文章核心观点 - 公司将于2024年8月2日发布2024年第二季度财报,并召开电话会议和网络直播会议 [1][2][3][4] - 公司是一家全球性的商业服务和工业公司,专注于拥有和运营提供基本产品和服务的高质量企业,并且具有强大的竞争地位 [5] - 公司是布鲁克菲尔德资产管理公司私募股权部门的旗舰上市公司,布鲁克菲尔德资产管理公司是一家领先的全球替代资产管理公司,管理资产超过9250亿美元 [6] 公司概况 - 公司是一家全球性的商业服务和工业公司 [5] - 公司专注于拥有和运营提供基本产品和服务的高质量企业,并且具有强大的竞争地位 [5] - 公司是布鲁克菲尔德资产管理公司私募股权部门的旗舰上市公司 [6] - 布鲁克菲尔德资产管理公司是一家领先的全球替代资产管理公司,管理资产超过9250亿美元 [6] 财报发布和会议信息 - 公司将于2024年8月2日发布2024年第二季度财报 [1][2] - 公司将于2024年8月2日上午10点(东部时间)召开电话会议和网络直播会议,讨论财报和当前业务举措 [1][3][4] - 财报将在2024年8月2日上午8点(东部时间)之前发布,并在发布后可在公司网站获取 [2] - 投资者可以通过电话会议或网络直播参与会议 [3][4]

财报涵盖范围 - 报告涵盖公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况，以及2024年和2023年第一季度的经营成果[163] 公司整体财务数据关键指标（2024年3月31日及第一季度） - 2024年3月31日公司总资产为814.15亿美元，2024年第一季度收入为120.15亿美元[182][183][184] - 2024年第一季度，公司净收入为2.03亿美元，归属于单位持有人的净收入为4800万美元，每有限合伙人单位收益为0.23美元；2023年同期净收入为2.03亿美元，归属于单位持有人的净收入为7400万美元，每有限合伙人单位收益为0.34美元[228] - 2024年第一季度，公司收入为120.15亿美元，较2023年同期的137.58亿美元减少1.743亿美元[229] - 2024年第一季度，公司直接运营成本为108.78亿美元，较2023年同期的124.66亿美元减少1.588亿美元[230] - 2024年第一季度，公司一般及行政费用为3.17亿美元，较2023年同期的4.01亿美元减少8400万美元[231] - 2024年第一季度，公司净利息支出为7.96亿美元，较2023年同期的8.65亿美元减少6900万美元[232] - 2024年第一季度，公司收购/处置净收益为1500万美元；2023年同期为8100万美元[233] - 2024年第一季度，公司其他净收入为1.16亿美元，较2023年同期的1.29亿美元减少1300万美元[235] - 2024年第一季度收入为1.2015亿美元，较上一季度的1.3405亿美元有所下降[239] - 2024年第一季度净利润为2.03亿美元，较上一季度的3.484亿美元有所下降[239] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为31.48亿美元，较2023年12月31日的32.52亿美元减少1.04亿美元[241] - 截至2024年3月31日，金融资产为131.38亿美元，较2023年12月31日的131.76亿美元减少0.38亿美元[241][242] - 截至2024年3月31日，应收账款净额为69.15亿美元，较2023年12月31日的65.63亿美元增加3.52亿美元[241][244] - 截至2024年3月31日，存货及其他资产为51.87亿美元，较2023年12月31日的53.21亿美元减少1.34亿美元[241][245] - 截至2024年3月31日，物业、厂房及设备为154.06亿美元，较2023年12月31日的157.24亿美元减少3.18亿美元[241][246] - 截至2024年3月31日，无形资产为203.02亿美元，较2023年12月31日的208.46亿美元减少5.44亿美元[241][246] - 2024年第一季度维护资本支出和增长资本支出分别为1.69亿美元和4.54亿美元，2023年第一季度分别为1.64亿美元和4.75亿美元[247] - 截至2024年3月31日，权益法核算投资降至21.43亿美元，较2023年12月31日减少1100万美元[248] - 截至2024年3月31日，商誉降至139.6亿美元，较2023年12月31日减少1.69亿美元，主要受外汇变动影响[249] - 截至2024年3月31日，应付账款及其他款项降至180.46亿美元，较2023年12月31日减少3.32亿美元[250] - 截至2024年3月31日，递延所得税负债降至30.86亿美元，较2023年12月31日减少1.4亿美元[252] - 2024年第一季度，LP单位成交量加权平均价格为21.53美元/单位，低于当前激励分配门槛31.53美元/单位，该季度激励分配为零[254] - 2024年第一季度，合伙企业未回购任何LP单位，布鲁克菲尔德公司未根据NCIB购买任何LP单位，而2023年3月31日购买了374,533个LP单位[255] - 2024年第一季度，归属于单位持有人的净收入为4800万美元，较2023年同期减少2600万美元；调整后EBITDA为5.44亿美元，较2023年同期减少7800万美元[263][265] - 2024年第一季度调整后EBITDA总计为5.44亿美元，净收入总计为2.03亿美元[295] - 2024年第一季度折旧和摊销费用降至8.08亿美元，较2023年同期的9亿美元减少9200万美元[300] - 2024年第一季度所得税净回收为1500万美元，而2023年同期为所得税费用5800万美元[301] - 2024年第一季度净利息费用降至7.96亿美元，较2023年同期的8.65亿美元减少6900万美元[301] - 2024年第一季度非控股股东权益降至11.56亿美元，较2023年同期的12.4亿美元减少8400万美元[303] - 截至2024年3月31日，有限合伙人权益为18.87亿美元，较2023年12月31日的19.09亿美元略有下降[304] - 截至2024年3月31日，合伙人在子公司的无追索权借款为400.13亿美元，较2023年12月31日的408.09亿美元减少7960万美元[309] - 截至2024年3月31日，债务加权平均期限为6.2年，未偿还债务加权平均利率为7.8%，约75%的无追索权借款为固定利率或通过衍生品套期保值[311] - 双边信贷额度总容量为23亿美元，到期日为2028年6月29日，截至2024年3月31日，可用额度为4.3亿美元[313] - 与布鲁克菲尔德的循环收购信贷额度最高可达10亿美元，到期日为2028年4月27日，截至2024年3月31日，该额度未被使用[314] - 截至2024年3月31日，来自布鲁克菲尔德的存款金额为零，存入布鲁克菲尔德的金额也为零[316] - 公司与布鲁克菲尔德达成协议，可认购高达15亿美元的永续优先股，截至2024年3月31日，已认购7.25亿美元，年股息率7%，剩余额度2500万美元[317] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司净债务与资本比率均为68%，2024年3月31日净债务为38.735亿美元，总资本和净债务为57.135亿美元[318] - 2024年第一季度，LP单位的成交量加权平均价格为21.53美元，低于当前激励分配门槛31.53美元，该季度无激励分配[319] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为31.48亿美元，较2023年12月31日的32.52亿美元有所减少[320] - 2024年第一季度，经营活动产生的现金流量为3.44亿美元，高于2023年同期的1.53亿美元；融资活动产生的现金流量为2.01亿美元，高于2023年同期的1.49亿美元；投资活动使用的现金流量为5.81亿美元，高于2023年同期的1.51亿美元[321] - 截至2024年3月31日，公司表外安排的未偿还总额约为21亿美元[325] - 截至2024年3月31日，公司未折现的合同义务总额为61.1亿美元，其中借款42.597亿美元，租赁负债1.686亿美元，利息费用14.401亿美元等[331] - 截至2024年3月31日，约18%的具有外币风险的单位持有人权益使用衍生合约进行了套期保值[333] 各业务线资产与收入数据（2024年3月31日及第一季度） - 业务服务部门2024年3月31日资产为372.69亿美元，2024年第一季度收入为74.62亿美元[183] - 基础设施服务部门2024年3月31日资产为171.51亿美元，2024年第一季度收入为8.86亿美元[183] - 工业部门2024年3月31日资产为267.31亿美元，2024年第一季度收入为36.67亿美元[183] - 企业及其他部门2024年3月31日资产为2.64亿美元，2024年第一季度无收入[183] - 英国地区2024年3月31日资产为50.91亿美元，2024年第一季度收入为45.36亿美元[184] - 美国地区2024年3月31日资产为235.01亿美元，2024年第一季度收入为21.11亿美元[184] - 欧洲地区2024年3月31日资产为149.05亿美元，2024年第一季度收入为18.14亿美元[184] - 澳大利亚地区2024年3月31日资产为123.87亿美元，2024年第一季度收入为11.93亿美元[184] 各业务线运营情况 - 公司医疗服务在澳大利亚运营38家医院，主要收入来自私立健康保险基金和政府相关机构[190] - 公司车队管理和汽车租赁服务在巴西的车队规模超11.6万辆[193] - 公司印度非银行金融服务业务服务超13.3万客户，澳大利亚业务服务超2.8万借款人和近10万投资者[194] - 公司模块化建筑租赁服务在23个国家拥有约33万个模块化单元，服务超5.2万客户[205] - 公司工作访问服务在超26个国家服务超3万客户，收购5家企业[206] - 公司先进储能业务全球员工超1.7万，年生产和分销超1.5亿个电池，80%销量通过售后渠道产生[207][210] - 公司工程部件制造业务生产和分销超8.5万种产品[211] - 公司水和废水业务在巴西为超1600万人提供服务[212] 公司重大交易 - 公司6月9日与机构合作伙伴达成协议，以约30亿美元收购Network International Holdings Plc，公司预计出资约1.5亿美元[196] - 3月31日公司出售普通合伙人权益和住宅房地产经纪业务组合，使在Bridgemarq的所有权从28%增至约42%，实现税前收益1500万美元[200] - 公司在业务服务板块将普通合伙人权益和住宅房地产经纪投资组合出售给Bridgemarq，使公司在该公共实体的所有权从28%增至约42%[224] 公司业务服务板块财务指标变化 - 2024年第一季度，商业服务部门调整后EFO为1.68亿美元，较2023年同期减少4500万美元；调整后EBITDA为2.05亿美元，较2023年同期减少700万美元[268][270][271] 基础设施服务部门财务指标变化 - 2024年第一季度，基础设施服务部门调整后EFO为7200万美元，较2023年同期减少1400万美元；调整后EBITDA为1.43亿美元，较2023年同期减少8200万美元[274] - 基础设施服务部门2024年第一季度调整后EFO为7200万美元，较2023年同期的8600万美元减少1400万美元[276] - 基础设施服务部门2024年第一季度调整后EBITDA为1.43亿美元，较2023年同期的2.25亿美元减少[276] 工业部门财务指标变化 - 工业部门2024年第一季度调整后EFO为1.8亿美元，较2023年同期的1.62亿美元增加1800万美元[282] - 工业部门2024年第一季度调整后EBITDA为2.28亿美元，较2023年同期的2.19亿美元增加900万美元[283] - 2024年3月31日工业部门归属于单位持有人的权益为2.138亿美元，较2023年12月31日的2.155亿美元减少[281] 企业及其他部门财务指标变化 - 企业及其他部门2024年第一季度调整后EFO为 - 8900万美元，2023年同期为 - 8000万美元[286] - 企业及其他部门2024年第一季度调整后EBITDA为 - 3200万美元，2023年同期为 - 3400万美元[286] - 2024年3月31日企业及其他部门归属于单位持有人的权益为 - 3.996亿美元，较2023年12月31日的 - 3.531亿美元减少[289] 公司费用相关 - 2024年第一季度支付给布鲁克菲尔德的管理费用为2300万美元，与上一时期持平[289] 公司财务政策及影响 - 公司采用了IASB发布的新的和修订后的标准，对IAS 1的修订于2024年1月1日生效，对公司财务报表无重大影响[339] - 全球最低补足税对公司截至2024年3月31日的季度无重大当期税收影响，预计对公司财务状况无重大影响[337] 公司资本循环收益 - 年初至今，公司通过资本循环举措获得约3亿美元净收益[217] 公司工作接入服务业务贷款情况 - 公司工作接入服务业务在季度末后完成了13亿美元贷款的重新定价，将贷款规模增加了1.5亿美元，并将债务利率利差降低了100个基点[221] 公司收入和成本影响因素 - 公司收入和直接运营成本受业务收购和处置、外汇汇率波动等多种因素影响[239] LP单位及BBUC可交换股份数量变化 - 截至2024年3月31日，LP单位数量为74,281,764个，较2023年12月31日增加1个；BBUC可交换股份数量为72,954,449股，较2023年12月31日减少

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为5.44亿美元,较上年同期下降13.3%,但剔除去年出售的一些较小业务后,上年同期调整后EBITDA为5.48亿美元,同比基本持平 [7][38] - 第一季度调整后经营自由现金流为3.31亿美元,其中包括4700万美元的净收益,主要来自工业板块的公开证券出售 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业板块第一季度调整后EBITDA为2.28亿美元,同比增长4.1%,主要受益于电池业务的强劲表现,但被工程零件制造业务的业绩下滑所抵消 [39][40] - 商业服务板块第一季度调整后EBITDA为2.05亿美元,受益于经销商软件和技术服务业务的增长以及住房抵押保险业务的持续强劲表现,但受到建筑业务的拖累 [41][42] - 基础设施服务板块第一季度调整后EBITDA为1.43亿美元,较上年同期下降36.4%,主要是由于去年出售的核技术服务业务的贡献下降,但工作准入服务和彩票服务业务表现稳健 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 工程零件制造业务DexKo受到下游市场需求疲软的影响,但凭借广泛的市场多元化、全球布局和可变成本结构,仍保持了较为稳健的业绩表现 [32][33][35][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进资本回收计划,自上市以来已累计变现约60亿美元,实现平均3倍投资回报和超过30%的内部收益率 [8][9] - 公司正在大力推进人工智能在各业务中的应用,以提高生产效率和自动化水平,但同时也在关注AI带来的新风险 [13][14][15][16][17][18][19] - DexKo通过并购整合,不断扩大分销网络和产品线,提升运营效率和盈利能力,为未来业绩恢复和增长奠定基础 [26][27][28][29][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球资本市场近期出现一些波动,但公司仍能够顺利完成再融资,获得较好的资本市场准入 [10][11][12] - 公司看好人工智能技术在各业务中的应用前景,未来将持续加大在这方面的投入和探索 [13][14][15][16][17][18][19] - DexKo目前面临下游需求疲软的挑战,但凭借良好的业务多元化和成本灵活性,仍能保持较强的抗风险能力,未来有望随着市场回暖而迎来业绩反弹 [32][33][35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gary Ho 提问** 询问Clarios业务的盈利能力可持续性以及未来的变现选择 [48][49][50][51] **Jaspreet Dehl 和 Anuj Ranjan 回答** Clarios业务表现出色,EBITDA接近20亿美元,公司正在考虑多种变现方式,包括部分出售、股息再融资或IPO,将择机实施以最大化价值 [49][50][51] 问题2 **Devin Dodge 提问** 询问BrandSafeway业务的发展情况及未来前景 [60][61][62][63][64][65][66][67] **Jaspreet Dehl 回答** BrandSafeway业务经营持续改善,利润率和现金流均有大幅提升,最近还成功完成了债务再融资,降低了利息成本,未来有望进一步恢复增长 [63][64][65][66][67] 问题3 **Geoffrey Kwan 提问** 询问公司是否会继续出售一些较小的资产,以及Healthscope业务的前景 [72][73][74][75][76] **Anuj Ranjan 和 Adrian Letts 回答** 公司将继续出售一些较小的非核心资产,以更好地利用资本,Healthscope虽然短期内面临一些挑战,但长期来看仍是一个良好的投资标的,公司正在采取措施改善其经营状况 [72][73][74][75][76]

文章核心观点 公司邀请投资者参加2024年第一季度财报电话会议和网络直播，讨论公司业绩和业务计划 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年5月3日上午10点（东部时间） [1] - 财报将在当天上午8点前发布，发布后可在公司网站查看 [1] - 参会方式有电话会议和网络直播两种 [1][2] - 电话会议需提前注册，注册后将通过邮件收到拨号号码、直接密码和唯一PIN [1] - 网络直播需注册，直播回放将在公司网站提供 [2] 公司介绍 - 公司是一家全球商业服务和工业公司，专注于拥有和运营高质量企业 [2] - 投资者可通过Brookfield Business Corporation或Brookfield Business Partners L.P.投资该公司 [2] - 公司是Brookfield Asset Management私募股权集团的旗舰上市工具，该集团是全球领先的另类资产管理公司，管理资产超9000亿美元 [2]

文章核心观点 邀请投资者参加布鲁克菲尔德商业伙伴2024年第一季度财报电话会议和网络直播，讨论公司业绩和业务计划 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年5月3日上午10点（东部时间） [1] - 财报将在当天上午8点前发布，发布后可在公司网站查看 [1] - 参会方式有电话会议和网络直播两种 [1][2] - 电话会议需预注册，注册后将通过邮件收到拨号号码、直接密码和唯一PIN [1] - 网络直播需注册，直播回放将在公司网站提供 [2] 公司介绍 - 布鲁克菲尔德商业伙伴是全球商业服务和工业公司，专注拥有和运营优质企业 [2] - 投资者可通过布鲁克菲尔德商业公司或布鲁克菲尔德商业伙伴有限合伙公司投资该公司 [2] - 布鲁克菲尔德商业伙伴是布鲁克菲尔德资产管理公司私募股权集团的旗舰上市工具 [2] - 布鲁克菲尔德资产管理公司是全球领先的另类资产管理公司，管理资产超9000亿美元 [2]

公司信息 - Brookfield Business Partners宣布提交了2023年年度报告，包括截至2023年12月31日的审计财务报表[1] - 报告可在公司网站、SEC网站和SEDAR+网站上获取，也可通过请求免费获得纸质副本[2] - Brookfield Business Partners是一家全球业务服务和工业公司，专注于拥有和运营提供基本产品和服务并具有强大竞争地位的高质量企业[3] - Brookfield Business Partners是Brookfield Asset Management私募股权集团的旗舰上市公司，而Brookfield Asset Management是一家拥有超过9000亿美元资产管理规模的全球领先的另类资产管理公司[4]

公司业务范围 - 我们的业务包括商业服务、基础设施服务和工业运营[17] - 我们的技术服务业务包括对Everise Holdings Pte Ltd的兴趣[11] - 我们的住宅抵押保险公司是对Sagen MI Canada Inc的兴趣[11] - 我们的道路燃料业务是对Greenergy Fuels Holding Limited的兴趣[11] - 我们的水和废水业务是对BRK Ambiental的兴趣[12] - 我们的工程组件制造业务是对DexKo的兴趣[11] - 我们的太阳能解决方案是对Aldo的兴趣[12] 财务指标 - Adjusted EBITDA是一个非IFRS的运营绩效指标，计算方式包括净收入和在合并子公司和股权投资中的经济所有权利益，排除利息收入（费用）、净收入税、折旧和摊销费用、收购/处置净损益、交易成本、重组费用、重估收益或损失、减值费用或逆转、其他收入或费用和优先股分配[13] - Adjusted EFO是调整后的运营收益，计算方式包括净收入和在合并子公司和股权投资中的经济所有权益，排除折旧和摊销费用、递延所得税、交易成本、重组费用、未实现的重估收益或损失、减值费用或逆转和与收入生成活动无直接关系的其他收入或费用项目[13] 风险因素 - 与运营成本和维持医疗服务相关的风险[34] - 在建筑市场中新合同的不确定性风险[34] - 如果成本超出预估，合同利润减少或亏损的风险[34] - 宏观经济因素和气候变化对建筑业务的影响风险[34] - 燃料价格和我们道路燃料业务的燃料需求风险[34] - 加拿大和美国房地产行业法规风险[34] - 我们经销商软件和技术服务业务的法规风险[34] - 我们的建筑业务风险，包括我们的工作准入服务[34] - 我们在Nielsen的可转换优先证券投资风险[34] - 我们澳大利亚住房抵押贷款放贷人风险[34] 公司治理及所有权结构 - 公司依赖于Holding LP和其它实体提供资金以满足财务义务[144] - 公司预计收到的唯一分配将用于支付费用和按照分配政策向股东分配[144] - 公司可能面临与经济利益与控制分离或在组织结构中多层次债务相关的风险[144] - 公司不打算成为投资公司，如果被视为投资公司，适用的限制可能使公司无法按计划运作[146] - 股东没有权利投票公司事务或参与公司管理[147] - 股东无权投票涉及公司事务的事项，也无权参与公司的管理或控制[148] 公司业务及地区分布 - 公司在美国、英国、欧洲、澳大利亚、加拿大和巴西等地主要开展业务，专注于拥有和经营具有强大竞争地位的高质量业务[187] - 公司通过增强业务现金流、追求以运营为导向的收购策略和资本回收，旨在为合伙人创造回报，主要通过资本增值实现回报[187] 公司各业务部门 - 商业服务部门的收入主要来自加拿大的住房按揭保险业务[191] - 经销商软件和技术服务部门通过提供云软件解决方案为汽车经销商提供服务[192] - 医疗服务部门在澳大利亚是领先的私人医院运营商[193] - 建筑业务主要在澳大利亚、英国和加拿大从事高质量建筑工程[194] - 车队管理和汽车租赁服务部门是巴西领先的重型设备和轻型车辆租赁服务提供商[195] - 非银行金融服务部门主要关注商用车辆融资和负担得起的住房[196] - 道路燃料业务是欧洲最大的可再生燃料生产商之一[197] - 海上石油服务业务在2022年8月自愿进入第11章重组程序，目的是执行全面的财务重组以减少债务并加强财务状况[203] - 海上石油服务业务在2023年1月6日完成第11章重组流程，资产负债表得到减杠杆化[203] - 海上石油服务业务在2024年2月29日完成了非核心拖船业务的出售，所得款项将主要用于偿还运营中的借款[203] - ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年调整后EBITDA达到25亿美元,同比增长11%,调整后EFO为29亿美元,其中包括20亿美元的税后净收益 [38] - 公司的五大核心业务(Fabulous 5)的EBITDA同比增长超过10%,利润率超过25% [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务服务板块2023年EBITDA为9亿美元,同比增长,受益于经销商软件和技术服务业务以及住房抵押保险业务的强劲表现 [39] - 基础设施板块2023年EBITDA为8.53亿美元,包括17亿美元的核电业务出售净收益 [40] - 工业板块2023年EBITDA为8.55亿美元,受益于先进能源存储业务的创纪录表现,但受到石墨电极和西部能源相关业务贡献下降的影响 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球运营环境方面面临一些挑战,但大部分业务量表现良好,公司也采取措施提高成本转嫁能力以维护利润率 [25] - 公司密切关注红海地区的地缘政治局势,目前尚未对整体运营造成重大中断 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行业务计划,提升业绩和现金流,为未来创造价值 [22] - 公司正在积极准备Clarios的IPO,目标是将其净负债率降至3.5倍左右,为未来发展做好准备 [53][64][65] - 公司看好未来利率下降趋势,将为公司带来三方面好处:交易和IPO机会、现金流改善、以及股价重估 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率已经见顶,未来将有下降趋势,这将为公司带来积极影响 [19][20][21] - 管理层对Clarios的未来发展前景充满信心,认为其业务表现和发展前景已大幅改善 [64][65][66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Geoffrey Kwan 提问** 询问Clarios未来几年的偿债能力和IPO目标杠杆水平 [48][49][50][51][52][53] **Jaspreet Dehl 回答** 公司预计Clarios未来几年每年可以偿还5-7亿美元债务,目标IPO时的杠杆率在3.5倍左右 [49][50][51][53] 问题2 **Anuj Ranjan 回答** 公司正密切关注市场环境,预计随着利率下降,未来资产出售和IPO的估值环境将有所改善 [54][55][56][57][58][59][60] 问题3 **Jaspreet Dehl 回答** 公司在资本配置上将保持平衡,包括进一步减债、新投资以及股票回购等,根据具体情况采取相应措施 [73]

文章核心观点 - 2023年布鲁克菲尔德商业伙伴公司业绩成功，业务表现强劲，资本回收举措产生超20亿美元收益，提升了流动性，运营质量达历史最佳，为持续创造价值奠定基础 [1] 财务业绩 净利润 - 2023年归属于单位持有人的净利润为14.05亿美元（每有限合伙单位6.49美元），2022年为9800万美元（每有限合伙单位0.48美元），当年结果包含与出售核技术服务业务相关的净收益 [2] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA） - 2023年为24.91亿美元，2022年为22.54亿美元，反映了商业服务部门贡献增加、运营表现改善以及近期收购的贡献 [3] 各业务部门调整后EBITDA - 商业服务部门2023年为9亿美元，2022年为6.41亿美元，得益于同店运营表现改善及新收购业务全年贡献 [4] - 工业部门2023年为8.55亿美元，2022年为8.79亿美元，先进储能业务表现强劲被石墨电极业务和加拿大西部能源相关业务贡献减少抵消 [5] - 基础设施服务部门2023年为8.53亿美元，2022年为8.72亿美元，彩票服务业务贡献增加被核技术服务业务出售导致的贡献减少抵消 [5] 调整后基金运营现金流（Adjusted EFO） - 2023年反映了三个运营部门贡献增加，当年包含20.06亿美元税后净收益，主要与出售基础设施服务部门核技术服务业务和工业部门公开证券有关，2022年包含5700万美元税后收益，主要与工业部门部分出售公开证券有关 [6] 战略举措 领导层过渡 - 2月1日，公司董事会正式任命阿努吉·兰詹为首席执行官，赛勒斯·马登被任命为执行董事长，杰弗里·布利德纳将卸任董事会主席，继续担任董事会成员 [7] 资本回收 - 本季度完成西屋电气（核技术服务业务）出售和Everise（技术服务业务）部分权益出售，还出售部分公开证券投资，本季度及年初以来这些销售的总净收益约16亿美元 [8] 房地产服务业务 - 12月同意将普通合伙人权益和住宅房地产经纪投资组合出售给Bridgemarq，作为交换将获得该上市公司有限合伙单位，所有权权益将增至约42%，交易预计2024年第二季度完成，需股东批准 [9] 单位回购计划 - 2023年公司回购并注销331,875个有限合伙单位，母公司布鲁克菲尔德公司额外购买374,533个单位 [10] 流动性 - 本季度赎回布鲁克菲尔德公司持有的7.5亿美元优先股，偿还公司信贷安排下5.8亿美元借款，年末公司层面流动性约20.55亿美元 [11] 分配 - 董事会宣布每单位0.0625美元季度分配，将于2024年3月28日支付给2月29日收盘时登记在册的单位持有人 [12] 布鲁克菲尔德商业公司业绩 净利润 - 2023年归属于布鲁克菲尔德商业伙伴的净利润为5.19亿美元，2022年为9.11亿美元，当年结果包含可交换和B类股份重新计量损失，部分被核技术服务业务出售净收益抵消 [34] 股息 - 董事会宣布每股0.0625美元季度股息，2024年3月29日支付给2月29日收盘时登记在册的股东，与布鲁克菲尔德商业伙伴普通合伙人董事会宣布的单位季度分配金额和日期相同 [35]

业务服务部门 - 我们的业务服务部门包括住房抵押保险商、经销商软件和技术服务、医疗保健服务、建筑运营、车队管理和汽车租赁服务、非银行金融服务、道路燃料运营、支付处理服务、娱乐运营和其他运营[106] - 我们的住房抵押保险商是加拿大最大的私人住房抵押保险商，为加拿大住房抵押贷款机构提供抵押保险，主要收入来源于抵押保险合同上的保险收入和投资收入[107] - 我们的经销商软件和技术服务部门是汽车零售商的领先提供商，通过提供广泛的订阅式软件和技术解决方案来产生收入[108] - 我们的医疗保健服务部门是澳大利亚医疗保健系统的领先私人医院运营商，主要收入来自私人医疗保险基金和政府相关机构[110] - 我们的建筑运营是一家全球承包商，主要专注于高质量的建筑，主要在澳大利亚、英国和加拿大进行建筑活动[111] - 巴西的车队管理和汽车租赁服务业务是巴西重型设备和轻型车辆租赁和汽车租赁服务的领先提供商[112] - 印度的非银行金融服务主要专注于商用车辆融资和经济适用房[113] - 澳大利亚的住宅抵押贷款贷款人是领先的抵押贷款发起人和资产管理者[114] - 欧洲的道路燃料业务是全球一体化平台，拥有领先的可再生能源和零售业务[115] - 阿联酋的支付处理服务业务是阿联酋领先的支付解决方案提供商[116] - 加拿大的娱乐业务包括大多伦多地区的四个娱乐设施[117] 财务表现 - 公司在第三季度取得了强劲的业绩，实现了稳健的财务表现，推进了增长计划[134] - 第三季度营收为143.99亿美元，同比下降3120万美元[142] - 第三季度直接运营成本为1301.6亿美元，同比下降5.33亿美元[143] - 第三季度一般和管理费用为4.03亿美元，同比增加4.2亿美元[144] - 第三季度利息支出为9.41亿美元，同比增加2.24亿美元[145] 资产负债表 - 2023年9月30日资产总额为883.22亿美元，营收为416.63亿美元[105] - 2023年9月30日，现金及现金等价物为2963百万美元，较2022年12月31日的2870百万美元增加93百万美元[154] - 2023年9月30日，金融资产为12809百万美元，较2022年12月31日的12908百万美元减少99百万美元[155] - 2023年9月30日，固定资产、厂房和设备为16266百万美元，较2022年12月31日的15893百万美元增加373百万美元[157] - 2023年9月30日，无形资产为22846百万美元，较2022年12月31日的23953百万美元减少1107百万美元[157] - 2023年9月30日，股权投资为2219百万美元，较2022年12月31日的2065百万美元增加154百万美元[158] - 2023年9月30日，商誉为15151百万美元，较2022年12月31日的15479百万美元减少328百万美元[159] - 2023年9月30日，应付账款及其他为20598百万美元，较2022年12月31日的20430百万美元增加168百万美元[160] 现金流 - 2023年9月30日，现金及现金等价物为296.3亿美元，较2022年12月31日的287亿美元有所增加[199] - 2023年9月30日，运营活动提供的现金流为17.04亿美元，较2022年9月30日的9.51亿美元有所增加[199] - 2023年9月30日，融资活动提供的现金流为6.95亿美元，较2022年9月30日的163.77亿美元有所减少[200] - 2023年9月30日，投资活动使用的现金流为8.83亿美元，较2022年9月30日的167.11亿美元有所减少[202] 债务情况 - 公司的债务平均到期期限为5.7年，截至2023年9月30日，债务总额为45,913百万美元，未使用的信贷额度为9,974百万美元[194] - 公司拥有总额为23亿美元的双边信贷额度，截至2023年9月30日，可用额度为2.8亿美元[195] - 信贷额度到期日为2028年4月27日，每年4月27日自动延长一年，除非布鲁克菲尔德提供书面通知不再延长[197]