阻止骚扰电话相关的诉讼[270][271] - 公司面临与911服务相关的税收和收费诉讼，诉讼结果可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[332][333] 公司面临的风险因素 - 公司面临业务增长、市场竞争、经济风险、监管不确定性等多种风险因素[277] - 公司未来增长和扩张计划受多种不可控因素影响，包括人员招聘与保留、市场经济状况、竞争情况等[280][281] - 美国金融市场不确定性或使公司难以获得有利的债务或股权融资，影响战略运营和财务表现[282] - 美国当前通胀率高于往年，公司可能面临利润率压缩[283] - 云通信市场竞争激烈，若公司无法有效竞争，业务、运营结果和财务状况将受不利影响[285] - 若无法以成本效益方式吸引新客户，公司业务、运营结果和财务状况将受不利影响[290] - 通胀可能影响公司工资、成本、产品和服务价格等，若无法成功应对，业务将受不利影响[292] - 公司部分服务市场较新且未经证实，可能增长有限或需求下降，影响业务和财务状况[293] - 公司需增加网络流量和相关服务收入以实现预期增长目标，否则可能无法维持可接受的利润率[294] - 公司业务依赖客户增加服务使用量，客户流失或使用量下降将对业务和财务状况产生负面影响[295][296] - 若无法增加来自企业的收入，公司业务、运营结果和财务状况将受不利影响[297] - 企业客户销售周期复杂且长，部分客户可能无法产生足够收益覆盖获客成本，还可能要求降价影响毛利率[300] - 若无法开发受市场认可的服务增强功能和新服务，公司业务、运营结果和财务状况将受不利影响[301] - 公司业务快速增长，可能影响企业文化、运营基础设施和管理，若管理不善将产生不利影响[303] - 定价和计费系统复杂，数据不准确或定价不当会影响收入和利润率，依赖第三方提供计费软件和服务，出现问题会导致收入确认延迟和损失[307][308] - 维护和提升品牌需大量支出，若不成功会影响业务增长、定价权和客户留存[313] - 若不能提供高质量客户支持，会影响客户关系、声誉和业务[314] - 公司开展国际业务，面临法律、监管、经济和政治等多方面风险，国际业务毛利率可能低于国内，影响整体毛利率[316][318][319] - 俄乌军事冲突及全球应对措施导致新制裁和出口管制，造成全球市场波动和破坏，还可能增加网络攻击威胁[320][321] - 公司因俄乌冲突复杂性和制裁要求，终止在俄罗斯和白俄罗斯的服务，若冲突升级或扩大，可能对公司运营产生重大不利影响[322] - 若新冠感染率回到大流行水平，可能导致客户业务支出减少、续约率降低、销售周期延长或预算减少，对公司财务状况和运营结果产生不利影响[323] - 公司大部分收入集中在少数客户，若失去或主要客户大幅减少服务订单，业务将受到重大不利影响[325] - 2021年9月25日，公司通信网络遭受DDoS攻击，导致部分市场和客户服务中断，虽已采取措施，但网络安全事件可能产生连锁效应和额外成本[327] - 客户滥用公司服务和软件进行未经授权或主动呼叫和消息发送，可能导致公司面临诉讼、监管执法、罚款和声誉损害[334][335] - 公司在日常业务中面临各种索赔和诉讼，未保险的判决或保险费上涨可能对运营结果产生不利影响[338][339] - 通信行业面临重大监管不确定性，法规变化、监管授权延迟或新不利法规可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[340] - 2019年12月17日，FCC发布命令修订VoIP对称规则并追溯生效，无法预测该命令对公司业务的影响[341] - 公司虽认为目前基本符合所有重大规则和法规，但监管解释可能不同，第三方或政府机构可能采取行动[343] - 自2021年6月30日起，大型运营商基于IP的网络设备及相关IP服务需支持STIR/SHAKEN框架，公司有少量基于旧版IP设备的服务和客户账户不支持该框架，正努力淘汰此类设备[344] - 2018年1月，FCC废除网络中立规则，2019年美国哥伦比亚特区巡回上诉法院基本维持该命令，但撤销了禁止各州实施与FCC命令不一致规则的部分，多家公司对此上诉，结果未知[352] - 公司业务受复杂且不断演变的信息收集相关法律法规、商业标准、合同义务等约束，若违反可能面临严重后果[353] - 公司未来成功取决于能否以合理成本、不受过度限制地获取大量本地和免费电话号码，若无法获取或保留，业务、运营结果和财务状况可能受重大不利影响[360] - 公司在某些外国司法管辖区获取、分发和保留电话号码需向当地电信监管机构注册，相关监管制度不明确、多变且可能存在冲突，违规可能面临重大处罚或政府行动[362] - 公司受反海外腐败法、英国反贿赂法等反腐败法规约束，违规可能导致严重刑事或民事制裁及其他责任[364] - 公司产品和服务受出口管制和经济制裁法规约束，若违反或因客户未获适当同意而承担责任，可能面临不利影响[365] - 若公司提供服务所需技术被判定侵犯他人专利且无法获得可接受许可，可能被禁止使用该技术并支付巨额赔偿，还可能面临昂贵且分散精力的诉讼[367] - 公司运营需在美国和国际上获得并维持众多政府许可证和许可，若未能获得或维持，可能无法开展业务，监管要求变化可能增加成本或不利影响运营[345] - 公司无法或未能遵守电信及其他法律法规，可能导致业务暂时或永久暂停，若无法通过通信平台提供紧急呼叫功能，可能失去竞争优势和企业客户[347] 企业客户相关情况 - 吸引企业客户需有效组织、培训和留住有经验的销售人员，新员工达到完全生产力需要时间[298] - 企业客户采用服务需多部门批准，大规模部署前需大量教育、支持和谈判[299] 表外协议情况 - 公司收购Voxbone后有金额少于100

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.36亿美元，同比增长13%，其中包含2100万美元的短信附加费，去年同期为600万美元；若排除附加费，营收同比增长1% [7][22] - 非GAAP毛利率为53%，较去年同期提高200个基点，EBITDA为500万美元，非GAAP净亏损100万美元，非GAAP每股亏损0.04美元，均超指引；2022年上半年非GAAP每股收益为0.09美元 [25] - 第二季度净留存率为112%，活跃客户数为3362个，较第一季度减少10个；新增客户率高于第一季度，但被最小客户群的非遗憾流失抵消；平均每位客户的年收入从上个季度增至16.1万美元 [26] - 预计全年营收在5.51 - 5.57亿美元之间，非GAAP每股收益在0.10 - 0.14美元之间，假设加权平均摊薄股份约为3120万股 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 语音API、电话号码和紧急服务的使用量和月经常性费用贡献强劲，短信需求同比增长25%，带动广泛客户群实现14个百分点的增长 [23] - 受40个受DDoS影响客户的使用收入下降、年初提及的2个大客户动态以及今年早些时候剥离的遗留业务收入缺失等因素影响，营收减少13个百分点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为大型企业提供关键任务的云通信服务，以降低成本，在经济不确定时期实现盈利增长 [11] - 专注于与现有客户共同成长、赢得新的大型企业客户，并成为全球CPaaS平台的首选，以推动数字参与的扩展 [12] - 通过与Pindrop、Five9、Genesys等合作伙伴的集成，扩大平台生态系统，为复杂的联络中心迁移增加价值和功能 [13][14][15] - 宣布获得新客户，为短信和商务领域的快速增长企业提供支持，展示了企业级消息传递能力 [18][19] - 扩展ISO 27001认证至全球网络，并在100%的IP网络中实施STIR/SHAKEN，以满足客户对信息安全和数据隐私的高要求 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不确定，但公司认为自身处于有利地位，原因包括为不同行业的客户提供关键业务通信、企业削减成本将促使其采用云通信解决方案、拥有大型企业客户基础以及注重盈利增长 [8][9][10][11] - 公司对2022年下半年的运营计划充满信心，认为该计划有助于改善盈利状况，且公司业务在以往经济衰退中表现出韧性 [29] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性声明可能涉及风险和不确定性，实际结果可能与声明中的未来结果或结果存在重大差异 [5] - 会议中提及的非GAAP财务指标与GAAP指标的调节信息可在公司网站上找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 外汇对本季度和全年营收的影响，以及DDoS流量的最新情况 - 本季度外汇对营收的影响略超100万美元，全年指引预计略低于400万美元 [32] - DDoS问题已得到控制，公司准确预估了其在第一季度、第二季度及全年的影响 [33] 问题2: 短信收入与附加费之间的差距扩大，附加费环比增长更快的原因 - 3月份部分运营商提高了附加费，且该费用在本季度持续生效，导致两者差距扩大 [35] 问题3: 宏观经济对销售周期和客户使用量的影响，以及全年指引是否保守 - 小客户群的非遗憾流失与部分小客户的使用情况一致，但公司整体业务执行情况符合预期，客户基础保持稳健；全年指引保持谨慎是出于对宏观经济不确定性的考虑 [37] 问题4: UCaaS领域的流量、定价和整体增长趋势 - UCaaS领域存在不同平台之间的份额转移，但公司支持UCaaS领域的所有Gartner Magic Quadrant供应商，份额转移对公司影响不大 [39] 问题5: 语音和短信业务的定价情况，以及新客户价格上涨的影响 - 第二季度定价对公司有利，主要是由于高价格产品（如短信和免费电话）的销售占比增加，而非单位价格上涨；新客户价格有适度上涨，但对本季度影响不大 [41] 问题6: 净新增客户数量，以及非遗憾流失客户的情况 - 新增客户数量略低于100个，但被流失客户抵消，整体减少10个；平均每位客户的年收入提高至16.1万美元，是因为流失了最小ARPU的客户 [43] - 公司有意减少低效率客户，且新客户增长遵循幂律分布，少数大客户将推动大部分增长 [44] 问题7: 下半年选举对营收的影响 - 短信业务中的特定参与涵盖了比季节性政治选举更广泛的用例，公民参与度的提高使得相关业务贡献难以具体量化 [47][48] 问题8: 公司与Microsoft Teams的合作情况 - 当Teams座位中的电话功能激活时，公司是Microsoft的主要合作伙伴，并与Microsoft产品在企业级产品中有紧密集成；在启用电话服务的Microsoft Teams中，公司从语音部分获得大部分收入 [50] 问题9: 合作伙伴生态系统的扩展情况及对业务的意义 - 公司尚未宣布具体的渠道计划，但随着新领导的加入，有机会在大型企业的市场推广中利用合作伙伴的经验和资源，未来可能会有更多相关讨论 [53] 问题10: Voxbone整合后的进展，以及对国际业务收入和预订的贡献预期 - 本季度宣布的一个亚太地区大型国际联络中心客户案例，展示了Voxbone与公司结合的强大力量和潜在机会；公司对整合进展感到满意，未来有望达成更多类似交易 [55] 问题11: 第三季度和第四季度营收增长预期的原因 - 预计下半年尤其是第四季度短信业务量将增加，且去年第四季度的低基数为今年提供了有利的比较基础 [58][59] 问题12: 是否可以用公司第四季度的指引来预测明年的业务 - 公司历史上有季度环比增长的记录，因此这种假设并非不合理，但距离2023年还有较长时间，存在不确定性 [61] - 公司今年更注重盈利能力，营收增长需与底线平衡，因此不能仅考虑营收增长来预测明年业务 [62]