业绩总结 - 2024年总收入为4.96亿美元，同比增长47%[16] - 2024年净零售销售额为4.6亿美元，同比增长42%[16] - 2024年EBITDA为8100万美元，同比增长430%[16] - 2024年自由现金流为2800万美元，同比增长199%[16] - 2024年税前收入为67.1百万美元，同比增长5.1%[78] - 2024财年的毛利率为54.9%，较上年提高50个基点[78] - 2024财年的调整后每股收益（EPS）为3.77美元，同比增长10.2%[78] - 2025财年第一季度收入为128.4百万美元，同比增长11.9%[82] - 2025财年第一季度的税前收入为19.6百万美元，同比增长30.6%[82] 用户数据与市场扩张 - 2024年公司在30个国家拥有369家直营店和235家第三方店[23] - 2024年公司在国际特许经营和商业部门的第三方税前收入占总税前收入的25%[34] - 2025财年计划新增至少50个单位[85] 投资回报与财务健康 - 2024年投资回报率（ROIC）为33%，与2019年相比显著提升[16] - 2021年至2024年，公司向股东返还了1.33亿美元，相当于每股9.14美元[69] - 2024财年自由现金流为27.6百万美元[79] 未来展望 - 2025财年指导预计收入将实现中单位数增长，税前收入在61百万至67百万美元之间[85] 其他信息 - 2024年第三方收入为3600万美元，同比增长140%[16] - 2024年门店贡献利润率为25%，较上年提升超过1000个基点[16] - 2024财年的EBITDA利润率为16.3%[78]

业绩表现 - 公司最新季度每股收益为1.17美元，超出Zacks一致预期的0.86美元，同比增长42.68%（1.17 vs 0.82）[1] - 季度营收达1.284亿美元，超出预期8.86%，同比增长11.91%（1.284亿 vs 1.1473亿）[2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，四次超出营收预期[2] 市场反应 - 公司股价年初至今下跌7.1%，同期标普500指数上涨0.1%[3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期表现与市场持平[6] - 行业排名位列前14%（250多个行业中），历史数据显示前50%行业表现优于后50%行业2倍以上[8] 未来预期 - 下季度共识预期为每股收益0.63美元，营收1.1521亿美元；本财年预期每股收益3.88美元，营收5.112亿美元[7] - 盈利预测修正趋势呈现混合状态，管理层评论将影响股价走势[3][6] - 同行业公司Petco Health & Wellness预计下季度每股亏损0.02美元，同比改善50%，营收预计14.9亿美元（同比下降2.3%）[9][10]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度总营收达1.284亿美元，增长11.9%，税前收入1960万美元，增长30.6%，摊薄后每股收益1.17美元，增长42.7%[3] - 净零售销售额为1.196亿美元，增长10.9%；电商需求增长0.5%；商业和国际特许经营收入合计880万美元，增长28.3%[4] - 税前收入同比增长30.6%至1960万美元，占总营收的15.3%，增加220个基点[4] - 2025年13周（截至5月3日）零售毛利润为68,018,000美元，较2024年13周（截至5月4日）的58,453,000美元增长16.36%；零售毛利率为56.9%，高于2024年的54.2%[27] - 2025年13周（截至5月3日）税前收入为19,631,000美元，较2024年13周（截至5月4日）的15,029,000美元增长30.62%[30] - 2025年13周（截至5月3日）息税折旧摊销前利润（EBITDA）为23,131,000美元，较2024年13周（截至5月4日）的18,261,000美元增长26.67%[30] 成本和费用（同比环比） - 第一季度资本支出为290万美元，去年为240万美元[8] - 2025年13周（截至5月3日）资本支出为2,907,000美元，较2024年13周（截至5月4日）的2,430,000美元增长19.63%[27] - 2025年13周（截至5月3日）利息（收入）费用净额为 - 200,000美元，2024年13周（截至5月4日）为 - 426,000美元[30] - 2025年13周（截至5月3日）折旧和摊销费用为3,700,000美元，较2024年13周（截至5月4日）的3,658,000美元增长1.15%[30] 各条业务线表现 - 净零售销售额为1.196亿美元，增长10.9%；电商需求增长0.5%；商业和国际特许经营收入合计880万美元，增长28.3%[4] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 2025年公司预计总营收实现中个位数百分比增长，税前收入在6100万至6700万美元之间[11] - 2025年公司预计净新增至少50个体验店，资本支出在2000万至2500万美元之间，折旧和摊销约1600万美元，税率在22%至24%之间[11] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年第一季度公司通过股票回购和季度股息向股东返还710万美元，季度末现金达4430万美元[3] - 本季度公司全球新增15个体验店，季度末全球门店达604家[5] - 第一季度末现金及现金等价物达4430万美元，较去年同期增加610万美元，增长16.0%，季度末无循环信贷借款[6] - 季度末库存为7230万美元，较去年第一季度增加830万美元，增长12.9%[7] - 截至2025年5月3日，公司总资产为308,303,000美元，较2025年2月1日的289,956,000美元增长6.33%，较2024年5月4日的265,276,000美元增长16.22%[25] - 截至2025年5月3日，公司总负债和股东权益为308,303,000美元，较2025年2月1日的289,956,000美元增长6.33%，较2024年5月4日的265,276,000美元增长16.22%[25] - 截至2025年5月3日，公司企业管理的零售门店总数为369家，较2024年5月4日的357家增长3.36%；特许经营门店为87家，较2024年的77家增长12.99%；第三方零售门店为148家，较2024年的97家增长52.58%[27] - 截至2025年5月3日，公司企业管理门店总面积为790,690平方英尺，较2024年5月4日的784,871平方英尺增长0.74%[27]

核心观点 - 华尔街预计Build-A-Bear在截至2025年4月的季度财报中营收和盈利将同比增长，实际业绩与预期的对比可能影响股价短期走势[1][2] - 公司预计在2025年5月29日发布财报，关键数据超预期可能推动股价上涨，反之则可能下跌[2] - 公司最新盈利预期为每股0.86美元，同比增长4.9%，预期营收1.1795亿美元，同比增长2.8%[3] 盈利预期趋势 - 过去30天内共识EPS预期上调1.61%，反映分析师对公司前景的重新评估[4] - 但整体预期的变化不一定反映每位分析师的具体调整方向[4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较"最准确预期"与"共识预期"来预测盈利偏差[5][6] - 正面ESP读数理论上预示实际盈利可能超预期，且该模型对正面ESP的预测能力更强[7] - 当正ESP与Zacks Rank 1-3级结合时，预测准确率近70%[8] - 负ESP读数并不必然预示盈利不及预期，但难以预测会超预期[9] Build-A-Bear具体数据 - 公司"最准确预期"高于共识预期，ESP为+0.97%，Zacks Rank为3级，显示很可能超预期[10][11] - 上季度公司盈利1.59美元，超预期4.61%，过去四个季度有两次超预期[12][13] 其他考量因素 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素，其他因素也可能影响股价[14] - 选择预期会超预期的股票可提高投资成功概率，建议关注ESP和Zacks Rank[15] - Build-A-Bear看似有较大可能盈利超预期，但投资者还应考虑其他因素[16]

公司业绩表现 - Build-A-Bear在过去两个季度中平均超出盈利预期4.45% [2] - 最近一个季度每股收益为1.59美元，超出预期4.61%（预期为1.52美元） [3] - 前一季度每股收益为0.73美元，超出预期4.29%（预期为0.70美元） [3] 盈利预测指标 - 公司当前Zacks Earnings ESP为+0.97%，显示分析师近期对其盈利前景持乐观态度 [9] - 结合Zacks Rank 3（持有）评级，预示下次财报可能再次超出预期 [9] - 历史数据显示，具备正Earnings ESP和Zacks Rank 3及以上评级的股票有近70%概率超出盈利预期 [7] 行业与数据背景 - 公司属于Zacks零售-杂项行业 [1] - Earnings ESP指标通过比较最新分析师修正预测与共识预期来预测盈利惊喜 [8] - 下次财报预计于2025年5月29日发布 [9]

公司概况 - Build-A-Bear Workshop Inc (NYSE: BBW) 是一家专注于儿童毛绒玩具的特种零售商店 [1] - 公司通过注重店内客户体验和建立情感联系而非单纯销售产品实现差异化 [1] 投资策略 - 投资策略聚焦于被股市低估的优质公司 这些公司估值可能因纠正力量回归内在价值 [1] - 纠正力量包括激进投资者代理权争夺 管理层与战略调整 分拆业务 行业周期性等因素 [1] - 目标是在估值纠正发生前识别这类投资机会 预期此类投资将带来超额股票回报 [1] 分析师持仓 - 分析师未持有该公司股票或衍生品头寸 未来72小时无建仓计划 [2] - 分析内容为独立观点 未获得除Seeking Alpha外的其他报酬 [2] - 分析师与所提及公司无商业往来 [2]

门店扩张情况 - 2024财年公司新开64家零售体验店，2025财年预计净新增至少50家门店[26] 库存数据 - 截至2025年2月1日，公司库存余额为6980万美元，较2024年2月3日增加630万美元[30] 员工情况 - 截至2025年2月1日，公司在美国、加拿大、英国和爱尔兰共有约1000名全职和4100名兼职员工[35] 配送中心情况 - 公司拥有俄亥俄州格罗夫波特35万平方英尺的配送中心，为美加多数门店服务[31] 产品周期 - 公司产品从构思到到店平均约12个月，生产到交付约90 - 150天[29] 业务细分市场 - 公司业务通过直接面向消费者、商业和国际特许经营三个可报告细分市场开展[22] 业务运营模式 - 公司运营实体和数字互动娱乐体验，有垂直零售渠道和电商网站[23] 产品采购情况 - 公司产品主要从越南和中国的多个供应商采购，符合多国安全标准[27][28] 专利与合作情况 - 公司专利在2032年和2033年到期，与多家公司有授权和战略合作关系[48][49] 竞争情况 - 公司竞争涵盖“自制”熊店、玩具公司、零售商、礼品收藏企业和娱乐场所等[44][45][46][47] 信息披露情况 - 公司按《1934年证券交易法》要求向美国证券交易委员会提交定期报告和其他信息，相关文件会在公司官网投资者关系板块免费提供[50] 汇率对业务的影响 - 公司在全球多司法管辖区开展业务，以非美元货币经营，合并财务结果以美元报告，汇率变化或波动可能产生负面影响[236] - 公司以美元采购所有库存，外国子公司以其功能货币从公司购买库存，美元贬值可能增加采购成本[237] - 公司国际销售主要以加元、欧元和英镑计价，外币汇率变化可能影响产品定价，进而影响各市场的收入和利润[237] 外汇折算与损益情况 - 非美元功能货币的外国业务资产和负债按资产负债表日汇率折算，收入和费用按年度平均汇率折算，折算调整计入累计其他综合收益[238] - 外汇交易的损益计入销售、一般和行政费用，到目前为止，外汇交易损益对财务报表影响不重大[238] 外汇套期保值情况 - 公司没有正式的外汇套期保值计划，假设当前外汇汇率下降10%，对财务状况、经营成果或现金流无重大影响[238]

文章核心观点 - 公司采用Zacks Rank系统结合价值、增长和动量趋势选股，BuildABear Workshop（BBW）是值得关注的价值股 [1][4][7] 投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被低估股票 [2] - 投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统选股，价值投资者可关注“Value”类别 [3] BuildABear Workshop（BBW）情况 - BBW当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率为9.20，低于行业平均的14.83，过去一年远期市盈率最高12.41，最低6.38，中位数9.02 [4] - BBW市净率为3.86，低于行业平均的11.13，过去12个月市净率最高5.04，最低2.63，中位数3.76 [5] - BBW市现率为7.37，低于行业平均的15.51，过去一年市现率最高9.56，最低5.17，中位数7.21 [6] - 多项数据显示BBW可能被低估，加上盈利前景良好，是优质价值股 [7]

文章核心观点 - 由于经济不确定性上升，投资者目前未必关注Build - A - Bear Workshop公司所在的非必需消费品行业[1]

文章核心观点 - Build - A - Bear（BBW）股票有上涨潜力，虽华尔街分析师设定的价格目标不一定可靠，但分析师对公司盈利前景的乐观态度及公司的Zacks排名显示其股价短期内可能上涨 [1][11][13] 分组1：BBW股价现状与目标 - 上一交易日BBW收盘价为38.84美元，过去四周上涨1.3%，华尔街分析师设定的短期平均目标价为54.33美元，有39.9%的上涨潜力 [1] - 三个短期目标价范围在50 - 58美元，标准差为4.04美元，最低估计涨幅28.7%，最乐观估计涨幅49.3% [2] 分组2：分析师价格目标的问题 - 仅依靠分析师的共识目标价做投资决策不明智，其设定价格目标的能力和公正性存疑 [3] - 全球多所大学研究人员称价格目标常误导投资者，实证研究显示分析师设定的价格目标很少能指示股票实际走向 [7] - 许多分析师倾向设定过于乐观的价格目标，原因是其所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [8] 分组3：价格目标的参考价值 - 价格目标标准差小表明分析师对股价走势和幅度有较高共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [9] - 投资者不应完全忽视价格目标，但仅据此做投资决策可能导致投资回报率不佳，应持高度怀疑态度 [10] 分组4：BBW股价上涨原因 - 分析师在向上修正每股收益（EPS）估计上达成强烈共识，显示对公司盈利前景乐观，实证研究表明盈利估计修正趋势与近期股价走势强相关 [11] - 今年过去30天内有两个盈利估计上调，无下调，Zacks共识估计提高0.9% [12] - BBW目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利估计相关四个因素排名的4000多只股票的前20%，表明短期内股价有上涨潜力 [13]