文章核心观点 公司在2024年欧洲肿瘤内科学会大会上展示新诊断非经典EGFR突变非小细胞肺癌患者的真实世界治疗结果分析 目前治疗方法对该类患者效果不佳 公司的BDTX - 1535有望满足这一未被满足的医疗需求 [1][3][4] 研究情况 - 从Guardant Health的临床基因组数据库中 对3276例新诊断且未接受过治疗的EGFR突变非小细胞肺癌患者的一线治疗信息进行评估 发现存在包括PACC突变在内的多种非经典EGFR突变 [2] - 研究揭示当前非经典EGFR突变患者的治疗方法多样 36%的患者接受奥希替尼或阿法替尼治疗 60%的患者接受化疗和/或免疫治疗 [2] 治疗现状 - 新诊断的非经典EGFR突变患者使用奥希替尼治疗的中位停药时间为6.0个月 阿法替尼为8.0个月 化疗为4.2个月 而经典突变患者使用奥希替尼治疗的中位时间为13.8个月 [3] - 专家表示目前的EGFR TKIs对非经典EGFR突变患者益处不大 化疗毒性大 给药负担重且疗效有限 [3] 公司产品及计划 - BDTX - 1535旨在解决多种EGFR突变 是临床开发中最先进的第四代EGFR TKI 可针对未得到充分治疗的患者群体 [4] - 公司计划在2025年第一季度公布BDTX - 1535在一线非经典EGFR突变环境中的2期初始数据 本月晚些时候公布其在二线/三线环境中的2期初始结果 [4] 公司简介 - 公司是一家临床阶段的肿瘤学公司 正在开发针对癌症患者致癌突变家族的MasterKey疗法 有BDTX - 1535和BDTX - 4933两个临床阶段项目 [5]

文章核心观点 - 黑钻公司（BDTX）被升级为Zacks排名2（买入），是有吸引力的选择，评级变化反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][3] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，有令人印象深刻的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [7] - 与倾向于积极推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时候对其覆盖的4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等 [9] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力的变化与股票短期价格走势密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票的公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [4] - 黑钻公司盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨以反映这一趋势 [5] 黑钻公司盈利预期情况 - 该公司预计在截至2024年12月的财年每股亏损1.43美元，同比变化23.9% [8] - 过去三个月，分析师不断上调对黑钻公司的预期，Zacks共识预期提高了8.1% [8] 评级结论 - 股票进入Zacks覆盖股票的前20%表明其盈利预期修正特征优越，短期内有望跑赢市场 [10] - 黑钻公司升级为Zacks排名2，意味着其在预期修正方面处于Zacks覆盖股票的前20%，短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度财务结果并提供业务进展更新，BDTX - 1535和BDTX - 4933临床试验按计划推进，公司现金预计可支撑运营至2025年第四季度 [1] 近期进展与即将达成的里程碑 BDTX - 1535 - 2024年4月在AACR年会上阐述非小细胞肺癌EGFR突变情况及BDTX - 1535潜力，非经典EGFR突变在新诊断患者中占比20 - 30% [3] - 2024年6月在ASCO年会上公布BDTX - 1535在复发性胶质母细胞瘤1期试验及复发性高级别胶质瘤“机会窗”试验数据，19例可评估疗效患者中部分病情稳定，8/9患者脑肿瘤组织药物浓度达标 [3] - 预计2024年第三季度晚些时候公布2L/3L非经典突变或获得性耐药C797S突变EGFRm NSCLC患者2期初始数据 [3] - 预计2025年第一季度公布1L非经典突变EGFRm NSCLC患者2期初始数据 [1][3] - 一篇关于非经典EGFR突变新诊断NSCLC患者治疗实践和疗效的摘要被2024年ESMO大会接受 [1][3] BDTX - 4933 - 针对BRAF和特定RAS/MAPK突变阳性癌症患者的1期试验正在进行剂量递增，重点是KRAS突变NSCLC患者，预计2024年第四季度公布试验更新 [4] 公司动态 - 首席商务官兼首席财务官方妮将参加2024年8月13 - 14日在纽约举行的Wedbush PacGrow医疗保健会议小组讨论 [5] 财务亮点 现金状况 - 2024年第二季度末现金、现金等价物和投资约1.23亿美元，2023年12月31日为1.314亿美元；2024年第二季度运营净现金使用1470万美元，2023年同期为1440万美元 [6] 研发费用 - 2024年第二季度研发费用1260万美元，2023年同期为1320万美元，减少主要因员工效率提升和早期发现项目支出减少 [6] 一般及行政费用 - 2024年第二季度一般及行政费用960万美元，2023年同期为690万美元，增加主要因咨询和其他专业费用增加 [6] 净亏损 - 2024年第二季度净亏损1990万美元，2023年同期为1920万美元 [6] 财务指引 - 公司认为2024年第二季度末约1.23亿美元现金、现金等价物和投资足以支撑到2025年第四季度的运营费用和资本支出需求 [7] 公司简介 - 公司是临床阶段肿瘤公司，开发针对癌症患者致癌突变家族的MasterKey疗法，有BDTX - 1535和BDTX - 4933两个临床阶段项目 [8]

研发管线 - 公司正在开发靶向肿瘤基因突变的MasterKey疗法，包括BDTX-1535和BDTX-4933两个临床阶段产品[95] - BDTX-1535针对EGFR突变非小细胞肺癌和胶质母细胞瘤，可覆盖超过50种经典和非经典驱动突变[96] - BDTX-1535在二线及三线EGFR非经典突变和获得性C797S耐药突变患者以及一线EGFR非经典突变患者的临床试验正在进行[98] - BDTX-4933针对BRAF、KRAS和NRAS基因突变，在前期临床试验中显示对多种突变的肿瘤有抑制作用[100] 财务状况 - 公司自成立以来一直处于亏损状态，截至2024年6月30日累计亏损4.556亿美元[102][103] - 公司预计未来研发和商业化支出将大幅增加，2024年6月30日现金及投资约1.23亿美元，预计可支持运营至2025年第四季度[106] - 公司于2023年7月完成了1500万股的增发,募集资金净额约7160万美元[137] - 公司2024年上半年经营活动现金流出3592.5万美元,主要是由于净亏损3813.4万美元,部分被股份支付费用700万美元抵消[139] - 公司预计现有现金、现金等价物和投资将支持公司运营费用和资本支出需求至2025年第四季度[147] - 公司未来资金需求将取决于多个因素,包括产品候选物的研发进度和成本、监管审批、生产供应、商业化活动等[148] - 公司可能需要通过公开或私募股权融资、债务融资、合作伙伴关系等方式筹集额外资金[149,150,151] - 公司已签署的房地产租赁合同将产生未来最低租赁付款额约2,825万美元[152,153,154] 费用情况 - 公司研发费用为2610.1万美元，较上年同期减少180.6万美元，主要是由于BDTX-1535临床试验进展导致费用增加380.6万美元，但其他早期研发项目费用减少373.6万美元[129] - 公司一般及行政费用为1627.5万美元，较上年同期增加258.9万美元，主要是由于咨询和其他专业费用增加[132] 其他收益 - 公司其他收益为424.2万美元，较上年同期增加267.6万美元，主要是由于投资收益增加[133] 会计准则 - 公司采用新会计准则的时间可能与公众公司不同,作为新兴成长公司和小报告公司可享受相关豁免[159,160] - 公司的内部控制和披露控制在2024年6月30日有效[162,163]

临床试验进展 - 公司正在推进BDTX-1535在二线/三线EGFRm NSCLC患者和一线非典型EGFRm NSCLC患者的II期临床试验,预计将于2024年第三季度和2025年第一季度分别公布初步结果[2][3] - 公司正在推进BDTX-4933针对KRAS、NRAS和BRAF突变的I期临床试验,预计将于2024年第四季度公布初步结果[10] 未满足医疗需求 - 公司将在2024年9月的ESMO大会上发表海外数据分析,展示新诊断NSCLC患者中存在大量非典型EGFR突变,存在巨大的未满足医疗需求[4] 财务状况 - 公司于2024年6月30日现金、现金等价物和投资总额为1.23亿美元,预计可为公司运营提供资金支持至2025年第四季度[5] - 公司2024年第二季度研发费用为1,256万美元,较2023年同期下降[12] - 公司2024年第二季度一般及行政费用为956万美元,较2023年同期上升,主要由于咨询和其他专业费用增加[12] - 公司2024年第二季度净亏损为1,990.9万美元,较2023年同期略有增加[12] - 公司于2024年6月30日的现金、现金等价物和投资总额为1.23亿美元,较2023年12月31日的1.314亿美元有所下降[17] - 公司预计现金储备可为其运营提供资金支持至2025年第四季度[13] 公司活动 - 公司首席商务官兼首席财务官将于2024年8月参加Wedbush PacGrow Healthcare Conference[11]

文章核心观点 公司公布BDTX - 1535在复发性胶质母细胞瘤（GBM）患者中的1期剂量递增试验额外数据及0/1期“触发”试验初始数据 显示其有良好安全性、耐受性、抗肿瘤活性及脑渗透性 [1] 分组1：BDTX - 1535试验情况 - 1期剂量递增试验在复发性GBM患者中开展 患者接受递增剂量BDTX - 1535 以评估安全性、药代动力学、药效学和初步抗肿瘤活性 [1][2] - 0/1期“触发”试验在亚利桑那州的艾维脑肿瘤中心进行 患者在脑肿瘤切除前接受不同剂量BDTX - 1535治疗 [4] 分组2：BDTX - 1535试验结果 安全性和耐受性 - 安全性和耐受性与2023年10月在非小细胞肺癌（NSCLC）临床数据一致 治疗相关不良事件主要为轻度至中度 常见事件包括皮疹、腹泻等 [3][5] - 剂量≤100 mg/天未报告3级治疗相关不良事件 200 mg时观察到1例3级皮疹 未观察到4/5级治疗相关不良事件 [5] 药物浓度 - 1期试验显示BDTX - 1535在脑肿瘤组织中达到临床有意义的药物水平 0/1期试验初始结果表明其超过脑肿瘤组织中药物浓度的预设阈值 [1][4] - 9名可评估患者中8名（88.9%）超过4.1nM未结合药物浓度的药代动力学阈值 200mg剂量平均未结合药物浓度为11.9 nM 400mg剂量为18.8nM [10] 抗肿瘤活性 - 19名疗效可评估患者中 部分患者病情稳定且有良好持久性 观察到1例确认的部分缓解 8名患者病情稳定 [3][5] - 5名患者接受BDTX - 1535治疗≥4个月 1名≥6个月 3名≥10个月 最长治疗持续时间超过16个月 [5] 药效学 - BDTX - 1535与EGFR介导信号抑制相关 由多个药效学标志物确定 [10] 分组3：BDTX - 1535药物信息 - BDTX - 1535是口服、可穿透血脑屏障的致癌表皮生长因子受体（EGFR）突变的MasterKey抑制剂 为第四代酪氨酸激酶抑制剂（TKI） [7] - 临床前数据显示其可抑制多种EGFR突变 避免早期可逆TKI的悖论激活 GBM的“机会窗”试验和NSCLC的2期试验正在进行中 [7] 分组4：公司信息 - 公司是临床阶段肿瘤学公司 开发针对致癌突变家族的MasterKey疗法 推进BDTX - 1535和BDTX - 4933两个临床阶段项目 [8]

文章核心观点 - 投资者寻找财报季有望超预期的股票，黑钻治疗公司可能是这样的公司，近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能超预期 [1][2][6] 公司盈利预估情况 - 公司近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆，分析师在财报公布前上调预估，表明公司存在积极趋势 [2] - 本季度最准确预估为每股亏损41美分，窄于Zacks普遍共识预估的每股亏损44美分，分析师近期上调了对公司的预估，使公司在财报季的Zacks盈利ESP为+5.75% [3] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来积极惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来积极惊喜，平均年回报率超28% [4] 投资建议 - 公司Zacks评级为3且ESP为正，投资者可在财报公布前考虑该股票 [5]

公司股权交易与发行情况 - 2020年2月3日公司完成普通股首次公开募股，发行并出售12174263股普通股，每股发行价19美元[13] - 2023年7月5日，公司完成公开发行1500万股普通股，净收益约7190万美元[53] - 截至2024年3月31日，公司通过ATM计划出售80万股普通股，毛收益约400万美元[58] - 2024年5月，公司通过ATM计划出售2,690,853股普通股，毛收入约为1560万美元，净收入为1530万美元[131] - 2024年4月，公司通过ATM计划出售100万股普通股，毛收入约540万美元，净收入约530万美元[156] - 2024年1月1日，2,065,822股普通股（占2023年12月31日公司流通普通股的4%）被添加到2020年计划中[109] - 2024年第一季度，公司根据2020计划发行6,419股普通股[139] - 2024年1月1日起，2020员工股票购买计划授权发行股份增加326,364股[138] - 2024年第一季度，2020员工股票购买计划分别发行26,659股和33,202股[144] - 2020年2月3日，公司完成首次公开募股，总收益2.313亿美元，净收益2.121亿美元[198] - 2023年7月5日，公司完成后续公开发行，净收益约7160万美元[199] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司现金等价物和投资的公允价值总计110275美元，其中一级资产20498美元，二级资产89777美元；截至2024年3月31日，总计105982美元，其中一级资产30803美元，二级资产75179美元[34][35] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司物业及设备净值分别为1644美元和1730美元，2024年和2023年第一季度折旧费用分别为86美元和122美元[37] - 2024年第一季度公司研发费用为13545美元，2023年为14753美元；一般及行政费用为6701美元，2023年为6808美元[43] - 2024年第一季度公司经营亏损为20246美元，2023年为21561美元；净亏损为18225美元，2023年为20875美元[43] - 2024年第一季度公司基本和摊薄后每股净亏损为0.35美元，2023年为0.57美元；加权平均流通普通股为51808849股，2023年为36483878股[43] - 2024年第一季度公司综合亏损为18293美元，2023年为20227美元[43] - 2024年3月净亏损1822.5万美元，2023年为2087.5万美元[45] - 2024年3月经营活动净现金使用量为2119.9万美元，2023年为2003.1万美元[45] - 2024年3月投资活动净现金使用量为1373.4万美元，2023年为提供2480.6万美元[45] - 2024年3月融资活动净现金提供量为413万美元，2023年为51万美元[45] - 截至2024年3月31日，累计亏损4.357亿美元[54] - 截至2024年3月31日，投资总额为8977.7万美元，2023年12月31日为7517.9万美元[61] - 截至2024年3月31日，累计应计费用和其他流动负债为1567.8万美元，2023年12月31日为1732.2万美元[56] - 公司预计现有现金、现金等价物和投资至少能支持未来12个月的运营[55] - 截至2024年5月6日，公司有56,252,794股流通普通股，每股面值0.0001美元[69] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司授权10,000,000股优先股，但均无发行或流通[92] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为25,422,000美元，2023年12月31日为56,221,000美元[92] - 截至2024年3月31日，投资为89,777,000美元，2023年12月31日为75,179,000美元[92] - 2024年第一季度，股票期权费用为1,623,000美元，2023年同期为2,455,000美元[95] - 2024年第一季度，受限股票单位费用为16,000美元，2023年同期为112,000美元[95] - 2024年第一季度，员工股票购买计划及其他费用为74,000美元，2023年同期为104,000美元[95] - 截至2024年3月31日，未归属股票期权的总未确认补偿成本为18,345,000美元，预计在3.1年的加权平均期间内确认[98] - 截至2023年12月31日，未归属受限普通股为20,799股，加权平均授予日公允价值为2.41美元；截至2024年3月31日，未归属受限普通股为19,549股，加权平均授予日公允价值为2.32美元[99] - 截至2024年3月31日，公司总资产为142,521,000美元，2023年12月31日为158,567,000美元[92] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司普通股授权股数均为5亿股，发行和流通股数分别为52,527,626股和51,645,557股[108] - 2024年第一季度研发和行政的股票薪酬费用分别为635美元和1,078美元，2023年同期分别为949美元和1,722美元[112] - 截至2024年3月31日，期权未行使数量为10,966,720份，加权平均行权价格为7.09美元，内在价值为11,996千美元[114] - 2024年第一季度净亏损为18,225千美元，加权平均普通股流通股数为51,808,849股，摊薄后每股净亏损为0.35美元；2023年同期净亏损为20,875千美元，加权平均普通股流通股数为36,483,878股，摊薄后每股净亏损为0.57美元[119] - 截至2024年3月31日，公司有两项经营租赁，未来最低租赁付款总额为29,329美元，租赁负债总额为24,545美元[126] - 2024年和2023年第一季度，公司向401(k)计划分别缴款348美元和376美元[130] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司租赁成本分别为852美元和1,192美元[150] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和投资约1.152亿美元，预计可支持运营至2025年第三季度[165] - 2024年和2023年第一季度，公司净亏损分别为1820万美元和2090万美元，截至2024年3月31日，累计亏损4.357亿美元[182] - 2024年第一季度研发费用为1354.5万美元，较2023年的1475.3万美元减少120.8万美元[195] - 2024年第一季度一般及行政费用为670.1万美元，较2023年的680.8万美元减少10.7万美元[195] - 2024年第一季度总运营费用为2024.6万美元，较2023年的2156.1万美元减少131.5万美元[195] - 2024年第一季度净亏损为1822.5万美元，较2023年的2087.5万美元减少265万美元[195] - 2024年第一季度其他收入为202.1万美元，较2023年的68.6万美元增加133.5万美元[195] - 2024年第一季度，公司经营活动使用现金2120万美元，投资活动使用现金1370万美元，融资活动提供现金410万美元[200] 公司业务相关情况 - 2022年12月公司获得Launchpad Therapeutics, Inc.9000000股普通股，截至交易日期和2024年3月31日，公司拥有其39.1%的投票权[39] - 公司正在推进两个临床阶段项目：BDTX - 1535和BDTX - 4933[133] - 2024年4月分析显示，22 - 30%新诊断的EGFRm NSCLC患者存在非经典EGFR突变[134] - 公司尚未从任何来源获得收入，预计短期内不会从产品销售中获得收入[185] - 公司预计随着产品候选药物临床试验的推进，费用将大幅增加[204] 会计准则相关情况 - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，要求公共商业实体按年披露特定类别及提供符合定量阈值的调节项目的额外信息，2024年12月15日之后的年度和中期生效[30] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，要求增强可报告分部披露，2023年12月15日之后的财年及2024年12月15日之后财年的中期生效[31] 公司报告相关情况 - 公司是“较小报告公司”，可选择仅在年报中列报最近两个财年的经审计财务报表[212] 公司股票激励相关情况 - 2024年第一季度，基于时间的限制性股票单位归属的总公允价值为5美元[141] - 截至2024年3月31日，公司有19,000份绩效限制性股票单位流通在外[142]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为1.152亿美元，预计足以支持运营至2025年第三季度[1][6][7] - 2024年第一季度运营净现金使用量为2120万美元，2023年同期为2000万美元[6] - 2024年第一季度研发费用为1350万美元，2023年同期为1480万美元，主要因早期发现项目支出减少[6] - 2024年第一季度一般及行政费用为670万美元，2023年同期为680万美元，主要因人员相关成本及法律和其他专业费用减少[6] - 2024年第一季度净亏损为1820万美元，2023年同期为2090万美元[6] 各条业务线数据关键指标变化 - BDTX - 1535在一线非经典EGFR突变非小细胞肺癌患者的2期试验正在招募，预计2025年第一季度获得初始数据[1] - BDTX - 1535在二线/三线EGFR突变非小细胞肺癌患者的2期初始数据预计2024年第三季度公布[1][3] - 2024年6月1日将在2024年美国临床肿瘤学会年会上展示BDTX - 1535在胶质母细胞瘤患者的1期剂量递增数据和初始“机会窗”试验结果[1][3] - BDTX - 4933在BRAF和特定RAS/MAPK突变阳性癌症患者的1期剂量递增试验正在进行，预计2024年第四季度有更新[4] 业务相关市场数据 - 新诊断的EGFR突变非小细胞肺癌患者中，20 - 30%存在非经典EGFR突变[15]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势的可持续性并非易事 ，投资者可通过“近期价格强度”筛选器寻找有潜力的股票，如Black Diamond（BDTX）就符合筛选条件，此外还有其他筛选器和工具可帮助投资者选股 [1][3][4] 趋势投资要点 - 趋势投资是短期投资或交易中最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难，交易前需确认基本面良好、盈利预估修正积极等因素 [1][2] “近期价格强度”筛选器 - 该筛选器可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票，这些股票通常在52周高低价区间的上部交易，是看涨信号 [3] Black Diamond（BDTX）投资价值 - 过去12周股价上涨34.2%，反映投资者对其潜在上涨空间的持续看好 [5] - 过去四周股价上涨16.2%，表明股价趋势仍在延续 [6] - 目前股价处于52周高低价区间的82.3%，可能即将突破 [7] - 股票当前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [8] - Zacks排名系统有良好的外部审计记录，排名1（强力买入）的股票自1988年以来平均年回报率为+25%，且该公司平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [9] 其他选股建议 - 除BDTX外，还有其他符合“近期价格强度”筛选条件的股票可供投资 [10] - 投资者可根据个人投资风格从45多个Zacks高级筛选器中选择合适的筛选器来寻找下一个获胜股票 [11] - 可借助Zacks研究向导对选股策略进行回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [12]