公用事业行业 - 2024年公用事业行业表现强劲 平均公用事业股票收益率从约3 6%降至约2 8% 但仍高于标普500指数的1 2% [1] - 公用事业行业中的Black Hills Corporation和Brookfield Renewable分别提供约4%和5 6%的收益率 是收入投资者的理想选择 [1] Black Hills Corporation - Black Hills Corporation是一家简单的公用事业公司 运营受监管的天然气和电力公用事业 服务130万客户 覆盖美国多个州 [2] - 公司致力于提供可靠的电力 并持续增加股息 是股息之王 拥有超过50年的年度股息增长记录 [3] - 公司运营区域的人口增长速度是美国整体人口增长速度的三倍 这带来了更多的客户和收入 并支持资本支出请求 [4] - Black Hills Corporation有一个价值43亿美元的五年投资计划 预计未来几年每股收益将增长4%至6% 股息增长将跟随收益增长 [5][6] - 投资者可获得约4%的股息收益率和约5%的股息增长 总回报率约为9% [6] Brookfield Renewable - Brookfield Renewable是全球最大的清洁能源所有者之一 通过长期合同向公司和公用事业销售电力 [7] - 投资者可以选择购买收益率为5 6%的合伙股份或收益率为4 6%的公司股份 两者代表同一实体 [8] - 公司拥有水电 太阳能 风能 核能和储能等多种清洁能源资产 业务遍及北美 南美 欧洲和亚洲 [9] - Brookfield Renewable由Brookfield Asset Management管理 采用积极的投资策略 购买低价资产 改善运营 并在合适时机出售 [10][11] - 公司管理层目标为每年5%至9%的分配增长 过去20年的平均增长率为6% 加上约5%的股息收益率 总回报率约为11% [12] - 尽管投资Brookfield Renewable可能比受监管的公用事业公司风险更高 但清洁能源的长期增长前景仍然看好 [13] 投资建议 - 尽管公用事业行业近期表现强劲 但Black Hills Corporation和Brookfield Renewable仍然是高收益投资的理想选择 适合追求当前收入和未来股息增长的投资者 [14]

行业趋势 - 能源行业正经历重大转折点，逐步向清洁能源转型以应对气候变化的影响 [1] - 电力需求预计将在未来几年加速增长，主要受交通电气化和数字化推动，尤其是人工智能数据中心的需求激增 [1] - 美国能源部预计未来十年电力需求将增长15%至20%，清洁能源将满足这一需求 [13] 公司分析 Brookfield Renewable - 公司正在出售资产并利用收益购买其他清洁能源投资，显示出其机会主义策略 [3][4] - 公司利用其投资级资产负债表对陷入困境的企业进行资本重组，并改善其运营表现 [5] - 2024年第三季度，公司运营资金（FFO）同比增长11%，长期投资者可获得高达5.6%的收益率 [6] Clearway Energy - 公司几年前出售其热力资产，获得超过13亿美元的净收益，并将资金投入更高回报的可再生能源投资 [7] - 公司预计明年每股可分配现金流（CAFD）为2.08美元，支持股息增长在5%至8%的年度目标范围内 [8] - 2026年，公司预计每股CAFD增长7.5%至12.5%，支持股息增长6.5% [9] - 公司目前支付6%的股息收益率，预计未来几年可实现两位数的年化总回报 [12] NextEra Energy - 公司是美国最大的公用事业公司，也是全球最大的风能和太阳能生产商，并在电池存储领域处于领先地位 [14] - 公司计划在2024年至2027年间投资近1000亿美元，预计到2027年其可再生能源和存储容量将翻倍 [14] - 公司预计到2027年调整后每股收益（EPS）增长6%至8%，到2026年每股股息增长近10% [15] - 2003年至2023年间，公司调整后EPS和股息分别增长近9%和10%，为股东带来强劲回报 [16]

文章核心观点 - 公司决定出售WEC Energy，转而投资于Brookfield Renewable Partners，主要因为后者提供了更高的收益率和更好的增长前景 [2][4][5][6][10][11][12] WEC Energy - 公司于2024年7月购买WEC Energy，当时股息收益率超过4% [3] - 随后股价在几个月内上涨约20%，导致股息收益率降至约3.4% [3][4] - 公司认为WEC Energy的股价上涨过快，不再具有吸引力，决定锁定利润并转向其他投资 [4] Brookfield Renewable Partners - 公司购买Brookfield Renewable Partners，因其股息收益率达到5.6%，是S&P 500指数收益率的4.5倍，是公用事业行业平均收益率的2倍，是WEC Energy收益率的1.6倍 [5] - Brookfield Renewable Partners专注于清洁能源，涉及太阳能、风能、水力发电、储能和核能，投资组合全球多元化 [6] - 公司认为Brookfield Renewable Partners具有长期增长潜力，因为全球正在向清洁能源转型 [6][10] - Brookfield Renewable Partners与Brookfield Asset Management合作，采用低买高卖的投资策略，能够介入财务困境的资产并恢复其健康 [7][8] - 公司认为Brookfield Renewable Partners的股价被低估，因为华尔街对清洁能源行业的看法过于悲观 [9] - 公司计划持有Brookfield Renewable Partners至少十年，认为这是一个高收益、被市场忽视的投资机会 [11][12]

美国电力行业 - 美国电力行业处于转折点电力需求将在未来20年激增可再生能源将迅猛发展 [1] - 2000 - 2020年美国电力需求增长9%达到3.8太瓦时到2040年将增加2.1太瓦时即55%增长由交通电气化制造业回流数字化等因素推动 [2] - 出于气候变化考虑美国未来需新建大量低碳发电能力未来7年需新建375 - 400吉瓦可再生能源容量是过去7年的三倍 [3] NextEra Energy公司 - NextEra Energy是少数有能力开发大规模可再生能源的公司之一其目前运营38吉瓦可再生能源和储能容量 [4] - 公司能源资源部门有24吉瓦项目储备预计未来几年完成还签合同为两大企业客户到2030年再建10.5吉瓦项目FPL计划到明年将太阳能电池板安装量翻倍 [5] - NextEra Energy计划到2027年将可再生能源和储能容量翻倍至81吉瓦长期有300吉瓦项目储备还计划到2045年在FPL部署数亿块太阳能电池板产生90吉瓦电力 [6] - 公司预计到2027年调整后每股收益将在6% - 8%年度目标范围的高端增长到2026年股息（近3%收益率）每年增长约10%未来几年可能实现两位数的年度总回报 [7] Brookfield Renewable公司 - Brookfield Renewable是少数有规模在电力需求激增中成为领军者的公司之一其全球运营容量为37吉瓦近年在美国收购多家可再生能源开发商 [8] - 公司目前有200吉瓦处于不同开发阶段的项目其中65吉瓦处于高级阶段预计未来几年每年投产10吉瓦包括2026 - 2030年为微软在美国和欧洲的10.5吉瓦项目 [9] - 开发项目预计未来几年每年为每股运营资金（FFO）平均增加5%加上更高的电价和增值收购公司相信未来十年每股FFO可增长10%以上股息（近5%收益率）每年可增长5% - 9%年度总回报可达15%左右 [10][11] NextEra Energy与Brookfield Renewable公司 - 美国未来需开发大量可再生能源容量这两家公司有规模专业知识和财务能力成为开发新可再生能源容量的领导者应能实现强劲增长加上股息能为投资者带来可观的总回报是值得购买的股票 [12]

公司服务优势 - 是Seeking Alpha上增长最快的高收益寻求型投资服务 拥有180条评论且评级为满分5/5 [2] - 采用平衡的基于证据的方法 强调“为什么” 注重质量、增长潜力和价值 避免追逐不可持续的高收益 [3][4] - 提供最好最完整的研究和建议 能在艰难时期保值并助力资金增长 [5] 客户评价 - 专业人士虽不需要但想要该服务 认为每个人都能从新的投资思路来源中受益 [3] - 从第一天起就是会员 认为服务很棒 研究出色 有很多好点子 聊天中的讨论也很棒 会挖掘相对不知名的机会 [4] - 新加入的客户非常满意 认为在退休期间公司能帮助自己 [5]

文章核心观点 - 股息股票是出色的长期投资，过去50年标普500中平均股息股票表现远超非派息股，持续增加股息的公司回报最佳， Realty Income和Brookfield Renewable是当下最佳买入的股息增长股票，有望带来有吸引力的总回报 [1][2] 分组1：股息股票投资优势 - 过去50年标普500中平均股息股票表现比非派息股超2倍以上，持续增加股息的公司回报最佳 [1] 分组2：Realty Income公司情况 - 该公司支付股息记录出色，近期宣布第653次连续月度股息，自1994年上市以来连续108个季度、127次提高派息，复合年增长率4.3%，上市30年来年化总回报率14.1% [3] - 目前股息收益率超5.5%，远高于标普500低于1.5%的股息收益率 [4] - 未来有望继续提高股息，股息支付率为调整后运营资金的75%，资产负债表强劲，有充足财务灵活性收购创收房地产 [4] - 历史上通过租金增长、物业收购和企业合并等使调整后运营资金每股增长约5%，鉴于商业房地产市场规模大，未来有望保持该增速，加上高股息收益率，年总回报率有望超10% [5] 分组3：Brookfield Renewable公司情况 - 该公司支付股息记录良好，过去二十年股息复合年增长率6%，目前股息收益率近5% [6] - 高股息支付基础稳固，运营资金复合年增长率12%使股息支付率下降，今年前九个月平均约77%，资产负债表投资级且流动性强，增强了股息可持续性 [7] - 预计未来快速增长，未来十年运营资金每股年增长率超10%，未来五年增长可见且有保障，之后也愈发如此 [8] - 大量开发项目积压是增长主要因素，有65吉瓦高级阶段项目管道，预计到2030年每年新增约10吉瓦产能，开发项目每年将使运营资金每股增加4% - 6%，加上电价上涨等因素，有多个驱动因素实现两位数增长 [9] - 强劲的盈利增长率支持未来每年将高股息提高约5% - 9%，加上盈利增长，年总回报率有望超15% [10] 分组4：综合评价 - 两家公司股息增长记录良好，凭借强大财务状况和增长前景，未来有望继续提高高股息，收入与增长结合有望实现两位数年总回报，是当下值得买入的优质股息股票 [11]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德可再生能源公司是难得的投资机会，能为投资者提供高收益和增长，预计未来几年将持续实现高收益增长并产生强劲的总回报 [1][2] 强大的增长 - 公司第三季度运营资金为2.78亿美元，即每股0.42美元，较上年同期增长近11%，受益于强劲的电价、近期完成的开发项目和增值收购 [3] - 公司传统水电业务表现出色，水电设施生产的清洁能源需求旺盛，本季度与美国公用事业公司签订两份有利合同，提供了额外现金流 [4] - 公司大力投资扩大风能和太阳能平台，本季度投产1.2吉瓦新可再生能源产能，今年有望完成创纪录的7吉瓦项目，为其提供额外现金流来源 [5] - 公司继续将资金投入新投资机会，第三季度已投入或承诺投入23亿美元，今年有望投入超110亿美元，如购买英国海上风电场权益，增加了运营资金的新来源 [6] 未来更多增长 - 公司首席执行官表示，基于今年迄今的强劲业绩和对今年剩余时间的展望，预计2024年实现每单位运营资金增长超10%的目标，将继续受益于强劲电价、开发项目完成和增值新投资 [7] - 公司预计未来几年每股运营资金年增长率超10%，到2029年有高度可见的有保障增长，到2034年有越来越可见的有保障增长 [8] - 未来五年公司有6000吉瓦时水电发电量可供重新签约，随着旧合同到期，预计将签订更高费率的电力购买协议，为未来带来额外运营资金 [9] - 公司继续扩大开发活动，预计明年新增8.4吉瓦产能，2026年新增9.1吉瓦产能，未来增长率可能因与科技公司的供电协议而进一步加速，如已同意在2026 - 2030年为微软提供超10.5吉瓦新可再生能源产能 [10] - 公司的资本循环策略将继续提高其增长率，今年已同意出售超23亿美元资产，获得资金用于更高回报的新投资，预计继续出售部分资产以增强财务灵活性，目前有超1000亿美元的并购机会储备 [11] 高潜力总回报 - 公司认为未来十年每股运营资金年增长率可超10%，由于广泛的开发项目储备和对清洁能源的需求增长，对这一前景的可见性和信心不断增强，盈利增长将使其有能力继续提高高收益股息，目标是年增长率为5% - 9% [12] - 综合来看，公司可能实现年总回报率达到中两位数，是一个出色的长期投资机会 [13]

文章核心观点 - 介绍Brookfield Renewable Energy Partners (BEP) 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益与预期对比，还提及关键指标表现及股价回报情况 [1][3] 营收与每股收益情况 - 公司2024年第三季度营收8.04亿美元，同比增长29.1%，但低于Zacks共识预期的8.4318亿美元，差异率为 -4.65% [1] - 该季度每股收益为 -0.32美元，去年同期为 -0.14美元，与共识预期的 -0.04美元相比，差异率为 -700.00% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股票回报率为 +1.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.9% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3] 关键指标表现 实际发电量 - 太阳能实际发电量1152 GWh，八位分析师平均预估为1220.76 GWh [4] - 巴西水电实际发电量862 GWh，八位分析师平均预估为1036.49 GWh [4] - 北美水电实际发电量2333 GWh，八位分析师平均预估为2420.93 GWh [4] - 总实际发电量7320 GWh，八位分析师平均预估为7975.51 GWh [4] 营收情况 - 公用事业规模太阳能运营收入1.45亿美元，八位分析师平均预估为1.3434亿美元，同比变化 +74.7% [4] - 风能收入1.33亿美元，八位分析师平均预估为1.4792亿美元，同比变化 +29.1% [4] - 水电收入3.43亿美元，八位分析师平均预估为3.7033亿美元，同比变化 -3.9% [4] - 哥伦比亚水电运营收入8700万美元，七位分析师平均预估为8382万美元 [4] - 巴西水电运营收入4800万美元，七位分析师平均预估为6582万美元 [4] - 北美水电运营收入2.08亿美元，七位分析师平均预估为2.1438亿美元 [4] - 可持续解决方案运营收入1.19亿美元，三位分析师平均预估为1.18亿美元 [4] - 分布式能源与可持续解决方案运营收入6400万美元，三位分析师平均预估为6493万美元，同比变化 -20% [4]

财务数据和关键指标变化 - 本季度运营资金（FFO）达到创纪录的2.78亿美元，即每股0.42美元，同比增长11% [30] - 预计今年将执行总计300亿美元的融资，产生7亿美元的总再融资 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水电业务板块本季度得益于稳定的发电量，与美国公用事业公司成功签订了两份平均价格近90美元/兆瓦时、平均期限近15年的合同，预计每年将带来显著的收入提升和高达5亿美元的再融资收益 [31] - 风电、太阳能、分布式能源和可持续解决方案板块以及核服务业务（西屋公司）受益于收购、开发活动和持续的有利因素，创造了创纪录的业绩 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在全球最具吸引力的电力市场实现业务多元化，专注于成本最低的成熟技术，以满足数字化和电气化带来的电力需求增长 [6] - 公司拥有20万兆瓦的可再生能源项目开发管道，约90%位于全球前10大数据中心市场，并且西屋核业务具有设计和工程能力，可提供微型、小型模块化和实用规模的核解决方案，使其在全球处于令人羡慕的地位 [11] - 公司在投资新资产类别时会评估风险和回报，如对可持续航空燃料（Infinium）的投资，是基于其有长期承购或付款合同以及高质量的企业承购方 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务前景持续改善，因为大型全球科技公司对数据中心和半导体芯片的强劲投资正在扩展到能源领域，电力成为数据中心和人工智能发展的瓶颈，企业承购方对新能源的需求不断增加 [7] - 公司认为自己是低成本的电力生产商，在全球特别是美国有很大的发展潜力，即使美国税收政策有变化，公司大部分业务也不会受到影响，因为公司专注于低成本的技术和电力需求增长最大的地区，不依赖政府补贴 [40][41] - 公司对海上风电资产类别持乐观态度，认为这是一个大型、快速增长的资产类别，虽然过去几年存在一些不利因素，但现在看到了更多有吸引力的机会 [44] 其他重要信息 - 今年将是公司资产回收和投资增长规模最大的一年，截至目前已通过资产货币化获得约23亿美元的收益，回报率为投资资本的2.5倍，内部收益率超过20%，超过公司目标 [12] - 在同一年度至今，公司已投入和部署超过110亿美元的股权用于增长，包括拟议收购Neoen，目前正在按预期时间表推进监管审批和预期承诺 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 如果共和党掌控众议院且特朗普推进议程改变或取消美国的税收抵免，Brookfield Renewable在美国的回报情况和增长潜力如何？ - 公司认为政府对可再生能源业务的支持通常有很强的两党支持，即使有变化也不会是实质性的，而且新政府上台可能会有财政支持推动工业、制造业和数据中心发展，这将增加电力需求，对可再生能源有利，公司业务主要依赖企业需求和低成本能源生产，不依赖政府补贴，所以不会受到影响 [38][39][40] 问题2: 与Ørsted的交易是否是一种有固定期限的融资交易而非战略投资，公司在海上风电方面有更大的增长抱负吗？ - 公司很高兴与海上风电全球领导者Ørsted合作，被其资产质量和合作伙伴质量所吸引，对海上风电资产类别非常看好，认为这是一个大型、快速增长的资产类别，现在看到了比过去五六年更多的机会 [43][44] 问题3: 在美国，哪些资产类别会更受税收政策变化的影响，在没有补贴的情况下，哪个资产类别成本前景最好？ - 公司认为如果陆上风电和太阳能等资产类别的税收补贴被削减，公司可以通过提高购电协议（PPA）价格来保持回报，因为这些资产类别的成本远低于其他替代能源，而那些成本较高或依赖政府补贴的部门可能更容易受到影响，但公司从未投资这些领域 [48][49][50] 问题4: 如何看待非可再生能源电力投资，这些投资如何与公司的可再生能源业务框架相适应？ - 公司目前业务几乎完全是可再生能源，但在投资新资产类别时会评估风险和回报，如对核、电池和生物燃料等的投资，对于像Infinium这样的可持续航空燃料投资，是基于其有长期承购或付款合同以及高质量的企业承购方，与公司的风电和太阳能业务有相似之处 [51][53] 问题5: 美国选举后，是否有更多机会部署资本，是否有被低估的公司或项目？ - 公司的投资管道仍然非常强劲，选举结果导致股价波动会减少那些依赖公开市场的公司的资本获取途径，这对公司的投资管道是有利的，公司将继续增加对增长的资本投入 [56][57] 问题6: 在重新签订美国水电设施合同时，是否会看到来自大型科技或数据中心的直接需求，还是会继续与美国公用事业公司重新签订合同？ - 电力需求正在显著增加，无论是直接出售给终端客户、通过公用事业公司转售给终端客户还是通过虚拟购电协议（PPA）出售，都是由终端客户需求驱动的，公司预计会看到各种情况的混合 [58][59] 问题7: 能否量化成熟资产和不成熟资产、公开估值和私人估值之间的回报预期差异？ - 差异因市场、资产类别和交易规模而异，以公司的一些开发平台为例，全球最佳开发商的开发利润率在400 - 600个基点以上，这意味着在不同市场开发和出售资产的回报率存在差异 [63][64] 问题8: 对于公司近期签订的合同价格（如90美元/兆瓦时），市场对价格的敏感度如何，价格多高买家会停止购买？ - 公司认为90美元/兆瓦时的价格是有建设性的，在核领域也有类似的交易价格，对于可调度或基本负荷的清洁能源发电，产品需求强劲，无法准确预测价格多高买家会停止购买，但目前市场是有利的 [66][67] 问题9: 美国选举对美国市场的并购和开发管道估值有何影响，公司在美国的资产出售是否会暂停？ - 公司正在出售的资产是有大量合同、风险较低、高质量的现金产生型运营资产，不依赖政府补贴或支持计划，所以选举结果不会对资产出售产生实质性影响，反而可能会增加投资方面的活动 [69][70] 问题10: 对于美国水电资产，大型科技买家在额外性约束方面是否有变化，他们是否愿意签订合同支付溢价？ - 市场对电力的需求很大，不同机构对额外性的要求有不同看法，不仅仅是科技公司，整个市场对运营资产和新建资产的需求都受到广泛需求的影响 [71][72] 问题11: 对于美国核业务（西屋公司），选举结果是中性、积极还是有待确定？ - 在公司看来是相当积极的，因为这届政府表示支持核能，西屋公司在核发电领域有技术产品和服务供应业务，随着核业务增长将受益，并且其小型模块反应堆（SMR）技术有优势，公司作为可再生能源企业能提供核解决方案是一个令人羡慕的地位 [73][74][75] 问题12: 公司对潜在政策变化有何应对措施，能否缓解投资者对投资税收抵免（ITC）政策变化的担忧？ - 公司认为许多支持计划有很强的两党支持，即使有变化也不会是实质性的，公司业务规模大且全球多元化，有能力应对任何变化，包括供应链和采购等方面的风险 [78][79] 问题13: 预计哪些同比驱动因素将有助于实现第四季度每股运营资金（FFO）的加速增长？ - 过去12个月投入大量资本用于并购和开发，一些业务表现良好（如哥伦比亚的水电业务、西屋公司），今年宣布的资产回收将产生销售收益，以及公司继续获取更高的价格（包括合同中的通胀指数化和水电业务的增值） [81][82][83][84]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度营收14.7亿美元，2023年同期为11.79亿美元；2024年前九个月营收44.44亿美元，2023年同期为37.15亿美元[53] - 2024年第三季度归属于单位持有人的净亏损为1.81亿美元，2023年同期为6400万美元；2024年前九个月净亏损4.55亿美元，2023年同期为1.35亿美元[53] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为5.86亿美元，2023年同期为5.07亿美元；2024年前九个月为17.9亿美元，2023年同期为16.52亿美元[53] - 2024年第三季度运营资金为2.78亿美元，合每单位0.42美元，2023年同期为2.53亿美元，合每单位0.38美元；2024年前九个月为9.13亿美元，合每单位1.38美元，2023年同期为8.4亿美元，合每单位1.29美元[53] - 2024年9月30日可用流动性为45.5亿美元，2023年12月31日为41.21亿美元；企业债务资本化比率为13%，2023年为12%；综合债务资本化比率为39%，2023年为40%[53] - 2024年第三季度营收14.7亿美元，较去年同期增加2.91亿美元；前九个月营收44.44亿美元，较去年同期增加7.29亿美元[60][61][63] - 2024年第三季度净亏损3900万美元，较去年同期减少6300万美元；前九个月净亏损1.97亿美元，较去年同期减少5.49亿美元[60][61][63] - 截至2024年9月30日，物业、厂房及设备总值614亿美元，较2023年12月31日减少26亿美元[65][66] - 截至2024年9月30日，待售资产为26.43亿美元，相关负债为1.576亿美元，2023年12月31日为零[65][67] - 2024年第三季度直接运营成本6.23亿美元，较去年同期增加1.27亿美元；前九个月为18.75亿美元，较去年同期增加5.53亿美元[60][61][63] - 2024年第三季度管理服务成本5900万美元，较去年同期增加1600万美元；前九个月为1.57亿美元，较去年同期增加200万美元[60][61][63] - 2024年第三季度利息支出5.14亿美元，较去年同期增加1.44亿美元；前九个月为14.79亿美元，较去年同期增加3.13亿美元[60][61][63] - 2024年第三季度折旧费用5.14亿美元，较去年同期增加6600万美元；前九个月为15.33亿美元，较去年同期增加1.98亿美元[60][61][63] - 2024年第三季度和前九个月激励分配分别为3100万美元和9600万美元，2023年分别为2800万美元和8300万美元[74] - 2024年前三季度公司在永续次级票据上产生利息分别为1000万美元和2700万美元，2023年分别为800万美元和2200万美元[76] - 2024年前三季度公司通过股息再投资计划分别发行58,696和216,208个单位，价值分别为200万美元和600万美元[78] - 2024年前三季度BEPC可交换股票持有者分别交换193和10,335股可交换股票[80] - 2024年前三季度分别回购0和2,279,654个LP单位，成本分别为0和5200万美元，2023年为469,300个单位，成本1200万美元[80] - 2024年第三季度公司总发电量为7320GWh，2023年为6386GWh[83] - 2024年第三季度公司总收入为8.04亿美元，2023年为6.23亿美元[83] - 2024年第三季度净收入（亏损）为 -3900万美元，2023年为2400万美元[94] - 2024年第三季度运营资金为2.78亿美元，2023年为2.53亿美元[94] - 2024年9月30日止三个月，平均流通LP单位为2.851亿个，2023年为2.888亿个[94] - 2024年9月30日止三个月，平均流通单位为6.632亿个，2023年为6.669亿个[94] - 2024年第三季度每LP单位基本亏损为 -0.32美元，2023年为 -0.14美元[94] - 2024年第三季度每单位运营资金为0.42美元，2023年为0.38美元[94] - 2024年第三季度调整后EBITDA为5.86亿美元，2023年为5.07亿美元[96][99] - 2024年9月30日公司债务占总资本比率为25%，按市值计算为13%；2023年12月31日分别为19%和12%[104] - 2024年9月30日公司可用流动性为45.5亿美元，2023年12月31日为41.21亿美元[106] - 2024年9月30日公司借款加权平均利率为5.4%，期限为12年，借款总额为294.67亿美元[107] - 截至2024年9月30日，公司未折现本金还款和计划摊销总额为142.18亿美元，2024 - 2028年及以后各有不同安排[108] - 2024年9月30日公司债务中约89%为无追索权债务[104] - 2024年9月30日公司商业票据发行额为8.76亿美元，2023年12月31日为1.83亿美元[104] - 2024年9月30日公司非控股权益为184.71亿美元，2023年12月31日为188.63亿美元[104] - 2024年9月30日公司可动用的公司信贷安排额度为25.36亿美元，2023年12月31日为24.03亿美元[106] - 2024年第三季度和前九个月经营活动现金流分别为4.98亿美元和10.53亿美元，2023年同期分别为3.63亿美元和14.08亿美元[111] - 2024年第三季度和前九个月融资活动现金流分别为5.72亿美元和19.01亿美元，2023年同期分别为0.1亿美元和5.2亿美元[111] - 2024年公司将LP单位年度化分配提高至1.42美元，较2023年的1.35美元增长5.2%[113] - 2024年第三季度和前九个月投资活动现金流分别为10.1亿美元和27.39亿美元，2023年同期分别为5.3亿美元和19.06亿美元[111] - 截至2024年9月30日，永续次级票据余额为3040万，较年初增加600万[118] - 截至2024年9月30日，优先LP单位余额为3100万，较年初减少700万[118] - 2024年第三季度和前九个月公司总营收分别为14.7亿美元和44.44亿美元，2023年同期分别为11.79亿美元和37.15亿美元[120] - 2024年前九个月，担保子公司股息收入为2.83亿美元，净收入为1.58亿美元[121] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司流动资产分别为2.7亿美元和7.76亿美元，总资产分别为4.32亿美元和25.21亿美元[122] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司流动负债分别为74.15亿美元和83.99亿美元，总负债分别为76.62亿美元和84.55亿美元[122] - 2024年和2023年，非担保子公司的应收款项分别为2.59亿美元和7.67亿美元，另有一组数据显示分别为3.11亿美元和24.21亿美元[122] - 2024年和2023年，非担保子公司的应付款项分别为64.18亿美元和80.45亿美元[122] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总发电（长期协议）分别为22151GWh和16800GWh，实际总发电分别为18819GWh和15870GWh[125] - 2024年第三季度公司收入为14.7亿美元，2023年第三季度为11.79亿美元[125] - 截至2024年9月30日和2023年，公司九个月的比例收入分别为25.09亿美元和21.14亿美元[126] - 截至2024年9月30日和2023年，公司九个月的调整后息税折旧摊销前利润分别为17.9亿美元和16.52亿美元[126] - 截至2024年9月30日和2023年，公司九个月的运营资金分别为9.13亿美元和8.4亿美元[126] - 截至2024年9月30日和2023年，公司开具的信用证金额分别为19.04亿美元和21.26亿美元[123] - 2024年前九个月净收入（亏损）为 -1.97亿美元，2023年为3.52亿美元[132] - 2024年前九个月折旧为15.33亿美元，2023年为13.35亿美元[132] - 2024年前九个月运营资金为9.13亿美元，2023年为8.4亿美元[132] - 2024年前九个月基本每股亏损为0.83美元，2023年为0.34美元[132] - 2024年前九个月运营资金每股为1.38美元，2023年为1.29美元[132] - 2024年前九个月平均流通股为6.638亿股，2023年为6.542亿股[132] - 截至2024年9月30日，公司总资产为751.73亿美元，较2023年12月31日的761.28亿美元下降1.25%[163] - 2024年前三季度，公司实现营收44.44亿美元，较2023年同期的37.15亿美元增长19.62%[164] - 2024年前三季度，公司净亏损1.97亿美元，而2023年同期净利润为3.52亿美元[164] - 2024年前三季度，公司基本和摊薄后每LP单位亏损0.83美元，2023年同期为亏损0.34美元[164] - 截至2024年9月30日，公司总负债为47.22亿美元，较2023年12月31日的46.15亿美元增长2.32%[163] - 2024年前三季度，公司综合亏损11.9亿美元，而2023年同期综合收益为11.94亿美元[166] - 2024年前三季度，参与运营子公司的非控股权益亏损4.62亿美元，2023年同期收益为10.13亿美元[166] - 2024年前三季度，公司直接运营成本为18.75亿美元，较2023年同期的13.22亿美元增长41.83%[164] - 2024年前三季度，公司利息费用为14.79亿美元，较2023年同期的11.66亿美元增长26.84%[164] - 2024年前三季度，公司折旧费用为15.33亿美元，较2023年同期的13.35亿美元增长14.83%[164] - 2024年6月30日有限合伙人权益为 -24.87亿美元，9月30日为 -26.8亿美元[169] - 2024年6月30日累计重估盈余为67.04亿美元，9月30日为67.05亿美元[169] - 2024年第二季度净收入（损失）为 -9200万美元[169] - 2024年第二季度其他综合收入（损失）资本为1900万美元[169] - 2024年第二季度宣布的分配或股息为 -4.36亿美元[169] - 2023年6月30日有限合伙人权益为 -18.8亿美元，9月30日为 -20.17亿美元[169] - 2023年第二季度净收入（损失）为2400万美元[169] - 2023年第二季度其他综合收入（损失）为 -4600万美元[169] - 2023年第二季度资本贡献为4.06亿美元[169] - 2023年第二季度宣布的分配或股息为 -5.2亿美元[169] - 2023年12月31日总权益为299.79亿美元[170] - 2024年前九个月净收入（亏损）为 - 1.97亿美元[170] - 2024年前九个月其他综合收入（亏损）为 - 9.93亿美元[170] - 2024年前九个月权益发行增加1.46亿美元[170] - 2024年前九个月权益回购注销减少0.52亿美元[170] - 2024年前九个月资本贡献增加8.24亿美元[170] - 2024年前九个月资本返还减少2.21亿美元[170] - 2024年前九个月优先股LP单位赎回减少1.31亿美元[170] - 2024年前九个月处置减少0.76亿美元[170] - 2024年9月30日总权益为279.53亿美元[170] - 截至2024年9月30日的三个月，净收入（亏损）为-3900万美元，2023年同期为2400万美元；九个月净收入（亏损）为-1.97亿美元，2023年同期为3.52亿美元[171] - 截至2024年9月30日的三个月，折旧为5.14亿美元，202