财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长8.5%至1.092亿美元,创历史新高 [8] - 第一半年收入增长5%至2.293亿美元,创历史新高 [9] - 第二季度税前利润增长37.1%至1000万美元 [23][24] - 第一半年税前利润增长15.5%至2980万美元 [33] - 第二季度每股收益增长50%至0.57美元 [8][30] - 第一半年每股收益增长23.6%至1.57美元 [33] - 第一半年EBITDA增长11.7%至3590万美元,创历史新高 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售销售增长近8%,反映了现有门店客流量增长和门店数量增加 [13][27] - 电商需求增长14.1%,占总销售约40% [17][31] - 商业收入(批发和国际特许经营)增长19.9% [28] - 第一半年电商需求下降6%,受新产品发布时间影响,预计全年将实现正增长 [31] - 第一半年商业和国际特许经营收入增长43.2% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司门店客流量连续114周超过行业平均水平 [11] - 公司100%门店盈利,平均门店贡献毛利率超过25%,投资回收期不到2年 [11] - 公司继续在旅游和酒店等目的地开设新门店,同时在当地市场开设更多门店 [12] - 合作伙伴新增11家门店,特许经营商新增2家门店 [27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司三大战略举措:1)扩大门店网络 2)加速数字化转型 3)增加品牌投资 [11][15][18] - 公司门店网络持续扩张,采用灵活的门店模式满足不同地点和规模需求 [11][12] - 公司数字化转型包括网站升级、CRM和会员优化、AI工具等,提升消费者参与度和销售 [15][16][17] - 公司增加内容和娱乐创作投资,如游戏、电影等,提升品牌知名度和销售 [18][19][20] - 公司在持续扩张和投资的同时,保持高毛利率和资本回报,为股东派发股息和回购股票 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在下半年保持强劲销售势头,受益于新门店开业、新产品发布、营销活动等 [10] - 公司维持2023财年5-7%收入增长和10-15%税前利润增长的指引 [36] - 公司有信心通过执行战略举措,保持可持续的高盈利增长 [23][24][25] - 尽管面临通胀和供应链等挑战,但公司有能力通过成本管控和业务执行来抵消影响 [48][49][50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Beder 提问** 公司是否看到生日派对业务的恢复趋势,以及未来的发展潜力 [39] **Sharon Price John 回答** 生日派对一直是公司重要的业务,疫情期间暂停后最近重启,目前仍在恢复阶段,但公司看到很大的发展空间。过去生日派对占总销售5%,未来有望恢复到这一水平。公司还在拓展其他类型的主题派对,如与女童子军合作等,看好这一业务的未来 [40][41][42] 问题2 **Steve Silver 提问** 通胀和运输成本对公司业绩的影响,以及供应链情况 [47] **Voin Todorovic 回答** 公司在指引中已经考虑了通胀和运输成本的影响。运输成本方面,去年下半年开始有所下降,今年上半年从中获益,但下半年将面临更大压力。通胀方面,主要体现在工资成本上涨,公司也在增加人才投资。尽管如此,公司仍能通过成本管控和业务执行来抵消这些影响,维持利润率改善。公司对库存水平和构成也保持谨慎,预计年底库存将低于去年 [48][49][50][51][52][53][54][55]

公司业务发展 - 公司成立于1997年，是一家以体验为主题的专业零售商，拥有超过2.25亿只玩具动物，品牌知名度高[30] - 公司通过多样化的渠道和触点提供出色的客户服务和体验，包括零售店、电子商务网站、移动网站和应用程序[31] - 公司计划通过扩大产品和授权关系、发展体验、合作伙伴关系和营销活动等方式，进一步发展业务[31] - 公司计划在2023财年在北美地区增加零售店数量，同时在欧洲减少店铺数量，全球总店铺数量预计增加[32] - 公司计划继续优化财务状况，保持强劲资产负债表，支持业务发展并为股东创造价值[33] - 公司将继续关注租赁谈判，以适应新的地产组合，同时继续战略性管理资本，支持关键举措和创新发展[34] - 公司通过合作伙伴运营的第三方零售模式，在2023财年第一季度拥有70家门店，主要集中在酒店行业[36] - 公司的国际特许经营店数量在2023财年第一季度有所减少，但仍保持稳定[37] - 公司计划在未来签署更多的特许经营协议，并终止其他协议，以降低开店成本和支出[38] 财务表现 - 2023年4月29日的总收入同比增长2.0%，主要受到北美地区增长3.6%的推动，部分抵消了欧洲地区下降9.6%的影响[41] - 2023年4月29日的零售净销售额为1.121亿美元，较2022年4月30日的1.129亿美元下降了0.7%[42] - 商业收入为2023年4月29日的670万美元，较2022年4月30日的430万美元增长了240万美元[42] - 国际特许经营收入为2023年4月29日的130万美元，较2022年4月30日的50万美元增长了80万美元[42] - 零售毛利润率增加了210个基点，主要受到运输成本降低和分销成本的杠杆效应的推动[42] - EBITDA为2023年4月29日的22.4百万美元，较2022年4月30日的21.5百万美元增加了0.9百万美元[43] 资金状况 - 截至2023年4月29日，我们的总现金余额为3280万美元，其中79%存放在美国[45] - 截至2023年4月29日，我们的运营租赁承诺总额约为8790万美元，其中有2790万美元将在未来12个月内到期[46] 通货膨胀影响 - 全球通货膨胀水平高于最近水平，全球利率上升以遏制通货膨胀[48] - 公司在2022财年中受到通货膨胀的影响，主要通过店铺劳动力成本上升继续对我们的业务产生不利影响[48] - 我们预计在2023财年剩余时间内，通货膨胀压力将继续存在，特别是在供应链成本和最低工资增加方面[48] - 我们继续监测通货膨胀对业务运营的影响，并可能需要进一步调整价格以减轻通货膨胀变化对我们的影响[48] 内部控制和会计 - 我们的关键会计估计包括长期资产、租赁、收入确认和所得税等方面[49] - 我们认为我们的会计政策和估计是合理的[49] - 我们在2023财年第一季度开始实施新软件和控制流程来管理公司经营的零售店存货[51] - 除了对我们的存货管理流程的更改外，本报告期内未发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的其他变化[51] - 我们的管理团队评估了我们的披露控制和程序的有效性，并得出结论认为截至2023年4月29日，我们的披露控制和程序是有效的[50] - 我们的管理团队还对公司的财务报告内部控制进行了评估，以确定本报告期内是否发生了对公司的财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化[50]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入达到120.1亿美元,较上年同期增长[19][20] - 净零售销售额为112.1亿美元,较上年同期略有下降,但剔除汇率影响后门店销售额有所增长[19][20][21] - 电商销售额下降19.6%,受产品发布时间影响,但第二季度迄今已恢复近两位数增长[21] - 毛利率有所提升,带动税前利润增长1.2亿美元至19.4亿美元,税前利润率提升60个基点至16.1%[22] - 每股收益0.98美元,较上年同期增长10%,创历史同期新高[23] - EBITDA达到22.4亿美元,创历史同期新高[23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直营店销售额增长,电商销售额下降,但第二季度迄今已恢复近两位数增长[11][21] - 商业合作伙伴业务收入增长,新增8家门店[10] - 国际特许经营业务收入增长[10] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区直营店销售额均有增长[20] - 与2019年同期相比,每月销售额变化更加稳定[20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 计划在2023年新开20-30家门店,包括在旅游景点的Kalahari Resorts门店[13] - 将推出纪录片《Unstuffed》和动画电影《Glisten and the Merry Mission》,进一步提升品牌形象[14] - 与麦克米伦出版社合作推出图书,并在Roblox推出Tycoon游戏,拓展内容创作[13] - 过去两年共派发2.75美元/股的特别股息,并回购210万股股票,体现对未来前景的信心[12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍存在不确定性,但公司有信心实现2023财年优于去年创纪录的收入和税前利润增长[28] - 指引2023财年总收入增长5%-7%,税前利润增长10%-15%,超越去年创纪录的水平[26][27]

公司业务发展 - 公司通过三个报告部门进行业务，包括直销，商业和国际特许经营[8] - 公司提供互动娱乐体验，通过数字驱动的多元化全渠道能力，针对不同的消费者群体和购买场合[9] - 公司计划通过扩展产品和许可关系，发展经验，合作伙伴关系和营销活动来扩大多元化消费者群体[11] - 公司计划加速数字转型，包括内容和娱乐倡议，扩大数字能力和平台，提供个性化体验和促销信息[12] - 公司计划继续利用扩展的全渠道能力，进一步发展体验地点的销售点和购买场合[13] - 公司计划优化强大的资产负债表，支持业务并进行战略投资，以推动进一步增长[15] - 公司的产品主要来自越南和中国的多个供应商，产品符合各国政府的安全要求[16] - 公司拥有位于俄亥俄州的分销中心，服务于美国和加拿大的大部分门店[18] - 公司在美国和英国推出了“在线购买，门店发货”和“在线购买，门店取货”等项目，利用门店作为迷你分销中心[20] - 公司拥有专利权，计划继续与具有强大家庭品牌的公司合作，提供有吸引力的营销和商品机会[23] 风险因素 - 全球经济不确定性、通货膨胀、利率上升、地缘政治冲突等因素可能导致消费者支出减少，对公司产品需求造成负面影响[26] - 通货膨胀对公司业务运营产生不利影响，主要体现在运输和供应链相关成本上[26] - 公司未来面临的通货膨胀压力可能导致成本增加，需进一步调整价格以缓解影响[26] - 公司的营销和在线倡议对品牌建设和产品需求至关重要[28] - 公司转向数字营销可能影响传统营销效果[29] - 公司的销售依赖于商场和旅游景点吸引顾客，消费者流量波动可能对财务表现产生负面影响[30] - 全球或区域性健康大流行病可能对公司业务、财务状况和运营结果产生负面影响[31] - 石油产品价格波动可能对公司盈利能力产生不利影响[31] - 公司面临来自多方面的重大竞争威胁，包括在线销售和移动应用的增长[31] - 公司未能成功执行全渠道和品牌扩张战略可能对财务状况和盈利能力产生重大不利影响[33] 法律合规及知识产权 - 公司租赁的商店位置主要是按照基础租金加销售额的百分比来计算租金[34] - 公司在美国和加拿大的商店位置主要依赖于几个房东，任何与这些房东关系的重大变化都可能对公司的商店位置获取和保留产生负面影响[34] - 公司的技术和数字业务面临多种风险，包括计算机系统故障、第三方合作伙伴风险、互联网安全风险等[34] - 公司未来的发展取决于优化和维护商店的生产力和盈利能力，以及战略性地调整房地产组合以适应市场趋势[35] - 公司拥有的分销中心和第三方分销中心的关闭或运营不畅可能会对库存造成重大损害[36] - 公司采购的大部分商品来自中国和越南等国家的制造商，任何影响进口的事件都可能对公司业务产生不利影响[39] - 公司的国际特许经营业务的成功取决于吸引和保持有足够财力发展和扩张业务的合格特许经营商[40] - 公司的特许经营商可能无法按照公司标准和要求运营商店，这可能导致公司特许经营业务无法盈利[41] - 公司依赖信息技术基础设施进行业务运营，存在遭受网络攻击、数据泄露和声誉损害的风险[42] - 公司收集和使用个人信息需遵守相关法律法规，包括针对儿童信息的保护[43] - 违反数据保护法律可能导致公司面临巨额罚款，如GDPR和CCPA规定的罚款[44] - 公司可能面临他人对商标和知识产权的侵权指控，可能导致诉讼和损害公司声誉[45] - 制造商生产的产品未达到安全标准或产品召回可能导致公司负面宣传和诉讼[46] - 公司销售的其他公司产品未达到质量标准或销售预期可能导致负面宣传和销售下降[48] - 公司未能及时推进环境、社会和治理倡议可能导致负面宣传和声誉受损[49] 股价及股东权益 - 公司季度业绩波动可能导致股价大幅下跌[50] - 公司市值较低可能导致股价波动较大[53] - 公司股价可能会继续波动，吸引激进股东的兴趣[54] - 公司章程和特拉华州法律包含的规定可能阻止或挫败股东替换或罢免现任管理层的尝试[55] - 公司管理层可能会通过各种规定抵抗收购，影响普通股股东的投票权，限制未来投资者愿意支付的股票价格[56] - 关键人员流失、无法招聘合格员工或管理团队变动可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[57] - 公司可能在收购业务或进行其他战略交易方面失败，对财务状况和盈利能力产生负面影响[58]

分组1 - 公司在2022财年取得了出色的业绩,总收入达到4.68亿美元,同比增长14%,创下公司25年历史新高 [10] - 公司2022财年税前利润为6.19亿美元,同比增长22.1%,也创下历史新高 [10] - 公司2022年底现金和现金等价物达4.22亿美元,无借款,财务状况良好,可以继续投资以推动增长和回报股东 [11] 分组2 - 公司正在加快数字化转型,扩大数字营销能力以更有效地接触更广泛的消费者群体,目前成人消费者占40% [17][18] - 公司重新设计了buildabear.com网站,以提升用户体验和增加数字需求,第四季度数字需求已恢复增长 [17] - 公司会员计划会员交易量增加约25%,通过个性化信息传递、新会员福利等提高会员忠诚度和复购率 [18] 分组3 - 公司正在通过结合实体店和电商渠道来优化全渠道能力,实体店可以支持电商订单的履行 [25] - 公司第三方零售模式取得增长,2022年底达到70家门店,主要集中在酒店等旅游景点 [26][27] - 公司计划2023年继续扩张实体店,包括通过第三方零售模式和自营模式在旅游景点开设新店 [29][30] 分组4 - 公司预计2023年总收入将同比增长5%-7%,税前利润将增长10%-15%,创下新的历史高点 [52] - 公司计划2023年新开20-30家实体店,主要集中在下半年 [52] - 公司将继续保持谨慎的库存管理,利用自身的垂直整合优势,同时也在多元化供应商以降低地缘政治风险 [71][72][73] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Beder 提问** 询问公司派对业务的恢复情况和未来发展计划 [60][61] **Sharon Price John 回答** 公司2022年4月重启派对业务,目前正在逐步恢复,未来还有较大发展空间,派对业务对于吸引新客户和提高客户粘性非常重要 [61] 问题2 **Evan Greenberg 提问** 询问公司2023年的同店销售增长情况 [84][85] **Voin Todorovic 回答** 公司2023年收入增长预期主要来自于现有门店的生产率提升以及新开门店的贡献,不会单独披露电商业务的同店销售数据 [85] 问题3 **Evan Greenberg 提问** 询问公司2022年的自由现金流情况 [87] **Voin Todorovic 回答** 公司2022年的自由现金流大约在1500万美元左右,具体数字需要根据假设进行计算 [87]

业绩总结 - 2022财年预计将实现创纪录的业绩，继2021财年之后，连续第二年创下盈利纪录[10] - 公司历史上最盈利的一年，连续8个季度实现同比收入增长[10] - 2021年总收入为4.115亿美元，较2020年增长61.2%，较2019年增长21.6%[69] - 2021年预税收入为5070万美元，较2020年增加7090万美元，较2019年增加4910万美元，创公司历史新高[69] - 2021年毛利率为53.0%，较2020年提高1480个基点，较2019年提高760个基点[69] - 2022年预计总收入范围为4.6亿至4.65亿美元，较2021年增长约12%[73] - 2022年前九个月的EBITDA为4500万美元，较2021年增长13.3%[73] - 2022年预计EBITDA范围为7250万美元，较2021年增长15.9%[99] - 2022年第四季度预计将是连续第八个季度的收入增长[85] 用户数据 - 全球约500个体验地点，超过35%的体验地点位于传统购物中心之外[13] - 超过60%的访问是目的驱动的，且超过40%的销售来自青少年和成人[13] - 公司拥有超过2000万的第一方数据联系人、社交媒体粉丝和忠诚会员[13] - 2022年公司在电子商务方面的增长包括扩展消费者基础，吸引青少年、成人和礼品购买者[61] - 数字需求自2019年以来增长超过160%[13] - 数字需求预计在2022财年较2019财年增长超过160%[66] 新产品和市场扩张 - 2022年公司在新地点开设超过20个新店，包括六旗魔山和职业足球名人堂[58] - 体验地点的平均贡献利润率超过25%，且100%的体验地点实现了EBITDA正值[56] 资本管理 - 自2019年第三季度以来，公司回购了约10%的流通股[92] - 2021年现金及现金等价物为3280万美元，较2020年增加3480万美元[69] 战略展望 - 公司在2022年实施的战略支柱为创纪录的业绩提供了基础，并为进一步增长奠定了平台[55]

门店数量与布局 - 截至2022年10月29日，公司全球有347家公司管理的门店、3个季节性门店、65个第三方零售模式门店和66家国际特许经营门店[84] - 截至2022年10月29日，已开设23家新的零售门店，超过本财年开设约20家新门店的目标[89] - 预计2022财年结束时，北美门店数量净增加，欧洲门店数量减少，总门店数多于2021年底[89] - 目前约35%的零售门店位于非传统场所，非传统门店关键指标超过传统门店[89] - 预计到年底有大约10台Build - A - Bear自动售货机，超半数在机场[89] - 截至2022年10月29日，45%的公司管理门店为更新后的Discovery格式[92] - 截至2022年10月29日，有六个主特许经营协议，覆盖10个国家[93] 外汇影响 - 2022财年第二和第三季度，英镑兑美元贬值带来不利外汇影响，预计至少持续到第四季度[87] 电子商务销售情况 - 第三季度电子商务销售额较2021年第三季度下降，但较2019年第三季度增长105%[87] 股票回购计划 - 2021年11月通过的股票回购计划已完成，2022年8月宣布新的股票回购计划[90] - 公司完成2500万美元股票回购计划，又授权最高5000万美元股票回购计划，截至2022年10月29日已使用350万美元回购256377股[125][126] 合并收入情况 - 13周（截至2022年10月29日）与13周（截至2021年10月30日）相比，合并收入增长9.8%，主要受北美增长13.7%推动，部分被欧洲下降12.9%抵消[100] - 39周（截至2022年10月29日）与39周（截至2021年10月30日）相比，合并收入增长14.6%，主要受北美增长14.2%推动，部分被欧洲下降2.2%抵消[105] 净零售销售额情况 - 13周（截至2022年10月29日）净零售销售额为9920万美元，较去年同期的9160万美元增加760万美元，增幅8.3%[100] - 39周（截至2022年10月29日）净零售销售额为3.08亿美元，较去年同期的2.721亿美元增加3590万美元，增幅13.2%[105] 商业收入情况 - 13周（截至2022年10月29日）商业收入为420万美元，较去年同期的280万美元增加140万美元[102] - 39周（截至2022年10月29日）商业收入为1250万美元，较去年同期的780万美元增加470万美元[106] 国际特许经营收入情况 - 13周（截至2022年10月29日）国际特许经营收入为110万美元，较去年同期的80万美元增加30万美元[102] - 39周（截至2022年10月29日）国际特许经营收入为240万美元，较去年同期的170万美元增加70万美元[109] 零售毛利率情况 - 13周（截至2022年10月29日）零售毛利率美元增加430万美元至5190万美元，零售毛利率提高30个基点[102] - 39周（截至2022年10月29日）零售毛利率美元增加1530万美元至1.587亿美元，零售毛利率下降120个基点[106] EBITDA情况 - 2022年第39周EBITDA为4500万美元，较2021年同期的3970万美元增加530万美元[113] 现金余额情况 - 截至2022年10月29日，公司合并现金余额为1200万美元，其中33%位于美国[117] 经营活动现金情况 - 2022年第39周经营活动提供的现金较2021年同期减少600万美元[118] 投资活动现金情况 - 2022年第39周投资活动使用的现金较2021年同期增加210万美元[119] 融资活动现金情况 - 2022年第39周融资活动使用的现金较2021年同期增加2710万美元[119] 借款基数情况 - 截至2022年10月29日，公司借款基数为2500万美元，约2450万美元可用于借款[120] 资本支出情况 - 截至2022年10月29日，资本支出总计680万美元，预计2022财年资本支出约1200 - 1400万美元[124] 库存情况 - 截至2022年10月29日，季度末总库存为8830万美元，较2021财年第三季度末增加2640万美元[124] 采购义务情况 - 截至2022年10月29日，公司有采购义务总计约9290万美元，其中2790万美元将在未来12个月到期[124] 市场风险披露情况 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2022年4月14日提交给美国证券交易委员会的截至2022年1月29日的10 - K年度报告相比无重大变化[132]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度总营收1.045亿美元，较2021财年第三季度增长近10%，外汇不利影响超250万美元 [7] - 税前收入近1000万美元，较2021财年第三季度增长超25% [7] - 2022年前九个月总营收3.228亿美元，同比增长14.6%；税前收入3570万美元，同比增加1670万美元 [33] - 第三季度毛利率52%，较上一季度有所提升；SG&A为4440万美元，占总营收百分比较上年改善130个基点 [31][32] - 截至季度末，公司有1470万股流通股，较2021年第三季度末的1630万股减少；本季度回购约33.7万股，花费约480万美元，5000万美元的股票回购授权计划还剩约4650万美元 [33] - 2022财年第三季度末现金及现金等价物为1200万美元，低于去年同期的4850万美元；库存为8830万美元，较2021财年第三季度末增加2640万美元 [34] - 公司上调2022财年全年指引，预计总营收在4.55 - 4.65亿美元之间，税前收入在5600 - 6300万美元之间，EBITDA在6900 - 7600万美元之间，所得税税率在24% - 25%之间，资本支出在1200 - 1400万美元之间，折旧和摊销约为1300万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务：第三季度净零售销售额增长超8%，门店销售增长抵消了数字需求的下降；商业收入在2022年第三季度达超400万美元，年初至今达1200万美元，分别较上年增长约50%和60% [20][22] - 数字业务：第三季度数字需求出现大于预期的下降，但第四季度电子商务趋势有所改善，黑色星期五和网络星期一期间实现增长；忠诚度计划活跃会员数量增加，会员平均年度交易次数和平均收入均有所提高 [11][12][13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向：加速全面的数字化转型，继续发展零售体验和布局，利用财务优势投资增长并为股东创造价值 [8] - 数字化转型：更新全球首个版本的电子商务网站，推进全渠道忠诚度计划，开发数字内容，进入元宇宙并计划推出新视频游戏 [11][15][17] - 零售业务：实体门店仍是多元化商业模式的重要组成部分，计划在2022财年通过公司和第三方模式开设超20家门店，预计年底共有约420家门店 [18][21] - 行业竞争：公司与美泰、孩之宝和Funko等公司所处行业有一定差异，公司业务多元化，40%的销售来自青少年和成人，且拓展到新类别，同时拥有垂直零售体系和全渠道能力 [52][53][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和前九个月的业绩感到满意，业务保持增长势头，有望实现25年历史上最盈利的一年 [5] - 尽管存在经济担忧，但公司业务模式具有韧性，团队有能力，品牌有相关性，对长期为股东创造价值充满信心 [27] - 第四季度业务趋势积极，预计客流量、客户获取和留存将保持良好态势，对季节性产品和授权产品的销售前景乐观 [24] 其他重要信息 - 公司在10月庆祝了25周年纪念日，举办了一系列活动，包括在纽约证券交易所敲钟和慈善晚宴 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新在线网站的未来规划及整合方向 - 网站不仅是在线平台，还是移动优先的，旨在优化点击、销售和转化率；公司将其与Salesforce整合，积累消费者分析数据，以构建个性化购物旅程，提高客户终身价值 [40][41] 问题2: 产品扩展的决策依据及销售渠道选择 - 选择产品类别时会考虑品牌在该类别中的接受度和相关性，如睡衣类别与品牌契合；对于自有产品，可利用消费者数据库进行精准营销；对于非核心业务，会选择合适的授权合作伙伴，如宠物玩具与PetSmart合作 [45][46][47] 问题3: 第三季度毛利率大幅提升的原因及后续影响 - 第三季度毛利率提升得益于销售增长、占用和分销成本的杠杆效应以及促销活动的管理；预计第四季度运费成本将继续改善，有助于毛利率进一步扩大 [50][51] 问题4: 公司在行业困境中保持韧性的原因 - 公司业务多元化，40%的销售来自青少年和成人，拓展到新类别，如睡衣、宠物玩具和娱乐业务；拥有垂直零售体系和全渠道能力，能直接与消费者连接，且门店具有品牌建设和营销作用 [53][54][55] 问题5: 第三季度收入和利润率改善中销量和价格的贡献及提价空间 - 收入增长得益于交易量增加和战略提价，公司通过管理成本抵消了运费增加的影响；公司会谨慎评估提价策略，确保不影响销量和保持广泛的消费者基础 [62][63][64] 问题6: 本季度电子商务业务的表现 - 本季度电子商务业务呈增长态势，黑色星期五和网络星期一期间表现强劲 [66]

业绩总结 - 2021财年总收入为4.115亿美元，税前收入为5070万美元，为公司近25年来的最高纪录[8] - 2022财年第一季度总收入为2.183亿美元，税前收入为2580万美元，均为公司历史最高[8] - 公司确认2022财年总收入指导范围为4.4亿至4.6亿美元，税前收入范围为5200万至6200万美元[8] - 2021年总收入为4.115亿美元，比2020年增长61.2%，比2019年增长21.6%[62] - 2021年预税收入为5070万美元，比2020年增加7090万美元，创下近25年来的最高纪录[62] - 2021年EBITDA为6300万美元，较2020年增加8500万美元，创下公司历史最高水平[67] - 2022年上半年总收入为2.183亿美元，创下公司历史最高水平[65] - 2022年上半年税前收入为2580万美元，全年预计为5070万美元[107] - 2022年上半年EBITDA为3210万美元，全年预计为6300万美元[107] 用户数据 - 数字销售在2021财年占净零售销售的近20%[7] - 2021年数字需求达到7300万美元，自2016年以来年复合增长率为34%[49] - 2021年电子商务占净零售销售的近20%，较2012年的4%大幅提升[49] - 约70%的Bonus Club会员家庭中有儿童，显示出强大的消费潜力[20] 未来展望 - 2022年计划在北美新增约20个零售店，重点关注旅游地点[89] - 2022年公司将利用强大的财务状况，支持战略投资以实现可持续盈利增长[84] - 2022年将通过增加新的先进数字能力，提升重复购买率[85] 新产品和新技术研发 - 2022年将重新推出店内派对，历史上占零售销售的约5%[89] - 2022年将通过与Hudson的合作，在机场新增25-50个自动玩具售货机[90] - 2021年公司实现了数字转型的进一步加速，推动收入和盈利能力的提升[81] - 2022年公司将利用数字媒体和娱乐作为营销工具，推动销售增长[85] 市场扩张和并购 - 约35%的门店位于非传统购物中心[7] - 超过10亿的媒体曝光量显示出强烈的品牌关注度[9] - 2021年社交媒体粉丝超过360万[9] 负面信息 - 2022年公司将继续进行租赁谈判，以应对高成本和紧张的供应链环境[86] - 截至2022财年第二季度末，现金及现金等价物为1440万美元[8] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年毛利率为53.0%，较2020年提高1480个基点[62] - 2021年北美97%的公司管理门店盈利，平均门店贡献率超过25%[42] - 2021年现金及现金等价物为3280万美元，较2020年增加3480万美元[62] - 公司在2021年支付了约2000万美元的特别股息，并完成了2500万美元的股票回购计划[8]

门店数量与布局 - 截至2022年7月30日，公司全球有346家公司管理门店和6个季节性门店，65个“第三方零售”模式门店，62家国际特许经营店[69] - 截至2022年9月1日，新开12家零售门店，本财年目标是新开约20家门店[74] - 公司计划在2022财年末增加北美门店数量，减少欧洲门店数量，总门店数多于2021年末[74] - 截至2022年7月30日，45%的公司管理门店为更新后的Discovery格式[77] - 截至2022年7月30日，有6份主特许经营协议，覆盖10个国家[78] - 2022年26周内，国际特许经营店期初72家，新开4家，关闭14家，期末62家[79] 业务板块构成 - 公司运营直接面向消费者、商业、国际特许经营三个业务板块[71] 电商销售情况 - 2022财年上半年电商销售额较2021年上半年下降，但较2019财年上半年增长180%[72] 非传统门店情况 - 约35%的零售门店位于非传统地点，非传统门店关键指标超过传统门店[74] 自动售货机情况 - 预计到年底有大约10台Build - A - Bear自动售货机，超半数在机场[74] 13周财务数据关键指标变化 - 13周（截至2022年7月30日）总营收增长6.3%，主要因北美增长8.3%，部分被欧洲下降9.8%抵消；净零售销售额为9590万美元，较去年同期增长460万美元，即5.0%[84] - 13周（截至2022年7月30日）商业收入为410万美元，较去年同期增加120万美元；国际特许经营收入为70万美元，较去年同期增加20万美元[86] - 13周（截至2022年7月30日）零售毛利率降至4750万美元，较去年同期减少110万美元，毛利率下降380个基点[87] - 13周（截至2022年7月30日）销售、一般和行政费用为4230万美元，占综合收入的42.0%，去年同期为4090万美元，占比43.2%；利息费用为3000美元，去年同期为8000美元[88] - 13周（截至2022年7月30日）所得税费用为180万美元，税率为23.5%，去年同期为260万美元，税率为27.9%[89] 26周财务数据关键指标变化 - 26周（截至2022年7月30日）总营收增长17.1%，主要因北美增长14.4%，部分被欧洲下降1.1%抵消；净零售销售额为2.088亿美元，较去年同期增长2830万美元，即15.7%[90] - 26周（截至2022年7月30日）商业收入为830万美元，较去年同期增加320万美元；国际特许经营收入为120万美元，较去年同期增加30万美元[92] - 26周（截至2022年7月30日）零售毛利率增至1.068亿美元，较去年同期增加1110万美元，毛利率下降190个基点[93] - 26周（截至2022年7月30日）销售、一般和行政费用为8590万美元，占综合收入的39.3%，去年同期为7620万美元，占比40.9%；利息费用为2.2万美元，去年同期为1.3万美元[94] - 26周（截至2022年7月30日）所得税费用为580万美元，税率为22.4%，去年同期为540万美元，税率为24.0%[95] 现金流量情况 - 2022年7月30日结束的二十六周内，经营活动提供的净现金为6690万美元，投资活动使用的净现金为4064万美元，融资活动使用的净现金为2.154亿美元，汇率对现金的影响为506万美元，现金、现金等价物和受限现金减少1.8408亿美元[102] - 与2021年7月31日结束的二十六周相比，2022年7月30日结束的二十六周内，融资活动使用的现金增加2090万美元，主要是由于2022财年上半年回购了价值1940万美元的普通股[103] 信贷与借款情况 - 截至2022年7月30日，公司与PNC银行的循环信贷和担保协议下的借款基数为2500万美元，因2021财年第二季度末开具了50万美元的信用证，约2450万美元可用于借款，且无未偿还借款[104] 股票回购情况 - 截至2022年7月30日的十三周内，公司使用1120万美元现金回购700720股；二十六周内，使用1940万美元现金回购1196568股；2022年8月9日完成2500万美元股票回购计划，回购了约占2021财年第三季度末流通股10%的股份[107] - 2022年8月31日，董事会授权最高5000万美元的股票回购计划，资金主要来源于手头现金，计划有效期至2025年8月31日[108] - 2022年5月1日 - 7月30日，公司共回购700720股，平均价格为每股16.03美元，总花费128.7745万美元[121] 资本支出与采购义务 - 截至2022年7月30日的二十六周内，资本支出总计410万美元用于IT项目和新门店开业，预计2022财年资本支出约1000 - 1500万美元[109] - 截至2022年7月30日，公司有总计约9460万美元的采购义务，其中2550万美元将在未来12个月到期[109] 成本影响与应对措施 - 2022财年第二季度，仅运费一项就增加了约380万美元，对毛利率产生负面影响，公司采取了提价、加速采购库存等措施[110] 内部控制情况 - 管理层评估认为，截至2022年7月30日，公司的披露控制和程序有效，本季度公司财务报告内部控制无重大变化[116][118] 公司历史协议与报告提交情况 - 公司于2000年4月3日与Build - A - Bear Workshop, L.L.C.签订合并协议与计划[124] - 公司于2004年8月12日提交Form S - 1注册声明，注册号为333 - 118142[124] - 公司于2004年11月11日提交Form 8 - K当前报告的附件3.1中的第三次修订和重述公司章程[124] - 公司于2016年2月24日提交Form 8 - K当前报告的附件3.1中的修订和重述章程细则，截至2016年2月23日修订[124] - 公司于2004年10月1日提交Form S - 1注册声明修订案3的附件4.1中的样本股票证书[124] 报告日期与签署情况 - 公司报告日期为2022年9月8日[125] - 公司由Sharon John作为总裁兼首席执行官代表签署报告[126] - 公司由Voin Todorovic作为首席财务官代表签署报告[126]