文章核心观点 - 即使未达分析师目标价，部分股票也能为投资者带来丰厚回报，介绍三只高股息股票有望上涨超20% [1][2] 高股息股票情况 布鲁克菲尔德可再生能源公司（Brookfield Renewable） - 有限合伙（LP）股票（BEP）远期分配收益率近5.9%，公司实体股票（BEPC）远期收益率超5% [3] - 年初至今两只股票均下跌，但分析师平均目标价显示未来12个月LP和公司股票均有超21%上涨潜力 [4] - 可再生能源需求上升，收购尤其是预计2024年第四季度完成收购全球可再生能源供应商Neoen约53%股权将推动增长 [5] - 约90%现金流有合同保障，分红可靠，自2001年以来单位分红复合年增长率6%，长期目标年分红增长5% - 9% [6] 雪佛龙（Chevron） - 是许多收益型投资者长期青睐对象，远期股息收益率4.5% [7] - 5月初股价年初至今涨超10%，后回吐涨幅且更多，但华尔街仍看好，8月24位分析师中16位评级为“买入”或“强力买入”，平均12个月目标价比现价高近21% [8] - 收购赫斯（Hess）存在不确定性，埃克森美孚对赫斯在圭亚那联合运营协议中30%股权有优先购买权，该问题将仲裁，若埃克森美孚胜诉，雪佛龙将放弃收购 [9] - 不收购赫斯股票也可能表现良好，无论并购情况如何都能继续支付丰厚股息 [10] 戴文能源（Devon Energy） - 远期股息收益率难确定，股息由固定部分和基于超额自由现金流的可变部分组成，预计收益率至少4%甚至更高 [11] - 今年股价波动大，分析师平均12个月目标价显示有近29%上涨潜力 [12][13] - 二季度石油产量创历史新高，上调2024年全年产量预期，预计三季度完成收购格雷森米尔能源公司威利斯顿盆地业务将大幅提升产能 [14] - 投资者还可从“隐形股息”即股票回购中受益，公司近期将股票回购授权扩大67%至50亿美元，今年上半年已回购27亿美元股票 [15]

文章核心观点 - 可再生能源发展势头良好，Brookfield Renewable作为全球领先的可再生能源公司，有望受益于行业趋势，实现资金运营（FFO）增长超10%，并持续提高股息，具有较高的长期投资价值 [1][2][12] 行业趋势 - 可再生能源发展势头持续增强，脱碳只是一方面，其低成本特性推动需求加速增长，新兴技术如人工智能对电力需求增加 [1] - 核能被视为经济脱碳和满足全球能源需求的解决方案之一，相关业务前景向好 [4] 公司业绩 - 公司第二季度业绩强劲，FFO达3.39亿美元，同比增长9%，主要得益于电价上涨、有机开发项目和收购 [3] - 可持续解决方案业务FFO从1000万美元激增至4200万美元，得益于对核服务提供商西屋电气的投资 [4] - 公用事业规模太阳能能源平台FFO从7700万美元增至9100万美元，过去一年收购或开发了7.2GW太阳能和风能容量 [5] 公司发展计划 - 公司有望实现今年FFO增长超10%的目标，第二季度完成1.4GW可再生能源开发项目，预计今年完成7GW [6] - 公司及其合作伙伴同意在全球多个新机会中投资86亿美元，其中公司出资9.7亿美元，最大一笔是收购Neoen多数股权 [7] - 公司及其合作伙伴以2亿美元收购印度领先风能企业Leap Green，公司出资4000万美元 [8] - 公司首次在韩国投资，与合作伙伴最多投资5亿美元，公司净出资1亿美元 [9] 公司发展前景 - 这些交易使公司开发项目储备扩大到230GW，其中65GW处于后期阶段，支持公司FFO每股年增长率超10%，股息每年提高5% - 9% [10] - 大量项目储备有助于公司满足企业客户对可再生能源不断增长的需求，如为微软在2026 - 2030年建设10.5GW电力 [11] - 公司预计2024年及以后FFO每股年增长率超10%，有望继续提高5%收益率的股息，年总回报率可达中两位数 [12]

文章核心观点 当前是收益型投资者买入股票的好时机，有三只高股息股票更具吸引力 [1] 各公司情况 布鲁克菲尔德可再生能源公司（Brookfield Renewable） - 上周五公布二季度业绩后股价略有下滑，二季度运营资金为3.39亿美元，合每股0.51美元，同比增长6%，有望实现2024年全年每股运营资金至少增长10% [2] - 年初至今股价下跌，但可再生能源需求将持续增长，公司有能力满足需求，目前运营产能32500兆瓦，开发项目将使总产能增加近六倍 [3] - 有限合伙单位的远期分红收益率约为5.9%，公司计划每年将分红提高5% - 9% [4] 埃克森美孚（ExxonMobil） - 上周五公布的二季度业绩超华尔街预期，但因市场抛售股价早盘略有下滑 [5] - 收购先锋自然资源公司影响巨大，二季度二叠纪盆地和圭亚那资产产量创纪录，实现1999年埃克森和 Mobil 合并以来单季度最高石油产量 [6] - 通过成本削减措施，公司底线将继续改善，管理层预计到2027年实现约50亿美元的结构性成本节约，同时公司正在拓展低碳业务 [7] - 远期股息收益率近3.3%，已连续41年提高股息，一直受收益型投资者青睐 [8] 安桥公司（Enbridge） - 二季度业绩未超市场普遍预期，但可分配现金流同比增长3%至29亿美元 [9] - 上调全年业绩展望，预计调整后息税折旧及摊销前利润为177 - 183亿美元，高于此前的166 - 172亿美元，此次上调源于收购三家美国天然气公用事业公司 [10] - 业务可靠，约98%的现金流来自成本加成或合同协议，受大宗商品价格波动影响小，远期股息收益率超7%，已连续29年提高股息 [11]

文章核心观点 在低收益市场中仍可找到高收益股票，如黑山公司、布鲁克菲尔德可再生能源公司和企业产品合作伙伴公司，仔细研究后会发现这三家公司在8月极具投资价值 [1][2][14] 各公司情况 黑山公司 - 是股息之王公用事业公司，股息连续51年增长，当前4.4%的股息收益率处于过去十年区间高端，高于公用事业平均3.2%的收益率 [3][4] - 杠杆率高于同行，投资者担忧高利率影响，但历史显示这只是暂时逆风 [4] - 管理层展望积极，核心市场人口增长将支持43亿美元的五年资本投资计划，至少到2028年将实现4% - 6%的盈利增长 [5] - 股息预计与盈利同步增长，过去三、五、十年股息年均增长约5%，适合注重安全的投资者 [6] 布鲁克菲尔德可再生能源公司 - 有两种形式，合伙企业收益率6%，公司收益率5.1%，拥有全球多元化的可再生能源资产组合，涵盖水电、太阳能、风能和电池技术 [7] - 不同于公用事业公司，无监管机构授予的垄断权，通过长期合同向包括公用事业公司在内的其他方售电 [8] - 不断评估和调整资产组合，低价买入、增值管理后高价卖出，资产出售所得用于新投资 [9] - 分红连续增长超十年，目标年化分配增长率5% - 9%，随着全球向可再生能源转型有增长空间 [10] 企业产品合作伙伴公司 - 股息收益率高达7%，拥有美国以收费为主的中游资产组合，包括管道、存储、加工和运输，是美国能源市场与全球的重要纽带 [11] - 资产使用收费，石油和天然气价格不如需求重要，预计分红将实现低至中个位数增长，过去25年每年都提高分红 [12] - 过去十年年化增长率约3%，近期增幅更大，假设股价与股息增长率同步，总年化回报率可达10%，投资级资产负债表适合保守投资者 [13]

文章核心观点 - 若民主党候选人哈里斯赢得11月总统大选，预计三只股票将飙升，分别是布鲁克菲尔德可再生能源公司、 Rivian汽车公司和特鲁利夫大麻公司，即便哈里斯未获胜，部分股票长期表现也可能良好 [1][2] 分组1：布鲁克菲尔德可再生能源公司 - 哈里斯长期支持应对气候变化，若其击败特朗普，可再生能源股将获提振，布鲁克菲尔德可再生能源公司将是大赢家之一 [3] - 公司在超20个国家运营水电、风电、太阳能及分布式能源和存储设施，当前运营容量达32500兆瓦，开发项目可新增157000兆瓦容量 [4] - 即便哈里斯未获胜，公司长期也将有稳定回报，可再生能源在很多情况下已是成本最低的能源解决方案 [5] - 公司分红使其在产生有吸引力的总回报方面领先，分红收益率达6%，过去二十年复合年增长率约6%，长期预计年分红增长率在5% - 9% [6] 分组2：Rivian汽车公司 - 哈里斯5月宣布对汽车行业的新联邦投资，包括5000万美元赠款助力美国汽车制造商和供应商向电动汽车制造转型，若当选她可能继续支持电动汽车，这对Rivian汽车公司是利好 [7] - Rivian是美国领先的电动汽车制造商，在美国电动汽车市场份额超5%且有望增长，其R1S是美国售价超7万美元的最畅销电动汽车，还推出面向低成本市场的新车型，且有大客户亚马逊 [8] - 2024年第一季度公司收入同比近乎翻倍，虽目前亏损，但有信心今年晚些时候实现盈利 [9] 分组3：特鲁利夫大麻公司 - 哈里斯现在支持大麻合法化，若她击败特朗普，这对特鲁利夫大麻公司尤其有利 [10] - 公司主导佛罗里达州医用大麻市场，在亚利桑那州和宾夕法尼亚州也处于领先地位，运营超200家药房 [10] - 佛罗里达州公民11月将投票决定是否将娱乐用大麻合法化，哈里斯参选可能激发民主党选民热情，使更多人投票支持她及佛罗里达州娱乐用大麻合法化 [11] - 若大麻合法化，公司可能轻松将其在佛罗里达州医用大麻市场的领先地位扩展到娱乐用大麻市场 [12]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度创下了资金来源(FFO)的历史新高,同比增长9%,每单位达到0.51美元 [29] - 公司水电业务受益于当前电力市场的强劲需求和高价格 [30] - 公司风电和太阳能业务受益于近期在北美、英国和印度的平台收购 [30] - 公司的分布式能源存储和可持续解决方案业务持续增长 [30] - 公司的核电服务业务表现良好,前景看好,主要受益于核电燃料业务前景改善和新电站开发 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司水电业务受益于当前电力市场的强劲需求和高价格 [30] - 公司风电和太阳能业务受益于近期在北美、英国和印度的平台收购 [30] - 公司的分布式能源存储和可持续解决方案业务持续增长 [30] - 公司的核电服务业务表现良好,前景看好,主要受益于核电燃料业务前景改善和新电站开发 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在PJM市场拥有大量水电、风电和太阳能资产,该市场电力需求增长强劲,为公司带来了良好的收益 [69][70][71] - 公司在西班牙的风电资产受到当地监管价格下降的影响,但对资产回报没有影响 [98][99] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于收购在核心市场拥有大量运营和开发项目的优质平台,以满足不断增长的清洁电力需求 [23][24][25][26][27] - 公司的开发管线已达230,000兆瓦,其中65,000兆瓦处于高级开发阶段,有利于公司成为大型科技客户的首选清洁电力供应商 [16][17] - 公司正在加大在电池储能系统的投资,预计未来将成为全球最大的电池储能开发商之一 [20][21] - 公司的水电和抽水蓄能资产有助于提供24/7的清洁电力解决方案,是公司的重要竞争优势 [21] - 公司正在加大与大型科技公司的合作,签订长期电力供应协议,以满足他们不断增长的电力需求 [17][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来20年内全球电力装机容量将超过翻一番,同时还需要替换一半的高碳排放电力装机,这是一个前所未有的挑战 [12] - 公司认为可再生能源发电占全球电力消费的比重将继续快速增长,预计未来10年内将保持25%左右的复合年增长率 [13][14] - 公司认为电池储能系统的成本下降和需求增长将带来类似于太阳能的发展轨迹 [18] - 公司认为未来电力需求的增长,特别是来自数据中心和电气化的需求,将为可再生能源带来持续的强劲需求 [11][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sean Steuart 提问** 询问公司开发管线大幅增加的原因,以及未来几年的投产计划 [36][37][38] **Wyatt Hartley 回答** - 公司对开发管线的定义进行了细化,更加严格地将其划分为"高级开发阶段" - 公司未来几年计划将年度投产规模从7吉瓦提高到10吉瓦左右 [37][38] 问题2 **Nelson Ng 提问** 询问未来5年公司开发管线在技术结构上的变化,是否会以太阳能和电池储能为主,风电可能会成为第三 [45][46][47] **Connor Teskey 回答** - 公司将保持技术中立,根据不同市场的最佳风险调整收益部署资本 - 预计未来太阳能加电池储能将成为最主要的清洁电力解决方案,风电可能会相对减少 [46][47] 问题3 **Jessica Hoyle 提问** 询问公司资产出售的情况,以及未来的计划 [56][57][58][59] **Connor Teskey 回答** - 当前市场上存在大量投资机会和资产出售机会,公司将积极利用这一局面 - 公司有多个正在进行的资产出售进程,预计未来几个月内将有进一步的交易完成 [59]

公司财务表现 - 公司报告2024年第二季度收入为8.3亿美元，同比增长15.4%，但低于Zacks共识预期的9.1531亿美元，差距为-9.32%[1] - 每股收益（EPS）为-0.28美元，相比去年同期的-0.10美元有所下降，且远低于Zacks共识预期的0.13美元，差距为-315.38%[1] 关键财务指标 - 北美水力发电实际发电量为2,987 GWh，低于八位分析师平均预期的3,414.19 GWh[3] - 风力发电实际发电量为2,108 GWh，低于八位分析师平均预期的2,224.41 GWh[3] - 太阳能发电实际发电量为1,109 GWh，低于八位分析师平均预期的1,156.9 GWh[3] - 巴西水力发电实际发电量为1,029 GWh，略高于七位分析师平均预期的1,028.49 GWh[4] 运营收入 - 北美水力发电运营收入为2.56亿美元，低于七位分析师平均预期的2.8733亿美元，同比下降6.6%[5] - 巴西水力发电运营收入为5,300万美元，低于七位分析师平均预期的6,248万美元，同比下降8.6%[6] - 哥伦比亚水力发电运营收入为7,200万美元，略低于七位分析师平均预期的7,275万美元，同比增长9.1%[7] - 公用事业规模太阳能运营收入为1.2亿美元，低于七位分析师平均预期的1.4697亿美元，同比增长9.1%[8] - 风力发电收入为1.54亿美元，低于七位分析师平均预期的1.6736亿美元，同比增长18.5%[9] - 水力发电收入为3.81亿美元，低于七位分析师平均预期的4.2256亿美元，同比下降4.3%[10] - 分布式能源与可持续解决方案运营收入为6,100万美元，低于五位分析师平均预期的7,758万美元，同比下降24.7%[11] - 可持续解决方案运营收入为1.14亿美元，低于两位分析师平均预期的1.195亿美元[12] 股票表现 - 公司股票在过去一个月内下跌了4.7%，而Zacks S&P 500综合指数下跌了0.4%[12] - 公司目前持有Zacks排名3（持有），表明其短期内可能与更广泛的市场表现一致[12]

财务表现 - 2024年第一季度收入为14.92亿美元，同比增长12%[60] - 2024年第一季度净亏损为1.2亿美元，去年同期为3200万美元[60] - 2024年第一季度基本和稀释每股亏损为0.23美元，去年同期为0.09美元[60] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.75亿美元，同比增长3%[60] - 2024年第一季度运营资金为2.96亿美元，同比增长8%[60] - 2024年第一季度运营资金每股为0.45美元，同比增长5%[60] - 2024年第一季度每股分红为0.36美元，同比增长6%[60] - 2024年第一季度总收入为14.92亿美元，相比2023年同期的13.31亿美元有所增长[171] - 2024年第一季度净亏损为70百万美元，而2023年同期净利润为177百万美元[211] - 2024年第一季度综合收入（亏损）为-507百万美元，而2023年同期为458百万美元[214] - 2024年第一季度其他综合收入（亏损）为-437百万美元，其中不可重新分类至净收入的项目为-26百万美元，可重新分类至净收入的项目为-411百万美元[214] - 2024年第一季度直接运营成本为634百万美元，相比2023年同期的401百万美元增长58%[211] - 2024年第一季度利息支出为476百万美元，相比2023年同期的394百万美元增长21%[211] - 2024年第一季度折旧费用为502百万美元，相比2023年同期的429百万美元增长17%[211] - 2024年第一季度外汇和金融工具收益为120百万美元，相比2023年同期的146百万美元下降18%[211] - 2024年第一季度每股基本和稀释亏损为-0.23美元，而2023年同期为-0.09美元[211] - 2024年第一季度非控制性权益参与的运营子公司收益为25百万美元，而2023年同期为185百万美元[211] - 2024年第一季度净收入（损失）为-70百万美元[220] - 2023年第一季度净收入为177百万美元[220] - 2024年第一季度折旧为502百万美元[220] - 2023年第一季度折旧为429百万美元[220] - 2024年第一季度非现金项目调整后净收入为391百万美元[220] - 2023年第一季度非现金项目调整后净收入为480百万美元[220] - 2024年第一季度融资活动现金流量为821百万美元[220] - 2023年第一季度融资活动现金流量为640百万美元[220] - 2024年第一季度投资活动现金流量为-835百万美元[220] - 2023年第一季度投资活动现金流量为-1,176百万美元[220] 发电量与装机容量 - 2024年第一季度总装机容量为33,640兆瓦，同比增长31%[61] - 2024年第一季度实际发电量为20,300吉瓦时，同比增长7%[61] - 2024年第一季度总发电量为8,461 GWh，相比2023年同期的8,187 GWh有所增长[104] - 2024年第一季度北美地区发电量为3,621 GWh，相比2023年同期的3,576 GWh有所增长[104] - 2024年第一季度巴西地区发电量为1,014 GWh，相比2023年同期的1,207 GWh有所下降[104] - 2024年第一季度哥伦比亚地区发电量为694 GWh，相比2023年同期的1,010 GWh有所下降[104] - 2024年第一季度风能发电量为2,128 GWh，相比2023年同期的1,677 GWh有所增长[104] - 2024年第一季度公用事业规模太阳能发电量为720 GWh，相比2023年同期的484 GWh有所增长[104] - 2024年第一季度分布式能源与储能发电量为284 GWh，相比2023年同期的233 GWh有所增长[104] - 2024年第一季度可持续解决方案业务调整后EBITDA为$35 million，相比2023年同期的$12 million有所增长[104] - 2024年第一季度公司整体调整后EBITDA为$(7) million，相比2023年同期的$3 million有所下降[104] - 2024年第一季度发电量为20,300 GWh，相比2023年同期的18,875 GWh有所增长[179] 资产与负债 - 截至2024年3月31日，公司固定资产总额为635亿美元，较2023年12月31日的640亿美元减少0.5亿美元[73] - 截至2024年3月31日，待售资产和相关负债分别为2.56亿美元和0.98亿美元，而2023年12月31日均为零[74] - 截至2024年3月31日，待售资产包括英国67兆瓦的风能资产和巴西85兆瓦的生物质能设施[74] - 截至2024年3月31日，Brookfield Renewable的关联方交易收入为4400万美元[78] - 截至2024年3月31日，Brookfield Renewable的关联方交易利息支出为900万美元[80] - 截至2024年3月31日，Brookfield Renewable的关联方交易其他收入为200万美元[81] - 截至2024年3月31日，Brookfield Renewable的关联方交易管理服务成本为4500万美元[82] - 截至2024年3月31日，Brookfield Renewable的关联方交易合同资产为6300万美元[83] - 截至2024年3月31日，Brookfield Renewable的关联方交易合同负债为3800万美元[85] - 2024年第一季度总资产为751.1亿美元，相比2023年同期的761.28亿美元有所减少[173] - 2024年第一季度总负债为882.5亿美元，相比2023年同期的845.5亿美元有所增加[173] - 2024年3月31日公司可用流动性为4,437百万美元，2023年12月31日为4,121百万美元[146] - 2024年3月31日公司总债务为29,124百万美元，2023年12月31日为29,702百万美元，加权平均利率为5.4%，平均期限为12年[148] - 2024年公司预计偿还债务总额为2,899百万美元，其中2025年偿还295百万美元，2028年及以后偿还2,235百万美元[152] - 截至2024年3月31日，公司总LP单位为2.86亿，较2023年12月31日的2.87亿有所减少[164] - 2024年第一季度，公司发行了600万永续次级票据，期末余额为3040万[164] - 截至2024年3月31日，Brookfield Renewable的总资产为351.26亿美元，总负债为369.2亿美元[238] - 截至2023年12月31日，Brookfield Renewable的总资产为347.22亿美元，总负债为369.2亿美元[238] - 2024年第一季度，Brookfield Renewable的净金融工具资产为20.43亿美元，净金融工具负债为33.63亿美元，净负债为13.2亿美元[241] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable的净金融工具资产为18.13亿美元，净金融工具负债为26.13亿美元，净负债为8亿美元[241] 业务运营 - 公司运营分为六个部分：水力发电、风能、公用事业规模太阳能、分布式能源和储能、可持续解决方案以及企业[193] - 2023年第四季度，公司将分布式能源和可持续解决方案业务细分为分布式能源和储能以及可持续解决方案[193] - 公司主要业务目标是生成稳定增长的现金流，同时最小化风险[193] - 公司监测业绩的三个关键指标是净收入（损失）、调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）和运营资金（Funds From Operations）[193] - 调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）和运营资金（Funds From Operations）是非国际财务报告准则（IFRS）指标，可能与其他公司提供的类似指标不可比[193] - 公司提供按比例信息（proportionate information），反映Brookfield Renewable在采用合并法和权益法核算的设施中的份额[194] - 按比例财务信息不遵循IFRS，可能与其他公司计算的按比例结果不同[196] - 净收入（损失）是根据IFRS计算的，是盈利能力的重要指标[197] - 调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）用于评估公司在扣除利息、税项、折旧、管理服务成本等后的运营表现[198] - 运营资金（Funds From Operations）用于评估公司在扣除某些现金和非现金项目后的运营表现[200] - 公司业务包括在北美、南美、欧洲和亚洲拥有可再生能源和可持续资产[223] - 截至2024年3月31日，待售资产包括英国的67兆瓦风能资产和巴西的85兆瓦生物质能设施[233][234] - 待售资产和负债的总结：资产2.56亿美元，负债0.98亿美元[234] - 公司采用IAS 34中期财务报告标准，并遵循IFRS[226][227] - 公司采用历史成本法，部分资产和负债按公允价值计量[228] - 公司采用IFRS 18，预计将于2027年1月1日生效，尚未确定对披露的影响[233] - 公司面临市场风险（商品价格、利率、外汇风险）、信用风险和流动性风险，并使用金融工具管理这些风险[235] - 公允价值计量基于市场参与者的有序交易价格，使用外部市场输入如利率曲线、汇率、商品价格等[236] - 公司未受近期国际税收改革（IAS 12修订）的重大影响[230] - 公司未受IAS 1修订的影响，该修订明确了债务和其他负债的分类[231] - Brookfield Renewable的主要业务分为六个部分：水力发电、风能、公用事业规模太阳能、分布式能源和储能、可持续解决方案以及企业[251] - 2024年第一季度，Brookfield Renewable的其他综合收益损失为1.52亿美元，其中能源衍生品合约损失为600万美元，IFRS 9 PPA损失为1.92亿美元[248] - 2023年第一季度，Brookfield Renewable的其他综合收益为1.19亿美元，其中能源衍生品合约收益为1.66亿美元，IFRS 9 PPA收益为1200万美元[248] - Brookfield Renewable的财务报告在2023年第四季度进行了调整，将分布式能源和可持续解决方案业务分拆为两个独立部分[251] 融资与投资 - 公司参与多个Brookfield赞助的基金，包括Brookfield Americas Infrastructure Fund、Brookfield Infrastructure Fund II、Brookfield Infrastructure Fund III、Brookfield Infrastructure Fund IV、Brookfield Infrastructure Fund V、Brookfield Infrastructure Income Fund、Brookfield Global Transition Fund I、Brookfield Global Transition Fund II和Brookfield Infrastructure Debt Fund[77] - Brookfield Corporation提供4亿美元的承诺无担保循环信贷额度，到期日为2024年12月，本期无提款[77] - 公司拥有23.8亿美元承诺的循环信贷额度，用于投资和收购，以及为有机增长计划的股权部分提供资金[157] - 2024年第一季度，公司通过发行4亿加元（2.97亿美元）中期票据和1.5亿美元永续绿色次级票据等融资活动，净收益12.57亿美元[161] - 2024年第一季度，公司支付给Unitholders的股息为2.6亿美元，同比增长5.2%[161] - 2024年第一季度，公司投资活动现金流出为8.35亿美元，主要用于增加对商业和工业可再生能源开发平台的所有权[162] - 2024年第一季度，公司经营活动现金流入为3.24亿美元，较2023年同期的6.63亿美元有所下降[159] - 2024年第一季度，公司在美国、巴西和印度共计投资建设约5.24 GW的风能、太阳能、分布式发电和储能项目[162] - 2024年第一季度，公司支付给优先股股东、优先有限合伙人、永续次级票据和参与非控制权益的股息总额为1.32亿美元[161] - 2024年第一季度信函信用额度为26.73亿美元，相比2023年同期的21.26亿美元有所增加[176] - 2024年第一季度，Brookfield Renewable的能源衍生品合约收益为1100万美元，IFRS 9 PPA收益为1600万美元，投资于债务和股权证券收益为2800万美元[247] - 2023年第一季度，Brookfield Renewable的能源衍生品合约收益为6600万美元，IFRS 9 PPA收益为5700万美元，投资于债务和股权证券收益为1300万美元[247] 合同与市场 - 公司在美国、欧洲、巴西、哥伦比亚和其他国家的加权平均剩余合同期限分别为14年、14年、9年、5年和14年[139] - 公司在北美和欧洲的业务中，大部分长期电力购买协议与投资级或信用良好的交易对手签订[139] - 公司在北美、欧洲、巴西、哥伦比亚和其他国家的加权平均剩余合同期限为13年[139] - 公司在巴西和哥伦比亚的电力市场目前分别有约90%和80%的长期平均合同，预计将继续保持这一水平[139] - 公司在北美，未来五年内，水力发电设施的合同将到期，基于当前市场价格，预计对现金流有净正面影响[139] - 公司2024年预计总发电量为20,260 GWh，2025年为27,100 GWh，2026年为27,100 GWh，2028年为27,100 GWh[140] - 2024年北美水力发电预计为8,021 GWh，2025年为10,230 GWh，2026年为9,250 GWh，2028年为8,341 GWh[140] - 2024年风力发电预计为6,011 GWh，2025年为8,193 GWh，2026年为8,097 GWh，2028

文章核心观点 - 股市在2024年上半年表现强劲,标普500指数上涨近15%,部分原因是市场对美联储今年开始降息持乐观态度 [2] - 利率下降是未来可能推动股市在下半年及以后继续上涨的众多催化剂之一 [3] - 三家公司(Brookfield Renewable、Clearway Energy和NextEra Energy)被认为具有吸引力的总回报潜力 [3] Brookfield Renewable - 公司拥有4.7%的股息率,股息增长目标为5%-9%,背靠实力雄厚的母公司Brookfield Asset Management [4][5] - 母公司的支持使公司能够在清洁能源行业波动中保持相对稳定,并在行业低迷时期仍能进行有吸引力的收购 [5][6] - 公司有望在未来十年内全球碳足迹不断降低的大趋势下获益 [6] Clearway Energy - 公司股价在2024年上半年下跌约10%,目前股息率达6.5% [7] - 随着美联储预计今年晚些时候开始降息,利率从阻碍转为有利于公司,有助于降低资本成本,促进未来增长 [8] - 公司通过资本回收策略持续增长,有望在2026年前将股息增长维持在5%-8%的目标区间 [9][10] - 公司未来增长潜力良好,有望在2027年将股息增长推至目标区间下限 [10] NextEra Energy - 公司是美国最大的公用事业和可再生能源公司,有望在2026年前实现更高端的盈利指引 [11] - 公司计划在未来4年内投资650亿-700亿美元用于可再生能源业务,并有机会在2027年前新增46.5GW可再生能源装机 [12][13] - 公司还计划在2024-2027年间投资120亿美元用于太阳能发电,有望推动公司每股收益和股息增长约10% [13] - 尽管公司股价已经上涨18%,但仍较历史高点下跌24%,具有较强的增长潜力 [14]

文章核心观点 - 标普500指数当前收益率仅约1.3%，投资者可关注高收益股票如Enbridge、WEC Energy和Brookfield Renewable [1] - 这三家公司股息收益率高且业务强劲，值得投资者深入研究并有望获得可观股息 [8] 各公司情况 Enbridge - 是能源基础设施公司，业务包括石油管道、天然气管道等，约75%的息税折旧及摊销前利润来自管道业务，资产现金流高度稳定 [5] - 连续29年提高股息，股息由投资级资产负债表支持，可分配现金流派息率在60% - 70%目标范围内，股息收益率达7.4%，但预计未来增长温和 [2] WEC Energy - 是天然气和电力公用事业公司，为470万客户服务，过去21年提高股息，近1、3、5和10年股息年化增长率达7%，高于通胀历史增长率 [6] - 当前股息收益率4.1%，高于公用事业行业约3.2%的平均水平，接近过去十年最高水平，管理层预计至少到2028年收益增长6.5% - 7%，股息可能随收益同步增长 [3] Brookfield Renewable - 由Brookfield Asset Management创建，有合伙单位和公司股票两种份额选择，专注于清洁能源领域投资，是从碳基能源向可再生能源转型的投资选择，未来增长空间大 [4][7] - 合伙单位股息收益率5.4%，公司股票股息收益率4.7% [7]