财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，公司ROE近23%，远超2019年第一季度水平；净利润达1920亿智利比索，创历史新高；运营收入效率比达43% [6] - 2019年第二季度运营收入同比增长17.7%，达5380亿智利比索；客户收入同比增长11.5%，即410亿智利比索；非客户收入因通胀飙升增长40.2%，即390亿智利比索；净息差（NIM）较上季度上升75个基点 [20][21] - 2019年第二季度费用达1120亿智利比索，高于去年同期的900亿智利比索；净费用市场份额达20.3%，占运营收入的21.9% [23][24] - 2019年第二季度总贷款同比增长8.7%，零售贷款同比增长11.1%，批发贷款同比增长4.9%；季度环比贷款组合增长2.3%，年化增长率达9.5% [27] - 2019年第二季度风险成本为679亿智利比索，净信贷恶化156亿智利比索，主要源于批发业务；风险成本率本季度达0.96%，全年达1.12% [33][34] - 2019年总运营费用同比增长9.5%，超70%的额外费用与战略项目相关，经常性费用实际增长0%；效率比本季度改善至43%，预计全年接近44% - 45% [36][37] - 2019年4月30日，公司股东股票还清欠智利央行的债务，SM - Chile和SAOS解散；5月31日，注册股东获得公司股份，自由流通股从27.7%增至44.3%；公司在圣地亚哥证券交易所的指数受积极影响，预计8月MSCI指数有重要变化，日交易量增长27% [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售业务是贷款增长的主要驱动力，2019年第二季度零售贷款同比增长11.1%，季度环比增长2.3% [27] - 个人贷款中，抵押贷款和商业及中小企业贷款同比增长超12%；住宅抵押贷款发起量同比增长45%；中小企业商业贷款发起量同比增长12.2% [27][28] - 零售业务产品和服务推动费用增长，保险费增长92亿智利比索（33%），银行卡费用增长53亿智利比索，ATM费用增长34亿智利比索，共同基金管理费增长26亿智利比索 [23][24] 批发业务 - 2019年第二季度批发贷款同比增长4.9%，季度环比增长2.3%；对中等市场公司的贷款同比增长8.6%，企业部门同比增长3.6% [27][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2018年下半年以来，全球经济明显恶化，多数PMI指数降至50个基点以下；多数央行货币政策转向扩张性，智利央行6月将利率下调50个基点至2.5%，智利名义和实际利率为拉美最低 [7][9] - 智利经济第一季度增长乏力，4 - 5月GDP同比增长2.4%，优于第一季度的1.6%；5月经济经季节性调整后年化增长率为3.1% [10][11] - 预计2019年下半年经济增长3.3%，全年增长2.8%；2020年GDP增长3.2%；通胀率维持在央行目标区间（2% - 4%），6月CPI同比上涨2.5%，预计2020年CPI达到3%目标 [13][14] - 2019年第二季度，智利银行业净收入8120亿智利比索，同比增长42%；截至6月，总净收入1.383万亿智利比索，同比增长8%，ROE为14%；贷款同比增长10% [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续实施新商业战略和数据解决方案，90%的客户使用网上银行，近60%的客户使用移动银行 [7] - 公司专注于渗透零售市场，选择性拓展批发业务；优化分支网络，将部分CrediChile分行并入Banco de Chile；改进个人银行服务模式，通过新CRM平台增强交叉销售机会；在分行实施现代自助设备，提高销售团队生产力 [20][30][31] - 公司拥有智利最佳的资金结构，活期存款占总负债的26%，零售业务占比超一半；市场份额约23%，资金成本平均为2.3% [25][26] - 公司在净收入、运营收入、净费用等方面领先同行；不良贷款率稳定且低，覆盖率接近两倍，而主要竞争对手约为1.2倍 [19][22][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 智利经济已出现复苏迹象，预计未来将持续改善；2020年GDP增长3.2%，主要受央行降息滞后效应、私人投资积极趋势和移民增加等因素推动 [12][13] - 预计未来贷款增长将加速，名义增长率接近9%；通胀率升至3%将增加国债收入；公司效率有进一步提升空间，中期效率比有望提高近3个百分点；风险成本将维持在1% - 1.1%的指导范围内；中期可持续ROE将维持在18% - 20% [17][39][40] 其他重要信息 - 2019年7月，公司将实施中小企业贷款拨备新标准模型，预计对净利润影响不大 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：保险分销新协议对费用的影响及一次性和经常性收入情况，以及2019年和2020年总运营费用增长预期 - 6月开始确认新合作部分前期费用，保险经纪业务费用收入同比增加90亿智利比索，约40亿与前期费用确认有关；年底前每月预计有30 - 40亿智利比索收入，仅与前期费用有关 [44][45] - 全年经常性费用应略高于通胀增长；剩余时间总运营费用预计略有下降，效率比约为44% - 45%；2020年效率比类似，2021年效率有望提高约3个百分点 [48] 问题2：智利长期利率环境对长期回报的影响，ROE是否会随低利率下降 - 今年低利率是暂时的，预计利率接近4%；今年NIM应在4.3% - 4.4%左右；从长期看，智利央行提高了经济潜在增长估计，中性利率约为4%，当前低利率是暂时的 [52][53][54] 问题3：费用支出下降的会计处理及监管方面准备金费用是否有变化 - 费用支出减少与信用卡业务忠诚度计划调整有关；中小企业新准备金模型影响约60亿智利比索，目前预计准备金方面无新变化 [56][57][59] 问题4：公司三个新项目能否保持竞争力，市场相关收入是否可持续，有效税率的正常水平 - 公司自2015年开始数字化转型，实施多个项目，新服务分支模型可改善客户体验、降低运营成本、提高销售；效率项目可优化流程；预计未来三年投资3 - 4亿美元，可维持18% - 20%的可持续ROE [63][64][66] - 第二季度国债收入特殊，未来难以重现，但通胀正常化至2.6% - 2.8%，国债收入应处于第一和第二季度的平均水平 [67] - 有效税率约为23% - 24%，受通胀和税收制度影响，正常通胀率3%时，有效税率低于法定企业税率 [69]

财务数据关键指标变化（2014 - 2018年） - 2014 - 2018年利息收入分别为2045604智利比索、1908457百万智利比索、1916992智利比索、1886700智利比索、2000617智利比索，2018年为2884396千美元[23] - 2014 - 2018年利息支出分别为788788智利比索、680169智利比索、690259智利比索、652005智利比索、679640智利比索，2018年为979873千美元[23] - 2014 - 2018年净利息收入分别为1256816智利比索、1228288智利比索、1226733智利比索、1234695智利比索、1320977智利比索，2018年为1904523千美元[23] - 2014 - 2018年净利润分别为595519智利比索、609905智利比索、575051智利比索、572081智利比索、603634智利比索，2018年为870291千美元[23] - 2014 - 2018年每股收益分别为5.90智利比索、6.04智利比索、5.69智利比索、5.66智利比索、5.98智利比索，2018年为0.01美元[23] - 2014 - 2018年每美国存托股票收益分别为1258.29智利比索、1268.93智利比索、1178.09智利比索、1150.56智利比索、1195.11智利比索，2018年为1723.05美元[23] - 2014 - 2018年每股股息分别为3.98智利比索、3.88智利比索、3.81智利比索、3.50智利比索、3.76智利比索，2018年为0.01美元[23] - 2014 - 2018年加权平均股数均为101017.08百万股，2018年为0.01百万股[23] 财务数据关键指标（2018年） - 2018年公司总资产为356.17447亿智利比索（约合51.351567亿美元）[24] - 2018年客户贷款净额为273.41254亿智利比索（约合39.41934亿美元）[24] - 2018年净利息收益率为4.35%[26] - 2018年平均总资产回报率为1.76%[26] - 2018年平均股权回报率为16.78%[26] - 2018年平均股权占平均总资产的百分比为10.51%[26] - 2018年银行监管资本占最低监管资本的百分比为287.32%[26] - 2018年次级贷款占总贷款的百分比为2.96%[26] - 2018年贷款损失准备金占次级贷款的百分比为70.87%[26] - 2018年运营费用与运营收入的比率为45.40%[26] - 2018年净利息收入占公司总营业收入的71.6%[51] - 2018年，公司美国存托凭证在纽约证券交易所的日均交易量约为37,973份[81] - 截至2018年12月31日，公司总资产为356174.47亿智利比索（约513.516亿美元），总贷款为279266.32亿智利比索（约402.633亿美元）[114] - 截至2018年12月31日，公司总存款为202406.62亿智利比索（约291.82亿美元），其中活期账户和活期存款为95844.88亿智利比索（约138.185亿美元）[114] - 截至2018年12月31日，公司股权（包括净利润、非控股权益和最低股息准备金）为36737.16亿智利比索（约52.966亿美元），归属于股权持有人的净利润为6036.33亿智利比索（约8.703亿美元）[114] - 截至2018年12月31日，公司市值约为100178.64亿智利比索（约144.432亿美元）[114] - 2018年净收入市场份额25.3%，平均股权回报率19%，GDP增长4.0%，贷款账册增加9.7%[123] - 2018年平均净推荐值71.2%，客户流失率6.2%，移动交易数量增至3510万笔，年度增长60.8%[124] - 2018年网络攻击造成约69亿智利比索或990万美元运营核销，在网络安全设备和软件投资约99.15亿智利比索，运营费用约98.47亿智利比索[132] - 2018年12月31日公司在多项金融业务市场份额领先，如净利润归属股东市场份额25.3%、活期存款和往来账户总余额市场份额22.2%等[154] - 截至2018年12月31日，公司逾期90天以上贷款的 delinquency ratio为1.1%，低于行业平均的2.1%，贷款损失准备金覆盖率为198.7%，高于行业平均的121.4%[170] - 2018年公司零售银行分期贷款新信贷发放额为21026.64亿智利比索，同比增长25.2%，抵押贷款新发放额为12447.42亿智利比索，同比增长10.8%，新增约11.8万个活期账户持有人，同比增长25.9%[190] - 2018年公司客户通过移动银行应用进行3510万笔货币交易，同比增长60.8%[193] - 2018年公司平均净推荐值为71.2%，客户流失率为6.2%[198] - 2018年员工每月活期账户销售量从2017年的3.5%增至3.9%，年增长率为11%[204] - 2018年公司消费贷款总销售额的37.6%与预批准贷款有关[206] - 2018年公司将分行网络从399个地点减少到390个地点[207] - 2018年约70%的客户交易通过数字平台进行[208] 财务数据关键指标（其他年份） - 2014年活期账户和活期存款年末余额年度扩张15.9%，银行股票交易量年度增长86.5%[118] - 2015年公司收购当地银行商业贷款组合约5640亿智利比索，债券发行额达约13420亿智利比索，其中1560亿智利比索在国外发行[119] - 2016年总贷款适度年度扩张3.4%，净收入市场份额28.4%，平均股权回报率19.6%[120] - 2017年净收入市场份额26.1%，平均股权回报率19.3%，移动和互联网货币交易分别增长78%和11%，平均净推荐值73.3%[122] - 2016 - 2018年公司资本支出分别为390.67亿、420.03亿、515.77亿智利比索，2019年预算约为724.21亿智利比索，信息技术投资占72%，基础设施项目占28%[146] 汇率相关数据 - 2019年4月18日，非正式外汇市场平均汇率为每1美元兑669.0智利比索，比央行公布的观测汇率660.48智利比索高1.29%[29] - 截至2019年4月18日，观测汇率为每1美元兑660.48智利比索，会计表示汇率（即即期汇率）为每1美元兑662.40智利比索[31] - 2017年12月31日至2018年12月31日，美元兑智利比索价值约上涨13.1%，而2016年12月31日至2017年12月31日为下降7.8%[98] - 截至2018年12月31日，公司外币和与汇率挂钩的智利比索计价资产超过负债185.1亿智利比索，占实收资本和储备的0.06%[98] 利率相关数据 - 智利金融机构90至360天存款的年均短期名义利率2016年为4.04%，2017年为3.03%，2018年为2.97%；央行五年期债券二级市场的年均长期名义利率2016年为4.09%，2017年为3.73%，2018年为4.07%[52] - 2015年12月至2018年12月，美国联邦储备委员会将边际贷款工具利率从0.50%逐步提高到2.5%[88] 贷款业务数据（整体） - 过去五年，公司总贷款组合的复合年增长率为6.0%，其中住宅抵押贷款平均每年增长11.2%，消费贷款平均每年增长7.6%，商业贷款平均每年增长3.4%[33] - 2018年12月31日，公司贷款组合为279266.32亿智利比索，较2017年12月31日的254515.13亿智利比索增长9.7%[33] - 公司贷款损失准备金从2017年的4958.21亿智利比索增加18.4%至2018年的5853.78亿智利比索，风险指数比率（贷款损失准备金与总贷款之比）从2017年的1.95%增至2018年的2.10%[33] - 2018年末，逾期90天以上贷款达3055.3亿智利比索，较2017年的3025.95亿智利比索增长1.0%，逾期率从2017年的1.19%降至2018年的1.09%[49] - 2018年零售业务逾期贷款增加约102.76亿智利比索，批发银行业务逾期贷款减少92.15亿智利比索[50] - 截至2018年12月31日，中小企业商业贷款占公司总贷款的约13.7%，低收入个人贷款占比约2.4%[48] - 公司对智利矿业部门的贷款敞口占总贷款的比例不超过1.6%[90] - 截至2018年12月31日，智利银行业贷款总额占GDP的86%，其中抵押贷款和消费贷款分别占25%和13%，公司在住宅抵押贷款和消费贷款市场份额分别为16.8%和17.9%[187] 贷款业务数据（零售银行） - 零售银行贷款占公司总贷款的比例从2013年的46.6%增至2018年的59.4%[48] - 2018年末零售银行逾期90天以上贷款占比94.8%，上一财年零售银行占比91.7%[49] 贷款业务数据（批发银行） - 2018年末批发银行逾期90天以上贷款占比5.2%，上一财年批发银行占比8.3%[49] 市场份额数据 - 截至2018年12月31日，公司在智利银行业净利润市场份额为25.3%，总贷款市场份额为16.9%，商业贷款市场份额为16.7%，消费贷款市场份额为17.9%，住房抵押贷款市场份额为16.8%[113] - 截至2018年12月31日，公司在智利活期账户和活期存款余额市场份额为22.2%，个人活期账户余额市场份额为27.2%，共同基金管理服务市场份额为21.1%[113] - 截至2018年12月31日，公司在个人活期账户和活期存款市场份额为27.2%，非计息活期账户和活期存款总额占行业的22.2%，活期账户和活期存款总额占资金结构的26.7%，高于行业的19.8%，零售客户存款占总资金的41%，零售定期存款30天移动平均续存率达70%[165] 公司经营相关事件 - 自2018年1月1日起IFRS 9取代IAS 39，对公司合并财务报表产生影响[23] - 2014 - 2018年财务信息按国际财务报告准则（IFRS）列报[22] - 智利央行对银行流动性覆盖率（LCR）设定了五年的逐步实施期，2019年为60%，2023年达到最终上限100%，每年递增10%[36] - 2019年3月14日生效的法律将罚款上限提高至45000UTA，截至2019年3月31日约为261.106亿智利比索（或3840万美元）[38] - 2018年首次应用IFRS 9对贷款和金融资产进行估值，税后产生了总计627.26亿智利比索的负面影响，并在权益账户中确认[43] - 2018年1月1日生效的IFRS 15对公司2018年12月31日止年度的经营业绩和财务状况无重大影响[43] - 2019年1月1日生效的IFRS 16预计不会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响[43] - 2021年后银行无需提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需利率，可能对公司业务产生不利影响[59] - 公司面临多种风险，包括金融会计和报告标准变化、竞争、利率和通胀波动、估值不准确、市场动荡、运营问题、网络安全等[44][45][51][55][61][63][65] - 2018年穆迪将智利主权信用评级从Aa3下调至A1，展望从负面调整为稳定，同时将公司信用评级从Aa3下调至A1，展望从负面调整为稳定；标普和惠誉维持智利主权信用评级不变，分别维持公司信用评级为A+和A[72] - 截至2019年4月18日，LQ Inversiones Financieras S.A.直接和间接持有公司约51.15%的投票权[79] - 截至2019年4月18日，约32.2%的公司流通股由主要股东以外的股东持有[81] - 当地养老金制度改革拟将强制储蓄率从10%提高到14%，雇主承担4%的净增长部分并在法案通过后八年内逐步实施[105] - 2002年1月1日公司与Banco de A. Edwards合并生效，开始在纽交所上市[125]