财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度利息收入为1.06亿美元,环比下降5.6%,主要由于贷款应收账款的账面价值下降导致 [24] - 2024财年全年收入为4.69亿美元,同比下降7.6%,也是由于贷款应收账款的账面价值下降导致 [25] - 2024财年第四季度经营亏损为2940万美元,上一季度为6.064亿美元,主要是由于信用损失准备增加所致 [25] - 2024财年全年经营亏损为18亿美元,上年同期为4650万美元,主要是由于计提17亿美元的商誉减值和与前母公司证券相关的信用损失 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ben Liquidity业务利息收入下降,主要由于贷款应收账款的账面价值下降导致 [24][25] - Ben Custody业务收入下降15.5%,主要是由于托管的另类资产和其他证券的净资产价值下降 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 托管的另类资产和其他证券的净资产价值从2023年3月31日的4.919亿美元下降到2024年3月31日的3.812亿美元,主要是由于现有资产的未实现亏损 [28][29] - 本年度新增的5.01亿美元流动性交易占2023年3月31日净资产的10.2%,但其中3770万美元在2024财年被核销 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划通过推出ExchangeTrust产品计划,在未来5年内完成最多50亿美元的受托人融资,以进一步推动公司的创新和市场拓展 [18][19][20] - 公司目标是通过创新产品和服务,满足中高净值投资者、中小机构和普通合伙人对流动性和主要资本的巨大需求,预计未来5年内这一需求将超过1670亿美元 [11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已成功在纳斯达克上市,并展示了其独特的商业模式和满足市场需求的能力 [20] - 管理层对公司未来的创新和发展前景表示乐观,认为公司有独特的优势和护城河 [6][7][8][9] 其他重要信息 - 公司就一名华尔街日报记者的诽谤指控胜诉,法官认为该报道存在事实错误和误导性 [21][22] - 公司收到SEC的通知,表示不会对公司采取任何执法行动 [22] 问答环节重要的提问和回答 无

文章核心观点 公司作为科技金融服务控股公司，公布2024财年第四季度和全年财报 虽第四季度运营费用有调整变化但业务有发展 2025财年计划拓展项目以推动业务增长和展示独特解决方案经济效益 [1][2][3] 公司业务发展 业务规划 - 2025财年计划大幅扩展GP Solutions集团的Preferred Liquidity Provider Program 目前有20只参与基金 代表约15亿美元承诺资本 且潜在普通合伙人（GP）管道多样增长 [3] - 近期推出的Primary Commitment Program受GP更多关注 预计本财年完成该新产品初始交易 执行这些目标将推动业务扩展并展示独特信托解决方案经济效益 [4] 业务亮点 - 2024财年第四季度末 报告投资公允价值3.291亿美元 为Ben Liquidity净贷款组合提供抵押 贷款组合分别为2.562亿美元（2024年3月31日）和3.668亿美元（2023年） [5] - GP Preferred Liquidity Provider Program发展到20只基金和15亿美元承诺资本 而2022年12月31日为7只参与基金和3亿美元承诺资本 [5] - 2024年第四季度GP Solutions完成200万美元流动性融资 累计从GP Preferred Liquidity Provider Program获得近1000万美元资金 [5] - 宣布终止此前收到的Wells Notice信函 且无执法行动建议 宣布董事会批准推出新的ExchangeTrust产品计划 拟通过自动公式定价模型完成高达50亿美元信托融资 以促进公司信托产品和服务市场采用 并缩短交易完成时间至15天 [5] 贷款组合情况 业务模式 - 公司为另类资产市场参与者提供融资以获取流动性或提前退出投资 自然形成以多元化另类资产组合为抵押的资产负债表 预计随核心业务成功执行而增长 [7] - ExAlt贷款发起的资产负债表策略基于专利技术OptimumAlt的投资组合捐赠模型 指导信托融资在七个另类资产类别、11个行业和至少六个国家及多个投资年份进行多元化配置 [8] 资产情况 - 2024年3月31日 贷款组合由高度多元化的另类资产抵押组合支持 涵盖超250个私募市场基金和约850项投资 涉及多个资产类别、行业和地区 包括一些知名私营公司 [9] 业务板块财务情况 2024财年第四季度 Ben Liquidity - 第四季度利息收入1060万美元 较2023年12月31日季度下降5.6% 主要因贷款应收款账面价值降低 受信贷损失准备金增加影响 [13] - 第四季度运营亏损2940万美元 2023年12月31日季度为6.064亿美元 本季度运营亏损增加主要因信贷损失调整增加 与一项交易抵押品价值下降有关 [13] - 调整后运营亏损2940万美元 2023年12月31日季度调整后运营收入250万美元 下降主要因一项交易信贷损失调整增加 部分被本季度前母公司证券信贷损失调整减少抵消 [13] Ben Custody - 截至2024年3月31日 托管的另类资产和其他证券净资产价值（NAV）为3.812亿美元 2023年3月31日为4.919亿美元 减少主要因现有资产未实现损失和分配 部分被本财年新流动性交易5010万美元抵消 但本财年起源的约3770万美元NAV在2024年3月31日止年度被核销 [15] - 第四季度收入560万美元 2023年12月31日季度为590万美元 减少因托管资产NAV降低 [15] - 第四季度运营亏损5000万美元 2023年12月31日季度为2.68亿美元 运营亏损减少主要因本季度非现金商誉减值2870万美元低于2023年12月31日季度的2.728亿美元 且本季度确认2550万美元信贷损失准备金 [15] - 调整后运营收入400万美元 2023年12月31日季度为480万美元 减少因本季度托管资产NAV降低导致收入变化 [15] 2024财年全年 Ben Liquidity - 2024年3月31日止年度利息收入4690万美元 较2023年同期下降7.6% 主要因贷款净额减少 受非应计贷款和贷款提前还款增加影响 部分被新发起贷款抵消 [16] - 2024年运营亏损18亿美元 2023年为4650万美元 本期间亏损主要因非现金商誉减值17亿美元和与前母公司证券相关的信贷损失 [16] - 调整后运营亏损4120万美元 2023年调整后运营收入970万美元 调整后运营收入减少主要因一项交易信贷损失调整增加 部分被本财年前母公司证券信贷损失调整减少和额外利息费用抵消 [17] - 2024年3月31日止年度完成新流动性交易 抵押品NAV为5010万美元 但本财年起源的约3770万美元NAV支持的贷款在该年度被核销 [17] Ben Custody - 2024年3月31日止年度收入2450万美元 较上一年度下降15.5% 因托管资产NAV降低 [18] - 2024年运营亏损5.888亿美元 2023年为运营收入2400万美元 运营收入减少主要因非现金商誉减值5.833亿美元和本财年与前母公司证券抵押应计费用相关的2550万美元信贷损失准备金 [18] - 2024年调整后运营收入1980万美元 2023年为2400万美元 调整后运营收入减少因托管资产NAV降低导致收入减少和本财年专业服务费用略低 [18] 其他信息 法律动态 - 2024年7月1日 公司及领导层关键成员收到美国证券交易委员会（SEC）终止调查信函 SEC结束对公司和Heppner先生调查 不建议采取执法行动 [19] - 2024年5月22日 美国德克萨斯东区联邦地方法院法官驳回《华尔街日报》及其记者Alexander Gladstone对公司诽谤诉讼的驳回动议 [19] 资本与流动性 - 截至2024年3月31日 公司现金及现金等价物790万美元 总债务1.205亿美元 [20] - 2024年3月31日止年度 从托管的另类资产和其他证券收到分配4630万美元 上一年度为8500万美元 [20] - 2024年3月31日 总投资（公允价值）3.291亿美元支持Ben Liquidity贷款组合 [20] 财务报告 - 提供2024财年第四季度和全年综合运营财务信息、合并资产负债表信息、业务板块收入和运营损益信息、非GAAP财务指标调整及与GAAP指标的调节信息等 [23][26][27] 业绩说明会 - 公司将于2024年7月9日上午8:30（东部夏令时）举行网络直播和电话会议 回顾2024财年第四季度和全年财务业绩 直播将在公司网站投资者关系板块提供 并将存档至少一年 [38][39] 公司简介 - 公司旨在革新全球另类资产投资市场 为传统服务不足投资者提供解决方案 帮助解锁另类资产价值 旗下子公司Beneficient Fiduciary Financial, L.L.C.获得堪萨斯州技术支持信托金融机构（TEFFI）法案特许 受州银行专员办公室监管 [40]

文章核心观点 公司需额外时间更新2024财年年报，原定于2024年7月2日的第四季度及2024财年财报网络直播和发布推迟，同时公司及创始人等收到SEC终止调查通知且SEC不打算采取执法行动 [1][5] 公司业务情况 - 公司是一家科技金融服务控股公司，为另类资产持有者提供流动性、一级资本及相关信托和托管服务 [5] - 公司旨在通过为传统服务不足的投资者提供提前退出解决方案，实现全球另类资产投资市场的民主化 [6] - 公司的AltQuote™工具可在数分钟内为客户提供一系列潜在退出选择，客户可登录AltAccess®门户将另类资产数字化以探索提前退出机会等 [6] - 公司子公司Beneficient Fiduciary Financial, L.L.C.根据堪萨斯州相关法案获得特许，并受州银行专员办公室监管 [6] 公司年报及财报安排 - 公司需额外时间更新截至2024年3月31日财年的10 - K表格年度报告，并在提交前完成相关程序 [1] - 原定于2024年7月2日上午8:30的第四季度及2024财年财报网络直播和发布推迟，公司将尽快公布新时间 [1] 公司调查进展 - SEC已向公司及其创始人、董事长兼首席执行官Brad Heppner先生发出终止调查通知，SEC已结束调查且不打算根据之前发出的韦尔斯通知建议采取执法行动 [5]

文章核心观点 公司宣布美国证券交易委员会（SEC）已结束对其及创始人的调查，不打算建议采取执法行动；公司需更多时间更新年报，原定于7月2日的财报网络直播和发布推迟 [2][5] 公司情况 - 公司是一家科技金融服务控股公司，为另类资产持有者提供流动性、一级资本及信托托管服务 [2] - 公司使命是通过为传统服务不足的投资者提供提前退出解决方案，实现全球另类资产投资市场的民主化 [6] - 公司的AltQuote™工具可在数分钟内为客户提供一系列潜在退出选择，客户可登录AltAccess®门户将另类资产数字化，探索提前退出机会、接收提案、使用托管服务并获取数据分析 [6] - 公司子公司Beneficient Fiduciary Financial, L.L.C.根据堪萨斯州技术支持信托金融机构（TEFFI）法案获得特许，并接受州银行专员办公室的监管 [6] 调查进展 - SEC已向公司及其创始人、董事长兼首席执行官Brad Heppner发出终止函，结束调查且不打算建议采取执法行动 [2] 年报及财报安排 - 公司需更多时间更新截至2024年3月31日财年的10 - K表年度报告，并完成相关程序 [5] - 原定于2024年7月2日上午8:30的2024财年第四季度财报网络直播和发布已推迟，公司将尽快公布新时间 [5]

文章核心观点 公司将于2024年7月2日开盘前发布2024财年第四季度和全年财务业绩，并于同日上午8点30分举办网络直播展示结果 [1] 财务业绩发布安排 - 公司将于2024年7月2日开盘前发布2024财年第四季度和全年财务结果 [1] - 公司将于2024年7月2日上午8点30分举办网络直播展示结果 [1] 网络直播参与方式 - 需至少提前10分钟访问shareholders.trustben.com注册收听网络直播 [2] 网络直播回放 - 网络直播结束后不久公司网站将提供回放 [4] 公司信息 - 公司通过其专有在线平台AltAccess为另类资产持有者提供退出机会及相关信托和托管服务 [1] - 公司使命是通过为传统服务不足的投资者提供早期退出解决方案，实现全球另类资产投资市场的民主化 [5] - 公司的AltQuote™工具可在几分钟内为客户提供一系列潜在退出机会 [5] - 客户可登录AltAccess®门户将其另类资产数字化，探索早期退出机会等 [5] - 公司子公司Beneficient Fiduciary Financial, L.L.C.根据堪萨斯州技术支持信托金融机构法案获得特许，并受州银行专员办公室监管 [5] 联系方式 - Matt Kreps：电话214 - 597 - 8200，邮箱mkreps@darrowir.com [3] - Michael Wetherington：电话214 - 284 - 1199，邮箱mwetherington@darrowir.com [3] - 投资者邮箱：investors@beneficient.com [3] 公司官网及社交媒体 - 更多信息可访问www.trustben.com或在领英上关注公司 [3]

文章核心观点 - 公司Beneficient获得纳斯达克交易所的通知,已重新符合最低股价要求,其证券将继续在纳斯达克上市交易 [1] - 公司通过其在线平台AltAccess,为持有替代资产的投资者提供流动性和相关的信托及托管服务 [2] - 公司的子公司Beneficient Fiduciary Financial获得了肯萨斯州颁发的金融科技托管机构(TEFFI)执照,受到监管机构的监管 [2] 公司概况 - 公司致力于民主化全球替代资产投资市场,为中高净值个人和中小型机构投资者提供早期流动性退出解决方案 [2] - 公司的AltQuote工具可以在几分钟内为客户提供一系列潜在的流动性退出选择 [2] - 客户可以通过AltAccess门户网站数字化他们的替代资产,以探索早期退出机会,在安全的在线环境中获得流动性方案,并获得数据分析以更好地进行投资决策 [2] 风险提示 - 公司未来的表现可能与预期存在差异,存在一些风险因素 [3][4][5] - 这些风险包括但不限于公司维持纳斯达克上市标准的能力 [5]

Beneficient - Beneficient是一家提供流动性、主要资本和相关信托和托管服务的技术平台，通过其专有在线平台AltAccess为另类资产持有人提供服务[1] - Beneficient对GWG诉讼信托的指控有强有力的辩护，并期待在法庭上驳斥诉讼信托的指控[2] - Beneficient专注于通过其平台实现新的里程碑，为私人市场资产的投资者和管理者提供公开市场流动性[3] GWG诉讼信托 - GWG诉讼信托成立是GWG破产解决方案的一部分，其唯一受益人是GWG Wind Down Trust，该信托持有Beneficient的股份[4]

文章核心观点 - 公司宣布进行1:80的反向股票拆分,以满足纳斯达克最低股价要求 [3] - 反向拆股后,公司普通股股数将从约2.878亿股减少至约359.8万股 [7] - 反向拆股不会影响公司普通股的面值和其他条款 [4] 公司概况 - 公司是一家提供替代资产流动性和相关信托及托管服务的科技平台 [9] - 公司通过自有在线平台AltAccess为中高净值个人和中小机构投资者提供替代资产的提前流动性退出解决方案 [9] - 公司的子公司Beneficient Fiduciary Financial获得了堪萨斯州科技驱动的受托金融机构(TEFFI)法案的特许经营权,受到州银行专员办公室的监管 [9] 反向拆股相关 - 反向拆股后,公司普通股将继续在纳斯达克资本市场交易,股票代码不变 [2] - 反向拆股后,公司普通股的CUSIP编号将变更 [2] - 反向拆股旨在使公司重新符合纳斯达克的最低股价上市要求 [3] - 反向拆股后,公司发行在外的股票期权、认股权证和可转换优先股的数量和行权/转换价格也将相应调整 [4] - 公司不会发行任何碎股,持有碎股的股东将获得一股额外的普通股 [5] - 通过经纪商、银行等持有公司股票的股东,其持股将自动按比例调整,无需采取任何行动 [6]

文章核心观点 公司宣布将在2024年5月1日太平洋夏令时下午2点参加2024年拉斯维加斯微型股展示会并进行展示，届时高管将介绍市场机会和业务模式，还提供了直播信息和后续投资者会议安排 [1][2][3] 会议信息 - 会议名称为2024年拉斯维加斯微型股展示会 [1] - 公司展示时间为2024年5月1日太平洋夏令时下午2点 [1][3] - 直播链接为https://shareholders.trustben.com [3] - 公司管理层将于2024年5月2日举办投资者会议，投资者可在https://planetmicrocapshowcase.com/signup 注册并预约会议时间，会议将在拉斯维加斯巴黎酒店及赌场现场进行 [3] - 会议网站为https://planetmicrocapshowcase.com/ ，若无法参加直播，所有公司展示的网络直播将在https://planetmicrocapshowcase.com/agenda 的“议程”标签下提供 [4] 公司介绍 - 公司通过其专有在线门户AltAccess为另类资产持有者提供流动性及相关信托和托管服务，旨在通过为传统服务不足的投资者提供早期流动性退出解决方案，使全球另类资产投资市场民主化 [1][4] - 公司的AltQuote™工具可在几分钟内为客户提供一系列潜在的流动性退出选择，客户可登录AltAccess®门户将其另类资产数字化，以探索早期退出机会、在安全的在线环境中接收流动性提案、使用数字另类资产的托管服务并接收数据分析以更好地进行投资决策 [4] - 其子公司Beneficient Fiduciary Financial, L.L.C.根据堪萨斯州的技术支持信托金融机构（TEFFI）法案获得特许，并接受州银行专员办公室的监管 [4] 联系方式 - 投资者联系邮箱为investors@beneficient.com [9]

文章核心观点 - 投资低价股可实现投资组合多元化和增长，选择低价股需进行全面研究分析、关注市场趋势和行业表现、把握交易时机，以提高投资回报 [1][5][19] 选择低价股的策略 全面研究分析 - 关注公司基本面，评估财务健康，查看资产负债表、损益表和现金流量表，寻找营收增长强劲、债务水平合理、管理高效的公司 [6][7] - 评估公司管理层质量，寻找有明确愿景和成功经验、能推动公司增长和应对市场挑战的管理团队 [8] - 了解公司所在行业的市场动态，分析行业趋势、竞争地位和外部因素，选择有增长潜力或受益于当前经济趋势的行业 [9] 关注趋势和行业表现 - 关注行业趋势，分析宏观经济指标和行业新闻，识别增长或扩张的行业，以影响低价股表现 [10] - 关注技术进步和消费者行为变化，如可再生能源、生物技术或电子商务等行业，选择可能受益于市场变化的低价股 [11] - 了解全球经济状况，如利率变化、通货膨胀率和国际贸易政策，预测行业兴衰，做出更具战略性的投资决策 [12][13] 把握交易时机 - 低价股波动大，识别最佳买卖时机可影响投资成功，需结合技术分析和直觉决策 [14][15] - 使用技术分析工具，如移动平均线、成交量变化和价格模式，解读信号并迅速行动，以低价买入高价卖出 [16] - 关注特定市场条件下的股票表现，如盈利公告、监管更新或经济政策变化，及时执行交易 [17] - 设定明确目标和纪律性投资策略，如预定价格目标和止损单，避免情绪化交易，锁定利润或减少损失 [18]