贷款组合风险 - 贷款组合增长可能导致增加的贷款损失和未来更高水平的贷款损失准备[8] - 我们的贷款组合可能不会以与过去相同或类似的速度增长，这可能是由于宏观经济趋势的变化和银行和非银行规则的改革[8] 银行监管影响 - 我们的运营受到严格的银行监管的影响，特别是涉及资本充足性、流动性、信用风险准备金、消费者保护和破产方面的规定，这可能限制我们的运营并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响[8] 利率和通货膨胀风险 - 我们的财务状况极大地依赖于我们的净利息收入，因此，我们的运营结果会受到利率波动和通货膨胀的影响[9] 财务报表编制风险 - 我们的财务报表的编制需要管理层做出影响报表中资产、负债、收入和费用金额的判断和估计，这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大影响[10] 业务风险 - 运营问题、欺诈、错误、犯罪事件或恐怖主义或其他不可抗力事件可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[11] 反洗钱风险 - 尽管我们有探测或预防洗钱和其他金融犯罪活动的政策和程序，但我们可能无法完全或及时地发现它们[12] 外汇风险 - 货币波动可能对我们的运营结果、ADS的价值和ADS的任何分配产生不利影响[16] 政治环境风险 - 我们的运营高度依赖于智利的政治和社会环境，因为我们的大多数客户和借款人在智利开展业务[16] 股权结构风险 - 我们的主要股东有权选举董事会的大多数成员，并控制所有股东投票决定的事项，包括基本公司交易的批准[19] 汇率风险 - 在本年度报告中，关于智利比索的购买率，纽约联邦储备银行并未报告[26] 监管资本定义 - 根据智利法规，截至报告日期，监管资本（“总资本”或“监管资本”）包括：核心一级资本（“CET1”），附加一级资本（“AT1”）和二级资本（“Tier 2”）[26] - 2021年12月1日起生效的总资本或监管资本的定义[27]

公司表现 - 智利银行(BCH)即将发布财报 市场对其表现持乐观态度 [1] - 分析师近期上调了智利银行的盈利预期 当前季度最准确估计为每股65美分 高于Zacks共识估计的60美分 [1] - 智利银行的Zacks Earnings ESP为+8.33% 表明其可能超出盈利预期 [1] 市场影响 - 具有正Zacks Earnings ESP的股票在70%的情况下会带来正面惊喜 并且平均年回报率超过28% [2] - 智利银行拥有Zacks Rank 3和正ESP 投资者可能考虑在财报发布前关注该股票 [2] - 近期盈利预期的上调表明智利银行未来表现良好 可能在即将发布的财报中超出预期 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年净利润达到1.2万亿智利比索,相当于25.1%的净资产收益率,领先同行 [6] - 2023年第四季度营业收入同比增长7%,全年营业收入同比下降4%,主要受到通胀下降的影响 [23] - 2023年贷款总额同比增长2.5%,其中零售贷款增长7.8%,商业贷款下降1.5% [24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款(包括消费贷款和抵押贷款)增长较快,但增速有所放缓,主要受到经济环境疲弱的影响 [24][25] - 商业贷款持续下降1.5%,但第四季度环比回升1.9%,反映出需求有所改善 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在资产质量、效率和客户服务等方面继续保持行业领先地位 [7][8][34] - 不良贷款率为1.4%,拨备覆盖率达2.7倍,高于同行 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于客户中心化、生产力和可持续性三大战略支柱,取得了卓越的业绩 [17] - 在数字化银行、效率和生产力、ESG等方面取得了重大进展 [18][19][20][21] - 公司在资本充足率、资产质量和效率等方面继续保持行业领先地位 [22][30][34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年智利经济经历了一段衰退期,但预计2024年将重拾正增长,通胀和利率也将下降 [9][10][11][12][13] - 公司对2024年经济前景持乐观态度,预计贷款增长5%-6%,净利差在3.2%-3.5%之间 [15] - 公司有信心在未来保持18%左右的长期净资产收益率 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tito Labarta 提问** 关于公司18%长期净资产收益率目标,是否意味着资本充足率将维持在当前水平,是否有进一步派息的空间 [41] **Pablo Mejia 回答** 公司认为在3%左右通胀、1.5%-2%经济增长的长期情景下,18%的净资产收益率是合理的。公司目前资本充足,有能力维持这一水平的收益率 [42][43] 问题2 **Ernesto Gabilondo 提问** 1) 贷款增长是否存在上行风险,特别是消费贷款方面 2) 2023年66%的派息率较去年80%有所下降,原因是什么 3) 偿还FCIC贷款对净利差会有什么影响 [46] **Pablo Mejia 回答** 1) 公司预计2024年贷款增长5%-6%,其中零售贷款增长约6%,商业贷款增长低于5%,存在一定上行风险 [47] 2) 派息率下降主要是为了保留一定缓冲资本,以应对巴塞尔三协议的实施 [51] 3) 偿还FCIC贷款将导致公司减少持有的金融工具,对净利差有一定负面影响,但被贷款利差改善和存款成本下降所抵消 [48][49] 问题3 **Neha Agarwala 提问** 1) 2023年第四季度费用较高,是否有一次性因素 2) 公司是否考虑发行AT1资本工具 3) 2024年资产质量展望如何 [63] **Pablo Mejia 回答** 1) 2023年第四季度费用较高主要是由于提前与工会达成新的集体协议,以及一些其他一次性因素 [56][57] 2) 目前公司资本充足,暂无发行AT1的计划 [70] 3) 2023年资产质量已经开始正常化,不良贷款率达1.4%,预计2024年将保持在1.2%左右的水平 [65][66]

公司业绩 - 2023年度净收入排名第一[2] - 上市银行行业季度净收入为1688亿智利比索，同比增长14.2%[7] - 公司2023年全年和第四季度的净收入分别为1244亿智利比索和386亿智利比索，ROAE分别为19.1%和25.1%[12] 数字银行业务 - 数字银行客户达到140万[2] - 数字银行业务的重点包括数字账户开户、新的无接触移动支付功能、+1.4百万FAN账户、被Praxis Xperience Index 2023评为智利客户体验最佳银行[10] 财务状况 - CET 1比率为13.7%[2] - 2023年12月，BCH的核心一级资本比率为17.5%，高于行业平均水平[16] - 2023年12月，BCH的总贷款为37.6万亿智利比索，同比增长5.3%[14] 市场展望 - 预计2024年智利经济增长为1.5%，2023年为零增长[20] - 智利银行预计可持续盈利率最高为18%[23] 风险和支出 - 智利银行的不良贷款占总贷款比率分别为2.3%、6.1%、2.1%、5.2%、1.9%、4.7%、1.8%、4.2%、1.4%、3.8%、1.1%[18] - 智利银行的总支出分别为1119亿CLP、995亿CLP、871亿CLP[19]

财务数据和关键指标变化 - 公司实现了CLP 260亿的强劲净利润,ROE达到21%,继续保持行业最高盈利能力 [19] - 核心客户收入同比增长8%,部分抵消了非客户收入下降50%的影响 [20][22] - 净利差达到4.2%,远高于同行 [24] - 成本收入比为39.6%,远低于同行 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款占总贷款的64%,批发贷款占36%,业务线多元化有助于抵御不同经济周期的影响 [25] - 个人贷款同比增长1.9%,其中消费贷款和抵押贷款分别增长6.6%和7.6% [26][27] - 商业贷款同比下降3%,受高利率和疲弱经济影响 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利经济预计2023年将下降0.2%,2024年将回升至1.7%增长 [38] - 通胀预计将从2022年的12.8%下降至2023年的4.2%,2024年进一步降至3% [11] - 银行业整体净利润同比下降29%,ROE下降至12.7% [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持以客户、效率和可持续发展为中心的长期战略,在数字化转型、生产力和可持续发展等方面取得重大进展 [14][15][16][17][18] - 公司在资本充足率、资产质量和利润率等方面均处于行业领先地位,体现了稳健的风险管理和卓越的经营管理 [19][31][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济增长放缓,特别是中国经济增长疲软,对智利经济造成负面影响 [8][9] - 通胀下降和利率下调有利于经济复苏,但全球不确定性因素仍存在下行风险 [10][11][38] - 公司有信心在未来几年内将ROE维持在18%左右的长期水平 [39][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daer Labarta 提问** 询问公司未来1-2年ROE的演变路径,以及是否有资本回报的计划 [42][43] **Pablo Mejia 回答** - ROE将逐步从23%左右下降至18%的长期水平,主要受贷款组合和利率环境正常化的影响 [44][45][54] - 公司会根据经济环境、资本需求等因素每年审慎确定股利支付政策,目前的长期目标是60%的派息率 [47][48] 问题2 **Daniel Mora 提问** 询问2024年是否为过渡年,ROE和净利差的演变路径 [53] **Pablo Mejia 回答** - 2024年ROE有望接近18%的长期目标水平,体现业务和财务指标的正常化 [54][55] - 净利差将略有下降,但仍维持在较高水平,主要受贷款组合改善和利率环境变化的影响 [55]

资产负债表要点 - 2023年9月底，智利银行及其子公司的资产总额为55,153,335百万智利比索[5] - 2023年9月底，智利银行及其子公司的负债总额为50,127,202百万智利比索[6] 利息收入要点 - 2023年1月1日至9月30日，智利银行及其子公司的利息收入为2,367,843百万智利比索[7] - 2023年1月1日至9月30日，智利银行及其子公司的净利息收入为1,112,645百万智利比索[7] UF指数收入要点 - 2023年1月1日至9月30日，智利银行及其子公司的UF指数收入为535,453百万智利比索[7] - 2023年1月1日至9月30日，智利银行及其子公司的净UF指数收入为216,492百万智利比索[7] 佣金收入要点 - 2023年1月1日至9月30日，智利银行及其子公司的佣金收入为528,206百万智利比索[7] - 2023年1月1日至9月30日，智利银行及其子公司的净佣金收入为405,465百万智利比索[7] 财务收入要点 - 2023年1月1日至9月30日，智利银行及其子公司的净财务收入为350,806百万智利比索[7] 净利润要点 - 智利银行2023年1月1日至9月30日的净利润为858,091百万智利比索，较去年同期的1,062,825百万智利比索有所下降[8] 现金流量要点 - 智利银行2023年1月1日至9月30日的经营活动产生的净现金流为1,652,464百万智利比索，较去年同期的-1,431,114百万智利比索有显著增长[10] - 智利银行2023年1月1日至9月30日的投资活动产生的净现金流为-56,261百万智利比索，较去年同期的-42,746百万智利比索有所下降[10] - 智利银行2023年1月1日至9月30日的筹资活动产生的净现金流为-1,151,217百万智利比索，较去年同期的-1,345,549百万智利比索有所增加[10] - 智利银行2023年1月1日至9月30日的现金及现金等价物结余为6,590,030百万智利比索，较去年同期的4,714,380百万智利比索有所增加[10] 股东权益要点 - 2022年1月1日至9月30日，BANCO DE CHILE及其子公司股东权益总额为4,293,522百万智利比索[12] 会计准则要点 - BANCO DE CHILE的主要会计准则包括法律规定、国际财务报告准则(IFRS)和智利会计师协会的技术标准[16][17] 子公司管理要点 - BANCO DE CHILE的子公司包括Banchile Administradora General de Fondos S.A.、Banchile Asesoría Financiera S.A.等[22] 金融资产分类要点 - BANCO DE CHILE对金融资产的分类、计量和呈现基于智利银行会计准则(CASB)和国际财务报告准则(IFRS 9)[31][32] 风险评估要点 - 银行会根据信用风险评估建立足够的准备金来覆盖预期损失[58] 贷款分类要点 - 银行会对贷款组合进行分类，包括正常贷款和次级贷款[64] 集团评估要点 - 集团评估适用于住房抵押贷款、消费者贷款以及与学生贷款和债务人同时满足特定条件的商业贷款[75] 金融衍生工具要点 - 银行维持金融衍生工具合同，用于避免外汇和利率风险，这些合同按成本（包括交易成本）记录在资产负债表中，并随后按公允价值计量[143] 税务要点 - 银行按照IAS 12“所得税”将递延税项呈现在资产负债表中，仅在未来税收利润足以收回暂时差异的扣除时才确认递延税资产[159] 每股收益要点 - 基本每股收益是通过将归属于银行所有者的净利润在一个期间内与该期间内的加权平均股份数相除得出的[177]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了CLP352亿的净利润,ROE达到28%,继续保持行业最高盈利能力 [5] - 资产质量保持良好,成本收益比仅0.7%,不良贷款率1.3%,均低于行业水平 [6] - 核心一级资本充足率达15.5%,为行业最高,为应对经济周期和监管要求做好准备 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务占总贷款的65%,占比有所上升,而批发业务占比有所下降 [61][62] - 住房贷款同比增长9%,但实际增长较为平缓,受高利率和经济疲弱影响 [63][64] - 消费贷款同比增长12%,市场份额达18%,高于行业平均水平 [66] - 商业贷款同比下降4%,受投资疲软影响 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体经济活动持续疲弱,第一季度GDP同比下降0.6%,主要受消费下滑拖累 [8][9][10] - 失业率上升至8.5%,劳动力增长快于就业增长 [11] - 通胀率持续下降,6月同比7.6%,核心CPI为6.9%,为2021年12月以来最低 [13][14] - 央行开始降息周期,预计年内将降至8%以下水平 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在数字化转型、生产效率和可持续发展等方面取得重大进展 [27][28] - 在数字银行方面,公司提供多样化的在线产品和服务,获得客户体验领先地位 [29][30][31][32] - 在生产效率方面,公司通过优化流程和提高自动化水平来提升生产效率 [35][36][37][38][39][40][41] - 在可持续发展方面,公司在环境、社会和治理方面取得显著进步,获得行业最高ESG评级 [42][43][44][45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度为经济负增长的底部,下半年将逐步恢复,全年预计下降0.2% [17][18] - 2024年经济有望恢复至潜在增长率约2% [18] - 通胀预计将在今年末降至3.8%,明年降至3%,为央行进一步降息创造空间 [19] - 但经济前景仍存在下行风险,需密切关注全球经济和国内政治环境变化 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yuri Fernandes 提问** 询问公司对利率敏感度和贷款增长的预期 [88] **Pablo Mejia 和 Rodrigo Aravena 回答** - 每100个基点的利率变动,净利息收入将变动约CLP60-70亿 [89][91] - 贷款增长预计将逐步恢复至正常水平,与经济增长同步 [89][91] 问题2 **Tito Labarta 提问** 询问公司未来盈利能力的可持续性和资本充足率的合理水平 [111][113] **Pablo Mejia 和 Daniel Galarce 回答** - 今年ROE预计22%,明年将回归至18%的长期水平 [112] - 资本充足率目标是维持在监管要求之上2个百分点左右,具体水平还需视Basel III实施情况而定 [114][115] 问题3 **Ernesto Gabilondo 提问** 询问净息差、费用和税率的未来走势 [118] **Pablo Mejia 回答** - 净息差将维持在4.2%-4.3%的水平,受多重因素影响难以单一量化 [119] - 费用增长将与通胀水平相当,今年预计高个位数增长 [120][121] - 税率将随着通胀下降而上升至23%左右 [119]

资产负债情况 - 2023年6月底，智利银行及其子公司的资产总额为54,274,549百万智利比索[5] - 2023年6月底，智利银行及其子公司的负债总额为49,402,561百万智利比索[6] 利息收入情况 - 2023年上半年，智利银行及其子公司的利息收入为1,569,740百万智利比索，较去年同期增长58.3%[7] - 2023年上半年，智利银行及其子公司的净利息收入为736,528百万智利比索，较去年同期增长17.9%[7] UF指数收入情况 - 2023年上半年，智利银行及其子公司的UF指数收入为481,263百万智利比索，较去年同期减少55.6%[7] - 2023年上半年，智利银行及其子公司的净UF指数收入为185,635百万智利比索，较去年同期减少63.0%[7] 手续费收入情况 - 2023年上半年，智利银行及其子公司的手续费收入为349,087百万智利比索，较去年同期增长6.9%[7] - 2023年上半年，智利银行及其子公司的净手续费收入为272,980百万智利比索，较去年同期增长6.1%[7] 营业收入情况 - 2023年上半年，智利银行及其子公司的总营业收入为1,451,565百万智利比索，较去年同期减少5.3%[7] - 2023年上半年，智利银行及其子公司的营业利润为922,471百万智利比索，较去年同期减少13.0%[7] 净利润情况 - 2023年上半年，智利银行及其子公司的净营业收入为749,591百万智利比索，较去年同期的856,147百万智利比索有所下降[8] - 智利银行2023年上半年的净利润为598,098百万智利比索，较去年同期的723,249百万智利比索有所下降[8] Banco de Chile基本信息 - Banco de Chile是一家自1996年9月17日获得经营商业银行授权的公司[13] - Banco de Chile提供广泛的银行服务，包括国际银行和财务服务[15] 会计准则和财务报表 - Banco de Chile的主要会计准则是根据国际财务报告准则(IFRS)和智利会计师协会的技术标准[17] - Banco de Chile的财务报表采用全球整合方法进行合并，包括智利子公司和外国子公司[19] 资产计量和分类 - Banco de Chile的财务资产和负债的分类、计量和呈现是基于智利金融市场委员会(CMF)发布的会计标准[31] - Banco de Chile的财务资产在初始确认时以公允价值加上与其购买或发行直接相关的交易成本进行确认[36] 风险管理 - 银行必须对所有与商业集团相关的操作进行完整和持续的监控[76] - 每个与同一交易对手的总体敞口不得超过商业集团总组合的0.2%[77]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司净收入为2660亿墨西哥比索，平均股本回报率为21.6%，较去年高水平显著下降，但仍在盈利能力方面超过主要同行 [25] - 运营收入同比增长3%，与2022年第四季度相比下降13%，主要因通胀急剧下降，部分被客户收入稳定增长抵消 [26] - 费用名义上同比增长13%，与2022年第四季度相比下降1%，年度增长主要因通胀达12% [38] - 效率比率在2023年第一季度达到37.6%，在效率方面领先竞争对手 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款占总贷款的63%，批发贷款占37%，分布与2022年第四季度相比相对稳定 [28] - 总贷款同比增长8.2%，与2022年第四季度相比增长0.9%，同比增长由零售贷款驱动 [29] - 抵押贷款在12个月内增长11%，主要受通胀推动；消费贷款同比显著增长近16%；商业贷款同比仅增长5.1% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，智利GDP同比降幅从2.3%收窄至0.9%，活动按年化率3.9%扩张，自2021年末以来首次实现正增长 [6] - 第一季度失业率升至8.8%，较去年同期上升100个基点，主要因劳动力加速增长 [7] - 第一季度贸易顺差达75亿美元，为16年来最佳，出口同比增长11%，进口同比下降16%至195亿美元 [8] - M1货币供应量在第一季度同比下降24%，此前在2022年第四季度和第三季度分别同比下降27%和23% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基于以客户为中心、生产力和可持续性的战略支柱，通过6个核心优先事项开展业务，已超越所有中期目标 [16] - 在数字化转型方面，为个人、企业和中小企业客户推出多项举措，吸引近120万新客户，成为数字领域领导者 [17][18] - 执行2023年度采购计划，旨在优化约10%的总费用，还分析成本降低机会，包括扩展业务布局合理化、优化IT投资等 [19] - 提高生产力，将成功的商业卓越计划推广到其他客户细分市场，目标是提高效率比率 [21] - 履行社会责任，支持受森林火灾影响的人员，为客户提供贷款展期选项，资助学校重建等 [22][23] - 银行业本季度净收入为1万亿墨西哥比索，净资产收益率近15%，低于此前结果主要因通胀降低、负债重新定价负面影响和风险成本上升 [13] - 实际贷款增长因利率上升和经济放缓而低于预期，总贷款同比收缩2.4%，商业贷款降幅最大，仅抵押贷款有正增长 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计智利经济从今年下半年开始全面改善，将从上半年的负增长转为下半年的正增长，2023年全年预测调整为 - 0.4% [11] - 预计到今年年底，整体消费者物价指数（CPI）降至5%，央行将把利率从11.25%降至近7.5% [12] - 公司预计短期内净资产收益率（ROE）将保持在20%左右，长期ROE约为18% [25] - 预计2023年商业贷款将与通胀同步增长，消费和抵押贷款将推动贷款增长 [32] 其他重要信息 - 公司资产负债结构多元化且健康，贷款占总资产的67%，金融工具占15.6%，持有至到期金融工具仅占1.6% [32] - 51.3%的金融资产期限少于一年，存款是主要资金来源，占资产的约51%，债券占17% [33] - 第一季度预期信贷损失达1060亿墨西哥比索，较2022年第四季度下降13.8%，与去年同期相比略有增长7% [36] - 逾期率从2022年第一季度的0.9%逐渐升至本季度的1.2%，低于主要竞争对手，覆盖率为3.3倍 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年净息差（NIM）改善的驱动因素及2024年的压力预期 - 2023年平均货币政策利率预期提高至9.7%，通胀约为5%，这两个因素使NIM预期从4.3%提高到4.6%；中期内，预计NIM将恢复到疫情前水平 [43][44] 问题2: 中期效率目标及额外准备金是否作为特别股息分配的考虑 - 公司通过提高生产力控制费用，目前效率比率为37.6%，中期目标是低于45%，接近40%是合理的；由于智利经济存在不确定性，目前不考虑释放额外准备金，但对现有准备金水平感到满意 [48][51] 问题3: 2024年NIM压力、历史研究覆盖率、新的正常化研究覆盖率及有效税率的未来趋势 - 2024年NIM将继续下降直至投资组合正常化；公司贷款组合风险低于疫情前，未来不良贷款率和覆盖率应恢复到疫情前水平；有效税率受通胀影响，通胀下降时成本降低，预计正常通胀水平下有效税率约为23% [56][58][59] 问题4: 2025年NIM的正常化水平及2023年ROE预期 - 2025年NIM正常化水平应接近疫情前的4.5%；2023年ROE预期约为20%，中期约为18% [61][62]

宏观经济 - 月度经济增长率为-0.9%[3] - 失业率为14%[3] - 贸易顺差为3500亿美元[3] - 财政平衡变化为GDP的8.7%[4] - M1货币供应量为90000亿智利比索[4] 预测展望 - 预测2023年央行隔夜利率为7.5%[5] - 预测2023年GDP增长率为-0.4%[5] - 预计到2023年第二季度，智利经济活动将逐渐调整，预计将出现轻微衰退，但下半年将开始复苏[21] - 中央银行可能会在年中开始降息周期，以达到年底7.5%的货币利率[22] 公司业绩 - 净收入为1688亿智利比索，资产质量表现正常[6] - 2023年第一季度，银行的ROAE为21.6%，较去年同期有所下降[14] - 零售贷款占总贷款的63%，较上一季度增长0.9%[16] 公司战略 - 公司战略重点包括客户至上、提高数字化业务活动、增加市场份额、降低成本收入比率、加强可持续性[8] - 推出季度数字银行业务倡议，包括个人银行业务和企业及中小企业银行业务[9] 公司优势 - BCH在盈利能力方面领先银行业[23] - BCH是同行中资本最充足的银行[24]