资产与负债 - 公司2024年9月30日的财务报表显示，资产总额为XX百万智利比索，较2023年12月31日的XX百万智利比索增长了X%[7] - 公司2024年9月30日的负债总额为XX百万智利比索，较2023年12月31日的XX百万智利比索增长了X%[7] - 公司总资产从2023年12月的55,792,552 MCh$下降至2024年9月的51,687,858 MCh$，减少了7.4%[8] - 公司总负债从2023年12月的50,555,267 MCh$下降至2024年9月的46,213,215 MCh$，减少了8.6%[10] 收入与利润 - 2024年9月30日的净收入为XX百万智利比索，较2023年12月31日的XX百万智利比索增长了X%[7] - 公司净利息收入从2023年9个月的1,112,645 MCh$增长至2024年9个月的1,339,881 MCh$，增长了20.4%[12] - 公司UF指数化净收入从2023年9个月的216,492 MCh$增长至2024年9个月的245,368 MCh$，增长了13.3%[12] - 公司净佣金收入从2023年9个月的406,026 MCh$增长至2024年9个月的427,233 MCh$，增长了5.2%[12] - 公司营业收入从2023年9个月的2,131,811 MCh$增长至2024年9个月的2,272,133 MCh$，增长了6.6%[12] - 公司营业利润从2023年9个月的1,334,612 MCh$增长至2024年9个月的1,442,545 MCh$，增长了8.1%[12] - 2024年9个月期间净收入为909,326百万智利比索，同比增长6%[14] - 2024年第三季度净收入为288,071百万智利比索，同比增长10.8%[14] - 公司2024年9月的税前利润为1,154,087百万智利比索，同比增长4.8%[18] - 2024年9月的税后利润为909,326百万智利比索，同比增长6.0%[18] 现金流与现金等价物 - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为XX百万智利比索，较2023年12月31日的XX百万智利比索增长了X%[7] - 2024年9月的净现金流出为1,842,885百万智利比索，而2023年同期为净现金流入444,986百万智利比索[18] 股东权益与资本 - 2024年9月30日的股东权益为XX百万智利比索，较2023年12月31日的XX百万智利比索增长了X%[7] - 公司股东权益从2023年12月的5,237,285 MCh$增长至2024年9月的5,474,643 MCh$，增长了4.5%[10] - 公司2023年1月1日的期初资本为2,420,538 MCh$，储备为709,742 MCh$，总收入为1,797,847 MCh$，总权益为4,858,327 MCh$[22] - 2023年期间公司分配并支付了866,929 MCh$的股息，同时计提了520,158 MCh$的普通股股息[22] - 2023年9月30日的期末资本为2,420,538 MCh$，储备为709,742 MCh$，总收入为1,876,317 MCh$，总权益为5,026,133 MCh$[22] - 2023年12月31日的期末资本为2,420,538 MCh$，储备为709,742 MCh$，总收入为2,082,761 MCh$，总权益为5,237,285 MCh$[22] - 2024年9月30日的期末资本为2,420,538 MCh$，储备为709,742 MCh$，总收入为2,327,517 MCh$，总权益为5,474,643 MCh$[22] 信用损失与拨备 - 2024年9月30日的信用损失准备为XX百万智利比索，较2023年12月31日的XX百万智利比索增长了X%[7] - 2024年9个月期间信用损失费用为288,458百万智利比索，同比增长23.6%[14] - 2024年第三季度信用损失费用为80,354百万智利比索，同比增长32.9%[14] - 公司对贷款和或有贷款组合进行持续评估，以建立必要的拨备，覆盖预期的信用损失[56] - 公司必须维持正常贷款和或有贷款组合的最低拨备水平为0.50%[62] - 非合规贷款组合包括C1至C6评级的债务人，其预期损失率从3%以下到80%以上不等，对应的拨备率分别为2%、10%、25%、40%、65%和90%[66] - 对于住宅抵押贷款组合，拨备因子取决于贷款的逾期情况和贷款余额与抵押担保价值的比率（CMG），CMG≤40%时拨备因子为0.0537%，CMG>90%时为30.2436%[73] - 商业租赁业务的拨备因子取决于每笔业务的逾期情况、租赁资产类型以及业务现值与租赁资产价值的比率（PVB），PVB≤40%时拨备因子为0.05%（房地产）和18.20%（非房地产）[76] - 对于商业贷款和保理业务，拨备因子取决于每笔业务的逾期情况和债务人与银行之间的义务与担保价值的比率（PTVG），PTVG≤60%时拨备因子为5.00%（普通商业贷款）和3.20%（保理业务）[78] - 公司对非合规贷款组合的拨备计算采用预期损失率公式：预期损失率 = (敞口金额 - 可回收金额) / 敞口金额，拨备 = 敞口金额 × (拨备率 / 100)[66] - 公司对商业贷款组合的拨备计算采用标准方法，拨备因子取决于贷款的逾期情况和贷款余额与抵押担保价值的比率（CMG）[72] - 公司对商业租赁业务的拨备计算采用现值与租赁资产价值的比率（PVB），PVB>90%时拨备因子为36.20%（房地产）和78.90%（非房地产）[76] - 公司对保理业务的拨备计算采用债务人与银行之间的义务与担保价值的比率（PTVG），PTVG>90%时拨备因子为43.00%（普通商业贷款）和27.10%（保理业务）[78] - 违约投资组合包括所有延迟支付利息或本金超过90天的贷款，以及延迟超过60天的债务重组或部分债务减免的债务人[81] - FOGAPE COVID-19担保贷款的特定准备金根据每笔操作的风险估算，不考虑担保的信用质量替代[84] - FOGAPE Reactivation担保贷款的准备金计算考虑了债务人的信用质量替代，担保金额内的贷款风险由FOGAPE承担[85] - 违约贷款包括B3和B4类别的“次级贷款”以及“违约贷款”类别中的所有贷款[92] - 贷款核销通常在合同现金流权利终止时进行，具体核销时间根据贷款类型和违约期限确定[95] - 租赁资产的核销条件包括无法收回租金、资产无法用于合同恢复或合同违约达到规定期限[97] 金融资产与负债 - 2024年9月30日的金融资产公允价值为XX百万智利比索，较2023年12月31日的XX百万智利比索增长了X%[7] - 金融资产的分类和计量基于CMF发布的《银行会计准则汇编》(CASB)，并遵循IFRS 9的标准[39] - 金融资产按公允价值计量时，其价值变动将暂时记录在其他综合收益中，直到资产被终止确认[45] - 金融负债按摊余成本或公允价值计量，初始计量为公允价值减去交易成本，后续计量按有效利率法进行[105] - 公司及其子公司在金融资产和负债的终止确认中，当金融资产的合同权利到期或转让时，金融资产将从财务报表中终止确认[107] - 公司持有的金融衍生工具合同用于对冲外汇和利率风险，按公允价值计量并报告为资产或负债[118] - 公司选择继续应用IAS 39的套期会计要求，套期关系必须满足正式文件记录、高度有效、可合理测量有效性等条件[118] 子公司与持股 - 公司于2024年7月29日成立了子公司Operadora de Tarjetas B-Pago S.A.[30] - 公司对Banchile Administradora General de Fondos S.A.的直接持股比例为99.98%，间接持股比例为0.02%，总持股比例为100.00%[31] - 公司对Banchile Corredores de Seguros Ltda.的直接持股比例为99.83%，间接持股比例为0.17%，总持股比例为100.00%[31] - 公司对Banchile Corredores de Bolsa S.A.的直接持股比例为99.70%，间接持股比例为0.30%，总持股比例为100.00%[31] - 公司对Socofin S.A.的直接持股比例为99.00%，间接持股比例为1.00%，总持股比例为100.00%[31] - 2024年7月5日，Banco de Chile子公司Banchile Asesoría Financiera S.A.成立了一家新公司Operadora de Tarjetas B-Pago S.A.，Banco de Chile持有99.9%的股份[196] - 2024年8月20日，Banco de Chile子公司Banchile Corredores de Bolsa S.A.批准了与关联方的常规操作政策[198] - 2024年8月26日，Banco de Chile子公司Banchile Administradora General de Fondos S.A.批准了新的与关联方的常规操作政策[198] - 2024年9月26日，Banco de Chile董事会同意接受Santiago商会提出的购买Artikos Chile S.A. 100%股份的约束性报价，Banco de Chile持有Artikos 50%的股份[198] 会计准则与披露 - 公司在截至2024年9月30日的期间内，未对资产、负债、收入和费用的估计进行重大调整[36] - 公司使用智利比索作为主要经济环境中的功能货币和财务报表的呈现货币[110] - 截至2024年9月30日，公司及其子公司应用的市场汇率为1美元兑换897.92智利比索（2023年同期为889.82智利比索）[111] - 截至2024年9月30日，公司及其子公司的外汇、指数化和会计对冲净财务利润为77,440百万智利比索（2023年同期为110,773百万智利比索）[111] - 公司的运营分部根据IFRS 8披露信息，分部基于不同业务单位，定期由最高决策层审查运营结果[114] - 公司的现金流量表采用间接法编制，显示来自运营、投资和融资活动的现金及现金等价物的变化[115] - 公司的无形资产按成本减去累计摊销或减值损失计量，软件的最大估计使用寿命为6年[121] - 公司的固定资产按历史成本减去折旧和累计减值计量，建筑物的平均使用寿命为50年，设备和安装为5年[124] - 公司基本每股收益通过净收入除以加权平均股数计算，稀释每股收益考虑了潜在稀释效应[141][142] - 公司利息收入和费用使用有效利率法确认，逾期90天的贷款停止计提利息[143] - 公司佣金收入根据IFRS 15标准确认，包括信贷预付款、信用额度、信用证、卡服务等[145][146][147] - 公司对非金融资产的减值进行年度审查，并在每个报告日期评估是否存在减值迹象[150] - 公司作为出租人时，融资租赁收入按租赁期限内的固定回报率确认，经营租赁收入按直线法确认[150] - 公司使用市场报价或估值技术确定金融工具的公允价值，并在初始确认时以交易价格作为最佳证据[155][158] - 公司采纳了国际会计准则理事会（IASB）发布的IFRS 16修订版，涉及售后回租交易的租赁负债确认，该修订自2024年1月1日起生效，但对公司及其子公司无影响[162] - IAS 7和IFRS 7的修订要求增强供应商融资安排的披露，涉及负债、现金流和流动性风险，修订自2024年1月1日起生效，对公司无影响[162] - 智利金融市场委员会（CMF）发布的第2,355号通告要求银行子公司遵守支付卡行业的网络安全、风险政策和重大事件等信息披露要求，自2024年7月30日起生效，目前对公司无影响[166] - CMF发布的第2,344号通告涉及巴塞尔III标准的实施，要求银行披露与市场纪律和财务透明度相关的信息，自2024年第一季度起适用[166] - IAS 21修订版将于2025年1月1日生效，涉及外币汇率变动的影响评估，目前对公司无影响[171] - IFRS 18将于2027年1月1日生效，旨在提高财务报表信息的可比性和透明度，公司需等待CMF的CASB标准修改后才能采用[177] - IFRS 19将于2027年1月1日生效，允许无公共责任的子公司减少财务报告披露，目前对公司无影响[179] - IFRS 9和IFRS 7的修订涉及金融工具的分类和计量，将于2026年1月1日生效，公司正在分析其影响[183] - CMF发布的第2,346号通告引入消费贷款拨备的标准化计算方法，预计将导致公司税前利润减少640亿智利比索[188] - CMF发布的第2,347号通告统一了银行子公司、海外分支机构和银行支持公司的信息披露要求，首次提交时间为2025年第一季度[191] 债券发行与市场活动 - 2024年1月15日至2024年9月30日期间，Banco de Chile在本地市场发行了多笔债券，总金额达12,890,000 UF，平均利率在2.36%至4.22%之间[194] - 2024年1月25日，Banco de Chile董事会提议将2023年净利润的65.6%作为股息分配，每股股息为Ch$8.07716286860，涉及101,017,081,114股[196] - 2024年2月2日，Banco de Chile在境外市场发行了433,000,000 HKD的中期票据，到期日为2034年2月9日，平均利率为4.22%[196] - 2024年3月28日，Banco de Chile任命Patricio Jottar Nasrallah为董事会常任董事[196] 其他综合收入与综合收入 - 2024年9个月期间其他综合收入为-7,396百万智利比索，同比下降108.3%[16] - 2024年第三季度其他综合收入为-6,447百万智利比索，同比下降115.4%[16] - 2024年9个月期间综合收入为901,930百万智利比索，同比下降4.8%[16] - 2024年第三季度综合收入为281,624百万智利比索，同比下降6.7%[16] 折旧与摊销 - 2024年9月的折旧和摊销费用为70,951百万智利比索，同比增长3.1%[18] 利息与调整 - 2024年9月的利息和调整收入为2,773,512百万智利比索，同比增长5.3%[18] - 2024年9月的利息和调整支出为741,087百万智利比索，同比下降38.3%[18] 债券发行与股息支付 - 2024年9月的债券发行总额为792,603百万智利比索，同比下降15.4%[18] - 2024年9月的普通股股息支付为815,932百万智利比索，同比下降5.9%[18] - 2024年9月的租赁合同义务支付为22,513百万智利比索，同比下降7.1%[18] - 2024年9月的总负债从融资活动为10,121,350百万智利比索，同比下降3.6%[20] 员工福利 - 公司员工福利包括短期和长期福利，短期福利在12个月内结算，长期福利包括退休补偿，预计到2024年9月30日的折现率为5.71%[136] 信用风险敞口 - 公司对或有贷款的信用风险敞口计算中，逾期贷款的客户敞口为100%[132] - 未提取的信用额度转换系数为10%，与CAE相关的或有贷款转换系数为15%，商品流通业务的信用证转换系数为20%[133] 金融资产减值 - 金融资产的减值模型基于IFRS 9的预期信用损失（ECL）模型，分为三个阶段进行减值计算[101] 额外准备金 - 公司截至2024年9月30日的额外准备金余额为7002.52亿智利比索，用于应对宏观经济波动风险[154] 市场汇率与外汇 - 截至2024年9月30日，公司及其子公司应用的市场汇率为1美元兑换897.92智利比索（2023年同期为889.82智利比索）[111] - 截至2024年9月30日，公司及其子公司的外汇、指数化和会计对冲净财务利润为77,440百万智利比索（2023年同期为110,773百万智利比索）[111] 贷款分类与拨备 - 正常贷款和次级贷款的分类基于债务人的支付能力和信用质量，分别对应不同的违约概率(PD)和违约损失率(LGD)[59] - 正常贷款的分类包括A1至A6类别，违约概率从0.04%到10%不等，违约损失率在82.5%至90%之间[59] - 次级贷款的分类包括B1至B4类别，违约概率从15%

公司分析 - Cool Company Ltd (CLCO) 是一家液化天然气运输船运营商 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内增长了9.1% 股息收益率为14.8% 远高于行业平均的3.4% [1] - CTO Realty Growth Inc (CTO) 是一家公开交易的房地产投资信托基金 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内增长了10.1% 股息收益率为7.9% 高于行业平均的4.2% [1] - Banco de Chile (BCH) 是一家提供银行和金融产品及服务的公司 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内增长了10.2% 股息收益率为5.1% 高于行业平均的3.8% [1][2] 行业比较 - 液化天然气运输船行业的平均股息收益率为3.4% 而Cool Company Ltd的股息收益率为14.8% 显著高于行业平均水平 [1] - 房地产投资信托基金行业的平均股息收益率为4.2% 而CTO Realty Growth Inc的股息收益率为7.9% 高于行业平均水平 [1] - 银行和金融产品及服务行业的平均股息收益率为3.8% 而Banco de Chile的股息收益率为5.1% 高于行业平均水平 [2]

公司分析 - 中国煤炭能源公司（CCOZY）主要从事煤炭生产、销售和贸易，过去60天内其当前年度收益的Zacks共识估计增长了3.6% [1] - 中国煤炭能源公司（CCOZY）的股息收益率为7.3%，高于行业平均水平的3.4% [1] - 智利银行（BCH）主要从事商业银行业务，过去60天内其当前年度收益的Zacks共识估计增长了10.2% [1] - 智利银行（BCH）的股息收益率为4.9%，高于行业平均水平的3.8% [2] - SK电信公司（SKM）是全球首家商用CDMA数字蜂窝服务提供商，过去60天内其当前年度收益的Zacks共识估计增长了7.5% [2] - SK电信公司（SKM）的股息收益率为4.4%，高于行业平均水平的1.9% [2] 行业分析 - 煤炭行业的平均股息收益率为3.4%，而中国煤炭能源公司（CCOZY）的股息收益率为7.3%，显著高于行业平均水平 [1] - 银行业的平均股息收益率为3.8%，而智利银行（BCH）的股息收益率为4.9%，高于行业平均水平 [2] - 电信行业的平均股息收益率为1.9%，而SK电信公司（SKM）的股息收益率为4.4%，显著高于行业平均水平 [2]

公司评级与市场表现 - 智利银行（Banco De Chile）近期被升级为Zacks Rank 1（强力买入），主要反映了其盈利预期的上升趋势，这是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks评级系统基于公司盈利预期的变化，其共识估计（Zacks Consensus Estimate）追踪了当前和未来几年的每股收益（EPS）预期 [1] - 盈利预期的变化与股价短期走势密切相关，机构投资者通过盈利和盈利预期计算公司股票的合理价值，从而影响股价 [3] 盈利预期与投资策略 - 智利银行2024财年预计每股收益为2.48美元，同比下降12.1%，但过去三个月Zacks共识估计增长了14.8% [5] - 盈利预期修正趋势与股价短期走势高度相关，Zacks评级系统通过四个与盈利预期相关的因素将股票分为五类，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率为+25% [4] - Zacks评级系统在覆盖的4000多只股票中保持“买入”和“卖出”评级的平衡，只有前5%的股票获得“强力买入”评级，智利银行位列其中，表明其盈利预期修正表现优异 [6][7] 市场影响与投资机会 - 智利银行的盈利预期上升和评级升级反映了其基本业务的改善，投资者可能通过推高股价来认可这一趋势 [3] - Zacks评级系统的升级将智利银行置于其覆盖股票的前5%，表明该股在短期内可能上涨 [7]

制药行业 - Eli Lilly and Company (LLY) 的 Zacks 排名为 1 过去 60 天内当前年度收益的 Zacks 共识估计增加了 431% [1] - Eli Lilly 的股价在过去三个月内上涨了 50% 而同期标普 500 指数上涨了 21% [1] - 公司拥有 A 级动量评分 [1] 风险评估行业 - Moody's Corporation (MCO) 的 Zacks 排名为 1 过去 60 天内当前年度收益的 Zacks 共识估计增加了 51% [1] - Moody's 的股价在过去三个月内上涨了 200% 而同期标普 500 指数上涨了 21% [1] - 公司拥有 A 级动量评分 [1] 金融服务行业 - Banco de Chile (BCH) 的 Zacks 排名为 1 过去 60 天内当前年度收益的 Zacks 共识估计增加了 102% [1] - Banco de Chile 的股价在过去三个月内上涨了 42% 而同期标普 500 指数上涨了 21% [2] - 公司拥有 A 级动量评分 [2]

公司分析 - Cool Company Ltd (CLCO) 是一家液化天然气运输公司 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内增长了9.1% [1] - Banco de Chile (BCH) 是一家金融服务公司 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内增长了10.2% [1] - Zuora Inc (ZUO) 是一家货币化平台提供商 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内增长了33.3% [1] - Eli Lilly and Company (LLY) 是一家制药公司 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内增长了21.2% [1] - LSI Industries Inc (LYTS) 是一家照明解决方案公司 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内增长了10% [1] 行业分析 - 液化天然气运输行业中的Cool Company Ltd (CLCO) 显示出强劲的收益增长潜力 [1] - 金融服务行业中的Banco de Chile (BCH) 表现出显著的收益增长 [1] - 货币化平台行业中的Zuora Inc (ZUO) 显示出极高的收益增长 [1] - 制药行业中的Eli Lilly and Company (LLY) 表现出强劲的收益增长 [1] - 照明解决方案行业中的LSI Industries Inc (LYTS) 显示出稳定的收益增长 [1]

文章核心观点 - 9月10日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 各公司情况 Cool Company Ltd. (CLCO) - 液化天然气运输公司，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长9.1% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为14.1%，行业平均为3.3% [1] MPLX LP (MPLX) - 中游能源公司，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长5.9% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为8%，行业平均为4.2% [1] Banco de Chile (BCH) - 金融服务公司，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长10.2% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为5.1%，行业平均为3.8% [1]

文章核心观点 - 9月5日有三只具有买入评级和强劲收益特征的股票供投资者考虑 [1] 各公司情况 Cool Company Ltd. (CLCO) - 为液化天然气运输船运营商 [1] - Zacks评级为1 [1] - 过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长9.1% [1] - 股息收益率为14%，行业平均为3.3% [1] MPLX LP (MPLX) - 是中游能源基础设施和物流企业 [1] - Zacks评级为1 [1] - 过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长5.4% [1] - 股息收益率近8%，行业平均为4.2% [1] Banco de Chile (BCH) - 是提供银行和金融产品及服务的公司 [1] - Zacks评级为1 [1] - 过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长10.2% [1] - 股息收益率为4.9%，行业平均为3.8% [1][2]

文章核心观点 投资者需关注智利银行（BCH）股票，因其2024年10月18日行权价30美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师对公司的看法，这可能意味着交易机会正在形成 [1][4] 分组1：隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或有重大事件将导致股价大幅涨跌，但它只是期权交易策略的一部分 [2] 分组2：分析师观点 - 期权交易员预期智利银行股价大幅波动，公司在外国银行行业中是Zacks排名第二（买入），该行业在Zacks行业排名中处于前15% [3] - 过去60天，一位分析师上调本季度盈利预期，无分析师下调，Zacks本季度每股盈利共识预期从51美分升至58美分 [3] 分组3：交易策略 - 鉴于分析师对智利银行的看法，高隐含波动率可能意味着交易机会正在形成，经验丰富的期权交易员常寻找高隐含波动率的期权出售溢价以获取时间价值衰减收益，希望到期时标的股票波动小于预期 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净利润324亿比索,相当于24.6%的平均股本收益率 [53][54] - 公司在上半年的平均股本收益率为23.6% [7] - 公司的CET1资本充足率为13.8%,远高于监管要求 [85][86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款占总贷款的65%,对公贷款占35% [65] - 按产品来看,抵押贷款同比增长7.2%,消费贷款增长3.4% [66] - 商业贷款在4个季度连续下降后终于实现2.3%的同比增长 [73] - 中小企业贷款增长1.3%,受到经济活动疲软的影响 [71][72] - 大型企业贷款增长3.4%,得益于汇率贬值带来的贸易融资需求增加 [73][74] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司贷款组合在不同行业间保持良好的多元化分散 [76] - 公司预计2024年全年贷款增长将略高于行业平均水平的5.5% [77] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的长期战略目标是成为智利最赢利的银行,长期平均股本收益率目标为18% [36] - 公司在数字银行、效率和ESG方面取得了重大进展 [40]-[52] - 公司在费用控制和效率方面表现出色,2024年二季度成本收入比为35.4% [95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 智利经济正在复苏,2024年GDP预计增长2.4% [22][23] - 通胀预期上升至4.3%,利率预计维持在5.5%左右至2025年 [25][26] - 银行业整体净利润增长2%,贷款增长放缓,资产质量有所下降 [30]-[33] 其他重要信息 - 公司偿还了三分之二的央行特别贷款,流动性比率达256% [78][79] - 公司的UF头寸使其对通胀变化敏感,每1%的通胀变化影响83亿比索 [84] - 公司拥有700亿比索的额外拨备,足以应对未来的监管变化和经济下行风险 [91] 问答环节重要的提问和回答 问题1：对2025年贷款增长的预期 **Daer Labarta提问** 公司对2025年贷款增长的预期是什么?哪些细分业务有望带动增长? [121] **Pablo Mejia回答** 公司预计2025年贷款增长将达到中高单位数,主要来自抵押贷款和消费贷款的增长 [122]-[125] 问题2：对资本和股利政策的看法 **Yuri Fernandes提问** 公司是否考虑派发特别股利或进行并购,还是将继续积累资本? [134] **Daniel Galarce回答** 公司长期股利支付率目标为60%,当前资本充足率较高可应对未来监管变化,具体股利政策由股东决定 [139][140] 问题3：对资产质量前景的看法 **Andres Soto提问** 公司是否计划释放部分700亿比索的额外拨备,对资产质量前景有何看法? [145] **Pablo Mejia回答** 公司目前没有明确的计划释放额外拨备,将根据经济形势变化适时评估。总体来看,资产质量已见底并有望改善 [146]-[151]